Biuletyn Dzienny 7 stron Informacje ze Spółek Farmacol Spółka opublikowała wyniki za IV kw. 15 roku. 4Q15 Citi vs. Citi Kons. vs. Kons. r/r kw/kw Przychody 1472,2 1567,5-6% 1522-3% 4% 1% EBITDA 10,4 35,5-71% 34-69% -78% -58% EBIT 9,8 29,8-67% 28,1-65% -76% -48% Zysk netto 16,5 31,7-48% 28,8-43% -59% -25% Rafał Materka Analityk Maciej Kałowski Analityk Pelion Spółka opublikowała wyniki za IV kw. 15 roku. 4Q15 Citi vs. Citi Kons. vs. Kons. r/r kw/kw Przychody 2134,8 2242,9-5% 2234,3-4% 4% 2% EBITDA 97,7 113,0-14% 113,7-14% 71% 265% EBIT 84,3 100,4-16% 101-17% 85% 490% Przychody 65,9 95,3-31% 86,2-24% 162% 9314% Paged Spółka opublikowała wyniki za IV kw. 15 roku. Przychody 204,3 205,8-1% 10% -4% EBITDA 35,1 38,5-9% 19% -27% EBIT 26,3 28,6-8% 25% -33% Zysk netto -38,6 18,7 NA NA NA Erbud Spółka opublikowała wyniki za IV kw. 15 roku Przychody 428,3 430,3 0% -23% -14% EBITDA 12 13,9-14% -42% -39% EBIT 8,6 11,3-24% -51% -50% Zysk netto 1,7 7,4-77% -86% -84% GPW 1D 1M YTD WIG 48,211 0.8% 5.6% 3.8% WIG20 1,962 0.9% 6.2% 5.5% mwig40 3,575 0.3% 3.7% 0.2% swig80 13,280 1.4% 6.1% 0.5% RYNKI WSCHODZĄCE 1D 1M YTD MSCI 115.1 0.3% 3.8% -6.5% BUX 25,939 0.7% 13.5% 8.4% RTS 885 1.3% 20.3% 16.9% ISE 82,943 1.9% 13.9% 15.6% RYNKI ROZWINIĘTE 1D 1M YTD DJIA 17,602 0.7% 7.0% 1.0% S&P500 2,050 0.4% 6.4% 0.3% NASDAQ 4,796 0.4% 5.8% -4.2% DAX 9,951 0.6% 6.1% -7.4% FTSE100 6,190-0.2% 2.6% -0.8% CAC40 4,463 0.4% 5.4% -3.8% RYNEK PIENIĘŻNY I WALUTOWY WIBOR O/N 1.76% USDPLN 3.7826 0.1% WIBOR 1M 1.56% EURPLN 4.2630-0.3% WIBOR 1Y 1.76% CHFPLN 3.8988-0.2% Stopa REPO 1.50% EURUSD 1.1270-0.4% Otmuchów Spółka opublikowała wyniki za IV kw. 15 roku Przychody 60,9 64,1-5% -16% -2% EBITDA 4,7 4,6 2% -12% -6% EBIT 1,8 1,9-5% -20% -20% Zysk netto 0,8 1,2-33% -54% -50% Biuro Analiz DMBH
Elemental Holding Spółka opublikowała wyniki za IV kw. 15 roku Przychody 231,1 225,7 2% 6% 11% EBITDA 14,4 15,4-6% 70% -10% EBIT 13,9 12,5 11% 118% 6% Zysk netto 8,9 10,8-18% 59% -40% Ciech Spółka opublikowała wyniki za IV kw. 15 roku Przychody 813,8 801,3 2% 4% 2% EBITDA 165,2 180,6-9% 14% -14% EBIT 109 126,6-14% 20% -22% Zysk netto 87,6 13,9 530% -21% -25% Artic Paper Spółka opublikowała wyniki za IV kw. 15 roku Przychody 645,6 699,9-8% -15% -12% EBITDA 34,5 27,7 25% -37% -51% EBIT 8,1 0,3 2600% -58% -81% Zysk netto -64,5-53,8 20% 0% 0% Gino Rossi Spółka opublikowała wyniki za IV kw. 15 roku 4Q15 Kons. vs. Kons. Przychody 76 75,3 1% EBITDA 9 9 0% EBIT 7 7,5-7% Zysk netto 3,8 5,2-27% Bogdanka Spółka zaraportowała 279,8 mln PLN straty w 2015 roku (w stosunku do oczekiwań Citi na poziomie 221 mln PLN zysku netto), z czego 412 mln PLN straty w IV kw. 15 roku, spowodowanej odpisami na łączną kwotę 624,8 mln PLN. Spółka oczekuje, że nakłady inwestycyjne w 2016 roku wyniosą 437,9 mln PLN (300,7 mln PLN w 2015 roku). Enea Spółka planuje program oszczędności rzędu 352 mln PLN w 2016 roku dzięki poprawie efektywności I rezygnacji z działalności non-core. 2016 rok będzie słabszy w segmentach wydobycie, produkcji i dystrybucji, ale lepszy dla segmentu odnawialnych źródeł energii. Eurocash ZWZA zaplanowane na 19 kwietnia zadecyduje o wypłacie dywidendy. Proponowana jest kwota 1 PLN na akcję (stopa dywidendy 1,9%). Proponowanym dniem dywidendy jest 11 maja, a wypłata miałby nastąpić 31 maja. PZU Przemysław Dąbrowski poinformował, że spółka dysponuje 5-6 mln PLN nadwyżki, która może zostać przeznaczona na przejęcia. Ceny polis ubezpieczeniowych rosły w ostatnich dwóch kwartałach. Projekt konsolidacji banków będzie kontynuowany, ale to Alior będzie podmiotem przejmującym zamiast PZU. PZU Przemysław Dąbrowski (wiceprezes ds. finansów) i Paweł Surówka zrezygnowali ze swoich stanowisk w zarządzie. Rada nadzorcza powołała Sebastiana Klimka (byłego dyrektora finansowego i operacyjnego Philips na Polskę i kraje bałtyckie) i Macieja Rapkiewicza (było członka zarządu TFI PZU) do zarządu spółki.
BOŚ Rada nadzorcza banku powołało na stanowisko wiceprezesa Stanisława Kluzę (byłego Ministra Finansów I przewodniczącego KNF), który będzie pełnić obowiązki prezesa zarządu. Powołanie Stanisława Kluzy na stanowisko prezesa zarządu wymaga zgody KNF. Anna Milewska z rady nadzorczej banku została powołana w skład zarządu spółki. BOŚ Bank zaraportował 51,1 mln PLN straty w 2015 roku (65,6 mln PLN zysku w 2014 roku) za sprawą składki na upadły SK Bank (28,2 mln PLN) i składki na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców (9 mln PLN). Wskaźnik Tier wynosił 9,13%, a wskaźnik wypłacalności 12,1% na koniec 2015 roku. Vigo System Spółka szacuje swój poziom EBITDA w 2017 roku na 17 mln PLN I 30 mln PLN w 2020 roku. Spółka chce przeznaczyć do 55 mln PLN na budowę nowego zakładu w Ożarowie Mazowieckim. Vistal Gdynia Zarząd spółki rekomenduje wypłatę dywidendy w wysokości 0,4 PLN na akcję (4% stopy dywidendy). Kalendarium Spółki 11 Bit Studios Publikacja wyników za 2015 InPost Publikacja wyników za 2015 Action Publikacja wyników za 2015 MCI Capital Publikacja wyników za 2015 Alma Market Publikacja wyników za 2015 Atal Publikacja wyników za 2015 Atende Publikacja wyników za 2015 Bank BPH Publikacja wyników za 2015 Best Publikacja wyników za 2015 Bogdanka Publikacja wyników za 2015 Boryszew Publikacja wyników za 2015 BOŚ Publikacja wyników za 2015 Ceramika Nowa Gala Publikacja wyników za 2015 Ciech Publikacja wyników za 2015 Colian Publikacja wyników za 2015 Drewex Publikacja wyników za 2015 DTP Publikacja wyników za 2015 Echo Investment Publikacja wyników za 2015 Elektrobudowa Publikacja wyników za 2015 Enea Publikacja wyników za 2015 Europejskie Centrum Odszkodowań Publikacja wyników za 2015 Getin Noble Bank Publikacja wyników za 2015 MSX Resources Publikacja wyników za 2015 Pelion Publikacja wyników za 2015 Petrolinvest Publikacja wyników za 2015 Plast-box - Publikacja wyników za 2015 Polimex-Mostostal Publikacja wyników za 2015 Pragma Faktoring Publikacja wyników za 2015 Pragma Inkaso Publikacja wyników za 2015 PRESCO Publikacja wyników za 2015 Próchnik Publikacja wyników za 2015 Rafako Publikacja wyników za 2015 Rank Progress Publikacja wyników za 2015 Solar Company Publikacja wyników za 2015 TIM Publikacja wyników za 2015 Torpol Publikacja wyników za 2015 Trakcja PRKiI Publikacja wyników za 2015 Ursus Publikacja wyników za 2015 Vindexus Publikacja wyników za 2015 Vistula Publikacja wyników za 2015 Gino Rossi Publikacja wyników za 2015 Wojas Publikacja wyników za 2015 Groclin Publikacja wyników za 2015 ZE PAK Publikacja wyników za 2015 Henryk Kania Publikacja wyników za 2015 Zremb-Chojnice Publikacja wyników za 2015r.
Kalendarium Makro GUS Koniunktura gospodarcza w budownictwie marzec (-9,1 w lutym). GUS Koniunktura gospodarcza w handlu detalicznym marzec (-1,1 w lutym). GUS Koniunktura gospodarcza w przemyśle marzec (+3 w lutym). GUS Koniunktura gospodarcza w usługach marzec. Wezwania DTP PRA Group głosił wezwanie do sprzedaży 35.714.000 akcji (100% udziałów), oferowana cena 4,9 PLN za udział. Zapisy potrwają od 18 marca do 18 kwietnia 2016. Empik Porozumienie akcjonariuszy ogłosiło wezwanie do sprzedaży akcji stanowiących 24,6% kapitału zakładowego, oferowana cena 3,49 PLN za udział. Zapisy potrwają od 25 marca do 25 kwietnia 2016. Ferro IK Investment Partner poprzez Palmyra ogłosiło wezwanie do sprzedaży 21 242 665 (100% akcji) po cenie 10,50 PLN za udział. Zapisy zostały przedłużone do 20 kwietnia. Kompleks Porozumienie głównych akcjonariuszy ogłosiło przymusowy wykup 861.740 akcji (7,66% głosów na WZA), oferowana cena 0,8 PLN za udział. Proces wykupu nastąpi w dniach 14-21 marca. Magellan Banca Farmafactoring ogłosił wezwanie do sprzedaży 6.720.037 akcji (100% udziałów), oferowana cena 64 PLN za udział. Zapisy zostały przedłużone do 30 marca 2016. MDI Energia Ipopema 12 FIZ AN ogłosiła wezwanie do sprzedaży 11.613 akcji (0,025% kapitału zakładowego), oferowana cena 4 PLN za udział. Zapisy potrwają od 25 marca do 7 kwietnia 2016. Midas Polkomtel głosił wezwanie do sprzedaży 503.124.060 akcji (34% udziałów), oferowana cena 0,81 PLN za udział. Zapisy potrwają od 21 marca do 19 kwietnia 2016. Travelplanet Rockaway Travel ogłosił wezwanie do sprzedaży 464.702 akcji (12,01% kapitału zakładowego), oferowana cena 3,73 PLN za udział. Zapisy potrwają od 4 kwietnia do 4 maja 2016.
Wskaźniki Spółek (1) C/Z C/WK EV/EBITDA Spółka Kurs 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 BOGDANKA 38.5 6.3 6.8 6.5 0.5 0.5 0.5 3.2 3.1 2.9 BUDIMEX 188.00 20.7 18.3 14.2 8.1 7.5 6.7 10.9 8.8 6.2 ELEKTROBUDOWA 114.30 11.1 10.5 11.1 1.4 1.3 1.2 6.7 5.7 5.4 TRAKCJA PRKiI 12.45 12.1 16.2 13.5 0.9 0.8 0.8 6.9 7.7 6.8 ELECTRICA 12.5 12.5 13.2 12.1 0.8 0.8 0.8 3.6 4.1 4.1 ENEA 12.22 5.7 7.1 7.4 0.4 0.4 0.4 5.1 5.6 6.0 ENERGA 12.22 5.8 7.3 7.7 0.6 0.5 0.5 4.3 4.9 5.3 EUROCASH 53.28 37.9 26.5 22.6 6.8 5.8 5.1 18.1 14.7 13.2 FARMACOL 39.50 9.2 8.7 8.2 0.7 0.7 0.6 4.4 3.4 2.5 GRUPA AZOTY 93.21 16.2 14.6 15.4 1.5 1.3 1.2 8.5 7.7 7.6 INTERCARS 216.55 19.5 15.6 13.7 2.5 2.2 1.9 14.4 12.3 11.2 JSW 12.28-1.3-1.6-17.7 0.2 0.3 0.3 30.7 11.5 3.9 KETY 301.00 14.5 15.2 14.8 2.2 2.1 2.0 9.7 9.6 9.4 KGHM 76.12-7.4-52.0-45.8 0.7 0.7 0.7 2.4 3.9 4.1 LPP 5620 26.7 20.0 17.2 5.2 4.4 3.9 14.3 11.3 9.8 NEUCA 320.00 16.6 14.4 12.9 2.7 2.3 2.0 10.8 9.4 8.3 CCC 158.05 24.2 23.8 17.8 5.4 4.7 4.0 21.0 15.5 12.4 ORANGE POLSKA 6.68 35.3 91.0 63.3 0.7 0.7 0.8 3.7 4.3 4.6 CYFROWY POLSAT 22.86 9.6 12.5 12.9 1.4 1.2 1.1 7.2 7.0 6.8 ORBIS 62.00 18.6 16.7 15.3 1.6 1.6 1.5 8.5 8.4 7.7 PELION 51.49 22.1 14.9 14.7 0.9 0.9 0.9 9.1 8.8 8.7 PGE 14.26-8.2 8.2 9.9 0.7 0.6 0.6 4.5 5.8 6.9 PGNIG 5.15 11.8 13.1 14.6 1.0 0.9 0.9 5.3 5.3 5.6 PKP CARGO 50.4 14.3 7.3 7.0 0.7 0.6 0.6 3.7 3.6 3.5 PKN 67.62 8.2 8.6 10.6 1.3 1.2 1.1 5.3 5.4 5.8 LOTOS 27.07 18.8 11.8 12.4 0.6 0.5 0.5 7.4 6.1 6.4 TAURON 3.03 3.9 6.9 8.2 0.3 0.3 0.3 4.1 5.3 5.9 ZE PAK 7.44 10.8 29.2 4.2 0.1 0.1 0.1 4.8 5.3 4.6 Źródło: DMBH Wskaźniki Spółek (2) C/Z C/WK ROE Spółka Kurs 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 BANK MILLENNIUM 5.93 11.1 16.9 12.8 1.1 1.0 0.9 9% 9% 8% mbank 342.05 12.2 16.2 12.3 1.2 1.1 1.0 11% 8% 9% BZ WBK 294.2 14.2 18.1 14.8 1.5 1.5 1.4 13% 9% 10% ING BSK 123.00 12.7 19.4 15.6 1.5 1.4 1.4 11% 9% 9% ALIOR BANK 68.89 15.0 21.2 14.2 1.4 1.4 1.3 9% 7% 10% PEKAO 161.0 16.8 23.1 17.6 1.8 1.8 1.8 10% 9% 10% PKO BP 27.41 11.8 14.7 12.4 1.1 1.1 1.0 9% 8% 10% GETIN NOBLE BANK 0.60 5.8 7.9 4.5 0.3 0.3 0.3 1% 4% 6% GETIN HOLDING 1.25 5.6 3.7 3.5 0.4 0.4 0.3 8% 11% 10% PZU 36.20 15.7 17.5 12.6 2.5 2.5 2.4 16% 14% 19% GPW 41.50 14.1 13.9 11.9 2.4 2.4 2.2 17% 17% 19% OPEN FINANCE 3 5.5 11.1 9.1 0.4 0.4 0.4 8% 4% 4% Źródło: DMBH
Informacja Dodatkowa PRZED PRZYSTĄPIENIEM PRZEZ PAŃSTWA DO LEKTURY BIULETYNU DMBH INFORMUJE, ŻE: Niniejszy biuletyn został sporządzony przez Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. (zwany dalej DMBH). Sporządzanie i udostępnianie biuletynu nie stanowi działalności maklerskiej w rozumieniu art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi i jest wykonywane w ramach działalności poza mak lerskiej. Biuletyn został przygotowany na podstawie dostępnych i wiarygodnych danych z zastrzeżeniem, że DMBH nie jest uprawniony do oceny wiarygodności lub rzetelności danych, na podstawie, których biuletyn został sporządzony. W związku z przyjętymi zasadami sporządzania powyższego materiału, informacje w nim zawarte podawane są w formie przetworzonej oraz uproszczonej przez DMBH, dlatego też mogą mieć charakter niepełny oraz skondensowany w stosunku do materiałów źródłowych. Informacje zawarte w biuletynie mogą być wykorzystywane wyłącznie dla własnych potrzeb i nie mogą być kopiowane w jakiejkolwi ek formie ani przekazywane osobom trzecim. Informacje zawarte w biuletynie nie mogą być rozpowszechniane na terenie USA ani w żadnej innej jurysdykcji, w której takie rozpowszechnianie byłoby sprzeczne z prawem. Biuletyn nie jest przeznaczony dla osób posiadających stałe miejsce zamieszkania w USA (US citizens). DMBH informuje, że w związku z wykonywaniem bieżącej działalności operacyjnej może działać jako dealer / animator / organizator spółki na rynku giełdowym lub pozagiełdowym, nabywać lub zbywać papiery wartościowe spółek wchodzących w skład klas aktywów wymienianych w wydawanych przez siebie materiałach oraz wykonywać inne czynności w zakresie działalności maklerskiej w stosunku do tych spółek. Powyższe zastrzeżenie stosuje się odpowiednio do podmiotów, w stosunku, do których DMBH jest w jakimkolwiek stosunku zależności a pracownicy tych podmiotów łącznie z DMBH mogą piastować stanowiska kierownicze lub inne mające wpływ na działalność spółek wchodzących w skład klas aktywów ujętych w materiałach. Opinie oraz wnioski zawarte w niniejszym biuletynie ważne są na dzień jego ukazania się, a DMBH zastrzega sobie prawo ich zmiany bez uprzedzenia. Informacje podane w biuletynie DMBH nie uwzględniają polityki inwestycyjnej, pozycji finansowej ani potrzeb specyficznego odb iorcy, dlatego też mogą nie odpowiadać, w kontekście podejmowanych decyzji inwestycyjnych wszystkim inwestorom korzystającym z materiałów DMBH. Biuletyn DMBH nie powinien stanowić jedynego źródła podjęcia decyzji inwestycyjnej przez inwestora. Inwestor podejmując decyzję o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych powinien wziąć pod uwagę fakt występowania ryzyka, które wiąże się z podjęciem decyzji inwestycyjnej, a w szczególności możliwość zmiany cen y instrumentów finansowych będących przedmiotem tej decyzji wbrew oczekiwaniom inwesto ra i w związku z tym nie uzyskania założonych przez inwestora zysków, a nawet utraty zainwestowanego kapitału. O ile nie jest to wyraźnie określone w treści prospektu emisyjnego, warunków emisji lub innego dokumentu informacyjnego, instrumenty finansowe nabyte przez Klienta za pośrednictwem DMBH nie mają charakteru depozytu bankowego, nie są gwarantowane lub zabezpieczane przez DMBH lub Bank Handlowy w Warszawie S.A ani żaden z podmiotów z grupy Citi jak również nie są gwarantowane lub zabezpieczane przez Skarb Państwa lub inne instytucje państwowe; nie są także zobowiązaniem tych podmiotów względem Klienta. Inwestor powinien dążyć do dywersyfikacji polegającej na odpowiednim zróżnicowaniu portfela instrumentów finansowych celem zmniejszenia globalnego poziomu ryzyka. Niniejszy materiał został wydany jedynie w celach informacyjnych i nie jest ofertą ani zachętą do dokonywania transakcji kupn a lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych,. Biuletyn nie stanowi analizy inwestycyjnej, analizy finansowej ani innej rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczącej transakcji w zakresie instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69 ust. 4 pkt 6 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Biuletyn nie jest sporządzany w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Biuletyn nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje doty czące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Inwestor ponosi odpowiedzialność za wyniki decyzji inwestycyjnych podjętych w oparciu o informacje zawarte w niniejszym mater iale. Wyniki inwestycyjne osiągnięte przez inwestora w przeszłości z wykorzystaniem materiałów przygotowywanych przez DMBH nie mogą stanowić gwarancji ani podstawy twierdzenia, że zostaną powtórzone w przyszłości.
Autor niniejszego opracowania zaświadcza, że informacje w nim przedstawione dokładnie odzwierciedlają jego własn e opinie, oraz że nie otrzymał żadnego wynagrodzenia od emitentów, bezpośrednio lub pośrednio, za wystawienie tych informacji. Niniejszy materiał odzwierciedla opinie i wiedzę jego autorów na dzień sporządzenia materiału. Dodatkowych informacji udziela Biuro Analiz DMBH. Nadzór nad działalnością DMBH sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Senatorskiej 16, zarejestrowany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000002963, NIP: 526-10-05-097, wysokość kapitału zakładowego wynosi 70 950 000,00 złotych; kapitał został w pełni opłacony.