Biuletyn Dzienny 6 stron Informacje ze Spółek Orange Polska Spółka opublikowała wyniki za III kwartał: 3Q14 konsensus vs konsensus Citi vs Citi 3Q13 r/r Przychody 3,046 3,054 0% 3,066-1% 3,196-5% EBITDA 1,040 1,069-3% 1,065-2% 1,165-11% EBIT 277 319-13% 320-13% 390-29% Zysk netto 140 173-19% 167-16% 239-41% Przychód na abonenta spadł w segmencie komórkowym o 2% kw/kw oraz o 1% w segmencie stacjonarnym. Spółka wygenerowała 80 mln PLN oszczędności kosztowych. Zarząd podtrzymał prognozę wolnych przepływów pieniężnych na poziomie 1,1 mld PLN w 2014 (851 mln PLN po trzech kwartałach). Nordea Bank Polska Bank (zależny od PKO BP) zaraportował wyniki za III kwartał 14 roku: 3Q13 2Q14 3Q14 kw./kw. r/r Wynik odsetkowy 153,7 146,9 154,7 5% 1% Wynik z opłat i prowizji -0,5 26,6 22,9-14% na Dochody całkowite 192,5 203,3 207,4 2% 8% Koszty administracyjne -122,0-128,5-119,9-7% -2% Zysk przed odpisami 70,5 74,8 87,5 17% 24% Odpisy -35,1-21,5-16,0-25% -54% Zysk brutto 35,4 53,3 71,4 34% 102% Zysk netto 25,6 42,3 57,7 36% 125% Getin Noble Bank Bank opublikował nową politykę dywidendową na lata 2014-2016. GNB nie wypłaci dywidendy za 2014 rok (poprzednia polityka dywidendowa zakładała wypłatę 120-200 mln PLN dywidendy). Bank podtrzymał zamiar wypłaty dywidendy z zysku za 2015 rok w wysokości 180-300 mln PLN jednak nie więcej niż 50% zysku netto. IPF Puls Biznesu poinformował, że spółka utworzyła podmiot zależny w Polsce, który będzie działać na rynku pożyczek on-line pod marką Hapi Pożyczki. Jeżeli nowy kanał sprzedaży przejdzie pomyślnie testy, pożyczki online zostaną wdrożone w innych krajach, w których działa IPF. Komputronik W I półroczu 2014 spółka osiągnęła 976 mln PLN jednostkowych przychodów (+32% r/r) oraz 63,7 mln PLN (+13% r/r) jednostkowego zysku brutto na sprzedaży. Rafał Materka Analityk Maciej Kałowski Analityk GPW 1D 1M YTD WIG 53,302 0.2% -3.6% 3.9% WIG20 2,429 0.2% -3.4% 1.2% WIG30 2,610 0.2% -3.5% 2.9% mwig40 3,523-0.1% -4.4% 5.3% WIG50 3,092-0.2% -4.5% -3.5% WIG250 1,189 0.2% -2.9% -13.8% RYNKI WSCHODZĄCE 1D 1M YTD MSCI 111.3 0.7% -6.1% -0.7% BUX 17,298-1.1% -6.6% -6.8% RTS 1,047-1.5% -9.0% -27.4% ISE 78,081 0.6% 1.6% 15.2% RYNKI ŚWIATOWE 1D 1M YTD DJIA 16,461-0.9% -4.1% -0.7% S&P500 1,927-0.7% -3.4% 4.3% NASDAQ 4,383-0.8% -3.2% 4.9% DAX 8,940 0.6% -8.3% -6.4% FTSE100 6,400 0.4% -5.5% -5.2% CAC40 4,105 0.6% -7.6% -4.4% RYNEK PIENIĘŻNY I WALUTOWY WIBOR O/N 2.13% USDPLN 3.3465 0.8% WIBOR 1M 2.05% EURPLN 4.2330 0.3% WIBOR 1Y 1.98% CHFPLN 3.5080 0.3% Stopa REPO 2.00% EURUSD 1.2649-0.5% Biuro Analiz DMBH
Mostostal Warszawa Spółka złożyła najlepszą ofertę na budowę parku wodnego w Tychach za 114,6 mln PLN. Unibep Spółka podpisała kontrakt z Portem Praskim na wykonanie budynku mieszkalnego w Warszawie za 31,1 mln PLN. Vistal Gdynia Konsorcjum z Vistalem Gdynia (88% udziałów) podpisało kontrakt z PKP PLK na modernizację mostu stalowego w Poznaniu za 20,6 mln PLN. Work Service Cena emisyjna 5 mln akcji serii S została ustalona na poziomie 16,5 PLN. Żywiec Zarząd podjął uchwałę o wypłacie dywidendy zaliczkowej z zysku za 2014 w wysokości 5 PLN na akcję (stopa dywidendy 1,3%), proponowany dzień ustalenia prawa do dywidendy 4 grudnia, proponowany dzień wypłaty dywidendy 11 grudnia. Transakcje AC Podmiot powiązany z Członkiem Rady Nadzorczej nabył 2 tys. akcji po 42,5 PLN za udział. ATM Grupa Opera TFI zmniejszyło udział w spółce z 6,64% do 4,22% głosów na WZA. Boryszew Impexmetal nabył 860 tys. akcji po 6,38-6,45 PLN za udział. Decora BPH TFI zwiększyło udział w spółce z 4,93% do 7.47%. MCI Management Alternative Investment Partners nabył 77.831 akcji po 10,22-10,36 PLN za udział. Novita Finveco nabyło 1.985 akcji po 41,96 PLN za udział. Opteam Saturn TFI sprzedało 105 tys. akcji i obecnie kontroluje 317.364 akcji (4,35% kapitału). SMT Agencja Reklamowa Czart nabyła 72.289 akcji po 17,37 PLN za udział i obecnie posiada 834.511 akcji (7,38% kapitału). Kalendarium Spółki Buwog Wypłata dywidendy (0,69 EUR na akcje). Zremb Chojnice Pierwszy dzień obrotu 754 tys. akcji serii F3. Kalendarium Makro GUS Sprzedaż detaliczna we wrześniu (oczekiwany wzrost o 2,45% r/r w stosunku do wzrostu o 1,7% r/r w sierpniu). GUS Stopa bezrobocia we wrześniu (oczekiwany spadek do 11,6% z 11,7% w sierpniu). NBP Publikacja protokołu z październikowego posiedzenia RPP. Makro GUS Koniunktura w budownictwie -11 w październiku (-7 we wrześniu). GUS Koniunktura w handlu detalicznym +3 w październiku (+1 we wrześniu). GUS Koniunktura w przemyśle +2 w październiku (+3 we wrześniu).
Wezwania Aplisens Spółka ogłosiła ofertę zakupu 713.940 akcji własnych (5,3% głosów na WZA), oferowana cena 14,5 PLN za udział, oferty sprzedaży przyjmowane będą od 13 do 27 października. Duda Cedrob ogłosił wezwanie do sprzedaży 6.394.051 PKM Duda (23% kapitału akcyjnego), oferowana cena 7,4 PLN za udział. Zamiarem wzywającego jest uzyskanie 32,99% akcji spółki. Zapisy potrwają od 13 października do 4 listopada. Hutmen Boryszew, SPV Boryszew, Impex-Invest i Impexmetal ogłosiły wezwanie do sprzedaży 8.869.415 akcji Hutmenu (3,65% kapitału akcyjnego), oferowana cena 4,9 PLN za udział. Zapisy potrwają od 15 października do 13 listopada. Celem wzywających jest wycofanie akcji Hutmenu z obrotu na GPW. Lentex Spółka ogłosiła wezwanie do sprzedaży 6 mln akcji własnych, oferowana cena 9,75 PLN na akcję; zapisy potrwają od 6 do 19 listopada. Mediatel Hawe ogłosiło wezwanie do sprzedaży 10.180.596 akcji Mediatela, oferowana cena 0,86 PLN za u dział. Hawe posiada obecnie 98,4439% udziałów spółki. Zapisy będą prowadzone od 6 października do 4 listopada.
Wskaźniki Spółek (1) C/Z C/WK EV/EBITDA Spółka Kurs 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 BOGDANKA 111 15.7 11.1 10.5 1.5 1.4 1.3 6.5 5.5 5.2 BUDIMEX 136.50 19.9 19.6 16.9 7.0 6.9 6.5 9.5 9.8 8.0 ELECTRICA 12.39 16.7 14.2 12.5 0.7 0.7 0.7 5.3 3.9 3.9 ENEA 15.95 10.4 12.5 16.8 0.6 0.6 0.6 5.2 6.5 7.7 ENERGA 24.5 10.6 10.6 13.5 1.2 1.1 1.1 6.4 6.4 7.2 EUROCASH 35.27 23.8 18.3 15.2 4.9 4.1 3.5 13.2 11.2 9.7 FARMACOL 52.40 11.6 10.8 10.1 1.1 1.0 0.9 7.7 6.6 5.5 GRUPA AZOTY 57.79 32.4 13.8 13.4 1.0 0.9 0.9 9.3 6.5 6.2 INTERCARS 200.2 16.0 14.6 12.9 2.6 2.3 2.0 12.0 11.1 9.9 JSW 28.77-3.7-2.7-2.8 0.5 0.6 0.7 24.9 40.8 23.7 KETY 272.85 14.3 13.7 13.0 2.1 2.0 1.9 8.9 8.5 8.1 KGHM 125.10 12.0 8.8 8.0 1.0 1.0 0.9 4.7 4.1 3.7 LPP 9760 31.8 26.2 21.1 9.5 7.6 6.1 19.5 15.9 12.9 NEUCA 222.00 13.4 10.6 9.1 2.1 1.8 1.5 9.0 7.2 6.0 CCC 126.1 21.8 17.2 13.9 6.4 5.2 4.3 18.2 14.5 12.0 ORANGE POLSKA 9.95 28.0 33.6 30.1 1.0 1.1 1.1 4.4 4.5 4.5 ORBIS 37.88 20.0 18.6 17.0 0.9 0.9 0.9 7.0 6.5 6.0 PELION 72.62 8.7 7.9 7.5 1.3 1.2 1.1 6.9 6.5 6.0 PGE 21.23 9.7 12.1 12.0 0.9 0.9 0.8 5.4 6.4 6.8 PGNIG 4.88 9.0 12.5 11.4 0.9 0.9 0.9 4.9 5.1 4.9 PKN 41.97 13.0 12.8 8.9 0.7 0.7 0.6 6.1 6.0 4.9 ROVESE 1.43-120.7 69.2 26.9 0.7 0.6 0.6 8.9 7.9 6.6 TAURON 5.32 7.3 10.1 11.8 0.5 0.5 0.5 5.0 5.9 6.5 ZE PAK 30.51 9.0 11.4 8.0 0.4 0.4 0.4 4.9 5.6 5.4 Źródło: DMBH Wskaźniki Spółek (2) C/Z C/WK ROE Spółka Kurs 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 BANK MILLENNIUM 8.7 16.3 14.4 12.8 1.8 1.7 1.6 12% 12% 13% mbank 490.6 15.5 14.3 12.0 1.9 1.8 1.7 13% 13% 15% BZ WBK 375.3 15.4 16.1 12.8 2.1 1.9 1.7 15% 12% 14% ING BSK 141.90 16.7 15.4 13.6 1.9 1.8 1.8 12% 12% 13% ALIOR BANK 76.70 16.5 13.6 10.9 1.8 1.6 1.4 12% 13% 14% PEKAO 182.0 17.7 16.2 14.2 2.0 2.0 1.9 11% 12% 14% PKO BP 36.85 14.6 13.2 10.9 1.7 1.6 1.4 12% 12% 14% GETIN NOBLE BANK 2.34 11.4 9.8 9.2 1.2 1.0 0.9 11% 11% 11% GETIN HOLDING 2.41 7.2 5.8 na 0.8 0.7 na 12% 13% na BNP PARIBAS POLSKA 64 19.4 17.6 10.7 1.0 1.0 0.9 5% 6% 9% PZU 493.00 13.6 18.4 16.8 3.2 3.3 3.4 24% 18% 20% GPW 38.25 15.0 13.6 13.7 2.3 2.2 2.1 16% 16% 15% OPEN FINANCE 5.79 7.9 4.7 3.2 0.7 0.6 0.5 9% 13% 17% Źródło: DMBH
Informacja Dodatkowa PRZYSTĄPIENIEM PRZEZ PAŃSTWA DO LEKTURY BIULETYNU DMBH INFORMUJE, ŻE: Niniejszy biuletyn został sporządzony przez Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. (zwany dalej DMBH). Sporządzanie i udostępnianie biuletynu nie stanowi działalności maklerskiej w rozumieniu art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi i jest wykonywane w ramach działalności poza maklerskiej. Biuletyn został przygotowany na podstawie dostępnych i wiarygodnych danych z zastrzeżeniem, że DMBH nie jest uprawniony do oceny wiarygodności lub rzetelności danych, na podstawie, których biuletyn został sporządzony. W związku z przyj ętymi zasadami sporządzania powyższego materiału, informacje w nim zawarte podawane są w formie przetworzonej oraz uproszczonej przez DMBH dlatego też mogą mieć charakter niepełny oraz skondensowany w stosunku do materiałów źródłowych. Informacje zawarte w biuletynie mogą być wykorzystywane wyłącznie dla własnych potrzeb i nie mogą być kopiowane w jakiejkolwiek formie ani przekazywane osobom trzecim. Informacje zawarte w biuletynie nie mogą być rozpowszechniane na terenie USA ani w żadnej innej jurysdykcji, w której takie rozpowszechnianie byłoby sprzeczne z prawem. Biuletyn nie jest przeznaczony dla osób posiadających stałe miejsce zamieszkania w USA (US citizens). DMBH informuje, że w związku z wykonywaniem bieżącej działalności operacyjnej może działać jako dealer / animator / organizator spółki na rynku giełdowym lub pozagiełdowym, nabywać lub zbywać papiery wartościowe spółek wchodzących w skład klas aktywów wymienianych w wydawanych przez siebie materiałach oraz wykonywać inne czynności w zakresie dział alności maklerskiej w stosunku do tych spółek. Powyższe zastrzeżenie stosuje się odpowiednio do podmiotów, w stosunku, do których DMBH jest w jakimkolwiek stosunku zależności a pracownicy tych podmiotów łącznie z DMBH mogą piastować stanowiska kierownicze lub inne mające wpływ na działalność spółek wchodzących w skład klas aktywów ujętych w materiałach. Opinie oraz wnioski zawarte w niniejszym biuletynie ważne są na dzień jego ukazania się, a DMBH zastrzega sobie prawo ich zmi any bez uprzedzenia. Informacje podane w biuletynie DMBH nie uwzględniają polityki inwestycyjnej, pozycji finansowej ani potrzeb specyficznego odb iorcy, dlatego też mogą nie odpowiadać, w kontekście podejmowanych decyzji inwestycyjnych wszystkim inwestorom korzystającym z materiałów DMBH. Biuletyn DMBH nie powinien stanowić jedynego źródła podjęcia decyzji inwestycyjnej przez inwestora. Inwestor podejmując decyzję o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych powinien wziąć pod uwagę fakt występowania ryzyka, które wiąże się z podjęciem decyzji inwestycyjnej, a w szczególności możliwość zmiany ceny instrumentów finansowych będących przedmiotem tej decyzji wbrew oczekiwaniom inwestora i w związku z tym nie uzyskania założonych przez inwestora zysków, a nawet utraty zainwestowanego kapitału. O ile nie jest to wyraźnie określone w treści prospektu emisyjnego, warunków emisji lub innego dokumentu informacyjnego, instrumenty finansowe nabyte przez Klienta za pośrednictwem DMBH nie mają charakteru d epozytu bankowego, nie są gwarantowane lub zabezpieczane przez DMBH lub Bank Handlowy w Warszawie S.A ani żaden z podmiotów z grupy Citi jak również nie są gwarantowane lub zabezpieczane przez Skarb Państwa lub inne instytucje państwowe; nie są także zobow iązaniem tych podmiotów względem Klienta. Inwestor powinien dążyć do dywersyfikacji polegającej na odpowiednim zróżnicowaniu portfela instrumentów finansowych celem zmniejszenia globalnego poziomu ryzyka. Niniejszy materiał został wydany jedynie w celach informacyjnych i nie jest ofertą ani zachętą do dokonywania transakcji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych,. Biuletyn nie stanowi analizy inwestycyjnej, analizy finansowej ani innej rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczącej transakcji w zakresie instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69 ust. 4 pkt 6 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Biuletyn nie jest sporządzany w ramach usługi doradztwa inwestycyjnego i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Biuletyn nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Inwestor ponosi odpowiedzialność za wyniki decyzji inwestycyjnych podjętych w oparciu o informacje zawarte w niniejszym materi ale. Wyniki inwestycyjne osiągnięte przez inwestora w przeszłości z wykorzystaniem materiałów przygotowywanych przez DMBH nie mogą stanowić gwarancji ani podstawy twierdzenia, że zostaną powtórzone w przyszłości.
Autor niniejszego opracowania zaświadcza, że informacje w nim przedstawione dokładnie odzwierciedlają jego własne opinie, ora z że nie otrzymał żadnego wynagrodzenia od emitentów, bezpośrednio lub pośrednio, za wystawienie tych informacji. Niniejszy materiał odzwierciedla opinie i wiedzę jego autorów na dzień sporządzenia materiału. Dodatkowych informacji udziela Biuro Analiz DMBH. Nadzór nad działalnością DMBH sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Senatorskiej 16, zarejestrowany w rejestrze przedsiębiorc ów Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000002963, NIP: 526-10-05-097, wysokość kapitału zakładowego wynosi 70 950 000,00 złotych; kapitał został w pełni opłacony.