SIERPIEŃ 2011
AGENDA O nas Portfolio Wyjścia z inwestycji i debiuty na NewConnect Dane finansowe Notowania Akcjonariat Podsumowanie
O NAS
KIM JESTEŚMY Jesteśmy wiodącym polskim podmiotem inwestycyjnym specjalizującym się w inwestycjach w przedsięwzięcia we wczesnej fazie rozwoju (seed, start-up, early stage). Internet, mobile, e-commerce oraz IT to obszary naszych zainteresowań, w ramach których stale poszukujemy nowych, ciekawych inwestycji. Do pory zrealizowaliśmy już ponad 50 projektów inwestycyjnych oraz przeprowadziliśmy częściowe transakcje wyjścia z kilkunastu inwestycji. Naszym głównym celem jest identyfikacja obiecujących przedsięwzięć technologicznych. W każdy wspierany projekt inwestujemy nie tylko kapitał, ale i wiedzę oraz doświadczenie naszego zespołu. W ten sposób zapewniamy szybkie budowanie wartości przedsiębiorstwa oraz duży zwrot z kapitału.
CO NAS WYRÓŻNIA Inwestujemy w ludzi, nie w projekty Podstawową zasadą we współpracy i rozwoju przedsięwzięć, w które inwestujemy, jest dla nas stymulowanie rozwoju ich zespołu. Otwieramy na nowe możliwości Przedsięwzięciom zapewniamy stałe wsparcie kapitałowe, merytoryczne oraz operacyjne. Koncentrujemy się na potencjale przedsięwzięć, w które inwestujemy Potencjałem wartym wsparcia jest dla nas każda unikalna wartość projektu, która przekłada się na możlwość rozwoju rynku, na którym ma on być rozwijany. Nie inwestujemy w przedsięwzięcia o podobnym profilu działalności Chcemy być lojalnym partnerem dla naszych przedsiębiorców. Zapewniamy wysoką stopę zwrotu z inwestycji Dzięki tym wszystkim aspektom jesteśmy w stanie w szybkim czasie wpłynąć na wzrost wartości przedsięwzięcia i zapewnić tym samym satysfakcjonującą stopę wzrostu naszym akcjonariuszom.
W CO INWESTUJEMY INTERNET E-COMMERCE Na przestrzeni 10 lat internet z medium niszowego przeobraził się w główny kanał komunikacji dla ponad połowy społeczeństwa w Polsce. Rynek internetu ma zwiększyć się w 2011 roku o kolejne 250-300 tys. abonentów. Aktualna wartość rynku e-commerce w Polsce szacowana jest na 17.6 mld zł i stale rośnie. 50% polskich internautów dokonuje zakupów online, a handel elektroniczny rozwija się trzy razy szybciej niż tradycyjny. Internet wykorzystywany był początkowo do celów naukowych oraz edukacyjnych, dziś ewoluuje w kierunku potężnej gałęzi światowej gospodarki. Liczba e-klientów w Polsce systematycznie wzrasta i rynek ten jest obecnie jednym z najbardziej atrakcyjnych kierunków inwestycyjnych w branży nowych technologii.
W CO INWESTUJEMY IT MOBILE Nowe technologie informatyczne są motorem rozwoju współczesnego biznesu. Nowatorskie rozwiązania z tego obszaru stanowią niezwykle istotną przewagę konkurencyjną firm i wpływają na wzrost ich wartości. Polski rynek IT systematycznie wzrasta. W tym roku prognozuje się jego wzrost o ponad 10%, a jego wartość może wynieść nawet 28,7 mld zł wobec 25,9 mld zł w 2010 roku. Nowe technologie mobilne dają możliwość rozszerzenia profilu działalności i są jednocześnie efektywnym kanałem dotarcia do klienta. Czynniki te sprawiają, że mobilne usługi dodane cieszą się coraz większym zainteresowaniem rynku i zaczynają być jednym z istotniejszych czynników wzrostu samego internetu. Szacuje się, że penetracja telefonii komórkowej w Polsce po I kwartale 2011 roku wyniosła 125,76%.
NASZ ZESPÓŁ Maciej Hazubski, Partner i Prezes Zarządu IQ Partners S.A. Posiada wieloletnie doświadczenie w zakresie zarządzania i sprzedaży. Jest współtwórcą wielu przedsięwzięć z obszaru nowych technologii, internetu oraz rozwiązań mobilnych. Wojciech Przyłęcki, Partner i Prezes Zarządu InQbe Sp. z o.o. Od 1997 jest przedsiębiorcą specjalizującym się w projektach technologicznych i internetowych. Posiada wieloletnie doświadczenie w projektowaniu i implementacji systemów informatycznych. Jarosław Obara, Partner i Prezes Zarządu Ventures Hub Sp. z o.o. Doradca inwestycyjny, pracował w bankach i zarządzaniu aktywami, prowadził firmę doradztwa finansowego IFA Investments. W latach 2007-2009 Dyrektor Finansowy IQ Partners S.A. Andrzej Stanecki, Partner i Dyrektor Inwestycyjny Ventures Hub Sp. z o.o. Posiada wieloletnie doświadczenie w zarządzaniu projektami i ryzykiem zdobyte w prestiżowych instytucjach finansowych. W latach 2007-2009 Członek Zarządu IQ Partners S.A.
100% IQ PARTNERS S.A. STRATEGIA INWESTYCYJNA Spółka inwestycyjna w Luksemburgu Optymalizacja podatkowa U podstaw naszej strategii rozwoju leży budowa nowych możliwości w ramach naszej grupy kapitałowej. Oznacza to z jednej strony, że decyzję inwestycyjną podejmujemy w oparciu o analizę potencjału przedsięwzięcia. Z drugiej natomiast, oddaje nasze założenie otwierania nowych możliwości przedsiębiorstwom, w które inwestujemy, a nie kierowania ich na nowe drogi rozwoju. 100% Seed investment 20,5 mln zł bezzwrotnej dotacji z działania 3.1 POIG Dzięki takim założeniom możemy koncentrować się na kluczowych z punktu widzenia domeny naszej działalności przedsięwzięciach oraz w szczególnych przypadkach angażować się projekty, które wykraczają poza skalę naszej sieci. Realizację strategii wspierają trzy wehikuły inwestycyjne rozwijane w ramach naszej grupy kapitałowej. 100% Seed investment 17,6 mln zł bezzwrotnej dotacji z działania 3.1 POIG
PORTFOLIO
NASZ PORTFEL INWESTYCYJNY Seed Start-up Early stage MEDIA INTERNET E-COMMERCE MOBILE IT INNE
SEGMENTACJA PORTFELA UDZIAŁ W OGÓLNEJ LICZBIE SPÓŁEK UDZIAŁ W AKTYWACH NETTO 33% 22% 44% 63% 19% 18% Seed Start up Early stage Seed Start up Early stage
WYCENA PORTFELA (30.06.2011) TYS. ZŁ
NASZE GŁÓWNE INWESTYCJE WARTOŚĆ (TYS. ZŁ): 7 496 WARTOŚĆ (TYS. ZŁ): 2 404 Baza wyceny: wycena biegłego Udział: 41,9% Wyniki (2010): sprzedaż 10,124 mln, zyskowny Baza wyceny: kurs rynkowy Udział: 39,7% Wyniki (2010): sprzedaż 1,13 mln, zysk netto 0.13 mln Screen Network S.A. jest dostawcą usług marketingowych w oparciu o systemy PoSTV/ Digital Signage. Spółka jest liderem, ma ponad 90% udział w polskim rynku reklamy POS TV. Zarządza siecią ponad 30 000 monitorów w ponad 5 000 lokalizacjach. Obecnie rozbudowywana jest liczba nośników/ lokalizacji. SITE S.A. tworzy i zarządza internetowymi serwisami informacyjnymi i społecznościowymi. Serwisy Site S.A. to yoyo.pl, zagraj.com.pl, audiostereo.pl, legalne.info. Generują około 4 mln unique users miesięcznie, około 30 mln odsłon. W dniu 18 czerwca 2010 r. spółka zadebiutowała na NewConnect.
NASZE GŁÓWNE INWESTYCJE WARTOŚĆ (TYS. ZŁ): 2 477 WARTOŚĆ (TYS. ZŁ): 560 Baza wyceny: kurs rynkowy Udział: 52,54% Wyniki (2010): sprzedaż 2,335 mln, zysk netto 1,14 mln Zakupy.com S.A. prowadzi działalność doradczą i usługową na rynku programów wsparcia sprzedaży i promocji, oferuje pełen outsourcing zakupu towarów, obsługi technologicznej jak i logistycznej. Kierunkiem rozwoju spółki jest tworzenie i kompleksowa obsługa zamkniętych projektów sprzedażowomarketingowych. Baza wyceny: wycena biegłego Udział: 30,0% Wyniki (2010): sprzedaż 0,94 mln, zyskowny Acreo Sp. z o.o. oferuje rozwiązania informatyczne oparte na aplikacjach: systemy klasy ERP, CRM, internetowe i intranetowe systemy komunikacji i obiegu dokumentów w obrębie przedsiębiorstwa, wyspecjalizowane portale business-to-business, zwiększające efektywność komunikacji z partnerami handlowymi, bazy danych oparte na standardach internetowych.
NASZE GŁÓWNE INWESTYCJE WARTOŚĆ (TYS. ZŁ): 2 671 WARTOŚĆ (TYS. ZŁ): 501 Baza wyceny: wycena biegłego Udział: 14,7% Wyniki (2010): sprzedaż 14,45 mln, zyskowny Baza wyceny: kurs rynkowy Udział: 29,41% Wyniki (2010): sprzedaż 0,275 mln Cube Group S.A. jest agencją Performance Marketing. i liderem w tworzeniu zintegrowanych kampanii PPC, SEO, afiliacji oraz retargetowaniu w Polsce i Europie Środkowo-Wschodniej. Firma od kilku lat obsługuje dużych klientów m.in. Microsoft, TP SA, Orange, Empik, Hewlett Packard, Comarch czy Aviva. Cube Group to Agencja Roku 2009 według Media & Marketing Polska. Mobile Partner S.A. opracował system, który poprzez specjalnie zaprojektowane moduły oferuje rozwiązania mobilne wspierające realizację programów motywacyjnych, lojalnościowych, akcji marketingowych, zakupów mobilnych oraz badań marketingowych.
NOWE INWESTYCJE W II i III KWARTALE 2011 NAZWA KWOTA INWESTYCJI' TYS. ZŁ PIS DZIAŁALNOŚCI Antyweb Sp. z o.o Advanced Telecommunications Technology Research Sp. z o.o. 250 Działalność zwązana z blogosferą technologiczną 47 Concerto S.A. 97 Platforma do samodzielnego projektowania i sprzedaży usług za pośrednictwem sieci telekomunikacyjnej: attr cloud Internetowe serwisy muzyczne: giełda płytowa w internecie CDRoller.pl (BookRoller. DVDRoller), poradnia muzyczna Flooxymusic.pl Legal Stream S.A. 97 NoNoobs.pl S.A. 275 Platforma e-commerce skierowana do sektora małych i średnich przedsiębiorstw oraz kancelarii prawnych, podatkowych i pokrewnych Działalność w zakresie organizacji konferencji oraz targów tematycznych związanych z nowymi technologiami Any7 Sp. z.o. 650 Nowoczesna i autorska platforma cyfrowej dystrybucji (digital content), www.inmudo.com )
INQBE I VENTURES HUB NOWE INWESTYCJE 2010-2013 29 510 000 Zakładamy, że nowe inwestycje dokonywane 23 250 000 przez nasze inkubatory finansowane są w 16 250 000 całości z bezzwrotnych dotacji. To 1,3 zł na 1 akcję. 8 300 0008 300 000 7 950 000 7 000 000 6 260 000 Nie uwzględniamy wyjść z inwestycji. 2010 2011 2012 2013 roczna wartość inwestycji skumulowana wartość inwestycji
WYJŚCIA Z INWESTYCJI I DEBIUTY NA NEWCONNECT
ZREALIZOWANE WYJŚCIA Z INWESTYCJI FIRMA OPIS IRR OPIS I kw. 2011: sprzedaż 4,76% do Enterprise Investors, objęcie przez EI 20% w podwyższonym kapitale za 6 mln zł I kw. 2011: sprzedaż do NFI EMF S.A. I kw. 2011: sprzedaż do inwestora finansowego I kw. 2011: sprzedaż 48,72% do inwestora finansowego I kw. 2011: sprzedaż do inwestora finansowego II kw. 2011: sprzedaż 22,34% do inwestora finansowego 126,12% 35% 34% 25% -- 62% Inwestycja niezakończona Udział IQP: 42% Inwestor: EVF 27% Inwestycja zakończona Inwestor: NFI EMF S.A. Inwestycja zakończona Inwestycja niezakończona Udział IQP: 40% Inwestycja zakończona Inwestycja niezakończona Udział IQP: 24,96%
ZREALIZOWANE WYJŚCIA Z INWESTYCJI FIRMA OPIS IRR OPIS III kw. 2011: sprzedaż do inwestora finansowego III kw. 2011: sprzedaż 36,05% do inwestora finansowego i podwyższenie kapitału zakładowego III kw. 2011: sprzedaż 97% do inwestora finansowego i podwyższenie kapitału zakładowego III kw. 2011: sprzedaż 97% do inwestora finansowego i podwyższenie kapitału zakładowego III kw. 2011: sprzedaż 18,95% do inwestora finansowego -- -- -- -- 77% Inwestycja zakończona Inwestycja niezakończona Udział IQP: 21,24% Inwestycja niezakończona Udział IQP: 40,09% Inwestycja niezakończona Udział IQP: 18,87% Inwestycja niezakończona Udział IQP: 11%
NASZE SPÓŁKI NA NEWCONNECT NA DZIEŃ 20 SIERPNIA 2011 FIRMA UDZIAŁ IQP WARTOŚĆ PAKIETU OPIS 52.77% 4 158 tys. zł Notowana od 24.06.08 39.71% 1 460 tys. zł Notowana od 18.06.10 49.99% 2 030 tys. zł Notowana od 13.01.11 29,47% 850 tys. zł Notowana od 19.05.11
PLANOWANE WYJŚCIA Z INWESTYCJI I DEBIUTY NA NEWCONNECT W III KWARTALE 2011 LANGLOO.COM S.A. CONCERTO S.A. ACREO S.A. PROPER GROUP S.A. M10 S.A. ATTR SP. Z O.O. IGORIA TRADE S.A. LEGAL STREAM S.A.
DANE FINANSOWE
DANE FINANSOWE JEDNOSTKOWE IQ PARTNERS S.A. II KWARTAŁ 2011 TYS. ZŁ II KW. 2011 I PÓŁROCZE 2011 II KW. 2010 I PÓŁROCZE 2010 Aktywa 42 190 42 190 24 638 24 638 Inwestycje długoterminowe 39 820 39 820 22 794 22 794 Kapitał własny 39 061 39 061 22 475 22 475 Zobowiązania długoterminowe 2 942 2 942 2 005 2 005 Zobowiązania krótkoterminowe 187 187 158 158 Przychody łączne 3 338 5 152 524 568 Zysk netto 2 244 3 522 922 750
DANE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE GRUPA KAPITAŁOWA IQ PARTNERS S.A. II KWARTAŁ 2011 * przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej TYS. ZŁ II KW. 2011 I PÓŁROCZE 2011 II KW. 2010 I PÓŁROCZE 2011 Aktywa 43 000 43 000 39 335 39 335 Inwestycje długoterminowe 22 150 22 150 10 440 10 440 Kapitał własny* 33 156 33 156 23 509 23 509 Zobowiązania długoterminowe 233 233 546 546 Zobowiązania krótkoterminowe 6 677 6 677 9 018 9 018 Przychody łączne 5 774 13 406 3 970 7 588 Zysk netto* 391 4 553 14 570
NOTOWANIA NA DZIEŃ 20 SIERPNIA 2011 KURS 1,99 ZŁ C/Z 3,80 Kapitalizacja 44,5 mln zł C/WK 1.23
AKCJONARIAT AKCJONARIUSZ LICZBA AKCJI % KAPITAŁU AKTUALIZACJA 1. Altraves Limited (Maciej Hazubski) 5 000 000 22,36% 24.01.2011 2. Sumixam Limited (Wojciech Przyłęcki) 4 805 197 21,49% 13.04.2011 3. Azaraco Limited (wraz z Jarosławem i Joanną Obarą) 3 518 866 15,74% 16.06.2011 4. Pozostali 9 028 937 40,41% - Razem 22 353 000 100 %
PODSUMOWANIE WZROST WARTOŚCI AKTYWÓW I ZYSKÓW POWINIEN PRZEŁOŻYĆ SIĘ NA KURS AKCJI I UMOŻLIWIĆ PRZEJŚCIE NA RYNEK GŁÓWNY GPW Konserwatywne podejście do przeszacowania wartości portfela Finansowanie nowych inwestycji z dotacji na poziomie obecnej kapitalizacji spółki Oczekiwane wyjścia z inwestycji dokonanych w latach 2005-2009
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ IQ Partners S.A. ul. Wołoska 7 02-675 Warszawa tel.: +48 22 567 00 00 fax: +48 22 567 00 01 e-mail: biuro@iqpartners.pl NIP: 113 268 28 30 KRS: 0000290409 Kapitał zakładowy: 22 353 000 złotych