raport pierwszy kwartał 2010

raport pierwszy kwartał 2010 mediacap sa 1 mediacap SA

NOTA PRAWNA Niniejszy raport kwartalny został pierwotnie opublikowany pod nazwą EM Lab SA. Spółka zmieniła markę na MEDIACAP SA w dniu 14/09/2010 i wobec tej zmiany w celach wyłącznie informacyjnych, przygotowana została obecna wersja raportu, w której stara nazwa zastąpiona została nową dla uspójnienia raportów okresowych w 2010. Formalnie obowiązujący raport okresowy za ten okres jest dostępny pod adresem: www.newconnect.pl 2 mediacap SA

Spis treści: I. List od Zarządu 4 II. Sprawozdanie z działalności zarządu MEDIACAP SA (EM Lab SA) za I Q 2010 6 Dane ewidencyjne 7 Zarząd Spółki 7 Rada Nadzorcza 7 Akcjonariat Spółki 9 Opis działalności 11 Istotne wydarzenia 14 Wybrane dane finansowe 15 Wyniki finansowe analiza 24 Strategia rozwoju Spółki 26 Oświadczenie Zarządu w przedmiocie przestrzegania przez Spółkę zasad zawartych w Dobre praktyki spółek notowanych na NewConnect 28 Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego 32 III. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk 33 IV. Dane kontaktowe 41 3 mediacap SA

I. List od Zarządu Szanowni Państwo, Z przyjemnością przekazujemy w Państwa ręce skonsolidowany raport za pierwszy kwartał 2010 roku. Kwartał ten przyniósł wiele zmian w życiu EM Lab SA, które fundamentalnie wpłyną na jej dalszy rozwój. Kluczowym wydarzeniem w tym okresie było doprowadzenie do przejęcia przez EM Lab SA agencji reklamowej Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o., polskiego oddziału wiodącego europejskiego holdingu reklamowego Scholz & Friends Group. Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o. jest jedną z najczęściej nagradzanych agencji reklamowych w Polsce i pracuje dla takich klientów, jak Tchibo, Mercedes-Benz, Frito-Lay, Pfizer czy Nestle. 75% udziałów w tej spółce należy obecnie do EM Lab SA, co w istotny sposób przyczyniło się do skokowego wzrostu przychodów Spółki. W pierwszym kwartale zamknęły się one na poziomie 3 539 507,65 PLN netto, co oznacza wzrost o 128% wobec analogicznego okresu w roku ubiegłym. Dzięki tej transakcji EM Lab SA stała się liczącym graczem na polskim rynku grup reklamowych. Przejęcie Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o. to jednak nie tylko wzrost udziałów w rynku dla EM Lab SA, ale również szansa na poszukiwanie synergii kosztowych. Pomimo tak dynamicznego wzrostu przychodów Spółki, jej koszty rosły znacznie wolniej. To pozwoliło na istotne poprawienie wyniku, który na koniec kwartału wyniósł -365 319,38 PLN netto wobec -590 694,51 PLN netto w roku poprzednim (poprawa o 38%). Należy pamiętać, że rynek, na którym Spółka pracuje, jest sezonowy, i wobec bardzo ograniczonych wydatków klientów w styczniu i lutym, strata w pierwszym kwartale jest zjawiskiem zwyczajowym. Dodatkowym korzystnym zjawiskiem, jakie nastąpiło, w tym okresie, jest wzrost udziału aktywów trwałych w aktywach ogółem z poziomu 7% do 15% w sprawozdaniu jednostkowym. Ponad dwukrotnie większy udział aktywów trwałych daje spółce i jej inwestorom większą stabilność. Oczywiście pozostają w spółce obszary do poprawy. W kolejnych kwartałach będziemy dążyć przede wszystkim do zmniejszenia wysokiego wskaźniki obrotu należnościami (obecnie 492 dni) oraz zobowiązaniami (173 dni). Obecne poziomy wynikają z charakteru realizacji wspólnych projektów dla największych klientów i przesunięciami w płatnościach z tego tytułu. 4 mediacap SA

Będziemy jednak silnie zabiegać o istotne skrócenie tych cykli. Rok 2010 pozostaje trudnym okresem dla branży mediowej i reklamowej. O ile zahamowany został intensywny spadek wydatków klientów, o tyle na powrót do silnego wzrostu będziemy musieli poczekać co najmniej do roku 2011. Przykład EM Lab SA pokazuje jednak, że można ten okres wykorzystać do atrakcyjnych przejęć i budowy udziałów w rynku i to na tym aspekcie będziemy chcieli skupić się w kolejnych kwartałach. Z wyrazami szacunku Jacek Olechowski Prezes Zarządu Członek Zarządu, Edyta Gurazdowska Dyrektor Finansowy 5 mediacap SA

II Sprawozdanie z działalności ZarzĄdu mediacap SA W Q1 2010 6 mediacap SA

1. Dane ewidencyjne Spółka MEDIACAP SA z siedzibą w Warszawie (kod 01-244), ul. Bema 65, powstała w wyniku przekształcenia spółki EM Lab Sp. z o.o. wpisanej do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000133305, powstałej zgodnie z aktem notarialnym Rep. A nr 1697/98 z 05 marca 1998. Przekształcenie nastąpiło zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych, na podstawie uchwały. Zgromadzenia Wspólników EM Lab SA z dnia 12 lutego 2008. Statut EM Lab SA został przyjęty aktem notarialnym Rep. A nr 3028/2008 w dniu 12 lutego 2008. Ostatnia zmiana statutu Spółki miała miejsce 28 maja 2008, Rep. A nr 7101/2008. Data rejestracji w KRS EM Lab SA 24 czerwca 2009. Zgodnie ze Statutem czas trwania działalności Spółki jest nieograniczony. 2. Zarząd Spółki Na dzień 31 grudnia 2009 Zarząd Spółki składał się z: Julian Kozankiewicz Edyta Gurazdowska Prezes Zarządu Członek Zarządu Od dnia 23 lutego 2010 Zarząd Spółki składa się z: Jacek Olechowski Edyta Gurazdowska Prezes Zarządu Członek Zarządu 3. Rada Nadzorcza Na dzień 31 grudnia 2009 Rada Nadzorcza składała się z: Jacek Olechowski Tomasz Grzybowski Hubert Janiszewski Jacek Welc Marek Żołędziowski Przewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej 7 mediacap SA

Od dnia 23 lutego 2010 Rada Nadzorcza składa się z: Hubert Janiszewski Tomasz Grzybowski Julian Kozankiewicz Jacek Welc Marek Żołędziowski Przewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej 8 mediacap SA

4. Akcjonariat Spółki Na dzień 31 grudnia 2009 wg informacji posiadanej przez Spółkę akcjonariat przedstawiał się następująco: Imię i nazwisko Liczba posiadanych akcji Procentowy udział Procentowy udział (lub Nazwa) stan na dzień 31.03.2010 posiadanych akcji posiadanych akcji w kapitale zakładowym w głosach na WZA Posella Management Ltd. 3 030 079 27,21% 27,21% Frinanti Trading Ltd. 1 684 057 15,12% 15,12% Versalin Properties Ltd. 1 565 030 14,06% 14,06% Dritosa Management Ltd. 667 359 6,00% 6,00% Pozostali (poniżej 5% ogólnej liczby głosów na WZA) 4 188 355 37,61% 37,61% SUMA 11 134 880 100,00% 100,00% W ramach programu skupu akcji własnych w celu sfinansowania transakcji Spółka na dzień 31 marca 2010 nabyła 86 388 własnych akcji. Akcjonariat stan na dzień 31.03.2010 27% Posella management ltd. 15% frinanti trading LTD. 14% versalin propeties ltd. 6% dritosa management ltd. 38% pozostali (powyżej 5% ogólnej liczby głosów na wza) 9 mediacap SA

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień sporządzenia raportu kwartalnego oraz zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta od dnia, na który został sporządzony raport roczny za 2009. Imię i nazwisko (lub Nazwa) Posella Management Ltd Frinanti TradingLtd Versalin Properties Ltd Dritosa Management Ltd Liczba posiadanych akcji stan na dzień 31.03.2010 3 030 079 1 684 057 1 565 030 667 359 Zmiany w stanie posiadania akcji 1 338 779 Liczba posiadanych akcji stan na 31.12.2009 1 691 300 1 684 057 1 565 030 667 359 Procentowy udział posiadanych akcji w kapitale zakładowym 27,21% 15,12% 14,06% 6,00% Procentowy udział posiadanych akcji w głosach na WZA 27,21% 15,12% 14,06% 6,00% Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę (na dzień 31 marca 2010), zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami w okresie od dnia, na który został sporządzony raport roczny za 2009. Imię i nazwisko (lub Nazwa) Liczba posiadanych akcji stan na dzień 31.03.2010 Zmiany w stanie posiadania akcji Liczba posiadanych akcji stan na 31.12.2009 Procentowy udział posiadanych akcji w kapitale zakładowym Procentowy udział posiadanych akcji w głosach na WZA Osoby zarządzające Jacek Olechowski Edyta Gurazdowska 368 150 368 150 3,31% 3,31% 25 000 25 000 0,22% 0,22% Osoby nadzorujące Julian Kozankiewicz 400 961-1 338 779 1 739 740 3,60% 3,60% Tomasz Grzybowski 208 750 208 750 1,87% 1,87% Hubert Janiszewski 25 000 25 000 0,22% 0,22% Jacek Welc 0,00% 0,00% Marek Żołędziowski 0,00% 0,00% Powiązania członków Rady Nadzorczej z akcjonariuszami dysponującymi akcjami reprezentującymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów: Jacek Olechowski jest właścicielem spółki Posella Management Limited. Tomasz Grzybowski jest właścicielem spółki Dritosa Management Limited. Marek Żołędziowski jest właścicielem spółki Versalin Properties Limited. Filip Friedmann jest właścicielem spółki Frinanti Trading Limited. 10 mediacap SA

5. Opis działalności Spółka EM Lab SA prowadziła w I Q 2010 działalność gospodarczą przede wszystkim w zakresie kompleksowych realizacji eventowych oraz realizacji kampanii ambient media, czyli opartych na niestandardowych formach reklamy zewnętrznej. Cechą charakterystyczną dla branży, w której działa Spółka, jest występowanie sezonowości sprzedaży. Osłabienie popytu występuje w pierwszym kwartale, w szczególnościw miesiącach styczniu i lutym, natomiast zwiększenie sprzedaży występuje w IV kwartale, w szczególności w miesiącach listopad i grudzień. W I Q 2010 Spółka zrealizowała kilka dużych projektów, co pozwoliło na osiągnięcie lepszych wyników za I Q 2010 niż w analogicznym okresie 2009 roku. a) Określenie segmentów działalności Spółki Do głównych usług świadczonych przez Spółkę należą usługi w zakresie marketingu, w tym w szczególności: Kompleksowe realizacje eventowe, czyli organizacja wydarzeń promocyjnych, w szczególności organizacja imprez małych oraz masowych (w przypadku wydarzeń na świeżym powietrzu powyżej 1000 osób), zarówno biletowanych, jak i z wolnym wstępem, w których marka sponsora gra istotną rolę i jest mocno komunikowana do zgromadzonych; Działania promocyjne z udziałem promotorów oraz hostess, czyli działania prowadzone w centrach handlowych, w przestrzeni miejskiej (na ulicach) oraz w innych lokalizacjach o dużym natężeniu ruchu ludzi, polegające na rozdawaniu próbek produktów (sampling), ulotek lub zbieraniu informacji (ankietowaniu) od przechodniów; Opracowywanie strategii eventowych, czyli tworzenie koncepcji oraz mierzenie efektów organizacji eventów dla klientów w obszarach business to business oraz business to consumer; Działania z zakresu wsparcia sprzedaży, czyli tworzenie działań oraz animacji, pozwalających nawiązać interakcje z konsumentami oraz wspomóc sprzedaż produktów i usług; Budowa baz danych, czyli zbieranie bazy danych konsumentów podczas wydarzeń promocyjnych lub podczas promocji sprzedażowych, w celu wykorzystania jej w celach sprzedaży usług lub produktów klienta; 11 mediacap SA

Działania z zakresu ambient media, czyli realizowanie kampanii promocyjnych w przestrzeni miejskiej oraz w przestrzeniach handlowych, polegające na niestandardowej ekspozycji marki klienta lub jego produktów z wykorzystywaniem niestandardowych form reklamy zewnętrznej. Organizacja działań incentive, czyli działania polegające na organizacji zagranicznych oraz krajowych wyjazdów, będących częścią programu motywacyjnego dla pracowników lub partnerów handlowych klienta; Organizacja konferencji i wydarzeń prasowych, czyli organizowanie konferencji prasowych prezentujących nowe produkty oraz usługi przed gronem zaproszonych dziennikarzy oraz przedstawicieli mediów. Ze względu na fakt, iż umowy z niektórymi klientami zawierane są na świadczenie pełnych pakietów usług z zakresu marketingu (obejmujących co najmniej kilka rodzajów usług spośród wymienionych powyżej), nie jest możliwe sporządzenie struktury przychodów ze sprzedaży w podziale na rodzaje świadczonych usług. Również w zakresie sprawozdawczości wewnętrznej (rachunkowość zarządcza) Spółka traktuje wszystkie świadczone przez siebie usługi jako objęte jednym segmentem działalności. b) Określenie głównych aktywności w I Q 2010 w powiązaniu z klientami W I Q 2010 do klientów Spółki zaliczały się takie firmy, jak (w porządku alfabetycznym): Firma: Branża: Henkel Polska Sp. z o.o. FMCG Spółka przeprowadziła akcję wizerunkową dla marki Clin opierającą się na zespołach promocyjnych myjących okna konsumentów. Te same działania agencja realizowała w roku 2008. Tegoroczna akcja oznacza ponowne nawiązanie współpracy z Henkel Polska Sp. z o.o. Firma: Branża: Netia SA Telekomunikacja Spółka kontynuowała współpracę w zakresie obsługi rynku klientów korporacyjnych. Charakter współpracy, jak i zakres prac pozostał bez zmian. Pierwsze wydarzenia z cyklu spotkań z klientami oraz konferencji miały miejsce w kwietniu 2010, zaś pierwszy kwartał był okresem przygotowań do nich. 12 mediacap SA

Firma: Branża: P4 Sp. z o.o. (operator marki Play) Telekomunikacja Spółka kontynuowała obsługę tego klienta w zakresie ambient mediów i eventów. W szczególności zrealizowała TEDx Warsaw konferencje na temat światowych trendów, której kluczowym sponsorem był P4 Sp. z o.o. Zakres współpracy w I Q 2010 był podobny do analogicznego okresu w roku poprzednim. Firma: Branża: Pfizer Polska Sp. z o.o. Farmacja EM Lab SA zorganizowała spotkanie integracyjne dla pracowników firmy. Pfizer Polska zrealizował również pierwsze działania reklamowe z podmiotem zależnym Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o. pod kątem marki Centrum. Firma: Branża: PZU SA Ubezpieczenia Spółka w ramach podpisanej 3-letniej umowy zrealizowała spotkania z klientami, wewnętrzne spotkania z pracownikami firmy oraz Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy. Firma: Branża: ST1 Polska Sp. z o.o. Media Spółka kontynuowała realizację akcji promocyjnych wspierających otwarcia stacji benzynowych. Firma: Branża: Tchibo Warszawa Sp. z o.o. FMCG Spółka wsparła klienta w organizacji konferencji wewnętrznej klienta. Było to pierwsze zlecenie ze strony klienta, który od lat współpracuje ze spółką zależną Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o. W drugim kwartale planowane są kolejne wspólne projekty z tym klientem. 13 mediacap SA

c) Działania EM Lab SA w związku z sytuacją rynkową W I Q 2010 działania Zarządu skupiły się na trzech głównych kwestiach: Na poziomie strategicznym działania Zarządu dalej były skupione na realizacji kluczowego celu z IPO, czyli znalezieniu atrakcyjnego podmiotu do przejęcia w celu konsolidacji rynku i dywersyfikacji przychodów. W lutym 2010 została podpisana umowa z niemieckim holdingiem Scholz & Friends Group GMBH, na mocy której EM Lab SA nabył SA 75% udziałów w polskim oddziale holdingu spółki Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o. Spółka będzie kontynuowała działania w tym obszarze. W związku nabyciem pakietu większościowego w Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o działania Zarządu skupiły się na poszukiwaniach synergii. Poprzez zastosowanie bardziej optymalnych rozwiązań na poziomie administracyjnym Zarząd zredukował koszty administracyjne o 12% (w sumie dla EM Lab SA i Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o.). Synergia jest poszukiwana także po stronie przychodowej. W ramach nowej współpracy już w marcu rozpoczęły się prace nad pierwszym projektem dla klienta Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o., tj. dla Tchibo Warszawa Sp. z o.o. Spółka kontynuowała rozwijanie oferty w zakresie niestandardowych nośników reklamy zewnętrznej (tzw. ambient mediów). W I Q 2010 Spółka zatrudniła szefa sprzedaży z dużym doświadczeniem w swojej branży. Nowy zespół doprowadził do podpisania pierwszego kontraktu w tym zakresie z firmą LG Poland. Spółka planuje dalszy rozwój tego obszaru, między innymi poprzez dalsze rekrutacje. 6. Istotne wydarzenia a. 12 lutego Spółka nabyła 75% udziałów w spółce Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o. za łączną kwotę 500.000,00 PLN. Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o. wchodzi w skład największego europejskiego holdingu reklamowego Scholz & Friends Group GMBH i świadczy usługi komplementarne do usług wykonywanych przez EM Lab SA. Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o. zajmuje się kompleksową obsługą klientów w zakresie reklamy i marketingu. Do jej kluczowych klientów należą: Tchibo, Mercedes-Benz, Nestle, Frito-Lay i Parlament Europejski. b. 23 lutego nastąpiła zmiana na stanowisku Prezesa Zarządu. DotychczasowyPrezes Zarządu Julian Kozankiewicz wszedł w skład Rady Nadzorczej. Natomiast dotychczasowy Przewodniczący Rady Nadzorczej Jacek Olechowski objął funkcję Prezesa Zarządu. Przewodniczącym Rady Nadzorczej został Hubert Janiszewski. 14 mediacap SA

7. Dane finansowe a) Wybrane dane finansowe w tys. PLN w tys. EUR WYBRANE DANE FINANSOWE okres od 01.01.2010 do 31.03.2010 okres od 01.01.2010 do 31.03.2010 okres od 01.01.2009 do 31.03.2009 okres od 01.01.2010 do 31.03.2010 okres od 01.01.2010 do 31.03.2010 okres od 01.01.2009 do 31.03.2009 Skonsolidowane Jednostkowe Jednostkowe Skonsolidowane Jednostkowe Jednostkowe Dane dotyczące skróconego sprawozdania finansowego I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 3 539 507,65 2 766 235,89 1 555 413,13 866 428,16 692 771,32 346 008,75 II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej -394 079,49-244 893,99-613 087,63-98 692,58-61 330,83-136 384,14 III. Zysk (strata) brutto -403 676,30-232 263,40-590 694,51-101 095,99-58 167,64-131 402,69 IV. Zysk (strata) netto mniejszości 38 356,92 0,00 0,00 9 606,04 0,00 0,00 V. Zysk (strata) netto -365 319,38-232 263,40-590 694,51-91 489,95-58 167,64-131 402,69 X. Aktywa razem 8 349 761,04 6 978 587,40 7 149 001,26 2 161 918,35 1 806 894,36 1 520 643,49 XI. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 4 041 116,95 2 342 715,30 1 771 076,78 1 046 325,14 606 575,35 376 720,65 XIII. Kapitał własny razem 4 502 816,12 4 635 872,10 5 377 924,48 1 165 868,19 1 200 319,02 1 143 922,85 XIV. Liczba akcji 11 134 880 11 134 880 11 134 880 11 134 880 11 134 880 11 134 880 XV. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) -0,03-0,02-0,05-0,01-0,01-0,01 XVI. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 0,40 0,42 0,48 0,10 0,11 0,10 15 mediacap SA

Kursy przyjęte do przeliczenia danych finansowych W przypadku danych bilansowych użyto średniego kursu NBP ustalonego na ostatni dzień okresu, którego dotyczą prezentowane dane. W przypadku danych pochodzących z rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów podawanych przez NBP na ostatni dzień miesiąca wchodzącego w skład okresu sprawozdawczego. ROK KURS EUR 2009 średni na koniec okresu 4,7013 średni w okresie 4,4953 2010 4,1458 3,9930 16 mediacap SA

b) Rachunek wyników Dane w tys. PLN okres od 01.01.2010 do 31.03.2010 Skonsolidowane okres od 01.01.2010 do 31.03.2010 Jednostkowe MEDIACAP SA okres od 01.01.2009 do 31.03.2009 Jednostkowe MEDIACAP SA A. Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: 3 539 507,65 2 766 235,89 1 555 413,13 I. Przychód ze sprzedaży produktów 2 769 138,83 2 677 577,78 1 139 891,13 II. Zmiana stanu produktów (zwiększeniewartość dodatnia, zmiejszenie wartość ujemna) 298 065,15 57 630,07 323 820,72 III. Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 472 303,67 31 028,04 B. Koszty działalności operacyjnej 3 934 589,74 3 011 128,65 2 168 499,73 I. Amortyzacja 40 624,67 29 802,42 24 530,40 II. Zużycie materiałów i energii 134 531,21 65 519,62 61 131,28 III. Usługi obce 3 108 208,69 2 739 393,62 1 796 487,87 IV. Podatki i opłaty, w tym: 4 040,21 1 277,98 509,50 - podatek akcyzowy V. Wynagrodzenia 334 904,22 142 504,22 183 976,40 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 19 937,04 2 959,64 9 761,59 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 31 658,95 28 269,28 1 429,85 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 260 684,75 1 401,87 90 672,84 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) -395 082,09-244 892,76-613 086,60 D. Pozostałe przychody operacyjne 6 128,83 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje III. Inne przychody operacyjne 6 128,83 E. Pozostałe koszty operacyjne 5 126,23 1,23 1,03 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 5 126,23 1,23 1,03 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) - 394 079,49-244 893,99-613 087,63 17 mediacap SA

Dane w tys. PLN okres od 01.01.2010 do 31.03.2010 Skonsolidowane okres od 01.01.2010 do 31.03.2010 Jednostkowe MEDIACAP SA okres od 01.01.2009 do 31.03.2009 Jednostkowe MEDIACAP SA G. Przychody finansowe 18 120,42 18 082,51 24 372,82 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - od jednostek powiązanych II. Odsetki, w tym: 18 082,47 18 082,24 24 372,82 - od jednostek powiązanych III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne 37,95 0,27 H. Koszty finansowe 10 496,08 5 451,92 1 979,70 I. Odsetki, w tym: 10 434,19 5 416,02 1 801,63 - dla jednostek powiązanych II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne 61,89 35,90 178,07 I. Zysk (strata) na sprzedazy całości lub części udziałów jedn.podporządkowanych J. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G-H +/- I) -386 455,15-232 263,40-590 694,51 K. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (K.I.-K.II) I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne L. Odpis wartości firmy 17 221,15 I. Odpis wartości firmy - jednostki zależne 17 221,15 II. Odpis wartości firmy - jednostki współzależne M. Odpis ujemnej wartości firmy I. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki zależne II. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki współzależne N. Zysk (strata) z udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności O. Zysk (strata) brutto (J +/- K - L + M +/- N) - 403 676,30-232 263,40-590 694,51 P. Podatek dochodowy Q. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) R. Zyski (straty) mniejszości 38 356,92 S. Zysk (strata) netto (O - P -Q +/- R) - 365 319,38-232 263,40-590 694,51 18 mediacap SA

c) Aktywa Dane w tys. PLN koniec okresu 30.06.2010 Skonsolidowane koniec okresu 30.06.2010 Jednostkowe MEDIACAP SA koniec okresu 30.06.2009 Jednostkowe MEDIACAP SA A. AKTYWA TRWAŁE 1 710 069,13 1 040 555,62 505 397,95 I. Wartości niematerialne i prawne 151 741,02 142 374,69 308 630,30 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 2. Wartość firmy 3. Inne wartości niematerialne i prawne 151 741,02 142 374,69 130 853,39 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 177 776,91 II. Wartość firmy jednostek popdprządkowanych 1 016 047,90 1. Wartość firmy - jednostki zależne 1 016 047,90 2. Wartość firmy - jednostki współzależne III. Rzeczowe aktywa trwałe 436 446,21 226 523,23 196 767,65 1. Środki trwałe 436 446,21 226 523,23 196 767,65 a) Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu) b) Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 61 181,56 18 590,00 50 166,06 c) Urządzenia techniczne i maszyny 153 490,18 53 250,64 109 314,81 d) Środki transportu 142 687,40 142 687,40 13 314,51 e) Inne środki trwałe 79 087,07 11 995,19 23 972,27 2. Środki trwałe w budowie 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie IV. Należności długoterminowe 1. Od jednostek powiązanych 2. Od pozostałych jednostek V. Inwestycje długoterminowe 565 823,70 1. Nieruchomości 2. Wartości niematerialne i prawne 3. Długoterminowe aktywa finansowe 565 823,70 a) w jednostkach powiązanych 565 823,70 - udziały lub akcje 565 823,70 - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa finansowe 19 mediacap SA

Dane w tys. PLN b) w pozostałych jednostkach - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki - inne długoterminowe aktywa finansowe 4. Inne inwestycje długoterminowe koniec okresu 30.06.2010 Skonsolidowane koniec okresu 30.06.2010 Jednostkowe MEDIACAP SA VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 105 834,00 105 834,00 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 105 834,00 105 834,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe koniec okresu 30.06.2009 Jednostkowe MEDIACAP SA B. AKTYWA OBROTOWE 6 639 691,91 5 938 031,78 6 643 603,31 I. Zapasy 1. Materiały 2. Półprodukty i produkty w toku 3. Produkty gotowe 4. Towary 5. Zaliczki na dostawy II. Należności krótkoterminowe 3 498 121,05 2 860 500,21 4 696 335,88 1. Nalezności od jednostek powiązancyh 1 101 806,32 1 080 898,75 3 276 811,44 a) z tytułu dostaw i usług, w okresie spłaty: 1 101 806,32 1 080 898,75 3 276 811,44 - do 12 miesięcy 1 101 806,32 1 080 898,75 3 276 811,44 - powyżej 12 miesięc b) inne 2. Należności od pozostałych jednostek 2 396 314,73 1 779 601,46 1 419 524,44 a) z tytułu dostaw i usług, w okresie spłaty: 1 890 391,17 1 334 142,94 1 030 869,93 - do 12 miesięcy 1 890 391,17 1 334 142,94 1 030 869,93 - powyżej 12 miesięcy b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 203 900,37 203 831,33 233 646,48 c) inne 302 023,19 241 627,19 155 008,03 d) dochodzone na drodze sądowej 20 mediacap SA

Dane w tys. PLN koniec okresu 30.06.2010 Skonsolidowane koniec okresu 30.06.2010 Jednostkowe MEDIACAP SA koniec okresu 30.06.2009 Jednostkowe MEDIACAP SA III. Inwestycje krótkoterminowe 3 0 8 8 6 0 9, 3 4 3 073 541,92 1 9 0 7 8 9 9, 8 0 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 3 0 8 8 6 0 9, 3 4 3 073 541,92 1 9 0 7 8 9 9, 8 0 a) w jednostkach powiązanych - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki - inne krótkoterminowe aktywa finansowe b) w pozostałych jednostkach - udziały lub akcje - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki - inne krótkoterminowe aktywa finansowe c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 3 0 8 8 6 0 9, 3 4 3 073 541,92 1 9 0 7 8 9 9, 8 0 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 3 0 8 8 6 0 9, 3 4 3 073 541,92 1 9 0 7 8 9 9, 8 0 - inne środki pieniężne - inne aktywa pieniężne Inne inwestycje krótkoterminowe IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 52 961,52 3 989,65 39 367,63 SUMA AKTYWÓW 8 349 761,04 6 978 587,40 7 149 001,26 21 mediacap SA

d) Pasywa Dane w tys. PLN koniec okresu 31.03.2010 Skonsolidowane koniec okresu 31.03.2010 Jednostkowe MEDIACAP SA koniec okresu 31.03.2009 Jednostkowe MEDIACAP SA A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 4 502 816,12 4 635 872,10 5 377 924,48 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 556 744,00 556 744,00 556 744,00 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) - 4 319,40-4 319,40 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 5 066 941,64 5 066 941,64 5 411 874,99 V. Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych -751 230,74-751 230,74 VIII. Wynik finansowy netto roku obrachunkowego - 365 319,38-232 263,40-590 694,51 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) B. KAPITAŁY MIEJSZOŚCI -194 172,03 C. UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Ujemna wartość firmy - jednostki zależne II. Ujemna wartość firmy - jednostki współzależne D. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIAZANIA 4 041 116,95 2 342 715,30 1 771 076,78 I. Rezerwy na zobowiązania 538 350,40 538 350,40 919,18 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne - długoterminowa - krótkoterminowa 3. Pozostałe rezerwy 538 350,40 538 350,40 919,18 - długoterminowe - krótkoterminowe 538 350,40 538 350,40 919,18 II. Zobowiązania długoterminowe 553 070,90 89 321,14 19 631,32 1. Wobec jednostek powiązanych 2. Wobec pozostałych jednostek 553 070,90 89 321,14 19 631,32 a) kredyty i pożyczki 463 749,76 b) z tytułu emisji dłuznych papierów wartościowych c) inne zobowiązania finansowe 89 321,14 89 321,14 19 631,32 d) inne 22 mediacap SA

Dane w tys. PLN koniec okresu 31.03.2010 Skonsolidowane koniec okresu 31.03.2010 Jednostkowe MEDIACAP SA koniec okresu 31.03.2009 Jednostkowe MEDIACAP SA III. Zobowiązania krótkoterminowe 2 483 349,13 1 292 423,57 1 594 303,37 1. Wobec jednostek powiązanych 5 463,76 2 121,79 87 980,06 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 5 463,76 2 121,79 87 980,06 - do 12 miesięcy 5 463,76 2 121,79 87 980,06 - powyżej 12 miesięcy b) inne 2. Wobec pozostałych jednostek 2 441 725,55 1 290 301,78 1 506 323,31 a) kredyty i pożyczki 398 489,67 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych c) inne zobowiązania finansowe 60 340,15 60 340,15 33 679,92 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 1 346 330,40 675 933,03 1 078 779,44 - do 12 miesięcy 1 346 330,40 675 933,03 1 078 779,44 - powyżej 12 miesięcy e) zaliczki otrzymane na dostawy f) zobowiązania wekslowe g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 94 413,40 24 162,07 393 237,87 h) z tytułu wynagrodzeń 12 285,00 i) inne 529 866,93 529 866,53 626,08 3. Fundusze specjalne 36 159,82 IV. Rozliczenia międzyokresowe 466 346,52 422 620,19 156 222,91 1. Ujemna wartość firmy 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 466 346,52 422 620,19 156 222,91 - długoterminowe 26 222,91 - krótkoterminowe 466 346,52 422 620,19 130 000,00 SUMA PASYWÓW 8 349 761,04 978 587,40 7 149 001,26 23 mediacap SA

8. Wyniki finansowe analiza Na koniec I Q 2010 w stosunku do analogicznego okresu 2009 suma bilansowa sprawozdania jednostkowego zmalała o ponad 2%. Natomiast skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I Q 2010 wykazuje sumę bilansową większą o prawie 17% w stosunku do I Q 2009 sprawozdania jednostkowego. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne wzrosły o ponad 61%, porównując jednostkowe sprawozdanie finansowe za I Q 2009 i 2010. Jednocześnie skonsolidowane sprawozdanie finansowe wykazuje środki pieniężne i inne aktywa pieniężne na zbliżonym poziomie do sprawozdania jednostkowego, co oznacza, że na koniec I Q 2010 sprawozdanie finansowe spółki zależnej w tej pozycji wykazywało niewielką kwotę. Należności krótkoterminowe zmalały o 39% przy czym zmieniła się struktura należności. Należności od jednostek powiązanych spadły o 67% w stosunku do wartości na koniec I Q 2009. Natomiast należności od pozostałych jednostek wzrosły o ponad 25%. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe wykazuje należności krótkoterminowe na poziomie 3,5 mln PLN, co oznacza spadek o 25,5% w stosunku do I Q 2009 sprawozdania jednostkowego EM Lab. Wskaźnik ogólnego zadłużenia wzrósł z poziomu 24,8% do poziomu 33,5%. Wskaźnik ten przyjmuje wartość ponad 48% w sprawozdaniu skonsolidowanym. Określa on udział zobowiązań w finansowaniu działalności firmy. Im wyższy poziom tego wskaźnika tym wyższe ryzyko finansowe. Wskaźnik szybkości obrotu zobowiązań wynosi 173 dni. Wskaźnik ten wskazuje, że jednostka reguluje swoje zobowiązania średnio po prawie pół roku (wskaźnik szybkości obrotu zobowiązań liczony był jako stosunek przeciętnego stanu zobowiązań do kosztów działalności operacyjnej). Wskaźnik obrotu należnościami wynosi 492 dni. Wskaźnik ten informuje, że Spółka otrzymuje zapłatę średnio po ponad roku (wskaźnik obrotu należnościami liczony był jak stosunek przeciętnego stanu należności do przychodów). Tak wysoki wskaźnik obrotu należnościami wynika z faktu, że na koniec I Q 2009 były nieproporcjonalnie wysokie należności od jednostek powiązanych. Należności te wynikały z realizacji wspólnych kampanii dla głównego klienta. Dla sprawozdania skonsolidowanego wskaźnik przyjmuje odpowiednio wartości 417 dni dla obrotu należnościami i 187 dni dla obrotu zobowiązaniami. Wzrósł wskaźnik płynności pierwszego i drugiego stopnia z 1,2 do 2,38. Wskaźnik ten spada w sprawozdaniu skonsolidowanym do poziomu 1,24.Wartości wskaźników informują, że posiadane przez jednostkę należności krótkoterminowe oraz środki pieniężne pokrywają całość zobowiązań bieżących. Równa wartość wskaźników I i II stopnia informuje, że Spółka nie posiada zapasów. 24 mediacap SA

Nadal dominujący udział w aktywach Spółki stanowią aktywa obrotowe. Udział ten zmalał z poziomu 92,3% do poziomu 85,1%, a dla sprawozdania skonsolidowanego wskaźnik ten przyjmuje wartość 79,5%. Znaczną pozycję w aktywach Spółki stanowią inwestycje krótkoterminowe. Ich udział wzrósł z 26,7% do poziomu 44,1%. Wzrost ten jest spowodowany 160% wzrostem środków pieniężnych. Wskaźnik ten dla sprawozdania skonsolidowanego wynosi 37%. Niższy wskaźnik dla sprawozdania skonsolidowanego w stosunku do sprawozdania jednostkowego wynika z faktu, że spółka zależna na koniec kwartału posiadała niewielkie środki pieniężne. Udział należności krótkoterminowych w aktywach ogółem uległ zmniejszeniu z poziomu 71% do poziomu 48%. Dla sprawozdania skonsolidowanego wskaźnik ten wynosi niespełna 53%. W stosunku do tożsamego okresu w ubiegłym roku dwukrotnie wzrosła pozycja aktywów trwałych. Wzrost ten jest spowodowany zakupieniem 75% udziałów w firmie Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o., co jest pokazane w bilansie jako długoterminowe aktywa finansowe. Jednostka za I Q 2010 wypracowała przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi na poziomie 2,77 mln PLN. W analogicznym okresie 2009 przychód ten wyniósł 1,56 mln PLN. Daje to ponad 78% wzrost obrotów. Biorąc pod uwagę przychody skonsolidowane, obserwujemy ponad dwukrotny wzrost przychodów (+128%). Przy 78% wzroście przychodów EM Lab obserwujemy 38% wzrost kosztów działalności operacyjnej co wskazuje na większą efektywność działań. Po uwzględnieniu przychodów i kosztów finansowych Spółka zakończyła I Q 2010 stratą na poziomie 232 tys. PLN podczas gdy strata za I Q 2010 dla skonsolidowanego rachunku wyników wyniosła 365 tys. PLN a za I Q 2009 wyniosła 590 tys. PLN. 25 mediacap SA

9. Strategia rozwoju Spółki Kluczowym celem strategicznym EM Lab SA od debiutu na NewConnect w lipcu 2008 było powiększenie bazy przychodowej i dywersyfikacja świadczonych usług poprzez znalezienie i przejęcie innego podmiotu świadczącego usługi z szeroko pojętego zakresu usług reklamowych. Przejęcie wiodącej na rynku agencji reklamowej Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o., obsługującej w zakresie kompleksowych strategii reklamowych takich klientów, jak Tchibo, Mercedes-Benz, Nestle czy Frito-Lay, zrealizowało ten podstawowy cel. Obecnie, kiedy EM Lab SA uzyskała już status pełnoprawnego gracza na polskim rynku grup marketingowych strategia Zarządu jest skupiona na: - wspólnej obsłudze klientów przez spółki grupy, czyli zwiększenie przychodów poprzez tzw. cross-sell - poszukiwaniu nowych obszarów, w których grupa mogłaby obsługiwać swoich obecnych klientów, czyli zwiększenie przychodów poprzez tzw. up-sell. Realizacja obu tych celów może zostać istotnie przyśpieszona w przypadku realizacji przejęcia takiej spółki, która nie tylko zwiększy szansę na cross-sell i up-sell, dzięki posiadaniu atrakcyjnych produktów i klientów. Dlatego Zarząd będzie intensywnie kontynuował swoje wysiłki w dziedzinie poszukiwania atrakcyjnych podmiotów do przejęć. Równolegle Spółka prowadzi prace nad wygenerowaniem maksymalnych synergii kosztowych pomiędzy EM Lab SA a przejętą Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o. Elementem tych działań było między innymi połączenie siedzib obu spółek, które pozwoli znacznie obniżyć koszty administracyjne. Szczegółowa strategia rozwoju spółki wraz z określeniem preferowanych profili spółek do potencjalnego przejęcia zostanie podana do informacji inwestorów w drugim kwartale 2010. Już dziś należy jednak podkreślić, że kluczowym celem strategii spółki jest możliwość debiutu na głównym parkiecie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie do końca 2012, co pozwoli spółce zapewnić inwestorom większą płynność oraz przyciągnie inwestorów instytucjonalnych, którzy mogą być kluczowi przy dalszym finansowaniu rozwoju Spółki. 26 mediacap SA

Główni konkurenci EM Lab SA Z uwagi na dość zróżnicowany zakres usług agencji reklamowych nie jest możliwe określenie procentowego udziału w rynku. Do roku 2009 głównych konkurentów Spółka identyfikowała pośród innych graczy na rynku usług eventowych. Dzięki przejęciu Scholz & Friends Warszawa Sp. z o.o. i poszerzeniu zakresu działalności Spółki, w kolejnym roku lista ta zostanie poszerzona o grono kluczowych grup reklamowych. Główni konkurenci Prowokator Fabryka Pomysłów HAVAS Publicis Groupe WPP Omnicom Interpublic Mocne strony Polska agencja głównie zajmująca się działaniami eventowymi. obecna na rynku od 15 lat. Mocna baza klientów oraz kilka kontraktów na stałą obsługę marek, takich jak Gilette lub PTC (operator marki Era). Prowadzi również działalność poligraficzną. Lokalna agencja zajmująca się ambient mediami. Zalety spółki to kreatywność pomysłów oraz dynamicznie działający zespół. Mimo iż agencja obecna jest na rynku od roku 2004, nie osiągnęła jednak poziomu rozwoju reprezentowanego przez MEDIACAP SA. Międzynarodowy holding reklamowy z silną obecnością w Polsce poprzez grupę Euro RSCG Poland. Kluczowy gracz na rynku below-the-line, należący do międzynarodowego holding Havas. Do jej kluczowych klientów należą między innymi: Philip Morris czy Peugeot Citroen i Auchan. Obok działalności reklamowej i eventowej, spółka ma rozwinięte kompetencje w zakresie obsługi baz danych. Wiodący międzynarodowy holding reklamowy z silną obecnością w Polsce, poprzez 5 agencji reklamowych (Saatchi & Saatchi, Publicis, G7, Leo Burnett i PZL) oraz szereg domów mediowych. Wiodący międzynarodowy holding reklamowy z silną obecnością w Polsce, poprzez kilka agencji reklamowych (m.in. Grey, Young & Rubicam, Ogilvy Gruppa 66) oraz szereg domów mediowych. Wiodący międzynarodowy holding reklamowy z silną obecnością w Polsce, poprzez kilka agencji reklamowych (m.in. DDB Warszawa, TBWA, BBDO) oraz szereg domów mediowych. W skład grupy wchodzi kilka spółek zajmujących się między innymi działaniami field marketingowymi oraz eventami. Mocna i stabilna współpraca z Kompanią Piwowarską. Agencja wyróżniana jako najlepsza agencja roku 2006. Wiodący międzynarodowy holding reklamowy z silną obecnością w Polsce, poprzez kilka agencji reklamowych (m.in. McCann Erickson) oraz szereg domów mediowych. 27 mediacap SA

10. Oświadczenie dotyczące stosowania Dobrych praktyk Oświadczenie Zarządu EM LAB SA w przedmiocie przestrzegania przez Spółkę zasad zawartych w Załączniku Nr 1 do Uchwały Nr 795/2008 Zarządu Giełdy z dnia 31 października 2008 Dobre praktyki spółek notowanych na NewConnect, zmienionych Uchwałą Nr 293/2010 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 31 marca 2010 w sprawie zmiany dokumentu Dobre Praktyki Spółek Notowanych na NewConnect. Lp. 1 2 Dobra praktyka Spółka powinna prowadzić przejrzystą i efektywną politykę informacyjną, zarówno z wykorzystaniem tradycyjnych metod, jak i z użyciem nowoczesnych technologii oraz najnowszych narzędzi komunikacji zapewniających szybkość, bezpieczeństwo oraz szeroki i interaktywny dostęp do informacji. Spółka, korzystając w jak najszerszym stopniu z tych metod, powinna zapewnić odpowiednią komunikację z inwestorami i analitykami, wykorzystując w tym celu również nowoczesne metody komunikacji internetowej, umożliwiać transmitowanie obrad walnego zgromadzenia z wykorzystaniem sieci Internet, rejestrować przebieg obrad i upubliczniać go na stronie internetowej. Spółka powinna zapewnić efektywny dostęp do informacji niezbędnych do oceny sytuacji i perspektyw spółki oraz sposobu jej funkcjonowania OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU DOBREJ PRAKTYKI / NIE / NIE DOTYCZY 3 Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej: 3.1 podstawowe informacje o spółce i jej działalności (strona startowa), 3.2 3.3 opis działalności emitenta ze wskazaniem rodzaju działalności, z której emitent uzyskuje najwięcej przychodów, opis rynku, na którym działa emitent, wraz z określeniem pozycji emitenta na tym rynku, 3.4 Życiorysy zawodowe członków organów spółki, 3.5 powzięte przez zarząd, na podstawie oświadczenia członka rady nadzorczej, informacje o powiązaniach członka rady nadzorczej z akcjonariuszem dysponującym akcjami reprezentującymi nie mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki, 3.6 dokumenty korporacyjne spółki, 3.7 zarys planów strategicznych spółki, NIE 3.8 3.9 3.10 opublikowane prognozy wyników finansowych na bieżący rok obrotowy, wraz z założeniami do tych prognoz oraz korektami do tych prognoz (w przypadku gdy emitent publikuje prognozy), strukturę akcjonariatu emitenta, ze wskazaniem głównych akcjonariuszy oraz akcji znajdujących się w wolnym obrocie, dane oraz kontakt do osoby, która jest odpowiedzialna w spółce za relacje inwestorskie oraz kontakty z mediami, 3.11 ( skreślony ), ------ 3.12 opublikowane raporty bieżące i okresowe, NIE NIE KOMENTARZ Informacje będą uzupełnione w II Q 2010 Plany strategiczne zostaną opublikowane w II Q 2010 W związku z sytuacją na rynku reklamowym Spółka podjęła decyzję o niepublikowaniu prognoz na 2010 28 mediacap SA

Lp. 3.13 3.14 Dobra praktyka kalendarz zaplanowanych dat publikacji finansowych raportów okresowych, dat walnych zgromadzeń, a także spotkań z inwestorami i analitykami oraz konferencji prasowych, informacje na temat zdarzeń korporacyjnych, takich jak wypłata dywidendy, oraz innych zdarzeń skutkujących nabyciem lub ograniczeniem praw po stronie akcjonariusza, z uwzględnieniem terminów oraz zasad przeprowadzania tych operacji. Informacje te powinny być zamieszczane w terminie umożliwiającym podjęcie przez inwestorów decyzji inwestycyjnych, 3.15 ( skreślony ), ------ 3.16 3.17 3.18 3.19 pytania akcjonariuszy dotyczące spraw objętych porządkiem obrad, zadawane przed i w trakcie walnego zgromadzenia, wraz z odpowiedziami na zadawane pytania, informację na temat powodów odwołania walnego zgromadzenia, zmiany terminu lub porządku obrad wraz z uzasadnieniem, informację o przerwie w obradach walnego zgromadzenia i powodach zarządzenia przerwy, informacje na temat podmiotu, z którym spółka podpisała umowę o świadczenie usług Autoryzowanego Doradcy ze wskazaniem nazwy, adresu strony internetowej, numerów telefonicznych oraz adresu poczty elektronicznej Doradcy, w przypadku ponownego zawarcia przez spółkę umowy o świadczenie usług Autoryzowanego Doradcy OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU DOBREJ PRAKTYKI / NIE / NIE DOTYCZY NIE Nie dotyczy 3.20 Informację na temat podmiotu, który pełni funkcję animatora akcji emitenta, NIE 3.21 dokument informacyjny (prospekt emisyjny) spółki, opublikowany w ciągu ostatnich 12 miesięcy, 3.22 ( skreślony ). ------ 3.23 4 5 6 7 Informacje zawarte na stronie internetowej powinny być zamieszczane w sposób umożliwiający łatwy dostęp do tych informacji. Emitent powinien dokonywać aktualizacji informacji umieszczanych na stronie internetowej. W przypadku pojawienia się nowych, istotnych informacji lub wystąpienia istotnej zmiany informacji umieszczanych na stronie internetowej, aktualizacja powinna zostać przeprowadzona niezwłocznie. Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową, według wyboru emitenta, w języku polskim lub angielskim. Raporty bieżące i okresowe powinny być zamieszczane na stronie internetowej co najmniej w tym samym języku, w którym następuje ich publikacja zgodnie z przepisami obowiązującymi emitenta. Spółka powinna prowadzić politykę informacyjną ze szczególnym uwzględnieniem potrzeb inwestorów indywidualnych. W tym celu spółka, poza swoją stroną korporacyjną, powinna wykorzystywać indywidualną dla danej spółki sekcję relacji inwestorskich znajdującą na stronie www.gpwinfostrefa.pl. Emitent powinien utrzymywać bieżące kontakty z przedstawicielami Autoryzowanego Doradcy, celem umożliwienia mu prawidłowego wykonywania swoich obowiązków wobec emitenta. Spółka powinna wyznaczyć osobę odpowiedzialną za kontakty z Autoryzowanym Doradcą W przypadku, gdy w spółce nastąpi zdarzenie, które w ocenie emitenta ma istotne znaczenie dla wykonywania przez Autoryzowanego Doradcę swoich obowiązków, emitent niezwłocznie powiadamia o tym fakcie Autoryzowanego Doradcę. Nie dotyczy Nie dotyczy KOMENTARZ Informacje będą uzupełnione w II Q 2010 Spółka nie ma podpisanej umowy z Autoryzowanym Doradcą Informacje będą uzupełnione w II Q 2010 Spółka nie ma podpisanej umowy z Autoryzowanym Doradcą Spółka nie ma podpisanej umowy z Autoryzowanym Doradcą 29 mediacap SA

Lp. Dobra praktyka OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU DOBREJ PRAKTYKI / NIE / NIE DOTYCZY KOMENTARZ 8 Emitent powinien zapewnić Autoryzowanemu Doradcy dostęp do wszelkich dokumentów i informacji niezbędnych do wykonywania obowiązków Autoryzowanego Doradcy Nie dotyczy Spółka nie ma podpisanej umowy z Autoryzowanym Doradcą 9 Emitent przekazuje w raporcie rocznym: 9.1 9.2 10 11 12 13 13a 14 15 informację na temat łącznej wysokości wynagrodzeń wszystkich członków zarządu i rady nadzorczej, informację na temat wynagrodzenia Autoryzowanego Doradcy otrzymywanego od emitenta z tytułu świadczenia wobec emitenta usług w każdym zakresie. Członkowie zarządu i rady nadzorczej powinni uczestniczyć w obradach walnego zgromadzenia w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego zgromadzenia. Przynajmniej 2 razy w roku emitent, przy współpracy Autoryzowanego Doradcy, powinien organizować publicznie dostępne spotkanie z inwestorami, analitykami i mediami. Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie emisji akcji z prawem poboru powinna precyzować cenę emisyjną albo mechanizm jej ustalenia lub zobowiązać organ do tego upoważniony do ustalenia jej przed dniem ustalenia prawa poboru, w terminie umożliwiającym podjęcie decyzji inwestycyjnej. Uchwały walnego zgromadzenia powinny zapewniać zachowanie niezbędnego odstępu czasowego pomiędzy decyzjami powodującymi określone zdarzenia korporacyjne a datami, w których ustalane są prawa akcjonariuszy wynikające z tych zdarzeń korporacyjnych. W przypadku otrzymania przez zarząd emitenta od akcjonariusza posiadającego co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w spółce, informacji o zwołaniu przez niego nadzwyczajnego walnego zgromadzenia w trybie określonym w art. 399 3 Kodeksu spółek handlowych, zarząd emitenta niezwłocznie dokonuje czynności, do których jest zobowiązany w związku z organizacją i przeprowadzeniem walnego zgromadzenia. Zasada ta ma zastosowanie również w przypadku upoważnienia przez sąd rejestrowy akcjonariuszy do zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia na podstawie art. 400 3 Kodeksu spółek handlowych. Dzień ustalenia praw do dywidendy oraz dzień wypłaty dywidendy powinny być tak ustalone, aby czas przypadający pomiędzy nimi był możliwie najkrótszy, a w każdym przypadku nie dłuższy niż 15 dni roboczych. Ustalenie dłuższego okresu pomiędzy tymi terminami wymaga szczegółowego uzasadnienia. Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie wypłaty dywidendy warunkowej może zawierać tylko takie warunki, których ewentualne ziszczenie nastąpi przed dniem ustalenia prawa do dywidendy. Nie dotyczy Spółka nie ma podpisanej umowy z Autoryzowanym Doradcą Praktyką Spółki jest uczestniczenie w obradach walnego zgromadzenia całego Zarządu oraz Przewodniczącego Rady Nadzorczeją Spółka organizuje spotkania bez udziału byłego Autoryzowanego Doradcy, ale informuje go o organizowanych spotkaniach. Najbliższe jest zaplanowane na II Q 2010 30 mediacap SA

Lp. 16 16a Dobra praktyka Emitent publikuje raporty miesięczne, w terminie 14 dni od zakończenia miesiąca. Raport miesięczny powinien zawierać co najmniej - informacje na temat wystąpienia tendencji i zdarzeń w otoczeniu rynkowym emitenta, które w ocenie emitenta mogą mieć w przyszłości istotne skutki dla kondycji finansowej oraz wyników finansowych emitenta, - zestawienie wszystkich informacji opublikowanych przez emitenta w trybie raportu bieżącego w okresie objętym raportem, - informacje na temat realizacji celów emisji, jeżeli taka realizacja, choćby w części, miała miejsce w okresie objętym raportem, - kalendarz inwestora, obejmujący wydarzenia mające mieć miejsce w nadchodzącym miesiącu, które dotyczą emitenta i są istotne z punktu widzenia interesów inwestorów, w szczególności daty publikacji raportów okresowych, planowanych walnych zgromadzeń, otwarcia subskrypcji, spotkań z inwestorami lub analitykami, oraz oczekiwany termin publikacji raportu analitycznego. W przypadku naruszenia przez emitenta obowiązku informacyjnego określonego w Załączniku Nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu ( Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect ) emitent powinien niezwłocznie opublikować, w trybie właściwym dla przekazywania raportów bieżących na rynku NewConnect, informację wyjaśniającą zaistniałą sytuację. 17 ( skreślony ). ------ OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU DOBREJ PRAKTYKI / NIE / NIE DOTYCZY NIE KOMENTARZ Emitent rozpocznie publikowanie raportów miesięcznych począwszy od raportu za kwiecień. 31 mediacap SA

6. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego: Zarząd Spółki EM Lab SA oświadcza, że według swojej najlepszej wiedzy, roczne sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z przepisami obowiązującymi Spółkę EM Lab SA, oraz że przedstawione dane odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki EM Lab SA oraz jego wynik finansowy. Zarówno jednostkowy, jak i skonsolidowany. Ponadto Zarząd Spółki EM Lab SA oświadcza, że sprawozdanie z działalności emitenta zawiera prawdziwy obraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk. Z wyrazami szacunku Jacek Olechowski Prezes Zarządu Członek Zarządu, Edyta Gurazdowska Dyrektor Finansowy 32 mediacap SA

III Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk 33 mediacap SA

Opisane poniżej czynniki ryzyka nie są jedynymi, które mogą dotyczyć Spółki EM Lab SA i prowadzonej przez nią działalności. Każdy z wymienionych poniżej czynników ryzyka może mieć istotny negatywny wpływ na prowadzona przez Spółkę działalność, sytuację finansową oraz perspektywy rozwoju Spółki. Ryzyko związane z prognozami i planowaniem. Ryzyko związane z prognozami i planowaniem niesie ze sobą niebezpieczeństwo, że prognozy stanowiące podstawę podjęcia decyzji o rozpoczęciu planowanych przez Spółkę inwestycji nie sprawdzą się na skutek zmian zachodzących w otoczeniu ekonomicznym, prawnym lub społecznym. Prognozy dotyczące wyników finansowych czy planowanych inwestycji mogą okazać się chybione, mimo przyjęcia słusznych założeń w procesie prognozowania. Ryzyko związane z niepowodzeniem strategii. Spółka nadal planuje rozwój m.in. poprzez akwizycje innych podmiotów rynku marketingowego. Pewne nieprzewidywalne zdarzenia lub okoliczności mogą uniemożliwić realizację strategii przejęcia funkcjonujących innych podmiotów. Może okazać się, że na rynku brak jest podmiotów spełniających wymagania Spółki lub cena danego podmiotu może okazać się zbyt wysoka. Istnieje możliwość wzrostu konkurencji na rynku Spółki w kwestii akwizycji innych podmiotów. Ryzyko związane z planami Spółki dotyczącymi akwizycji innych podmiotów. Strategia Spółki zakłada rozwój m.in. poprzez akwizycje innych funkcjonujących w branży usług marketingowych podmiotów. Nabywanie udziałów lub akcji innych podmiotów wiąże się z ryzykiem, iż rzeczywista sytuacja finansowa oraz perspektywy rozwojowe tych podmiotów mogą się okazać istotnie gorsze, niż to wynikało z ich oceny, dokonanej przed akwizycją. Może się również okazać, iż ostateczne koszty, poniesione przez Spółkę w związku z dokonywanymi akwizycjami, okażą się wyższe od wcześniej planowanych. Pojawienie się takich sytuacji może w przyszłości wywrzeć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki. 34 mediacap SA