MONTHLY REPORT / RAPORT MIESIĘCZNY PHOTON ENERGY A.S. for the period from 1 to 30 June 2012 / za okres od 1 do 30 czerwca 2012 r. Prague, Friday 13 July 2012 / Praga, Piatek 13 lipiec 2012 r.
1. Information on the occurrence of trends and events in the market environment of the Issuer, which in the Issuer s opinion may have important consequences in the future for the financial condition and results of the issuer. In June Photon Energy Group was focusing its efforts on two major areas: a) connecting the Biella project in Italy before the deadline of 30 June 2012 in order to secure a higher FiT; and; b) the completion of the Group restructuring process. In summary, the most important events in June include: 1. The year-to-date outperformance of the proprietary power plants exceeded 24%, on average; 2. Securing the grid connection for a 1 MW photovoltaic project in Italy 3. Transfer of assets to Photon Energy Investments SK N.V. 4. Sale of operating companies to Photon Energy Investments SK N.V. Ad 1. The proprietary portfolio of Photon Energy Group continued to generate a solid 24% outperformance against the aggregate year-todate generation forecast. Monthly data were in line with expectations, exceeding the aggregated forecast by ca. 4%. The Specific Performance Ratio for June reached 134 kwh/kwp versus 144 kwh / kwp a year ago. Ad 2. On 29 June 2012, Photon Energy N.V., the controlling shareholder of the Issuer, informed that the photovoltaic power plant in Biella, province Verrone, with a total installed capacity of 992.6 KWp, had been connected to the grid. The project secured a revenue stream of EUR 350.20/MWh consisting of a feed-in-tariff of EUR 224.00/MWh, the asbestos rooftop premium of EUR 50.00/MWh and a projected price for the electricity fed into the grid of EUR 76.20/MWh. The generation volume of the Biella power plant is projected to reach approximately 1.1 GWh annually. After the successful connection of the Biella power plant the proprietary portfolio of Photon Energy N.V. increased to 28 MWp (pro-rata 26 1. Informacje na temat wystąpienia tendencji i zdarzeń w otoczeniu rynkowym Emitenta, które w ocenie Emitenta mogą mieć w przyszłości istotne skutki dla kondycji finansowej Spółki oraz wyników finansowych. Najważniejsze działania, na których koncentrowała się Grupa Photon Energy w czerwcu br. obejmują: a) podłączenie do sieci projektu Biella we Włoszech przed terminem 30 czerwca 2012 r. celem zabezpieczenia wyższych taryf gwarantowanych oraz; b) zakończenie procesu przekształcenia Grupy. Podsumowując, najważniejsze wydarzenia w czerwcu, to: 1. Wyniki produkcyjne portfela elektrowni własnych, średnio o 24% powyżej prognoz od początku roku; 2. Podłączenie do sieci elektrowni fotowoltaicznej o mocy 1 MW, we Włoszech; 3. Transfer aktywów do spółki Photon Energy Investments SK N.V. 4. Sprzedaż spółek operacyjnych do Photon Energy Investments SK N.V. Ad 1. Wyniki produkcyjne portfela elektrowni własnych Grupy Photon Energy przekroczyły skumulowane prognozy od początku roku, o średnio 24%. Dane za czerwiec nieznacznie przekroczyły prognozy (+4%). Wskaźnik efektywności produkcyjnej SPR wyniósł w czerwcu 134 kwh/kwp, w porównaniu do 144 kwp/kwh rok wcześniej. Ad 2. Dnia 29 czerwca, Photon Energy N.V., akcjonariusz kontrolujący Spółkę, poinformował o podłączeniu do sieci elektrowni fotowoltaicznej w miejscowości Biella, prowincja Verrone, o całkowitej mocy produkcyjnej 992.6 kwp. Projekt ma zagwarantowany strumień przychodów w wysokości EUR 350.20/MWp, na który składa się taryfa gwarantowana FiT w wysokości EUR 224.00/MWh, premia za usnięcie azbestu z dachu w wysokości EUR 50/MWh oraz cena sprzedaży energii oddawanej do sieci w wysokości EUR 76.20 / MWh. Oczekiwane moce produkcyjne elektrowni Biella wynoszą około 1.1 GWh energii elektrycznej rocznie. W rezultacie, po podłączeniu projektu Biella Page 2 of 8
MWp). Ad 3. On 19 June 2012 Photon Energy a.s. signed the following agreements related to the restructuring of the Group: - Photon Energy a.s. contributed subordinated loans against project companies into the equity of Photon Energy Investments CZ N.V., in the total amount of CZK 428.3 million; - Photon Energy a.s. sold 46,000 shares of Photon Energy Investments CZ, 100% of its registered capital, to Photon Energy Investments SK N.V., which is fully owned by Photon Energy N.V., the controlling shareholder of Photon Energy a.s., for a total consideration of CZK 510.6 million; the valuation of the company was determined by an external expert in compliance with Section 196a (3) of the Commercial Code. Ad 4. On 29 June 2012 Photon Energy a.s. concluded the sale agreements for the following equity ownership stakes to Photon Energy Investment SK N.V., a fully-owned subsidiary of Photon Energy N.V., the controlling shareholder of the Issuer: 1. 100 shares with a nominal value of AUD 1 each, representing a 100% equity stake in Photon Energy Australia Pty. LTD.; 2. 100% ownership in Photon Management s.r.l. with a registered capital of EUR 20,000; 3. 100% ownership in Photon Management Deutschland GmbH with a registered capital of EUR 25,000; 4. 100% ownership in Photon Energy Deutschland GmbH with a registered capital of EUR 100,000; 5. 100% ownership in Photon Engineering Deutschland GmbH with a registered capital of EUR 100,000; 6. 100% ownership in Photon Corporate Services s.r.o. with a registered capital of CZK 200,000; 7. 100% ownership in Photon Management s.r.o. with a registered capital of EUR 200,000; 8. 100% ownership in Photon Management Slovensko s.r.o. with a registered capital of EUR 5,000. The valuation of the above companies was determined by an external expert in compliance with Section 196a (3) of the Commercial Code. portfel elektrowni własnych Photon Energy N.V. wzrósł do 28 MWp (pro-rata 26 MWp). Ad 3. Dnia 19 czerwca 2012 r. Photon Energy a.s. podpisał następujące umowy związane z przekształceniem Grupy: - Photon Energy a.s. wniósł pożyczki podporządkowane udzielone spółkom projektowym do kapitałów własnych Photon Energy Investments CZ N.V., o całkowitej wartości CZK 428.3 mln; - Photon Energy a.s. sprzedał 46,000 akcji wyemitowanych przez Photon Energy Investments CZ, stanowiących łącznie 100% zarejestrowanego kapitału, spółce Photon Energy Investments SK N.V., która należy w 100% do Photon Energy N.V., akcjonariusza kontrolującego Emitenta, za całkowitą kwotę CZK 510.6 million; wycena spółki została sporządzona przez zewnętrznego eksperta zgodnie z artykułem 196a (3) kodeksu handlowego. Ad 4. Dnia 29 czerwca 2012 r. Photon Energy a.s. podpisał z Photon Energy Investment SK N.V., spółką w 100% zależną od Photon Energy N.V., następujace umowy sprzedaży akcji/udziałów: 1. 100 udziałów wyemitowanych przez Photon Energy Australia Pty. LTD, o wartości nominalnej AUD 1 każdy; 2. 100% udziałów w spółce Photon Management s.r.l., o kapitale podstawowym w wysokości EUR 20,000; 3. 100% udziałów w spółce Photon Management Deutschland GmbH, o kapitale podstawowym w wysokości EUR 25,000; 4. 100% udziałów w spółce Photon Energy Deutschland GmbH o kapitale podstawowym w wysokości EUR 100,000; 5. 100% udziałów w spółce Photon Engineering Deutschland GmbH o kapitale podstawowym w wysokości EUR 100,000; 6. 100% udziałów w spółce Photon Corporate Services s.r.o. o kapitale podstawowym w wysokości CZK 200,000; 7. 100% udziałów w spółce Photon Management s.r.o. o kapitale podstawowym w wysokości EUR 200,000; 8. 100% udziałów w spółce Photon Management Page 3 of 8
With this step the Company concluded the restructuring process. Proprietary PV plants The below table includes power plants owned directly or indirectly by Photon Energy N.V. Slovensko s.r.o. o kapitale podstawowym w wysokości EUR 5,000; Wycena w/w spółek została sporządzona przez zewnętrznego eksperta zgodnie z artykułem 196a (3) kodeksu handlowego. Tym samym Spółka zamknęła process przekształcenia Grupy. Portfel elektrowni własnych W tabeli poniżej przedstawione zostały elektrownie, które należą bezpośrednio lub pośrednio do Photon Energy N.V. Table 1. Production results in June 2012 / Wyniki produkcyjne w czerwcu 2012 r. Project name / Nazwa projektu Cap. / Moc Coun./ Kraj Prod. Jun / Prod. Czer Proj. Jun / Proj. Czer Perf. / Wykon. YTD Prod. / YTD Prod. YTD Proj. / YTD Proj. Perf. / Wykon. Unit / Jednostka kwp - (kwh) (kwh) % (kwh) (kwh) % Komorovice 2 354 CZ 310 807 274 926 13,1% 1 352 320 1 021 643 32,4% Zvíkov I 2 031 CZ 263 581 243 095 8,4% 1 264 949 903 359 40,0% Dolní Dvořiště 1 640 CZ 219 841 215 666 1,9% 931 367 801 429 16,2% Svatoslav 1 231 CZ 159 471 160 748-0,8% 699 544 597 352 17,1% Slavkov 1 159 CZ 159 633 141 944 12,5% 749 857 527 474 42,2% Mostkovice SPV 1 209 CZ 27 422 23 958 14,5% 129 975 103 653 25,4% Mostkovice SPV 3 926 CZ 121 727 112 865 7,9% 571 016 428 570 33,2% Zdice I 1 498 CZ 205 434 181 180 13,4% 940 429 663 382 41,8% Zdice II 1 498 CZ 203 638 181 180 12,4% 923 914 663 382 39,3% Radvanice 2 305 CZ 307 665 289 802 6,2% 1 376 351 1 076 924 27,8% Břeclav rooftop 137 CZ 18 827 16 434 14,6% 86 745 71 508 21,3% Total Czech PP 14 988 1 998 046 1 841 798 8,5% 9 026 467 6 858 676 31,6% Babiná II 999 SK 120 699 137 323-12,1% 585 918 532 604 10,0% Babina III 999 SK 128 262 137 323-6,6% 597 555 532 604 12,2% Prša I. 999 SK 150 492 135 720 10,9% 655 872 532 103 23,3% Blatna 700 SK 100 797 98 342 2,5% 420 999 400 781 5,0% Mokra Luka 1 990 SK 137 653 128 893 6,8% 694 827 545 340 27,4% Mokra Luka 2 990 SK 137 797 128 893 6,9% 702 909 545 340 28,9% Jovice 1 990 SK 130 955 139 533-6,1% 562 379 518 515 8,5% Jovice 2 990 SK 128 598 139 533-7,8% 552 035 518 515 6,5% Brestovec 850 SK 116 406 111 807 4,1% 591 111 461 782 28,0% Polianka 999 SK 129 936 142 382-8,7% 574 272 529 102 8,5% Myjava 999 SK 137 409 138 090-0,5% 645 843 553 967 16,6% Total Slovak PP 10 505 1 419 004 1 437 839-1,3% 6 583 718 5 670 653 16,1% Verderio 261 IT 39 845 41 333-3,6% 153 181 159 742-4,1% Total Italian PP 261 39 845 41 333-3,6% 153 181 159 742-4,1% Page 4 of 8
Kindergarden 25 GE 2 578 3 363-23,3% 9 231 11 912-22,5% Total German PP 25 2 578 3 363-23,3% 9 231 11 912-22,5% Total 25 779-3 459 473 3 324 333 4,1% 15 772 597 12 700 983 24,2% Chart 1. Generation results versus forecast between January 2011 and June 2012 / Wyniki produkcyjne a prognozy od stycznia 2011 r. do czerwca 2012 r. Chart 2. Generation results and capacity growth between Jan 2011-June2012 / Wyniki produkcyjne i zainstalowane moce od stycznia 2011 r. do czerwca 2012 r. Chart 3. The Specific Performance Ratio / Wskaźnik wydajności produkcyjnej SPR The Specific Performance Ratio (SPR) is a measure of efficiency which shows the amount of kwh generated per 1 kwp of installed Wskaźnik wydajności produkcyjnej elektrowni własnych (z ang. Specific Performance Ratio (SPR pokazuje ilość kwh wyprodukowanych na Page 5 of 8
capacity and enables the simple comparison of year-on-year results and seasonal fluctuations during the year. The average outperformance of all power plants of Photon Energy N.V. in June reached 4%. All power plants in the Czech Republic exceeded their respective monthly forecasts by 9%, on average. The Slovak power plants and Italian Verderio power plant performed in line with expectations while the German power plant underperformed by 23 %. The Specific Performance Ratio reached 134 kwh/kwp in June compared to 144 kwh/kwp a year ago. The year-to-date outperformance of Photon Energy s portfolio decreased from 31% in May to 24% in June. 2. Summary of all information published by the issuer under the current report for the period covered by the report. In the period covered by this report, the following current reports were published: No. 26/2012 published on 14 June 2012: Monthly report for May 2012 No. 27/2012 published on 14 June 2012: Periodic report for the period from 1 January until 31 December 2011 No. 28/2012 published on 21 June 2012: Transfer of assets from Photon Energy a.s. to Photon Energy N.V. No. 29/2012 published on 30 June 2012: Securing a grid connection for 1 MW photovoltaic project in Italy In the current reporting period there were no reports published in the ESPI system. 3. Information how the capital raised in the private placement was used in the calendar month covered by the report. If any of the contributed capital was spend in the given month. jednostkę zainstalowanych mocy (1 kwp) i umożliwia szybkie porównanie wydajności produkcji r/r oraz pokazuje wahania sezonowe na przełomie roku. Produkcja wszystkich elektrowni Photon Energy N.V. przekroczyła czerwcowe prognozy o średnio 4%. Produkcja elektrowni w Czechach przekroczyła prognozy o średnio 9%. Portfel elektrowni słowackich oraz elektrownia Verderio we Włoszech performował słabiej, ale okolicy szacowanych wielkości. Elektrownia w Niemczech pracowała słabiej niż zakładano - 23% poniżej prognoz. Wskaźnik SPR wyniósł w czerwcu 134 kwh/kwp wobec 144 kwh/kwp rok wcześniej. W rezultacie, skumulowane wyniki produkcyjne od początku roku przekroczyły prognozy o prawie 24% wobec 31% na koniec maja 2012 r. 2. Zestawienie wszystkich informacji opublikowanych przez emitenta w trybie raportu bieżącego w okresie objętym raportem. W okresie objętym niniejszym raportem, Spółka publikowała poniższe raporty bieżące: Nr 26/2012 opublikowany dnia 14 czerwca 2012 r.: Raport miesięczny za maj 2012 Nr 27/2012 opublikowany dnia 14 czerwca 2012 r.: Raport okresowy za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2011 r Nr 28/2012 opublikowany dnia 21 czerwca 2012 r.: Transfer aktywów z Photon Energy a.s. do Photon Energy N.V. Nr 29/2012 opublikowany dnia 30 czerwca 2012 r.: Podłączenie do sieci projektu fotowoltaicznego o mocy 1 MW, we Włoszech. Spółka nie publikowała raportów ESPI. 3. Informacje na temat realizacji celów emisji i wykorzystaniu kapitału pochodzącego z oferty prywatnej w danym miesiącu kalendarzowym, którego dotyczy niniejszy raport. Page 6 of 8
Not applicable. The equity capital raised in the private placement completed in September 2008 has already been invested. Currently to finance its operations, the company is using cash generated internally leveraged by debt financing. 4. Investor s calendar 14 August 2012 Publication of entity and consolidated reports for 2012 Q2 14 August 2012 Publication of monthly report for July 2012 14 September 2012 Publication of monthly report for August 2012 12 October 2012 Publication of monthly report for September 2012 14 November 2012 Publication of entity and consolidated reports for 2012 Q3 14 November 2012 Publication of monthly report for October 2012 14 December 2012 Publication of monthly report for November 2012 Legal basis: Par. 16 of Annex 1 to Resolution No 795/2008 Warsaw Stock Exchange Management Board dated 31.10.2008 "Good Practices of Companies Listed on NewConnect Nie dotyczy. Kapitał właścicielski pozyskany w ramach oferty prywatnej, przeprowadzonej we wrześniu 2008 r. został już całkowicie zainwestowany. Obecnie, do finansowania działalności operacyjnej, spółka wykorzystuje środki własne oraz finansowanie dłużne. 4. Kalendarz inwestora 14 sierpień 2012 Raport jednostkowy i skonsolidowany za II kw 2012 r. 14 sierpień 2012 Raport miesięczny za lipiec 2012 r. 14 wrzesień 2012 Raport miesięczny za sierpień 2012 r. 12 październik 2012 Raport miesięczny za wrzesień 2012 r. 14 listopad 2012 Raport jednostkowy i skonsolidowany za III kw 2012 r. 14 listopad 2012 Raport miesięczny za październik 2012 r. 14 grudzień 2012 Raport miesięczny za listopad 2012 r. Załącznik Nr 1 do Uchwały Nr 795/2008 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA z dnia 31 października 2008 roku z póź. zm. - "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na NewConnect" Prague, 13 July 2012 Praga, 13 lipiec 2012 r. Michael Gärtner Chairman of the Board of Directors Prezes Zarządu Georg Hotar Vice-chairman of the Board of Directors Wiceprezes Zarządu Page 7 of 8
Investors Relations contact: Investor Relations Photon Energy Uruguayská 17 120 00 Praha 2 Czech Republic Phone: +420 277 002 910 Fax: +420 277 002 911 E-mail: ir@photonenergy.com Web: www.photonenergy.com Kontakt do Działu Relacji Inwestorskich: Relacje Inwestorskie Photon Energy Uruguayská 17 120 00 Praha 2 Czech Republic Phone: +420 277 002 910 Fax: +420 277 002 911 E-mail: ir@photonenergy.com Web: www.photonenergy.com Page 8 of 8