DOM MAKLERSKI ING 1 lipca 2016 Indeksy Kurs Zmiana % mwig40 3393.01-0.02 swig80 13177.86 0.62 WIG 44748.53-0.13 WIG20 1750.69-0.31 DAX 9680.00 0.71 CAC40 4237.00 1.00 SP500 2098.17 1.36 NASDAQ 4842.00 1.33 SERWIS PORANNY Kluczowe informacje ze spółek PZU czy wysoka stopa dywidendy poprawi notowania ubezpieczyciela? Stalprodukt główni akcjonariusze wierzą w dalszy rozwój spółki Informacje ze spółek Indeksy Branżowe Kurs Zmiana % Banki 5687.18-0.41 Surowce 2099.64-0.73 Chemia 12311.84-2.02 Budownictwo 2548.61 0.35 Deweloperzy 1603.35 0.53 Energetyka 2682.73-0.30 Spożywczy 3614.07 0.21 Informatyka 1714.45 1.12 Media 4156.73 0.45 Paliwowy 4696.12 0.27 Polskie 45543.29-0.14 Telekomunikacja 676.23-0.75 Ukraińskie 465.29 0.79 Waluty Kurs Zmiana USD/PLN 3.95 0.0094 EUR/PLN 4.38 0.0063 CHF/PLN 4.04 0.0076 EUR/USD 1.11-0.0012 PKO BP, Energa, Dom Development, ZE PAK, Wasko, Farmacol, OPTeam, Silvano Fashion, Group, JSW, Cormay, Benefit Systems, Mostostal Zabrze, Pekabex, Elzab, Emperia Kalendarium spółek giełdowych ALIOR - Wprowadzenie do obrotu. Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 56.550.249 akcji zwykłych na okaziciela serii I spółki ALIOR BANK S.A. BYTOM - Wprowadzenie do obrotu. Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 6.201.249 akcji zwykłych na okaziciela serii N spółki BYTOM S.A. IZOBLOK - Kalendarium emisji. Podanie do publicznej wiadomości ceny emisyjnej akcji serii D oraz ostatecznej liczby akcji oferowanych (w tym oferowanych w poszczególnych transzach) MONNARI - Dzień dywidendy. 0,20 PLN na akcję SEKO - Dzień dywidendy. 0,32 PLN na akcję SNIEZKA - Dzień wypłaty dywidendy. 3,15 PLN na akcję Aktualizacja notowań: 2016-07-01 6:46 Najważniejsze wydarzenia makroekonomiczne 01:30 - Japonia - CPI r/r 04:00 - Japonia - PMI w przemyśle wg Nikkei 09:00 - Markit - Polska - PMI dla przemysłu wg Markit 09:55 - Markit - Niemcy - PMI w przemyśle wg Markit 10:00 - Markit - UE - PMI w przemyśle wg Markit 10:30 - Markit - Wielka Brytania - PMI w przemyśle wg Markit 11:00 - UE - Stopa bezrobocia 15:45 - Markit - USA - PMI w przemyśle wg Markit 16:00 - ISM - USA - PMI dla przemysłu wg ISM Standard & Poor's - Komunikat agencji ratingowej Standard & Poor's ws. ratingu dla Polski. Zespół Doradztwa i Analiz 1
Kluczowe informacje ze spółek PZU czy wysoka stopa dywidendy poprawi notowania ubezpieczyciela? Obradujące w czwartek Zwyczajne Walne Zgromadzenie PZU zdecydowało, że na dywidendę za 2015 rok trafi 1,8 mld zł, co da 2,08 zł na akcję. Podjęta uchwała jest zgodna z rekomendacją zarządu spółki. Komentarz: Dniem dywidendy będzie 30 września, a jej wypłata nastąpi 21 października. W 2015 roku PZU wypłacił 2,59 mld zł dywidendy, czyli 30 zł na akcję (przed splitem w stosunku 1:10). Zysk netto PZU w ubiegłym roku wyniósł 2,3 mld zł wobec 2,9 mld zł w 2014 r. Przy obecnym kursie giełdowym ubezpieczyciela na poziomie 28,55 zł, tegoroczna stopa dywidendy wynosić będzie aż 7,2 proc. Stalprodukt główni akcjonariusze wierzą w dalszy rozwój spółki Czterech akcjonariuszy Stalproduktu zawarło porozumienie, na podstawie którego będą dążyć do ogłoszenia wezwania na akcje spółki; chcą przekroczyć próg 66 proc. głosów - podała firma w komunikacie. Komentarz: Porozumienie zostało zawarte przez: STP Investment, Stalprodukt Profil, Stalnet i Piotr Janeczek. Łącznie akcjonariusze ci posiadają pakiet 41,37 proc. akcji, co daje prawo do 44,87 proc. głosów na walnym zgromadzeniu. Informacja ta powinna wspierać kurs spółki, gdyż wskazuje, że główni udziałowcy wierzą w dalszy rozwój spółki i dobre wyniki finansowe. Również zapowiedziane wezwanie w celu przekroczenia progu 66 proc. głosów powinno korzystnie oddziaływać na notowania Stalproduktu. Informacje ze spółek PKO BP. Czwartkowe Zwyczajne Walne Zgromadzenie PKO BP zdecydowało o warunkowym przeznaczeniu na dywidendę 1,25 mld zł, czyli 1 zł na akcję. Podjęta uchwała jest zgodna z rekomendacją zarządu spółki. Akcjonariusze dokonali także zmian w radzie nadzorczej banku. Energa. Od 1 lipca Energa rozszerzy swoją ofertę o sprzedaż gazu dla klientów indywidualnych na terenie całego kraju - poinformowała spółka w komunikacie prasowym. Dom Development rozpoczyna sprzedaż II etapu Osiedla Moderna zlokalizowanego na warszawskim Targówku. Tym samym spółka wprowadziła do oferty 194 mieszkania - podał deweloper w komunikacie prasowym. ZE PAK wypowiedział umowę sprzedaży ciepła dla miasta Konin z dniem 30 czerwca 2020 r. Przyczyną są wymogi środowiskowe. Wartość obrotów z tytułu umowy w zeszłym roku wyniosła około 34 mln zł - podała spółka w komunikacie. Wasko. Obecny backlog Wasko ma wartość 250 mln zł w porównaniu do 300 mln zł rok wcześniej. Informatyczna grupa widzi spowolnienie w przetargach publicznych i czeka na uruchomienie nowych postępowań. Wasko ma mocną pozycję gotówkową i rozgląda się na rynku za przejęciami. W niedługim czasie liczy na ugodę z GITD. Farmacol. W ramach grupy Farmacol zostaną zrealizowane inwestycje, których łączny szacowany koszt to ok. 135 mln zł - wynika z komunikatu Farmacolu. OPTeam zawarł z funduszem Innova AF II przyrzeczoną umowę sprzedaży 75 proc. akcji spółki Centrum Rozliczeń Elektronicznych Polskie epłatności za 112,5 mln zł - podała spółka w komunikacie. Immobile. Akcjonariusze grupy Immobile zdecydowali, że spółka wypłaci w formie dywidendy 3,64 mln zł z zysków z lat ubiegłych, czyli 0,05 zł na akcję - podała spółka w komunikacie. Silvano Fashion Group. Akcjonariusze Silvano Fashion Group zdecydowali w sprawie wypłacenia 0,15 euro dywidendy na akcję z ubiegłorocznego zysku - podała spółka w komunikacie. JSW. Agencja Rozwoju Przemysłu, Towarzystwo Finansowe Silesia oraz Jastrzębska Spółka Węglowa uzgodniły kluczowe warunki do umowy inwestycyjnej (tzw. Term Sheet) zakupu należących do grupy JSW Wałbrzyskich Zakładów Koksowniczych Victoria - podała w czwartek ARP. Cormay. Walne zgromadzenie PZ Cormay nie przyjęło uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki poprzez emisję akcji serii L - podała firma w komunikacie. Benefit Systems wyemitował w czwartek obligacje o łącznej wartości nominalnej 70 mln zł - podała spółka w komunikacie. Celem emisji jest "optymalizacja obecnego zadłużenia oraz realizacja planów inwestycyjnych". Mostostal Zabrze zawarł ugodę z firmą DBT Technologies ws. rozliczenia kontraktów na montaż filtrów workowych spalin w elektrowniach opalanych węglem kamiennym w Kusile i Medupi w RPA. Zgodnie z ugodą Mostostal Zabrze zapłaci inwestorowi 40 mln ZAR, czyli 10,8 mln zł - podał Mostostal w komunikacie. Zespół Doradztwa i Analiz 2
Pekabex. Akcjonariusze Pekabeksu zgodzili się na wypłatę przez spółkę 2,18 mln zł dywidendy, co daje 9 groszy na akcję - podała spółka w komunikacie. Elzab. WZA Elzabu zdecydowało przeznaczyć na dywidendę za 2015 rok 7,78 mln zł, co daje 0,52 zł dywidendy na akcję - poinformowała spółka w komunikacie. Emperia. WZA Emperii Holding zdecydowało przeznaczyć prawie cały zysk za 2015 rok w wysokości 25,44 mln zł na kapitał rezerwowy - poinformowała spółka w komunikacie. Makroekonomia Polska Ceny towarów i usług konsumpcyjnych w czerwcu spadły o 0,8 proc. rdr, a w porównaniu z poprzednim miesiącem ceny wzrosły o 0,2 proc. - podał Główny Urząd Statystyczny w szacunku flash. Utrzymująca się już od dłuższego czasu deflacja w ujęciu rocznym to w znacznym stopniu efekt czynników zewnętrznych - ocenia resort finansów w komentarzu do czwartkowych danych GUS. Nadwyżka w obrotach bieżących w I kwartale 2016 r. wyniosła 1.289 mln złotych, czyli 296 mln euro wobec 2.027 mln złotych deficytu w IV kwartale 2015 r. (475 mln euro) - podał w czwartek NBP. Relacja salda rachunku bieżącego do PKB była dodatnia i wyniosła 0,3 proc. W I kwartale tego roku utrzymała się dobra kondycja w sektorze przedsiębiorstw - wynika z opublikowanego w czwartek raportu NBP "Sytuacja finansowa sektora przedsiębiorstw w I kw. 2016 r.". Oczekiwana przez konsumentów średnia stopa inflacji w ciągu najbliższych 12 miesięcy wyniosła w czerwcu 0,20 proc. wobec 0,19 proc. w maju - podał Narodowy Bank Polski. Wskaźnik oczekiwań inflacyjnych wzrósł w czerwcu do minus 36 z minus 39 w maju. Spadek aktywności inwestycyjnej przedsiębiorstw może mieć charakter przejściowy - wynika z opublikowanego w czwartek raportu NBP "Sytuacja finansowa sektora przedsiębiorstw w I kw. 2016 r.". Autorzy raportu wskazują na wyraźny wzrost skali nowo rozpoczynanych inwestycji. Makroekonomia Zagranica Bank Centralny Anglii (BoE) będzie musiał prawdopodobnie poluzować politykę monetarną w kolejnych miesiącach w reakcji na zwycięstwo zwolenników Brexitu w referendum w Wielkiej Brytanii - oświadczył prezes BoE Mark Carney. Ceny konsumpcyjne w strefie euro wzrosły o 0,1 proc. w czerwcu rdr - podał w komunikacie Eurostat, biuro statystyczne Unii Europejskiej, we wstępnych danych. Stopa bezrobocia w Niemczech w czerwcu, po uwzględnieniu czynników sezonowych, wyniosła 6,1 proc. wobec również 6,1 proc. miesiąc wcześniej - poinformował Federalny Urząd Pracy w komunikacie. Sprzedaż detaliczna w Niemczech w maju wzrosła o 0,9 proc. mdm, podczas gdy miesiąc wcześniej spadła o 0,3 proc., po korekcie z -0,9 proc.- poinformował w komunikacie Federalny Urząd Statystyczny w Wiesbaden. Produkt Krajowy Brutto Wielkiej Brytanii wzrósł w I kw. o 0,4 proc. kdk - podano w końcowym wyliczeniu urzędu statystycznego. Liczba osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych w ubiegłym tygodniu w USA wzrosła do 268 tys. z 258 tys. tydzień wcześniej - poinformował Departament Pracy USA. Indeks aktywności sektora wytwórczego (PMI) w rejonie Chicago wzrósł w czerwcu do 56,8 pkt. z 49,3 pkt. w poprzednim miesiącu - podał Instytut Zarządzania Podażą (ISM). Zespół Doradztwa i Analiz 3
WIG20 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (42.8712) Volume (40,351,776), MACD (-17.3310) 16 February March April May June July 2050 2000 1950 1900 1850 1800 1750 1700 1650 60 40 50000 x1000 Analiza indeksu WIG20 Na GPW wyraźne uspokojenie nastrojów Po głębokim tąpnięciu wywołanym informacjami o Brexicie i równie dynamicznym odbiciu, dzięki któremu indeks WIG20 odrobił połowę wcześniejszego spadku, w tym tygodniu indeks WIG20 konsoliduje w okolicach poziomu 1.750 pkt. Wyraźnie obniżonej zmienności towarzyszy stosunkowo wysoki poziom obrotów. Wczoraj właściciela zmieniły akcje blue chips o wartości blisko 750 mln zł. W gronie najbardziej aktywnych papierów z indeksu WIG20 drugi dzień z rzędu znalazły się papiery PZU. Wczoraj początkowo akcje ubezpieczyciela traciły na wartości. Inwestorzy mimo niskich poziomów cenowych skracali pozycje w obawie, iż podczas trwającego WZA spółki, dojdzie do negatywnej niespodzianki w zakresie poziomu uchwalonej dywidendy. Na szczęście, Skarb Państwa tym razem zgodził się ze wcześniejszą propozycją zarządu. Uchwalona dywidenda w kwocie 2,08 zł oznacza sowitą stopę dywidendy na poziomie ponad 7 proc. WIG (44,735.14, 44,800.29, 44,490.12, 44,748.53, -58.6289) WIG - dzienny świecowy Relative Strength Index (44.7700) MACD (-342.437), Volume (53,905,800) November 2016 Relative February Strength MarchIndex April (44.7700) May June July S&P500 - wykres dzienny świecowy Relative Strength Index (54.7760) Volume (0), MACD (-4.28187) Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May Jun Jul 51000 50000 49000 48000 47000 46000 45000 44000 43000 42000 50 500 0-500 -1000 2150 2100 2050 2000 1950 1900 1850 1800 60 40 20 1 0-1 Analiza indeksu WIG Ostrożne wyczekiwanie przed silniejszym impulsem Ostatnie lokalne maksima cenowe indeksu WIG ukształtowały łańcuch poziomych szczytów w rejonie poziomu 47,0 tys. pkt. Popyt był bliski przełamania tego technicznego oporu tuż przed brytyjskim referendum. Skala rozczarowania i negatywnego zaskoczenia ostatecznym wynikiem głosowania w sprawie Brexitu, doprowadziła do otwarcia znaczącej luki spadkowej w zakresie 45,0-46,0 tys. pkt. Popyt jest teraz zdecydowanie bardziej ostrożny, w porównaniu do poczynań sprzed tygodnia. Papiery wybierane są przez inwestorów selektywnie, a kluczem wyboru może być zdolność kursu do zamknięcia wspomnianej pobrexitowej luki spadkowej. W tej sytuacji wskazana jest strategia utrzymywania dotychczasowego stanu portfela w oczekiwaniu na nowy silniejszy impuls. Analiza indeksu S&P Rosną szanse na nowy impuls wzrostowy indeksu S&P500 Inwestorzy za oceanem z coraz większą wiarą podchodzą do opinii, iż Brexit nie będzie miał istotnego negatywnego znaczenia dla amerykańskiej gospodarki. W krótkim terminie sprawa ta zeszła na nieco dalszy plan, a na rynku akcji pojawił się świeży pieniądz, dzięki któremu indeks S&P500 dynamicznie odbił się od poziomu 2 tys. pkt. i w szybkim tempie zmierza w kierunku tegorocznych maksimów (2.120 pkt.). Na rynku surowców uwagę zwraca silny wzrost srebra i przełamanie poprzedniego maksimum cenowego na poziomie 18,1 USD za uncję. Zespół Doradztwa i Analiz 4
Kalendarium Makroekonomiczne Godzina Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednia 01:30 Japonia Wydatki gospodarstw domowych maj -1,4% r/r -0,4% r/r 01:30 Japonia Inflacja bazowa CPI maj -0,4% r/r -0,3% r/r 01:30 Japonia Inflacja CPI maj -0,3% r/r 01:30 Japonia Inflacja bazowa CPI w rejonie Tokio czerwiec -0,5% r/r -0,5% r/r 01:30 Australia Indeks PMI dla przemysłu czerwiec 51 01:30 Japonia Stopa bezrobocia maj 0,032 0,032 01:50 Japonia Indeks Tankan dla przemysłu II kw. 4 6 03:00 Chiny Indeks PMI dla przemysłu wg CFLP czerwiec 50,1 03:45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu - fin. czerwiec 49,2 04:00 Japonia Indeks PMI dla przemysłu - fin. czerwiec 47,8 47,7 07:00 Japonia Indeks zaufania konsumentów czerwiec 40,9 09:00 Polska Indeks PMI dla przemysłu czerwiec 52,1 09:15 Szwajcaria Sprzedaż detaliczna s.a. maj 0,1% m/m 09:15 Szwajcaria Sprzedaż detaliczna w.d.a. maj -1,9% r/r 09:15 Hiszpania Indeks PMI dla przemysłu czerwiec 52,1 51,8 09:15 Strefa Euro Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Benoit Coeuré) 09:30 Szwajcaria Indeks PMI dla przemysłu czerwiec 55,8 09:45 Włochy Indeks PMI dla przemysłu czerwiec 52,5 52,4 09:50 Francja Indeks PMI dla przemysłu - fin. czerwiec 47,9 48,4 09:55 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu - fin. czerwiec 54,4 52,1 10:00 Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu - fin. czerwiec 52,6 51,5 10:00 Włochy Stopa bezrobocia maj 0,117 10:30 Wlk. Brytania Indeks PMI dla przemysłu czerwiec 50,2 50,1 11:00 Strefa Euro Stopa bezrobocia maj 0,101 0,102 12:00 Strefa Euro Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Peter Praet) 15:30 Kanada Indeks PMI dla przemysłu czerwiec 52,1 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu - fin. czerwiec 51,4 50,7 16:00 USA Wydatki na inwestycje budowlane maj 0,6% m/m -1,8% m/m 16:00 USA Indeks ISM dla przemysłu czerwiec 51,4 51,3 Zespół Doradztwa i Analiz 5