KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: poniedziałek, 1 października 2012 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia 2 388-16 -0,67% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej- 2391 Kurs zamknięcia 2 430 38 1,59% Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą 2269 Kurs min. 2 384-4 -0,17% Kurs max. 2 431 21 0,87% Wolumen obrotu 26 196 7 072 36,98% Najbliższe poziomy oporu: 2445 2500 2600 2644 Otwarte pozycje 95 517 1 201 1,27% Najbliższe poziomy wsparcia: 2378 2350 2290 2228 FW20 (2,388.00, 2,431.00, 2,384.00, 2,430.00, +38.0000) Szansa na kolejny impuls 2450 Poniedziałkowa sesja znacznie zniwelowała 2400 ryzyko głębszej korekty wrześniowych wzrostów. Mimo słabszego początku nastroje na 2350 europejskich parkietach z każdą godziną się poprawiały. Trudno było wskazać jednoznacznie 2300 przyczynę takiego optymizmu. Już w weekend pojawiły się spekulacje, że mimo niezadowolenia 2250 trojki z wdrażania reform przez Grecję kraj ten dostanie kolejną transzę pomocy. Wczoraj 2200 poznaliśmy także założenia budżetowe na 2013 rok, w którym gospodarka ma zanotować spadek 2150 PKB rzędu 3,8-4% i wzrost bezrobocia do blisko 25%. Plany redukcji deficytu budżetowego z 6,6% 2100 PKB do 4,3% i osiągnięcie pierwotnej nadwyżki budżetowej (bez kosztów obsługi długu) ciężko 2050 uznać więc za konserwatywne niemniej rynek dobrze przyjął informację. Wcześniej inwestorzy 2000 pozytywnie zareagowali również na finalne odczyty PMI dla przemysłu w Europie za wrzesień 1950 mimo, iż tylko nieznacznie przebiły oczekiwania (zawiódł wskaźnik dla Polski). Zdecydowanie 1900 lepszą kondycję sektora prezentuje gospodarka amerykańska. Tam przemysłowy ISM wzrósł do 51,5 pkt z 49,6 pkt. Oczekiwania zostały znacznie obniżone (49,7 pkt) po piątkowym odczycie 2450 Chicago PMI (49,7 pkt vs 53 pkt oczek.) dlatego informacja pomogła bykom po południu. 2400 Ostatecznie FW20 zyskał 1,6% i zakończył na 2430 pkt. Wzrost został potwierdzony przez wolumen i LOP. STS wygenerował sygnał kupna. 2350 Tym samym, w mojej opinii, dostaliśmy potwierdzenie zakończenia korekty wrześniowych 2300 wzrostów (2453-2378 pkt), zyskując szansę na kolejny impuls w kierunku 2500 pkt. Dzisiejszy start może jednak komplikować słabsza końcówka 2250 Wall Street. S&P500 zyskiwał wczoraj nawet 1,1% by zamknąć się tylko 0,3% nad kreską. 2200 Inwestorów rozczarowała wypowiedź Bena Bernanke. Prezes stwierdził, że FED zrobił już wiele i teraz czas na polityków. Wciąż jednak 2150 szeroki indeks trzyma się powyżej linii trendu wzrostowego od czerwca 2012. Mr WIG20 (2,363.98, 2,399.93, 2,357.28, 2,399.80, +28.3801) 2100 2050 Krystian Brymora 2000 Mr
RYNEK AKCJI Wyniki sesji: poniedziałek, 1 października 2012 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG20 2 433,4 2 009,3 2 363,98 2 399,80 1,20% 2 357,28 2 399,93 42,6 580,6 swig80 10 555,1 8 190,8 9 847,94 9 898,50 0,48% 9 815,92 9 898,50 82,6 23,1 mwig40 2 570,5 2 069,5 2 346,81 2 372,63 0,83% 2 346,81 2 372,63 25,8 78,5 WIG PL WIG 44 217,3 36 224,6 43 631,67 44 183,21 1,01% 43 544,47 44 183,21 638,7 695,7 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 44,90 3 483 0,5% 1,2% -6,7% -9,3% -0,7% -5,0% -13,1% -13,6% BANK HANDLOWY 90,90 11 877 3,3% 16,2% 16,5% 15,4% 2,1% 10,0% 10,1% 11,1% BOGDANKA 120,50 4 099 0,0% 0,3% -2,0% -5,5% -1,2% -5,9% -8,5% -9,8% BORYSZEW 0,58 1 309 1,8% 11,5% -3,3% -22,7% 0,6% 5,3% -9,8% -27,0% BRE 315,80 13 307 0,0% 3,5% 6,9% 9,8% -1,2% -2,8% 0,4% 5,5% GTC 7,45 2 379 0,1% 19,0% 17,3% 23,6% -1,1% 12,7% 10,9% 19,4% JSW 94,50 11 095 3,4% 7,6% -5,1% -1,6% 2,3% 1,4% -11,5% -5,9% KERNEL 65,05 5 183 0,1% -4,3% 6,3% -6,4% -1,1% -10,6% -0,1% -10,7% KGHM 155,30 31 060 1,8% 19,6% 6,4% 6,0% 0,6% 13,3% -0,1% 1,7% LOTOS 32,00 4 156 1,9% 20,8% 12,7% 13,9% 0,7% 14,6% 6,3% 9,6% PEKAO 159,20 41 775 0,9% 5,7% 7,9% 2,1% -0,3% -0,6% 1,5% -2,2% PGE 18,54 34 666 0,2% -0,8% -4,2% -4,0% -1,0% -7,1% -10,6% -8,3% PGNIG 4,06 23 954-0,2% -0,2% 0,5% -0,5% -1,4% -6,5% -5,9% -4,8% PKNORLEN 45,35 19 397-0,3% 16,1% 20,0% 21,4% -1,5% 9,9% 13,5% 17,1% PKOBP 36,60 45 750 2,8% 2,8% 8,4% 8,8% 1,6% -3,5% 2,0% 4,5% PZU 365,90 31 596 1,6% 5,9% 12,2% 12,9% 0,4% -0,4% 5,8% 8,6% SYNTHOS 5,81 7 688 1,9% 6,4% -5,7% -9,2% 0,7% 0,1% -12,1% -13,5% TAURON 4,94 8 658 0,8% 1,2% 8,6% -4,3% -0,4% -5,0% 2,1% -8,6% TPSA 16,47 21 998 0,1% -0,8% 5,4% -3,1% -1,1% -7,0% -1,0% -7,4% TVN 7,01 2 411 1,0% 0,0% -20,8% -34,3% -0,2% -6,3% -27,2% -38,6% Komentarz po sesji Udana kontra popytu Pierwsza sesja tygodnia była bardzo interesująca. Po słabszych danych makroekonomicznych w Azji inwestorzy w Europie rozpoczęli notowania od spadków, co w ostatnich tygodniach często prowokowało stronę popytową do zagrania na małe odreagowanie. Tym razem początkowe korekcyjne odbicie zmieniło się w wyraźną dominację strony popytowej na pakietach naszego kontynentu oraz na eurodolarze. Po dwóch godzinach odreagowania doszło do stabilizacji i oczekiwania na inwestorów z Wall Street, którzy również zabrali się do zakupów akcji, między innymi dzięki pozytywnemu odczytowi indeksu ISM dla przemysłu. Rynkom pomogły też wypowiedzi jednego z gołębio nastawionych członków FED liczących na korzystne oddziaływanie luzowania monetarnego na gospodarkę. Na naszym parkiecie głównym mankamentem dzisiejszego 1,2% wzrostu WIG20 był przeciętny obrót, który nie odpowiadał standardom dla przełomowej sesji. W związku z tym możemy zobaczyć jeszcze lekkie schłodzenie w ciągu 1-2 sesji, natomiast wydaje się, że kolejny mocny ruch zwyżkowy jest tuż za rogiem, gdyż zarówno cały indeks, jak i kluczowe dla niego największe spółki (PKO PZU, PKN, KGH) zdają się być przygotowane na nowe uderzenie popytu. Podtrzymuję zdanie, że ciekawszy od WIG20 jest szeroki rynek, gdzie dziś indeksy rosły w mniejszym stopniu, lecz poszczególne małe i średnie spółki przynoszą bardzo pozytywne ruchy wzrostowe świadczące o rosnącym napływie pieniądza do tego segmentu. Handel nie ma jeszcze tak pozytywnej struktury jak chociażby w styczniu tego roku, ale wygląda na to, że powoli podążamy w tym kierunku. Komentarz przed sesją: Wzrosty na nowy kwartał Nowy kwartał rozpoczęliśmy w optymistycznych nastrojach. WIG20 po przeciętnym początku w kolejnych godzinach systematycznie zyskiwał na wartości. Notowania zakończyliśmy na poziomie 2399,8 pkt, po wzroście o 1,2%. Wzrosty, w nawet większej skali, mielimy także na innych europejskich parkietach. Inwestorom nie przeszkadzały nawet nadal recesyjne odczyty PMI dla przemysłu w Europie. Na Wall Street po początkowych zwyżkach nastroje (zaskakujący dobry odczyt indeksu ISM) w drugiej części dnia nastroje były nieco słabsze. Głównym indeksom udało się mimo wszystko finiszować na zielono. S&P500 zyskał 0,3% a DJIA wzrósł o 0,6%. W publicznym wystąpieniu szef Fed uzasadniał wprowadzenie QE3, wezwał jednak także władze państwowe, by wspierały wzrost. Nastroje na rynkach rano są mieszane. Japoński Nikkei225 stracił 0,1%. Na lekkich plusach są kontrakty na S&P500. Jednak ponad 0,6% tracą futures na DAX. Wczoraj zamykaliśmy rynki w Europie, gdy indeksy amerykańskie były w pobliżu dziennych maksimów. W konsekwencji tego możemy mieć na początku lekką presją na realizację zysków. Oporem jest okrągły poziom 2400 pkt. Wsparcia należy szukać w okolicach 2360 pkt. Średnioterminowo obroniliśmy w ubiegłym tygodniu poziom 2350 pt, więc technicznie to nadal byki mają więcej argumentów. Fundamentalnie zbliżamy się do publikacji wyników za 3Q 12 i tu może być już słabiej, biorąc pod uwagę wskaźniki gospodarcze za ostatnie miesiące. Krzysztof Pado Piotr Kaczmarek, CFA
INFORMACJE ZE SPÓŁEK Bogdanka W wywiadzie udzielonym prasie, przewodniczący RN Bogdanki stwierdził, że RN odwołała prezesa, bo nie podzielał jej przekonania o potrzebach zmian, które będą niezbędne dla realizacji nowej strategii spółki. Oczekiwała merytorycznej dyskusji, co do kierunków tych zmian i co do zaleceń wynikających z dwóch niezależnych audytów przeprowadzonych w spółce. Rada oczekiwała wprowadzenia zmian m.in. w zakresie zwiększenia konkurencyjności usług outsourcingowych i podjęcia działań zabezpieczających przed konfliktem interesów. Pan Daniłowicz dodał, że rada nadzorcza od dłuższego czasu zajmowała się kwestią usług outsourcingowych, czyli prac zlecanych przez kopalnię na zewnątrz oraz wszystkimi aspektami z tym związanymi, w kontekście długofalowych planów Bogdanki istotnego zwiększenia wydobycia i większego uzależnienia spółki od prac zlecanych na zewnątrz. Plastbox Spółka obniżyła prognozy tegorocznych wyników. Zysk netto ma wynieść 4,05 mln PLN, zysk brutto 4,95 mln PLN, EBITDA 13,9 mln PLN, a przychody 121 mln PLN. Wcześniejsze szacunki zakładały zysk netto grupy na poziomie 7,7 mln PLN, zysk brutto w wysokości 9,9 mln PLN, EBITDA na poziomie 17,7 mln PLN i przychody na poziomie 120 mln PLN. Jako główne przyczyny zmiany prognoz wymieniono: zmiany cen surowców (polipropylen, polietylen) oraz kursów walut. Mostostal Zabrze Portfel zleceń grupy MZH ma obecnie wartość około 700 mln PLN. Spółka liczy na rozszerzenie współpracy z Grupą Kopex. Realizowane dla niej kontrakty docelowo mogą stanowić kilkanaście % rocznych przychodów grupy Mostostalu. Dodatkowo grupa zamierza rozwinąć działalność na wschodzie Europy oraz poszuka zleceń także w Azji. Obecnie ok. 40% portfela stanowi eksport, przede wszystkim do Niemiec, Holandii i Belgii. Spółka liczy też na współpracę z Kopeksem, którego przewodniczący rady nadzorczej, posiada obecnie 30,11 % głosów na walnym zgromadzeniu Mostostalu Zabrze. Jeszcze w bieżącym roku mają też zapaść decyzje odnośnie zapowiadanych zmian w grupie. Zmiany obejmują reorganizację grupy i redukcję kosztów stałych. Mostostal Zabrze planuje też rozszerzenie oferty spółki Biprohut o obiekty wykonywane "pod klucz". EGB Zarząd spółki podjął uchwałę o uchwałę w sprawie rozpoczęcia emisji obligacji serii D o wartości do 3.000.000 PLN. Celem emisji ww. obligacji, tak jak poprzednich, jest uzyskanie przez EGB Finanse Sp. z o.o. środków na finansowanie działań w zakresie jej podstawowej działalności operacyjnej. Kopex Sąd dokonał wpisu do KRS połączonych spółek: Zabrzańskie Zakłady Mechaniczne S.A. (ZZM S.A.) z siedzibą w Zabrzu, Rybnicka Fabryka Maszyn "RYFAMA" S.A. z siedzibą w Rybniku i "WAMAG" S.A. z siedzibą w Wałbrzychu.. Z dniem 01.10.2012 r. połączone spółki występują pod nową firmą: KOPEX MACHINERY Spółka Akcyjna z siedzibą w Zabrzu. Zmiana wpisuję się w strategię grupy porządkowana struktury wewnętrznej i zapowiadanego zamiaru budowania w ramach Grupy KOPEX silnej dywizji mechanicznej na bazie spółek o zbliżonym profilu działalności. Tauron Sąd zarejestrował połączenie spółek Tauron Dystrybucja i Tauron Dystrybucja GZE. Połączenie spółek dystrybucyjnych wpisuje się w strategię Grupy Tauron, która zakłada uproszczenie struktury grupy. TVN Oglądalność kanału TVN w grupie wszyscy 4+ spadła we wrześniu 2012 roku do 15,4% z 16,9% rok wcześniej Integer NG2 Spółka chce w '13 chce rozstawić 4000 paczkomatów, a CAPEX na ten cel ma wynieść 320 mln PLN. W przyszłym roku projekt easypack ma osiągnąć próg rentowności. Prezes spółki dodał, że w 4Q 12 spółka zaksięguje znaczny wzrost przychodów ze sprzedaży paczkomatów. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży NG2 we wrześniu wyniosły 133,7 mln PLN, czyli były o 30,3% wyższe niż rok wcześniej.
PKN Orlen LPP Enea Modelowa marża rafineryjna we wrześniu 2012 roku wzrosła do 10,5 USD na baryłce z 7,3 USD w sierpniu. Rok wcześniej we wrześniu marża wynosiła 1,4 USD. Dyferencjał Ural/Brent wyniósł we wrześniu 1,7 USD wobec 0,3 USD na baryłce w sierpniu i 0,4 USD we wrześniu ubiegłego roku. Modelowa marża petrochemiczna grupy PKN wzrosła we wrześniu do 752 euro na tonie z 594 euro na tonie w sierpniu. Marża ta była wyższa niż rok wcześniej, kiedy wyniosła 639 euro. Przychody Grupy LPP ze sprzedaży we wrześniu 2012 roku wyniosły 278 mln PLN, czyli były o 42% wyższe niż rok wcześniej. Rada nadzorcza Enei podjęła w poniedziałek uchwałę o odwołania Macieja Owczarka ze składu zarządu i powierzyła pełnienie obowiązków prezesa spółki, do czasu powołania nowego prezesa, dotychczasowemu członkowi zarządu, Januszowi Bilowi. PEP W ramach wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Polish Energy Partners (PEP) zawarto transakcje na 12.311.655 akcji tej spółki. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP
INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World 2012 10 01 331,6 0,5% 3,7% 7,5% 1,8% Miedź LME 3M 2012 10 01 8 205,0 0,4% 7,7% 6,8% 2,8% MSCI World 2012 10 01 1 311,5 0,6% 3,4% 7,4% 2,2% Ropa WTI Crude 2012 10 01 92,5 0,3% 4,4% 8,8% 13,9% MSCI EM 2012 10 01 1 002,7 0,3% 6,3% 8,2% 1,3% Złoto Spot $/oz 2012 10 01 1 778,0 0,3% 5,7% 11,1% 5,9% MSCI BRIC 2012 10 01 279,9 0,7% 7,2% 7,7% 4,8% Aluminium LME 3M 2012 10 01 2 112,0 0,2% 11,0% 10,5% 0,7% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG 2012 10 01 43 739,8 1,0% 6,3% 8,3% 7,1% Polska 5yr yield 2012 10 01 4,193 0,3% 3,0% 11,2% 15,0% Polska WIG20 2012 10 01 2 371,4 1,2% 6,3% 10,4% 12,2% Polska 10yr yield 2012 10 01 4,702 0,4% 2,9% 8,8% 14,4% Polska mwig40 2012 10 01 2 353,2 0,8% 7,0% 4,1% 2,0% Polska WIBOR 3M 2012 10 01 4,820 0,2% 1,4% 4,2% 0,4% Polska swig80 2012 10 01 9 850,8 0,5% 5,7% 5,3% 1,9% Polska WIBOR 6M 2012 10 01 4,840 0,0% 1,4% 4,0% 0,4% Węgry BUX 2012 10 01 18 588,7 1,1% 7,3% 8,3% 0,8% USA 10yr yield 2012 10 01 1,625 0,5% 4,9% 2,3% 25,5% Czechy PX 2012 10 01 953,4 1,5% 2,8% 8,7% 3,4% Niemcy 10yr yield 2012 10 01 1,450 0,6% 8,7% 4,5% 19,6% Bułgaria Sofix 2012 10 01 324,0 0,6% 1,1% 12,0% 12,4% Japonia 10yr yield 2012 10 01 0,765 1,7% 4,0% 7,7% 24,5% Rosja Micex 2012 10 01 1 490,2 2,2% 4,9% 7,6% 1,1% Hiszpania 10yr yield 2012 10 01 5,880 1,0% 14,2% 7,8% 9,9% Rosja RTS (USD) 2012 10 01 1 513,8 2,6% 9,1% 12,3% 4,9% Irlandia 10yr yield Rumunia BET 2012 10 01 4 725,1 0,5% 1,3% 4,9% 7,1% Portugalia 10yr yield 2012 10 01 8,934 0,8% 4,0% 11,7% 23,4% Turcja ISE 100 2012 10 01 66 396,7 0,5% 0,9% 6,7% 9,9% Włochy 10yr yield 2012 10 01 4,404 0,6% 14,2% 13,7% 1,3% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx 50 2012 10 01 2 454,3 1,8% 2,7% 11,0% 5,1% Belgia 5yr USD 2012 10 01 120,2 5,9% 23,6% 46,2% 48,0% W. Brytania FTSE 100 2012 10 01 5 742,1 1,4% 2,1% 5,6% 3,4% Chiny 5yr USD Francja CAC40 2012 10 01 3 354,8 2,4% 1,2% 8,1% 4,2% Francja 5yr USD 2012 10 01 111,6 2,1% 19,5% 39,0% 33,9% Niemcy DAX 2012 10 01 7 216,2 1,5% 5,1% 14,2% 5,5% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX 35 2012 10 01 7 708,5 1,0% 4,9% 10,3% 0,8% Hiszpania 5yr USD 2012 10 01 379,3 2,1% 24,9% 25,6% 12,0% Holandia AEX 2012 10 01 323,2 1,3% 0,5% 7,2% 4,4% Irlandia 5yr USD 2012 10 01 315,9 0,9% 27,5% 39,8% 43,7% Szwecja OMX 30 2012 10 01 1 072,5 1,2% 3,9% 6,5% 3,8% Japonia 5yr USD 2012 10 01 84,8 0,3% 0,7% 8,7% 14,0% Austria ATX 2012 10 01 2 089,7 1,7% 5,4% 8,0% 0,9% Niemcy 5yr USD 2012 10 01 52,9 2,2% 15,6% 45,6% 26,6% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD 2012 10 01 116,7 2,9% 23,1% 45,6% 34,7% USA DJIA 2012 10 01 13 437,1 0,6% 3,3% 5,6% 3,7% Portugalia 5yr USD 2012 10 01 495,3 3,8% 25,0% 36,0% 53,7% USA S&P500 2012 10 01 1 440,7 0,3% 2,9% 6,6% 3,7% Rosja 5yr USD 2012 10 01 145,5 3,2% 11,8% 34,3% 21,5% USA Nasdaq Comp 2012 10 01 3 116,2 0,1% 1,6% 6,5% 1,4% USA 5yr EUR 2012 10 01 35,9 8,6% 9,4% 25,7% 23,1% Kanada S&P/TSX 2012 10 01 12 317,5 0,5% 3,9% 7,5% 1,4% W. Brytania 5yr USD 2012 10 01 52,4 1,7% 1,2% 22,5% 17,2% Meksyk IPC 2012 10 01 40 867,0 0,6% 4,3% 2,6% 5,1% Włochy 5yr USD 2012 10 01 347,4 2,5% 23,7% 25,8% 10,2% Brazylia BOVESPA 2012 10 01 59 175,9 0,7% 4,4% 9,6% 7,7% kursy walut Argentyna MERVAL 2012 10 01 2 451,7 0,3% 2,1% 4,8% 7,5% EUR/PLN 2012 10 01 4,108 0,2% 1,9% 2,5% 0,7% Azja i Australia USD/PLN 2012 10 01 3,185 0,5% 4,2% 4,8% 2,6% Japonia NIKKEI 225 2012 10 01 8 796,5 0,8% 0,2% 1,5% 12,0% CHF/PLN 2012 10 01 3,396 0,3% 2,6% 3,2% 1,2% Hong Kong Hang Seng 2012 09 28 20 762,3 0,4% 7,5% 8,0% 4,5% EUR/USD 2012 10 01 1,290 0,3% 2,4% 2,4% 3,2% Chiny Shanghai Comp 2012 09 28 2 056,3 1,5% 2,1% 5,5% 5,5% USD/JPY 2012 10 01 78,020 0,1% 0,3% 1,8% 5,1% Indie BSE30 2012 10 01 18 762,7 0,3% 8,1% 8,5% 9,6% Indonezja JKSE 2012 10 01 4 236,3 0,6% 4,3% 7,4% 4,8% Izrael TA 25 2012 09 27 1 167,0 1,9% 6,6% 11,5% 3,5% Korea Kospi 2012 10 02 1 996,2 0,4% 4,8% 7,7% 0,9% Australia S&P/ASX 200 2012 10 01 4 388,6 0,0% 2,4% 9,5% 4,6% Źródło: Bloomberg
RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (13,437.66, 13,598.25, 13,437.66, 13,515.11, +77.9805) 13700 13600 NASDAQ (3,130.31, 3,146.99, 3,103.89, 3,113.53, -2.69995) 3200 13500 3150 13400 13300 3100 13200 13100 3050 13000 12900 3000 12800 2950 12700 12600 2900 12500 12400 2850 12300 12200 2800 12100 2750 12000 11900 2700 SP500 (1,440.90, 1,457.14, 1,440.90, 1,444.49, +3.81995) 1490 1480 1470 1460 1450 1440 1430 1420 1410 1400 1390 1380 1370 1360 1350 1340 1330 1320 1310 1300 1290 1280 1270 1260 1250 DAX (7,227.81, 7,339.20, 7,225.29, 7,326.73, +110.580) h April May June July August September October 7600 7500 7400 7300 7200 7100 7000 6900 6800 6700 6600 6500 6400 6300 6200 6100 6000 5900 5800 CAC40 (3,348.07, 3,438.93, 3,348.07, 3,434.98, +80.1599) 3650 FT-SE100 (5,742.07, 5,843.54, 5,738.59, 5,820.45, +78.3804) 3600 6000 3550 3500 3450 3400 3350 5950 5900 5850 5800 5750 5700 3300 5650 3250 5600 3200 5550 3150 5500 3100 5450 3050 5400 3000 2950 2900 5350 5300 5250 5200 h April May June July August September October