Daily FX 2016-09-01 15:23 EURPLN Prognoza: Trend boczny (4,34-4,37) Horyzont: 1 dzień USDPLN Prognoza: Wzrost kursu->3,9700 EURPLN Dzisiaj kurs EURPLN ponownie próbuje przebić 200-sesyjną średnią, co dotychczas nie przyniosło powodzenia. Dopiero trwałe wyjście powyżej 200-sesyjnej średniej dawałoby szansę na kontynuację wzrostów pary. Dzisiejsze odczyty PMI z Polski i strefy euro nie miały dużego wpływu na parę. Naszym bazowym scenariuszem jest pozostanie pary poniżej 200- sesyjnej średniej w horyzoncie jednego dnia. USDPLN. Dla pary walutowej w kontekście bieżącego tygodnia najważniejsze pozostają spekulacje rynkowe o potencjalnych decyzjach ze strony Rezerwy Federalnej. Te będą zależne od danych z amerykańskiej gospodarki. W związku z tym kluczowe w kontekście tego tygodnia będą jutrzejsze dane z amerykańskiego rynku pracy, które mogą wyznaczyć kierunek dolarowi na kolejne dni. Im więcej miejsc pracy zostało stworzonych w sierpniu w sektorze pozarolniczym, tym mocniejszy będzie amerykański dolar. Dziś warto jeszcze zwrócić uwagę na indeks ISM dla przemysłu, który dla uczestników rynku będzie wyznacznikiem sytuacji w amerykańskim przemyśle. Naszym zdaniem zaprezentowane dane mogą być nieznacznie niższe od konsensusu rynkowego i ubiegłomiesięcznego odczytu GBPPLN Dziś rynek finansowy został zaskoczony dobrym odczytem PMI z Wielkiej Brytanii. Dane opublikowane za lipiec uwzględniają już wyniki brytyjskiego nie dla pozostania w UE. Konsensus rynkowy zakładał utrzymanie się wskaźnika Źródło: poniżej Reuters; poziomu Bloomberg; 50 pkt. (konsensus prognozy 49,0 Raiffeisen pkt.). Bank Rzeczywisty Polska i odczyt Raiffeisen sięgnąłł Research 53,3 pkt, a dodatkowo zrewidowano w górę odczyt za poprzedni miesiąc o 0,1 pkt. Te dane spowodowały znaczne umocnienie się funta, którego umocnienie zatrzymało się nieznacznie poniżej 5,20 dla GBPPLN. Funt nie wyczerpał jeszcze możliwości kontynuacji odreagowania po spadkach, które obserwowaliśmy w ostatnich miesiącach. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie
Kalendarium Godz. Kraj Wskaźnik Ostateczna dana Prognoza Raiffeisen Średnia oczekiwań Poprzedni US PIĄTEK 26 SIERPNIA Sympozjum w Jackson Hole 08:00 DE Indeks zaufania konsumentów - GfK (Sierpień, pkt.) 10,2 9,90 10,00 10:30 UK Produkt Krajowy Brutto, fin. (2 kwartał, %, k/k) 0,6 0,60 0,60 14:30 US PKB (annualizowany), rew. (2 kwartał, %, r/r) 1,10 1,00 1,10 1,20 16:00 US Indeks Uniwersytetu Michigan, fin. (Sierpień, pkt.) 90,60 90,40 PONIEDZIAŁEK 29 SIERPNIA 14:30 US Dochody konsumentów (Lipiec, %, m/m) 0,40 0,30 0,40 0,20 14:30 US Wydatki konsumentów (Lipiec, %, m/m) 0,30 0,30 0,30 0,40 WTOREK 30 SIERPNIA 09:00 CH Indeks instytutu KOF (Sierpień, pkt.) 99,80 102,40 102,70 10:00 PL Produkt Krajowy Brutto, fin. (2 kwartał, %, k/k) 3,10 3,10 14:00 DE Inflacja konsumencka, wst. (Sierpień, %, r/r) 0,40 0,40 0,50 0,40 16:00 US Indeks zaufania konsumentów - Conference Board (Sierpień, pkt.) 101,10 95,50 97,30 97,30 ŚRODA 31 SIERPNIA 08:45 FR Inflacja konsumencka, wst. (Sierpień, %, m/m) 0,30 0,50 0,40 09:55 DE Stopa bezrobocia (Sierpień, %) 6,10 6,10 6,10 6,10 11:00 EZ Inflacja, wst. (Sierpień, %, m/m) 0,20 0,40 0,30 0,20 11:00 EZ Stopa bezrobocia (Lipiec, %,) 10,10 10,00 10,00 10,10 14:00 PL Inflacja CPI (Sierpień, %, r/r) -0,80-0,90-0,90-0,90 14:15 US Raport ADP (Sierpień, tys.) 177,00 190,00 165,00 179,00 15:45 US Indeks Chicago PMI (Sierpień, pkt.) 51,50 55,00 55,80 16:00 US Indeks podpisanych umów kupna domów (Lipiec, %, m/m) 1,30 0,50 0,20 CZWARTEK 1 WRZEŚNIA 09:00 PL Indeks PMI dla przemysłu (Sierpień, pkt.) 51,50 51,10 50,90 50,30 09:15 CH Sprzedaż detaliczna (Lipiec, %, m/m) -2,20-3,90 10:00 EZ Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Sierpień, pkt.) 51,70 51,80 51,80 10:30 UK Indeks PMI dla przemysłu (Sierpień, pkt.) 53,30 49,10 48,20 13:30 US Raport Challengera (Sierpień, tys.) 32,19 45,35 14:30 US Jednostkowe koszty pracy, fin. (II kwartał, %, k/k) 4,30 2,10 2,00 2,00 14:30 US Wydajność pracy, fin. (II kwartał, %, k/k) -0,60-0,60 0,00-0,50 14:30 US Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (tydzień, tys.) 263,00 261,00 15:45 US Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Sierpień, pkt.) 52,10 16:00 US Indeks ISM dla przemysłu (Sierpień, pkt.) 52,00 52,40 52,60 PIĄTEK 2 WRZEŚNIA 14:30 US Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (Sierpień, 170,00 164,00 255,00 tys.) 14:30 US Płaca godzinowa (Sierpień, %, m/m) 0,20 0,20 0,30 14:30 US Stopa bezrobocia (Sierpień, %) 4,80 4,80 4,90 14:30 US Długość tygodnia pracy (Sierpień, godz.) 34,50 34,50 16:00 US Zamówienia na dobra trwałego użytku, fin. (Lipiec, %, m/m) 4,40
EURPLN Prognoza: Trend boczny (4,34-4,37) Horyzont: 1 dzień USDPLN Prognoza: Wzrost kursu->3,9700 Źródło: Reuters, stan na 2016-09-01 14:39 4,4290 Opór 4,4000 4,3670 Kurs 4,3300 4,3520 Wsparcie 4,3400 4,3000 Dziś para ponownie nieudanie próbuje sforsować 200-sesyjną średnią, co przy dodatkowym wsparciu 100-sesyjnej średniej położonej na tym samym poziomie może zatrzymać ostatnie wzrosty w krótkiej perspektywie czasu. Najbliższe wsparcia to poziom 4,3520 (obecne położenie 50-sesyjnej średniej oraz 4,3400 związany z linią wcześniej przełamanego trendu wzrostowego. Najbliższe opory to poziomy 4,3670 (związane za 100-sesyjną średnią i 200-sesyną średnią ruchomą), a także 4,4000.
USDPLN Prognoza: Wzrost kursu->3,9700 GBPPLN Prognoza: Wzrost kursu>5,25 Źródło: Reuters, stan na 2016-09-01 14:39 4,0340 Opór 4,0160 3,9900 Kurs 3,9130 3,9130 Wsparcie 3,9110 3,8960 Dziś kurs pary wychodzi ponad 200-sesyjną średnią co stwarza szansę na kontynuację ostatniej tendencji wzrostowej. Najbliższe wsparcia to 3,9130 (obecne położenie 200-sesyjnej średniej) oraz 3,9110 (obecne położenie 50-sesyjnej średniej). Najbliższe opory dla pary to szczyty z lipca br. tzn. 3,9900 oraz 4,0160. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie
GBPPLN EURPLN Prognoza: Wzrost kursu>5,25 Prognoza: Trend boczny (4,34-4,37) Horyzont: 1 dzień Źródło: Reuters, stan na 2016-09-01 14:39 5,3470 Opór 5,3320 5,2620 Kurs 5,1920 5,1720 Wsparcie 5,1400 5,1020 Dziś kurs pary przebił 50-sesyjną średnią, co sprzyja kontynuacji ruchu wzrostowego. Najbliższe wsparcia to 5,1720 (linia Fibonacciego 23,6% zniesienia spadków odnotowanych na przestrzeni 11.2015-08.2016) oraz 5,1400 (obecne położenie 50-sesyjnej średniej). Najbliższe opory dla pary to szczyty lokalne z lipca br. tzn. 5,2620 (szczyt z 21 lipca br.) oraz 5,3320 (szczyt z 15 lipca br.)
Raport sporządził: Mateusz Namysł Analityk Rynków Finansowych Raiffeisen Polbank ul. Grzybowska 78, 00-844 Warszawa www.raiffeisenpolbank.com Departament Sprzedaży Rynków Finansowych Telefon: + 48 22 585 37 86 Faks: + 48 22 585 33 68 W razie pytań lub uwag dotyczących powyższej publikacji proszę o kontakt: mateusz.namysl@raiffeisen.pl Dealing: Bydgoszcz tel.: (22) 585 37 73 Gdańsk tel.: (22) 585 37 71 Katowice tel.: (22) 585 37 69 Kielce tel.: (22) 585 37 70 Kraków tel.: (22) 585 37 70 Lublin tel.: (22) 585 37 75 Łódź tel.: (22) 585 37 75 Poznań tel.: (61) 655 47 51 Rzeszów tel.: (22) 585 37 75 Szczecin tel.: (22) 585 37 71 Toruń tel.: (22) 585 37 72 Warszawa tel.: (22) 585 37 79 Wrocław tel.: (22) 585 37 74 Zielona Góra tel.: (22) 585 37 73 Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności: Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA" na skrzynkę e-mailową: ekonomistarez@raiffeisen.pl. Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione. Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego. Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych. Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości. Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem. Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL. RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów związanych z rekomendacjami. Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.