BIULETYN RYNKOWY RYNEK MIEDZI W ubiegłych dwóch tygodniach trzymiesięczna cena miedzi w notowaniach ciągłych poruszała się w przedziale 8 8 765. Maksymalna cena trzymiesięczna została zanotowana w czwartek 9 lutego, a minimalna w piątek 7 lutego. Najwyższą oficjalną cenę cash zanotowano 0 lutego i wyniosła ona 8 59, a najniższą 6 lutego 8 09,5. W tym okresie liczba zrealizowanych warrantów spadła o 7 75 ton do poziomu 85 00 ton. Okres zmiennych nastrojów na rynkach finansowych Ubiegłe dwa tygodnie na rynku finansowym obfitowały w zmienne nastroje. Główną kwestią, na której skupili się w ostatnich dniach analitycy rynku, było uzgodnienie pakietu oszczędnościowego w Grecji oraz powiązanego z tym pakietu pomocowego. Pomimo informacji o osiągniętym porozumieniu w Grecji, spotkanie Eurogrupy zostało przesunięte, co spowodowało dalszy wzrost awersji do ryzyka. Przeciwwagą dla tych informacji były wypowiedzi premiera Chin Wena Jiabao oraz szefa chińskiego banku centralnego Zhou Xiaochuan, którzy podtrzymali, że Chiny są gotowe w większym stopniu zaangażować się w rozwiązanie kryzysu zadłużeniowego w strefie euro. W drugim tygodniu agencja Moody s obniżyła wiarygodność kredytową Włoch, Portugalii, Hiszpanii, Słowacji, Słowenii i Malty, a dodatkowo Austria, Francja oraz Wielka Brytania otrzymały negatywną perspektywę swoich ratingów, co spowodowało dalsze pogorszenie perspektyw wzrostu. W ostatnich dniach pojawiły się co prawda informacje, że rząd Grecji przyjął wiarygodny plan oszczędności, a Europejski Bank Centralny zgodził się wziąć udział w restrukturyzacji greckiego zadłużenia, jednak poprawa nastrojów na rynku finansowym okazała się jedynie nieznaczna. Zapasy na giełdzie LME Poziom zapasów miedzi w magazynach LME zmniejszył się w ostatnich dwóch tygodniach o 9 75 ton i na koniec ubiegłego tygodnia wyniósł 06 75 ton. Liczba zrealizowanych warrantów zmniejszyła się w tym okresie o 7 75 ton do poziomu 85 00 ton. Wzrost zapasów w Szanghaju i na giełdzie Comex Zapasy na giełdzie w Szanghaju wzrosły w ostatnich dwóch tygodniach o 7 5 ton i wyniosły 7 tony. W przypadku giełdy Comex stan oficjalnych zapasów zwiększył się o 60 ton i wyniósł 8 865 ton. Łącznie na trzech giełdach zapasy na koniec tygodnia były o 9 56 ton wyższe niż w piątek dwa tygodnie wcześniej. Poziom zapasów na trzech giełdach wyniósł 605 8 ton.
Konferencja górnicza w Afryce: Indaba 0 Na początku lutego, podobnie jak w poprzednich latach, w Kapsztadzie odbyła się konferencja poświęcona inwestycjom górniczym w Afryce. Jest to miejsce, w którym spotykają się, z jednej strony właściciele złóż zawierających surowce, z drugiej strony potencjalni inwestorzy, którzy chcieliby zainwestować w budowę kopalń. Proces wyboru projektu do inwestycji jest bardzo trudny, ale bezpośrednie spotkania potrafią bardzo często skojarzyć dwie strony, dla których współpraca wydaje się przynieść obustronne korzyści, dlatego konferencja Indaba cieszy się bardzo dużym zainteresowaniem. Podczas tegorocznego spotkania uczestnicy mieli podzielone opinie na temat rynku surowców i cen surowców w 0. Jednym z przedsiębiorstw, które bardzo optymistycznie patrzy w najbliższą przyszłość i jest zainteresowane wzmożonymi inwestycjami na Czarnym Lądzie, jest brazylijska spółka górnicza VALE, która po raz pierwszy w tym regionie zainwestuje więcej środków, niż w swoim własnym kraju. Jedna z największych firm wydobywczych planuje zainwestować w rozwój kopalni węgla oraz rudy żelaza w latach 0-0. BHP inwestuje w Escondidzie, ton miedzi w 05 Jedna z największych firm górniczych BHP Billiton zatwierdziła dwie inwestycje w łącznej wysokości,6 mld USD, które mają zatrzymać obserwowaną w ostatnich latach, negatywną tendencję obniżania poziomu produkcji w tej kopalni. W pierwszej kolejności BHP Billiton chce rozbudować infrastrukturę i sięgnąć po złoża, które znajdują się pod eksploatowanymi obecnie zasobami. Rozbudowa kopalni ma się rozpocząć w lutym 0 i potrwa do pierwszej połowy 05 roku. Spółka w tym okresie, tylko do realizacji tego projektu, zwiększy zatrudnienie o blisko 7 000 osób. Potencjał wydobywczy projektu Escondida jest bardzo duży. Dzięki wzmożonym w ostatnich latach badaniom eksploracyjnym, BHP Billiton ogłosiło wzrost bazy surowcowej w projekcie o 7 proc. oraz wzrost ilości dostępnej do wydobycia rudy miedzi o 5 proc. Drugim zatwierdzonym projektem jest budowa nowej instalacji do przerabiania i wzbogacania urobku. Obecna instalacja jest już mocno wyeksploatowana i BHP planuje ją zamknąć do końca 0 roku. Przy tej inwestycji zatrudnienie znajdzie dodatkowo 500 osób. Peter Beaven, odpowiedzialny w spółce za metale bazowe uważa, że realizacja tych dwóch projektów pozwoli zrealizować ambitny plan wzrostu produkcji w Escondidzie do poziomu, mln ton w roku 05. W ubiegłym roku wydobycie w kopalni wyniosło zaledwie 900 tys. ton. Aurubis rozważa kolejne przejęcia na rynku miedzi Niedawno wybrany prezes Aurubisu, Peter Willbrandt, stwierdził, że spółka jest otwarta na kolejne przejęcia podmiotów o podobnych do niemieckiej firmy profilach działalności. Aurubis jest największym producentem miedzi rafinowanej w Europie i posiada bardzo duże doświadczenie w obszarze przetwórstwa złomów. Willbrandt potwierdził, że Aurubis chciałby się skoncentrować na rozwoju obszaru, którym jest najlepszy i nie planuje przejęć żadnych kopalni miedzi. Spółka jest według Willbrandta w dobrej kondycji finansowej, ale nie jest zmuszona, aby wykonywać ryzykowne ruchy. Oczywiście jeśli pojawią się się atrakcyjne cele przejęcia, to Aurubis je rozważy. Obecnie spółka jest jednak skoncentrowana na konsolidacji biznesu, po niedawnym przejęciu Luvaty, produkującej produkty z miedzi. Oprócz Europy, która jest podstawowym rynkiem dla niemieckiej spółki, Aurbis jest także zainteresowany innymi lokalizacjami, w szczególności w obszarach o dynamicznym wzroście: Azja, Ameryka Południowa.
ton 800 000 700 000 600 000 500 000 00 000 00 000 00 000 00 000 0 Cena miedzi i zapasy giełdowe metalu 0 000 8 000 6 000 000 000 0 LME COMEX Szanghaj Cena miedzi LME 70 000 Niekomercyjna pozycja netto na giełdzie COMEX kontrakt = 5,000 lbs 50 000 0 000 0 000 0 000 0 000 50 000 Pozycja długa Pozycja krótka Pozycja netto 60000 Liczba otwartych pozycji na giełdzie COMEX kontrakt = 5,000 lbs 0000 0000 00000 80000 60000 0000 0000 0
NOTOWANIA Z TYGODNIA 06.0.0-7.0.0 cena oficjalna zmiana [%] cena -mies. zmiana [%] Cu 8 70,00 -,57% 8 85,00 -,57% Sn 00,00-5,0% 75,00 -,80% Pb 09,00-6,5% 055,00-6,8% Zn 96,50-7,05% 985,00-6,5% Al 7,50 -,0% 66,50 -,07% Ni 9 75,00-6,5% 9 850,00-6,0% Ustalana na zamknięciu drugiego Ringu na Londyńskiej Giełdzie Metali dla Cu godz..5 GMT (poziom z dnia 06.0.0). Notowanie -miesięczne ustalone na zamknięciu drugiego Ringu na Londyńskiej Giełdzie Metali (oferta sprzedaży tzw. Sellers Price). Wahania tygodniowe ceny - miesięcznej wahania roczne ceny - miesięcznej MAX MIN MAX MIN Cu 8 587,75 8,00 8 765,00 7 5,00 Podstawowa cena kwotowana na Londyńskiej Giełdzie Metali. Najwyższa oferta zakupu w notowaniach ciągłych (High Bid). Najniższa oferta sprzedaży w notowaniach ciągłych (Low Offer).,, średnia roku najwyższa w roku najniższa w roku Cu 8 85,6 8 60,00 7 7,00 Sn 666,0 5 650,00 9 5,00 Pb 05,5 88,00 9,50 Zn 0,9 78,50 87,00 Al 59,76 57,50 00,50 Ni 0 90, 80,00 8 0,00 ZAPASY W MAGAZYNACH LONDYŃSKIEJ GIEŁDY METALI tony aktualny poziom zmiana stan zapasów na początku roku zmiana od początku roku Cu 06 75-6 75 50 5-95 950 Sn 9 995 85 6 765-6 770 Pb 79 800-800 6 500 00 Zn 850 50 000 88 050 6 00 Al 5 0 650 9 00 68 900 9 750
Ni 97 8 70 58 00-60 79 RYNEK SREBRA Ceny srebra w notowaniach ciągłych w ubiegłych dwóch tygodniach utrzymywały się w przedziale,6 -,9 USD/uncję. Maksymalną cenę w notowaniach ciągłych zanotowano w środę 8 lutego, a minimalną w czwartek lutego. W przypadku notowań oficjalnych cen fix na Londyńskim Rynku Kruszców, najwyższą cenę odnotowano w środę 8 lutego (,7 USD/uncję), a najniższą w czwartek 6 lutego (,8 USD/uncję). NOTOWANIA Z TYGODNIA 06.0.0-7.0.0 średnia roku najwyższa w roku najniższa w roku Cu 8 85,6 8 60,00 7 7,00 Sn 666,0 5 650,00 9 5,00 Pb 05,5 88,00 9,50 Zn 0,9 78,50 87,00 Al 59,76 57,50 00,50 Ni 0 90, 80,00 8 0,00 Fixing dla srebra ustalany jest raz dziennie (godz..00 GMT), natomiast dla złota, platyny i palladu dwa razy dziennie (godz. 0.0 oraz 5.00 GM)T, poziomy z dnia 06.0.0. NOTOWANIA NA LONDYŃSKIM RYNKU KRUSZCÓW roz fixing średnia roku najwyższa w roku najniższa w roku Ag AM FIX,875,700 8,7800 Au Pt Pd AM FIX 68,9 77,50 590,00 PM FIX 68,96 759,50 598,00 AM FIX 555,65 665,00 05,00 PM FIX 55,09 66,00 0,00 AM FIX 67,8 7,00 67,00 PM FIX 67,9 7,00 66,00,, NOTOWANIA NA LONDYŃSKIM RYNKU KRUSZCÓW wahania tygodniowe ceny USc/troz kasowej wahania roczne ceny kasowej MAX MIN MAX MIN Ag 0,00 65,75 5,50 79,5 Podstawowa cena kwotowana na Londyńskim Rynku Kruszców. Najwyższa oferta zakupu (High Bid). Najniższa oferta sprzedaży (Low Offer). 5
waluta KURSY WALUT (zmienność w tygodniu 06.0.0-7.0.0) notowania oficjalne zmiana [%] wahania tygodniowe wahania roczne MAX MIN MAX MIN USD/PLN,790 0,7%,68,97,599, EUR/PLN,80-0,9%,8,6,5,9 EUR/USD,59-0,%,8,97,,6 Oficjalne kursy walut z ostatniego piątku Najwyższa oferta zakupu (High Bid). Najniższa oferta zakupu (Low Bid). KURSY WALUT (fixingi NBP, z tygodnia 06.0.0-7.0.0) waluta średnia roku fix najwyższy w roku fix najniższy w roku fix USD/PLN,077,550,6 EUR/PLN,0,55,695 EUR/USD,997,88,669 USDPLN i EURPLN fix NBP, EURUSD fix ECB 6
Powyższy materiał został opracowany na podstawie m.in. następujących raportów z okresu: 6 lutego 0 lutego 0: Commodities Comment Macquarie Research Metals and Mining Commodities Daily Standard Bank Commodity Daily Briefing Barclays Capital Research Global Commodities Daily Deutsche Bank Daily Copper Wrap Mitsui Base and Precious Metals Daily JPMorgan Tygodnik Ekonomiczny BZ WBK Daily Letter BRE Bank Biuletyn Dzienny Bank PEKAO S.A. Gazeta Giełdy Parkiet Ponadto zostały wykorzystane informacje uzyskane w bezpośrednich rozmowach z brokerami, z raportów instytucji finansowych oraz ze stron internetowych: lme.co.uk, lbma.org.uk, economy.com/dismal, thebulliondesk.com, lbma.org.uk/stats, crumonitors.com, metalbulletin.com, nbpportal.pl, nbp.pl Oficjalne notowania metali są dostępne na stronach: - metale podstawowe www.lme.com/dataprices_products.asp (bezpłatne logowanie) - srebro i złoto www.lbma.org.uk/stats/silvfixg - platyna i pallad www.lppm.org.uk/statistics_cover.html ZASTRZEŻENIE Niniejszy dokument odzwierciedla poglądy pracowników Departamentu Zabezpieczeń KGHM Polska Miedź S.A. na temat gospodarki, a także rynków towarowych oraz finansowych. Chociaż fakty przedstawione w niniejszej publikacji pochodzą i bazują na źródłach, w których wiarygodność wierzymy, nie gwarantujemy ich poprawności. Mogą one być ponadto niekompletne albo skrócone. Wszystkie opinie i prognozy wyrażone w opracowaniu są wyrazem naszej oceny w dniu ich publikacji i mogą ulec zmianie, o czym KGHM Polska Miedź S.A. może nie poinformować. Dokument ten jest udostępniany wyłącznie w celach informacyjnych i nie powinien być interpretowany jako oferta lub porada dotycząca zakupu/sprzedaży wymienionych w nim instrumentów, jak również nie stanowi części takiej oferty ani porady. W razie pytań, komentarzy bądź uwag prosimy o kontakt. KGHM Polska Miedź S.A. Departament Zabezpieczeń ul. M. Skłodowskiej-Curie 8 59-0 Lubin Grzegorz Laskowski g.laskowski@kghm.pl tel. (076) 778 58 Maciej Koński m.konski@kghm.pl tel. (076) 778 87 Łukasz Bielak l.bielak@kghm.pl tel. (076) 778 57 Łukasz Wojtkowiak l.wojtkowiak@kghm.pl tel. (076) 778 859 Anita Jędrzejewska a.jedrzejewska@kghm.pl tel. (076) 778 5 7