9 12 19 26 3 17 24 31 7 14 21 28 12 19 27 2 9 12 19 26 3 ptember 17 24 31 7 14 21 28 12 19 27 3 9 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 17 23 3 6 13 21 27 12 19 26 2 9 16 23 3 14 21 28 4 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 3 17 27 7 16 23 3 7 14 21 4 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 4 17 24 1 8 1 22 31 12 19 26 3 17 24 31 7 14 22 28 4 11 1 22 19 2 4 2 1 8 1 22 6 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 2 9 16 23 3 12 18 2 13 2 28 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 3 9 16 23 3 2 Pi¹ tek 1.11.213 Komentarz: WIG2, S&P Wykres dnia: Lentex WIG2 (Polska) 26 - - -1 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1-12 19 26 2 9 16 23 3 12 18 Choæ wczorajsza sesja przynios³a wzrost WIG2, to jednak trudno mówiæ o zakoñczeniu korekcyjnych spadków. Pierwszym przemawiaj¹cym za tym sygna³em by³oby dopiero wzrost powy ej 22 punktów, a potwierdzeniem, prze³amanie punktów. S&P (USA) 18 18 17 17 16 16 1 1 14 14 13 13 12 12 11 1 18 18 179 179 178 178 177 177 176 176 17 17 174 174 173 173 172 172 171 17 17 17 169 169 168 168 167 167 166 166 16 16 164 164 163 163 162 162 161 9 8 7 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - -6-7 -8-9 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1 - - 12 19 26 3 9 16 23 3 PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1 2-1 Warszawa tel. (-22) 21-8- Analityk: Przemys³aw Smoliñski tel. (-22) 21-79- e-mail: przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl S&P kontynuuje wzrosty. Z uwagi na krótkoterminowe wykupienie, coraz bardziej prawdopodobne wydaje siê rozpoczêcie korekty, ale o trwa³ym powrocie spadków mo na by by³o mówiæ dopiero po zejœciu indeksu poni ej 177 punktów. Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowi¹ rekomendacji w rozumieniu Rozporz¹dzenia Rady Ministrów z dnia 19 paÿdziernika 2 roku w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM nie ponosi odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Lentex (Polska) 9. 9. 8. 8. 7. 7. 6. 6... 12 19 26 2 9 16 23 3 12 18 2 Lentex prze³ama³ wczoraj ostatnie lokalne maksimum, sugeruj¹c zakoñczenie krótkoterminowej korekty i powrót trendu wzrostowego. Minimalny zasiêg ruchu nale y szacowaæ na 7,94 z³, a potencjalny na 8,13 z³. Kurs mo e jednak siêgn¹æ 8,4 z³, a w optymistycznym scenariuszu wydarzeñ, nawet okolic górnego ograniczenia kilkumiesiêcznego kana³u wzrostowego. 3 2 2 1 1 listopad 213 2
12 19 26 3 17 24 2 14 21 28 12 19 27 2 9 16 23 3 6 13 2 27 12 26 2 16 23 2 9 26 3 17 24 31 7 14 21 28 12 19 27 2 9 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 16 23 3 7 12 19 26 3 ptember 17 24 31 7 14 21 28 12 19 26 3 9 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 9 16 23 2 14 21 4 2 2 9 16 23 3 6 13 21 27 3 17 24 1 8 1 24 12 19 26 3 17 27 7 14 21 28 4 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 3 17 27 7 14 21 28 4 13 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 6 12 19 26 3 17 24 8 14 21 28 4 11 1 22 6 1 22 6 18 2 4 2 1 8 1 22 6 13 21 27 3 17 24 1 8 1 22 12 21 2 9 16 23 3 2 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 2 9 16 23 3 2 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 2 9 16 23 3 7 14 21 28 2 BUX (Wêgry) 19 19 18 18 17 17 16 16 1 1 14 19 194 194 193 193 192 192 191 19 19 19 189 189 188 188 187 187 186 186 18 18 184 184 183 183 182 182 181 18 18 18 179 179 178 178 177 177 176 - - -1-2 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1-12 21 26 2 9 16 23 3 CECE (Europa œrodkowowschodnia) 19 19 18 18 17 1 - - -1-2 -2 23 3 12 19 26 2 9 16 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1 - RTX (Rosja) 19 217 216 214 213 212 21 28 27 26 24 23 22 2 199 198 197 196 19 194 193 192 19 18 19 19 189 188 187 18 186 18 17 17 184 183 182 18 16 18 179 178 16 2 1 - - -1-2 -2 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1-12 19 26 2 9 16 23 3 7 14 21 28 1 listopad 213 3
19 26 3 17 24 31 7 14 21 28 12 19 27 2 9 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 16 23 3 7 22 12 2 3 11 17 24 31 7 14 21 28 12 19 26 4 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 9 16 23 1 1 8 1 22 13 19 26 17 24 31 7 14 21 28 12 19 26 4 16 3 6 13 2 27 12 19 26 14 21 28 4 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 17 24 1 8 16 23 2 1 22 12 19 26 3 17 27 7 1 22 6 14 21 28 4 2 2 9 17 23 3 6 13 2 27 3 18 24 1 9 1 22 12 19 26 3 17 2 7 1 21 28 4 12 18 2 4 2 1 8 1 22 3 14 21 28 4 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 17 24 8 1 22 12 19 26 3 17 24 31 14 21 28 4 18 2 4 2 1 1 22 2 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 2 9 16 23 3 2 13 2 27 3 17 24 1 8 16 22 12 19 26 2 9 17 24 3 7 1 21 28 2 13 2 27 3 13 24 1 8 1 22 12 19 26 2 9 16 3 14 21 28 4 2 9 3 31 1 2 6 7 8 9 12 13 14 1 16 19 2 21 22 23 26 27 28 3 2 3 4 6 9 11 12 13 17 18 19 2 24 2 26 27 3 1 2 3 4 7 8 9 11 1 16 17 18 21 22 23 24 2 28 3 31 1 6 7 8 11 12 13 14 1 18 19 2 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1 - DAX (Niemcy) 9 9 8 8 7 7 6 6 92 92 91 9 9 9 89 89 88 88 87 87 86 86 8 8 84 84 83 83 82 82 81 8 8 1 - - -1-2 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1-12 19 26 2 9 16 23 3 NIKKEI 22 (Japonia) 16 16 1 1 14 14 13 13 1 1 11 1 9 9 8 8 14 13 13 12 12 11 1 1 1 149 149 148 148 147 147 146 146 14 14 144 144 143 143 142 142 141 14 14 14 139 139 138 138 137 137 136 136 13 13 134 134 133 133 132 132 131 13 13 2 1 - - -1 SHCOMP (Chiny) 27 27 26 19 19 18 18 2 228 227 226 224 223 222 22 219 218 217 216 214 213 212 21 28 27 26 24 23 22 2 199 198 197 196 19 1 - - 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1-12 19 26 2 9 16 23 3 14 21 28 4 1 listopad 213 4
12 19 26 3 17 24 31 7 14 21 28 12 19 28 9 6 3 17 24 31 7 14 21 28 12 19 27 3 9 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 16 23 3 8 14 21 28 6 2 2 9 16 23 3 6 13 2 28 3 17 24 1 8 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 9 19 26 3 17 24 31 7 14 21 28 12 19 26 2 9 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 1 22 12 19 26 3 17 24 7 16 23 3 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 3 17 24 31 7 16 23 3 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 3 17 27 7 18 2 4 2 2 8 1 22 7 18 2 4 2 1 8 1 22 6 18 2 4 2 2 8 1 22 6 13 2 28 3 17 24 1 8 1 22 12 19 27 2 9 16 23 3 2 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 2 9 16 23 3 2 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 19 26 2 9 16 23 3 2 MiedŸ (LME) 9 89 88 87 86 8 84 83 82 8 8 79 78 77 76 7 74 73 72 7 7 69 74 74 73 73 72 72 71 7 7 7 69 68 67 69 66 6 68 - - -1-2 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1-12 19 27 2 9 16 23 3 Ropa Brent (Wielka Brytania) 13 12 12 11 1 9 9 12. 119. 119. 118. 118. 117. 117. 116. 116. 11. 11. 114. 114. 113. 113. 112. 112. 111. 111. 1. 1. 9. 9. 8. 8. 7. 7. 6. 6... 4. 4. 3. 3. 2. 2. 1. 2 1 - - -1-2 23 3 12 19 26 2 9 16 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1 - Obligacje -letnie (Polska) 6. 6... 4. 4. 3. 3... 4.9 4.9 4.8 4.8 4.7 4.7 4.6 4.6 4. 4. 4.4 4.4 4.3 4.3 4.2 4.2 4.1 4. 4. 4. 3.9 3.9 3.8 3.8 2 2 1 - - -1-2 23 3 19 26 2 9 16 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1-1 listopad 213
17 24 31 7 14 21 28 12 19 26 2 9 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 9 16 23 3 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 3 17 24 31 7 12 19 26 3 17 24 31 7 14 21 28 12 19 26 2 9 mber 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 9 16 23 3 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 3 17 24 31 7 17 24 31 7 14 21 28 12 19 26 2 9 16 23 3 6 13 2 27 12 19 26 2 9 16 23 3 2 2 9 16 23 3 6 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 3 17 24 31 7 18 2 4 2 1 8 1 22 6 14 21 28 4 2 4 2 1 9 1 22 6 18 2 4 2 1 8 1 22 6 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 2 9 16 23 3 2 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 2 9 16 23 3 2 13 2 27 3 17 24 1 8 1 22 12 19 26 2 9 16 23 3 2 USD/PLN 3.6 3.6 3. 3. 3.4 3.4 3.3 3.3 3.2 3.2 3.1 3. 3. 3. 3.31 3.3 3. 3.28 3.27 3.26 3.2 3.24 3.23 3.22 3.21 3.2 3.19 3.18 3.17 3.16 3.1 3.14 3.13 3.12 3.11 3. 3.9 3.8 3.7 3.6 3. 3.4 3.3 3.2 3.1 3. 2.99 1 14 13 12 11 9 8 7 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - -6-7 -8-9 23 3 12 19 26 2 9 16 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1 - EUR/PLN 4.6 4.6 4. 4. 4.32 4.31 4.3 4.3 4.3 4. 4. 4.28 4.28 4.4 4.4 4.3 4.27 4.27 4.26 4.26 4.2 4.2 4.24 4.24 4.23 4.3 4.2 4.23 4.22 4.22 4.21 4.2 4.2 4.2 4.2 4.19 4.1 4.19 4.18 4.18 4. 4.17 4.17 4.16 4. 4.16 4.1 4.1 4. 3.9 4.14 4.14 4.13 4.13 9 8 7 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - -6 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1 - -7 12 19 26 2 9 16 23 3 11 1 EUR/USD 1.43 1.38 1.42 1.41 1.38 1.4 1.37 1.39 1.38 1.37 1.37 1.36 1.36 1.3 1.36 1.34 1.3 1.33 1.32 1.3 1.31 1.34 1.3 1. 1.34 1.28 1.33 1.27 1.26 1.33 1.2 1.32 1.24 1.23 1.32 1.22 1.31 1.21 1.3 1.2 1.19 1.3.. 4. 4. 3. 3. 2. 2. 1. 1... -. -1. -1. -2. -2. -3. -3. -4. -4. -. -. -6. -6. 23 3 12 19 26 2 9 16 9 9 8 8 7 7 6 6 4 4 3 3 2 2 1-1 listopad 213 6
PKO Dom Maklerski ul. Pu³awska 1, 2-1 Warszawa tel. (-22) 21-8-, fax (-22) 21-79-46 e-mail: infodm@pkobp.pl Telefony kontaktowe Biuro Analiz Rynkowych Dyrektor Artur Iwañski Sektor wydobywczy (22) 21 79 31 artur.iwanski@pkobp.pl Przemys³ paliwowy, chemiczny, spo ywczy Monika Kalwasiñska (22) 21 79 41 monika.kalwasinska@pkobp.pl Przemys³ energetyczny, deweloperski Stanis³aw Ozga (22) 21 79 13 Stanislaw.ozga@pkobp.pl Sektor finansowy Jaromir Szortyka (22) 8 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl Handel, media, telekomunikacja, informatyka W³odzimierz Giller (22) 21 79 17 wlodzimierz.giller@pkobp.pl Przemys³, budownictwo, inne Piotr opaciuk (22) 21 48 12 piotr.lopaciuk@pkobp.pl Analiza techniczna Przemys³aw Smoliñski (22) 21 79 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Analiza techniczna Pawe³ Ma³myga (22) 21 6 73 pawel.malmyga@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech elechowski (-22) 21 79 19 Piotr Dedecjus (-22) 21 91 4 wojciech.zelechowski@pkobp.pl piotr.dedecjus@pkobp.pl Dariusz Andrzejak (-22) 21 91 39 Maciej Ka³u a (-22) 21 91 dariusz.andrzejak@pkobp.pl maciej.kaluza@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (-22) 21 91 33 Igor Szczepaniec (-22) 21 6 41 krzysztof.kubacki@pkobp.pl igor.szczepaniec@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (-22) 21 82 Marcin Borciuch (-22) 21 82 12 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl marcin.borciuch@pkobp.pl Micha³ Sergejev (-22) 21 82 14 Tomasz Zabrocki (-22) 21 82 13 michal.sergejev@pkobp.pl tomasz.zabrocki@pkobp.pl Joanna Wilk (-22) 21 48 93 Mark Cowley (-22) 21 2 46 joanna.wilk@pkobp.pl mark.cowley@pkobp.pl Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ rekomendacj¹ w rozumieniu rozporz¹dzenia Ministra Finansów z dnia 19 paÿdziernika 2 r. w sprawie informacji stanowi¹cych rekomendacje dotycz¹ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowi¹ porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzeda y instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie s¹ równie analiz¹ inwestycyjn¹ lub analiz¹ finansow¹, których mowa w ustawie z dnia lipca 2 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materia³ prezentuje wy³¹cznie stanowisko autora, które nie musi byæ to same ze stanowiskiem Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlaj¹ wiedzê i pogl¹dy autora i s¹ konsekwencj¹ subiektywnej interpretacji informacji i danych u ytych do sporz¹dzenia niniejszego materia³u. Opracowanie zosta³o sporz¹dzone z zachowaniem starannoœci i rzetelnoœci, na podstawie informacji i Ÿróde³ uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednak e ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantuj¹ ich kompletnoœci i wiarygodnoœci. Materia³ przygotowano za pomoc¹ programu Metastock firmy Equis. Dane do wykresów dostarcza Parkiet.com i Bloomberg. ród³em pozosta³ych danych s¹ PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. Nale y pamiêtaæ, e analiza techniczna jest jedn¹ z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednak e nie uwzglêdnia wszystkich czynników i zdarzeñ, które mog¹ mieæ wp³yw na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentuj¹ce Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosz¹ odpowiedzialnoœci za decyzje inwestycyjne podjête na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyra onych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki.