Biuletyn Dzienny 5 stron Informacje ze Spółek Atlanta Poland Zarząd rekomenduje dywidendę w przedziale 0,35-0,45 PLN na akcję (stopa dywidendy 4.6%-6%). Bankowość, ubezpieczenia PAP poinofmorwał, że KNF chce by rekomndacja U dotycząca bancassurance weszła w życie nie później niż z początkiem 2015 roku. CCC W maju skonsolidowane przychody wyniosły 171,3 mln PLN (+18,1% r/r), w tym sprzedaż detaliczna 163,9 mln PLN (+15,6% r/r). W okresie styczeńmaj, przychody wyniosły 709,9 mln PLN (+33,6% r/r), z czego sprzedaż detaliczna 649,1 ml PLN (+34% y/y). Ceramika Nowa Gala Zarząd rekomenduje dywidendę w wysokości 0,08 PLN na akcję (stopa dywidendy 5.6%). Ciech KI Chemistry nabędzie akcje Ciechu w ramach wezwania pomimo nie osiągnięcia progu 31.619.946 w procesie subskrypcji. Ferro ING OFE proponuje dywidendę w wysokości 21,2 ml PLN (1 PLN na akcję, stopa dywidendy 8,4%), proponowany dzień ustalenia prawa do dywidendy 1 lipca, proponowana wypłata w dwóch transzach: 0,4 PLN 17 lipca oraz 0,6 PLN 18 listopada. Getin Noble Bank Zarząd spółki przestawił nową politykę dywidendową banku na lata 2014-2016. Głównym celem jest spełnienie wymogów kapitałowych (wskaźnik Tier I nie niższy niz 9% oraz wpółczynnik wypłacalności nie niższy niż 12%) oraz zastosowanie się do rekomendacji nadzorczych dotyczących wypłat dywidendy. Bank nie planuje wypłaty dywidendy w 2014 roku, nie wyklucza wypłaty 120-200 mln PLN dywidendy w 2015 roku oraz 180-300 mln PLN w 2016 roku (jednakże, dywidenda nie może przekroczyć 50% zysku netto). W kolejnych latach, przy spełnieniu wymogów kapitałowych, bank będzie wypłacać do 50% zysku, chyba że wyniki finansowe spółki będą znacznie przekraczały oczekiwania. Intersport W maju przychody wzrosły o 11% r/r do 18,8 mln PLN, zaś od początku roku o 4% do 96,4 mln PLN. Kogeneracja Spółka przedstawiła politykę dywidendową zakładającą przeznaczenie na dywidendę 65% zysku. LPP W maju spółka osiągnęła 401 mln PLN przychodów ze sprzedaży (+30% r/r) oraz 62% marży brutto ze sprzedaży (bez zmian r/r). Narastająco od początku roku przychody wzrosły o 24% r/r do 1,72 mld PLN. New World Resources Spółka podpisała porozumienie z głównym akcjonariuszem oraz wierzycielami. Porozumienie zakłada obniżenie zadłużenia z 775 mln EUR do 450 mln PLN. NWR pozyska 185 mln EUR kapitału (125 mln EUR w drodze emisji akcji, 35 mln EUR poprzez emisję obligacji oraz 25 mln EUR z emisji nowych instrumentów), które zostaną przeznaczone na spłatę oraz rolowanie części obecnego zadłużenia. Rafał Materka Analityk Maciej Kałowski Analityk GPW WIG 52,231 0.3% 0.9% 1.8% WIG20 2,440 0.4% 0.3% 1.6% WIG30 2,611 0.5% 1.1% 2.9% mwig40 3,485 0.0% 1.2% 4.2% WIG50 3,119-0.3% -1.3% -2.7% WIG250 1,268-0.1% -1.1% -8.1% RYNKI WSCHODZĄCE MSCI 117.8 0.2% 2.1% 5.0% BUX 19,301 0.2% 10.7% 4.0% RTS 1,323 2.1% 15.1% -8.3% ISE 78,649-0.8% 4.6% 16.0% RYNKI ŚWIATOWE DJIA 16,744 0.2% 1.4% 1.0% S&P500 1,925 0.1% 2.3% 4.1% NASDAQ 4,237-0.1% 2.7% 1.5% DAX 9,950 0.1% 4.1% 4.2% FTSE100 6,864 0.3% 0.6% 1.7% CAC40 4,516-0.1% 1.3% 5.1% RYNEK PIENIĘŻNY I WALUTOWY WIBOR O/N 2.60% USDPLN 3.0472 0.3% WIBOR 1M 2.62% EURPLN 4.1431 0.0% WIBOR 1Y 2.80% CHFPLN 3.3907-0.1% Stopa REPO 2.50% EURUSD 1.3597-0.3% Biuro Analiz DMBH
PGE Spółka wyemitowała pięcioletnie euroobligacje o wartości 500 mln EUR (kupon 1,625%). Quercus Na koniec maja spółka miała 3,82 mld PLN aktywów pod zarządzaniem. Śnieżka ZWZA zatwierdziło wypłatę dywidendy w wysokości 2,5 PLN na akcję (stopa dywidendy 6%), dzień ustalenia prawa do dywidendy 17 czerwca, dzień wypłaty dywidendy 1 lipca. Tauron W latach 2014-2023 spółka przeznaczy na inwestycje 37 mld PLN, w tym 21,1 mld PLN w segmencie dystrybucji. Tauron zamierza uruchomić moce wytwórcze na poziomie 1030MW w technologii opartej na węglu kamiennym, 675MW w technologii gazowej oraz 500 MW w energetyce wiatrowej. TelForceOne Zarząd rekomenduje dywidendę w wysokości 0,1 PLN na akcję (stopa dywidendy 1.9%), proponowany dzień ustalenia prawa do dywidendy 26 września, proponowany dzień wypłaty dywidendy 10 października. Unibep Spółka podpisała kontrakt na wykonanie infrastruktury drogowej na przejściu granicznym w Połowcach o wartości 14,4 mln PLN. Transakcje Alchemia Członek Rady Nadzorczej sprzedał 192.749 akcji po 5 PLN za udział. Ceramika Nowa Gala OFE Allianz zwiększył udział w spółce z 8,65% do 10,78%. Magellan Dwie osoby z dostępem do informacji poufnych sprzedały łącznie 2.644 akcji po 76,5-77,08 PLN za udział. Netia Adam Sawicki (Prezes Zarządu) nabył 19 tys. akcji po 5 PLN za udział. Newag FIP 11 FIZAN nabył 157,5 tys. akcji po 20,5 PLN za udział. Trans Polonia TFI Allianz Polska zmniejszyło udział z 6,39% do 4,99% głosów na WZA. Kalendarium Spółki Abbey House Group Pierwszy dzień obrotu 7.600.000 akcji serii D praz 3.303.698 akcji serii E. Apis Pierwszy dzień obrotu 4.000.000 akcji serii K oraz 160.000.000 akcji serii N. Dektra Pierwszy dzień notowania bez prawa do dywidendy (0,85 PLN na akcje). Eficom ZWZA. Elektotim ZWZA. icom Vision Holding ZWZA. ING BSK Wypłata dywidendy (4,4 PLN na akcje). Konsorcjum Stali ZWZA. Miraculum Scalenie akcji spółki (50:1). OT Logistics Przyznanie prawa do dywidendy (7 PLN na akcje). Pani Teresa Medica Ostatni dzień obrotu z prawem do dywidendy (1,2 PLN na akcje). Projprzem Pierwszy dzień notowania bez prawa do dywidendy (0,40 PLN na akcje). Rainbow Tours ZWZA. Sonel Pierwszy dzień notowania bez prawa do dywidendy (0,30 PLN na akcje). Stopklatka Pierwszy dzień przyjmowania zapisów na akcje serii D (wykonanie prawa poboru).
Talex Wypłata dywidendy (1,30 PLN na akcje). Tele-Polska Holding Ostatni dzień zapisów na akcje serii E. Tell ZWZA. Wawel Wypłata dywidendy (20 PLN na akcje). Kalendarium Makro Markit Economics PMI 50,8 w maju (czekiwane 52,4 w stosunku do 52 w kwietniu). BIEC Indeks Rynku Pracy 86,1 w maju (87,2 w kwietniu po rewizji). RPP Wysokość stóp procentowych (oczekiwany brak zmian obecna stopa referencyjna na poziomie 2,5%). Wezwania Agrowill Group Główni akcjonariusze (kontrolujący łącznie 82,1% głosów na WZA) ogłosili wezwanie do sprzedaży 33,456 mln akcji spółki, oferowana cena 0,29 EUR za udział (1,21 PLN), termin obowiązywania wezwania: 14 dni kalendarzowych od dnia ogłoszenia tj. 21 maja 2014. ATM Fisterra (kontrolowana przez Innva Capital) ogłosiła wezwanie do sprzedaży 36.343.343 akcji (100% kapitału akcyjnego), oferowana cena 12,4 PLN za udział. Zapisy zostają wydłużone do 18 czerwca. Budvar Centrum Damf Invest ogłosił wezwanie do sprzedaży 2.784.236 akcji (28.14%% kapitału akcyjnego), oferowana cena 2,09 PLN za udział. W wyniku wezwania wzywający zamierza osiągnąć wraz z podmiotem zależnym Sky-Tech 100 głosów. Zapisy potrwają od 5 czerwca do 4 lipca. Novita Lentex (obecnie kontroluje 33% akcji spółki) ogłosił wezwanie do sprzedaży 825,001 akcji (33% kapitału), oferowana cena 35 PLN za akcję, wzywający zamierza osiągnąć próg 66% udziałów w spółce. Zapisy potrwają od 21 maja do 2 lipca. Warunkiem dojścia wezwania do skutku jest uchwalenie przez ZWZA Novity dywidendy z zysku za 2013 nie wyższej niż 2,03 PLN na akcję. Quercus Spółka ogłosiła ofertę zakupu do 6,24% akcji własnych (2.845.616 akcji), oferowana cena 8,5 PLN za udział. Przyjmowanie ofert sprzedaży potrwa od 21 maja do 10 czerwca.
Wskaźniki Spółek (1) C/Z C/WK EV/EBITDA Spółka Kurs 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 BOGDANKA 114.75 10.5 8.3 8.4 1.5 1.4 1.3 5.3 4.7 4.6 BUDIMEX 128.60 21.8 16.9 na 6.5 5.5 na 13.2 10.7 na ENEA 16.07 11.6 13.9 22.3 0.6 0.6 0.6 5.5 6.5 8.2 ENERGA 18.85 9.1 11.3 11.6 0.9 0.9 0.9 5.9 6.6 6.8 EUROCASH 43.33 29.2 22.5 18.7 6.0 5.0 4.3 16.0 13.6 11.9 FARMACOL 51.64 11.4 10.7 10.0 1.0 1.0 0.9 7.6 6.5 5.4 INTERCARS 184.9 14.9 14.1 12.8 2.4 2.1 1.9 11.0 10.1 9.1 KETY 216.65 15.5 14.8 na 1.7 1.6 na 8.9 8.4 na KGHM 117.25 11.3 8.2 7.5 1.0 0.9 0.8 4.4 3.8 3.5 LPP 8210 24.2 19.1 16.2 7.7 6.0 4.8 15.0 12.0 10.2 NEUCA 239.70 14.5 11.5 9.8 2.3 1.9 1.6 9.6 7.7 6.4 NG2 118.4 25.6 18.9 na 6.4 5.3 na 20.9 15.7 na ORANGE POLSKA 10.5 31.6 24.1 15.7 1.1 1.1 1.1 4.6 4.6 4.4 ORBIS 41.26 21.8 20.2 18.5 1.0 1.0 1.0 7.7 7.2 6.6 PELION 76.50 9.1 8.4 7.9 1.4 1.2 1.1 7.3 6.8 6.3 PGE 21.25 11.6 13.1 15.5 0.9 0.8 0.8 6.1 6.7 7.6 PGNIG 4.76 8.8 9.6 10.1 0.9 0.8 0.8 4.6 4.5 4.6 PKN 42.37 12.9 12.6 8.8 0.7 0.6 0.6 6.0 5.9 4.8 ROVESE 1.32-111.4 63.9 24.8 0.6 0.6 0.6 8.5 7.6 6.3 TAURON 5.4 11.8 14.4 15.4 0.5 0.5 0.5 6.0 6.6 6.9 Źródło: DMBH Wskaźniki Spółek (2) C/Z C/WK ROE Spółka Kurs 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 BANK MILLENNIUM 8.32 16.4 15.0 14.0 1.8 1.7 1.6 11% 11% 12% mbank 497 15.8 13.8 11.9 1.9 1.8 1.7 13% 14% 15% ING BSK 131.50 16.8 14.7 12.7 1.9 1.8 1.7 12% 13% 14% ALIOR BANK 82.49 17.0 13.5 11.2 1.9 1.7 1.5 13% 14% 15% PEKAO 184.5 16.7 14.6 13.3 2.0 2.0 2.0 12% 14% 15% PKO BP 40.39 15.3 11.8 10.9 1.8 1.7 1.5 12% 15% 15% GETIN NOBLE BANK 3.09 12.8 10.0 9.6 1.5 1.3 1.2 13% 14% 13% GETIN HOLDING 3.28 9.8 7.9 na 1.1 0.9 na 12% 13% na PZU 450.00 13.6 14.4 na 2.9 3.0 na 22% 21% na GPW 37.30 14.8 11.9 12.6 2.3 2.1 2.1 16% 18% 17% OPEN FINANCE 9.9 13.5 8.0 5.5 1.2 1.0 0.8 9% 13% 17% Źródło: DMBH
Informacja Dodatkowa Przed przystąpieniem przez Państwa do analizy materiału przygotowanego przez DMBH, informujemy, że: Niniejszy materiał został sporządzony przez Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. (zwany dalej DMBH) jako podmiot posiadający zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego w stosownym zakresie i został przygotowany na podstawie dostępnych i wiarygodnych danych z zastrzeżeniem, że DMBH nie jest uprawniony do oceny wiarygodności lub rzetelności danych, na podstawie których materiał zos tał sporządzony. W związku z przyjętymi zasadami sporządzania powyższego materiału, informacje w nim zawarte podawane są w formie przetworzonej oraz uproszczonej przez DMBH dlatego też mogą mieć charakter niepełny oraz skondensowany w stosunku do materiał ów źródłowych. Niniejszy materiał przeznaczony jest jedynie dla klientów DMBH z wyłączeniem osób posiadających stałe miejsce zamieszkania w USA (US citizens). Informacje zawarte w materiale mogą być wykorzystywane wyłącznie dla własnych potrzeb i nie mogą być kop iowane w jakiejkolwiek formie ani przekazywane osobom trzecim. Informacje zawarte w materiale nie mogą być rozpowszechniane na terenie USA. DMBH informuje, że w związku z wykonywaniem bieżącej działalności operacyjnej może działać jako dealer / animator / organizat or spółki na rynku giełdowym lub pozagiełdowym, nabywać lub zbywać papiery wartościowe spółek wymienianych w wydawanych przez siebi e materiałach oraz wykonywać inne czynności w zakresie działalności maklerskiej w stosunku do tych spółek. Powyższe zastrzeżeni e stosuje się odpowiednio do podmiotów, w stosunku, do których DMBH jest w jakimkolwiek stosunku zależności a pracownicy tych pod miotów łącznie z DMBH mogą piastować stanowiska kierownicze lub inne mające wpływ na działalność spółek ujętych w materiałach. Klient podejmując decyzję o zakupie lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych powinien wziąć p od uwagę fakt występowania ryzyka, które wiąże się z podjęciem decyzji inwestycyjnej, a w szczególności możliwość zmiany ceny instrumentów finansowych będących przedmiotem tej decyzji wbrew oczekiwaniom klienta i w związku z tym nie uzyskania założony ch przez Inwestora zysków. Niniejszy materiał został wydany jedynie w celach informacyjnych i nie jest ofertą ani zachętą do dokonywania transakcji kupn a lub sprzedaży papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. DMBH nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione przez klientów w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych w oparciu o informacje zawarte w niniejszym materiale, ponieważ info rmacje te nie powinny stanowić jedynego źródła podjęcia decyzji inwestycyjnej przez klienta. Wyniki inwestycyj ne osiągnięte przez inwestora w przeszłości z wykorzystaniem materiałów przygotowywanych przez DMBH nie mogą stanowić gwarancji ani podstawy twierdzenia, że zostaną powtórzone w przyszłości. Informacje podane w powyższych materiałach DMBH nie uwzględniają polityki inwestycyjnej, pozycji finansowej ani potrzeb specyficznego odbiorcy, dlatego też mogą nie odpowiadać, w kontekście podejmowanych decyzji inwestycyjnych, wszystkim inwestorom korzystają cym z materiałów informacyjnych. Autor niniejszego opracowania zaświadcza, że informacje w nim przedstawione dokładnie odzwierciedlają jego własne opinie, oraz że nie otrzymał żadnego wynagrodzenia od spółki, bezpośrednio lub pośrednio, za wystawienie takich opinii. Dodatkowych informacji udziela Biuro Analiz DMBH. Dom Maklerski Banku Handlowego S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Senatorskiej 16, zarejestrowany w rejestrze przedsiębiorc ów Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestr u Sądowego, pod numerem KRS 0000002963, NIP: 526-10-05-097, wysokość kapitału zakładowego wynosi 70 950 000,00 złotych; kapitał został w pełni opłacony.