Informacja Wstępna Preliminary Information

Departament Statystyki / Department of Statistics Nr/No. 11/016 Informacja Wstępna Preliminary Information Tabela 1 / Table 1 In all figures in Polish, the decimal separator is comma Charakterystyka wyników gospodarczych / Economic performance Lp. No. 1 015 Czerwiec Wrzesień Październik June September October 016 a Produkt krajowy brutto w cenach stałych (zmiana) GDP, constant prices (change) 10,6 X X X 10,8 Produkt krajowy brutto w cenach bieżących mld PLN GDP, current prices PLN bn 1 789,7 X X X 1 888, Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych: / CPI: a) średnioroczny / yearly average 99,1 X X X 101,7 b) poprzedni miesiąc = 100 / previous month = 100 X 100, 100,0 100,5 X c) ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 corresponding month of previous year = 100. 99, 99,5 99,8. Wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu / PPI a) średnioroczny / yearly average 97,8 X X X 101, b) poprzedni miesiąc = 100 / previous month = 100 X 100, 100, 100,5 X 5 Stopa bezrobocia / Unemployment rate 9,7 8,7 8, 8, 9,7 Przeciętne wynagrodzenie miesięczne w sektorze przedsiębiorstw 6 (brutto) / Average monthly employee earmings, corporate sector PLN 11,1 5,19 17,96 59,7 88,00 (gross) Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych 7 (poprzedni miesiąc = 100) / Industrial output, X 107, 110, 97,5 X constant prices (previous month = 100) 8 Wynik budżetu państwa (nominalnie) Central government receipts & expenditure (nominal value) - 606,7-18 68,8-0 615, - 68,6-5 70,0 9 Wartość obrotów na Giełdzie Papierów Wartościowych SA w Warszawie w ciągu miesiąca wszystkie rynki b X 15 7,88 16 9,07 15 77,0 X Monthly turnover of Warsaw Stock Exchange all tiers b a Zapis zawarty w uzasadnieniu do zmiany ustawy budżetowej na 016 r. / According to the substantiation of the Budgetary Law for 016. b Według WGPW / Source: WSE. Źródło: dane GUS, z wyjątkiem pkt 9 / Source: excluding No. 9 CSO. 1

Wykres 1 / Chart 1 Wskaźniki cen narastająco (grudzień poprzedniego roku = 100) Price indices cumulative (December of previous year = 100) 101 100 99 98 97 96 95 9 Sty./Jan Lut./Feb Mar./Mar Kwi./Apr Maj/May Cze./June Lip./July Sie./Aug Wrz./Sep Paź./Oct Lis./Nov Gru./Dec Produkcji sprzedanej przemysłu 015 PPI Towarów i usług konsumpcyjnych 015 CPI Tabela / Table Wskaźniki cen narastająco / Price indices cumulative Produkcji sprzedanej przemysłu 016 PPI Towarów i usług konsumpcyjnych 016 CPI / Sty./Jan Luty/Feb Mar./Mar Kwi./Apr Maj/May Cze./June Lip./July Sie./Aug Wrz./Sep Paź./Oct Lis./Nov Gru./Dec Wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu 015 Producer Price Index PPI 015 Wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu 016 Producer Price Index PPI 016 Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych 015 Consumer Price Index CPI 015 Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych 016 Consumer Price Index CPI 016 Źródło: GUS / Source: CSO 99,9 99,8 99,9 99,5 99,9 100,5 100,1 99, 99, 99, 99, 99, 99,5 99,1 98,8 99,1 100, 100,5 100, 100,0 100, 100,8.. 99,8 99,6 99,8 100, 100, 100, 100, 99,9 99,6 99,7 99,6 99,5 99,5 99, 99,5 99,8 99,9 100,1 99,8 99,5 99,5 100,1.. Tabela / Table Wybrane informacje o systemie bankowym / Selected banking data Gru./Dec 015 Marz./Mar 016 Cze./June 016 Wrz./Sep 016 Paź./Oct 016 Lis./Nov 016 Stopa referencyjna / Reference rate 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 Stopa lombardowa / Lombard rate,50,50,50,50,50,50 Stopa depozytowa / Deposit rate 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 Stopa redyskonta weksli / Rediscount rate 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 Stopa rezerw obowiązkowych od: / Reserve requirement: a) wkładów złotowych / PLN deposits,5,5,5,5,5,5 płatnych na każde żądanie / demand terminowych / time,5,5,5,5,5,5 b) wkładów w walutach obcych (równowartość w złotych) foreign currency deposits (PLN equivalent),5,5,5,5,5,5 płatnych na każde żądanie / demand terminowych / time,5,5,5,5,5,5 c) środków uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) / on repo operations 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej interest on reserve requirement 0,9 stopy referencyjnej weksli / 0,9 of the reference rate Kurs średni NBP (przeciętny w ciągu miesiąca) PLN/ 1 USD NBP average exchange rate, PLN/ 1 USD (monthly average) PLN,917,86,900,8567,9075,0600 Kurs średni NBP (przeciętny w ciągu miesiąca) zł/1 EUR NBP average exchange rate, PLN/1 EUR (monthly average) PLN,905,9,019,50,086,89

Wykres / Chart Kurs PLN do USD i EUR w listopadzie 016 r. PLN exchange rates against USD & EUR in November 016,55,5,5,5,15,05,95,85 1 5 6 7 8 9 10 11 1 1 1 15 16 17 18 19 0 1 5 6 7 8 9 0 Tabela / Table Podaż pieniądza M i czynniki jego kreacji (MIF Monetarne Instytucje Finansowe) Broad money M and its counterparts (MFIs Monetary Financial Institutions) Stan na / Balance Zmiana/Movements 1.1.015 a 1.10.016 a 0.11.016 b, c 1.1.015 0.11.016 1.10.016 0.11.016 A. Podaż pieniądza M / Money supply M 1 15 99,6 1 18 75, 1 9 7, 8 71,6 7, 1 8,9 1,8 1. Pieniądz gotówkowy w obiegu (bez kas banków) Notes & coin in circulation (excluding vault cash) 19 715,6 166 919, 170 95, 0 779,7 1,9 575,8,1. Depozyty i inne zobowiązania 1 / Deposits and other liabilities 1 995 5, 1 0 08,8 1 060 56,0 6 81,7 6,5 18 17,1 1,8.1. Gospodarstwa domowe / Households 65 989,0 68 56,7 69 9, 8 0, 7,5 10 78,7 1,6.. Przedsiębiorstwa / Non-financial corporations 9 0,7 8 7,7 55 17, 5 8,7, 6 96,7,8.. Pozostałe sektory / Other sectors 100 1,5 110 7,5 110 889, 10 675,6 10,7 61,7 0,6. Pozostałe składniki M / Other components of M 9 7,8 9 17,1 8 87,0-860,8-8,8 -,1 -,8 B. Aktywa zagraniczne netto / Foreign assets, net 187 10,8 1 597,5 19 111,8 009,0 17,1 5 51,,6 C. Aktywa krajowe netto / Domestic assets, net 967 889,8 1 00 677,8 1 00 61, 5 7,6 5, 15 9,6 1,6 1. Należności / Credit 1 076 7,7 1 11 87,7 1 15 1,1 8 750,,5 11 76, 1,0 1.1. Gospodarstwa domowe / Households 6 5, 658 577,8 66 76, 0,0 5,1 6 185,5 0,9 1.. Przedsiębiorstwa / Non-financial corporations 09,9 1,6 6 61, 11, 6,9 87,6 1,1 1.. Pozostałe sektory / Other sectors 119 800,5 11 856, 11 099,6-5 700,9 -,8 1, 1,1. Zadłużenie netto instytucji rządowych szczebla centralnego Credit to the central government, net 01, 1 88, 6 6, 89,8 17, 1 77,9 6,7. Saldo pozostałych pozycji, netto / Other items, net -09 87, -0 658, -0 77,9-0 90,6-10,0-10 089,7 -,1 D. Kurs średni NBP, PLN/1 EUR / NBP average exchange rate, PLN/1 EUR,615,67,8 0,1769, 0,1117,6 E. Kurs średni NBP, PLN/1 USD / NBP average exchange rate, PLN/1 USD,9011,988,171 0,710 6,9 0, 5,7 a Dane bilansowe. / Data calculated on the basis of monthly balance sheet of banks. b Dane wstępne. / Preliminary data. c Wartość aktywów zagranicznych netto w EUR na 0.11.016 r. przyjęto według stanu z 1.10.016 r. Wartość złotowa została przeliczona kursem z 0.11.016 r. / For the value of net foreign assets in EUR as of 0.11.016 the value as of 1.10.016 was carried forward. The figure was translated into PLN with end-september PLN / EUR exchange rate. 1 Depozyty złotowe i walutowe: bieżące, terminowe (z terminem pierwotnym do lat włącznie), zablokowane, z terminem wypowiedzenia do miesięcy włącznie. Inne zobowiązania złotowe i walutowe, bieżące i terminowe (z terminem pierwotnym do lat włącznie): kredyty i pożyczki otrzymane, zobowiązania z tytułu zabezpieczeń pieniężnych oraz inne zobowiązania. / PLN and foreign currency deposits: overnights, with agreed maturity (up to years), blocked, and redeemable at notice up to months. Other PLN and foreign currency claims, demand and with agreed maturity (up to years): loans and credits received, credit security placed, and other. Kategoria obejmuje: niemonetarne instytucje finansowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe i fundusze ubezpieczeń społecznych. / Includs: non-monetary financial institution, non-profit institutions serving households, local government, social security funds. W zakresie sektorów wskazanych w pkt A..: zobowiązania z tytułu sprzedanych papierów warościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu, dłużne papiery wartościowe wyemitowane na okres do lat włącznie sprzedane sektorom wskazanym w pkt A.. oraz wyemitowane jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego sprzedane sektorom wskazanym w pkt A.. / A. comprises: repurchase agreements, debt securities issued with an original maturity up to years sold to sectors listed in A. as well as MMF shares issued and sold to sectors listed in A. Kredyty i pożyczki, skupione wierzytelności, zrealizowane gwarancje i poręczenia, należności z tytułu zakupionych papierów wartościowych z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu, dłużne papiery wartościowe, inne należności. Bez papierów wartościowych z prawem do kapitału i bez udziałów. / Loans and credits, debt purchased, guarantees realized, interest due not paid, repurchase agreements, debt securities, other claims. Excluding shares and other equity.

Wykres / Chart Stopy procentowe na rynku międzybankowym (WIBOR) w listopadzie 016 r. Interbank interest rates (WIBOR) in November 016 1,75 1,65 1,55 1,5 1,5 1,5 1,15 7 8 9 10 1 15 16 17 18 1 5 8 9 0 Źródło: Reuters / Source: Reuters Tabela 5 / Table 5 Średnie ważone oprocentowanie kredytów i depozytów () / Average weighted interest on loans and deposits (percent) Depozyty złotowe PLN denominated deposits Należności złotowe od PLN denominated liabilities of Sektor Section gospodarstw domowych Households przedsiębiorstw Non-financial corporations gospodarstw domowych Households przedsiębiorstw Non-financial corporations Instrument Paź. Instrument Oct 015 016 Lis. Gru. Sty. Luty Nov Dec Jan Feb Mar. Kwi. Maj Cze. Mar Apr May June Lip. Sie. Wrz. Paź. July Aug Sep Oct rachunki bieżące / Checking accounts 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 terminowe ogółem dla nowych umów Total new businesses with agreed maturity 1,8 1,8 1,8 1,7 1,7 1,6 1,6 1,5 1,5 1,7 1,6 1,6 1,6 rachunki bieżące / Checking accounts 0,7 0,7 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 terminowe ogółem dla nowych umów Total new businesses with agreed maturity 1,5 1,5 1,5 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, w rachunku bieżącym In the current account 8,1 8,1 8,1 8,0 8,1 8,1 8,0 8,0 8,0 7,9 8,0 7,9 7,9 nowe umowy na cele konsumpcyjne New consumer loans 8, 8,1 8,0 8, 8,1 8,1 8, 8,0 8,1 7,8 7,8 7,8 7,8 nowe umowy na cele mieszkaniowe New housing loans,,,,,,,5,5,5,5,5,, w rachunku bieżącym In the current account,,5,,,,,,,,5,5,, nowe umowy ogółem bez rachunków bieżących / Total new businesses in the,6,5,6,,,,5,,6,7,6,5,7 current account

Tabela 6 / Table 6 Pieniądz rezerwowy Narodowego Banku Polskiego i czynniki jego kreacji Reserve money of the Narodowy Bank Polski and counterparts Stan na/balance Zmiana / Movements 1.1.015 1.10.016 0.11.016 1.1.015 0.11.016 1.10.016 0.11.016 I. Aktywa zagraniczne netto / Foreign assets net 9 11,1 65 889,6 8 9, 81, 9,7 17 05,7,7 1. Oficjalne aktywa rezerwowe / Official reserve assets 70 96,7 6,0 6 8, 9 151,5,9 16 116,,6 1.1. w mln EUR / in EUR million 86 89,5 10 157,6 10 19,5 17 99,0 19,9 1 0,9 1,0 II. Kredyt refinansowy / Refinancing credit 180,5 0,0 0,0-180,5-0,0 - III. Operacje otwartego rynku (netto) Open market operations (net) -7 11,0-67 88,0-8 1,0-10 00,0-1,5-16 95,0 -,0 1. Kredyt aukcyjny / Credit 0,0 0,0 0,0 0,0-0,0 -. Lokaty aukcyjne / Deposits 0,0 0,0 0,0 0,0-0,0 -. Bony pieniężne NBP / NBP bills -7 11,0-67 88,0-8 1,0-10 00,0-1,5-16 95,0 -,0 IV. Zadłużenie netto instytucji rządowych szczebla centralnego Credit to central government (net) -1 100,0-9 58,1-16 656,5-556,5-7,1 1 95,6,7 V. Saldo pozostałych pozycji (netto) / Other items (net) -9 90,8-5 0,6-60 800, -10 896,6-1,8-15 96,8 -, VI. Pieniądz rezerwowy banku centralnego / Reserve money 1 176,9 175,9 1 6,5 9 185,6, -1 81, -0,8 1. Pieniądz gotówkowy w obiegu (z kasami banków) Cash in circulation (including bank's vaults) 16 951,9 179 686,7 18 95, 19, 11,9 608,6 1,5. Rachunki bieżące banków / Current accounts 8 67,5 767, 8 85,7-10 51,8-1,1-81,6-10,. Rachunki rezerw obowiązkowych / Required reserves 587,5 71,9 681,5 9,0 16,0-0, -5,6 Tabela 7 / Table 7 Przetargi na bony skarbowe (rynek pierwotny) organizowane przez NBP / Treasury bill tenders (primary market) organized by NBP 015 016 Lis./Nov Gru./Dec Sty./Jan Luty/Feb Mar./Mar Kwi./Apr Maj/May Cze./June Lip./July Sie./Aug Wrz./Sep Paź./Oct Lis./Nov Przetargi w ciągu miesiąca Tenders during month Wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) Nominal value of bills offered for sale Popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) Nominal value of bids Sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) Nominal value of bills sold Średni ważony zysk z kupionych bonów / Yield on bills purchased, weighted average Liczba Number 0 0 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0,00 0,00 00,00 00,00 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 11 765,00 6 060,00 1 757,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,0 90,00 1 69,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,7 1,9 1,5 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Tabela 8 / Table 8 Operacje otwartego rynku / Open market operations Przetargi na bony pieniężne NBP Tenders for NBP money market bills Przetargi Tenders Wartość bonów sprzedanych Value of bills sold Liczba Number 015 016 Lis./Nov Gru./Dec Sty./Jan Luty/Feb Mar./Mar Kwi./Apr Maj/May Cze./June Lip./July Sie./Aug Wrz./Sep Paź./Oct Lis./Nov 5 6 5 5 6 6 5 7 6 5 5 5 6 60 1,1 5,8 55 79,8 0 56,8 9 588, 7 716, 9 85,6 88 878, 6 6,0 8 589,7 500,0 7 117, 6 10,0 5

Tabela 9 / Table 9 Bilans płatniczy RP (w ) / Poland: balance of payments (in PLN million) 1 Dane skumulowane 1-month cumulated figures Nov 01 Oct 015 Grudzień December Maj May Czerwiec June Lipiec July Sierpień August Wrzesień September Październik October Nov 015 Oct 016 6 01 a 015 a 015 a 016 a 015 a 016 a 015 a 016 a 015 a 016 a 015 a 016 a 015 a 016 a A. Rachunek bieżący / Current account -11 661-1 105-99 - 69 95 1 718-7 657 90-5 15-790 - 00 - - 15-18 -70-1 68 Towary: saldo / Trade balance 568 8 57-655 61 16 1 06-910 - 8-1 16-775 - 057 9-86 8 1 Usługi: saldo / Services: net 75 5 7 76 608 08 5 098 899 5 18 18 71 81 9 066 66 909 Dochody pierwotne: saldo / Primary Income: net -58 9-68 809-07 -6 08-586 - 71-10 88-7 597-7 18-5 505-86 -5 197-6 970-7 171-6 65-6 09 Dochody wtórne: saldo / Secondary Income: net -1 1-5 7-5 -1 767 996-15 -9-7 -58 - -7 0-650 -85-65 B. Rachunek kapitałowy i finansowy Capital and financial account 61 58 71 10 115-7 161 8 0 656-7 00 1 005 099-5 00 099 - - 97-5 109-585 -66 Rachunek kapitałowy / Capital account 9 86 1 690 8 11-69 91-16 85-85 1 9-111 897 95 59 1 1 - Rachunek finansowy / Financial account 11 77-9 19 1 80-6 5 91 79-8 5 1 090 7 157-89 -798-7 - 80-5 168-1 897-68 Inwestycje bezpośrednie: saldo / Direct investment: net -8 80-905 -6 97 99-00 - 607 1 97 1 5 1 50-9 - 658-987 -7 87-8 -8 898-9 Inwestycje bezpośrednie aktywa Direct investment assets 69 9 587 9-05 - 11-8 6 01 10 5 000-1 771-60 - 175 5 561 850 756 Inwestycje bezpośrednie pasywa Direct investment liabilities 61 17 9 7 68-6 97 899 59 5 00 695 650-1 678 1 018 81 1 050 8 999 9 78 995 Inwestycje portfelowe: saldo / Portfolio investment: net 10 667-596 557 7 6 06-6 86-967 - 0 7 7 886 08-7 8-95 677-710 - 60 Inwestycje portfelowe aktywa Portfolio investment assets 1 80 08 80 1 65 99 666 589 96 68-61 1 51-667 8 1 1 8-8 855-98 Inwestycje portfelowe pasywa Portfolio investment liabilities 10 81 680-77 9 61-1 77 7 9 6 556 5 0-5 105-500 - 55 6 617 1 077 661-5 15 Pozostałe inwestycje: saldo / Other investment: net 10 9-9 6-1 500 7-01 -5 10-8 55-751 1 851-50 75 158-906 -9 1 1-6 8 Pozostałe inwestycje aktywa Other investment assets 17 89 11-5 97-6 79 78 8 90-67 -650 9-6 59 598-9 -1 75 01 11 571 066 Pozostałe inwestycje pasywa Other investment liabilities 7 160 75-897 -9 56 8 796 1 0 086 101-10 57-957 -1 677-167 181 11 57-8 10 1 Pochodne instrumenty finansowe / Financial derivatives - 106-171 9-7 -7 98 16-115 10-1 008-569 -706 08-0 -50 Oficjalne aktywa rezerwowe / Official reserve assets 7 55 615 5 8-16 961 5 868 17 0 57 8 67-1 0-88 -1 55 5 11 56 6 79-1 6 1 59 C. Saldo błędów i opuszczeń / Net errors and omissions -6 8-8 90-008 - 5-5 -790-1 7 685-6 -1 99-1 691 901-88 -909-507 1 069 1 Dane dotyczące eksportu i importu towarów w ujęciu bilansu płatniczego zostały zweryfikowane zgodnie z nową metodologią BPM6. / Export and import of goods have been revised according to the new methodology BPM6. a Da ne wstęp ne. / Preliminary data. Tabela 10 / Table 10 Eksport i import towarów w ujęciu bilansu płatniczego w 015 i 016 / Export and import of goods in 015 and 016 / / Sty./Jan Luty/Feb Mar./Mar Kwi./Apr Maj/May Cze./June Lip./July Sie./Aug Wrz./Sep Paź./Oct Lis./Nov Gru./Dec Eksport/Exports 015 a / 57 09 57 08 6 90 58 0 57 101 60 07 59 07 5 81 6 6 66 578 6 771 58 750 Eksport/Exports 016 a / 57 807 6 686 66 9 6 995 61 7 67 15 59 59 1 66 65 58.. Import/Imports 015 a / 5 7 55 566 61 950 58 806 5 965 60 80 61 691 5 156 6 8 6 50 6 56 58 17 Import/Imports 016 a / 55 876 6 809 65 05 6 05 60 17 6 60 859 61 69 67 087 65 5.. a Dane dotyczące eksportu i importu towarów w ujęciu bilansu płatniczego zostały zweryfikowane zgodnie z nową metodologią BPM6, dane za rok 015 i 016 mają charakter informacji wstępnej i mogą ulec zmianie / Export and import of goods have been revised according to the new methodology BPM6, data for 015 and 016 are preliminary and may be subject to futher revisions. Wydał: Narodowy Bank Polski, Departament Edukacji i Wydawnictw, 00-919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/1, telefon 185 5 Published by: Narodowy Bank Polski, Education and Publishing Department, 00-919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/1, phone (+8) 185 5. www.nbp.pl 6