Daily FX 2016-10-31 12:08 Prognoza: Trend boczny 4,31-4,34 Prognoza: Spadek -> 3,92 Piątek na rynku walutowym przyniósł osłabienie dolara po informacjach o wznowieniu dochodzenia FBI w sprawie maili kandydatki na prezydenta USA Hillary Clinton. Doniesienia te, za sprawą ich potencjalnego negatywnego przełożenia na poparcie dla Clinton w zbliżających się wyborach prezydenckich, doprowadziły przejściowo do wzrostu pary EUR/USD w pobliże poziomu 1,10. Dolar osłabił się również w stosunku do złotego. USD/PLN spadł do poniżej 3,96. W przypadku notowań złotego do euro wzrost EUR/USD nie przełożył się na duże zmiany na parze EUR/PLN, której kurs utrzymał się w rejonie poziomu 4,33. Poniedziałek na rynku przynosi odreagowanie piątkowego osłabienia dolara. Kurs EURUSD spada w rejon oporu na poziomu 1,095. Biorąc jednak pod uwagę silne umocnienie dolara w październiku możliwe, że ruch korekcyjny zapoczątkowany na głównej parze walutowej w ubiegłym tygodniu nie dobiegł jeszcze końca, szczególnie, że przez kilka kolejnych dni nie będzie jasne jak bardzo sprawa śledztwa FBI przekłada się na poparcie dla Hillary Clinton. Kurs EURUSD może w najbliższych dniach wzrosnąć w okolice poziomu 1,104 i przetestować intradayowe maksima z drugiej połowy października. Poza problemami Hillary Clinton kluczowym wydarzeniem dla notowań EURUSD będzie w najbliższych dniach zaplanowane na środę posiedzenie Rezerwy Federalnej. Nikt nie oczekuje, że Fed w tym tygodniu zmieni parametry polityki monetarnej chociażby ze względu na bliskość wyborów prezydenckich w USA. Ważniejsze będzie jednak to, czy w komunikacie bank centralny USA zdecyduje się na umieszczenie sygnału, że przygotowuje się do podwyżek w grudniu. Brak takiego sygnału może okazać się dodatkowym czynniki, który wywrze presję na osłabienie dolara. Osłabienie dolara na światowych rynkach może przełożyć się na dalszy spadek. Kurs USD/PLN w takim scenariuszu zbliży się w rejon wsparcia poziomie 3,92. W przypadku kursu euro do złotego możliwa jest dalsza konsolidacja w przedziale 4,31-4,34, którą EUR/PLN reaguje na wzrost EUR/USD na ostatnich sesjach. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie
Kalendarium Godz. Kraj Wskaźnik Ostateczna dana Prognoza Raiffeisen Średnia oczekiwań Poprzedni PIĄTEK 21 WRZEŚNIA 01:30 JP Inflacja CPI (wrzesień, %, r/r) -0,50-0,50 01:30 JP Stopa bezrobocia (wrzesień, %) 3,10 3,10 08:45 FR Inflacja CPI (październik, %, r/r) 0,60 0,50 09:00 CH Indeks instytutu KOF (październik, pkt.) 101,50 101,30 14:00 D Inflacja CPI (październik, %, r/r) 0,80 0,70 14:30 USA Wzrost PKB (3 kwartał, %, r/r) 2,60 2,50 1,40 14:30 USA Indeks kosztów zatrudnienia (III kwartał, %, k/k) 0,50 0,60 0,60 16:00 USA Indeks Uniwersytetu Michigan, fin. (październik, pkt.) 88,20 87,90 PONIEDZIAŁEK 31 PAŹDZIERNIKA 11:00 EZ Inflacja CPI (październik, %. r/r) 0,5 0,6 0,5 0,4 11:00 EZ PKB (%, k/k) 0,3 0,4 0,3 0,3 14:00 PL Inlfacja CPI (październik, %. r/r) -0,3-0,3-0,5 14:30 USA Wydatki konsumentów amerykańskich (wrzesień, %, m/m) 0,4 0,4 0,0 14:30 USA Deflator PCE (wrzesień, %, r/r) 1,2 1,2 1,30 15:45 USA Chicago PMI (październik, pkt.) 54,0 54,2 WTOREK 1 LISTOPADA 02:00 CN Indeks PMI w przemyśle (październik, pkt.) 50,3 50,4 02:00 CN Indeks PMI w usługach(październik, pkt.) 53,7 02:45 CN Indeks PMI w przemyśle Caixin (październik, pkt.) 50,1 50,1 16:00 USA Wskaźnik aktywności w przemyśle ISM (październik, pkt.) 51,8 51,5 51,5 ŚRODA 2 LISTOPADA 09:00 PL Indeks PMI w przemyśle (październik, pkt.) 52,0 52,9 52,2 09:55 DE Stopa bezrobocia (wrzesień, %) 6,1 6,1 6,1 14:15 USA Wzrost zatrudnienia w USA - ADP (październik, tys.) 175 160 154 20:00 USA Decyzja Fed ws. stóp procentowych (%) 0,5 0,5 0,5 CZWARTEK 3 LISTOPADA 02:45 CN Indeks PMI w usługach Caixin (październik, pkt.) 52,0 11:00 EZ Stopa bezrobocia (wrzesień, %) 10,0 10,1 10,1 16:00 USA Wskaźnik aktywności w usługach ISM (październik, pkt.) 56,0 57,1 PIĄTEK 4 LISTOPADA 14:30 USA Wzrost zatrudnienia w sektorach pozarolniczych 185 173 156 14:30 USA Wynagrodzenia godzinowe (październik, %, m/m) 0,4 0,3 0,2 14:30 USA Stopa bezrobocia (październik, %) 4,9 4,9 5,0 14:30 USA Bilans handlowy (wrzesień, mld) 2,60 41,0 40,7 Źródło: Reuters; Bloomberg; prognozy Raiffeisen Bank Polska i Raiffeisen Research
Prognoza: Trend boczny 4,31-4,34 Prognoza: Spadek -> 3,92 Źródło: Reuters, stan na 2016-10-31 14:40 4,3800 Opór 4,3580 4,3400 Kurs 4,3230 4,3140 Wsparcie 4,3050 4,2700 Kurs od połowy października znajduje się w konsolidacji w przedziale 4,305 4,34. Dopiero trwałe pokonanie tego drugiego poziomu otwierałoby drogę do wzrostów w rejon poziomu 4,358, gdzie znajdują się maksima z września oraz rejon poziomu 4,38 czyli poziom szczytów z września. W przypadku spadków pierwszym wsparciem będą poziomy 4,314, gdzie przebiega 50-sesyjna średnia krocząca na wykresie dziennym oraz 4,305, czyli dolne ograniczenie konsolidacji, w której znalazł się połowie miesiąca. Kolejnym zaś rejon poziomu 4,27, czyli rejon dołków z września.
Prognoza: Trend boczny 4,31-4,34 Prognoza: Spadek -> 3,92 Pr Źródło: Reuters, stan na 2016-10-31 14:40 4,0170 Opór 4,0000 3,9900 Kurs 3,9450 3,9400 Wsparcie 3,9200 3,8900 od w piątek wyszedł dołem z kanału wzrostowego, w którym znajdował się od początku października. Spadek powstrzymał poziom 3,94, który jest również intradayowym dołkiem z lipca. W przypadku kontynuacji spadków kolejnym wsparciem jest poziom 3,92 oraz okolice 3,89 gdzie obecnie przebiega 200-sesyjna średnia krocząca. Silniejszym oporem jest 3,99, czyli maksima intraday z października. Kolejnym zaś psychologiczny poziom 4,0 oraz okolice poziomu 4,017, który powstrzymywał wzrosty w lipcu. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie
Raport sporządził: Wojciech Stępień Analityk Rynków Finansowych Raiffeisen Polbank ul. Grzybowska 78, 00-844 Warszawa www.raiffeisenpolbank.com Departament Sprzedaży Rynków Finansowych Telefon: + 48 22 585 37 86 Faks: + 48 22 585 33 68 W razie pytań lub uwag dotyczących powyższej publikacji proszę o kontakt: Wojciech.stepien@raiffeisen.pl Dealing: Bydgoszcz tel.: (22) 585 37 73 Gdańsk tel.: (22) 585 37 71 Katowice tel.: (22) 585 37 69 Kielce tel.: (22) 585 37 70 Kraków tel.: (22) 585 37 70 Lublin tel.: (22) 585 37 75 Łódź tel.: (22) 585 37 75 Poznań tel.: (61) 655 47 51 Rzeszów tel.: (22) 585 37 75 Szczecin tel.: (22) 585 37 71 Toruń tel.: (22) 585 37 72 Warszawa tel.: (22) 585 37 79 Wrocław tel.: (22) 585 37 74 Zielona Góra tel.: (22) 585 37 73 Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności: Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA" na skrzynkę e-mailową: ekonomistarez@raiffeisen.pl. Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione. Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego. Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych. Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości. Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem. Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL. RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów związanych z rekomendacjami. Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.