wtorek, 18 czerwca 219, 8:17 Sytuacja rynkowa Zmiany nocne indeksów * Początek tygodnia na krajowym rynku przyniósł kontynuację zniżki. Przebieg poniedziałkowej sesji dla FW2 był istotnie zbliżony do wydarzeń piątkowych. Niemal cała skala spadku została wykonana w pierwszych godzinach sesji, po czym już przed południem kurs ustabilizował się i przy niskiej zmienności dotrwał do zamknięcia. Na wykresie 6-min wyodrębnił się trend boczny, dla którego najbliższe strefy wsparcia i oporu to odpowiednio 2263 pkt i 2314 pkt. RSI jest w strefie neutralnej, MACD oscyluje blisko poziomu równowagi. Jest dostrzegalny spadek LOP co można tłumaczyć powolnym przesuwaniem alokacji na kolejną, wrześniową serię. W najbliższy piątek wygasa czerwcowa seria instrumentów pochodnych na WIG2. Na wykresie dziennym ostatni spadek najlepiej tłumaczy odbicie od strefy oporu majowej luki cenowej i zniesienia 61,8% ostatniej fali spadkowej. Wskaźniki AT nie dają jednorodnych sygnałów. Na bardzo szybko reagujących wskaźnikach jak np. %R są obserwowane lokalne dywergencja jako zapowiedź możliwej dalszej zniżki. Na giełdach zachodnich wczorajsza sesja nie przyniosła większych zmian. Wyraźniejsza zwyżka była obserwowana dla spółek technologicznych. Z dzisiejszym dniem notowania kontraktów terminowych na główne indeksy notują niewielki odchylenia od wczorajszego popołudnia implikując neutralny początek sesji dla FW2. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na odczyty inflacyjne w strefie euro, wskaźnik nastrojów ZEW dla Niemiec oraz dane z rynku pierwotnego nieruchomości w USA. /Marcin Brendota/ FW2 w układzie dziennym FW2WS - Daily 219-6-17 Open 2298, Hi 2298, Lo 2272, Close 2281 (-.5%) 1.% 2419. 2,45 2, Indeksy pkt zm% SP5 2 89 -,2 SP5 Fut. 2 892 -,1 Topix 1 527 -,86 DAX Fut. 12 68 -,24 SHC 2 885 -,9 Nasdaq Fut. 7 532 -,17 * - Zmiana instrumentów od zamknięcia ostatniej sesji na GPW do godziny 7:43 FW2M19 pkt zm% d/d zm pkt Zamknięcie 2 281 -,48-11 Otwarcie 2 298,26 6 Maksimum 2 298,26 6 Minimum 2 272 -,87-2 Wolumen 16 25 39, 4 545 LOP 42 36-6,2-2 757 Zmienność 26 62,5 1 Baza 4 -,2-1 61.8% 2317.1 5.% 2285.5 38.2% 2253.99 Feb Mar Apr.% May Jun 2152. FW2WS - Volume = 16,25., Open Interest = 42,36. FW2WS - MACD(12,26) = 11.34, Signal(12,26,9) =.34 2,35 2, 2,25 2,2 2,15 Wsparcia Opory 2 263 2 314 2 249 2 319 Trend wykres dzienny Krótkoterminowy Wzrostowy Średnioterminowy Boczny Źródło: Thomson Reuters FW2WS - ADX(14) = 24., +DI = 26.8, -DI = 17.34 FW2WS - RSI(14) = 56.41 2 1 C reated with A mibroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com FW2 w układzie 6-minutowym FW2M192 - Hourly 219-6-17 17:: Open 2281, Hi 2281, Lo 2281, 161.8% Close 2281 (-.%) Vol 385 2326.1 1.% 22. 2, 261.8% 2297.54 2,29 2,2 161.8%.% 2267.54 2263. 2,26 2,25 1.% 2249. 2,2 2,22.% 2219. 2,21 31 Jun 4 5 6 7 1 11 12 13 14 17 FW2M192 - Volume = 385., Open Interest = 42,35. 2,32 2,31 2,28 2,2 2,2 Trend wykres 6-minutowy Krótkoterminowy Średnioterminowy Boczny Wzrostowy FW2M192 - MACD(12,26) = -1.89, Signal(12,26,9) = -.71 FW2M192 - ADX(14) = 18.95, +DI = 18.99, -DI = 27.57 FW2M192 - RSI(15) = 44.28 2 C reated with A mibroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 53 (z sieci Play: 12 19 53), z zagranicy +48 12 19 53, +48 12 3 74, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Wybrane kontrakty akcyjne 44 42 38 36 34 32 28 26 25 2 15 5 12 11 1 9 8 6 5 16 12 8 Wolumen (po) FPKOM19 LOP (po) Wolumen (po) FPKNM19 LOP (po) 12 11 1 9 8 2 48 46 44 42 38 36 34 32 2 12 Wolumen (po) FKGHM19 LOP (po) Wolumen (po) FPZUM19 LOP (po) 12 12 7, 11 8 6,5 6, 1 6 5,5 5 9 2 5, 4,5 8 4, Wolumen (po) FPEOM19 LOP (po) Wolumen (po) FOPLM19 LOP (po) Zamknięcie Wolumen LOP kurs zm% zm zł ilość zm% zm il ilość zm% zm il FPKOM19 41,97-1,1 -,43 238-31, -17 1 83-5,6-64 FPKNM19 89,45 -,6 -,5 119-83,8-616 784-2,2-18 FKGHM19 99,92 1,44 1,42 395 11,3 1 245-7,2-97 FPZUM19 43,1,26,11 188-32,4 188 952-5,3-53 FPEOM19 111,98 -,19 -,21 62-15,1-11 554-3, -17 FOPLM19 6,53 -,31 -,2 37-43,9-29 596 1,9 11 Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 53 (z sieci Play: 12 19 53), z zagranicy +48 12 19 53, +48 12 3 74, opłaty za połączenie z infolinią: z
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 14: Polska Inflacja bez cen żywności i energii r/r maj 1,7 1,7 1,7 14: USA Indeks NY Empire State czerwiec -8,6 11, 17,8 Wtorek 11: Niemcy Indeks instytutu ZEW czerwiec -5,6-2,1 11: strefa euro Bilans handlu zagranicznego s.a., mld EUR kwiecień, 11: strefa euro Inflacja HICP r/r, % maj 1,2 1,7 14: USA Rozpoczęte budowy domów, tys. maj 12, 1235, 14: USA Pozwolenia na budowę domów, tys. maj 1293, 1296, Środa 8: Niemcy Inflacja PPI, % maj 2,1 2,5 1: strefa euro Saldo rachunku bieżącego s.a. 1Q 24,7 1: Polska Wynagrodzenie r/r, % maj 7,1 7,1 1: Polska Zatrudnienie r/r, % maj 2,9 2,9 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % czerwiec 26,8 16: USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk czerwiec -175, 226, 2: USA Projekcje makroekonomiczne FOMC czerwiec 2: USA Decyzja FOMC ws. stóp procentowych, % czerwiec 2,5 2,5 2: USA Konferencja prasowa po posiedzeniu FOMC czerwiec Czwartek : Japonia Decyzja BoJ ws. stóp procentowych, % czerwiec -,1 -,1 14: USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. czerwiec 22, 222, 14: USA Indeks Fed z Filadelfii czerwiec 1,7 16,6 Piątek 9:15 Francja Indeks PMI dla przemysłu czerwiec 5,8 5, 9:15 Francja Indeks PMI dla usług czerwiec 51,5 51,5 9: Niemcy Indeks PMI dla przemysłu czerwiec 44,6 44,4 9: Niemcy Indeks PMI dla usług czerwiec 55,2 55,4 1: strefa euro Indeks PMI dla przemysłu czerwiec 48, 47,9 1: strefa euro Indeks PMI dla usług czerwiec 53, 52,9 1: Polska Produkcja przemysłowa r/r, % maj 7,5 9,2 1: Polska Ceny produkcji sprzedanej przemysłu r/r maj 1,6 2,6 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu czerwiec 5,5 52,6 15:45 USA Indeks PMI dla usług czerwiec 51, 5,9 16: USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym, mln maj 5,3 5,2 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 53 (z sieci Play: 12 19 53), z zagranicy +48 12 19 53, +48 12 3 74, opłaty za połączenie z infolinią: z
Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D 2-232 Warszawa Strateg rynków finansowych: Agata Filipowicz-Rybicka Menedżer ds. Strategii Rynków Finansowych, Makler Papierów Wartościowych 12 682 64 23 Agata.Filipowicz-Rybicka@alior.pl Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Marcin Brendota Wioletta Pawłowska Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Ekspert ds. Analiz, Doradca Inwestycyjny Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny 12 682 64 79 Zbigniew.Obara@alior.pl 22 555 22 9 Marcin.Brendota@alior.pl 12 298 44 74 Wioletta.Pawlowska@alior.pl Tomasz Kolarz Ekspert ds. Analiz 12 682 64 24 Tomasz.Kolarz@alior.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 2-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 5178, REGON: 141387142, NIP: 11731, kapitał zakładowy: 1 5 539 91 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od aktywów tworzących portfel instrumentów bazowych lub emitentów instrumentów bazowych i wyników ich działalności. Do czynników tych można zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA i Thomson Reuters. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA!!! Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 53 (z sieci Play: 12 19 53), z zagranicy +48 12 19 53, +48 12 3 74, opłaty za połączenie z infolinią: z
Użyte w dokumencie skróty oznaczają: LOP - liczba otwartych pozycji. BAZA różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach. STOCHASTIC - oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n- sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 8 pkt i poniżej 2 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. MACD - różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. RSI - oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale -1, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej ) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej ). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż / poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora. Composite Index - wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu. ATR średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW2 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 53 (z sieci Play: 12 19 53), z zagranicy +48 12 19 53, +48 12 3 74, opłaty za połączenie z infolinią: z