OBSŁUGA OBLIGACJI KOMUNALNYCH I KOMERCYJNYCH DLA STRATEGICZNYCH KLIENTÓW BANKÓW SPÓŁDZIELCZYCH Jachranka, 19 stycznia 2010 r. www.sgb.pl
PLAN PREZENTACJI Samorządy i przedsiębiorstwa strategicznymi partnerami banków spółdzielczych Wpływ makroekonomii na sytuację samorządów i przedsiębiorstw Oferta Spółdzielczej Grupy Bankowej: obligacje komunalne obligacje przychodowe obligacje komercyjne GBW SA na rynku obligacji samorządowych i komercyjnych Zasady współpracy w ramach Zrzeszeń GBW SA i MRBank SA
SAMORZĄDY I PRZEDSIĘBIORSTWA STRATEGICZNYMI PARTNERAMI BANKOWOŚCI SPÓŁDZIELCZEJ
Samorządy strategicznymi partnerami bankowości spółdzielczej Struktura zobowiązań sektora spółdzielczego na tle banków komercyjnych Źródło: KNF 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% według stanu na 30 września 2009 roku 16,26% 12,46% 71,28% w tym depozyty przedsiębiorstw 9% sektor spółdzielczy 42,33% 6,09% 51,58% w tym depozyty przedsiębiorstw 28% banki komercyjne pozostałe pasywa zobow. wobec sekt budżet. zobow. wobec sektora niefinansowego
Samorządy strategicznymi partnerami bankowości spółdzielczej W skali kraju Spółdzielcza Grupa Bankowa obsługuje około 20% jednostek samorządu terytorialnego, w tym: gmin wiejskich 336 (21%) gmin miejsko-wiejskich 156 (27%) gmin miejskich 43 (14%) powiatów 44 (12%)
Dlaczego samorządy najczęściej wybierają banki spółdzielcze banki bezpieczne banki o miejscowych korzeniach i tradycji banki z polskim kapitałem banki z miejscowym i sprawnym ośrodkiem decyzyjnym banki o przejrzystych zasadach działania banki łatwodostępne banki o pełnym zakresie usług banki reprezentujące dużą grupę finansową
Wybrane założenia budżetowe na 2010 r. deficyt budżetowy 52,20 mld zł Źródło: opracowanie własne 24-25 mld zł prognoza wykonania W 2009 roku dług publiczny w relacji do PKB ukształtował się na poziomie zbliżonym do: według szacunków Ministerstwa Finansów 49,6-49,8% według ankiety Rzeczpospolitej przeprowadzonej wśród ekonomistów 50,7% Znaczny wzrost deficytu budżetowego generuje znaczny wzrost potrzeb pożyczkowych rządu, a co za tym idzie - niebezpieczeństwo wzrostu długu publicznego powyżej 55% PKB (II próg ostrożnościowy) w 2010 roku. Zgodnie z ustawą o finansach publicznych, w następnych latach po przekroczeniu tego progu rząd będzie musiał znacznie ograniczyć deficyt budżetowy.
Konsekwencje przekroczenia II progu ostrożnościowego dla gospodarki Państwowy Dług Publiczny/ PKB INWESTYCJE
09-2005 03-2006 09-2006 03-2007 09-2007 03-2008 09-2008 03-2009 09-2009 700 000,0 Struktura państwowego długu publicznego w Polsce 650 000,0 600 000,0 Zadłużenie sektora ubezpieczeń społecznych 550 000,0 500 000,0 Zadłużenie sektora samorządowego 450 000,0 400 000,0 Zadłużenie sektora rządowego Źródło: Ministerstwo Finansów
Struktura oraz poziom zadłużenia jednostek samorządu terytorialnego w mln zł 30 000 25 000 20 000 struktura zadłużenia JST 3 401 4 663 w % 25,00 20,00 15,00 poziom zadłużenia w stosunku do planowanych dochodów 20,10 18,30 16,50 16,50 15,00 18,70 15 000 27 808 10,00 10 000 20 415 5,00 5 000-2008 2009 kredyty i pożyczki papiery wartościowe Źródło: Ministerstwo Finansów - wskaźnik zadłużenia wskaźnik zadłużenia bez środków z UE 30-09-2007 30-09-2008 30-09-2009
Potencjał samorządów 163.199 mln zł dochody planowane przez j.s.t. w 2009 roku po zmianach 97.919 mln zł 32.788 mln zł 65.131 mln zł limit możliwego zadłużenia j.s.t. zadłużenie j.s.t. na dzień 30.09.2009r możliwy do wykorzystania limit zadłużenia j.s.t. Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Ministerstwa Finansów
Samorządy kołem zamachowym całej gospodarki Poprawa sytuacji ekonomicznej samorządów warunkiem przyspieszenia rozwoju gospodarczego kraju. Realizacja inwestycji samorządowych wspiera region (zmniejszenie bezrobocia, aktywizacja inwestorów) i daje bodźce do wzrostu aktywności gospodarczej w całym kraju.
OBLIGACJE KOMUNALNE
Obligacje samorządowe Obligacja samorządowa to papier wartościowy emitowany w serii, w którym emitent stwierdza, że jest dłużnikiem właściciela obligacji (obligatariusza) i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia. Emitentem może być gmina (wiejska, miejska), powiat, województwo oraz związki gmin lub powiatów.
Emisja obligacji samorządowych - zalety Procedura wyboru agenta emisji wyłączona jest spod regulacji Prawa zamówień publicznych (podstawa: art. 4 pkt 3 lit j) Możliwość samodzielnego kształtowania przez emitenta najważniejszych parametrów emisji - kwota zadłużenia, konstrukcja kuponu (oprocentowanie) termin wykupu, etc.
Emisja obligacji samorządowych - zalety Środki pozyskane z emisji obligacji traktowane są jako wkład własny w przypadku pozyskiwania finansowania inwestycji z innych źródeł Brak konieczności ustanawiania zabezpieczenia Szybszy tryb finansowania w stosunku do kredytu
Rynkowe czynniki powodzenia emisji obligacji komunalnych kompleksowa obsługa w ramach jednego podmiotu eliminacja kosztów wynagrodzenia (nieskutecznych i kosztownych) firm konsultingowych emisja niepubliczna
Emisja obligacji samorządowych - oferta SGB analiza sytuacji ekonomicznej emitenta rekomendowanie parametrów emisji dopasowanie zasad obsługi finansowej obligacji (wypłata odsetek, wykup obligacji) do przepływów budżetowych, wyznaczenie wstępnej wartości wskaźników zadłużenia, zgodnie z zapisami ustawy o finansach publicznych (art.113, art. 114) ustalenie zasad konstrukcji kuponu odsetkowego określenie wartości nominalnej emisji
Emisja obligacji samorządowych - oferta SGB pomoc prawna obejmująca między innymi opracowanie projektu uchwały o emisji przeprowadzenie emisji objęcie obligacji na własny rachunek lub przeprowadzenie book buildingu obsługa emisji - wypłata odsetek, wykup obligacji
Koszty emisji prowizja dla agenta emisji / wynagrodzenie za gwarantowanie dojścia emisji do skutku kupon odsetkowy oprocentowanie obligacji = stawka bazowa + marża
OBLIGACJE PRZYCHODOWE
Obligacje przychodowe Obligacje przychodowe to papiery wartościowe, umożliwiające emitentowi ograniczenie odpowiedzialności do wysokości przychodów z przedsięwzięcia finansowanego środkami pochodzącymi z emisji tego typu obligacji. Spłata zobowiązania zależna jest tylko od strumienia pieniężnego generowanego przez konkretne przedsięwzięcie
Obligacje przychodowe podstawowe cechy Instrument rekomendowany jednostkom samorządu terytorialnego i podmiotom od nich zależnym Zebrane środki oraz świadczenia należne obligatariuszom nie są uwzględniane przy ustalaniu ograniczeń zadłużenia JST wynikających z ustawy o finansach publicznych
Obligacje przychodowe WYMOGI FORMALNE OFERTA GBW SA Uchwała organu JST w sprawie emisji obligacji przychodowych Harmonogram projektu Umowa z agentem emisji Umowa z bankiem w sprawie zarządzania rachunkiem przychodów Umowa z JST (opcjonalnie)
OBLIGACJE KOMERCYJNE
Obligacje komercyjne Instrument dedykowany klientom : o o odpowiednim potencjale ekonomicznym, o o ustabilizowanej sytuacji rynkowej, o wyrastającym ponad możliwości banku spółdzielczego lub Zrzeszenia o aspirującym do promocji krajowej
Obligacje komercyjne - zalety elastyczność struktury emisji możliwość wpływu emitenta na konstrukcję oprocentowania dopasowanie terminów płatności do przepływów emitenta dywersyfikacja źródeł finansowania brak obowiązku oznaczania celu emisji promocja Emitenta
Emisja obligacji komercyjnych OFERTA SGB Podmiotom gospodarczym będącym klientami banków spółdzielczych grupy SGB oferujemy pełen zakres usług związanych z organizacją niepublicznych emisji obligacji komercyjnych.
Emisja obligacji komercyjnych OFERTA SGB Dokonujemy analizy sytuacji ekonomicznej emitenta w celu określenia zapotrzebowania na kapitał. Parametryzujemy emisje. Przeprowadzamy emisje. Gwarantujemy jej dojście do skutku lub przeprowadzamy book building.
Organizacja emisji obligacji wspólną ofertą banków zrzeszonych z GBW SA i MRBank SA Kluczowe znaczenie produktu w utrzymaniu i pozyskaniu klienta samorządowego. Rok wyborczy sprzyja nowym inwestycjom samorządowym - obligacje źródłem ich finansowania
Organizacja emisji obligacji ogólne zasady współpracy GBW SA i MRBank SA MRBank SA wraz ze zrzeszonymi bankami spółdzielczymi oferuje swoim klientom samorządowym produkt oferowany przez GBW SA
GBW SA agentem i gwarantem emisji obligacji gminnych
GBW SA agentem i gwarantem emisji obligacji gminnych
GBW SA agentem i gwarantem emisji obligacji gminnych
GBW SA agentem i gwarantem emisji obligacji powiatowych
GBW SA agentem i gwarantem emisji Term Maltańskich
Obligacje samorządowe i komercyjne wyzwaniem dla banków spółdzielczych Sprostanie oczekiwaniom klienta Skuteczne konkurowanie z bankami komercyjnymi Ograniczanie kosztów klienta poprzez eliminację usług doradczych Pokonanie bariery koncentracji zaangażowań Zachowanie dotychczasowej pozycji na rynku bankowym Promocja samorządu, firmy i banku
KONTAKTY: ZAPRASZAMY DO WSPÓŁPRACY Wiesław Bazaniak Dyrektor Departamentu Skarbu tel. 061 8562418, e-mail: Ewa Pieterek Naczelnik Wydziału tel. 061 8562408, e-mail Roman Boguś Główny Specjalista tel. 061 8562667