Informacja Wstępna Preliminary Information

Departament Statystyki / Department of Statistics Nr/No. 5/017 Informacja Wstępna Preliminary Information Tabela 1 / Table 1 In all figures in Polish, the decimal separator is comma Charakterystyka wyników gospodarczych / Economic performance Lp. No. 1 3 a Zapis zawarty w uzasadnieniu do zmiany ustawy budżetowej na 017 r. / According to the substantiation of the Budgetary Law for 017. b Według WGPW / Source: WSE. Produkt krajowy brutto w cenach stałych (zmiana) GDP, constant prices (change) Produkt krajowy brutto w cenach bieżących GDP, current prices Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych: / CPI: a) średnioroczny / yearly average Źródło: dane GUS, z wyjątkiem pkt 9 / Source: excluding No. 9 CSO. 016 Styczeń January Luty February 017 Marzec March Kwiecień April 017 a 10,8 X X X X 103,9 mld PLN PLN bn 1 85,5 X X X X 1 966,8 99, X X X X 101,3 b) poprzedni miesiąc = 100 / previous month = 100 X 100, 100,3 99,9 100,3 X c) ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100. 101,7 10, 10,0 10,0 X corresponding month of previous year = 100 Wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu / PPI 99,9 X X X X. a) średnioroczny / yearly average b) poprzedni miesiąc = 100 / previous month = 100 X 100,3 100,1 99,9 99,8 X 5 Stopa bezrobocia / Unemployment rate 8,3 8,6 8,5 8,1 7,7 8,1 Przeciętne wynagrodzenie miesięczne w sektorze przedsiębiorstw 6 (brutto) / Average monthly employee earmings, corporate sector PLN 77,03 77,3 30,95 577,86 89,07. (gross) Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych 7 (poprzedni miesiąc = 100) / Industrial output, X 98, 99,0 117,6 86,7 X constant prices (previous month = 100) Wynik budżetu państwa (nominalnie) 8. 6 79,9 856,1-8,3. -59 35,9 Central government receipts & expenditure (nominal value) Wartość obrotów na Giełdzie Papierów Wartościowych SA 9 w Warszawie w ciągu miesiąca wszystkie rynki b X 0 80,99 1 35,3 577,76 18 3,17 X Monthly turnover of Warsaw Stock Exchange all tiers b 1

Wykres 1 / Chart 1 Wskaźniki cen narastająco (grudzień poprzedniego roku = 100) Price indices cumulative (December of previous year = 100) 10 103 10 101 100 99 98 Sty./Jan Lut./Feb Mar./Mar Kwi./Apr Maj/May Cze./June Lip./July Sie./Aug Wrz./Sep Paź./Oct Lis./Nov Gru./Dec Produkcji sprzedanej przemysłu 016 PPI Towarów i usług konsumpcyjnych 016 CPI Tabela / Table Wskaźniki cen narastająco / Price indices cumulative Produkcji sprzedanej przemysłu 017 PPI Towarów i usług konsumpcyjnych 017 CPI / Sty./Jan Luty/Feb Mar./Mar Kwi./Apr Maj/May Cze./June Lip./July Sie./Aug Wrz./Sep Paź./Oct Lis./Nov Gru./Dec Wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu 016 Producer Price Index PPI 016 Wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu 017 Producer Price Index PPI 017 Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych 016 Consumer Price Index CPI 016 Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych 017 Consumer Price Index CPI 017 Źródło: GUS / Source: CSO 99,5 99,1 98,8 99,1 100,3 100,5 100, 100,0 100,3 100,8 10,0 103, 100,3 100, 100,3 100,1........ 99,5 99, 99,5 99,8 99,9 100,1 99,8 99,5 99,5 100,1 100, 100,8 100, 100,7 100,7 100,9........ Tabela 3 / Table 3 Wybrane informacje o systemie bankowym / Selected banking data Gru./Dec 016 Sty./Jan 017 Luty/Feb 017 Mar./Mar 017 Kwi./April 017 Maj/May 017 Stopa referencyjna / Reference rate 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50 Stopa lombardowa / Lombard rate,50,50,50,50,50,50 Stopa depozytowa / Deposit rate 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 Stopa redyskonta weksli / Rediscount rate 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 Stopa rezerw obowiązkowych od: / Reserve requirement: a) wkładów złotowych / PLN deposits płatnych na każde żądanie / demand 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 terminowych / time 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 b) wkładów w walutach obcych (równowartość w złotych) foreign currency deposits (PLN equivalent) płatnych na każde żądanie / demand 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 terminowych / time 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 c) środków uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) / on repo operations 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej interest on reserve requirement 0,9 stopy referencyjnej weksli / 0,9 of the reference rate Kurs średni NBP (przeciętny w ciągu miesiąca) PLN/ 1 USD NBP average exchange rate, PLN/ 1 USD (monthly average) PLN,09,1166,087,018 3,956 3,8070 Kurs średni NBP (przeciętny w ciągu miesiąca) zł/1 EUR NBP average exchange rate, PLN/1 EUR (monthly average) PLN,371,3706,3097,91,385,00

Wykres / Chart Kurs PLN do USD i EUR w maju 017 r. PLN exchange rates against USD & EUR in May 017,5,0,15,10,05,00 3,95 3,90 3,85 3,80 3,75 3,70 1 3 5 6 7 8 9 10 11 1 13 1 15 16 17 18 19 0 1 3 5 6 7 8 9 30 31 Tabela / Table Podaż pieniądza M3 i czynniki jego kreacji (MIF Monetarne Instytucje Finansowe) Broad money M3 and its counterparts (MFIs Monetary Financial Institutions) Stan na / Balance Zmiana/Movements 31.1.016 a 30.0.017 a 31.05.017 b,c 31.1.016 31.05.017 30.0.017 31.05.017 A. Podaż pieniądza M3 / Money supply M3 1 65 675, 1 57 181,0 1 63 53,6-1,6-0, 6 351,6 0,5 1. Pieniądz gotówkowy w obiegu (bez kas banków) Notes & coin in circulation (excluding vault cash) 17 398,9 176 170,5 17 81,9 16,0 0, -1 355,7-0,8. Depozyty i inne zobowiązania 1 / Deposits and other liabilities 1 1 081 81,7 1 070 10,6 1 075 38,0-6 73,7-0,6 5 3, 0,5.1. Gospodarstwa domowe / Households 70 93,5 713 197, 709 18, 60,7 0,6-013, -0,6.. Przedsiębiorstwa / Non-financial corporations 68 989,7 51,1 51 661,5-17 38,3-6, 7 19,,9.3. Pozostałe sektory / Other sectors 107 908,5 11 395, 11 50,3 6 593,9 6,1 107, 1,9 3. Pozostałe składniki M3 3 / Other components of M3 3 9 5,7 10 905,8 13 369,7 3 915,0 1, 63,9,6 B. Aktywa zagraniczne netto / Foreign assets, net 3 09,7 3 8,1 30 061, - 031,3-1,7-386,7-1,0 C. Aktywa krajowe netto / Domestic assets, net 1 031 58,5 1 0 73,9 1 033 71, 1 888,6 0, 8 738,3 0,9 1. Należności / Credit 1 1 65,6 1 11 78,0 1 1 81,7 17 836,0 1,6 697,6 0,1 1.1. Gospodarstwa domowe / Households 665 106,3 666 63, 668 111,1 3 00,8 0,5 1 67,8 0, 1.. Przedsiębiorstwa / Non-financial corporations 30 110,1 35 156,8 350 6,6 10 35,5 3,0-1 69, -0,5 1.3. Pozostałe sektory / Other sectors 119 9,3 13 16,0 13 906,0 76,7 3,7 7,0 0,6. Zadłużenie netto instytucji rządowych szczebla centralnego Credit to the central government, net 53 56,6 0 89, 1 75, -31 81, -1,6 895,9 0, 3. Saldo pozostałych pozycji, netto / Other items, net -36 609,7-337 880, -330 735,7 15 87,0,6 7 1,7,1 D. Kurs średni NBP, PLN/1 EUR / NBP average exchange rate, PLN/1 EUR,0,170,1737-0,503-5,7-0,033-1,0 E. Kurs średni NBP, PLN/1 USD / NBP average exchange rate, PLN/1 USD,1793 3,8696 3,735-0,39-10,6-0,13-3,5 a Dane bilansowe. / Data calculated on the basis of monthly balance sheet of banks. b Dane wstępne. / Preliminary data. c Wartość aktywów zagranicznych netto w EUR na 31.05.017 r. przyjęto według stanu z 30.0.017 r. Wartość złotowa została przeliczona kursem z 31.05.017 r. / For the value of net foreign assets in EUR as of 31.05.017 the value as of 30.0.017 was carried forward. The figure was translated into PLN with end-august PLN / EUR exchange rate. 1 Depozyty złotowe i walutowe: bieżące, terminowe (z terminem pierwotnym do lat włącznie), zablokowane, z terminem wypowiedzenia do 3 miesięcy włącznie. Inne zobowiązania złotowe i walutowe, bieżące i terminowe (z terminem pierwotnym do lat włącznie): kredyty i pożyczki otrzymane, zobowiązania z tytułu zabezpieczeń pieniężnych oraz inne zobowiązania. / PLN and foreign currency deposits: overnights, with agreed maturity (up to years), blocked, and redeemable at notice up to 3 months. Other PLN and foreign currency claims, demand and with agreed maturity (up to years): loans and credits received, credit security placed, and other. Kategoria obejmuje: niemonetarne instytucje finansowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe i fundusze ubezpieczeń społecznych. / Includs: non-monetary financial institution, non-profit institutions serving households, local government, social security funds. 3 W zakresie sektorów wskazanych w pkt A..: zobowiązania z tytułu sprzedanych papierów warościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu, dłużne papiery wartościowe wyemitowane na okres do lat włącznie sprzedane sektorom wskazanym w pkt A.. oraz wyemitowane jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego sprzedane sektorom wskazanym w pkt A.. / A. comprises: repurchase agreements, debt securities issued with an original maturity up to years sold to sectors listed in A. as well as MMF shares issued and sold to sectors listed in A. Kredyty i pożyczki, skupione wierzytelności, zrealizowane gwarancje i poręczenia, należności z tytułu zakupionych papierów wartościowych z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu, dłużne papiery wartościowe, inne należności. Bez papierów wartościowych z prawem do kapitału i bez udziałów. / Loans and credits, debt purchased, guarantees realized, interest due not paid, repurchase agreements, debt securities, other claims. Excluding shares and other equity. 3

Wykres 3 / Chart 3 Stopy procentowe na rynku międzybankowym (WIBOR) w maju 017 r. Interbank interest rates (WIBOR) in May 017 1,75 1,70 1,65 1,60 1,55 1,50 5 8 9 10 11 1 15 16 17 18 19 3 5 6 9 30 31 Źródło: Reuters / Source: Reuters Tabela 5 / Table 5 Średnie ważone oprocentowanie kredytów i depozytów () / Average weighted interest on loans and deposits (percent) Depozyty złotowe PLN denominated deposits Należności złotowe od PLN denominated liabilities of Sektor Section Gospodarstw domowych Households Przedsiębiorstw Non-financial corporations Gospodarstw domowych Households Przedsiębiorstw Non-financial corporations Instrument Instrument Kwi. Maj Cze. Lip. Apr May June July 016 017 Sie. Wrz. Paź. Lis. Aug Sep Oct Nov Gru. Sty. Luty Mar. Dec Jan Feb Mar Rachunki bieżące / Checking accounts 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 Terminowe ogółem dla nowych umów Total new businesses with agreed maturity 1,6 1,5 1,5 1,7 1,6 1,6 1,6 1,6 1,5 1,5 1,5 1,5 1, Rachunki bieżące / Checking accounts 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 Terminowe ogółem dla nowych umów Total new businesses with agreed maturity 1, 1, 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1, 1, 1, 1, 1, W rachunku bieżącym In the current account 8,0 8,0 8,0 7,9 8,0 7,9 7,9 7,9 7,7 7,6 7,6 7,6 7,5 Nowe umowy na cele konsumpcyjne New consumer loans 8, 8,0 8,1 7,8 7,8 7,8 7,8 7,7 7,5 7,8 7,8 7,7 7,7 Nowe umowy na cele mieszkaniowe New housing loans,5,5,5,5,5,,,,,,5,, W rachunku bieżącym In the current account 3,3 3,3 3,3 3,5 3,5 3, 3, 3,5 3, 3, 3, 3, 3, Nowe umowy ogółem bez rachunków bieżących / Total new businesses in the 3,5 3, 3,6 3,7 3,6 3,5 3,7 3,5 3,6 3,6 3,7 3,7 3,8 current account Kwi. Apr

Tabela 6 / Table 6 Pieniądz rezerwowy Narodowego Banku Polskiego i czynniki jego kreacji Reserve money of the Narodowy Bank Polski and counterparts Stan na / Balance Zmiana/Movements 31.1.016 30.0.017 31.05.017 31.1.016 31.05.017 30.0.016 31.05.017 A. Aktywa zagraniczne netto / Foreign assets net 389 91, 373 315,1 363 110,0-6 80, -6,9-10 05,1 -,7 1. Oficjalne aktywa rezerwowe / Official reserve assets 78 076,9 3 03,5 09 87,8-68 0,0-1,3-13 58,7-3, 1.1. w mln EUR / in EUR million 108 06, 100 0,0 98 0, -9 860, -9,1-199,8 -, B. Kredyt refinansowy / Refinancing credit 0,0 0,0 0,0 0,0-0,0 - C. Operacje otwartego rynku (netto) Open market operations (net) -81 308,5-78 85, -7 695,5 8 613,0 10,6 6 156,9 7,8 1. Kredyt aukcyjny / Credit 0,0 0,0 0,0 0,0-0,0 -. Lokaty aukcyjne / Deposits 0,0 0,0 0,0 0,0-0,0-3. Bony pieniężne NBP / NBP bills -81 308,5-78 85, -7 695,5 8 613,0 10,6 6 156,9 7,8 D. Zadłużenie netto instytucji rządowych szczebla centralnego Credit to central government (net) -6 91,5-33 73,6-3 00,6-7 909,1-30,1-97,0 -,8 E. Saldo pozostałych pozycji (netto) / Other items (net) -61 81,8-0 817,5-30 3,3 31 79,6 50,9 10 75, 5,7 F. Pieniądz rezerwowy banku centralnego / Reserve money 0 90,6 0 371,6 5 871,6 5 381,1, 5 500,0,5 1. Pieniądz gotówkowy w obiegu (z kasami banków) Cash in circulation (including bank's vaults) 187 95,0 188 68,8 187 0, -70,6-0,1-1 6, -0,9. Rachunki bieżące banków / Current accounts 3 509,0 30 983, 38 088,3 5 579,3 17, 7 105,1,9 3. Rachunki rezerw obowiązkowych / Required reserves 686,6 739,7 758,9 7,3 10,5 19,,6 Tabela 7 / Table 7 Przetargi na bony skarbowe (rynek pierwotny) organizowane przez NBP / Treasury bill tenders (primary market) organized by NBP 016 017 Maj/May Cze./June Lip./July Sie./Aug Wrz./Sep Paź./Oct Lis./Nov Gru./Dec Sty./Jan Luty/Feb Mar./Mar Kwi./Apr Maj/May Przetargi w ciągu miesiąca Tenders during month Wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) Nominal value of bills offered for sale Popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) Nominal value of bids Sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) Nominal value of bills sold Średni ważony zysk z kupionych bonów / Yield on bills purchased, weighted average Liczba Number 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 000,00 3 500,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7 50,00 5 538,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 05,00 1 950,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,55 1,5 0,00 0,00 0,00 Tabela 8 / Table 8 Operacje otwartego rynku / Open market operations Przetargi na bony pieniężne NBP Tenders for NBP money market bills Przetargi Tenders Wartość bonów sprzedanych Value of bills sold Liczba Number 016 017 Maj/May Cze./June Lip./July Sie./Aug Wrz./Sep Paź./Oct Lis./Nov Gru./Dec Sty./Jan Luty/Feb Mar/Mar Kwi./Apr Maj/May 5 7 6 5 5 5 6 6 6 5 7 5 5 9 85,6 88 878, 336 633,0 8 589,7 3 500,0 73 117, 36 130,0 37 859,7 31 8,9 318 93,8 381 9, 77 06,1 81 37,5 5

Tabela 9 / Table 9 Bilans płatniczy RP (w ) / Poland: balance of payments (in PLN million) 1 Dane skumulowane 1-month cumulated figures May 015 Apr 016 Listopad November Grudzień December Styczeń January Luty February Marzec March Kwiecień April May 016 Apr 017 a 015 a 016 a 015 a 016 a 016 a 017 a 016 a 017 a 016 a 017 a 016 a 017 a A. Rachunek bieżący / Current account -16 15-8 16-56 -3 69-6 979 11 6-86 -3 55-90 -3 167 967-1 16 Towary: saldo / Trade balance 9 99 377 1 515 1 35 613-69 1 931 93 877-167 1 8-936 09 365 Usługi: saldo / Services: net 8 98 6 590 3 90 657 3 608 5 70 57 5 761 19 880 3 763 55 991 5 58 Dochody pierwotne: saldo / Primary Income: net -71 93-6 798-5 35-6 0-6 083-11 -3 961 3 539-6 378-6 95-5 398-6 86-70 -6 807 Dochody wtórne: saldo / Secondary Income: net - 78-53 63-360 -1 767-1 360 35 1 030-1 780 37-733 -00 58-178 B. Rachunek kapitałowy i finansowy Capital and financial account 37 9 63 3 639 6 69-7 161 8 139 15 971 8 865 1 078-376 -3 533-3 93 6 315-1 678 Rachunek kapitałowy / Capital account 37 710 11 577 60 3 707-639 5 5 7 136 19 3 180 776 1 1 65 35 571 Rachunek finansowy / Financial account -81-6 95 999 76-6 5 69 8 835 8 716-10 -3 15-3 75-5 08 5 970-9 Inwestycje bezpośrednie: saldo / Direct investment: net - 138-8 190-10 96-30 99 1 908-3 513-396 -9 896-15 -658 650-88 59 Inwestycje bezpośrednie aktywa Direct investment assets 13 81 31 718-30 - 11-05 05 5 139-1 730-3 701 1 707 5 390 3 66 69-1 198 Inwestycje bezpośrednie pasywa Direct investment liabilities 55 979 39 908 8 19 8-6 97 9 97 8 65 666 6 195 3 9 6 08 996 1 97-1 57 Inwestycje portfelowe: saldo / Portfolio investment: net 5 6-38 78 1 63 59 7-1 866 1 08 1 76 13 73 09-3 103-6 806-8 05-09 Inwestycje portfelowe aktywa Portfolio investment assets 3 90-18 917 9 75-6 36 1 365-18 13-878 56-1 08-1 386 1 815 117 65 Inwestycje portfelowe pasywa Portfolio investment liabilities 9 8 19 831 8 091-8 695 9 61-3 66-13 086 838-13 755 199 1 717 8 61 1 169 703 Pozostałe inwestycje: saldo / Other investment: net 5 57 11 131 1 5 7 63 733-13 087-1 185 19 33-058 10 73 78-5 33-335 17 73 Pozostałe inwestycje aktywa Other investment assets 9 966 1 98 1 377-6 793-5 605-5 -5 01 8 733 6 37 1 55 169 Pozostałe inwestycje pasywa Other investment liabilities 39 3 167-10 380-5 6-9 56 10 563 5 790-19 58-3 33-10 1-09 11 771 1 860-17 10 Pochodne instrumenty finansowe / Financial derivatives - 00-783 357 311 33 775 6-8 -01-57 -36-581 -1 019 Oficjalne aktywa rezerwowe / Official reserve assets 13 108 9 636-3 00-3 91-16 961 16 96 0 863-7 565-3 96-11 668-518 518 15 786-1 713 C. Saldo błędów i opuszczeń / Net errors and omissions -1 776-1 7-1 767-383 - 5-505 -1 80-695 - 0-383 -3 055-3 306 658-1 658 1 Dane dotyczące eksportu i importu towarów w ujęciu bilansu płatniczego zostały zweryfikowane zgodnie z nową metodologią BPM6. / Export and import of goods have been revised according to the new methodology BPM6. a Da ne wstęp ne. / Preliminary data. Tabela 10 / Table 10 Eksport i import towarów w ujęciu bilansu płatniczego w 016 i 017 / Export and import of goods in 016 and 017 / / Sty./Jan Luty/Feb Mar./Mar Kwi./Apr Maj/May Cze./June Lip./July Sie./Aug Wrz./Sep Paź./Oct Lis./Nov Gru./Dec Eksport/Exports 016 a / 57 807 63 686 66 93 6 91 6 567 67 36 59 39 59 8 67 316 67 1 70 673 63 898 Eksport/Exports 017 a / 65 87 65 78 76 391 6 3........ Import/Imports 016 a / 55 876 6 809 65 05 6 87 60 91 6 537 60 57 61 83 67 90 67 563 69 38 6 367 Import/Imports 017 a / 6 555 67 65 77 37 63 959........ a Dane dotyczące eksportu i importu towarów w ujęciu bilansu płatniczego zostały zweryfikowane zgodnie z nową metodologią BPM6, dane za rok 016 i 017 mają charakter informacji wstępnej i mogą ulec zmianie / Export and import of goods have been revised according to the new methodology BPM6, data for 016 and 017 are preliminary and may be subject to futher revisions. Wydał: Narodowy Bank Polski, 00-919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/1. Published by: Narodowy Bank Polski, Education and Publishing Department, 00-919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/1. www.nbp.pl 6