CDRL S.A. Spółka jest wiodącym na rynku polskim i w Europie Środkowo-Wschodniej dystrybutorem odzieży dziecięcej sprzedawanej pod własną marką COCCODRILLO. Sieć placówek handlowych spółki (sklepy własne, franczyzowe oraz shop in shop na koniec roku liczyła 447 punktów wobec 362 rok wcześniej w Polsce, innych krajach UE, oraz poza nią (m.in. Chiny, Arabia Saudyjska i Brazylia, Białoruś). Grupa prowadzi też sprzedaż hurtową. Wszystkie kolekcje są projektowane w Polsce, przez własny zespół projektantów pracujący dla Spółki. Większość produkcji jest zlecana partnerom zagranicznym, głównie z Azji. Spółka zachowuje kontrolę nad jakością i doborem najlepszych materiałów. Od 2010 roku Spółka oferuje swoje produkty w sklepie internetowym. W 2015 r. wprowadzenie nowej wersji sklepu internetowego przełożyło się na dynamiczne wzrosty sprzedaży w tym kanale. Spółka uruchamia nowe wersje językowe e-sklepu. Spółka zadebiutowała na warszawskiej GPW w październiku 2014 r., po przeprowadzeniu Oferty Publicznej o wartości 14,9 mln zł. 2
Skonsolidowane wyniki finansowe 2015 r. 2014 2015 Zmiana 4Q 2014 4Q 2015 Zmiana W tys. PLN Przychody ze sprzedaży 158 434 179 450 13,3% Zysk (strata) brutto na sprzedaży 85 169 92 545 8,7% Marża brutto na sprzedaży 53,8% 51,6% -2,2% Koszty działalności operacyjnej 137 335 161 007 17,2% EBIT 16 112 17 907 11,1% Marża EBIT 10,2% 10,0% -0,2% Zysk (strata) brutto 13 613 15 992 17,5% Zysk (strata) netto 11 386 13 292 16,7% Rentowność netto 7,2% 7,4% 0,2% EBITDA 18 573 20 507 10,4% 40 689 47 043 15,6% 23 364 25 739 10,2% 57,4% 54,7% -2,7% pp 35 199 41 791 18,7% 2 186 4 213 92,7% 5,4% 9,0% 3,6% pp 1 338 2 935 119,3% 1 510 2 479 64,1% 3,7% 5,3% 1,6% pp 2 783 4 949 77,8% 3
Skonsolidowany bilans na dzień 31.12.2015 r. 31.12.2014 31.12.2015 W tys. PLN Aktywa trwałe 26 718 30 676 Aktywa obrotowe, w tym: 84 282 91 866 Zapasy 53 113 65 434 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 20 170 19 640 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 10 403 5 788 Aktywa ogółem 111 001 122 542 Kapitał własny 54 466 63 284 Zobowiązania długoterminowe 14 382 15 748 Zobowiązania z tytułu leasingu 14 141 15 446 Zobowiązania krótkoterminowe 42 152 43 511 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 20 649 21 402 Kredyty i pożyczki 14 582 15 258 Dłużne papiery wartościowe 0 0 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 316 1 960 Pasywa ogółem 111 001 122 542 4
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 2015 r. 2014 2015 CF z działalności operacyjnej -7 826 7 305 w tym: Zysk (strata) brutto 13 613 15 992 W tys. PLN Zmiana stanu zapasów -25 063-12 321 Zmiana stanu należności -1 058 1 957 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 388 720 CF z działalności inwestycyjnej -428-4 394 Wpływy 162 1 241 Wydatki 590 5 634 CF z działalności finansowej 15 413-7 524 Wpływy - Kredyty i pożyczki 28 764 0 Wydatki 13 351 7 524 CF razem 7 160-4 612 Środki pieniężne na koniec okresu 10 403 5 788 5
Wskaźniki zadłużenia GK CDRL S.A. 2014 2015 56% 2014 2015 55% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego % Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = (zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu) / kapitały własne 55% 52% 54% 52% 50% 52% Wskaźnik zadłużenia/ EBITDA Wskaźnik zadłużenia EBITDA = (zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu cash) / zannualizowany EBITDA 1,1 1,3 4 1 2014 2015 1.1 1.3 Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem = (zysk brutto + koszty z tytułu odsetek od kredytu i leasingu) / koszty z tytułu odsetek od kredytów i leasingu 9,1 16,8 20 0 2014 2015 9.1 16.8 6
Obroty kanałami Kanał Sprzedaży 2 014 2 015 Zmiana % Polska sklepy 106 274 122 497 15% 3% 1% 2014 r. 13% 16% 67% Polska sklepy EU franczyza Eksport E-commerce Pozostałe W tys. PLN EU franczyza 25 890 29 999 16% Eksport 19 853 18 336-8% 4% 0% 2015 r. E-commerce 5 445 7 746 42% Pozostałe 972 872-10% Razem 158 434 179 450 17% 10% 68% Polska sklepy EU franczyza Eksport E-commerce Pozostałe 7
Struktura sklepów Obszar Typ sklepu Ilość Powierzchnia m.kw. 2014 2015 przyrost 2 014 2 015 przyrost Polska franczyzowy 135 145 7% 8 996 9 630 7% własny 79 88 11% 6 132 6 636 8% Razem 214 233 9% 15 128 16 266 8% Europa franczyzowy 52 52 0% 3 026 2 951-2% shop in shop 72 75 4% 2 773 2 895 4% własny 1 1 0% 70 70 0% Razem 125 128 2% 5 869 5 916 1% Poza UE monobrandowy 20 32 60% shop in shop 3 54 1700% Razem 23 86 274% Całość 362 447 23% 20 997 22 182 6% 8
Dystrybucja w krajach Unii Europejskiej Polska 88 sklepów własnych 145 sklepów agencyjnych Czechy 1 sklep własny 15 sklepów agencyjnych Słowacja Litwa Łotwa 4 sklepów agencyjnych 11 sklepów shop in shop 15 sklepów shop in shop 10 sklepów shop in shop Estonia Łotwa Litwa 15 8 10 Estonia Węgry 8 sklepów shop in shop 6 sklepów shop in shop 1 15 Polska 88 145 Rumunia Austria 31 sklepów agencyjnych 6 sklepów shop in shop 1 sklep agencyjny Czechy Słowacja Austria Węgry 1 6 11 4 Rumunia 6 31 Bułgaria Portugalia 19 sklepów shop in shop 1 sklep agencyjny 89 sklepów własnych Portugalia 1 Bułgaria 19 197 sklepów agencyjnych Razem 75 sklepów shop in shop 361 sklepów 9
Dystrybucja na świecie Arabia Saudyjska Chiny Azerbejdżan 4 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 5 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 7 sklepy shop in shop 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO Oman Kazachstan Ukraina Białoruś Brazylia Mongolia Rosja 2 sklep pod szyldem COCCODRILLO 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO 2 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 40 sklepy shop in shop 2 sklep pod szyldem COCCODRILLO 1 sklep pod szyldem COCCODRILLO 1 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 2 Brazylia 4 Libia Białoruś 40 Kazachstan Ukraina Rumunia 1 2 5 Mongolia Turkmenistan 1 1 2 Azerbejdżan Chiny Armenia 5 2 5 7 Egipt 4 Arabia Saudyjska 2 Oman Sri Lanka 1 Rosja 1 1 Turkmenistan 2 sklep pod szyldem COCCODRILLO Egipt Libia 2 sklepy pod szyldem COCCODRILLO 5 sklepy shop in shop 4 sklepy pod szyldem COCCODRILLO Sir Lanka 1 sklep shop in shop Armenia 1 sklep shop in shop Rumunia 5 sklepów pod szyldem COCCODRILLO 32 sklepy pod szyldem COCCODRILLO Razem 54 sklepów shop in shop 86 sklepy 10
Obrót i marża sklepy polskie 35 65.0% 33 61.9% Miliony PLN 31 29 27 25 56.1% 51.9% 53.1% 57.7% 54.5% 58.9% 51.5% 58.4% 53.4% 60.0% 56.7% 55.0% 50.0% 23 21 45.7% 45.0% 19 I Q 2013 II Q 2013 III Q 2013 IV Q 2013 I Q 2014 II Q 2014 III Q 2014 IV Q 2014 I Q 2015 II Q 2015 III Q 2015 IV Q 2015 40.0% Obrót w mln PLN Marża 11
Obrót i marża w sklepach polskich rok/rok 130 60.0% 125 58.2% Miliony PLN 120 115 110 105 51.9% 55.2% 55.0% 50.0% 100 45.0% 95 90 2013 r. 2014 r. 2015 r. Obrót w mln PLN Marża 40.0% 12
Sprzedaż detaliczna w Polsce LFL Salony 2 014 2 015 Przyrost Przychody Rentowność Dochód Przychody Rentowność Dochód Przychody Rentowność p.p. Dochód Własne 49 264 585 57,1% 28 107 204 53 058 954 53,9% 28 601 333 7,7% -3,1% 1,8% Franczyzowe 46 367 011 59,6% 27 617 715 50 285 570 56,1% 28 224 330 8,5% -3,4% 2,2% Razem 95 631 595 58,3% 55 724 919 103 344 524 55,0% 56 825 664 8,1% -3,3% 2,0% Przychody sklepów Rentowność sklepów Miliony PLN 55 50 45 40 35 30 53.06 49.26 46.4 50.3 70% 65% 60% 55% 50% 57.1% 53.9% 59.6% 56.1% 25 45% 20 Własne Franczyzowe 40% Własne Franczyzowe 2014 r. 2015 r. 2014 r. 2015 r. 13
Sprzedaż detaliczna z m 2 w Polsce LFL Salony 2013 2014 2015 Przychody z m 2 PLN Przychody z m 2 PLN Przychody z m 2 PLN Przyrost Średnia powierzchnia salonu Własne 774 1 065 1 147 7,7% 79 Franczyzowe 530 715 775 8,5% 69 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Przychody z m 2 1 147 1 065 774 715 775 530 Własne Franczyzowe 2013 r. 2014 r. 2015 r. 14
Wzrost odwiedzalności sklepu internetowego PL + przyrost obrotu rok/roku 600 8.0 Ilość wejść / Tysiące 500 400 300 200 5.6 mln 2014 r 230 195 230 196 186 223 314 325 395 542 438 7.7 mln 2015 r. 475 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 Obrót w MLN PLN 100 1.0 0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 0.0 Sesja/Miesiąc Obrót w MLN PLN 15
Sklep internetowy Czechy i Niemcy. Sklep czeski powstał w lutym 2016 r., natomiast niemiecki i austriacki w marcu 2016 r. 16
Kurs Akcji CDRL w 2015 r. 24 23 22 21 22.6 23.4 19.15 18 17 16 15 18 16.6 15.8 18 17.29 16.29 14.95 15.29 15.9 16.4 14 2015-01-02 2015-01-30 2015-02-27 2015-03-31 2015-04-30 2015-05-29 2015-06-30 2015-07-31 ZŁ PLN 20 19 2015-08-31 2015-09-30 2015-10-30 2015-11-30 2015-12-30 17