7 7 1 1 7 1 8 1 1 8 1 1 9 6 9 1 19 6 9 1 6 7 De cem b er 1 1 8 1 8 Fe bru ar y 1 1 19 1 8 9 7 1 6 9 7 1 1 9 1 1 8 9 1 6 9 1 6 1 6 1 7 6 1 7 1 18 1 8 1 6 9 8 9 6 1 1 9 6 17 1 7 1 19 7 1 19 7 9 1 6 6 9 1 7 6 1 1 7 6 18 8 1 17 1 9 8 1 1 1 9 6 1 19 6 A ug Materiały edukacyjne lipca 17 Komentarz: WIG, S&P Wykres dnia: Polnord WIG (Polska) 17 16 16 1 9 8 7 6 1 9 8 7 6 1 19 18 17 16 - - - - WIG konsoliduje się ponad przełamanym wcześniej krótkoterminowym oporem na,6 pkt. Takie zachowanie kursu sugeruje kontynuację ruchu w górę. Jego naturalnym zasięgiem są poprzednie lokalne maksima w okolicach, pkt. 18 8 9 17 9 9 8 8 7 7 6 6 S&P (USA) 8 8 7 7 6 6 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 1 1 11-1 - - - -6-7 9 8 7 6 1 S&P zakończył dwudniową konsolidację wybijając się na nowe maksima, co należy odczytać jako kolejny sygnał kupna. Wydaje się więc, że zasięg prognozowany na okolice, pkt. powinien być wkrótce zrealizowany. 17 1 8 17 9 9 8 8 7 7 6 6 Paweł Małmyga (-) 1-6-7 pawel.malmyga@pkobp.pl Dom Maklerski PKO Banku Polskiego ul. Puławska Warszawa Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są rekomendacją w rozumieniu rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 96/1 z dnia 16 kwietnia 1 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę /6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji /1/WE, /1/WE i /7/WE.
1. Polnord (Polska) 1. 1. 11. 11... 9. 9. 8. 8. 7. - - - - - 17 9 16 6 February 1 7 6 Marc h April 18 Po przełamaniu ważnego oporu na, zł kurs Polnordu kontynuuje ruch w górę. Wczorajsza sesja przyniosła nowe maksima, które potwierdzają wyraźną przewagę kupujących. Minimalny zasięg dla wzrostów to 11,8-11,6 zł a potencjalny 1,6-1,6 zł. Okolice, zł pełnią rolę wsparcia. 8 9 August 7 -
7 7 1 1 8 1 1 8 1 19 6 9 1 1 9 6 9 N ov em be r 1 1 9 6 9 1 6 7 16 1 1 8 16 8 1 9 1 1 6 1 8 1 8 1 8 F eb ru ary 1 9 7 1 1 9 9 7 7 16 1 9 1 1 8 1 18 9 17 6 9 16 6 1 1 1 8 1 1 6 1 7 1 7 6 1 7 1 18 1 8 9 8 1 9 S ept em be r 8 9 1 1 9 6 17 7 N ov em be r 1 1 8 1 1 8 1 19 7 17 1 19 7 17 1 1 9 6 17 9 1 6 6 9 16 6 9 1 6 6 1 7 6 1 7 6 1 1 8 1 18 1 17 8 9 6 8 9 9 1 1 9 6 1 1 9 6 1 1 9 6 BUX (Węgry) 8 7 7 6 6 9 9 8 8 7 7 6 67 66 6 6 6 6 61 6 9 8 7 6 1 9 8 7 6 1 9 8 7 6 6 1 9 8 7 6 1 19 18 17 16 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 18 8 9 6 17 CECE (Europa Środkowo- Wschodnia) 11 9 8 7 6 1 199 198 197 196 19 17 19 19 16 191 16 189 188 187 186 18 18 1 18 181 1 179 178 1 177 176 1 17 17 1 17 - - - - 18 8 9 17 9 9 8 8 7 7 6 6 RTX (Rosja) 17 16 16 1 1 1 1 1 1 1 1 9 9 8 8 9 8 7 6 1 19 18 17 16 1 1 1 1 11 1 19 18 17 16 1 1 1 1 11 1 19 18 9 9 8 8 7 7 6 6 - - - 17 9 1 19 6 17
1 7 1 7 1 1 8 1 19 6 9 1 1 8 1 1 8 1 8 9 7 1 1 9 1 9 17 6 1 7 1 1 1 8 1 8 9 1 19 6 1 17 1 7 1 1 8 1 19 7 9 16 6 1 1 8 8 9 6 1 1 9 6 Se pte m ber No vem b er 17 6 1 1 7 6 1 7 1 1 7 1 7 1 1 1 8 1 O ct ob er 1 1 9 6 9 1 9 6 9 16 7 1 1 8 1 1 8 1 8 1 1 1 8 1 9 7 1 8 9 7 1 1 8 1 1 1 8 1 18 16 9 16 6 6 1 7 1 7 1 19 1 A ug us t 1 8 9 8 9 1 6 1 1 9 6 1 17 1 7 17 1 7 1 1 8 1 1 8 1 1 9 6 1 17 17 16 6 9 16 6 1 1 7 1 7 1 1 7 1 17 9 8 1 1 1 9 6 1 19 6 18 1 1 7 1 DAX (Niemcy) 1 1 1 19 19 18 18 1 17 17 1 16 16 1 1 1 1 1 1 1 1 1 9 11 11 9 1 1 119 8 119 9 - - 18 8 9 6 17 9 8 8 7 7 6 6 NIKKEI (Japonia) 17 16 16 1 1 1 199 199 198 198 197 197 196 196 19 19 19 19 19 19 19 191 191 19 189 189 188 188 187 187 186 186 18 18 18 18 18 18 18 181 181 18 9 9 8 8-7 7 6 6-17 1 8 9 18 SHCOMP (Chiny) 9 9 8 8 7 7 6 6 9 9 8 8 7 7 6 6 1 9 8 7 6 1 19 18 17 16 1 1 1 11 9 8 7 6 1 9 9 8 8 7 7 6 6 - - - - - - 17 8 1 17 9 9 8 8 7 7 6 6
7 17 1 7 1 1 8 1 1 9 6 9 1 1 9 8 1 9 7 1 1 9 1 18 9 16 1 6 1 7 8 1 7 1 7 1 19 8 9 16 6 1 1 8 8 1 1 9 6 A ug us t O ct ob er 1 6 N ov em be r 17 1 7 1 7 1 1 8 1 1 8 1 19 6 9 1 19 6 9 No vem b er D ec em be r 1 1 8 1 6 16 1 8 Fe bru ar y 8 1 9 9 7 7 1 1 1 8 1 9 1 6 6 9 1 6 6 1 7 6 1 7 1 1 8 1 8 9 8 9 1 19 6 1 1 9 6 1 1 9 6 9 1 6 6 9 16 6 1 7 6 1 7 6 1 7 1 7 17 1 17 1 8 9 8 9 1 1 9 6 1 1 9 6 Miedź (LME) 6 6 6 6 6 6 6 6 6 9 9 8 8 7 7 6 6 9 9 8 8 7 7 6 6 6 6 9 9 8 8 7 7 6 6 9 9 8 8 7 7 6 6 - - - 18 8 17 Ropa Brent (Wielka Brytania) 61 6 9 8 7 6 1 9 8 7 6 1 9 8 7 6 1 9 8 7 6 6. 6......... 1. 1... 9. 9. 8. 8. 7. 7. 6. 6....... 9 9 8 8 7 7 6 6 - - - - - - - 17 1 8 9 17 Obligacje -letnie (Polska).... 1.. 9. 8... 7. 6........ 1... 9. 8.. 7.. 6....... 9 9 8 8 7 7 6 6-17 1 8 9 17
17 1 7 1 1 8 1 19 6 9 1 6 7 De cem b er 1 6 8 1 9 7 1 1 8 9 16 6 1 7 1 8 9 1 1 7 1 7 1 17 1 7 1 1 8 1 19 6 9 1 1 8 1 18 1 8 9 7 1 8 1 9 1 6 6 1 7 8 9 1 19 6 1 1 8 1 19 6 9 1 6 6 1 7 6 1 7 17 1 8 9 1 1 9 6 17 17 1 7 1 1 8 1 19 6 9 1 6 7 De cem b er 1 6 8 1 9 7 1 1 8 9 16 6 1 7 1 8 9 1 1 7 1 7 1 1 8 1 1 8 1 19 6 17 1 19 6 17 9 1 6 6 9 1 6 6 1 7 6 1 7 6 1 7 1 7 17 1 17 1 8 9 8 9 1 1 9 6 1 1 9 6 USD/PLN......... 1.. 99. 98. 97. 96. 9. 9. 9. 9. 91. 9... 9. 89. 88. 87. 86. 8. 8. 8. 8. 81. 8. 9. 8. 8. 7. 7. 6. 79. 78. 77. 76. 7. 7. 7. 7. 71. 7. 69. 68. 67. 66. 6. 6. 6. 6. 6. 61. 6 1 1 11 9 8 7 6 1-1 - - - -6 17 1 8 9 17 9 9 8 8 7 7 6 6 EUR/PLN. 7. 6..... 1.. 9. 8. 7. 6..... 1.. 9. 8. 7. 6..... 1.. 9. 8. 7. 6..... 1. 9. 8. 8. 7. 7. 6. 6............. 19. 19. 18.. 19. 18. 17. 16.. 1. 1. 1. 11.. 18. 17. 17. 16. 16.. 6......... 1. 1... -. -1. -1. -. -. -. 9 9 8 8 7 7 6 6 -. -. 17 1 8 9 17 EUR/USD 1. 18 1. 17 1. 17 1. 16 1. 16 1. 1. 16 1. 1. 1. 1. 1 1. 1 1. 1 1. 1 1. 1 1. 1 1. 1 1. 1 1. 1 1. 1 1. 1 1. 1 1. 1 1. 1 1. 1 1. 1. 1 1. 1. 9 1. 9 1. 1. 1. 8 1. 9 1. 8 1. 7 1. 7 1. 9 1. 8 1. 6 1. 8 1. 6 1. 1. 1. 7 1. 7 1. 1. 6 1. 1. 6 1. 1. 1. 1. 1. 1 9 9 8 8-1 - - - -6-7 -8-9 - -11 7 7 6 6-1 17 1 8 9 17 6
KONTAKTY Biuro Analiz Rynkowych Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor wydobywczy) () 1 79 1 artur.iwanski@pkobp.pl Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) () 1 1 6 robert.brzoza@pkobp.pl Tomasz Kasowicz (sektor paliwowy, sektor chemiczny) () 1 791 tomasz.kasowicz@pkobp.pl Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) () 1 8 1 piotr.lopaciuk@pkobp.pl Jaromir Szortyka (sektor finansowy) () 8 9 7 jaromir.szortyka@pkobp.pl Stanisław Ozga (sektor energetyczny, deweloperski) () 1 79 1 stanislaw.ozga@pkobp.pl Adrian Skłodowski (handel hurtowy i detaliczny) () 1 87 adrian.sklodowski@pkobp.pl Małgorzata Żelazko (telekomunikacja, media) () 8 68 malgorzata.zelazko@pkobp.pl Emil Łobodziński (doradca inwestycyjny) () 1 89 1 emil.lobodzinski@pkobp.pl Przemysław Smoliński (analiza techniczna) () 1 79 przemyslaw.smolinski@pkobp.pl Paweł Małmyga (analiza techniczna) () 1 6 7 pawel.malmyga@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski (dyrektor) () 1 79 19 wojciech.zelechowski@pkobp.pl Michał Sergejev (sales) () 1 8 1 michal.sergejev@pkobp.pl Mark Cowley (sales) () 1 6 mark.cowley@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (head of sales trading) () 1 91 krzysztof.kubacki@pkobp.pl Marcin Borciuch (sales trader) () 1 8 1 marcin.borciuch@pkobp.pl Piotr Dedecjus (sales trader) () 1 91 piotr.dedecjus@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (sales trader) () 1 8 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl Igor Szczepaniec (sales trader) () 1 6 1 igor.szczepaniec@pkobp.pl Maciej Kałuża (trader) () 1 91 maciej.kaluza@pkobp.pl Biuro Strategicznych Klientów Indywidualnych Paweł Kodym (dyrektor) () 1 8 1 pawel.kodym@pkobp.pl Michał Petruczeńko () 1 79 69 michal.petruczenko@pkobp.pl Ewa Kalinowska () 1 79 88 ewa.kalinowska@pkobp.pl Grzegorz Klepacki () 1 78 76 grzegorz.klepacki@pkobp.pl Joanna Makowska () 99 joanna.makowska@pkobp.pl Jacek Gaszewski () 99 8 jacek.gaszewski@pkobp.pl Ewald Wyszomirski () 1 78 9 ewald.wyszomirski@pkobp.pl Przemysław Lasota () 8 1 przemyslaw.lasota@pkobp.pl INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są rekomendacją w rozumieniu rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 96/1 z dnia 16 kwietnia 1 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę /6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji /1/WE, /1/WE i /7/WE. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są również analizą inwestycyjną lub analizą finansową, których mowa w ustawie z dnia 9 lipca r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter edukacyjny i stanowi element propagowania wiedzy o rynku kapitałowym poprzez konstruowanie przykładowych strategii gry w odniesieniu do bieżącej sytuacji rynkowej. Materiał stanowi efekt przemyśleń i ocen autora, które nie muszą być tożsame ze stanowiskiem i opinią Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlają wiedzę i poglądy autora i są konsekwencją subiektywnej interpretacji informacji i danych użytych do sporządzenia niniejszego materiału. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem staranności i rzetelności, na podstawie informacji i źródeł uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednakże ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantują ich kompletności i wiarygodności. Materiał przygotowano za pomocą programu Metastock firmy Equis. Dane do wykresów dostarcza Parkiet.com i Bloomberg. Źródłem pozostałych danych są PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. Należy pamiętać, że analiza techniczna jest jedną z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednakże nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentujące Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyrażonych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki. Pełną listę Punktów Obsługi Klienta można znaleźć na stronie internetowej: http://www.dm.pkobp.pl/index.php/id=placowki/