Raport półroczny 2010 OPPENHEIM ETHIK BOND OPPORTUNITIES
SPIS TREŚCI Wspólnicy i organy Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH... 3 OPPENHEIM ETHIK BOND OPPORTUNITIES Fundusz współwłasnościowy działający zgodnie z 20 InvFG [ustawy o funduszach inwestycyjnych]... 4 Przegląd wykazanych zysków i zmiany wartości Funduszu... 6 Sprawozdanie Zarządzającego Funduszem... 7 Zestawienie aktywów Funduszu na dzień 30.06.2010... 9 Zestawienie walorów wchodzących w skład aktywów na dzień 30.06.2010... 10 Oppenheim Ethik Bond Opportunities (ISIN: AT0000707385 (jednostki dystrybucyjne), AT0000707393 (jednostki akumulacyjne)) 2
Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH [sp. z o.o. prawa austriackiego] A-5020 Salzburg, Schwarzstraße 13-15 Telefon: (0662) 8886-12500 Telefax: (0662) 8886-12509 Udziałowcy: Raiffeisenverband Salzburg reg. Gen.m.b.H. Komisarze państwowi: Szef wydziału dr Wolfgang NOLZ Radca ministerstwa Kurt PARZER Rada nadzorcza: Zarząd: Bank-depozytariusz: Firma audytorska: Placówki: dyr. mgr Hans SCHINWALD (przewodniczący) dyr. mgr Herbert WINTERSTELLER (wiceprzewodniczący) dyr. dr Heinz KONRAD Prokurent mgr Andreas DERNDORFER Rudolf KAMMEL mgr Klaus HAGER Helmut WIMMER Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Multicont Revisions- und Treuhand Gesellschaft m.b.h. Raiffeisenverband Salzburg reg. Gen.m.b.H. Wszystkie kasy banku Raiffeisen na terenie kraju związkowego Salzburg Salzburg-München Bank AG 3
OPPENHEIM ETHIK BOND OPPORTUNITIES Fundusz współwłasnościowy działający zgodnie z 20 InvFG [ustawy o funduszach inwestycyjnych] Szanowni Posiadacze jednostek uczestnictwa, spółka Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH pozwala sobie przedłożyć Państwu sprawozdanie półroczne OPPENHEIM ETHIK BOND OPPORTUNITIES funduszu współwłasnościowego działającego zgodnie z 20 ustawy o funduszach inwestycyjnych za okres od 1 stycznia 2010 do 30 czerwca 2010 R. Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia łącznej wartości funduszu inwestycyjnego, razem z dochodami, przez liczbę jednostek. Łączną wartość funduszu inwestycyjnego ustala bank-depozytariusz na podstawie kursów posiadanych papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego oraz praw poboru nowych akcji powiększonej o wartość należących do funduszu lokat finansowych, kwot pieniężnych, stan środków na rachunkach, należności i pozostałe prawa, a następnie pomniejszonej o zobowiązania. Wartość aktywów netto jest ustalana w oparciu o następujące zasady: a) wartość aktywów notowanych lub będących w obrocie na rynku giełdowym lub innym rynku regulowanym ustala się co do zasady na podstawie ostatniego dostępnego kursu; b) jeżeli aktywa nie są notowane lub nie są w obrocie na rynku giełdowym lub innym rynku regulowanym bądź jeżeli kurs aktywów notowanych lub będących w obrocie na rynku giełdowym lub na innym rynku regulowanym nie odzwierciedla w odpowiednim stopniu rzeczywistej wartości rynkowej, stosuje się kursy dostarczone przez rzetelne firmy oferujące serwisy informacyjne lub, alternatywnie, ceny rynkowe papierów wartościowych tego samego rodzaju bądź też inne uznane metody obliczeniowe. Istnieje ryzyko, że w związku z kształtowaniem się kursów na rynkach charakteryzujących się niską płynnością, wycena kursów niektórych papierów wartościowych może odbiegać od rzeczywistych cen zbycia (ryzyko wyceny). 4
Dane Funduszu w EUR na dzień 31.12.2009 na dzień 30.06.2010 Łączny wolumen Funduszu 35.347.761,15 Obliczona wartość dystrybucyjnej jedn. uczestnictwa 91,63 86,90 Cena nabycia dystrybucyjnej jednostki uczestnictwa 94,40 89,51 Obliczona wartość akumulacyjnej jednostki uczestnictwa 109,41 106,86 Cena nabycia akumulacyjnej jednostki uczestnictwa 112,70 110,07 Będące w obiegu jednostki uczestnictwa OPPENHEIM ETHIK BOND OPPORTUNITIES na dzień sporządzenia sprawozdania: jedn. dystrybucyjne jedn. akumulacyjne Jednostki uczestnictwa będące w obiegu na dzień 31.12.2009 355.256 54.525 Jednostki nabyte 1.311 2.530 Jednostki odkupione przez Fundusz 3.260 13.613 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu na dzień 30.06.2010 353.307 43.442 5
Przegląd wykazanych zysków i zmian wartości Funduszu Data Waluta Łączny wolumen Funduszu Jednostka dystrybucyjna Wartość obliczona na dystrybucyjną jednostkę uczestnictwa Wypłata przypadająca na dystrybucyjną jednostkę uczestnictwa Jednostka akumulacyjna Wartość obliczona na akumulacyjną jednostkę uczestnictwa Wypłata zgodnie z 13 zdanie trzecie ustawy InvFG Zmiana wartości w % 31.12.2006 EUR 37.432.523,06 106,25 4,00 113,70 1,01 3,05 31.12.2007 EUR 58.537.240,99 105,20 4,50 115,91 1,22 2,85 31.12.2008 EUR 35.194.044,42 85,20 4,90 97,18 1,37-15,24 31.12.2009 EUR 38.518.486,44 91,63 3,59 109,41 1,07 14,23 30.06.2010 EUR 35.347.761,15 86,90 ---- 106,86 ---- -1,40 6
SPRAWOZDANIE ZARZĄDZAJĄCEGO FUNDUSZEM Otoczenie rynku kapitałowego Na początku roku większość uczestników rynku zaufała sygnałom płynącym z wczesnych wskaźników, które zapowiadały kontynuację ożywienia gospodarczego. Prognozy te nie były jednak wolne od niepewności pomiaru, tym bardziej, że banki centralne zaczęły ograniczać środki płynności wprowadzone w celu przełamania kryzysu finansowego, a na horyzoncie widać było wyczerpanie państwowych programów naprawy gospodarki. Ogólnie rzecz biorąc, wśród nastrojów na rynku dominowało jednakże zaufanie inwestorów. Azjatyckim rynkom wschodzącym udało się już przejść do etapu samowystarczalnego wzrostu, a kształtowanie się poziomu zysków przedsiębiorstw w USA także świadczyło o zwiększonej aktywności inwestorskiej i pewnym odprężeniu na rynku pracy. Ożywienie w światowym handlu spowodowało też poprawę perspektyw eksportowych, co przyniosło korzyści państwom zorientowanym na eksport, takim jak Niemcy. Także w największych państwach strefy euro uczestnicy rynku mogli liczyć na poprawę wykorzystania mocy produkcyjnych i zwiększenie poziomu zatrudnienia. Kolejne zachwianie równowagi zostało jednak spowodowane problemami związanymi z zadłużeniem w Grecji, które regularnie trafiały na pierwsze strony gazet. W wyniku toczących się debat na temat ryzyka związanego z wiarygodnością kredytową i obniżenia ratingu Grecji pozostałe państwa z południa strefy euro również zaczęto oceniać z rosnącym sceptycyzmem. Aby nie dopuścić do rozprzestrzenienia się kryzysu i uniknąć kolejnych obciążeń dla europejskiego sektora bankowego, państwa członkowskie UE wyraziły w marcu swoją gotowość do udzielenia Grecji niezbędnego wsparcia; wizję pomocy finansowej nakreślił także Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW). Mimo to z początkiem maja ponownie pogorszyła się sytuacja na rynku obligacji denominowanych w euro. Kiedy płynność w obrocie greckimi, portugalskimi i irlandzkimi obligacjami rządowymi wyraźnie spadła, Europejski Bank Centralny (EBC) sięgnął po niecodzienne środki, rozpoczynając wykup z rynku obligacji słabych finansowo państw strefy euro. Niemiecki urząd nadzoru finansowego zareagował zakazem spekulacyjnych pustych wykupów obligacji rządowych państw strefy euro i credit default swaps (CDS). W kontekście niepewnego położenia finansowego Grecji i innych państw strefy euro, większość inwestorów starała się raczej zmniejszyć poziom ryzyka w portfelu. Było to widoczne także na rynku ABS (asset backed securities, papiery wartościowe zabezpieczone aktywami). Podczas gdy jeszcze na początku roku w przypadku obligacji ABS prognozowano znaczne zmniejszenie marż procentowych, to ostatnio wielu uczestników rynku liczyło się raczej z trendem bocznym. Wskutek niskich obrotów, powściągliwości inwestorów i zmiennego otoczenia rynkowego powiększyły się spready między kursami kupna i sprzedaży. Proces ten dotknął szczególnie tych segmentów aktywów, które sklasyfikowano jako krytyczne. Zaliczały się do nich m.in. instrumenty RMBS, czyli papiery wartościowe zabezpieczone kredytami hipotecznymi z państw znajdujących się na południu strefy euro (Włoch, Grecji, Hiszpanii i Portugalii) lub irlandzkimi kredytami na cele mieszkaniowe. Wielu inwestorów preferowało w tej sytuacji instrumenty o wysokiej płynności. Dużą popularnością cieszyły się na przykład niemieckie obligacje rządowe, które zgodnie z indeksem JP Morgan osiągnęły w okresie sprawozdawczym rentowność wynoszącą 7,1%. Tymczasem obligacje rządowe południowych państw europejskich i Irlandii odnotowały w większości wyraźne straty (indeksy JP Morgan: Grecja: -18,1 % / Portugalia: -6,0 % / Hiszpania: -2,4 % / Irlandia: -1,3 % / Włochy +0,9 %). Polityka inwestycyjna W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły większe zmiany w składzie portfela instrumentów dłużnych. W dalszym ciągu większość inwestycji stanowiły obligacje rządowe i obligacje agencji rządowych, a zarząd funduszu dobierał walory z różnych światowych rynków. Fundusz inwestował ponadto w obligacje korporacyjne instytucji finansowych oraz w papiery wartościowe zabezpieczone aktywami (asset backed securities, ABS). W portfelu znalazły się także mniej liczne listy zastawne, obligacje podporządkowane i obligacje przedsiębiorstw. Przeciętna wiarygodność kredytowa wybranych emitentów znajdowała się w górnej grupie ocen inwestycyjnych, co odpowiada klasyfikacji ratingowej A- Standard & Poor's. W porównaniu ze sprawozdaniem z dn. 31.12.2009 r. przeciętna wiarygodność kredytowa obligacji spadła o jeden stopień, co miało związek z obniżeniami ratingów. Wartość pozycji segmentu walutowego (FX) rozwijała się dwutorowo. Od stycznia do marca włącznie wyniki były zdecydowanie pozytywne. W styczniu strategia znalazła się minimalnie poniżej planowanej rentowności, która została jednak znacznie przekroczona w lutym i marcu. W pozostałej części okresu sprawozdawczego wyniki były zdecydowanie negatywne. Po słabych wynikach za kwiecień, waluty odnotowały straty także w maju. Bazowa strategia walutowa poniosła w maju ósmą największą stratę od jej założenia w 2000 roku. We wcześniejszych przypadkach podobnego kształtowania się kursów wynik roczny jeszcze nigdy nie był negatywny, a w 85 % przypadków udawało się mimo wszystko 7
osiągnąć zakładany poziom rentowności. Na wynik inwestycyjny wpłynęła awersja inwestorów do ryzyka, która spowodowała odczuwalny wzrost nakładów na ryzyko kredytowe oraz znaczne zwiększenie zmienności na rynku walutowym. W połowie maja tymczasowo zamknięto wszystkie pozycje walutowe. Oprócz tego obniżono rating obligacji ABS oraz greckich obligacji rządowych. W łącznym rozrachunku przeważyły ujemne wpływy rynkowe i Oppenheim Ethik Bond Opportunities odnotował w pierwszym półroczu 2010 r. stratę wartości jednostki o 1,4 %. 8
Zestawienie aktywów Funduszu na dzień 30 czerwca 2010 1. Papiery wartościowe tys. EUR % Produkty strukturyzowane Asset Backed Securities EUR 1.652.277,09 4,67 Certyfikaty inwestycyjne EUR 1.658.400,00 4,69 Obligacje EUR 22.029.553,99 62,33 korona czeska 2.902.611,90 8,21 dolar amerykański 2.389.924,45 6,76 forint węgierski 2.155.598,70 6,10 jen japoński 1.940.800,32 5,49 korona duńska 0,05 0,00 Suma obligacji 31.418.489,41 88,89 Razem papiery wartościowe 34.729.166,50 98,25 2. Produkty pochodne Wycena terminowych transakcji walutowych -287.919,87-0,81 Wycena terminowych kontraktów finansowych -276.353,47-0,78 Razem produkty pochodne -564.273,34-1,59 3. Wkłady na rachunkach bankowych Wkłady na rachunkach bankowych w EUR 145.764,88 0,41 Wkłady w walutach obcych 431.884,07 1,22 Razem wkłady na rachunkach bankowych 577.648,95 1,63 4. Rozliczenia międzyokresowe Odsetki naliczone (z tytułu papierów wartościowych / wkładów / zobowiązań bankowych) 638.644,42 1,80 5. Pozostałe pozycje rozliczeniowe Opłaty różne -33.425,38-0,09 Aktywa funduszu 35.347.761,15 100,00 9
Zestawienie walorów wchodzących w skład aktywów Funduszu na dzień 30 czerwca 2010 ISIN NAZWA WALORU WÄLUTA STAN NABYCIE SPRZEDAŻ KURS WARTOŚĆ PROCENTOW Y UDZIAŁ 30.06.2010 PRZYCHÓD ROZCHÓD KURSU W AKTYWACH- W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM W EUR FUNDUSZU ABS W EURO ES0361794037 1,5230 MBS BANCAJA 1 FRN 04-35 EUR 185.153 0 0 33,9360 62.833,59 0,18 XS0131471327 6,7500 DELPHINUS 01-I C 01-66 EUR 500.000 0 0 97,1887 485.943,50 1,37 XS0185560579 1,6720 ARENA 2004-I C FRN 04-37 EUR 1.000.000 0 0 91,8500 918.500,00 2,60 XS0217569119 1,4290 AIRE V.MRTG.05-1 FRN 05-66 EUR 500.000 0 0 37,0000 185.000,00 0,52 OBLIGACJE W KORONACH CZESKICH CZ0001001317 3,7500 CZECH REP. 46 05-20 CZK 40.000.000 0 20.000.000 96,4500 1.498.397,90 4,24 CZ0001001903 4,0000 CZECH REP. 51 07-17 CZK 35.000.000 0 0 103,3000 1.404.214,00 3,97 OBLIGACJE W KORONACH DUŃSKICH DK0009274300 4,0000 REALKREDIT DANM. 23D 05-38 DKK 0 0 0 99,4500 0,05 0,00 OBLIGACJE W EURO BE0119806116 4,6250 FORTIS BANK 04-UND. EUR 750.000 0 0 76,2188 571.640,63 1,62 DE000A0AA0X5 6,1500 DT.BK CAP.F.TR.V UND. 03-UND. EUR 350.000 0 0 89,0000 311.500,00 0,88 DE000HSH2H15 4,3750 HSH NORDBANK IS. FRN 07-17 EUR 250.000 0 0 66,0417 165.104,18 0,47 ES0345783049 1,4440 FDO TIT.ACT.HIP.7 D FRN 04-36 EUR 162.127 0 9.127 17,5100 28.388,40 0,08 GR0118012609 5,9000 GRIECHENLAND 10-17 EUR 500.000 500.000 0 76,6090 383.045,00 1,08 GR0124031650 6,0000 GRIECHENLAND 09-19 EUR 1.500.000 0 0 71,6070 1.074.105,00 3,04 IE00B6089D15 5,9000 IRELD 09-19 EUR 1.000.000 0 0 103,2030 1.032.030,00 2,92 IT0003383871 1,6770 HELICONUS FRN CL.B 02-36 EUR 500.000 0 0 72,0000 360.000,00 1,02 IT0003575070 1,7190 F-E MORTG. FRN 03-43 B EUR 500.000 0 0 77,6200 388.100,02 1,10 IT0003937569 1,4940 SESTANTE FIN.C2 FRN 05-45 EUR 750.000 0 0 13,0000 66.784,78 0,19 SI0002103057 4,1250 SLOWENIEN RS67 10-20 EUR 1.000.000 1.000.000 0 101,4990 1.014.990,00 2,87 SK4120004318 5,3000 SLOWAKEI 04-19 EUR 331.940 0 0 109,6200 363.872,63 1,03 XS0165176586 4,2500 PRAG 03-13 EUR 1.300.000 0 0 101,5320 1.319.916,00 3,73 XS0168670478 5,2500 SOUTH AFR. 03-13 EUR 500.000 0 650.000 106,6900 533.450,00 1,51 XS0184563897 2,7990 GRANITE MTG.04-1 FRN 04-44 EUR 1.000.000 0 0 50,0000 500.000,00 1,41 XS0185658977 4,8750 KROAT.ENTW.BANK 04-11 EUR 1.100.000 0 0 100,1330 1.101.463,00 3,12 XS0202356167 6,4500 DRESD.BK. LOAN PART.04-11 EUR 500.000 0 0 103,8920 519.460,00 1,47 XS0215743252 3,8750 BCA INTESA 05-15 EUR 500.000 0 0 102,6509 513.254,50 1,45 XS0221011454 5,0000 HANNOVER FIN. FRN 05-UND. EUR 200.000 0 0 83,3725 166.745,00 0,47 XS0232829332 1,5490 LEEK FINANCE 16 FRN 05-37 EUR 1.000.000 500.000 0 96,5500 965.500,00 2,73 XS0234434222 5,3750 HENKEL KGAA FRN 05-2104 EUR 500.000 0 0 98,7700 493.850,00 1,40 XS0250007498 4,5000 SOUTH AFR. 06-16 EUR 800.000 0 0 102,7100 821.680,00 2,32 XS0271772559 5,0640 DRESD.BK.LOAN PART. 06-16 EUR 500.000 0 0 102,0030 510.015,00 1,44 XS0274570885 3,8960 DALRADIAN EU.CLO FRN 06-22 EUR 500.000 0 0 35,0000 175.000,00 0,50 XS0304987042 5,7670 MUENCH.RUECKV. FRN 07-UND. EUR 800.000 0 0 86,3217 690.573,68 1,95 XS0307405133 1,1450 DECO 15-PAN EUR6 FRN 07-18 EUR 1.000.000 0 0 25,0000 247.491,01 0,70 XS0411735482 6,7500 NOKIA CORP. MTN 09-19 EUR 150.000 0 0 121,0283 181.542,41 0,51 XS0413462721 5,5000 EDP FIN. MTN 09-14 EUR 100.000 0 0 106,3673 106.367,28 0,30 XS0422704238 6,2500 LLOYDS TSB BK MTN 09-14 EUR 753.000 0 0 106,7025 803.470,05 2,27 XS0431967230 6,5000 KROATIEN 09-15 EUR 500.000 0 0 103,7600 518.800,00 1,47 XS0432083227 3,7500 ZYPERN MTN 09-13 EUR 1.500.000 1.500.000 0 100,4890 1.507.335,00 4,26 XS0435953186 12,5000 ALLIED IRISH MTN 09-19 EUR 415.000 0 0 100,7748 418.215,25 1,18 XS0441511200 6,7500 HUNGARY 09-14 EUR 400.000 0 0 103,0000 412.000,00 1,17 XS0451805906 4,6250 BK OF IREL.MRTG.BK 09-14 EUR 1.200.000 0 0 98,8138 1.185.765,36 3,35 XS0455687920 3,6250 SWEDBK HYPO. MTN 09-16 EUR 1.000.000 0 0 103,7577 1.037.577,40 2,94 XS0479333311 5,2500 POLEN MTN 10-25 EUR 500.000 500.000 0 99,2300 496.150,00 1,40 XS0480133338 4,8750 ROYAL BK SCOTLD MTN 10-17 EUR 200.000 200.000 0 98,1976 196.395,24 0,56 XS0483673132 4,0000 ABN AMRO BANK MTN 10-15 EUR 200.000 200.000 0 102,5055 205.010,96 0,58 OBLIGACJE W FORINTACH WĘGIERSKICH HU0000402375 6,7500 HUNGARY S.17/B 06-17 HUF 500.000.000 0 0 96,0040 1.671.844,52 4,73 HU0000402433 6,5000 HUNGARY 19/A 08-19 HUF 150.000.000 0 0 92,5970 483.754,18 1,37 OBLIGACJE W JENACH JAPOŃSKICH XS0232313014 0,2975 EUROHYPO AG YN S.2093 FRN 05-10 JPY 110.000.000 70.000.000 0 99,9340 1.020.602,40 2,89 XS0232339167 0,2375 DEPFA BANK MTN FRN 05-10 JPY 100.000.000 0 0 99,1130 920.197,92 2,60 EUROOBLIGACJE DENOMINOWANE W KORONACH SŁOWACKICH XS0215246546 3,5900 KOMMKR MTN 05-13 SKK 20.000.000 0 0 96,8500 642.966,21 1,82 OBLIGACJE W DOLARACH AMERYKAŃSKICH USY49069AJ90 5,3750 KOREA RAILROAD 08-13 USD 1.000.000 0 0 106,1450 871.612,74 2,47 US698299AV61 7,1250 PANAMA 05-26 USD 1.500.000 0 0 116,2500 1.431.885,37 4,05 XS0254887176 7,1750 RSHB CAPITAL 06-13 USD 100.000 0 0 105,2500 86.426,34 0,24 CERTYFIKATY INWESTYCYJNE W EUR NOTOWANE NA INNYCH RYNKACH ZORGANIZOWANYCH DE000A0EAWJ5 OP FX OPPORTUNITIES EUR 30.000 0 0 55,2800 1.658.400,00 4,69 RAZEM PAP. WART. DOPUSZCZONE DO OFICJALNEGO OBROTU NA RYNKU GIEŁDOWYM LUB INNYM RYNKU REGULOWANYM EUR 34.729.166,50 98,25 RAZEM AKTYWA W FORMIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EUR 34.729.166,50 98,25 FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE ZABEZPIECZAJĄCE ODSETKOWE KONTRAKTY TERMINOWE EURO BUND FUTURE (EUREX) EUR -36,00 129,43-39.240,00-0,11 CBT 30-YR TREASURY BONDS FUT. (CBT) USD -15,00 127,13-28.483,74-0,08 BEZ FUNKCJI ZABEZPIECZAJĄCEJ ODSETKOWE KONTRAKTY TERMINOWE 10YR CANADIAN GOV. BOND FUTURE (BDM) CAD -40,00 123,63-63.457,33-0,18 EURO BOBL FUTURE (EUREX) EUR -80,00 120,93-49.600,00-0,14 LONG (10Y) GILT FUTURE (LIFFE) GBP -30,00 120,68-45.994,07-0,13 10YR JAPANESE GOV. BOND FUT. (OSE) JPY -6,00 141,47-49.578,33-0,14 RAZEM FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE EUR -276.353,47-0,78 10
WALUTOWE TRANSAKCJE TERMINOWE WIERZYTELNOŚCI /ZOBOWIĄZANIA POZYCJE OTWARTE SPRZEDAŻ CZK -51000000 EUR -338,09 0,00 HUF -640000000 EUR 52.777,38 0,15 JPY -110000000 EUR -116.279,86-0,33 NZD -1600000 EUR -5.494,58-0,02 USD -6300000 EUR -105.570,32-0,30 ZAKUP CAD 1200000 EUR 2.708,66 0,01 NOK 11000000 EUR 3.341,24 0,01 PLN 3800000 EUR -20.970,22-0,06 SGD 1600000 EUR 14.045,85 0,04 POZYCJE ZAMKNIĘTE SPRZEDAŻ AUD -1300000 EUR -24.722,83-0,07 CZK -47000000 EUR 34.194,93 0,10 GBP -800000 EUR -7.571,19-0,02 HUF -250000000 EUR 32.641,57 0,09 JPY -340000000 EUR -34.792,09-0,10 PLN -3800000 EUR -9.480,72-0,03 USD -4400000 EUR -191.330,18-0,54 ZAKUP CHF 1900000 EUR 36.378,80 0,10 GBP 800000 EUR 7.222,59 0,02 MXN 14000000 EUR 21.647,54 0,06 NZD 1600000 EUR 14.241,65 0,04 SEK 13000000 EUR 9.430,00 0,03 RAZEM WALUTOWE TRANSAKCJE TERMINOWE EUR -287.919,87-0,81 WKŁADY NA RACHUNKACH BANKOWYCH WKŁADY W EUR EUR 145.764,88 WKŁADY W POZOSTAŁYCH WALUTACH UE EUR 143.319,98 WKŁADY/ZOBOWIĄZANIA W WALUTACH SPOZA UE AUD: EUR 22,89 CAD: EUR 77.766,49 JPY: EUR 107.344,14 NOK: EUR 43,17 SKK: EUR 0,00 USD: EUR 103.387,41 RAZEM WKŁADY NA RACHUNKACH BANKOWYCH EUR 577.648,95 1,63 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE NALEŻNOŚCI ODSETKOWE 638.667,33 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DYWIDENDY 0,00 ODSETKI DEBETOWE -22,91 DEPOZYT POCZĄTKOWY (INITIAL MARGIN) 0,00 ZOBOWIĄZANIA FUT.-STYLED OP 0,00 OPŁATY RÓŻNE -33.425,38 INNE NALEŻNOŚCI 0,00 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU PROWIZJI ZWROTNYCH 0,00 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU SWAPÓW ODSETKOWYCH 0,00 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU SWAPÓW ODSETKOWYCH 0,00 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU CREDIT DEFAULT SWAPS 0,00 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU CREDIT DEFAULT SWAPS 0,00 RAZEM ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE EUR 605.219,04 1,71 AKTYWA FUNDUSZU EUR 35.347.761,15 100,00 OBLICZONA WARTOŚĆ transza częściowo tezauryzowana EUR 106,86 OBLICZONA WARTOŚĆ transza wypłata dywidendy EUR 86,90 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA ZNAJDUJĄCE SIĘ W OBIEGU transza częściowo tezauryzowana NA JEDN. 43.442,000 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA ZNAJDUJĄCE SIĘ W OBIEGU transza wypłata dywidendy NA JEDN. 353.307,000 KURSY WALUTOWE I PRZELICZENIOWE SKŁADNIKI MAJĄTKOWE W WALUTACH OBCYCH WG KURSÓW WALUTOWYCH/PRZELICZENIOWYCH WYCENA W EUR NA DZIEŃ 29.06.2010: WALUTA JEDNOSTKI KURS W EUR DOLAR AUSTRALIJSKI (AUD) 1 = EUR 1,42700 DOLAR KANADYJSKI (CAD) 1 = EUR 1,27960 KORONA CZESKA (CZK) 1 = EUR 25,74750 KORONA DUŃSKA (DKK) 1 = EUR 7,44845 EURO (EUR) 1 = EUR 1,00000 FUNT BRYTYJSKI (GBP) 1 = EUR 0,80880 FORINT WĘGIERSKI (HUF) 1 = EUR 287,12000 JEN JAPOŃŚKI (JPY) 1 = EUR 107,70835 KORONA NORWESKA (NOK) 1 = EUR 7,91455 KORONA SŁOWACKA (SKK) 1 = EUR 30,12600 DOLAR AMERYKAŃSKI (USD) 1 = EUR 1,21780 OBJAŚNIENIA SKRÓTÓW NAZW GIEŁD SKRÓT BDM CBT EUREX LIFFE OSE GIEŁDA BOURSE DE MONTREAL CHICAGO BOARD OF TRADE EUROPEAN EXCHANGE NYSE EURONEXT LIFFE OSAKA STOCK EXCHANGE 11
TRANSAKCJE NABYCIA I SPRZEDAŻY DOKONANE W ZAKRESIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZANE W ZESTAWIENIU AKTYWÓW: ISIN WYSZCZEGÓLNIENIE WALUTA STAN NABYCIE SPRZEDAŻ 30.06.201 0 PRZYCHÓD ROZCHÓD W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM ABS W EURO XS0131470519 5,7200 DELPHINUS 01-I A2 01-66 EUR 0 0 500.000 OBLIGACJE W EURO AT0000A08968 4,3500 OESTERR.,REP 144A 08-19 EUR 0 0 500.000 DE000A0T4DU7 6,0000 BASF FIN.EUROPE MTN 08-13 EUR 0 0 100.000 ES00000121L2 4,6000 SPANIEN 09-19 EUR 0 0 1.000.000 ES0213790001 5,7020 BCO POP.ESPS FRN 09-19 EUR 0 0 450.000 FR0010369629 4,5000 VIVENDI S.A. 06-13 EUR 0 0 500.000 FR0010397927 4,3750 VEOLIA ENVIRONN. 06-17 EUR 0 0 300.000 XS0197061764 1,0460 PERMANENT FIN.5 FRN 04-42 EUR 0 0 0 XS0229097208 3,1250 CSGF (US) 05-12 EUR 0 0 200.000 XS0247626962 4,1250 NATIONAL GRID 06-13 EUR 0 0 500.000 XS0411044653 5,0000 ENI S.P.A. MTN 09-16 EUR 0 0 150.000 XS0433006441 3,7500 ROBERT BOSCH MTN.09-13 EUR 0 0 200.000 XS0455122076 3,0000 ING BK MTN 09-14 EUR 0 0 1.000.000 XS0478492415 3,5000 NORDEA HYPO 10-17 EUR 0 1.000.000 1.000.000 XS0479945353 4,0000 BARCLAYS BK MTN 10-17 EUR 0 400.000 400.000 OBLIGACJE W JAPOŃSKICH JENACH XS0218398252 0,2538 BK SCOTLAND MTN FRN 05-10 JPY 0 0 50.000.000 12