pril 10 18 24 2 May 8 15 22 29 6 June 12 19 26 3 July 10 17 24 31 7 August 14 21 28 4 September 11 18 25 2 9 October 16 23 30 6 November 13 20 27 4 December 11 18 27 2 2018 8 15 22 29 5 February 12 19 26 5 March 12 19 26 3 April 9 16 23 30 May 7 14 22 28 4 June 11 18 25 2 July 9 Dziennik Najważniejsze informacje: CCC - CCC wyemituje obligacje o wartości do 210 mln PLN Pekao - ZWZ Pekao zdecydowało o wypłacie 7,9 PLN dywidendy na akcję z zysku za '17 Pekao Bank widzi zainteresowanie klientów rozwojem na rynkach zagranicznych - Kopyrski Amica - Zarząd Amiki proponuje cenę w buybacku w przedziale 100-135 PLN Getin Noble Bank - GNB sprzedaje 25,01% akcji Noble Securities za 36,04 mln PLN Inter Cars - Inter Cars wypłaci 0,71 PLN dywidendy na akcję Livechat - Livechat koryguje EBITDA za rok obrotowy 17/18 do 63,8 mln PLN Handel detaliczny - Sprzedaż detaliczna w maju wzrosła o 7,6% r/r - GUS Efekt - Efekt wypłaci 1 PLN dywidendy na akcję zwykłą i 1,2 PLN na akcję uprzywilejowaną Kogeneracja - Kogeneracja wypłaci 2,7 PLN dywidendy na akcję za '17 MDI Energia - MDI Energia wypłaci 0,08 PLN dywidendy na akcję Protektor - Spółka chce zwolnić 30-85 pracowników, liczy na 4 mln PLN oszczędności rocznie Tower Investments - ZWZ Tower Investments upoważniło zarząd do skupu akcji własnych Unibep - Unibep ma umowę o wartości ok. 82,9 mln PLN netto Wydarzenia dnia: Alior - ZWZ CEZ - ZWZ Ciech - ZWZ Polnord - ZWZ Rawlplug - ZWZ ZE PAK - ZWZ Atal - Ex-div Dom Development - Ostatni dzień z prawem do dywidendy Indeksy GPW WIG otw. 56,765.6 0.9% WIG zam. 56,425.3-0.4% obrót (mln PLN) 784.4 8.8% WIG 20 otw. 2,159.4 1.5% WIG 20 zam. 2,150.9-0.2% FW20 otw. 2,123.0 1.6% FW20 zam. 2,115.0-0.2% mwig40 otw. 4,317.4 1.4% mwig40 zam. 4,271.5-0.9% Największe wzrosty kurs Cyfrowy Polsat 22.60 3.8% PZU 38.77 3.0% Grupa Azoty 44.54 2.9% Budimex 132.60 2.3% KGHM 86.06 2.0% Największe spadki kurs CCC 218.20-4.3% BZ WBK 340.00-3.6% ING BSK 175.60-3.5% Asseco Poland 39.26-3.1% Millennium 8.00-3.0% Najwyższe obroty kurs obrót KAZ Minerals 8.47 99 Erste Group 35.06 94 PZU 38.77 87 OMV 47.86 83 PKN Orlen 83.00 81 Kęty - Ostatni dzień z prawem do dywidendy DAX: przełamanie wsparcia 13600 13550 13500 13450 13400 13350 13300 13250 13200 13150 13100 13050 13000 12950 12900 12850 12800 12750 12700 12650 12600 12550 12500 12450 12400 12350 12300 12250 12200 12150 12100 12050 Indeksy zagraniczne BUX 35,049.6-0.9% RTS 1,110.8-0.8% PX50 1,064.4-0.5% DJIA 24,461.7-0.8% NASDAQ 7,713.0-0.9% S&P 500 2,749.8-0.6% DAX XETRA 12,511.9-1.4% FTSE 7,556.4-0.9% CAC 40 5,316.0-1.0% NIKKEI 22,693.0 0.6% HANG SENG 29,296.1-1.3% DAX zniżkował wczoraj poniżej przełamanego wcześniej oporu na poziomie 12600 punktów. Długa czarna świeca na jego wykresie sugeruje zdecydowaną przewagę podaży nad popytem. Tym samym, kolejne sesje powinny przynieść dalszy ruch w dół. Jego minimalny zasięg należy szacować na 12320 punktów, a potencjalny na 12100 a nawet 11850 punktów. 12000 11950 11900 11850 11800 11750 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2-3 -4-5 -6-7 Waluty i surowce WIBOR 3m (%) 98.29-1.0% EUR/PLN 4.329 0.5% USD/PLN 3.730 0.0% EUR/USD 1.161 0.5% miedź (USD/t) 6,801.0-0.3% miedź (PLN/t) 25,367.7-0.2% ropa Brent (USD/bbl) 73.05-2.3%
Najważniejsze informacje: CCC CCC wyemituje obligacje o wartości do 210 mln PLN CCC wyemituje 29 czerwca w ramach oferty prywatnej do 210 tys. obligacji kuponowych o łącznej wartości nominalnej do 210 mln PLN, które przydzieli posiadaczom obligacji serii 1/2014. Obligacje zostaną przydzielone obligatariuszom pod warunkiem sprzedania przez nich wszystkich posiadanych obligacji serii 1/2014 spółce lub mbankowi, działającemu jako dealer. Obligacje będą oprocentowane według zmiennej stopy procentowej, opartej o stawkę WIBOR 6M, powiększoną o stałą marżę, odsetki wypłacone będą w okresach półrocznych. Wykup obligacji według ich wartości nominalnej nastąpi 29 czerwca 2021 roku. CCC podało, że podejmie czynności wymagane do wprowadzenia papierów do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez GPW lub BondSpot. Pekao ZWZ Pekao zdecydowało o wypłacie 7,9 PLN dywidendy na akcję z zysku za '17 Zwyczajne Walne Zgromadzenie Banku Pekao zdecydowało w czwartek o wypłacie 7,9 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2017 r. Łączna wartość dywidendy wynosi 2,07 mld PLN. Na dywidendę trafi tym samym 99,3% zysku netto banku za 2017 r. Pozostała część zysku, w kwocie 14,6 mln PLN, zostanie przeznaczona na kapitał rezerwowy. Pekao Amica Getin Noble Bank Inter Cars Dniem dywidendy jest 6 lipca, a jej wypłaty 20 lipca 2018 r. Spółka wypłaci dywidendę na poziomie rekomendowanym przez zarząd. Stopa dywidendy, według kursu ze środowego zamknięcia, wynosi 6,9%. W 2017 r. ZWZ Pekao zdecydowało o wypłacie 8,68 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2016 r. Łączna wartość dywidendy wyniosła 2,28 mld PLN, co oznacza, że na dywidendę trafiło 99,9% zysku. Pekao widzi zainteresowanie klientów rozwojem na rynkach zagranicznych, także przez przejęcia - Kopyrski Bank Pekao obserwuje wśród swoich klientów korporacyjnych zwiększone zainteresowanie rozwojem na rynkach zagranicznych, także przez przejęcia - poinformował PAP Biznes Andrzej Kopyrski, wiceprezes banku. Dodał, że przejęciami zainteresowane są firmy z tradycyjnych sektorów, nie podał jednak szczegółów. Jego zdaniem trend ten widać szczególnie wśród firm średniej wielkości, o rocznych obrotach powyżej 100 mln PLN. Zarząd Amiki proponuje cenę w buybacku w przedziale 100-135 PLN Zarząd Amiki rekomenduje, aby cena w planowanym skupie akcji została ustalona na poziomie nie niższym niż 100 PLN i nie wyższym niż 135 PLN. Na początku czerwca Amica podała w projektach uchwał na walne zgromadzenie, że chce upoważnić zarząd na nabycia do 250.000 akcji własnych. Jak wówczas podano, łączna kwota, którą spółka przeznaczy na buyback, nie może przekroczyć 30 mln PLN. Zgodnie z propozycją zarządu, skup miałby rozpocząć się 1 sierpnia i potrwać do 31 lipca 2023 roku, nie dłużej jednak niż do wyczerpania środków finansowych. Walne zgromadzenie Amiki zaplanowane jest na 28 czerwca. GNB sprzedaje 25,01% akcji Noble Securities za 36,04 mln PLN Getin Noble Bank zawarł warunkową umowę sprzedaży akcji imiennych domu maklerskiego Noble Securities, stanowiących 25,01% udziału w kapitale zakładowym, na rzecz Leszka Czarneckiego. Cena za pakiet akcji to 36,04 mln PLN. Warunkiem zawieszającym zawartym w umowie jest uzyskanie przez Leszka Czarneckiego decyzji KNF o braku sprzeciwu na nabycie akcji spółki. Do tej pory GNB miał 100% akcji Noble Securities. GNB zawarł ponadto z Leszkiem Czarnecki umowę, na mocy której przyznana została mu opcja call uprawniająca go do żądania realizacji sprzedaży przez GNB kolejnych akcji spółki w liczbie stanowiącej 25% kapitału zakładowego. Jak podano, ostateczna realizacja opcji call będzie uzależniona od niezgłoszenia przez KNF sprzeciwu w stosunku do zamiaru nabycia wskazanych akcji i przekroczenia w związku z tym progu 50% udziału w kapitale Noble Securities. Inter Cars wypłaci 0,71 PLN dywidendy na akcję Walne zgromadzenie Inter Cars zdecydowało o wypłacie 10,1 mln PLN dywidendy z zysku netto za 2017 rok, czyli 0,71 PLN na akcję. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 29 czerwca, a jej wypłata nastąpi 13 lipca. Z zysku za 2016 rok spółka również wypłaciła akcjonariuszom 0,71 PLN dywidendy na akcję, czyli łącznie 10,1 mln PLN. Zysk netto Inter Carsu w 2017 roku wyniósł 101,1 mln PLN. 2
Livechat Handel detaliczny Efekt Livechat koryguje EBITDA za rok obrotowy 17/18 do 63,8 mln PLN Livechat skorygował skonsolidowany raport roczny za rok obrotowy 2017/2018. Wartość EBITDA za ten okres została zmieniona na 63,8 mln PLN z podawanych wcześniej 63,2 mln PLN. W samym IV kw. EBITDA wyniosła 16,7 mln PLN wobec podawanych w środę 16,1 mln PLN. Konsensus PAP Biznes zakładał EBITDA w IV kw. na poziomie 16,9 mln PLN. Sprzedaż detaliczna w maju wzrosła o 7,6% r/r - GUS Sprzedaż detaliczna w maju 2018 r. wzrosła o 7,6% w ujęciu rocznym, a w ujęciu miesięcznym wzrosła o 2,7% - podał GUS. Konsensus przygotowany przez PAP Biznes wskazywał na wzrost r/r o 6,5% i wzrost o 1,8% m/m. Sprzedaż detaliczna realnie wzrosła w maju o 6,1% r/r, po wzroście o 4,0% w kwietniu. Efekt wypłaci 1 PLN dywidendy na akcję zwykłą i 1,2 PLN na akcję uprzywilejowaną Walne zgromadzenie Korporacji Gospodarczej Efekt zdecydowało, aby spółka wypłaciła 1 PLN brutto dywidendy na akcję zwykłą i 1,2 PLN na akcję uprzywilejowaną. Łącznie na dywidendę trafi 1,69 mln PLN. Zysk netto spółki za 2017 rok wyniósł 4,69 mln PLN. Dzień ustalenia prawa do dywidendy to 14 września, a dzień jej wypłaty 3 października 2018 roku. Za 2016 r. spółka wypłaciła 0,9 PLN dywidendy na akcję zwykłą i 1,08 PLN na akcję uprzywilejowaną. Rok wcześniej było to odpowiednio: 0,8 PLN i 0,96 PLN dywidendy na akcję. Kogeneracja Kogeneracja wypłaci 2,7 PLN dywidendy na akcję za '17 Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich Kogeneracja wypłaci 2,7 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2017 rok. Łącznie na ten cel trafi 40,2 mln PLN. Dzień dywidendy ustalono na 19 września, a wypłata ma nastąpić 3 października 2018 r. W kwietniu tego roku Kogeneracja ustaliła nową politykę dywidendową na lata 2018-22, która zakłada wypłacanie dywidendy w wysokości od 10% do 40% wyniku jednostkowego netto, korygowanego o odpisy. MDI Energia Protektor Tower Investments W 2017 roku zysk netto Kogeneracji wyniósł 101,3 mln PLN. Z zysku za 2016 rok spółka wypłaciła 98,04 mln PLN dywidendy, czyli 6,58 PLN na akcję, a rok wcześniej 93,1 mln PLN, czyli 6,25 PLN na akcję. MDI Energia wypłaci 0,08 PLN dywidendy na akcję Walne Zgromadzenie MDI Energia zdecydowało o wypłacie 0,08 PLN dywidendy na akcję, czyli łącznie 3,37 mln PLN. Dniem dywidendy jest 2 lipca, a dniem jej wypłaty 11 lipca 2018 r. Z zysku za 2016 rok spółka wypłaciła 0,09 PLN dywidendy na akcję. Protektor chce zwolnić 30-85 pracowników, liczy na 4 mln PLN oszczędności rocznie Protektor zamierza przeprowadzić zwolnienia grupowe, które obejmą 30-85 osób. Spółka liczy na to, że planowane działania obniżą koszty o 4 mln PLN rocznie, a jednorazowy koszt odpraw ma wynieść 635 tys. PLN. Zarząd szacuje, że wybrany scenariusz oznacza trwałą redukcję kosztu o 4 mln PLN w pełnym roku kalendarzowym, przy jednorazowym maksymalnym koszcie zwolnień pracowników na poziomie 635 tys. PLN. W samym roku 2018 plan zwolnień grupowych będzie miał dodatni efekt netto dla grupy. Spółka zatrudnia aktualnie 171 pracowników. Łączne oszczędności wynikające z planu optymalizacji kosztów, przyjętego na początku czerwca, mają wynieść ok. 10 mln PLN w pełnym roku kalendarzowym. Jednym z działań ma być zredukowanie asortymentu produkcyjnego w zakładzie w Lublinie wyłącznie do marki Protektor. ZWZ Tower Investments upoważniło zarząd do skupu akcji własnych Walne Tower Investments zadecydowało o upoważnieniu zarządu do skupu akcji własnych. Maksymalna liczba akcji, które mogą być nabyte przez spółkę ma wynieść 100 tys., co stanowi 6,41% kapitału zakładowego. Cena nabycia akcji wynosi minimalnie 20,00 PLN, a maksymalnie 50,00 PLN. Łączna kwota za nabywane akcje ma nie przekroczyć 2 mln PLN. Nabywanie akcji ma następować w okresie nie dłuższym niż do 21 czerwca 2023 r. W celu sfinansowania buybacku utworzony zostanie kapitał rezerwowy w wysokości 2 mln PLN. Pozostałe 2,2 mln PLN z zysku za 2017 r. trafi na kapitał zapasowy. 3
Unibep Unibep ma umowę o wartości ok. 82,9 mln PLN netto Unibep zawarł umowę na realizację w systemie generalnego wykonawstwa inwestycji mieszkaniowej w Poznaniu. Wynagrodzenie spółki wynosi łącznie ok. 82,9 mln PLN netto. Przedmiotem umowy jest realizacja w dwóch etapach budynku mieszkalnego wielorodzinnego. W ramach inwestycji zrealizowane zostaną łącznie 344 lokale mieszkalne, 3 lokale usługowe oraz 576 miejsc postojowych. Termin rozpoczęcia realizacji inwestycji w ramach etapu I ustalony został na II kw. 2018 r., a zakończenia na II kwartał 2020 r. zaś w ramach etapu II rozpoczęcie prac nastąpi w IV kwartale 2018 r., a zakończenie w III kwartale 2020 r." Wynagrodzenie za wykonanie przedmiotu umowy wynosi łącznie ok. 82,9 mln PLN netto, z czego kwota ok. 64,5 mln PLN netto stanowi wynagrodzenie za wykonanie etapu I, a kwota ok. 18,4 mln PLN netto etapu II. Kalendarz: Spółka Wydarzenie 22 czerwca Alior ZWZ 22 czerwca CEZ ZWZ 22 czerwca Ciech ZWZ 22 czerwca Polnord ZWZ 22 czerwca Rawlplug ZWZ 22 czerwca ZE PAK ZWZ 22 czerwca Atal Ex-div 22 czerwca Dom Development Ostatni dzień z prawem do dywidendy 22 czerwca Kęty Ostatni dzień z prawem do dywidendy 25 czerwca Bogdanka ZWZ 25 czerwca Dom Development Ex-div 25 czerwca Kęty Ex-div 26 czerwca KGHM ZWZ 26 czerwca PGE ZWZ 26 czerwca Trakcja ZWZ 27 czerwca Comarch ZWZ 27 czerwca Energa ZWZ 27 czerwca LC Corp ZWZ 27 czerwca ABC data Last day with dividend right 27 czerwca Asseco SEE Last day with dividend right 28 czerwca Stelmet Quarterly report 28 czerwca Amica ZWZ 28 czerwca Cyfrowy Polsat ZWZ 28 czerwca Grupa Azoty ZWZ 28 czerwca Lotos ZWZ 28 czerwca ABC data Ex-div 28 czerwca Asseco SEE Ex-div 29 czerwca Famur ZWZ 29 czerwca PCM ZWZ 4
KONTAKTY Biuro Analiz Rynkowych Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor wydobywczy) (022) 521 79 31 artur.iwanski@pkobp.pl Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) (022) 521 51 56 robert.brzoza@pkobp.pl Tomasz Kasowicz (sektor paliwowy, sektor chemiczny) (022) 521 79 41 tomasz.kasowicz@pkobp.pl Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) (022) 521 48 12 piotr.lopaciuk@pkobp.pl Stanisław Ozga (sektor energetyczny, sektor deweloperski) (022) 521 79 13 stanislaw.ozga@pkobp.pl Andrzej Rembelski (sektor spożywczy i rolniczy) (022) 521 79 03 andrzej.rembelski@pkobp.pl Adrian Skłodowski (handel hurtowy i detaliczny) (022) 521 87 23 adrian.sklodowski@pkobp.pl Jaromir Szortyka (sektor finansowy) (022) 580 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl Alicja Zaniewska (analizy rynkowe) (022) 580 33 68 alicja.zaniewska@pkobp.pl Małgorzata Żelazko (telekomunikacja, media) (022) 521 52 04 malgorzata.zelazko@pkobp.pl Emil Łobodziński (doradca inwestycyjny) (022) 521 89 13 emil.lobodzinski@pkobp.pl Paweł Małmyga (analiza techniczna) (022) 521 65 73 pawel.malmyga@pkobp.pl Przemysław Smoliński (analiza techniczna) (022) 521 79 10 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski Robert Noworyta Michał Sergejev (director) (sales) (sales) (022) 521 79 19 (022) 521 52 46 (022) 521 82 14 wojciech.zelechowski@pkobp.pl robert.noworyta@pkobp.pl michal.sergejev@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (head of sales trading) (022) 521 91 33 krzysztof.kubacki@pkobp.pl Marcin Borciuch (sales trader) (022) 521 82 12 marcin.borciuch@pkobp.pl Piotr Dedecjus (sales trader) (022) 521 91 40 piotr.dedecjus@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (sales trader) (022) 521 82 10 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl Igor Szczepaniec (sales trader) (022) 521 65 41 igor.szczepaniec@pkobp.pl Maciej Kałuża (trader) (022) 521 91 50 maciej.kaluza@pkobp.pl Joanna Wilk (trader) (022) 521 48 93 joanna.wilk@pkobp.pl INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA DOTYCZĄCE CHARAKTERU REKOMENDACJI ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA JEJ SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE Niniejsza publikacja (dalej: Publikacja ) została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (dalej: DM PKO BP ), działający zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP. Publikacja adresowana jest do Klientów, którzy zawarli umowę o sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym w zakresie instrumentów finansowych przez DM PKO BP. Publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że informacje zawarte w Publikacji są w pełni dokładne i kompletne. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej Publikacji. DM PKO BP informuje, iż inwestowanie środków w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Niniejsza Publikacja nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu oraz dokonania transakcji na instrumentach finansowych, ani nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. DM PKO BP informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie DM PKO BP informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego, jak również umową o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym przez DM PKO BP. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności maklerskiej jest Komisja Nadzoru Finansowego. Objaśnienie używanej terminologii fachowej min (max) 52 tyg - minimum (maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12 ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży 5