KGHM POLSKA MIEDŹ S.A.

Transkrypt

1 RYNEK MIEDZI BIULETYN TYGODNIOWY PONIEDZIAŁEK, W ubiegłym tygodniu trzymiesięczna cena miedzi zawarta była w przedziale USD/t. Ceny miedzi ustanowiły w ubiegłym tygodniu nowe historyczne maksima... pomimo wzrostu oficjalnych zapasów miedzi w magazynach giełdowych LME o ton. Wstępne dane na temat wzrostu PKB w Stanach Zjednoczonych w drugim kwartale 2005 r. wskazują na wzrost na poziomie 3,4 % r/r. Trzymiesięczna cena miedzi w notowaniach ciągłych w ubiegłym tygodniu poruszała się w przedziale USD/t. Najwyższą cenę trzymiesięczną odnotowano w piątek natomiast najniższą w środę. Jeśli chodzi o ceny settlement najniższa (3 700 USD/t) ustalona została we wtorek, a najwyższa (3 775 USD/t) w piątek. Ceny miedzi ustanowiły w ubiegłym tygodniu nowe historyczne maksima. Koniec tygodnia, z uwagi na nową falę zakupów ze strony funduszy, przyniósł przebicie ceny trzymiesięcznej powyżej USD/t. Nowe szczyty są jednak ustalane przy stosunkowo niewielkich obrotach. Ubiegły tydzień charakteryzował bardzo znikomy obrót na rynku w godzinach nocnych i rannych czasu londyńskiego. Większe zainteresowanie rynkiem pojawiało się w godzinach popołudniowych, kiedy uaktywniali się inwestorzy amerykańscy. W ubiegłym tygodniu wzrosły oficjalne zapasy miedzi w magazynach giełdowych LME o ton. Główne lokalizacje, w których pojawiły się zapasy to Hull w Wielkiej Brytanii oraz Rotterdam. Spadek zapasów wystąpił w lokalizacjach amerykańskich, co przy przedłużającym się strajku w Asarco wydaje się uzasadnione. Rozmowy liderów związków zawodowych w Asarco z pracodawcą przesunięte zostały na 12-go sierpnia. Strajk rozpoczął się 4-go lipca i objął osób. Wstępne dane na temat wzrostu Produktu Krajowego Brutto w Stanach Zjednoczonych w drugim kwartale bieżącego roku wskazują na wzrost na poziomie 3,4 % rok do roku, co pokrywa się z oczekiwaniami rynku. Pomimo zmniejszenia dynamiki w porównaniu do I kwartału, gospodarka amerykańska nadal rozwija się w szybkim tempie. Ukazały się również pozytywne dane na temat nowych pozwoleń na budowę (wzrost w czerwcu do tys.) oraz sprzedaży nowych domów (New Home Sales wzrost w czerwcu do tys.). W ostatnim czasie spadły premie TC/RC. Aktualnie notowane poziomy to 120 USD/t oraz 12 c/lb. W ostatnim czasie zaczęły spadać premie TC/RC. Po osiągnięciu szczytu w maju bieżącego roku na poziomie 200 USD/t oraz 20 c/lb ostatnio notowane poziomy to 120 USD/t oraz 12 c/lb. Spadek premii TC/RC był spodziewany w drugiej połowie bieżącego roku, jednak tempo spadku może zaskakiwać. Główne czynniki powodujące zmianę poziomu premii to: * zakłócenia w produkcji górniczej miedzi (strajki, przerwy spowodowane trzęsieniami ziemi, złą pogodą), * zwiększony poziom popytu na koncentrat miedzi ze strony hut (szczególnie hut chińskich), * rozszerzające się backwardation. BIULETYN TYGODNIOWY PONIEDZIAŁEK,

2 NOTOWANIA NA LONDYŃSKIEJ GIEŁDZIE METALI USD/t cena oficjalna settlement 1 tygodniowa zmiana [%] cena 3-mies. 2 tygodniowa zmiana [%] Cu 3 775,00 3,25% 3 540,00 3,69% Sn 7 175,00 1,06% 7 080,00-0,28% Pb 871,50 4,43% 852,00 3,52% Zn 1 243,00 4,19% 1 261,50 3,66% Al 1 841,50 2,31% 1 860,50 2,28% Ni ,00-0,28% ,00 0,78% 1 Ustalana na zamknięciu drugiego Ringu na Londyńskiej Giełdzie Metali godz GMT (poziom z dnia ). 2 Notowanie 3-miesięczne ustalone na zamknięciu drugiego Ringu na Londyńskiej Giełdzie Metali (oferta sprzedaży tzw. Sellers Price). NOTOWANIA NA LONDYŃSKIEJ GIEŁDZIE METALI wahania tygodniowe ceny 3-miesięcznej 1 wahania roczne 4 ceny 3-miesięcznej USD/t MAX 2 MIN 3 MAX MIN Cu 3 546, , , ,00 1 Podstawowa cena kwotowana na Londyńskiej Giełdzie Metali. 2 Najwyższa oferta zakupu (High Bid). 3 Najniższa oferta sprzedaży (Low Offer). 4 Od początku roku kalendarzowego. NOTOWANIA NA LONDYŃSKIEJ GIEŁDZIE METALI USD/t średnia roku 1 settlement najwyższa w roku 2 settlement najniższa w roku 3 settlement Cu 3 373, , ,00 Sn 7 898, , ,00 Pb 964, ,50 824,00 Zn 1 280, , ,00 Al 1 833, , ,00 Ni , , ,00 1,2,3 Od początku roku kalendarzowego. ZAPASY W MAGAZYNACH LONDYŃSKIEJ GIEŁDY METALI tony aktualny poziom tygodniowa zmiana stan zapasów na początku roku zmiana od początku roku Cu Sn Pb Zn Al Ni BIULETYN TYGODNIOWY PONIEDZIAŁEK,

3 RYNEK SREBRA W ubiegłym tygodniu cena srebra poruszała się w przedziale 6,87-7,23 USD/troz. W ubiegłym tygodniu cena srebra w notowaniach ciągłych na Londyńskim Rynku Kruszców poruszała się w przedziale 6,8700-7,2300 USD/troz. Najniższą cenę w notowaniach ciągłych odnotowano w środę, najwyższą w piątek. Jeśli chodzi o wahania oficjalnych cen fix na Londyńskim Rynku Kruszców najniższą cenę odnotowano w środę (6,9900 USD/troz), najwyższą natomiast w piątek (7,1450 USD/troz). NOTOWANIA NA LONDYŃSKIM RYNKU KRUSZCÓW USD/troz Fixing 1 tygodniowa zmiana [%] Ag AM FIX 7,1450 0,42% Au Pt Pd AM FIX 427,15 0,19% PM FIX 429,00 0,94% AM FIX 896,00 1,36% PM FIX 898,00 1,44% AM FIX 192,00 0,26% PM FIX 192,00-1,03% 1 Fixing dla srebra ustalany jest raz dziennie (godz GMT), natomiast dla złota, platyny i palladu dwa razy dziennie (godz oraz GMT, poziomy z dnia ). NOTOWANIA NA LONDYŃSKIM RYNKU KRUSZCÓW wahania tygodniowe ceny kasowej 1 wahania roczne 4 ceny kasowej USD/troz MAX 2 MIN 3 MAX MIN Ag 7,2300 6,8700 7,6400 6, Podstawowa cena kwotowana na Londyńskim Rynku Kruszców. 2 Najwyższa oferta zakupu (High Bid). 3 Najniższa oferta sprzedaży (Low Offer). 4 Od początku roku kalendarzowego. NOTOWANIA NA LONDYŃSKIM RYNKU KRUSZCÓW USD/troz Fixing średnia roku 1 najwyższa w roku 2 najniższa w roku 3 Ag AM FIX 7,0561 7,5700 6,3900 Au Pt Pd AM FIX 427,09 442,95 411,50 PM FIX 426,95 443,70 411,10 AM FIX 868,54 900,00 843,00 PM FIX 868,17 898,00 844,00 AM FIX 189,19 207,00 172,00 PM FIX 189,38 208,00 172,00 1,2,3 Od początku roku kalendarzowego. BIULETYN TYGODNIOWY PONIEDZIAŁEK,

4 USD/PLN Kolejna obniżka stóp procentowych Stopniowa aprecjacja złotówki względem dolara EUR/PLN Powrót do niskich notowań EUR/PLN Kurs USD/PLN rozpoczął miniony tydzień na rynku walutowym od poziomu USD/PLN 3,4154. W poniedziałek GUS podał dane dotyczące stopy bezrobocia w czerwcu (18%) oraz sprzedaży detalicznej (wzrost w czerwcu o 4,6% m/m i 10,5% r/r). Wypowiedz Jacka Piechoty nie wpłynęła w większym stopniu na kurs złotego (w związku z tempem wzrostu gospodarczego na poziomie 2,7-3,0% w II kw r., Minister oczekuje przyspieszenia gospodarki w II półroczu, podtrzymał także prognozę wzrostu PKB na poziomie 3,7% r/r w 2005 r). We wtorek kurs dolarzłotego poruszał się trendem bocznym w przedziale USD/PLN 3,4009-3,4421. Umocnienie krajowej waluty wstrzymywała realizacja zysków na rynku obligacji, wywołana oczekiwaniem ograniczenia redukcji stóp procentowych. Najważniejszym wydarzeniem w środku tygodnia była decyzja RPP o obniżce stóp procentowych o 25 pb (od początku roku o 175 pb) i brak zmiany nastawienia w polityce monetarnej. Decyzja ta wpłynęła na umocnienie rynku obligacji o 4-5 pb. Za USD/PLN maksymalnie płacono 3,4355. W czwartek złoty umacniał się w stosunku do waluty amerykańskiej. Inwestorzy oczekujący, iż PLN osłabi obniżenie stóp procentowych zamykali długie pozycje. Kurs poruszał się w przedziale USD/PLN 3,3442-3,3955. W piątek złoty wyraźnie się umocnił na skutek osłabienia dolara na rynkach międzynarodowych. W lipcu zrewidowane dane indeksu nastrojów konsumentów (Michigan Sentiment) wyniosły 96,5 pkt (wcześniej 96 pkt). Natomiast Chicago PMI w lipcu osiągnął poziom 63,5 pkt. Tydzień zamknął się kursem USD/PLN 3,3514. W ubiegły poniedziałek maksimum dnia wyniosło EUR/PLN 4,1243. Czerwcowy wskaźnik aktywności gospodarczej w strefie euro EuroCOIN przygotowany przez Centre for Econimic Policy Reserach obniżył się do 0,242 pkt (w maju 0,351). We wtorek kurs EUR/PLN poruszał się w przedziale EUR/PLN 4,0995-4,1285. Tego dnia inwestorzy byli nastawieni na realizację zysków. Indeks IFO dotyczący klimatu w biznesie uwidocznił wzrost do poziomu 95,0 w lipcu z 93,3 w czerwcu. Indeks HCIP nie zmienił w lipcu wartości (1,8% r/r i 0,2% m/m). Wskaźnik zaufania niemieckich konsumentów GfK w lipcu spadł do 2,9 pkt (poprzednio 3,5 pkt.). Na przetargu Ministerstwo Finansów sprzedało obligacje o zmiennym oprocentowaniu o wartość 401mln PLN oraz obligacje 10-letnie o wartość 369 mln PLN. Średnia rentowność wyniosła 4,869-4,875%. W czwartek w Niemczech poinformowano o spadku stopy bezrobocia do 11,6% w lipcu (wobec 11,7% w czerwcu). Natomiast podaż pieniądza M3 w czerwcu wyniosła 7,7% r/r. Piątek przyniósł publikacje wstępnych danych HICP w strefie euro, które w lipcu wyniosły średnio 2,1% r/r (wg prognoz analityków 2,2% r/r). W piątek odnotowano najniższy poziom kursu od początku lipca - EUR/PLN 4,0560. Eurozłoty zamknął ostatnią sesję tygodnia na poziomie EUR/PLN 4,0637. BIULETYN TYGODNIOWY PONIEDZIAŁEK,

5 EUR/USD Wzrost kursu EUR/USD W poniedziałek kurs EUR/USD odnotował niewielkie wahania w przedziale EUR/USD 1,2026-1,2088. Bez większego echa przeszły opublikowane dane o rynku nieruchomości w USA (wzrost sprzedaży domów na rynku wtórnym o 2,7% w czerwcu, a także ich ceny o 14,7 %).We wtorek eurodolar podobnie do dnia wcześniejszego cieszył się dużą popularnością wśród inwestorów. Jednak zainteresowanie inwestorów nie przeszkodziło w osiągnięciu minimum dnia na poziomie EUR/PLN 1,1978. Opublikowany przez Conference Bard wskaźnik zaufania konsumentów w USA wskazał spadek do 103,2 pkt., wobec spodziewanego wzrostu do 106 pkt. W środę odnotowano ponad tygodniowe minimum, które wyniosło EUR/USD 1,1960. W środku tygodnia opublikowano czerwcowe wyniki obrazujące zamówienia na dobra trwałe w USA (wzrost 1,4% m/m), a także dane dot. pozwoleń na budowę (wzrost w czerwcu do 2130 tys.) i sprzedaż nowych domów (New Home Sales wzrost w czerwcu do 1374 tys.). Brak ważniejszych dla notowań danych makroekonomicznych w czwartek przyniósł spokój na rynku EUR/USD. Kurs euro do dolara poruszał się w przedziale 1,2032-1,2149, przy czym inwestorzy raczej sprzedawali USD. W piątek opublikowano dane o PKB w USA za II kwartał ( 3,4 r/r, wcześniej 3,8% r/r). Kurs eurodolar zamknął tydzień poziomem EUR/USD 1,2130. KURSY WALUT waluta notowania oficjalne 1 tygodniowa zmiana [%] USD/PLN 3,3689-0,17% EUR/PLN 4,0758-0,82% EUR/USD 1,2100-0,35% KURSY WALUT wahania tygodniowe wahania roczne USD/t 4 MAX 2 MIN 3 MAX MIN ŚREDNIA USD/PLN 3,4421 3,3385 3,4556 2,8990 3,2055 EUR/PLN 4,1285 4,0560 4,3088 3,8613 4,0762 EUR/USD 1,2159 1,1960 1,3580 1,1866 1, Oficjane kursy walut z ostatniego piątku 2 Najwyższa oferta zakupu (High Bid). 3 Najniższa oferta zakupu (Low Bid). 4 Od początku roku kalendarzowego. BIULETYN TYGODNIOWY PONIEDZIAŁEK,

6 Powyższy materiał został opracowany na podstawie m.in. następujących raportów: Commodities Comment Macquarie Research Metals and Mining (25-29 lipca 2005) Daily Base Metals Report Standard Bank (25-29 lipca 2005) London Morning Briefing Barclays Capital Research (25-29 lipca 2005) Ponadto zostały wykorzystane informacje uzyskane w bezpośrednich rozmowach z brokerami, z raportów instytucji finansowych oraz ze stron internetowych Oficjalne notowania metali są dostępne na stronach: - metale podstawowe - srebro i złoto - platyna i pallad Niniejszy dokument odzwierciedla poglądy pracowników Departamentu Zabezpieczeń KGHM Polska Miedź S.A. na temat gospodarki, a także rynków towarowych oraz finansowych. Chociaż fakty przedstawione w niniejszej publikacji pochodzą i bazują na źródłach, w których wiarygodność wierzymy, nie gwarantujemy ich poprawności. Mogą one być ponadto niekompletne albo skrócone. Wszystkie opinie i prognozy wyrażone w opracowaniu są wyrazem naszej oceny w dniu ich publikacji i mogą ulec zmianie, o czym KGHM Polska Miedź S.A. może nie poinformować. Dokument ten jest udostępniany wyłącznie w celach informacyjnych i nie powinien być interpretowany jako oferta lub porada dotycząca zakupu/sprzedaży wymienionych w nim instrumentów, jak również nie stanowi części takiej oferty ani porady. Uwaga: zgodnie z umową, informacje dostarczane przez Agencję Reutera mogą być wykorzystywane przez KGHM Polska Miedź S.A. tylko w ramach prowadzenia swojej normalnej działalności wewnątrz firmy. Nie mogą być przesyłane, przekazywane, powielane i rozpowszechniane na zewnątrz firmy. Nie wolno dokonywać ponownej publikacji i odsprzedawać informacji lub dowolnej ich części w żadnej formie. W razie pytań, komentarzy bądź uwag prosimy o kontakt. KGHM Polska Miedź S.A. Departament Zabezpieczeń ul. M. Skłodowskiej-Curie Lubin Radosław Besztyga r.besztyga@kghm.pl tel.(076) Michał Holaczuk m.holaczuk@kghm.pl tel. (076) Beata Jurewicz b.jurewicz@kghm.pl tel. (076) Jolanta Kryńska j.krynska@kghm.pl tel. (076) Grzegorz Laskowski g.laskowski@kghm.pl tel. (076) Kamilla Liszka k.liszka@kghm.pl tel. (076) Marcin Mostowy m.mostowy@kghm.pl tel. (076) Tomasz Szeląg tomasz.szelag@kghm.pl tel. (076) Radosław Załoziński r.zalozinski@kghm.pl tel. (076) BIULETYN TYGODNIOWY PONIEDZIAŁEK,