Zarządzanie płynnością finansową

Transkrypt

1 Zarządzanie płynnością finansową Efektywne decyzje w zakresie inwestycji w kapitał pracujący. Szkolenie dwudniowe. Pierwszego dnia od do 16.00, drugiego dnia od 9.00 do Proponujemy 12 godzin intensywnych, osadzonych w praktyce i mocno warsztatowych zajęć pod okiem naszego Eksperta. PROGRAM szkolenia można dopasować i przeprowadzić w postaci wydarzenia pięciodniowego, trzydniowego, dwudniowego lub jednodniowego. Zalecane godziny szkolenia od godz do 16.00, 6 godzin dziennie, jednak w zależności od oczekiwań Zamawiającego może to być zarówno mniej (na przykład 5 godzin) jak i więcej (na przykład 9). Nasze doświadczenie wskazuje, że najefektywniejsze z punktu widzenia szkolonych są 6 godzinne szkolenia. Proponowany zakres programowy szkolenia: Zarządzanie płynnością finansową (financial liquidity management) 1. Cel i potrzeba zarządzania płynnością finansową o Cel zarządzania finansami przedsiębiorstwa. o Relacje między finansowymi celami zarządzania przedsiębiorstwem i zarządzania płynnością finansową. o Relacje między rentownością a poziomem płynności finansowej. o Wpływ zarządzania płynnością finansową na wzrost wartości przedsiębiorstwa. 2. Podstawowe definicje i pojęcia odnoszące się do zarządzania płynnością finansową o Definicje płynności finansowej. Relacje między nimi. o Definicja poziomu płynności finansowej. 3. Pomiar poziomu płynności finansowej o Statyczne miary płynności. o Korekty miar płynności. o Dynamiczne miary poziomu płynności finansowej. o Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych i wykorzystanie informacji o przepływach środków pieniężnych do oceny poziomu płynności finansowej. 4. Kapitał obrotowy netto (Net Working Capital NWC) o Zapotrzebowanie na NWC w przedsiębiorstwie. o Poziom NWC. o Cykl konwersji gotówki. o Określanie strategii zarządzania NWC. 5. Zarządzanie zapasami w przedsiębiorstwie o Potrzeba utrzymywania zapasów. o Koszty utrzymywania i zamawiania zapasów. 6. Zarządzanie należnościami o Ocena należności przedsiębiorstw. o Metody ustalania okresu spływu należności. o Prognozowanie należności. o Polityka opustów cenowych w przedsiębiorstwie. o Faktoring należności. o Sposoby zabezpieczenia należności i ich windykacja. 7. Strategie przedsiębiorstwa wobec odbiorców w zakresie udzielania kredytu kupieckiego o Metody analizy ryzyka kredytowego. o Metoda punktowa. o Metoda standardu kredytowego.

2 o Instrumenty polityki kredytowej i ich optymalizacja. 8. Zarządzanie środkami pieniężnymi o Motywy utrzymywania środków pieniężnych w przedsiębiorstwie. o Modele zarządzania środkami pieniężnymi (model Baumola, model Beranka, model Millera- Orra, model Stone'a). o Budżet środków pieniężnych (preliminarz gotówki). 9. Krótkoterminowe źródła finansowania przedsiębiorstwa o Poziom i struktura zobowiązań krótkoterminowych. o Kredyt kupiecki. o Krótkoterminowe papiery dłużne. 10. Wartość płynności finansowej o Wartość płynności finansowej. o Definicja i znaczenie. o Relacja wartości płynności do jej poziomu. o Jakie czynniki wpływają na wartość płynności. o Warunek optymalizacyjny wynikający z zastosowania koncepcji wartości płynności w bieżącym zarządzaniu finansami. o Konsekwencje dla realizacji głównego celu zarządzania przedsiębiorstwem. Celem szkolenia jest przybliżenie finansowych zasad dotyczących zarządzania aktywami bieżącymi, mającymi wpływ na płynność finansową z punktu widzenia maksymalizacji ekonomicznej wartości przedsiębiorstwa. W trakcie szkolenia dokonana zostanie prezentacja wiedzy pozwalającej na efektywniejsze decyzje w zakresie zarządzania zapasami, środkami pieniężnymi i należnościami. Niniejsze elementy majątku obrotowego zaprezentowane zostaną jako krótkoterminowe inwestycje rzeczowe. Przedstawione w czasie szkolenia propozycje zastosowania prezentowanych zagadnień w praktyce ilustrować będą studia przypadków. Korzyści dla uczestników Zapoznanie z podstawową wiedzą z zakresu zarządzania aktywami płynnymi, oraz procesów związanych z podejmowaniem decyzji w zakresie podejmowania decyzji bieżących/krótkoterminowych, które mają wpływ na kreowanie wartości przedsiębiorstwa. Nabycie umiejętności oceny wpływu poszczególnych decyzji w zakresie zarządzania płynnością finansową na ekonomiczną wartość przedsiębiorstwa. Zrozumienie podstawowych koncepcji z zakresu zarządzania aktywami obrotowymi, które mają wpływ na poziom płynności finansowej w przedsiębiorstwie. Szkolenia polecamy dla Szkolenie przygotowane jest z myślą o kadrze kierowniczej niefinansowych pionów przedsiębiorstwa, właścicielach przedsiębiorstw, pracownikach JST oraz wszystkich, którzy pragną uzupełnić swoją wiedzę z zakresu finansów przedsiębiorstw i mogą potrzebować fundamentalnych wiadomości z zakresu zarządzania finansami firmy. Metody pracy, które zastosujemy podczas szkolenia Interaktywny wykład (z wykorzystaniem prezentacji multimedialnej i studium przypadków rozwiązywanych na tablicy/flipcharcie). Zarządzanie płynnością finansową Tworzące wartość firmy inwestycje w kapitał pracujący netto

3 Zarządzanie płynnością finansową zawiera w sobie zbiór fundamentalnych narzędzi umożliwiających oszacowanie wpływu działań biznesowych w zakresie kształtowania aktywów płynnych na wartość przedsiębiorstwa. Proponujemy szkolenie, dzięki któremu będziesz umiał zarządzać elementami aktywów płynnych takich jak środki pieniężne, należności i zapasy w sposób kreujący wartość przedsiębiorstwa (bogactwo właściciela). W trakcie tego szkolenia wszystkie przykłady i analizowane przypadki opierają się na danych bliskich rzeczywistości. Uczestnicy będą wdrażać i pogłębiać umiejętności: zarządzania środkami pieniężnymi, doboru właściwego modelu zarządzania gotówką w zależności od sytuacji (min. model Baumola-Alaisa-Tobina, model Beranka, model Millera-Orra, model Stone a, itp.) oceniania przyszłych potrzeb gotówkowych i dodatkowych niezbędnych środków z wykorzystaniem preliminowania środków pieniężnych szacowania wolnych przepływów pieniężnych, brania pod uwagę w decyzjach ryzyka i niepewności w decyzjach związanych z doborem strategii zarządzania płynnymi aktywami, doboru strategii inwestowania w aktywa płynne w zależności od specyfiki przedsiębiorstwa, doboru najodpowiedniejszej strategii finansowania aktywów płynnych w zależności od charakterystyk biznesu odpowiedniej wyceny decyzji w zakresie polityki kredytu kupieckiego i zarządzania należnościami metoda pośrednia i bezpośrednia (uproszczona i przyrostowa), najlepszego z punktu widzenia interesów przedsiębiorstwa zarządzania zapasami materiałów i surowców do produkcji, zapasów produkcji w toku, zapasów wyrobów gotowych, z uwzględnieniem metody ABC, modeli EOQ i VBEOQ, modeli POQ i VBPOQ Nasze szkolenie w praktyczny i skuteczny sposób rozwija umiejętności analitycznego myślenia, łącząc je z holistycznym spojrzeniem na przedsiębiorstwo z perspektywy jego wartości oraz z uwzględnieniem etapu rozwoju branży i wpływu czynników spoza przedsiębiorstwa. PROGRAM szkolenia można dopasować i przeprowadzić w postaci wydarzenia pięciodniowego, trzydniowego, dwudniowego lub jednodniowego. Zalecane godziny szkolenia od godz do 16.00, 6 godzin dziennie, jednak w zależności od oczekiwań Zamawiajacego może to być zarówno mniej (na przykład 5 godzin) jak i więcej (na przykład 9). Nasze doświadczenie wskazuje, że najefektywniejsze z punktu widzenia szkolonych sa 6 godzinne szkolenia. Proponujemy 12 godzin intensywnych, osadzonych w praktyce i mocno warsztatowych zajęć pod okiem naszego Eksperta.

4 Szkolenie zalecamy przede wszystkim osobom, które są zainteresowane zrozumieniem mechanizmów związanych z nowoczesnym zarządzaniem płynnością finansową zachodzących w przedsiębiorstwie. Zapraszamy pracowników z wszystkich działów przedsiębiorstw, nie tylko działów bezpośrednio zarządzających finansami. Szczególne zaproszenie kierujemy również do właścicieli małych i średnich przedsiębiorstw, którzy zainteresowani są poznaniem podstaw wpływu decyzji biznesowych na tworzenie wartości firmy. PROGRAM SZKOLENIA 1. Cel i potrzeba zarządzania płynnością finansową Cel zarządzania finansami przedsiębiorstwa. Relacje między finansowymi celami zarządzania przedsiębiorstwem i zarządzania płynnością finansową. Relacje między rentownością a poziomem płynności finansowej. Wpływ zarządzania płynnością finansową na wzrost wartości przedsiębiorstwa. Ćwiczenie: Rozpoznawanie elementów związanych z zarządzaniem płynnością i próba określenia ich wpływu na wielkość gotówkowych przychodów ze sprzedaży (CR), na EBIT, NOPAT, na wielkość wolnych przepływów pieniężnych (FCF), na poziom ryzyka biznesowego, na poziom stopy kosztu kapitału finansującego przedsiębiorstwo oraz na wartość przedsiębiorstwa. 2. Podstawowe definicje i pojęcia odnoszące się do zarządzania płynnością finansową Definicje płynności finansowej (płynność krótkoterminowa, płynność długoterminowa, płynność aktywów, płynność rynku, płynność finansowa przedsiębiorstwa. Relacje między znaczeniami płynności. Definicja poziomu płynności finansowej. Różnica między wartością płynności a poziomem płynności. Wpływ poziomu płynności na wartość płynności. Ćwiczenie: rozpoznawanie wśród praktycznych sytuacji, o którą płynność chodzi. 3. Pomiar poziomu płynności finansowej Statyczne miary płynności, wskaźnik bieżącej płynności, wskaźnik płynności przyspieszony, wskaźnik środków pieniężnych. Korekty miar płynności. Dynamiczne miary poziomu płynności finansowej, wskaźnik indeks płynności λ (LAMBDA), NLB, i im pokrewne. Wykorzystanie informacji o przepływach środków pieniężnych do oceny poziomu płynności finansowej.

5 Ćwiczenie: zdobywanie umiejętności dopasowania wskaźnika do potrzeb i możliwości w trakcie pomiaru 4. Kapitał pracujący netto i zapotrzebowanie na kapitał pracujący netto Zapotrzebowanie na kapitał pracujący (obrotowy) netto (Net Working Capital, dalej: NWC) w przedsiębiorstwie. Poziom NWC. Cykl konwersji gotówki (cykl konwersji środków pieniężnych). Określanie strategii zarządzania NWC. Ćwiczenie: Rozpoznawanie składników związanych z zarządzaniem NWC i wycena ich wpływu na wielkość gotówkowych wolnych przepływów pieniężnych (FCF), na poziom ryzyka biznesowego, na poziom stopy kosztu kapitału finansującego przedsiębiorstwo oraz na wartość przedsiębiorstwa. 5. Zarządzanie zapasami w przedsiębiorstwie Potrzeba utrzymywania zapasów. Zapasy materiałów i surowców, zapasy produkcji w toku, zapasy wyrobów gotowych. Okres konwersji zapasów. Rotacja zapasów. Metoda ABC w doborze podejścia do zarządzania zapasami. Model ekonomicznej partii dostawy (EOQ), model ukierunkowanej na wartość przedsiębiorstwa ekonomicznej wartości dostawy (VBEOQ), model produkcyjnej partii dostawy (POQ), model ukierunkowanej na wzrost wartości przedsiębiorstwa produkcyjnej partii dostawy (VBEOQ). Koszty utrzymywania i zamawiania zapasów i ich wpływ na wolne przepływy pieniężne, na ryzyko przedsiębiorstwa, koszt kapitału i na wartość przedsiębiorstwa. Minimalny zapas wyznaczanie minimalnego zapasu bezpieczeństwa. Ćwiczenie: Dobieranie sposobów zarządzania zapasami optymalizującego i wpływ na wielkość gotówkowych wolnych przepływów pieniężnych (FCF), na poziom ryzyka biznesowego, na poziom stopy kosztu kapitału finansującego przedsiębiorstwo oraz na wartość przedsiębiorstwa. 6. Zarządzanie kredytem kupieckim (zarządzanie należnościami) Ocena należności przedsiębiorstwa. Metody optymalizowania okresu spływu należności. Prognozowanie należności. Polityka opustów cenowych w przedsiębiorstwie. Faktoring należności. Strategie przedsiębiorstwa wobec odbiorców w zakresie udzielania kredytu kupieckiego. Metody analizy ryzyka kredytowego. Metoda punktowa. Metoda standardu kredytowego. Instrumenty polityki kredytowej i ich optymalizacja. Ćwiczenie: Dobór odpowiedniej wielkości parametrów kredytu kupieckiego i optymalizowanie inwestycji w należności z uwzględnieniem ich wpływu na wielkość gotówkowych wolnych przepływów pieniężnych (FCF), na poziom ryzyka biznesowego, na poziom stopy kosztu kapitału finansującego przedsiębiorstwo oraz na wartość przedsiębiorstwa.

6 7. Zarządzanie środkami pieniężnymi i krótkoterminowe źródła finansowania przedsiębiorstwa Motywy utrzymywania środków pieniężnych w przedsiębiorstwie. Modele zarządzania środkami pieniężnymi, min.: model Baumola (Baumola-Alaisa-Tobina BAT), model Beranka, model Millera-Orra, model Stone a). Budżet środków pieniężnych (preliminarz gotówki). Poziom i struktura zobowiązań krótkoterminowych. Ćwiczenie: Wybór odpowiedniego modelu zarządzania środkami pieniężnymi w zależności od charakteru przepływów pieniężnych w przedsiębiorstwie i optymalizowanie inwestycji w środki pieniężne z uwzględnieniem ich wpływu na wielkość gotówkowych wolnych przepływów pieniężnych (FCF), na poziom ryzyka biznesowego, na poziom stopy kosztu kapitału finansującego przedsiębiorstwo oraz na wartość przedsiębiorstwa. 8. Wartość płynności finansowej Wartość płynności finansowej. Definicja i znaczenie. Relacja wartości płynności do jej poziomu. Jakie czynniki wpływają na wartość płynności. Warunek optymalizacyjny wynikający z zastosowania koncepcji wartości płynności w bieżącym zarządzaniu finansami. Konsekwencje dla realizacji głównego celu zarządzania przedsiębiorstwem. Płynność finansowa jako amerykańska opcja kupna. 9. Zakończenie szkolenia Zapraszamy do współpracy w zakresie szkoleń z zakresu finansów przedsiębiorstwa. W przypadku zainteresowania, zapraszamy do kontaktu: tel Zasady współpracy sa elastyczne i dopasowane do potrzeb Zamawiajacego. Praktykujemy warsztaty doradcze szkolenia JEDNOOSOBOWE: PRZYKŁAD: Wybrany temat jest realizowany jako dopasowane do potrzeb jednego i jedynego uczestnika szkolenia projektu coachingowego z zakresu finansów. Nasz ekspert realizował taka forme szkolenia i co zrozumiałe z tej formy korzystaja głównie zarzadzajacy najwyższego szczebla lub pragnacy wykorzystac w czasie szkolenia warztatu doradczego wrażliwe dane ze swojego własnego obszaru. Efektywny czas wykorzystywany również w czasie przerwy na lunch :-). Expert jest do własnej indywidualnej dyspozycji szkolonego. Trener co oczywiste przyjeżdża na najwygodniejsze dla szkolonego miejsce, szkolony nie traci czasu na podróże. To działa uczestnicy na końcu uważaja tę formę za najlepsza i najbardziej dopasowana forme szkolenia i najtansza. Szkolony nie traci czasu na dojazd, noclegi, wszystko dzieje się albo w siedzibie firmy szkolonego albo niedaleko tej siedziby. Prowadzimy szkolenia bardzo mocno elastyczne wewnatrz firmy. PRZYKŁAD: Na wyspę na Morzu Egejskim wylatuje samolot z kilkunastoma (kilkudziesięcioma) uczestnikami szkolenia. Temat szkolenia: Nastawione na wzrost wartości przedsiębiorstwa zarzadzanie zapasami w przedsiębiorstwie. Szkolenie trwa 7 dni, z czego 5 dni jest przeznaczone na

7 warsztaty i konsultacje. Praca w mocno klimatyzowanej sali trwa od 8.00 do (cztery godziny szkoleniowe z krótka 10 minutowa przerwa). Przy pięciu dniach jest to 20 godzin na realizowanie programu. Po godzinach szkolenia, poza sala szkoleniowa przy kawie, przy basenie, w dowolnie ustalonym i zacienionym miejscu, jest czas na doradztwo indywidualne lub w mniejszych grupach. Nasz ekspert prowadzi takie szkolenia od 2008 roku, nawet trzęsienie ziemi i pożar nie ostudziły chęci szkolonych do przyswajania wiedzy a brak możliwości natychmiastowego wezwania do firmy co czasem destabilizuje przyswajanie wiedzy w czasie szkolenia, był dodatkowym atutem zwiększonej przyswajalności zagadnień omawianych na szkoleniu. Zachęcamy. Prowadzimy także szkolenia otwarte z proponowanym przez pierwszego uczestnika terminem i miejscem szkolenia. PRZYKŁAD: Uczestnik zainteresowany szkoleniem finanse dla niefinansistów chciałby uczestniczyć w szkoleniu trzydniowym w Środzie Ślaskiej pod Wrocławiem. Mamy pierwszego uczestnika, którego firma pokrywa naszemu ekspertowi na zasadzie umowy o dzieło minimalne wynagrodzenie równe wpływom za szkolenie dla dwóch osób. Rezerwowana jest sala szkoleniowa na koszt firmy szkolonego, ogłaszamy w internecie otwarte szkolenie i zapraszamy na nie chętnych, wpływy od pozostałych szkolonych zasilaja firmę pierwszego szkolonego a nasz ekspert od każdego dodatkowego szkolonego powyżej 2 szkolonych otrzymuje 1/4 (czyli 25%) wartości wpływu od każdego dodatkowego szkolonego. Powstaje coś w rodzaju spółdzielni z której warto korzystać gdy ma się zapotrzebowanie na szkolenie ogólne a nie zindywidualizowane. Przykładowe parametry podlegaja zindywidualizowanym ustaleniom. Zachęcamy do kontaktu wszystkich zainteresowanych: tel Prowadzimy też szkolenia zamknięte dopasowane do indywidualnych potrzeb zainteresowanego szkoleniem. PRZYKŁAD: Zainteresowane szkoleniem dla 4 pracowników z oceny opłacalności i ryzyka projektów inwestycyjnych przedsiębiorstwo, bezpośrednio z naszym ekspertem ustala czas i miejsce i zakres szkolenia, podpisywana jest umowa o dzieło z naszym ekspertem, odbywa się szkolenie w miejscu i czasie ustalonym między trenerem (szkolacym) a przedsiębiorca zainteresowanym przeszkoleniem swoich pracowników. Zaleta jest pełna elastyczność i dopasowanie do potrzeb przedsiębiorstwa. Książki napisane przez Trenera o tematyce szkolenia: Strategiczne zarządzanie płynnością finansową w przedsiębiorstwie, CeDeWu, Warszawa Płynność finansowa w małych i średnich przedsiębiorstwach, WN PWN, Warszawa

8 Krótka informacja o trenerze 1 : Grzegorz Michalski - doktor nauk ekonomicznych, wykładowca Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. W swojej pracy naukowo-badawczej koncentruje się wokół finansów przedsiębiorstw oraz zarządzania płynnością finansową. Swoją karierę naukową rozpoczął w 1998 roku uzyskując tytuł zawodowy magistra na Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Następnie kontynuował swoją działalność naukową na tej uczelni uzyskując w 2002 roku stopień naukowy doktora. Grzegorz Michalski jest autorem licznych publikacji. Wśród nich znajduje się ponad 80 artykułów (w tym indeksowane w Journal Citation Reports[1]) oraz 10 książek [2]. Jest współredaktorem i członkiem rad naukowych międzynarodowych czasopism, między innymi: Journal of Corporate Treasury Management (JCTM) ISSN [3], Business and Economics Journal (BEJ) ISSN [4], Journal of Problems and Perspectives in Management (PPM) ISSN (print), ISSN (online) [5], International Review of Applied Financial Issues and Economics (IRAFIE) ISSN: [6], International Journal of Information Processing and Management (IJIPM), ISSN: [7], International Journal of Economics and Business Research (IJEBR) ISSN (Print): , ISSN (Online): [8]. Grzegorz Michalski jest specjalistą z zakresu Finansów Przedsiębiorstw pracującym w Instytucie Zarządzania Finansami na Uniwersytecie Ekonomicznym we Wrocławiu, gdzie wykłada finanse przedsiębiorstw oraz zarządzanie płynnością finansową. Jest rozpoznawalnym autorem wielu naukowych i praktycznych publikacji z zakresu finansów przedsiębiorstwa, oraz zarządzania płynnością finansową. Wybrane publikacje książkowe: Zarządzanie płynnością finansową Płynność finansowa w małych i średnich przedsiębiorstwach, WN PWN, Warszawa 2005, ISBN [9], Wartość płynności w bieżącym zarządzaniu finansami, CeDeWu, Warszawa 2004, ISBN [10] Strategiczne zarządzanie płynnością finansową, CeDeWu, Warszawa 2010, ISBN [11] Krótkoterminowe zarządzanie kapitałem (wraz z W. Plutą), CHBeck, Warszawa 2004, ISBN [12], Finanse przedsiębiorstw Leksykon zarządzania finansami, CHBeck, Warszawa 2004, ISBN [13] Strategie finansowe przedsiębiorstw, oddk, Gdańsk 2009, ISBN Za wikipedia.pl, [stan z dnia 5 lipca 2010]

9 Wprowadzenie do zarządzania finansami przedsiębiorstwa, CHBeck, Warszawa 2010, ISBN [14] Podstawy finansów przedsiębiorstw, Edukacja, Wrocław 2004, ISBN Tajniki finansowego sukcesu dla mikrofirm (wraz z K. Prędkiewicz), CHBeck, Warszawa 2007, ISBN , pozycja nominowana do nagrody Złote Skrzydła Gazety Prawnej [15], Analiza sprawozdań finansowych Ocena kontrahenta na podstawie sprawozdań finansowych, oddk, Warszawa 2008, ISBN [16], Przypisy Grzegorz Michalski A ResearcherID.com publikacje «Grzegorz Michalski Henry Stewart Publications - Editors and Editorial Board BEJ - People Business Perspectives - Editorial Board/External Reviewers of Journal Problems and Perspectives in Management International Review of Applied Financial Issues and Economics: Editorial IJIPM: International Journal of Information Processing and Management - Int. J. of Economics and Business Research - IJEBR Płynność finansowa w małych i średnich przedsiębiorstwach - Grzegorz Michalski - Księgarnia internetowa PWN - ksiegarnia.pwn.pl Wartość płynności w bieżącym zarządzaniu finansami - Michalski Grzegorz - Księgarnia internetowa PWN - ksiegarnia.pwn.pl Księgarnia Ekonomiczna 4books.pl - książki ekonomiczne - Strategiczne zarządzanie płynnością finansową w przedsiębiorstwie Krótkoterminowe zarządzanie kapitałem. Jak zachować płynność finansową - Księgarnia Prawnicza Wydawnictwo C.H. Beck Bezpłatna wysyłka! Grzegorz Michalski, dr - Szukaj - Księgarnia Prawnicza Wydawnictwo C.H. Beck Bezpłatna wysyłka! Wprowadzenie do zarządzania finansami przedsiębiorstw - Księgarnia Prawnicza Wydawnictwo C.H. Beck Złote Skrzydła Gazety Prawnej lista nominowanych - Prawo i wymiar sprawiedliwości - Gazeta Prawna - największy dziennik gospodarczy ODDK : Książki