Warsaw City Report. City Reports. Q / II kwartał Warszawski Rynek Nieruchomości

Transkrypt

1 Warsaw City Report Warszawski Rynek Nieruchomości Q2 216 / II kwartał 216 City Reports

2 Retail Sales, June 216 y-o-y, Poland GDP Growth 216* Unemployment rate, June 216, Warsaw Economy & Investment Economy Spending power, 215, Warsaw Agglomeration 1,87 Inflation, June % 3.2% y-o-y -.8% 6.5% Source: Consensus Forecasts, July 216, Central Statistical Office, GfK Polonia *forecast Industrial production, June 216 y-o-y, Poland 6.% Poland Investment Volumes million 6, 5,5 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 Hotels Residential Mixed Industrial Retail Office H investment volume forcast to match 215 results Prime Yields 8.% 6.% 4.% 2.%.% 5.% 5.25% 6.75% Shopping Centre Office Industrial *Prime yield stands for the best (i.e. the lowest) estimated yield achievable for a national property of the highest quality and specification in the best location in a market in capital city. Following an exceptional year in 215 ( 4.1 billion total), momentum was carried into H1 216, with a volume of 2.7 billion traded. The sector split comprised ca. 1.2 billion in retail, 786 million in offices and 261 million in warehousing. The headline deal in H1 216 was the Echo Prime Property Portfolio acquisition (75%) by South African investor, Redefine, valuing the portfolio at 1.2 billion. The initial YieldCo transaction represents one of the largest commercial real estate platforms in CEE. The Portfolio holds a 77% weighting towards the retail sector, with some of the key assets including Pasaż Grunwaldzki in Wrocław, Galaxy in Szczecin and Galeria Echo in Kielce. Other notable retail transactions in H1 216 included the purchase of CH Krokus in Kraków by Mayland from Valad, the sale of Ferio in Konin by Rockspring to Union Investment and CBRE Global Investors acquiring Galeria Jantar in Słupsk from Tristan Capital Partners. In the office sector, a new prime yield for Warsaw was established with Warburg-HIH Invest Real Estate purchasing Prime Corporate Center from Golub GetHouse. Other notable Warsaw transactions included the acquisition of Zaułek Piękna by GLL from Invesco and Valad s purchase of Warsaw Corporate Center from MEAG. Sentiment in the Warsaw office market is incredibly strong, approximately 9 million is in due diligence, with prime yields forecast to move to sub 5.% by year end. Whilst end of year volumes are likely to swing back in favour of Warsaw, based on projects in exclusivity, the activity in the regional cities underlines the now established maturity, liquidity and performance of the top 7 cities in Poland. The warehouse investment market reported 7 transacted deals in H1 216, three of which were portfolios. The largest transactions included: NBGI Portfolio acquired by Hines REIT, Annopol Business Park sold by ECI to Hines REIT and GLL s acquisition of the Amazon Fulfilment Center (Sale and Lease-Back) in Poznań. Prime warehouse yields stand at sub 7.% with exceptional, long leased assets trading well below 6.%. Investor activity in Poland remains buoyant, indicators suggest that the Polish market will continue to perform in spite of recent events surrounding the UK referendum. Year end volumes are again expected to oscillate around 4. billion. Key Investment Transactions in Q2 216 Sector Property Market Est. Price ( million) Seller Buyer Office Sterlinga Business Center & Neptun Office Center Łódź, Gdańsk Confidential Hines GTC Office Wiśniowy Business Park (C, D, E, F) Warsaw Confidential Peakside Polonia Valad, Oaktree Capital Management (PPM) Management Office Aleja Pokoju 5 Kraków Confidential Buma Warburg-HIH Invest Real Estate Office Prime Corporate Center Warsaw Confidential Warburg-HIH Invest Real Golub GetHouse Estate Garwolin, Grodzisk Industrial NBGI Portfolio Mazowiecki, Toruń, Mysłowice, Legnica Confidential NBGI Private Equity Hines Office Zaułek Piękna Warsaw Confidential Invesco GLL Retail & Office Echo Commercial Platform (75%) Retail 1 assets Office 6 assets Bełchatów, Jelenia Góra, Kalisz, Katowice, Kielce, Łomża, Poznań, Przemyśl, Szczecin, Warsaw, Wrocław est. 891m for 75% share (based on the total valuation of 1,188 m) Echo Investment S.A. / Echo Prime Properties B.V. Retail CH Jantar Słupsk 92 Tristan Capital Partners CBRE Global Investors Retail Ferio Konin Konin Confidential Rockspring Union Investment Redefine

3 Sprzedaż detaliczna, Czerwiec 216 r/r, Polska Wzrost PKB 216* Stopa bezrobocia, Czerwiec 216, Warszawa Ekonomia / Rynek Inwestycyjny Ekonomia 3,3% 3,2% Siła nabywcza, 215, Aglomeracja Warszawy 1 87 Inflacja, Czerwiec 216 r/r 3,% -,8% Źródło: Consensus Forecasts, lipiec 216, GUS, GfK Polonia *prognoza Produkcja przemysłowa, Czerwiec 216 r/r, Polska Stopy kapitalizacji za najlepsze obiekty 8.% 6.% 4.% 2.%.% 5,% 5,25% 6,75% Centra handlowe Biura Magazyny *Stopy prime odnoszą się do najlepszych (tzn. najniższych) szacowanych stóp kapitalizacji dla obiektów najwyższej klasy i najlepszej lokalizacji, położonych w Warszawie 6,% Wolumen inwestycji w Polsce 6, 5,5 Hotele Mieszkania Mieszane Magazyny Handel Biura 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, I poł. 216 Całkowity wolumen transakcji w 216 r. przewidywany na poziomie z roku 215 I poł. 216 r. zamknęła się wolumenem inwestycyjnym w wysokości 2,7 mld, kontynuując tym samym bardzo dobry rezultat osiągnięty w całym 215 r. (4,1 mld ). Na sektor handlowy w I poł. 216 r. przypadło 1,2 mld, na biurowy 786 mln, a na magazynowy 261 mln. Kluczową transakcją w I poł. 216 r. było nabycie 75% udziałów w Echo Prime Properties przez południowoafrykański fundusz Redefine (całkowita wartość portfela została wyceniona na 1,2 mld ). Była to jak dotąd największa transakcja w nieruchomości komercyjne w historii monitorowania rynku CEE. Około 77% wartości portfela przypada na sektor handlowy, przedmiotem tej transakcji były m.in. takie kluczowe centra handlowe jak Pasaż Grunwaldzki we Wrocławiu, Galaxy w Szczecinie, czy Galeria Echo w Kielcach. Inne znaczące transakcje w sektorze handlowym to zakup CH Krokus w Krakowie przez Mayland od Valad, sprzedaż Ferio w Koninie przez Rockspring do Union Investment i nabycie od Tristan Capital Partners Galerii Jantar w Słupsku przez CBRE Global Investors. Jedną z najistotniejszych transakcji biurowych pierwszego półrocza był zakup przez Warburg-HIH Invest Real Estate Prime Corporate Center od Golub GetHouse, która to wyznaczyła nowe poziomy cenowe dla najlepszych obiektów typu prime. Wśród pozostałych warszawskich transakcji, wyróżnił się zakup Zaułku Piękna przez GLL od Invesco i nabycie od MEAG Warsaw Corporate Center przez firmę Valad. Zainteresowanie inwestorów nieruchomościami biurowymi w stolicy jest wciąż duże. Przedmiotem kompleksowej analizy są obecnie nieruchomości o wartości ok. 9 mln a prognozowane stopy kapitalizacji mogą ulec dalszej kompresji do poziomu około 5,% jeszcze w tym roku. Choć całkowity szacowany wolumen inwestycyjny pod koniec roku może potwierdzić dominację Warszawy, to biorąc pod uwagę transakcje w toku, jednoczesna duża aktywność na rynkach regionalnych podkreśla dojrzałość i płynność także 6 głównych miast w Polsce poza stolicą. Sektor magazynowy odnotował 7 transakcji w I poł. 216 r., z czego trzy dotyczyły portfeli nieruchomości. Wśród najbardziej znaczących wymienić należy zakup portfela NBGI przez Hines REIT, sprzedaż Annopol Business Park przez ECI na rzecz Hines REIT i nabycie przez GLL centrum Amazona w Poznaniu (leasing zwrotny). Stopy kapitalizacji na obiekty magazynowe obecnie kształtują się na poziomie poniżej 7,%, przy czym dla długoterminowych umów najmu nawet poniżej 6,%. Aktywność inwestorów w Polsce pozostaje wysoka, wskaźniki ekonomiczne wskazują na utrzymanie dobrej koniunktury, pomimo niepewności związanej z wynikiem brytyjskiego referendum. Przewidujemy, że całkowity wolumen transakcji w 216 r. może znów oscylować w okolicach 4 mld. Wybrane transakcje inwestycyjne w II kw. 216 r. Sektor Nieruchomość Miasto Szacowana Cena (mln ) Sprzedający Kupujący Biurowy Sterlinga Business Center & Neptun Office Center Łódź, Gdańsk poufne Hines GTC Biurowy Wiśniowy Business Park (C, D, E, F) Warszawa poufne Peakside Polonia Valad, Oaktree Capital Management (PPM) Management Biurowy Aleja Pokoju 5 Kraków poufne Buma Warburg-HIH Invest Real Estate Biurowy Prime Corporate Center Warszawa poufne Warburg-HIH Invest Real Golub GetHouse Estate Garwolin, Grodzisk Magazynowy NBGI Portfolio Mazowiecki, Toruń, Mysłowice, Legnica poufne NBGI Private Equity Hines Biurowy Zaułek Piękna Warszawa poufne Invesco GLL Handlowy & Biurowy Echo Commercial Platform (75%) 1 obiektów handlowych oraz 6 obiektów biurowych Bełchatów, Jelenia Góra, Kalisz, Katowice, Kielce, Łomża, Poznań, Przemyśl, Szczecin, Warszawa, Wrocław Miliony ok. 891 m za 75% udziałów (na podstawie wyceny portfela wynoszącej 1,188 m) Echo Investment S.A. / Echo Prime Properties B.V. Handlowy CH Jantar Słupsk 92 Tristan Capital Partners CBRE Global Investors Handlowy Ferio Konin Konin poufne Rockspring Union Investment Redefine

4 Office Market Key Leasing Transactions in H1 216 Evolution of Gross Take-up, 25- H1 216 Property Occupier Contract type Deal size (sq m) Warsaw Financial Centre Confidential Renewal & expansion 8,3 Q22 Allegro Pre-let 7,6 Atrium 2 Confidential New deal 7,5 Canal+ NC+ Renewal 7,45 Skierniewicka 16-2 Budimex Pre-let 5,35 Atrium Centrum UPC Renewal 5,3 sq m 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, H % 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% Centrum Okęcie Confidential New deal 5,3 Mokotów Box Confidential New deal 4,75 New - Existing Expansion Renewal New - Pre-let Owner Occupier Renewals share in gross take-up Vacant Space Existing Office Stock Major Completions in Q , 494,6 sq m 272,75 sq m Non-Central Central Adjusted Vacancy*, Q , 6, 4, 2, Vacant Space (LHS) Overall 15.4% 15.1% 12.4% O g m l Excl. Granular Vacancy Vacancy Rate (RHS) Excl. Most Vacant Assets Excl. Long- Term Vacancy 2% 15% 11.5% 1% 5% % H ,392 mio 4,66 mio 276,9 277,65 4,988 mio 35,1 Existing stock (sq m) Completions (sq m) Property Submarket Size (sq m) Warsaw Spire A City Centre Fringe 59,1 Q22 CBD 46,4 Gdański Business Center II D North 29,3 Proximo I West 28,7 Wołoska 24 Upper South 19,45 Astoria City Centre Fringe 16,85 After an outstanding 215, the Warsaw office leasing market held firm in H1 216, with a registered 36,1 sq m. This positive result was mainly driven by Q2 (when 217,8 sq m was leased), following a somewhat subdued first quarter. In H1 216, a record-breaking 35,1 sq m of modern office space entered the market in Warsaw (26% more than in the whole of 215), 237, sq m of which came in Q2 alone. The largest Q2 openings included: Warsaw Spire A (59,1 sq m) and Q22 (46,4 sq m). Development activity remains strong, with more than 545, sq m under construction. It is estimated that >35% of the 83, sq m of the office space planned for delivery over the course of H2 216 is pre-leased. Q2, as forecasted, saw a further uptick in the vacancy rate as a result of the extensive supply coming to the market. The overall rate stood at 15.4%. However, the activity of developers should be limited during the remainder of 216; therefore, the vacancy rate is expected to stabilize. * Adjusted Vacancy Rate represents completed floorspace offered on the market for leasing, vacant for immediate occupation on the survey date within the market, excluding the floorspace that can be regarded as unattractive given the current market conditions. The rate was calculated using three different approaches i.e. either: by subtracting from the overall vacancy the granular vacancy (i.e. units smaller than 5 sq m), or by subtracting from the overall vacancy the most vacant assets, or by subtracting from the overall vacancy the long term vacancy (i.e. units vacant for more than two years). Prime Headline Rents / sq m/ month CBD CC SW US W N LS E SE * CBD Core, CC City Centre Fringe, SW Jerozolimskie Av., Żwirki i Wigury St., US - Mokotów, W - Wola, N - Żoliborz, LS Puławska St., E - Praga Północ, Praga Południe, SE - Wilanów, Ursynów, Sadyba

5 Rynek Biurowy Największe transakcje najmu w I poł. 216 r. Popyt brutto, 25-I poł. 216 r. Budynek Najemca Typ umowy Powierzchnia (m 2 ) Warsaw Financial Centre Poufny najemca Odnowienie& ekspansja 8 3 Q22 Allegro Przednajem 7 6 Atrium 2 Poufny najemca Nowa umowa 7 5 Canal+ NC+ Odnowienie 7 45 Skierniewicka 16-2 Budimex Przednajem 5 35 Atrium Centrum UPC Odnowienie 5,3 m 2 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, I kw % 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% Centrum Okęcie Poufny najemca Nowa umowa 5 3 Mokotów Box Poufny najemca Nowa umowa 4 75 Nowe umowy - istniejące budynki Ekspansje Odnowienia Nowe umowy - przednajem Na potrzeby własne Udział odnowień w popycie brutto Powierzchnia niewynajęta Istniejąca podaż biurowa Nowa podaż w II kw. 216 r. (największe biurowce) m² m² Poza Centrum Centrum Skorygowany współczynnik pustostanów * 1,, 8, 6, 4, 2, Dostępna powierzchnia Ogólny 15.4% 15.1% 12.4% O g m l Wył. moduły poniżej 5 m 2 Współczynnik pustostanów Wył. głównych generatorów wakatu 11.5% 1% Wył. długoterminowy wakat I poł mln Podaż całkowita (m²) 4 66 mln Po rekordowym 215, warszawski rynek biurowy podtrzymuje dobrą passę. W pierwszej połowie 216 r. firmy zdecydowały się na wynajem 36 1 m 2 powierzchni biurowej. Do tak dobrego rezultatu przyczyniła się głównie aktywność najemców w II kw. (wynajęte m 2 ). W I poł. 216 r. na rynek trafiło rekordowe 35 1 m 2 powierzchni biurowej (26% więcej niż w całym 215 r.), a 237 m 2 zostało oddane do użytku w II kw. Największe zrealizowane biurowce to Warsaw Spire A (59 1 m 2 ) oraz Q22 (46 4 m 2 ). W aktywnej budowie pozostaje około 545 m 2 nowych biur. Według szacunków < 35% z 83 m 2 nowej podaży przewidzianej na II poł. 216 r. jest zabezpieczone umowami najmu. W II kw. odnotowano dalszy wzrost współczynnika powierzchni niewynajętej (do poziomu 15,4%), do którego przyczyniła się wysoka nowa podaż dostarczona na rynek. Współczynnik ten powinien pozostać stabilny w II poł. 216 r. ze względu na mniejszą liczbę projektów planowanych do oddania do użytku niż w pierwszych dwóch kwartałach. * Skorygowany współczynnik pustostanów odzwierciedla całkowity wolumen dostępnej od ręki powierzchni na wynajem, wyłączając moduły, które mogą być postrzegane jako nieatrakcyjne biorąc pod uwagę warunki rynkowe. Skorygowany współczynnik pustostanów został policzony używając trzech różnych metodologii przedstawionych poniżej: pomniejszając ogólny poziom dostępnej powierzchni o małe moduły poniżej 5 m 2, lub pomniejszając ogólny poziom wakatu o tzw. głównych generatorów wolnej powierzchni, lub pomniejszając ogólny poziom dostępnej powierzchni o wakat długoterminowy (tzn. wyłączając moduły pozostające wolne ponad 2 lata). 2% 15% 5% % mln Nowa podaż (m²) Najwyższe czynsze transakcyjne / m²/ m-c Warsaw Spire A Budynek Strefa Powierzchnia ( m 2 ) Obrzeża Centrum Q22 COB 46 4 Gdański Business Center II D Żoliborz 29 3 Proximo I Wola 28 7 Wołoska 24 Mokotów Astoria Obrzeża Centrum COB CC SW US W N LS E SE * COB Centralny Obszar Biznesu, CC - Obrzeża Centrum, SW - al. Jerozolimskie, ul. Żwirki i Wigury, US - Mokotów, W - Wola, N - Żoliborz, LS - ul. Puławska, E - Praga Północ, Praga Południe, SE - Wilanów, Ursynów, Sadyba

6 Retail Market Shopping centres in the Warsaw Agglomeration by size At the end of Q2 216, the modern retail stock in the Warsaw Agglomeration totalled 1.66 million m² with shopping centres representing the largest share (69%). 9% 18% Warsaw features one of the lowest shopping centre densities amongst the largest Polish cities at 448 sq m per 1, residents. The limited new supply, demonstrated by the lack of new completions in Q2 216, coupled with a 1.5% vacancy rate in existing retail assets boosts the appetites of developers for the capital city. Ca.149,8 sq m of GLA in all retail formats are now under construction. 46% 28% Small (5, - 19,999 sq m) Medium (2, - 39,999 sq m) Large (4, - 79,999 sq m) Very Large (>8, sq m) With the highest purchasing power in Poland, exceeding the national average by 68%, Warsaw is the most sought-after location for retailers, who often perceive Warsaw as a bridgehead for further expansion on the Polish market. Indeed, the openings for Q4 have already been announced by American fashion retailer Forever 21 (in Arkadia), Swedish fashion retailer & Other Stories (Galeria Mokotów), American shoe retailer Steve Madden (Galeria Mokotów, Arkadia), and French Le Creuset known for home accessories (in Galeria Mokotów). Prime rents ( /sq m/month) Shopping centre density per 1, inhabitants sq m 9-1 Shopping centres Retail Parks Highstreet *Prime rents relate to a well located 1 sq m unit shop from the fashion and accessories category in leading retail assets in capital city (for retail parks 2, sq m units) Schemes under construction in the Warsaw Agglomeration Property Format Developer Size (sq m) Galeria Północna Shopping centre GTC 64, Targówek Park Handlowy extension Retail Park Inter IKEA Center Polska +25, Fabryka Wołomin Shopping centre Rockcastle, Acteeum 23,5 Gondola Shopping centre Jerzy Petz 1,5 CEDET Department store Immobel 7, Hala Koszyki Catering/ dining/ services Griffin Group 6, Galeria Grodova Shopping centre NAP Invest Alfa 5,1 Atrium Promenada extension 2 Ethos Shopping centre Retail in offices Atrium European Real Estate Limited Kulczyk Silverstein Properties +4,2 2,5 Arkadia extension Shopping centre Unibail-Rodamco +2, Source: JLL, rows marked grey apply to projects located in Warsaw city Under construction (sq m) to be completed in * Source: JLL, *including all retail formats 74,3 75,5

7 Rynek Handlowy Udział centrów handlowych w Aglomeracji Warszawy według wielkości obiektów 46% Czynsze prime ( / m²/ miesiąc) % Małe ( m²) Duże ( m²) 18% 28% Średnie ( m²) Bardzo duże (>8 m²) 8-9 Na koniec czerwca 216 r. całkowita podaż na rynku nowoczesnej powierzchni handlowej w Aglomeracji Warszawy wynosiła 1,66 miliona m², z czego najwięcej (69%) przypadło na obiekty będące centrami handlowymi. Pod względem nasycenia, na 1 mieszkańców Aglomeracji Warszawy przypada średnio 448 m² powierzchni w ramach centrów handlowych, co jest jednym z najniższych wyników wśród głównych aglomeracji w kraju. W II kw. 216 r. nie ukończono żadnego z realizowanych obecnie projektów. Niski wskaźnik pustostanów (1,5%) wzmaga apetyt deweloperów obecnie ok m² powierzchni najmu w ramach różnych formatów znajduje się w budowie. Warszawa, z najwyższą siłą nabywczą w Polsce, przekraczającą średnią krajową o 68%, jest najbardziej pożądaną lokalizacją przez najemców, którzy często postrzegają stolicę jako przyczółek do dalszej ekspansji na polskim rynku. Na IV kw. 216 r. swoje otwarcia w stolicy zapowiedziały takie sieci, jak: amerykańska sieć modowa Forever 21 (w Arkadii), szwedzka marka modowa & Other Stories (w Galerii Mokotów), amerykańska firma obuwnicza Steve Madden (Galeria Mokotów, Arkadia), czy francuska marka znana z akcesoriów kuchennych Le Creuset (w Galerii Mokotów). Nasycenie powierzchnią handlową w ramach centrów handlowych na 1 mieszkańców 448 m² 9-1 Centra handlowe Parki handlowe Ulice handlowe *Czynsze typu prime odnoszą się do lokali o powierzchni 1 m² z kategorii moda i dodatki, położonych w najlepszych obiektach handlowych/ ulicach handlowych w Warszawie (dla parków handlowych lokale o powierzchni 2 m²) Projekty handlowe w budowie w Aglomeracji Warszawy Projekt Format Deweloper Powierzchnia (m 2 ) Galeria Północna Centrum handlowe GTC 64 Targówek Park Handlowy rozbudowa Park handlowy Inter IKEA Center Polska +25 Fabryka Wołomin Centrum handlowe Rockcastle, Acteeum 23 5 Gondola Centrum handlowe Jerzy Petz 1 5 CEDET Dom towarowy Immobel 7 Hala Koszyki Usługi/ gastronomia Griffin Group 6 Galeria Grodova Centrum handlowe NAP Invest Alfa 5 2 Atrium Promenada Atrium European Real Centrum handlowe rozbudowa 2 Estate Limited +4 2 Ethos Handel w budynkach Kulczyk Silverstein biurowych Properties 2 5 Arkadia rozbudowa Centrum handlowe Unibail-Rodamco +2 W budowie (m²) z ukończeniem przypadającym na lata * Źródło: JLL, wiersze zaznaczone na szaro dotyczą projektów w Warszawie Źródło: JLL, *dotyczy wszystkich formatów handlowych

8 Industrial Market Major Projects Under Construction Supply (sq m) Warsaw Inner City & Warsaw Suburbs zones combined Project Location Size (sq m) Prelet (%)* MLP Teresin Teresin 37,6 1% Goodman Grodzisk Warsaw Logistics Centre Grodzisk Mazowiecki 26,6 % Panattoni Park Janki Janki/Raszyn 19,5 79% Panattoni BTS TNT Janki/Raszyn 16, 1% Existing stock (million sq m) Q *as of end Q2 216 Under construction stock (million sq m) Vacancy Rate in Poland: 5.9% 8.9% % % 3.2% 1.2% 4.6% 2.6% 3.8% 5.6% 1.3% 2.1% Prime Rents ( / sq m/ month) Warsaw Suburbs Q Demand in Q ,4 39,1 Net take-up (sq m) Renewals (sq m) Key Transactions in Q2 216 Raben Tenant Property Size (sq m) Deal Type Sector Euro RTV AGD Panattoni Park Grodzisk III Panattoni Park Pruszków II 42,5 New deal Logistic operator 22,96 New deal Retailer Net take-up by Sector in Q2 216 Warsaw Inner City & Warsaw Suburbs zones combined Other 16% Food 3% Electronics 3% Ejko Panattoni Park Grodzisk 1,5 Extension Logistic operator SanPol Simba Toys SEGRO Logistics Park Warsaw Nadarzyn SEGRO Logistics Park Warsaw Pruszków 8,3 New deal Retailer 8,3 Renewal Other Retailer 23% Logistic operator 55%

9 Rynek Magazynowy Największe parki w budowie Podaż (m 2 ) Łącznie strefy Warszawa Miasto i Okolice Warszawy Projekt Lokalizacja Powierzchnia (m²) Przednajem (%)* MLP Teresin Teresin % Goodman Grodzisk Warsaw Logistics Centre Grodzisk Mazowiecki 26 6 % Panattoni Park Janki Janki/Raszyn % Panattoni BTS TNT Janki/Raszyn 16 1% 214,9 2,67 215,16 2,9,13 Istniejąca podaż (milion m 2 ) II kw ,8 *na koniec II kw. 216 Podaż w budowie (milion m 2 ) Wskaźnik pustostanów w Polsce: 5,9% 8,9% % % 3,2% 1,2% 4,6% 2,6% 3,8% 5,6% 1,3% 2,1% Czynsze Prime ( / m 2 / miesiąc), Okolice Warszawy 214 2,7 3, ,7 3,6 II kw ,7 3,6 Popyt Popyt netto (m 2 ) Odnowienia (m 2 ) Kluczowe transakcje najmu w II kw. 216 r. Najemca Park Pow. (m²) Typ Sektor Raben Panattoni Park Grodzisk III Euro RTV AGD Panattoni Park Pruszków II Ejko Panattoni Park Grodzisk 42 5 Nowa umowa Operator logistyczny Nowa umowa Sieć handlowa 1 5 Rozszerzenie Operator logistyczny Popyt netto według sektorów w II kw. 216 r. Łącznie strefy Warszawa Miasto i Okolice Warszawy Inne 16% Art. Spożywcze 3% Art. Elektroniczne 3% SanPol Simba Toys SEGRO Logistics Park Warsaw Nadarzyn SEGRO Logistics Park Warsaw Pruszków 8 3 Nowa umowa Sieć handlowa 8 3 Odnowienie Inne Sieć sklepów 23% Operator logistyczny 55%

10 Tomasz Trzósło Managing Director Head of Capital Markets Poland Anna Bartoszewicz - Wnuk National Director Head of Research & Consulting anna.bartoszewicz-wnuk@eu.jll.com Małgorzata Żółtowska Chief Operationg Officer, CEE Regional Director of Valuations malgorzata.zoltowska@eu.jll.com Anna Wysocka Head of Retail Agency Poland anna.wysocka@eu.jll.com Anna Młyniec Head of Office Agency Poland anna.mlyniec@eu.jll.com Tomasz Olszewski Head of Industrial Agency, CEE tomasz.olszewski@eu.jll.com Featured Research: CEE Investment Report 216: Mission to Outperform Upcoming Research: Poland Industrial Market Q2 216 Służewiec 2. Poland Retail Market Q2 216 Office Market in Poland H1 216 Warsaw Office Market Profile H1 216 Enthusiasts and Frequenters. Generations X and Y in shopping centres CEE Investment Market Pulse H1 216 Destination Silesia Destination: Poland. Blazing a trail for e-commerce logistics COPYRIGHT JONES LANG LASALLE IP, INC All rights reserved. No part of this publication may be reproduced or transmitted in any form or by any means without prior written consent of Jones Lang LaSalle. It is based on material that we believe to be reliable. Whilst every effort has been made to ensure its accuracy, we cannot offer any warranty that it contains no factual errors. We would like to be told of any such errors in order to correct them.