Raport roczny skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE S.A. za okres r r. Raport z dnia 8 czerwca 2011 r.

Transkrypt

1

2 Raport roczny skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE S.A. za okres r r. Raport z dnia 8 czerwca 2011 r. Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 2 z 50

3 Wprowadzenie Raport roczny (skonsolidowany) Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. zawiera: Pismo Zarządu InteliWISE S.A. do Akcjonariuszy. Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy kapitałowej InteliWISE za 2010 r., tj. za okres od r. do r., wraz z danymi porównawczymi, w złotych oraz przeliczone na euro. Sprawozdanie finansowe (skonsolidowane) G.K. InteliWISE za 2010 r. Sprawozdanie Zarządu z działalności G.K. InteliWISE za 2010 r. Wymagane oświadczenia Zarządu InteliWISE S.A. Opinię oraz raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych z badania rocznego (jednostkowego) sprawozdania finansowego G.K. InteliWISE za 2010 r. Informacje na temat stosowania przez InteliWISE S.A. zasad ładu korporacyjnego. Rok 2010 przyniósł dla Grupy realizację szeregu inicjatyw w ramach strategii zakładającej osiągnięcie pozycji jednego z wiodących dostawców technologii Wirtualnych Doradców na rynku Stanów Zjednoczonych największym rynku oprogramowania dla firm. Zgodnie z prognozami analityków rynku Virtual Agents, który obecnie wykazuje trend wzrostowy, technologia ta została uznana za czynnik który potencjalnie zrewolucjonizuje systemy samoobsługowe w internecie. W 2010 roku Grupa zrealizowała kilkanaście projektów wdrożeniowych dla instytucji polskich i amerykańskich. Na rynku polskim wdrożyliśmy niezwykle innowacyjne rozwiązanie edukacyjne w postaci Wirtualnego Chopina stworzonego dla Nadbałtyckiego Centrum Kultury, Wirtualnych Agentów na stronach takich jak za10groszy, Millos czy Igloo, gdzie po raz pierwszy zintegrowaliśmy Wirtualnego Doradcę z oknem wyszukiwania. Opracowaliśmy również wirtualny oddział bankowy we współpracy z K2 Internet. Na rynku amerykańskim udało nam się wprowadzić ulepszenia do Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 3 z 50

4 wdrożenia dla firmy Comcast, oraz stworzyć nowych Wirtualnych doradców dla takich firm jak Entergy, Kraft Foods, Harley Davidson / Kegel Motors, Vivid Jewelers czy Central Bank. Szczególny nacisk w 2010 roku Grupa położyła na realizację projektów badawczo-rozwojowych, w tym projektu Paszport do Eksportu w ramach działania 6.1, dzięki któremu mogliśmy rozwinąć działalność Grupy na terenie Stanów Zjednoczonych, a także programu IniTech, który szczególnie przyczynił się do udoskonalenia technologii produktów i poszerzenia oferty Grupy. W ramach programu IniTech Grupa realizuje projekt badawczorozwojowy pt.: Opracowanie, realizacja i przygotowanie do wdrożenia uniwersalnego systemu semantycznego wyszukiwania głosowego ASKit wykorzystującego znaczniki RDF oraz protokoły integracji z zewnętrznymi bazami wiedzy. Wyniki finansowe konkurencyjnych Spółek wskazują jasno InteliWISE jako Grupę o najwyższych przychodach wśród dostawców technologii Wirtualnych Agentów w Europie Środkowo-Wschodniej. W roku 2010 Grupa odczuła spowolnienie gospodarcze w postaci zmniejszenia budżetów na innowacyjne produkty IT, w szczególności wśród klientów w Stanach Zjednoczonych. Zmiana strategii sprzedażowej i polityki cenowej spowodawała za to zwiększenie ilości klientów wobec roku 2009, kiedy to dominowało jedno wdrożenie o bardzo szerokim zakresie. Koszty Grupy w 2010 roku związane były głównie z nakładami na rozwój technologii oraz promocję Grupy w Stanach Zjednoczonych. Natomiast płynność finansowa została zachowana dzięki zaangażowaniu inwestora, który znacznie wzmocnił finansowe fundamenty Grupy. Z pewnością działania Grupy oraz inwestycje poczynione w roku 2010 wywrą znaczący wpływ na dalszy rozwój technologii oraz wrost wskaźników finansowych Grupy w przyszłości. Wiele działań rozpoczętych w tym roku z pewnością zaprocentuje wdrożeniami w kolejnych kwartałach i latach. Dziękujemy naszym Akcjonariuszom za okazane zaufanie. Warszawa, dnia 8 czerwca 2010 r. Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 4 z 50

5 Wybrane dane z skonsolidowanego rachunku zysków i strat za okres od r. do r. z danymi porównawczymi za okres od r. do r r r r r. Przychody netto ze sprzedaży Zysk (strata) na sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Amortyzacja ,34 PLN ,85 PLN ,60 EUR ,57 EUR ,51 PLN ,23 PLN ,66 EUR ,39 EUR , ,62 PLN ,59 EUR ,01 EUR ,37 PLN ,02 PLN ,10 EUR ,46 EUR ,37 PLN ,02 PLN ,10 EUR ,46 EUR ,15 PLN ,80 PLN ,12 EUR ,55 EUR średni kurs EUR/PLN ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na dzień : 4,1082 średni kurs EUR/PLN ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na dzień : 3,9603 Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 5 z 50

6 Wybrane dane z skonsolidowanego bilansu na dzień r. z danymi porównawczymi na dzień r r r. Aktywa razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Należności krótkoterminowe Należności długoterminowe Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Kapitał własny Kapitał zakładowy Liczba akcji (w sztukach) ,87 PLN ,52 PLN ,25 EUR ,44 EUR ,29 PLN ,39 PLN ,16 EUR ,69 EUR ,29 PLN ,39 PLN ,16 EUR ,69 EUR 0,00 PLN 0,00 PLN 0,00 EUR 0,00 EUR ,83 PLN ,81 PLN ,23 EUR ,97 EUR 0,00 PLN 0,00 PLN 0,00 EUR 0,00 EUR ,66 PLN ,05 PLN ,95 EUR ,77 EUR ,58 PLN ,13 PLN ,09 EUR ,75 EUR ,50 PLN ,50 PLN , ,46 EUR średni kurs EUR/PLN ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na dzień : 4,1082 średni kurs EUR/PLN ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na dzień : 3,9603 Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 6 z 50

7 Wybrane dane z skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych za okres od r. do r. z danymi porównawczymi za okres od r. do r r r r r. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto Środki pieniężne na koniec okresu ,42 PLN ,06 PLN ,85 EUR ,69 EUR ,79 PLN ,72 PLN ,40 EUR ,78 EUR ,77 PLN ,00 PLN 7 118,59 EUR ,72 EUR ,39 PLN ,22 PLN ,82 EUR ,25 EUR ,66 PLN ,05 PLN ,95 EUR ,77 EUR średni kurs EUR/PLN ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na dzień : 4,1082 średni kurs EUR/PLN ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na dzień : 3,9603 Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 7 z 50

8 Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 8 z 50

9 Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 9 z 50

10 Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 10 z 50

11 Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 11 z 50

12 Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 12 z 50

13 Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 13 z 50

14 Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 14 z 50

15 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej InteliWISE S.A. z siedzibą w Warszawie, za okres r r. Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 15 z 50

16 Spis treści 1. Informacje ogólne o Spółce 1.1. Informacje podstawowe 1.2. Struktura organizacyjna Zarząd Rada Nadzorcza Informacje na temat akcjonariuszy Spółki 2. Informacje o działaniach Spółki w roku 2010 r Informacja na temat głównych działań Spółki Pierwszy kwartał Drugi kwartał Trzeci kwartał Czwarty kwartał 2.2. Komentarz zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 2.3. Wybrane informacje o sprzedaży Spółki Pierwszy kwartał Drugi kwartał Trzeci kwartał Czwarty kwartał 3. Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki (sporządzone na podstawie przepisów ustawy o rachunkowości) 4. Informacje o finansach Spółki 5. Czynniki ryzyka 5.1. Ryzyko niepowodzenia strategii rozwoju Spółki 5.2. Ryzyko związane z ekspansją na rynki zagraniczne 5.3. Ryzyko realizowanych kontraktów 5.4. Ryzyko naruszenia praw z zakresu własności intelektualnej 5.5. Ryzyko związane z wykorzystaniem licencji oraz oprogramowania komputerowego 5.6. Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników 5.7. Ryzyko związane z odejściem kluczowych osób z kierownictwa i trudności związane z pozyskaniem nowej wykwalifikowanej kadry zarządzającej 5.8. Ryzyko związane z tworzeniem nowych usług i produktów oraz pozyskiwaniem nowych kontraktów 5.9. Ryzyko możliwości zmiany sposobu finansowania inwestycji w nowych obszarach produktowo-usługowych Ryzyko wahań kursów walutowych Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą Ryzyko związane ze wzrostem konkurencji Ryzyko związane z niestabilnością systemu prawnego Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 16 z 50

17 5.14. Ryzyko związane ze spowolnieniem tempa rozwoju rynku internetowego Ryzyko związane z ograniczeniem wydatków przedsiębiorstw na rozwiązania IT 6. Informacje na temat przewidywanych kierunków rozwoju Spółki 7. Zasady sporządzenia wybranych informacji finansowych 8. Informacje na temat stosowania przez InteliWISE S.A. zasad ładu korporacyjnego, o których mowa w dokumencie Dobre Praktyki Spółek Notowanych na NewConnect 9. Oświadczenia Zarządu Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 17 z 50

18 1. Informacje ogólne o Spółce Informacje podstawowe Dane Spółki dominującej: Pełna Nazwa: InteliWISE Spółka Akcyjna Forma Prawna: Spółka Akcyjna Poczta elektroniczna: info@inteliwise.com Strona internetowa: Siedziba: Adres: Warszawa InteliWISE/Finanscorp, ul. Ursynowska 72, Warszawa, Polska Telefon: Fax: NIP EU REGON KRS Ticker: ITL Adres Oddziału: InteliWISE, Gdynia, Al. Zwycięstwa 96/98 Dane Spółki zależnej: InteliWISE USA, Inc Plug and Play Tech Center 440 N Wolfe Rd, Sunnyvale, CA USA Telefon: Fax: Przedmiot działalności spółki obejmuje: Działalność wydawnicza; poligrafia i reprodukcja zapisanych nośników informacji; Produkcja komputerów i pozostałych urządzeń do przetwarzania informacji; Produkcja lamp elektronowych i pozostałych elementów elektronicznych; Produkcja gier i zabawek; Wykonywanie pozostałych instalacji elektrycznych; Wykonywanie instalacji centralnego ogrzewania i wentylacyjnych; Sprzedaż hurtowa komputerów, urządzeń peryferyjnych i oprogramowania; Sprzedaż detaliczna mebli, wyposażenia biurowego, komputerów oraz sprzętu telekomunikacyjnego; Telekomunikacja; Informatyka; Prace badawczo rozwojowe w dziedzinie nauk technicznych; Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 18 z 50

19 Badania i analizy techniczne; Produkcja filmów i nagrań wideo; Rozpowszechnianie filmów i nagrań wideo Struktura organizacyjna Zarząd Na dzień roku w skład Zarządu InteliWISE S.A. wchodzili: 1/ Prezes Zarządu Marcin Strzałkowski 2/ Wiceprezes Zarządu Marek Trojanowicz Rada Nadzorcza Na dzień roku w skład Rady Nadzorczej InteliWISE S.A. wchodzili: 1/ Marek Borzestowski, 2/ Grzegorz Maciąg, 3/ Waldemar Sielski, 4/ Paweł Piwowar, 5/ Michał Lach, 6/ Piotr Jakubowski Informacje na temat akcjonariuszy Spółki Kapitał zakładowy Spółki na dzień r. wynosił ,50 zł i dzielił się na akcji o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda. Lista akcjonariuszy InteliWISE S.A. na dzień roku: Wyszczególnienie Sokrates Inwestycje Sp. z o.o. Liczba akcji Wartość nominalna Udział w akcji kapitale zakładowym Spółki Udział w głosach na WZ Spółki szt PLN % % ,00 45,38 45,38 Marcin Strzałkowski ,80 14,00 14,00 MarekTrojanowicz ,40 10,12 10,12 Asseco Poland S.A ,00 7,99 7,99 Dom Maklerski Penetrator S.A. Ratnicka-Kiczka Barbara ,00 1,60 1, ,00 1,60 1,60 Inni akcjonariusze ,30 19,31 19,31 RAZEM , Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 19 z 50

20 2. Informacje o działaniach Spółki w roku 2010 r Informacja na temat głównych działań Spółki Pierwszy kwartał W okresie pierwszego kwartału emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie. W ciągu I kwartału 2010 roku działania spółki InteliWISE S.A., zgodnie z założoną strategią i planem operacyjnym, były zogniskowane na: 1. Uruchomieniach nowych klientów i projektów dla obecnych klientów, w tym a. Nowe rozwiązania Wirtualnych Doradców - dla Comcast Corporation Agent wspierający zespół sprzedaży Comcast b. Nowa umowa z Kraft Foods Pionu Badań, rozwoju i szkoleń Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 20 z 50

21 c. Nowe wdrożenia rozwiązań Wirtualnych Doradców w USA, jak Kegel Motors, VividJewelers Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 21 z 50

22 d. Nowe wdrożenia Wirtualnych Doradców w Polsce, w tym Igloo.pl e. Pozyskaniu decyzji o refinansowania projektu z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju o wartości ok. 2,2 mln. zł. Umowa w tym zakresie została podpisana po zakończeniu I kwartału 2010 r., przed datą niniejszego raportu. 2. Rozbudowie działalności operacyjnej nastawionej na budowę kanałów dystrybucji oraz przychodów na rynku amerykańskim. W tym celu podjęto następujące czynności: Przeprowadzono szereg akcji z zakresu pozyskiwania klientów (tzw. Lead generation) w USA : Rozpoczęcie aktywnego PR / promocji firmy w kanale społecznościowym, w tym na forach dyskusyjnych poświęconych budowaniu stron www, obsłudze klienta, ecommerce i inne; Pozycjonowanie, kampania w Google Adwords, Bing, LinkedIn; Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 22 z 50

23 Przeprowadzenie ok. 15 bezpośrednich prezentacji do klientów, partnerów; Wprowadzenie informacji na temat wdrożeń do serwisów branżowych; 3. Rozwoju technologii InteliWISE, w tym doskonalenia algorytmów rozpoznawania języka naturalnego oraz elementów okrytych wnioskiem patentowym złożonym w Stanach Zjednoczonych Ameryki Wprowadzono element technologii - DataExchange, który umożliwia integracje InteliWISE Enterprise Platform z dowolnym systemem zewnętrznym wdrożonym u klienta (np. CRM, CMS, ecommerce, IVR) i obustronną komunikację Drugi kwartał W ciągu II kwartału 2010 roku działania spółki InteliWISE S.A., zgodnie z założoną strategią i planem operacyjnym, były zogniskowane na: 1. Uruchomieniach nowych projektów, z których na uwagę zasługują: a. Projekt jaki prowadzimy dla Central Bank firmy z sektora bankowego. Owe wdrożenie jest umiejscowieniem systemu InteliWISE Enterprise Solution jako platformy automatyzującej obsługę klienta. Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 23 z 50

24 b. Po raz pierwszy w Polsce, uruchomiliśmy wraz z firmą K2 Internet wirtualny oddział jednego z banków. Rozwiązanie to potwierdza nasze przypuszczenia dotyczące kierunku rozwoju interfejsów komunikacyjnych stosowanych w Internecie pomiędzy firmą a klientem. Tradycyjna strona internetowa zastąpiona została całkowicie przez wirtualną przestrzeń, w której wszelkich informacji dostarczają Wirtualni Doradcy. 2. Rozbudowie działalności operacyjnej nastawionej na budowę kanałów dystrybucji oraz przychodów na rynku amerykańskim. W tym celu podjęto następujące czynności: Rozpoczęcie aktywnego PR / promocji firmy w kanałach społecznościowych, w tym na forach dyskusyjnych poświęconych budowaniu stron www, obsłudze klienta, e-commerce i innych; Pozycjonowanie, kampania w Google Adwords, Bing, LinkedIn; Przeprowadzenie ok. 15 bezpośrednich prezentacji dla klientów, partnerów; Wprowadzenie informacji na temat wdrożeń do serwisów branżowych: Zorganizowany żywy przekaz internetowy (Webinar) z udziałem przedstawicieli z Forrester Research oraz naszego klienta Comcast Corporation (19 maja 2010); Udział w targach: Call Center Week (14-18 czerwca 2010); Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 24 z 50

25 ICMI ACCE Conference & Expo czerwca 2010); 3. Rozwoju technologii InteliWISE, w tym doskonalenia algorytmów w dwóch obszarach, rozumienia języka naturalnego (NLU Natural Language Understanding) oraz procesowania języka naturalnego (NLP Natural Language Processing). Firma InteliWISE, w ramach programu IniTech, realizuje projekt badawczorozwojowy pt.: Opracowanie, realizacja i przygotowanie do wdrożenia uniwersalnego systemu semantycznego wyszukiwania głosowego Skit wykorzystującego znaczniki RDF oraz protokoły integracji z zewnętrznymi bazami wiedzy. Celem projektu jest stworzenie uniwersalnego systemu semantycznego wyszukiwania głosowego ASKit wykorzystującego znaczniki RDF, protokoły integracji z zewnętrznymi bazami wiedzy oraz interfejs przyjaznego wirtualnego i humanoidalnego asystenta (awatara). Rozwiązanie wpisuje się w światowe tendencje rozwoju branży Information and Knowledge Management i posiada wysoki potencjał rynkowy zarówno jako produkt niezależny oraz jako technologia wykorzystywana przez firmy typy Value Addend Resellers celem zwiększenia funkcjonalności oferowanych przez siebie rozwiązań (np.: jako semantyczny silnik wyszukiwawczy do dużych korporacyjnych rozwiązań bazodanowych). Realizacja projektu obejmuje 12 zadań, w tym 9 badawczych i 3 wdrożeniowe. Wykonanie zadania nr 2 Opracowanie autorskiej metody komputerowego klasyfikowania mowy (computer speech classification) zostało powierzone Instytutowi Automatyki Stosowanej Politechniki Warszawskiej. Projekt ASKit rozpoczął się 4 stycznia 2010 roku i realizowany będzie przez 22 miesiące. Całkowity budżet projektu wynosi ,00 zł. W ramach tego projektu Grupa otrzymała dotację od Narodowego Centrum Badań i Rozwoju Trzeci kwartał W ciągu III kwartału 2010 roku działania spółki InteliWISE S.A., zgodnie z założoną strategią i planem operacyjnym, były zogniskowane na: 1. Aktywność w Polsce - uruchomienie nowych projektów i utrzymanie istniejących, z których na uwagę zasługują: a. wdrożenie realizowane w Polsce dla Nadbałtyckiego Centrum Kultury w ramach roku Chopinowskiego, wortal edukacyjny dla dzieci i młodzieży echopin. W ramach tego niezwykle ciekawego projektu rozwijaliśmy osobowość Wirtualnego Chopina. b. dalszy rozwój wdrożenia przeprowadzonego wspólnie z firmą K2 Internet S.A. w ramach Wirtualnego Oddziału bankowego. Tutaj zwiększają się Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 25 z 50

26 funkcjonalności realizowane przez nasz system, a także rozwijamy angielską wersję językową. c. serwis turystyczny Millos.pl, przynosi spodziewane zwiększenie konwersji wchodzący użytkownik do użytkownik dokonujący transakcji o 12%. 2. Aktywność w Stanach Zjednoczonych - uruchomienie nowych projektów i utrzymanie istniejących, z których na uwagę zasługują: a. pilotażowe wdrożenie w spółce Entergy Inc., która znajduje się na 219 miejscu listy "Fortune 500" USA z przychodami 10,75 mld USD (informacje za: U tego klienta wdrażamy, pełną wersję rozwiązania "InteliWISE Enterprise Solution" w obszarze obsługi klienta i rozliczania płatności. Nasze rozwiązanie przeszło pomyślnie wielokrotne testy. W chwili obecnej dopracowywana jest forma prezentacji graficznej. Planowane uruchomienie przez klienta IV kwartał 2010r. Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 26 z 50

27 b. pracowaliśmy nad zwiększeniem funkcjonalności w ramach wdrożonego w II kwartale u klienta z sektora finansowego - CentralBank. 3. Rozbudowie działalności operacyjnej nastawionej na budowę kanałów dystrybucji oraz przychodów na rynku amerykańskim. W tym celu kontynuowano następujące czynności: Prowadzenie aktywnego PR / promocji firmy w kanałach społecznościowych, w tym na forach dyskusyjnych poświęconych budowaniu stron www, obsłudze klienta, e-commerce i innych; Pozycjonowanie, kampania w Google Adwords, Bing, LinkedIn; Przeprowadzenie ok. 15 bezpośrednich prezentacji dla klientów, partnerów; 4. Prace związane z technologią poświęcone są doskonaleniu algorytmów w dwóch obszarach, rozumienia języka naturalnego (z ang. NLU Natura Language Understanding) oraz procesowania języka naturalnego (z ang. NLP Natura Language Processing). Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 27 z 50

28 Firma InteliWISE, w ramach programu IniTech, realizuje projekt badawczorozwojowy pt.: Opracowanie, realizacja i przygotowanie do wdrożenia uniwersalnego systemu semantycznego wyszukiwania głosowego Skit wykorzystującego znaczniki RDF oraz protokoły integracji z zewnętrznymi bazami wiedzy. Projekt ASKit rozpoczął się 4 stycznia 2010 roku i realizowany będzie przez 22 miesiące. Całkowity budżet projektu wynosi ,00 zł. W ramach tego projektu Grupa otrzymała dotację od Narodowego Centrum Badań i Rozwoju Czwarty kwartał IV kwartał 2010 roku był dla Spółki okresem intensywnych działań nakierowanych na wdrażanie technologii InteliWISE dla klientów na rynku Polski i Stanów Zjednoczonych. Najważniejszymi wydarzeniami były: 1. Aktywność w Polsce - uruchomienie nowych projektów i utrzymanie istniejących, z których na uwagę zasługują: a. Wdrożenie realizowane dla jednego z wiodących serwisów aukcyjnych za10groszy, gdzie wdrożyliśmy nasz produkt InteliWISE HelpAgent(TM) Wirtualnego Doradcę wspierającego obsługę klienta. b. Wirtualny Chopin ambitny projekt realizowany we współpracy z Nadbałtyckim Centrum Kultury, którego rezultatem jest serwis edukacyjny dla dzieci i młodzieży. Rozwiązanie InteliWISE pozwala zapoznać się z życiorysem wielkiego artysty przez Internet. Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 28 z 50

29 2. Aktywność spółki zależnej InteliWISE USA w Stanach Zjednoczonych - uruchomienie nowych projektów i utrzymanie istniejących, z których na uwagę zasługują: a. Rozbudowanie funkcjonalności dla Comcast Corporation, w tym rozbudowa bazy wiedzy dla aplikacji wspierającej działania handlowców największej telewizji kablowej na świecie; b. Wdrożenia dla małych i średnich klientów, wśród których można wymienić ECOsmarte Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 29 z 50

30 c. Rozbudowa serwisu SlideBuddy.com, nakierowanego na rynek aplikacji interaktywnych do internetu, oraz pozyskanie pierwszych klientów aplikacji 3. Rozbudowie działalności operacyjnej nastawionej na budowę kanałów dystrybucji oraz przychodów na rynku amerykańskim. W tym celu kontynuowano następujące czynności: Prowadzenie aktywnego PR / promocji firmy w kanałach społecznościowych, w tym na forach dyskusyjnych poświęconych budowaniu stron www, obsłudze klienta, e-commerce i innych; Pozycjonowanie, kampania w Google Adwords, Bing, LinkedIn; Przeprowadzenie ok. 15 bezpośrednich prezentacji dla klientów, partnerów; 4. Prace związane z technologią poświęcone są doskonaleniu algorytmów w dwóch obszarach, rozumienia języka naturalnego (z ang. NLU Natural Language Understanding) oraz procesowania języka naturalnego (z ang. NLP Natural Language Processing). Firma InteliWISE, w ramach programu IniTech, realizuje projekt badawczorozwojowy pt.: Opracowanie, realizacja i przygotowanie do wdrożenia uniwersalnego systemu semantycznego wyszukiwania głosowego Skit wykorzystującego znaczniki RDF oraz protokoły integracji z zewnętrznymi bazami Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 30 z 50

31 wiedzy. Projekt ASKit rozpoczął się 4 stycznia 2010 roku i realizowany będzie przez 22 miesiące. W IV kwartale Grupa realizowała kolejne zadania (6 - Opracowanie wersji prototypowej systemu automatycznego semantycznego oznaczania treści znacznikami RDF, 7 - Opracowanie wersji prototypowej systemu komputerowego klasyfikowania mowy, 8 - Eksperymentalna integracja systemu komputerowego klasyfikowania głosu oraz sytemu semantycznego oznaczania treści z rozwiązaniami firmy). Całkowity budżet projektu wynosi ,00 zł. W ramach tego projektu Grupa otrzymała dotację od Narodowego Centrum Badań i Rozwoju Komentarz zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe; W ciągu 2010 roku zaobserwowaliśmy następujące czynniki, które miały wpływ na osiągnięte wyniki: 1. Rozbudowa rozwiązań, nakierowanych na klientów średniej wielkości, których pozyskanie trwa mniej niż kwartał, a wdrożenie mniej niż 30 dni; 2. Wprowadzenie rozwiązań testowych InteliWISE, zintegrowanych z dużymi systemami obsługi klientów, jak CRM czy Call Center, które umożliwiły Spółce rozszerzenie oferty i spowodowały, iż klienci w USA rozpoczęli rozmowy o potencjalnych wdrożeniach; 3. Odczuwalne oznaki spowolnienia gospodarczego na rynku Stanów Zjednoczonych i Europie, powodującego wydłużenie cykli zakupów rozwiązań oprogramowania, włączając produkty InteliWISE; 4. Wprowadzenie rozwiązań testowych InteliWISE, zintegrowanych z dużymi systemami obsługi klientów, jak CRM czy Call Center, które umożliwiły Spółce rozszerzenie oferty i spowodowały, iż klienci w Stanach Zjednoczonych rozpoczęli rozmowy o potencjalnych wdrożeniach; 5. Znaczące zwiększenie przychodów w II półroczu, wynikające z szybszej akwizycji klientów oraz zmiany strategii i skupieniu się na klientach którzy są w stanie szybciej podjąć decyzje zakupowe; 6. Istotne inwestycje realizowane w obszarze rozwoju technologii i marketingu, także w ramach dużego projektu badań i rozwoju współfinansowanego przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju; projekty rozwojowe tego rodzaju są kluczowe dla rozwoju Spółki i wzrostu wartości dla akcjonariuszy, poprzez skokowy wzrost wartości niematerialnych i prawnych (Intellectual Properties IP); 7. Na wynikach z działalności operacyjnej, wyniku brutto i wyniku netto zaważyła dotacja, jaką Grupa otrzymała od Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w ramach opisywanego wcześniej projektu rozwoju technologii. 8. Wysoki poziom bezpieczeństwa finansowego poprzez zgromadzone środki i aktywa pieniężne. Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 31 z 50

32 2.3. Wybrane informacje o sprzedaży Spółki Pierwsze kwartał: Grupa skupia się na sprzedaży rozwiązań na rynku USA, który jest traktowany, jako strategiczny rynek Spółki; Zawarliśmy umowę z Kraft Foods na uruchomienie nowego rozwiązania Wirtualnego Doradcy, w ramach Kraft Research, Development & Quality, Zawarliśmy kilka umów z klientami mniejszej wielkości, w tym: Millos, Igloo, KegelMotors; Zgodnie z planowaną strukturą sprzedaży, nawet na wczesnym etapie jej rozwoju, umożliwia osiąganie, co najmniej 50% przychodów z modelu SaaS (Software as a Service) Drugi kwartał: Przeprowadzamy kilka wdrożeń, między innymi w firmie Central Bank, gdzie system InteliWISE Enterprise Solution zastosowany został jako platforma automatyzująca obsługę klienta; W Polsce uruchomiliśmy wirtualny oddział banku, którego odbiorcą jest wiodąca firma z sektora bankowości w Polsce Trzeci kwartał: Pilotażowe wdrożenie dla spółki Entergy Inc., która znajduje się na 219 miejscu listy Fortune 500 USA; Doskonalenie produktu wdrożonego w 2. Kwartale na stronie klienta z sektora finansowego Central Bank Czwarty kwartał: Realizacja projektu Wirtualny Chopin dla Nadbałtyckiego Centrum Kultury w ramach obchodów roku chopinowskiego; Opracowanie strony firmowej dla Entergy Corporation; Rozbudowa istniejącego wdrożenia dla Comcast Corporation; Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 32 z 50

33 Wdrożenie Wirtualnego Doradcy na stronie wiodącego polskiego portalu aukcyjnego 3. Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki (sporządzone na podstawie przepisów ustawy o rachunkowości) Rok 2010 przyniósł dla Grupy realizację szeregu inicjatyw w ramach strategii zakładającej osiągnięcie pozycji jednego z wiodących dostawców technologii Wirtualnych Doradców na rynku Stanów Zjednoczonych największym rynku oprogramowania dla firm. Zgodnie z prognozami analityków rynku Virtual Agents, który obecnie wykazuje trend wzrostowy, technologia ta została uznana za czynnik który potencjalnie zrewolucjonizuje systemy samoobsługowe w internecie. W 2010 roku Grupa zrealizowała kilkanaście projektów wdrożeniowych dla instytucji polskich i amerykańskich. Na rynku polskim wdrożyliśmy niezwykle innowacyjne rozwiązanie edukacyjne w postaci Wirtualnego Chopina stworzonego dla Nadbałtyckiego Centrum Kultury, Wirtualnych Agentów na stronach takich jak za10groszy, Millos czy Igloo, gdzie po raz pierwszy zintegrowaliśmy Wirtualnego Doradcę z oknem wyszukiwania. Opracowaliśmy również wirtualny oddział bankowy we współpracy z K2 Internet. Na rynku amerykańskim udało nam się wprowadzić ulepszenia do wdrożenia dla firmy Comcast, oraz stworzyć nowych Wirtualnych doradców dla takich firm jak Entergy, Kraft Foods, Harley Davidson / Kegel Motors, Vivid Jewelers czy Central Bank. Szczególny nacisk w 2010 roku Grupa położyła na realizację projektów badawczo-rozwojowych, w tym projektu Paszport do Eksportu w ramach działania 6.1, dzięki któremu mogliśmy rozwinąć działalność Grupy na terenie Stanów Zjednoczonych, a także programu IniTech, który szczególnie przyczynił się do udoskonalenia technologii produktów i poszerzenia oferty Grupy. W ramach programu IniTech Grupa realizuje projekt badawczorozwojowy pt.: Opracowanie, realizacja i przygotowanie do wdrożenia uniwersalnego systemu semantycznego wyszukiwania głosowego ASKit wykorzystującego znaczniki RDF oraz protokoły integracji z zewnętrznymi bazami wiedzy. Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 33 z 50

34 Wyniki finansowe konkurencyjnych Spółek wskazują jasno InteliWISE jako Grupę o najwyższych przychodach wśród dostawców technologii Wirtualnych Agentów w Europie Środkowo-Wschodniej. W roku 2010 Grupa odczuła spowolnienie gospodarcze w postaci zmniejszenia budżetów na innowacyjne produkty IT, w szczególności wśród klientów w Stanach Zjednoczonych. Zmiana strategii sprzedażowej i polityki cenowej spowodawała za to zwiększenie ilości klientów wobec roku 2009, kiedy to dominowało jedno wdrożenie o bardzo szerokim zakresie. Koszty Grupy w 2010 roku związane były głównie z nakładami na rozwój technologii oraz promocję Grupy w Stanach Zjednoczonych. Natomiast płynność finansowa została zachowana dzięki zaangażowaniu inwestora, który znacznie wzmocnił finansowe fundamenty Grupy. Z pewnością działania Grupy oraz inwestycje poczynione w roku 2010 wywrą znaczący wpływ na dalszy rozwój technologii oraz wrost wskaźników finansowych Grupy w przyszłości. Wiele działań rozpoczętych w tym roku z pewnością zaprocentuje wdrożeniami w kolejnych kwartałach i latach. 4. Informacje o finansach Spółki Sytuacja finansowa Spółki w ujęciu raportu jednostkowego w 2010 roku była stabilna. Wpłynęły na to następujące czynniki: Mimo zaobserwowanego znacznego spowolnienia na rynku związanego z ogólnoświatowym kryzysem finansowym, spółce udało się utrzymać wysoki poziom sprzedaży Uzyskanie znaczących dotacji na prace badawczo-rozwojowe zgodne z dotychczasowym kierunkiem rozwoju spółki. Podwyższenie kapitału własnego dzięki zainteresowaniu działalnością spółki nowych znaczących inwestorów 5. Czynniki ryzyka Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Spółki i jej działalnością: 5.1. Ryzyko niepowodzenia strategii rozwoju Spółki Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 34 z 50

35 Z uwagi na fakt, że Spółka działa na rynku, który nie ma długiej historii i jest w dużym stopniu obarczony innowacyjnością, zmiennością i nieprzewidywalnością, narażona jest na ryzyko związane z nietrafnością przyjętych założeń strategicznych dotyczących m.in. rozwijanych usług i produktów oraz przyszłego zapotrzebowania na nie ze strony klientów. Powyższe wpływa także na ryzyko niezrealizowania możliwych do osiągnięcia przychodów i wyników finansowych Ryzyko związane z ekspansją na rynki zagraniczne Działalność Spółki może być obarczona ryzykiem niepowodzenia strategii ekspansji produktowej na rynkach zagranicznych - Europy Zachodniej, Stanów Zjednoczonych oraz rynkach azjatyckich Chin i Tajwanu. Tamtejsze rynki charakteryzują się wysokim poziomem innowacyjności oferowanych usług i produktów, dużą dynamiką zmian oraz nasiloną konkurencją we wszystkich obszarach będących przedmiotem działalności Spółki. Niepowodzenie ekspansji na rynki zagraniczne może być również powodowane błędnym rozpoznaniem i identyfikacją potencjalnych klientów, niepełnym dostosowaniem produktów i usług Spółki do wymagań tamtejszych rynków oraz niedostatecznym popytem w krajach docelowych. Spółka stara się minimalizować powyższe czynniki ryzyka poprzez szczegółowe badania rynków zagranicznych oraz rzetelną analizę szans ekspansji Ryzyko realizowanych kontraktów Działalność Spółki polega w dużej mierze na realizacji procesów i zadań o wysokim stopniu złożoności, wymagających długookresowej pracy wysokiej klasy specjalistów z różnych dziedzin, co może wiązać się z ryzykiem wydłużenia czasu wdrożenia, zmiany zakresu działań oraz wyższych, przekraczających planowane, kosztów związanych z realizacją kontraktu. Ryzyko takie może wiązać się z odstąpieniem klienta od kontraktu, ewentualnymi reklamacjami lub roszczeniami finansowymi. Powyższe zdarzenia mogą mieć negatywny wpływ na sytuację i wyniki finansowe Spółki. Spółka minimalizuje powyższe czynniki ryzyka poprzez zatrudnianie posiadających wysokie kompetencje specjalistów oraz doświadczonej kadry zarządzającej Ryzyko naruszenia praw z zakresu własności intelektualnej Podmioty trzecie mogą być w posiadaniu określonych praw własności intelektualnej, w tym prawa własności przemysłowej i praw autorskich, które są podobne bądź takie same jak te stosowane przez Spółkę w pracy lub polecane przez nią swoim kontrahentom. Osoby trzecie mogą w takiej sytuacji występować z roszczeniami przeciwko Spółce bądź jej kontrahentom, argumentując, iż praca Spółki bądź któregoś z jego klientów narusza ich prawa własności intelektualnej. Związane z tym postępowanie sądowe może być kosztowne i absorbujące dla osób zarządzających Spółką. W sytuacji, gdy podmioty trzecie wystąpią z roszczeniem, obecni klienci Spółki mogą żądać stosownego odszkodowania. W celu minimalizacji Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 35 z 50

36 tego ryzyka Spółka rozpoczęła proces uzyskania patentów na wypracowane produkty oraz złożyła wnioski w zakresie ochrony własnych znaków towarowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki (wniosek o patent oprogramowania będącego kluczowym elementem systemu) oraz w Polsce (wniosek o patent metodologii budowania rozwiązań) Ryzyko związane z wykorzystaniem licencji oraz oprogramowania komputerowego Działalność Spółki wymaga posiadania specjalistycznego oprogramowania komputerowego oraz posiadania wielu licencji. Istnieje ryzyko, że Spółka nabędzie licencję od podmiotu podającego się, a niebędącego właścicielem danej licencji, że ujawniona zostanie inna wada prawna posiadanej licencji lub, że w inny sposób zostaną naruszone prawa właściciela licencji. Roszczenia wobec Spółki dotyczące naruszenia praw do programów komputerowych mogą mieć negatywny wpływ na działalność Spółki i jej sytuację finansową Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników Spółka prowadzi działalność usługową, której bardzo istotnym aktywem są zasoby ludzkie. Spółka działa w oparciu o wiedzę, doświadczenie i umiejętności swoich pracowników, wysokiej klasy specjalistów informatyków, lingwistów, psychologów, specjalistów od sprzedaży, marketingu oraz inżynierii wiedzy. Utrata kluczowych pracowników mogłaby negatywnie wpłynąć na terminowość realizacji bieżących zadań oraz tempo kreowania i rozwoju nowych produktów i usług. Nie można wykluczyć, że konieczność przeprowadzenia rekrutacji i wdrożenia nowo zatrudnionych pracowników opóźniłaby realizację oraz podniosła koszty realizacji zakontraktowanych przez klientów usług, co mogłoby pogorszyć wyniki finansowe Spółki. Dodatkowo utrata pracowników powodowana m.in. emigracją zarobkową może przełożyć się na spadek zdolności do świadczenia usług będących przedmiotem działalności Spółki. Zwiększenie kosztów zatrudnienia i pozyskiwania wykwalifikowanych pracowników może wpłynąć na rentowność działalności Spółki poprzez wzrost kosztów zatrudnienia. Nie można również wykluczyć, że utrata kluczowych pracowników na rzecz firm konkurencyjnych spowodowałaby także zwiększenie presji konkurencyjnej na Spółkę (z uwagi na udostępnienie wypracowanej przez Spółkę wiedzy i know-how). Spółka stara się minimalizować powyższe ryzyka poprzez stosowanie w umowach z pracownikami dozwolonych prawem klauzul zobowiązujących do zachowania poufności Ryzyko związane z odejściem kluczowych osób z kierownictwa i trudności związane z pozyskaniem nowej wykwalifikowanej kadry zarządzającej Na działalność Spółki duży wpływ wywierają kompetencje i profesjonalizm kadry zarządzającej. Spółka nie może zapewnić, że ewentualne odejście niektórych członków kierownictwa nie będzie miało negatywnego wpływu na jego bieżącą Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 36 z 50

37 działalność, sytuację finansową i wyniki. W efekcie odejścia niektórych członków kierownictwa, Spółka mogłaby zostać pozbawiona personelu posiadającego wiedzę i doświadczenie z zakresu zarządzania i prowadzonej działalności operacyjnej. Ewentualne zmiany w składzie kadry kierowniczej mogą wywołać zakłócenia w działalności Spółki, które mogą mieć negatywny wpływ na jej sytuację finansową i osiągane wyniki Ryzyko związane z tworzeniem nowych usług i produktów oraz pozyskiwaniem nowych kontraktów Spółka zamierza ciągle ulepszać oferowane usługi i produkty, jak i dodawać nowe, w tym w segmentach, w których dotąd nie zgromadziła znacznego doświadczenia lub które są w początkowej fazie rozwoju. Poszerzanie bazy klientów wymaga m.in. wyprzedzania działań konkurencji oraz skutecznego zaspokajania rosnących potrzeb klientów. Wprowadzanie nowatorskich usług wiąże się ze znacznymi kosztami, ponoszonymi na opracowanie ich koncepcji, wypracowanie, testowanie oraz reklamę. Nie można wykluczyć przypadku, w którym nowatorskie, nowo wprowadzone przez Spółkę usługi i produkty przyniosą niższe niż oczekiwane rezultaty ekonomiczne Ryzyko możliwości zmiany sposobu finansowania inwestycji w nowychobszarach produktowo-usługowych Spółka zakłada finansowanie planowanych nakładów inwestycyjnych z wpływów z emisji Akcji serii C i D1 oraz z innych dostępnych dla Spółki środków (wypracowana nadwyżka finansowa, leasing). W przypadku, gdyby wpływy z emisji Akcji serii C i D1 oraz z innych źródeł były niewystarczające do sfinansowania wszystkich zamierzeń inwestycyjnych, Spółka dopuszcza możliwość przesunięcia w czasie realizacji inwestycji w nowych obszarach produktowo-usługowych Ryzyko wahań kursów walutowych Ze względu na fakt, iż znaczący udział przychodów ze sprzedaży Spółka planuje generować ze sprzedaży eksportowej (głównie USA, Azja oraz Europa Zachodnia), będzie w ten sposób narażony na ryzyko związane ze zmianami kursów walutowych. Przychody ze sprzedaży eksportowej generowane będą głównie w euro (EUR) i dolarze amerykańskim (USD). Spółka zamierza minimalizować wpływ ryzyka walutowego na wyniki finansowe stosując dostępne instrumenty finansowe Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą Na działalność i wyniki Spółki mają wpływ czynniki związane z ogólną sytuacją gospodarczą docelowych rynków (Polska, Europa, Stany Zjednoczone Ameryki, rynki azjatyckie) na których Spółka zamierza prowadzić działalność, kształtujące również sytuację majątkową potencjalnych klientów Spółki (wpływ pośredni), w tym: poziom produktu krajowego brutto, inflacja, sytuacja na rynku pracy, wysokość średniego wynagrodzenia, poziom wydatków inwestycyjnych. Wyżej wskazane parametry Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 37 z 50

38 ekonomiczne mają wpływ m.in. na poziom środków, jakie klienci Spółki alokują na wydatki związane z usługami świadczonymi przez Spółkę. Ogólna sytuacja gospodarcza kraju kształtuje także warunki na rynku pracy, co ma bezpośrednie przełożenie na koszty ponoszone przez Spółkę Ryzyko związane ze wzrostem konkurencji Spółka, jako podmiot prowadzący działalność na dynamicznie rozwijającym się i innowacyjnym rynku nowych technologii związanych z rozwojem serwisów w ramach Web 2.0, Web 3.0 oraz zastosowaniami sztucznej inteligencji i sieci semantycznych, jest narażona na konkurencję ze strony podmiotów zagranicznych. Nasilenie konkurencji ze strony powyższych mogłoby się wiązać z ograniczeniem dynamiki i potencjału rozwoju Spółki, co wpłynęłoby niekorzystnie na jego dalszy rozwój, sytuację i wyniki finansowe Ryzyko związane z niestabilnością systemu prawnego Polski system prawny jest przedmiotem licznych zmian, które mogą mieć wpływ na Spółkę. Wprowadzane zmiany prawne mogą potencjalnie rodzić ryzyko związane z problemami interpretacyjnymi, brakiem praktyki w orzecznictwie sądów powszechnych bądź administracyjnych, niekorzystnymi interpretacjami przyjmowanymi przez organy administracji publicznej. Spółka podlega regulacjom prawa polskiego m.in. w zakresie opodatkowania prowadzonej działalności gospodarczej i regulacji dotyczących ubezpieczeń społecznych. Nie można wykluczyć ryzyka, że deklaracje / zeznania podatkowe składane przez Spółkę zostaną uznane przez organy podatkowe za niezgodne z przepisami, zaś ustalony nowy wymiar podatku okaże się znacznie wyższy od zapłaconego. Podobnie, nie można wykluczyć ryzyka, że deklaracje dotyczące składek na ubezpieczenie społeczne zostaną zakwestionowane przez odpowiednie organy administracyjne i ustalony nowy wymiar opłat z tego tytułu będzie znacznie wyższy od zapłaconego. Konieczność uregulowania ewentualnych tak powstałych zaległości podatkowych lub zobowiązań wobec Zakładu Ubezpieczeń Społecznych wraz z odsetkami mogłaby negatywnie wpłynąć na sytuację finansową (rentowność) Spółki. Organy kontroli skarbowej i Zakład Ubezpieczeń Społecznych mają prawo kontroli dokumentacji finansowoksięgowej i związanej z systemem ubezpieczeń społecznych także wstecznie za poprzednie lata. Istnieje ryzyko, iż Spółka podejmowała wcześniej decyzje oparte o takie rozumienie przepisów dotyczących podatków i ubezpieczeń społecznych, które zostaną zakwestionowane w trakcie kontroli. Wydanie niekorzystnych decyzji dla Spółki może skutkować koniecznością zapłaty kar, zaległych zobowiązań wraz z należnymi odsetkami itp. Ewentualne przyszłe niekorzystne zmiany dotyczące stawek podatkowych lub inne zmiany legislacyjne mogą wpłynąć na zmniejszenie planowanych przychodów Spółki lub zwiększenie kosztów jej działalności. Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 38 z 50

39 5.14. Ryzyko związane ze spowolnieniem tempa rozwoju rynku internetowego Rynek internetowy w Polsce i na całym świecie jest w fazie dynamicznego rozwoju. Wzrost liczby internautów oraz zwiększający się dostęp do Internetu (penetracja Internetu) wpływają na poszerzanie bazy potencjalnych klientów oraz częstotliwości korzystania z usług Spółki. Prognozy dotyczące penetracji Internetu w Polsce i na świecie są obiecujące, co powinno przełożyć się na osiągane przez Spółkę przychody. Nie można jednakże wykluczyć zahamowanie tempa rozwoju rynku, w szczególności wydatków na reklamę i rozrywkę internetową, co może mieć niekorzystny wpływ na dalszy rozwój Spółki, jej działalność, sytuację finansową oraz osiągane wyniki Ryzyko związane z ograniczeniem wydatków przedsiębiorstw na rozwiązania IT Z uwagi na fakt, iż Spółka kieruje swoje innowacyjne rozwiązania do klientów korporacyjnych/biznesowych oraz w węższym zakresie instytucji administracji państwowej i samorządowej, ograniczenie przez powyższe instytucje wydatków na wszelkiego rodzaju rozwiązania IT, w tym przede wszystkim ułatwiające komunikację i obsługę informacyjną i sprzedażową klienta, może wiązać się ze spadkiem popytu na produkty i usługi oferowane przez Spółkę. Powyższe może mieć negatywny wpływ na sytuację i wyniki finansowe Spółki. 6. Informacje na temat przewidywanych kierunków rozwoju Spółki Jak wcześniej wskazano, spółka podjęła kroki w kierunku znaczących zmian w ramach polityki sprzedażowej, kierując produkty do większej grupy klientów o mniejszych jednostkowo budżetach i krótszych cyklach zakupowych. Przyczyną jest odczuwalne spowolnienie na rynkach oprogramowania dla przedsiębiorstw, zwłaszcza w USA, oraz ogólnoświatowy trend przechodzenia z wysoko nakładowych modeli licencyjnych do cyklicznych (np. miesięcznych) płatności za usługi (tzw. Cloud, albo Software as a - Service). Jakkolwiek spółka nie ma wątpliwości, że strategicznie skupienie się na ogromnym rynku mniejszych klientów jest właściwe i zgodne z wiodącym trendem, należy się w krótkim okresie liczyć z możliwością obniżenia przychodów z dużych, jednorazowych zleceń. Już w 2011 roku przychody z modelu SaaS powinny znacząco przeważyć przychody z jednorazowych, większych zleceń do większych klientów (typu Enterprise). Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 39 z 50

40 Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 40 z 50

41 7. Zasady sporządzenia wybranych informacji finansowych Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało na podstawie ksiąg rachunkowych prowadzonych w roku obrotowym zgodnie z dokumentacją przyjętych zasad (polityką) rachunkowości Spółki, wprowadzoną do stosowania postanowieniami Uchwały Zarządu Spółki wprowadzającymi: zasady ustalania roku obrotowego i okresów sprawozdawczych, zasady wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego zasady prowadzenia ksiąg rachunkowych, w tym zakładowy plan kont, wykaz ksiąg rachunkowych, dokumentację systemu przetwarzania danych, system ochrony danych i ich zbiorów. Księgi rachunkowe Spółki prowadzone są przez firmę Biuro Usług Viking Sp. z o.o. 8. Informacje na temat stosowania przez InteliWISE S.A. zasad ładu korporacyjnego, o których mowa w dokumencie Dobre Praktyki Spółek Notowanych na NewConnect 1. Spółka powinna prowadzić przejrzystą i efektywną politykę informacyjną, zarówno z wykorzystaniem tradycyjnych metod, jak i z użyciem nowoczesnych technologii technologii oraz najnowszych narzędzi komunikacji zapewniających szybkość, bezpieczeństwo oraz szeroki dostęp do informacji. Spółka korzystając w jak najszerszym stopniu z tych metod, powinna zapewnić odpowiednią komunikację z inwestorami i analitykami, wykorzystując w tym celu również nowoczesne metody komunikacji internetowej, umożliwiać transmitowanie obrad walnego zgromadzenia z wykorzystaniem sieci Internet, rejestrować przebieg obrad i upubliczniać go na stronie internetowej. Spółka przestrzega tej zasady, przy czym w 2009 r. Spółka nie umożliwiała transmitowania obrad walnego zgromadzenia z wykorzystaniem sieci Internet, nie rejestrowała przebieg obrad i nie upubliczniała go na stronie internetowej. 2. Spółka powinna zapewnić efektywny dostęp do informacji niezbędnych do oceny sytuacji i perspektyw spółki oraz sposobu jej funkcjonowania. Spółka przestrzega tej zasady. Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 41 z 50

42 3. Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej: 3.1. podstawowe informacje o spółce i jej działalności (strona startowa), Spółka przestrzega tej zasady opis działalności emitenta ze wskazaniem rodzaju działalności, z której emitent uzyskuje najwięcej przychodów, Spółka przestrzega tej zasady. Opis działalności Spółki ze wskazaniem rodzaju działalności, z której Spółka uzyskuje najwięcej przychodów zamieszczany był w raportach bieżących i okresowych publikowanych również na stronie internetowej Spółki opis rynku, na którym działa emitent, wraz z określeniem pozycji emitenta na tym rynku, Spółka przestrzega tej zasady. Opis rynku, na którym działa Spółka, wraz z określeniem pozycji Spółki na tym rynku zamieszczany był w raportach bieżących i okresowych publikowanych również na stronie internetowej Spółki życiorysy zawodowe członków organów spółki, Spółka przestrzega tej zasady powzięte przez zarząd, na podstawie oświadczenia członka rady nadzorczej, informacje o powiązaniach członka rady nadzorczej z akcjonariuszem dysponującym akcjami reprezentującymi nie mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki, Spółka przestrzega tej zasady, przy czym do daty niniejszego raportu rocznego Zarząd Spółki nie otrzymał jakiegokolwiek oświadczenia członka rady nadzorczej zawierającego informacje o powiązaniach członka rady nadzorczej z akcjonariuszem dysponującym akcjami reprezentującymi nie mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki, a co za tym idzie nie zamieszczał na stronie internetowej takich informacji dokumenty korporacyjne spółki, Spółka przestrzega tej zasady. Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 42 z 50

43 3.7. zarys planów strategicznych spółki, Spółka przestrzega tej zasady. Plany strategiczne były bezpośrednio zamieszczane na stronie internetowej Spółki opublikowane prognozy wyników finansowych na bieżący rok obrotowy, wraz z założeniami do tych prognoz oraz korektami do tych prognoz (w przypadku gdy emitent publikuje prognozy), Spółka przestrzega tej zasady, Spółka nie publikuje prognoz wyników finansowych strukturę akcjonariatu emitenta, ze wskazaniem głównych akcjonariuszy oraz akcji znajdujących się w wolnym obrocie, Spółka przestrzega tej zasady dane oraz kontakt do osoby, która jest odpowiedzialna w spółce za relacje inwestorskie oraz kontakty z mediami, Spółka przestrzega tej zasady opublikowane raporty bieżące i okresowe, Spółka przestrzega tej zasady kalendarz zaplanowanych dat publikacji finansowych raportów okresowych, dat walnych zgromadzeń, a także spotkań z inwestorami i analitykami oraz konferencji prasowych, Spółka przestrzega tej zasady, na chwilę obecną nie są planowane spotkania z inwestorami i analitykami oraz konferencje prasowe, przy czym Spółka nie wyklucza odbywania w przyszłości takich spotkań i konferencji, w takim przypadku stosowna informacja zostanie zamieszczona na stronie internetowej Spółki informacje na temat zdarzeń korporacyjnych, takich jak wypłata dywidendy, oraz innych zdarzeń skutkujących nabyciem lub ograniczeniem praw po stronie akcjonariusza, z uwzględnieniem terminów oraz zasad przeprowadzania tych operacji. Informacje te powinny być zamieszczane w Raport skonsolidowany Grupy Kapitałowej InteliWISE za 2010 r. Strona 43 z 50