Reguły mafii na Giełdzie

Transkrypt

1 Reguły mafii na Giełdzie Krzysztof Borowski Poniższy tekst był inspirowany artykułem: D. Penn "The Godfather Rules of Trading", który ukazał się w Technical Analysis of Stock & Commodities Vol. 25 nr. 12.

2 Filmy a giełda Problemy mafii i giełdy reprezentują dwa światy? Analiza postaw psychologicznych mafiosów i inwestorów giełdowych Czy rynek jest racjonalny czy też behawioralny? (CAPM, APT)

3 Filmy a giełda "Ojciec Chrzestny" (The Godfather), nakręcony przez F. Coppolę w 1972 r. "Człowieka z blizną" (Scareface), "Chłopców z ferajny" (Goodfellas) "Donniegio Brasco" kolejne części "Ojca Chrzestnego". Na polskim podwórku: "Psy" "Sara", "Gangsterzy i filantropi" z 1962 r.

4 1. Oferta "nie do odrzucenia" Kontekst w filmie: Oferta jaką czyni Tom Hagen w imieniu Dona producentowi Wolzowi Prośba Jonny Fontane

5 1. Oferta "nie do odrzucenia" Gdy Don prosi o przysługę, lepiej przyjąć od razu pierwszą ofertę. Na giełdzie zasada ta ma szerokie zastosowanie. Czas na rynkach giełdowych możemy podzielić się na dwie grupy. Na czas, kiedy możemy grać na giełdzie i na czas, kiedy musimy grać na giełdzie.

6 Inaczej mówiąc akcje należy kupić nie wtedy, gdy się ma pieniądze, ale wtedy, kiedy należy je kupić! Teoria żalu w finansach behawioralnych

7 Rynek jest Donem. A kiedy Don czyni propozycję, musimy ją przyjąć - otworzyć pozycję. Często dla gracza kwestią samodyscypliny jest nie odmówić Donowi, po potem bardzo tego żałuje. Jak mówi Tom Hagen Don nigdy nie prosi o przysługę dwa razy,

8 Kiedy przyjąć ofertę Dona W wyraźnym trendzie A co w trendzie wzrostowym?

9 Rynek uczy pokory Scena z samego początku filmu Bonasera (grabarz) Nie okazuje respektu Donowi W końcu chce aby został jego przyjacielem Całuje w rękę Korzy się przed Donem (rynkiem) Przychodzisz do mnie i prosisz: "Donie Corleone, daj mi sprawiedliwość". Nie prosisz jednak z szacunkiem, ani myślisz nazwać mnie Ojcem Chrzestnym. Postać: don Vito Corleone

10 2. Złe wieści przekazuj szybko Kontekst w filmie: Spotkanie u Wolza, kiedy to producent odrzuca ofertę Dona Tom Hagen nalega aby szybko został odwieziony na lotnisko: Mój pracodawca nalega aby złe wieści przekazywać szybko

11 2. Złe wieści przekazuj szybko Inwestorzy podejmują decyzje na podstawie tego, co analitycy techniczni mówią. Nie podejmuje się przecież decyzji na podstawie tego, co analitycy mogliby powiedzieć, albo tego co chcielibyśmy aby powiedzieli. Jeśli analityk techniczny mówi, że nadszedł czas na otwarcie pozycji, to inwestor powinien otworzyć taką pozycję. Jeśli zaś analitycy sygnalizują zagrożenie na rynku akcji, należy zwrócić uwagę na tego typu ostrzeżenie i zredukować (lub zlikwidować) pozycję. To samo można powiedzieć w stosunku do analizy fundamentalnej, teorii portfelowej czy też innych metod inwestowania na rynkach.

12 Konsekwencje tej zasady Zasada akceptowania małych strat Małe straty = złe wieści Gdy akceptuję duże straty ->> rynek rządzi inwestorem Jak mafia zrobiła czystkę pod koniec filmu? Zabiła wszystkich w jednym momencie. Cięcie strat od razu.

13 3. Nigdy nie mów nikomu nie należącemu do rodziny tego, co myślisz Kontekst w filmie: Rozmowa Dona z Sollozzo (Sonny) Rozmowa Michaele Corleone z Moe Greenem w Las Vegas (Fredo)

14 3. Nigdy nie mów nikomu nie należącemu do rodziny tego, co Kto jest rodziną? myślisz "Ci, którzy wiedzą - nie mówią. Ci zaś, którzy nie widzą - mówią dużo". Trzy małpy!!!! Nie sztuką jest nic nie mówić (zakryte usta małpy symbolizują milczenie) lecz mówić tylko te rzeczy, które nie dotyczą Rodziny. Nie zdradzają naszych metod inwestowania. "Niech twoje 'nie' brzmi jak 'tak'. I chociaż druga strona jest świadoma, że powiedziałeś "nie", to odchodząc jest przekonana, że się w zasadzie się zgodziłeś".

15 3. Nigdy nie mów nikomu nie należącemu do rodziny tego, co myślisz Kto jest rodziną? A kto nie jest? Analiza swoich dokonań giełdowych (dziennik transakcji) Wierność swoim strategiom inwestycyjnym Zdrada w mafii = śmierć Kontekst w Filmie (Luka ślubuje dozgonną wierność Donowi) Japończycy: technika szeptu (wpuszczenie plotki na rynek) + rozponanie wiadomości prawdziwych i fałszywych.

16 4. Doradcy czasu wojny i pokoju Kontekst filmowy: Michaele Corlenone przejmuje interesy rodziny i zwalnia Toma Hagena z funkcji Consigliere Tom Hagen nie jest wg. niego doradcą czasów wojny Wcześniej podobną myśl wypowiada Sollozzo, kiedy porwał Toma Hagena przed zamachem na Vito Corleone.

17 4. Doradcy czasu wojny i pokoju Poprzez słowo "doradca" należy rozumieć w tym punkcie nie tylko osoby udzielające porad czy wskazówek inwestorom, ale także metody i sposoby inwestowania wybierane przez inwestorów. Inwestorzy inwestujący w horyzoncie inwestycyjnym o długości od X jednostek czasu powinni korzystać z porad doradców, którzy są dobrzy właśnie w takich horyzontach. Inwestorzy powinni też wybrać określony arsenał - zbiór strategii i metod inwestowania, zgodny z wybranym horyzontem.

18 4. Doradcy czasu wojny i pokoju Zmianie horyzontu inwestycyjnego powinna towarzyszyć zmiana doradcy oraz metod i strategii inwestowania, bardziej przystosowanych do nowego horyzontu czasowego. To samo dotyczy też: trendów panujących na rynku (wzrostowe, spadkowe i boczne), rynków, na których operujemy (rynek kapitałowy, pieniężny i towarowy), instrumentów, w jaki inwestowane sąśrodki (akcje, obligacje, kontrakty, opcje, swapy), indywidualnej awersji do ryzyka inwestora.

19 4. Doradcy czasu wojny i pokoju Dla bardziej wymagających graczy powyższą listę można jeszcze rozszerzyć o inne elementy takie jak: wykorzystywanie dźwigni finansowej, preferowana metoda analizy (fundamentalna, techniczna, portfelowa - oczywiście w zależności od preferowanej długości horyzontu inwestycyjnego).

20 4. Doradcy czasu wojny i pokoju Wybór "doradców" powinien w każdym momencie uwzględniać pięć powyższych elementów. To inwestor określając te pięć elementów wyznacza jakiego "doradcy" potrzebuje, a nie odwrotnie! Nigdy nie pozwólmy, aby to doradca nas kształtował!!! On jest dla nas, a nie my dla niego!!!

21 4. Doradcy czasu wojny i pokoju Pamiętają Państwo w czym był dobry (metoda walki) Sollozzo? Nożem!!! (Metoda, technika) Bo to mu było potrzebne w jego branży.

22 5. To nic osobistego, to biznes Kontekst filmowy: Spotkanie 5 rodzin w trakcie pojednania (po zamachu na Dona) Barzini gdy go zabierają aby zabić (pod koniec filmu) Tom Hagen u Wolza

23 5. To nic osobistego, to biznes Fundusze etyczne czy nieetyczne? Wątpliwości moralne inwestowanie i trading są biznesem. Głównym celem jest zarobienie dużej kwoty pieniędzy na giełdzie i cieszenie się potem życiem. Czasami się to udaje, a czasami nie. Jednakże to ile razy zarobiliśmy, a ile razy straciliśmy ma wpływ na ocenę, jakim traderem jesteśmy. Nie oddaje w żaden sposób naszych wartości moralnych jako człowieka. Duży zysk? To nic osobistego. Duża strata? To nic osobistego. To po prostu biznes.

24 GIEŁDA = BIZNES Inwestor 1 Inwestor 2 Inne relacje

25 Giełda a kasyno Obstawianie kolorów, Parzyste nieparzyste, Czerwone czarne 1, 2 i 3 tuzin Liczby od 1 do 18 i od 19 do 36 1, 2, i 3 rząd.

26 6. Znaki, gęsty oraz język Określenie "oferta nie do odrzucenia", "Donnie Brasco" - "szkoda gadać". Z jednej strony zwrot ten stanowił uznanie i podziw. Z drugiej zaś mógł zostać przyjęty jako obelga. Żargon giełdowy To sycylijski telegram. Oznacza, że Luca Brasiśpi z rybami. Postać: Sal Tessio Całowanie w rękę: 1. Koniec filmu gest szacunku 2. Początek filmu - Bonasera

27 7.Bądź twardy Kontekst filmowy: Don uderza Fontanę Bądź mężczyzną Inwestowanie (gra giełdowa) dla osób twardych psychicznie

28 Inne filmy związane z ekonomią a) Pretty woman rynek fuzji i przejęć b) Pracująca kobieta rynek fuzji i przejęć. c) Wall Street tutaj chyba nie muszę wyjaśniać, chociaż tylko prawdziwi znawcy zwrócili uwagę na kwotowania spółek jeszcze sprzed wprowadzenia systemu dziesiętnego na Wall Street. d) Spekulant film poświecony N. Leesonowi e) Forrest Gump e) Amok chyba jeden (o ile nie pierwszy) film o polskiej giełdzie. f) Pierwszy milion chyba drugi film o GPW. g) Wielki Szu - wiele prawd o samej grze i kantowaniu + Sztos.

29 Wielki Szu Mistrz objaśnia uczniowi, dlaczego ten drugi przegrał (w trakcie dość krótkiej gry w pokera, która poprzedziła tę scenę). Uczeń został oślepiony pieniędzmi, jakie były w grze i nie zwracał uwagi na inne elementy. Uczeń prezentuje postawę gra się, bo tam są pieniądze. Podczas gdy dla Mistrza filozofia gry jest nieco inna: Gra się, aby wygrać. Z wygraną wiążą się też pieniądze. Prawdziwy trader nie gra już na giełdzie dla pieniędzy (te oczywiście są ważne), ale gra po to, aby wygrać. Cieszy go dobrze przeprowadzona transakcja tj. przeprowadzona zgodnie z kanonami AT lub ewentualnie idealne (jeśli takie w ogóle istnieje) wyczucie lokalnych dołków i górek. Wtedy reprezentuje on już poziom mistrzowski, w przeciwieństwie do poziomu podstawowego, rządzonego przez chciwość.

30 Inne filmy Żądło The Cincinnati Kid.