Lasanoz Finance. Bankowość Inwestycyjna. Luty 2011

Wielkość: px
Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Lasanoz Finance. Bankowość Inwestycyjna. Luty 2011"

Transkrypt

1 Luty 2011

2 Spis Treści Ogólne informacje o Osiągnięcia Doświadczenie sektorowe Usługi doradcze Zespół Kreacja wartości studium przypadku Informacje kontaktowe

3 Ogólne Informacje o NASZA OFERTA Butik inwestycyjny oferujący usługi w zakresie Corporate Finance oraz M&A, założony w 2004 roku przez Alexandra Neubera Świadczymy usługi w zakresie: Fuzji i Przejęć (zarówno po stronie kupującego jak i sprzedającego) Finansowanie dłużne (w odniesieniu do przedsiębiorstw, projektów i akwizycji) Specjalistyczne usługi doradcze (np. pomoc dla P4 w zdobyciu licencji MNO w 2005 r.) Szczególne doświadczenie sektorowe w zakresie telekomunikacji, energetyki, dystrybucji stali, usług finansowych, sektora IT, mediów, nieruchomości oraz projektów infrastrukturalnych Znaczne doświadczenie i wiedza w realizowaniu transakcji w sektorze internetowym w Europie Środkowej i Wschodniej Zaangażowanie Partnerów przy każdej transakcji aż do zamknięcia Pełna satysfakcja klienta jest celem przy każdej transakcji Estonia Wybrani Partnerzy Royal Bank of Scotland Londyn Dresdner Kleinwort / Commerzbank Londyn Arma Partners Londyn, Palo Alto Unicredit MIB Warszawa, Mediolan Solon Management Consulting Monachium, Budapeszt Wood & Co Praga, Bukareszt IEG - Investment Banking Berlin Latvia Lithuania Poland Czech Republic Slovakia Hungary Slovenia Croatia Romania Serbia Ukraine Bulgaria 3

4 Ogólne Informacje o ZESPÓŁ to grupa najwyższej klasy bankierów inwestycyjnych z ponad 15 letnim doświadczeniem w M&A, Corporate Finance, rynkach kapitałowych i zarządzaniu aktywami w regionie Europy Środkowo-Wschodniej Nasi analitycy posiadają dodatkowe certyfikaty (CFA lub ACCA) Mamy dogłębną wiedzę dotyczącą rynku polskiego, wspartą międzynarodowymi standardami działania w zakresie świadczonych usług Nasza kultura oraz praktyczne podejście zorientowane na rozwiązywanie problemów, jest wysoko oceniane przez naszych dotychczasowych klientów, którymi są wiodące firmy międzynarodowe i fundusze PE 4

5 Osiągnięcia

6 Ogólne Informacje o NAJNOWSZE SUKCESY July 2008 July 2010 Project financing EUR acquisition of 29% stake (value not disclosed) exclusive financial advisor buy-side co-advisor August 2009 acquisition of 84% stake PLN May 2008 divestment of 85% stake exclusive buy-side advisor (value not disclosed) sell-side co-advisor 6

7 Osiągnięcia PRZEGLĄD DOKONAŃ Prowadząc działania z naszego biura w Warszawie wykonaliśmy transakcje w Polsce i na terenie Europy Środkowo-Wschodniej W ostatnich czterech latach pracowaliśmy nad transakcjami w Czechach, Rumunii, Serbii i Chorwacji, dobrze poznając środowiska biznesowe, prawne oraz podatkowe w każdym z tych krajów Doświadczenie w Regionie Dzięki naszemu bezpośredniemu doświadczeniu przy transakcjach na tych rynkach, rozwinęliśmy sieć firm współpracujących z nami, które na bieżąco przekazują nam informacje o rynku i pomagają przy realizacji nowych projektów Wierzymy, że przyczyniliśmy się do zrozumienia działalności biznesowej i sektora, każdej firmy z którą współpracowaliśmy (więcej o tym w następnej sekcji) W rezultacie mamy dobre zrozumienie realiów finansowych i rynkowych różnych sektorów gospodarki od przemysłu ciężkiego i infrastruktury do telekomunikacji i Internetu Doświadczenie Sektorowe 7

8 Osiągnięcia Doświadczenia w Regionie M&A (PO STRONIE KUPUJĄCEGO I SPRZEDAJĄCEGO) W POLSCE W Polsce pracowaliśmy dla zagranicznych koncernów, będących liderami w swoich branżach, przy realizacji licznych transakcji Doradca przy przejęciu największej w Europie Środkowo-Wschodniej platformy aukcyjnej jak również jednego z największych portali finansowych w Polsce przez Naspers Limited Patrz str. 52 Wyłączny doradca większościowego zagranicznego akcjonariusza polskiego konglomeratu przy sprzedaży działu zajmującego się dystrybucją stali Wyłączny doradca przy przejęciu największego polskiego komunikatora Internetowego przez MIH Limited Doradca przy zakupie wiodącego polskiego operatora autostrad przez AtlantiaSpA Patrz str. 46 Patrz str Źródła obrazów: inch.com, germes-online.com, cybernetnews.com, wikipedia

9 Zrealizowane Transakcje Doświadczenia w Regionie M&A (PO STRONIE KUPUJĄCEGO I SPRZEDAJĄCEGO) W ostatnich czterech latach pracowaliśmy przy wielu transakcjach M&A po stronie kupującego jak i sprzedającego poza Polską, w różnych sektorach gospodarki SERBIA Doradztwo przy sprzedaży największej prywatnej spółki ochroniarskiej CZECHY Wyłączny doradca przy przejęciu operatora wiodącego portalu Internetowego Patrz str. 48 CHORWACJA Doradca przy sprzedaży wiodącego operatora telewizji kablowej Patrz str. 49 RUMUNIA Wyłączny doradca przy sprzedaży wiodącego sprzedawcy oprogramowania 9

10 Zrealizowane Transakcje Doświadczenia w Regionie CORPORATE FINANCE W POLSCE Od 1993r., czyli praktycznie od początku okresu transformacji, prowadzimy działalność corporate finance w Polsce Wierzymy, że sukces można osiągnąć dzięki profesjonalizmowi wspartemu doświadczeniem, znajomością sektora oraz praktyką na rynku Dokładnie badamy globalne i regionalne uwarunkowania poszczególnych branż zanim rozpoczniemy doradzać klientowi w konkretnym sektorze Kilka przykładowych zrealizowanych transakcji corporate finance: Wartość Firma i sektor Nasza rola Aranżer / Gwarant Godne uwagi EUR 490m P4 Sp. z o.o. Telefonia komórkowa Wyłączny doradca finansowy Największy chiński projekt w Europie (2008) EUR 170m P4 Sp. z o.o. Telefonia komórkowa Wyłączny doradca finansowy Chińskie i Izraelskie finansowanie (2006) USD 392m PAK S.A. Energetyka Główny negocjator/ Główny aranżer Największe polskie finansowanie dłużne w 2001 r. USD 200m PTC Era Telefonia komórkowa CFO większościowego udziałowcy Obligacje typu High Yield, 2001 EUR 650m PTC Era Telefonia komórkowa Główny negocjator Największe polskie finansowanie dłużne w 2000 r. 10

11 Butik Inwestycyjny o Zasięgu Międzynarodowym KLIENCI I KONTRAHENCI WEDŁUG LOKALIZACJI GEOGRAFICZNEJ Przy wykonywanych projektach jest zatrudniane zarówno przez podmioty polskie, jak i firmy międzynarodowe Dodatkowo, drugą stroną transakcji są często duże spółki międzynarodowe Lokalizacja kontrahentów Lokalizacja klientów Lokalizacja klientów oraz kontrahentów 11

12 Butik Inwestycyjny o Zasięgu Międzynarodowym PRZEDMIOTY TRANSAKCJI WEDŁUG LOKALIZACJI GEOGRAFICZNEJ posiada bogate doświadczenie w dziedzinie doradztwa przy transakcjach kupna oraz sprzedaży dotyczące podmiotów polskich oraz europejskich (transakcja kupna) (transakcja kupna) (transakcja kupna oraz transakcja sprzedaży) (transakcja kupna) (transakcja kupna) Doradztwo przy transakcji sprzedaży Doradztwo przy transakcji kupna Doradztwo przy transakcjach kupna i sprzedaży (transakcja sprzedaży) (transakcja kupna) 12

13 Zrealizowane Transakcje TRANSAKCJE ZREALIZOWANE OD USD [ ]*m PLN 20m PLN 54m PLN 22m EUR [ ]*m EUR 490m GBP 946m Acquisition of 29% in Digital Sky Technologies M&A co-advisor 2.6 GHz Telecom License Tender Exclusive Financial Advisor Acquisition of Bankier.pl Exclusive Financial Advisor Acquisition of Air Bites Polska Exclusive Financial Advisor Sale of Progard Project financing Acquisition of Tradus Sell-side M&A co-advisor Exclusive Financial Advisor Financial Advisor Due Diligence PLN 400m EUR [ ]*m EUR 70m PLN 139m EUR 150m EUR 20m USD [ ]*m Acquisition of 96.43% in Gadu-Gadu S.A. Sale of Adriatic Kabel Acquisition of 50%+ in Stalexport S.A. Steel Business Divestment 10-year Senior Corporate Loan Facility 6-year Senior Vendor Financing Facility Sale of TotalSoft Exclusive Buy-side M&A Advisor Sell-side M&A co-advisor M&A co-advisor M&A co-advisor Exclusive Financial Advisor Exclusive Financial Advisor Sell-side M&A Advisor EUR 85m USD 15m USD 17m USD 6.5m USD 392m EUR 589m USD 200m UMTS Licence Tender Exclusive Financial Advisor Sale of Pekao Development Head of seller s M&A department Sale of NFI Jupiter Head of seller s M&A department Sale of Bank Pekao Tel Aviv Head of seller s M&A department 14-year Project Finance Facility CFO of controlling shareholder Sale of 2% in Elektrim Telekomunikacja CFO of selling company High-Yield Bond Facility CFO of controlling shareholder *Wartość transakcji nie została ujawniona 13

14 Doświadczenie Sektorowe

15 Doświadczenie Sektorowe PRZEGLĄD DOKONAŃ Wierzymy, że sukces można osiągnąć dzięki profesjonalizmowi oraz know-how sektora Dokładnie badamy globalne i regionalne uwarunkowania poszczególnych branż zanim rozpoczniemy doradzać klientowi w konkretnym sektorze Nasi specjaliści w ciągu ostatnich 15 lat zdobyli znaczącą wiedzę w poniżej wymienionych sektorach (wybrane sektory przedstawione są na kolejnych stronach): Telefonia Komórkowa i Kablowa Usługi Biznesowe CATV / Internet / Media / Reklama Sektor Finansowy Technologia Informacyjna Energetyka / Sektor Paliwowy Infrastruktura / Transport Farmacja / Sektor Medyczny Nieruchomości Spożywczy W sytuacjach, kiedy nasza firma nie ma wystarczającego doświadczenia w poszczególnej branży, doradzamy klientowi wspólnie z jednym z naszych partnerów (m.in. Dresdner Kleinwort, Royal Bank of Scotland) 15

16 Doświadczenie Sektorowe TMT TELEFONIA KOMÓRKOWA I KABLOWA Doradzając firmie PLAY, niezależnemu polskiemu operatorowi komórkowemu, przy różnych projektach w ciągu ostatnich pięciu lat, zdobyliśmy znaczące doświadczenie w obszarze telefonii komórkowej W maju 2008 r. zakończyliśmy projekt zapewniający naszemu klientowi finansowanie na kwotę EUR 640m z China Development Bank (udzielający pożyczkę i gwarant) Przedmiotowa pożyczka jest pierwszą tak dużą inwestycją chińskiego banku w Europie w sektorze telefonii komórkowej Bardzo dobrze rozumiemy zagadnienia związane z biznesem telekomunikacyjnym (TV, Internet i usługi głosowe), dzięki doradztwu dla drugiej co do wielkości chorwackiej telewizji kablowej W szczególności specjalizujemy się w: Głównych czynnikach wzrostu, m.in. telewizji cyfrowej i triple play Modelowaniu finansowym firm telekomunikacyjnych Technologiach i technicznych uwarunkowaniach sieci kablowych Wymaganiach CapEx, aby osiągnąć system HFC Optical node HE Access network Spaghetti network Serial network In-House network Ring extension Transport network Two-way Star network 16 Źródło obrazów: mobilecowboys.com,

17 Doświadczenie Sektorowe TMT E-COMMERCE ORAZ MEDIA INTERNETOWE Mamy bezpośrednie doświadczenie w sektorze internetowym w Polsce, Republice Czeskiej, Słowacji i Szwajcarii, poznaliśmy również rynki w Rosji, na Ukrainie, Węgrzech, Danii i Norwegii Zbudowaliśmy i audytowaliśmy wiele modeli finansowych różnych firm zajmujących się reklamą w Internecie, m.in. czasowym wynajmem powierzchni, CPM, PPC, IP radio, VoIP, IM, wyszukiwaniem oraz klasyfikowaniem treści 12m 9m Użytkownicy w miesiącu 6m Główne Portale Internetowe w Polsce Wyszukiwarki Portale Inne 17

18 Doświadczenie Sektorowe Technologia Informacyjna Pracowaliśmy przy dwóch projektach związanych z niezależnymi sprzedawcami oprogramowania ERP W 2005 byliśmy doradcą sprzedającego Small Enterprise Assistance Fund (SEAF) i czterech niezależnych udziałowców przy sprzedaży TotalSoft S.A, czołowego rumuńskiego sprzedawcy ERP, greckiemu Global Finance W latach byliśmy doradcą udziałowca BPSC S.A., czołowej polskiej firmy ERP, przy tworzeniu różnych możliwych wariantów sprzedaży firmy inwestorowi strategicznemu lub finansowemu Chociaż negocjacje z dwoma czołowymi światowymi firmami z branży oraz z dwoma funduszami PE były bardzo zaawansowane, firma zdecydowała się wejść na Giełdę Papierów Wartościowych poprzez IPO (spółka ostatecznie zawiesiła proces IPO) 18

19 Doświadczenie Sektorowe Infrastruktura Doświadczenie naszego zespołu obejmuje trzy podsektory: drogi, lotniska oraz porty Od blisko 4 lat współpracujemy z Atlantia SpA, jednym z czołowych operatorów autostrad na świecie, przy ekspansji w rejonie Europy Środkowo-Wschodniej Od 2007 do 2009 roku doradzaliśmy polsko-włoskiemu konsorcjum przy przetargu i finansowaniu projektu BOT autostrady A2 pomiędzy Warszawą, a Łodzią, przy którym nasz klient został zakwalifikowany do ostatniej rundy negocjacji Przeanalizowaliśmy możliwości inwestycyjne dotyczące lokalizacji lotnisk w różnych miejscach w Polsce i mamy dobre rozeznanie w związanym z lotniskami biznesie, prowadzonym przez sklepy wolno-cłowe Nasz zespół był również aktywny w branży stoczniowej, doradzając klientowi przy ciągnącej się prywatyzacji stoczni w Gdańsku i Gdyni Źródło obrazów: Pirometal, Stuttgart Airport Authority, UK Transport cafe 19

20 Doświadczenie Sektorowe Nieruchomości Nasze doświadczenie w branży nieruchomości obejmuje segmenty: biurowy, komercyjny oraz mieszkaniowy Doradzaliśmy Izraelskiej firmie przy identyfikacji i analizie możliwości inwestycyjnych w sektorze nieruchomości w Polsce i na Litwie. Nasze zadania obejmowały due diligence, doradztwo przy finansowaniu oraz koordynowanie projektów Ostatnio przygotowaliśmy dla jednej z największych włoskich firm opracowanie polskiego rynku nieruchomości (150 stron), obejmujące developerów, pośredników i firmy zarządzające nieruchomościami, jako potencjalnych celów przejęć W 2007 przygotowaliśmy analizę dotyczącą polskiej firmy inwestycyjnej z sektora nieruchomości, aktywnej w segmencie komercyjnym oraz nieruchomości gruntowych, wycenianą na ponad EUR 200m; sprzedaż nie została sfinalizowanego przez sprzedającego w związku z załamaniem rynku nieruchomości Istniejąca Wieża Teren dla potencjalnego rozwoju 20

21 Doświadczenie Sektorowe Usługi Biznesowe doradzało przy sprzedaży lidera serbskiego sektora ochroniarskiego Progard Securitas, kontrolowany przez osoby prywatne oraz fundusz Private Equity, został kupiony przez brytyjską spółkę G4S, jednego z liderów w światowej branży ochroniarskiej, notowanego na London Stock Exchange Pomimo braku wcześniejszego doświadczenia w tym sektorze oraz na rynku serbskim, przeprowadziło konkurencyjny proces zakończony wysoką wyceną Wykazaliśmy się wysokimi umiejętnościami szybkiej nauki nowego sektora, a także skutecznym zarządzaniem procesem i twardymi negocjacjami z czołowym graczem branżowym 21 Źródło obrazów: Progard Securitas

22 Doświadczenie Sektorowe Transport Zespół przeprowadził w 2005 roku szczegółową analizę Pekaes SA pod kątem podziału i sprzedaży poszczególnych elementów przedsiębiorstwa Pekaes, spółka notowana na giełdzie, była idealnym celem do przejęcia z możliwością podziału aktywów na kluczowe i pozostałe. Planowane przychody ze sprzedaży tych aktywów do różnych grup inwestorów przewyższały ówczesną wycenę rynkową spółki Nasza prezentacja dotycząca tego projektu jest dostępna na stronie: 22

23 Doświadczenie Sektorowe Usługi Finansowe W ciągu ostatnich trzech lat, niemalże nieprzerwanie nasz zespół zaangażowany był w projekty związane z usługami finansowymi Przeprowadziliśmy pełną analizę inwestycyjną Citi Handlowy (szósty bank w Polsce), po tym jak dowiedzieliśmy się, że bank został przeznaczony na sprzedaż przez swojego właściciela Citigroup Wielu naszych klientów było zainteresowanych zakupem banku, ale, do dnia dzisiejszego, Citigroup nie zdecydowało się na opuszczenie polskiego rynku W 2007 wspólnie z Dresdner Kleinwort doradzaliśmy czołowej europejskiej instytucji finansowej przy akwizycji wiodącego polskiego banku (wartość transakcji ponad EUR 2bln) Po 10 miesiącach oferta końcowa została przygotowana, ale niestabilna sytuacja na rynkach międzynarodowych spowodowała iż nasz klient odłożył decyzję o zakupie W zeszłym roku przygotowaliśmy również, dla klientów oraz potencjalnych klientów, szczegółową analizy największych lokalnych banków działających na Białorusi, Gruzji, Bułgarii oraz Bośni i Hercegowinie 23

24 Doświadczenie Sektorowe Zasoby Naturalne Posiadamy międzynarodowe doświadczenie w sektorze paliwowym Mamy znakomite kontakty z dominującym na rynku PGNiG oraz z wieloma mniejszymi firmami, działającymi zarówno przy wydobyciu, produkcji jak i zaopatrzeniu Członkowie naszego zespołu pracowali przy wielu projektach z firmami takimi jak KGHM - największym polskim producentem miedzi; Basell-Orlen - największym polskim producentem poliolefin; i głównymi firmami z branży z Niemiec, Włoch, Irlandii oraz USA 24

25 Doświadczenie Sektorowe Energetyka Mamy duże doświadczenie w pozyskiwaniu finansowania dłużnego oraz doradztwie finansowym w sektorze energetycznym Wstępne finansowanie elektrowni o mocy 460MW w Pątnowie w Polsce (PAK) było negocjowane przez zespół prowadzony przez Alexa Neuber, w tym czasie CFO akcjonariusza większościowego (Elektrim), razem z Tomaszem Majem, który kierował negocjacjami ze strony WestLB i grupy banków zaangażowanych w transakcję Ta transakcja pozostaje jedna z największych w sektorze energetycznym w Polsce od 1989 r. Obecnie analizujemy możliwość budowy elektrowni wiatrowych dla Naszego Klienta ze Skandynawii Źródło obrazów: Wikimedia 25

26 Doświadczenie Sektorowe Sektor Medyczny i jego pracownicy posiadają doświadczenie w branży usług medycznych na rynku polskim Nasze doświadczenie obejmuje pozyskanie w 2003 roku finansowania dla nowopowstającej kliniki onkologicznej Euromedical Była to pierwsza w Polsce tego typu prywatna klinika Alexander Neuber jako wyłączny doradca finansowy Euromedical przygotował złożony model finansowy, na bazie którego zostały przygotowane dokumenty konieczne do pozyskania finansowania Projekt zakończył się sukcesem Bank BPH PBK udzielił finansowania na kwotę 6 milionów USD 26

27 Usługi Doradcze

28 Usługi Doradztwa Finansowego CO NAS WYRÓŻNIA? oferuje usługi doradztwa transakcyjnego obejmujące m.in.: transakcje fuzji i przejęć pozyskiwanie kapitału i finansowanie dłużne przedsięwzięć zbywanie przedsiębiorstw i aktywów wykupy menadżerskie (management buy-out) i wykupy lewarowane (leveraged buy-out) transakcje private equity Co nas odróżnia od banków inwestycyjnych i międzynarodowych firm doradczych: Zaangażowanie doświadczonych członków zespołu w tym Partnera Zarządzającego we wszystkie etapy transakcji, a w szczególności w planowanie strategii transakcji oraz negocjacje Ścisła współpraca z klientem, jego wewnętrznymi zespołami oraz zewnętrznymi doradcami Zorientowanie na wyniki, a nie na proces Proaktywne podejście do transakcji na bieżąco monitorujemy sytuację i w porozumieniu z klientem modyfikujemy podejmowane działania Wysoka jakość usług nie dysponujemy znaną marką, więc podstawą naszego działania są rekomendacje zadowolonych klientów i nastawienie na długotrwałą współpracę 28

29 Share Price (PLN) Usługi Doradztwa Finansowego POUFNOŚĆ KLUCZOWY ELEMENT TRANSAKCJI Dla większości transakcji zachowanie całkowitej poufności jest kluczowym warunkiem powodzenia dotyczy to zarówno spółek publicznych jak i prywatnych ma doświadczenie w prowadzeniu transakcji przy zachowaniu całkowitej poufności Nabycie spółki giełdowej Gadu-Gadu transakcja prowadzona przez Lasanoz Finance dla Naspers/MIH z udziałem zewnętrznych doradców zespół transakcyjny liczył ogółem ponad 50 osób. Cena akcji zaczęła rosnąć dopiero po opublikowaniu wezwania Cena w ofercie zł Zamknięcie oferty Ogłoszenie oferty Feb Apr May Jul Aug Oct Nov 28-Dec 11-Feb 24-Ma 29 Nabycie spółki giełdowej Bankier.pl transakcja prowadzona przez Lasanoz Finance dla Naspers/MIH z udziałem zewnętrznych doradców zespół transakcyjny liczył ogółem ponad 30 osób. Cena akcji zaczęła rosnąć dopiero po opublikowaniu wezwania 9,5 9 8,5 8 7,5 Ogłoszenie oferty* *cena pierwotnie wynosiła PLN 8,7/akcję (9,09 wliczając dywidendę) i została podniesiona 15 lipca do PLN 9/akcję Zamknięcie oferty*

30 Usługi Doradztwa Finansowego ŚCISŁA WSPÓŁPRACA Z KLIENTEM W każdym projekcie zakładamy ścisłą współpracę z klientem, jego wewnętrznymi zespołami oraz doradcami zewnętrznymi np. prawnym, podatkowym, technicznym naszym zadaniem jest koordynacja wszystkich działań w celu usprawnienia realizacji transakcji Na bieżąco przekazujemy klientowi wszelkie niezbędne informacje, oraz przygotowujemy prezentację kluczowych zagadnień po każdym zakończonym etapie Sprzedający SA Kupujący Legal Advisor Doradcy Sprzedającego Inni Doradcy Kupującego Advisor Przedmiot Transakcji Instytucje Finansowe / Regulatorzy Doradcy Instytucji Finansowych / Inwestorów 30

31 Usługi Doradcze DORADZTWO PRZY TRANSAKCJACH M&A Świadczymy usługi doradcze w zakresie M&A w segmencie spółek o średniej kapitalizacji, który jest najliczniejszym segmentem w Europie Środkowo-Wschodniej i nie jest obsługiwany w wystarczającym stopniu przez międzynarodowych doradców z Londynu Poza transakcjami PE, mamy duże doświadczenie w transakcjach typu public to private (m.in. spółek notowanych na GPW) Faza Wstępna Porozumienie z Udziałowcami Oferta Publiczna Formułowanie strategii transakcyjnej Due Diligence i przygotowanie końcowej wyceny i oferty Przygotowanie i rozpoczęcie oferty publicznej Wstępne spotkanie z głównymi udziałowcami Zatwierdzenie oferty przez potencjalnego nabywcę Okres subskrypcji Wstępna wycena na potrzeby negocjacji Negocjacje z głównymi udziałowcami Wstępna oferta i uzyskanie okresu wyłączności Negocjacje i zawarcie umowy z głównymi udziałowcami Dla firm notowanych na giełdzie Zamknięcie Transakcji 31

32 Usługi Doradcze CORPORATE FINANCE Nasze doradztwo w zakresie corporate finance jest przystosowane do warunków w krajach Europy Środkowo-Wschodniej, gdzie rynki kapitałowe do niedawna były aktywne i płynne, rynek obligacji jest mniej rozwinięty i występuje znaczna konkurencja ze względu na dużą liczbę zagranicznych i krajowych banków Obszary w których mamy bezpośrednie doświadczenie w zakresie corporate finance w krajach Europy Środkowo-Wschodniej: Zdobywanie kapitału Finansowanie Projektów Finansowanie Nieruchomości Restrukturyzacja Długu Obligacje i Inne Instrumenty Krajowe źródła kredytów w krajach EU8* Banki, 75% ECM, 16% Leasing, 5% Dług, 4% 32 * Zawiera Polskę, Republikę Czeską, Węgry, Słowacje, Słowenie i kraje Bałtyckie Źródło: Bakker and Gross, World Bank

33 Usługi Doradcze DORADZTWO SPECJALISTYCZNE W niektórych sytuacjach świadczymy specjalistyczne usługi doradcze w odpowiedzi na nietypowe potrzeby naszych klientów W 2005 doradzaliśmy Netii S.A. przy wygranym konkursie na czwartą w Polsce licencje UMTS wartą USD 110mln Obecnie Netia Mobile działa pod nazwą Play i od rozpoczęcia działalności w marcu 2007 ma już 1.4mln klientów W 2007 doradzaliśmy największemu operatorowi autostrad we Włoszech, firmie Atlantia SpA w konsolidowaniu nowo przejętych aktywów w Polsce Nasza praca polegała na przygotowaniu wyceny metodą DCF polskiej firmy i budowie modelu konsolidacji przy współpracy z konsultantami Atlantia i ich departamentem finansowym 33

34 Zespół

35 Kompetencje WŁAŚCIWY ZESPÓŁ DO PRZEPROWADZENIA TRANSAKCJI to grupa najwyższej klasy bankierów inwestycyjnych z wieloletnim doświadczeniem w M&A, Corporate Finance, rynkach kapitałowych i zarządzaniu aktywami w regionie CEE Mamy dogłębną wiedzę dotyczącą zarówno rynku polskiego, jak i rynków środkowoeuropejskich, wspartą międzynarodowymi standardami działania w zakresie świadczonych usług Kultura butiku, praktyczne podejście zorientowane na rozwiązywanie problemów, jest wysoko oceniane przez naszych dotychczasowych klientów, którymi są wiodące firmy międzynarodowe i fundusze private equity 35

36 Kompetencje DLACZEGO MY? Mamy doświadczenie w opracowaniu wycen dla przedsiębiorstw krajowych i zagranicznych Współpracowaliśmy z międzynarodowymi koncernami zarówno po stronie sprzedającego jak i kupującego, nasze kompetencje dotyczące wyceny przedsiębiorstw zostały wielokrotnie potwierdzone Mamy doświadczenie w transakcjach dotyczących Zorganizowanej Części Przedsiębiorstwa specyfika tego typu transakcji ma istotny wpływ na realizację transakcji, ryzyka z nią związane, a co za tym idzie na wycenę aktywa mającego taką formę Mamy doświadczenie w wielu sektorach m.in. transportowym, medycznym, hotelarskim, ochrony mienia Potrafimy szybko przyswajać wiedzę i wykorzystywać doświadczenie zdobyte w innych sektorach Członkowie naszego zespołu pracowali wcześniej w Europejskim Banku Odbudowy i Rozwoju, McKinsey, KPMG, WestLB, Banco Espirito Santo oraz UniCredit, mają kwalifikacje CFA oraz FCCA Partnerzy LF są bezpośrednio zaangażowani w projekt i nadzorują realizację zlecenia 36

37 Kompetencje NOTKI BIOGRAFICZNE WYBRANYCH CZŁONKÓW ZESPOŁU Alexander Neuber (Partner Zarządzający) ma ponad 14 lat doświadczenia w zakresie M&A i Corporate Finance w Europie Środkowo-Wschodniej 37 Założyciel i Partner Zarządzający, niezależnego butiku doradztwa finansowego i inwestycyjnego działającego od 2004 Dyrektor działu M&A i Portfolio Management największego polskiego banku notowanego na giełdzie, Pekao S.A., którego większościowym udziałowcem jest UniCredit (2003/4) Dyrektor finansowy Elektrimu, jednego z największych holdingów przemysłowych w Polsce z ponad 100 spółkami zależnymi; negocjował największej w Polsce w 1999 roku inwestycji bezpośredniej; odpowiedzialny za sprzedaż 50 spółek zależnych oraz nabycie spółek internetowych ( ) 5 lat doświadczenia inwestycyjnego zdobytego w EBOiR w Londynie i Warszawie, włącznie z reprezentowaniem EBOiR w komitetach inwestycyjnych pięciu funduszów private equity ( ) Ukończył studia na London School of Economics (Bsc, MSC) oraz posiada tytuł MPA uzyskany na Kennedy School of Government, Harvard University Mówi płynnie po angielsku, niemiecku, polsku i włosku; konwersacyjnie po hiszpańsku, rosyjsku, francusku i portugalsku

38 Kompetencje NOTKI BIOGRAFICZNE WYBRANYCH CZŁONKÓW ZESPOŁU Mateusz van Wollen, CFA, (Partner), 10 lat doświadczenia w finansach. Dołączył do w 2005, aby prowadzić projekty sellside i buy-side w sektorach TMT i media, w szczególności związane z telewizją oraz e-commerce Obywatel Kanadyjski i Polski z ponad 10 letnim doświadczeniem w rynkach kapitałowych. Wcześniej pracował dla funduszu PE/VC w Vancouver oraz spędził 2 lata jako asystent Portfolio Manager Bezpośrednie doświadczenie w wielu sektorach, m.in. Internet, TMT, infrastruktura oraz górnictwo 2 lata jako Dyrektor Finansowy spółki technologicznej, notowanej na Toronto Venture Exchange Otrzymał tytuł inżyniera na Uniwersytecie British Columbia, ma również tytuł CFA od 2001 roku 38

39 Kompetencje NOTKI BIOGRAFICZNE WYBRANYCH CZŁONKÓW ZESPOŁU Paweł Dobrowolski (Starszy Doradca) ma ponad 15 lat doświadczenia w finansach W zajmuje się business development, analizami finansowymi i zarządzaniem projektami. Od 1995 prowadzi dla klientów transakcje kupna i sprzedaży firm. W tym czasie kierował kilkudziesięcioma transakcjami, w tym kilkunastoma zawartymi na łączną sumę ponad US$ mln 800. Autor Podstawy Analizy Finansów Firm opublikowanej nakładem COSZ - Stowarzyszenie Księgowych Polskich. Autor koncepcji wprowadzenia do polskiego porządku prawnego anglosaskiej instytucji public hearing (pol. publiczne wysłuchanie). Płynny angielski i polski oraz komunikatywny rosyjski. Absolwent Harvard University. 39

40 Kompetencje NOTKI BIOGRAFICZNE WYBRANYCH CZŁONKÓW ZESPOŁU Wojciech Jezierski, (Dyrektor) ma 9 lat doświadczenia w finansach Dołączył do w 2006, zajmuje się analizą inwestycji oraz zarządzaniem projektami 6 lat współpracy z Pekao Access (Grupa UniCredit) w projektach z zakresu strategicznego doradztwa finansowego, kupna i sprzedaży przedsiębiorstw, fuzji spółek oraz pozyskania kapitału Znaczące doświadczenie w projektach w wielu sektorach w tym infrastruktury, usług finansowych, nieruchomości, paliwowego oraz ubezpieczeniowego Ukończył studia z ekonomi i księgowości na PWSBiA w Warszawie oraz studia podyplomowe w Szkole Głównej Handlowej Płynny polski i angielski 40

41 Kompetencje NOTKI BIOGRAFICZNE WYBRANYCH CZŁONKÓW ZESPOŁU Ewa Kacprzak-Olszewska, FCCA, (Dyrektor) ma 11 lat doświadczenia w finansach Ponad 4 lata w zajmuje się analizą finansową oraz zarządzaniem projektami 5 lat doświadczenia w zakresie audytu finansowego i doradztwa w KPMG Polska; szczególne doświadczenie w zakresie skonsolidowanych sprawozdań finansowych i raportowania finansowego dla Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie 3 lata jako Zastępca Dyrektora Finansowego Elektrimu, jednego z głównych holdingów przemysłowych w Polsce z ponad 100 spółkami zależnymi; odpowiedzialna za zrestrukturyzowanie raportowania i działu finansowego Członkini ACCA od 1999 Członkini FCCA od 2004 Płynny polski i angielski 41

42 Kompetencje NOTKI BIOGRAFICZNE WYBRANYCH CZŁONKÓW ZESPOŁU Aleksander Skołożyński (Manager) ma ponad 4 lata doświadczenia w finansach Dołączył do zespołu w 2007 roku, i odpowiada za analizy inwestycyjne, zarządzanie projektami, wyceny oraz modelowanie finansowe Doświadczenie branżowe obejmuje sektory IT, telekomunikacja, Internet, płatności oraz usługi finansowe Znaczące doświadczenie w project finance, modelowaniu finansowym oraz wycenach 2 lata współpracy z Concordia Espirito Santo Investment (Grupa Banco Espirito Santo), w szczególności w zakresie wycen przedsiębiorstw, ocen strategii oraz negocjacji Absolwent Szkoły Głównej Handlowej na kierunku Finanse i Bankowość oraz programu CEMS z zakresu Zarządzania Międzynarodowego Kandydat do program CFA, 2 poziom Płynny polski, angielski i francuski 42

43 Kompetencje NOTKI BIOGRAFICZNE WYBRANYCH CZŁONKÓW ZESPOŁU Teresa Darmetko (Starszy Analityk) ma ponad 3 lata doświadczenia w finansach Dołączyła do w 2009 roku, zajmuje się analizami inwestycyjnymi oraz modelowaniem finansowym (szczególne doświadczenie w obszarze infrastruktury oraz produkcji FMCG) Ponad 2 lata współpracy z butikiem inwestycyjnym Access (Grupa Unicredit), w szczególności w zakresie wycen przedsiębiorstw oraz rok współpracy z Azimutus (firmą doradczą założona przez byłych konsultantów McKinsey) w zakresie projektów dotyczących zarządzania strategicznego oraz fuzji i przejęć Absolwentka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie (specjalizacja Finanse i Bankowość) oraz programu magisterskiego w Aarhus School of Business w Danii (specjalizacja Finance and International Business) Płynny polski, zaawansowany angielski, rosyjski w stopniu komunikatywnym 43

44 Kompetencje NOTKI BIOGRAFICZNE WYBRANYCH CZŁONKÓW ZESPOŁU Lidia Fabrykiewicz (Starszy Analityk) ma 3 lata doświadczenia w finansach Dołączyła do zespołu w 2011 roku i odpowiada za analizy inwestycyjne, modelowanie finansowe oraz wyceny Doświadczenie branżowe obejmuje sektory: spożywczy, transport, infrastruktura, energetyczny, IT oraz telekomunikacja Prawie 3 lata współpracy z Grupą Corporate Finance KPMG Advisory, w szczególności w zakresie wycen, modelowania finansowego, finansowania projektów oraz procesów fuzji i przejęć Absolwentka Szkoły Głównej Handlowej na kierunku Finanse i Bankowość; programy stypendialne na Universidade Nova de Lisboa (Portugalia) oraz Michael Smurfit Graduate School of Business (Irlandia) Kandydatka do programu CFA, 2 poziom Płynny polski i angielski; zaawansowany rosyjski 44

45 Kreacja Wartości Studium Przypadku

46 Share Price (PLN) Kreacja Wartości - Studium Przypadku 1 PRZEJĘCIE 97% GADU-GADU (2007) Transakcje typu Public-to-Private Gadu Gadu S.A., operator największego polskiego komunikatora internetowego, wszedł na Giełdę Papierów Wartościowych, kiedy zostało wybrane przez Naspers/MIH wyłącznym doradcą finansowym przy zakupie spółki Pomimo problemów z dostępem do informacji, udało nam się zbudować pełny model finansowy z czterema różnymi scenariuszami, każdy zweryfikowany przez ekspertów Naspers zajmujących się Internetem Struktura transakcji była złożona, wymagała intensywnych negocjacji z głównymi udziałowcami, zanim doszło do złożenia oferty na 100% akcji, co było niezbędne aby zapewnić jej powodzenie Jednym z wyzwań, które udało się spełnić, było utrzymanie poufności transakcji Cena w ofercie zł Oferta jest zamknięta mojageneracja.pl Instant Messenger Naglos (VOIP) Gaming & other GADU-GADU gadu radio.pl 20 Contacts window of GG IM client Oferta jest ogłoszona Feb Apr May Jul Aug Oct Nov 28-Dec 11-Feb 24-Mar Sonda (polling) GG Wtyczka (ADSL, dialup) MVNO P2P Communication Radio Value-Added Reselling Collective intelligence Social Internet 46

47 Kreacja Wartości - Studium Przypadku 2 PRZEJĘCIE 100% TRADUS plc (2008) Wykorzystanie Kluczowych Umiejętności w Sektorze Naspers/MIH, bardzo zadowolony z naszych usług przy transakcji Gadu-Gadu, kontynuował współpracę przy komercyjnym i finansowym due diligence spółki Tradus plc, operatora Allegro.pl Do naszych zadań należało szczegółowe zbadanie kilku spółek należących do holdingu Tradus, w szczególności spółek wymienionych poniżej: Odwiedziliśmy siedziby spółek w Poznaniu, Zug (Szwajcaria) i w Londynie, w celu przeprowadzenia szczegółowych rozmów z zarządami i ważniejszymi pracownikami Konsekwentnie, kierowaliśmy przygotowaniami modelu finansowego w skali makro przy pomocy Citibank, uwzględniając rozwój spółki w 7 krajach Uczestniczyliśmy razem z Citibank, Slaughter&May oraz Deloitte w przekazywaniu naszych ustaleń członkom Komitetu Inwestycyjnego Naspers 47

48 Kreacja Wartości - Studium Przypadku 3 DORADZTWO BUY-SIDE PRZY CENTRUM ORAZ ATLAS (2007) Nasz Cel Nie Przepłacić Uczestniczyliśmy w zeszłorocznej aukcji Centrum.CZ Holdings, właściciela odpowiednio drugiej i czwartej co do wielkości firmy internetowej w Republice Czeskiej i na Słowacji Zostaliśmy wybrani jako wyłączny doradca buy-side firmy Naspers/MIH Nasza praca polegała na przygotowaniu oferty wstępnej (zawierającej DCF oraz wycenę porównawczą), bazującej na naszych wstępnych badaniach oraz spotkaniach z zarządem spółki w Pradze Kiedy nasz klient przeszedł do kolejnej rundy negocjacji, uczestniczyliśmy aktywnie w komercyjnym, prawnym i finansowym due diligence oraz zweryfikowaliśmy nasz model z modelem zarządu Po analizie biznes planu spółki - celu, przeprowadziliśmy dodatkowe konsultacje z Zarządem spółki celem wyjaśnienia zdiagnozowanych niejasności / nieścisłości W rezultacie nie byliśmy w stanie pogodzić naszej potencjalnej wyceny spółki z oczekiwaniami kupującego i doradziliśmy naszemu klientowi, aby nie składał oferty końcowej Extra EUR Ym in Mgmt Case EUR X initial bid 48 Mgmt Case Indicative Equity Value Update 2007 est. no. of unique users to current value Revise forecast growth in PV / user Implement 15% price discount on display ads Correct calculation of clicks per PV in PPC model of search revenues Revise forecast no. and price of Real Estate classifieds Implement commissions for internal sales staff Increase growth rate in outsourced cost of content View Case Indicative Equity Value Initial ViewCase Stahuj.cz Czech operating entity Slovakian operating entity ViewCase after Commercial Due Diligence (17 Oct 2007) "Optimistic" ViewCase after resolving Final MIHViewafter focus meeting with some issues and leaving out commercial Target CEO(31 Oct 2007) judgements (24 Oct 2007)

49 Kreacja Wartości - Studium Przypadku 4 DORADZTWO SELL-SIDE PRZY ADRIATIC KABEL (2007) Uzyskanie Najlepszych Mnożników Podczas Aukcji Adriatic Kable, czołowy operator telewizji kablowej w Chorwacji, przedstawiał się jako silna spółka po dokonaniu 11 przejęć w ostatnich 2 latach Zostaliśmy wybrani przez Copernicus Capital, firmę PE, aby świadczyć usługi doradcze, razem z Ernst & Young Corporate Finance, przy sprzedaży spółki W tym samym czasie sprzedawana była firma będąca liderem rynku oraz głównym konkurentem Adriatic Kable; taka sytuacja cały czas zagrażała transakcji i wymagała przestrzegania krótkiego terminu realizacji Austriacka spółka energetyczna BEWAG została wyłoniona jako nabywca w ramach procedury aukcyjnej, w której brało udział 11 oferentów, przeprowadzane było równoczesne due diligence (5 data rooms) Ostateczna wartość transakcji wytyczyła nowe standardy transakcji na europejskim rynku telewizji kablowej, z mnożnikami wyższymi niż w przypadku podobnych transakcji zakończonych w ostatnich 2 latach Adriatic Kable uzyskał również wyższą cenę na abonenta niż największy operator na rynku pomimo, że posiadał niższy procent sieci dostosowany do nowoczesnego standardu Wartość osiągnięta powyżej średniej Adriatic Kabel Cena / CATV ab. Cena / RGU Lider No. 1 rynku player 13% - 25% wyższa cena na abonenta 49 Precedent European cable TV transactions Sales exit multiple Liberty's acquisition of Karneval EBITDA exit multiple Adriatic Kabel transaction

50 Kreacja Wartości - Studium Przypadku 5 DORADZTWO BUY-SIDE PRZY STALEXPORT S.A. (2006) 50 Zdefiniowaliśmy Wartość Spółki i Osiągnęliśmy Ją w Ciągu 24 Miesięcy Stalexport S.A., notowany na giełdzie konglomerat prowadzący działalność w zakresie handlu stalą oraz zarządzania i obsługi autostrad, doświadczał ogromnych trudności finansowych związanych z historycznym zadłużeniem było członkiem zespołu doradczego, który w 2005 roku zidentyfikował możliwość zwiększenia wartości Stalexportu jako właściciela jednej z dwóch koncesji autostradowych w Polsce, poprzez znalezienie inwestora strategicznego i sprzedaż aktywów związanych z handlem stalą Trudna sytuacja finansowa spółki wpływała na ograniczone zainteresowanie wśród funduszy inwestujących w infrastrukturę i operatorów autostrad, mających niewielką skłonność do ryzyka W ostatniej fazie transakcji główny akcjonariusz Stalexport S.A., kontrolowany przez rząd, stwarzał trudności pomimo, że transakcja miała poparcie większości akcjonariuszy, rządu oraz Ministerstwa Transportu Mimo trudności, Atlantia zapłaciła 268mln PLN za 50% akcji, które po zakończeniu transakcji warte były 900mln PLN w Jun Jul Cena akcji 30 June 2005 = 100 Cena akcji na Początku transakcji PLN 1.50ł Indeks WIG Stalexport Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Stworzona Wartość Cena akcji na końcu transakcji PLN Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar May

51 Kreacja Wartości - Studium Przypadku 6 POMÓC PLAY OSIĄGNĄĆ SUKCES Kreacja Wartości Spółki Na Kolejnych Etapach Jej Rozwoju doradził P4 (Play) i jego założycielom Novator i Netii, przy budowie wartość spółki poprzez realizację następujących kroków: Wygranie czwartej w Polsce licencji na telefonię mobilną 3G (2004/5) Wygranie przetargu na 3,6GHz 3,8GHz (WiMax) dla Netii (2005) Pozyskanie Novatora jako głównego partnera strategicznego dla Netii oraz jako strategicznego udziałowca Playa (inwestycja wyceniana na EUR 200mln) (2005) Uzyskanie 10-letniej pożyczki w wysokości EUR 150mln od China Development Bank i 6-letniej pożyczki w wysokości EUR 20mln od Comverse (Izrael), na finansowanie rozwoju sieci Play (2006) Doradztwo Play przy bezgotówkowym przejęciu Germanos, czołowej sieci sklepów telefonów komórkowych, aby zapewnić operatorowi dostęp do sieci sprzedaży detalicznej (2007) Uzyskanie EUR 490mln w drugiej rundzie finansowania na rozwój sieci oraz realizację biznesplanu spółki 4 Licencja dla Telefonii Mobilnej Doradztwo Finansowe EUR Pozyskanie Finansowania Poufne Doradztwo Buy-side 51

Jako Współpracownicy jesteśmy odpowiedzialni za siebie i firmę. Jako firma jesteśmy odpowiedzialni za naszych Klientów.

Jako Współpracownicy jesteśmy odpowiedzialni za siebie i firmę. Jako firma jesteśmy odpowiedzialni za naszych Klientów. Jesteśmy butikiem inwestycyjnym oraz niezależną polską firmą doradztwa finansowego dla sektora małych i średnich przedsiębiorstw. Naszym celem jest wspieranie Klientów w podejmowaniu kluczowych decyzji,

Bardziej szczegółowo

Fuzje i przejęcia. jako forma rozwoju biznesu w Europie Środkowo-Wschodniej. Warszawa, 21 stycznia 2010r. Sheraton Hotel Warsaw

Fuzje i przejęcia. jako forma rozwoju biznesu w Europie Środkowo-Wschodniej. Warszawa, 21 stycznia 2010r. Sheraton Hotel Warsaw Fuzje i przejęcia jako forma rozwoju biznesu w Europie Środkowo-Wschodniej Warszawa, 21 stycznia 2010r. Sheraton Hotel Warsaw Program konferencji AGENDA Fuzje i przejęcia jako forma rozwoju biznesu w Europie

Bardziej szczegółowo

Jako Współpracownicy jesteśmy odpowiedzialni za siebie i firmę. Jako firma jesteśmy odpowiedzialni za naszych Klientów.

Jako Współpracownicy jesteśmy odpowiedzialni za siebie i firmę. Jako firma jesteśmy odpowiedzialni za naszych Klientów. Jesteśmy butikiem inwestycyjnym oraz niezależną polską firmą doradztwa finansowego dla sektora małych i średnich przedsiębiorstw. Naszym celem jest wspieranie Klientów w podejmowaniu kluczowych decyzji,

Bardziej szczegółowo

USŁUGI CORPORATE FINANCE I DORADZTWA GOSPODARCZEGO

USŁUGI CORPORATE FINANCE I DORADZTWA GOSPODARCZEGO s USŁUGI CORPORATE FINANCE I DORADZTWA GOSPODARCZEGO Moore Stephens Central Audit Moore Stephens Central Audit Firma Moore Stephens Central Audit została założona przez menedżerów z wieloletnim doświadczeniem

Bardziej szczegółowo

Jak to się dzieje, że widzimy niewidzialne i robimy niemożliwe?

Jak to się dzieje, że widzimy niewidzialne i robimy niemożliwe? Jak to się dzieje, że widzimy niewidzialne i robimy niemożliwe? Kim jesteśmy? Jesteśmy butikiem inwestycyjnym oraz niezależną polską firmą doradztwa finansowego dla sektora małych i średnich przedsiębiorstw.

Bardziej szczegółowo

Czynniki sukcesu przy transakcjach fuzji i przejęć. Rynki Kapitałowe

Czynniki sukcesu przy transakcjach fuzji i przejęć. Rynki Kapitałowe Czynniki sukcesu przy transakcjach fuzji i przejęć Rynki Kapitałowe Warszawa, 24 września 2008 1 A. Bankowość Inwestycyjna BZWBK Obszar Rynków Kapitałowych B. Wybrane aspekty badania C. Wnioski i rekomendacje

Bardziej szczegółowo

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Społecznego NASI DORADCY:

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską w ramach Europejskiego Funduszu Społecznego NASI DORADCY: NASI DORADCY: Stanisław Rogoziński Partner zarządzający w Brante Partners sp. z o.o. Akredytowany ekspert Polskiej Izby Gospodarczej Zaawansowanych Technologii. Ekspert biznesowy w Fundacji Wspierania

Bardziej szczegółowo

Focused on your needs

Focused on your needs Focused on your needs FORDATA to pionier na polskim rynku kapitałowym, który w oparciu o autorskie systemy informatyczne, bazujące na technologii Virtual Data Room, wspiera największe transakcje M&A,

Bardziej szczegółowo

EKSPANSJA MIĘDZYNARODOWA POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW

EKSPANSJA MIĘDZYNARODOWA POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW EKSPANSJA MIĘDZYNARODOWA POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW SKALA I CHARAKTER UMIĘDZYNARODOWIENIA NA PODSTAWIE DZIAŁALNOŚCI SPÓŁEK GIEŁDOWYCH prezentacja wyników Dlaczego zdecydowaliśmy się przeprowadzić badanie?

Bardziej szczegółowo

Rola i zadania Komitetu Audytu. Warszawa, 11.03.2013

Rola i zadania Komitetu Audytu. Warszawa, 11.03.2013 Rola i zadania Komitetu Audytu Warszawa, 11.03.2013 Informacje o Grupie MDDP Kim jesteśmy Jedna z największych polskich firm świadczących kompleksowe usługi doradcze 6 wyspecjalizowanych linii biznesowych

Bardziej szczegółowo

Enterprise Venture Fund I

Enterprise Venture Fund I Enterprise Venture Fund I Warszawa, 26 kwietnia 2010 Kim jesteśmy Enterprise Venture Fund I Jesteśmy pierwszym funduszem typu venture capital w grupie Enterprise Investors, która zarządza funduszami w

Bardziej szczegółowo

Źródła finansowania start-upów. Szymon Kurzyca Lewiatan Business Angels

Źródła finansowania start-upów. Szymon Kurzyca Lewiatan Business Angels h Źródła finansowania start-upów Szymon Kurzyca Lewiatan Business Angels Źródła finansowania pomysłów Bez początkowego zaangażowania w przedsięwzięcie własnych środków finansowych pozyskanie finansowania

Bardziej szczegółowo

Twoja firma finansowa w CEE

Twoja firma finansowa w CEE Twoja firma finansowa w CEE W a r s z a w a, w r z e s i e ń 2014 Zasięg regionalny i kompetencje globalne 2 DF Capital jest dynamicznie rozwijającym się specjalistycznym domem maklerskim o zasięgu regionalnym

Bardziej szczegółowo

Konferencja portalu TaxFin.pl. Fuzje i przejęcia. 26 kwietnia 2012 r. Hotel Marriott, Warszawa. Partnerzy: www.taxfin.pl

Konferencja portalu TaxFin.pl. Fuzje i przejęcia. 26 kwietnia 2012 r. Hotel Marriott, Warszawa. Partnerzy: www.taxfin.pl Konferencja portalu TaxFin.pl Fuzje i przejęcia 26 kwietnia 2012 r. Hotel Marriott, Warszawa Partnerzy: Prowadzący: Joanna Wierzejska, doradca podatkowy, partner kancelarii Domański Zakrzewski Palinka

Bardziej szczegółowo

Emil Wąsacz. Obywatelstwo: polskie. Znajomość języków obcych: angielski praktyczna, rosyjski praktyczna. Doświadczenie zawodowe

Emil Wąsacz. Obywatelstwo: polskie. Znajomość języków obcych: angielski praktyczna, rosyjski praktyczna. Doświadczenie zawodowe Raport nr 6 W uzupełnieniu do Raportu nr 3/2010, informującego o powołaniu Zarządu Spółki na kolejną kadencję, poniżej przesyłamy życiorysy Członków Zarządu. I. Emil Wąsacz Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny

Bardziej szczegółowo

COPERNICUS ŁAMIEMY SCHEMATY USŁUG FINANSOWYCH

COPERNICUS ŁAMIEMY SCHEMATY USŁUG FINANSOWYCH Warszawa, Lipiec 2010 COPERNICUS ŁAMIEMY SCHEMATY USŁUG FINANSOWYCH PODSUMOWANIE O NAS Działamy na rynku kapitałowym od 1996 roku, a od grudnia 2005 jako akcjonariusze oraz Zarząd domu maklerskiego Suprema

Bardziej szczegółowo

Kupić, sprzedać, a może budować organicznie? O strategii budowania wartości firmy

Kupić, sprzedać, a może budować organicznie? O strategii budowania wartości firmy Kupić, sprzedać, a może budować organicznie? O strategii budowania wartości firmy Datapoint Wybrane transakcje (2010-2013) M&A Prywatyzacja Pozyskanie kapitału IPO IPO Publiczna emisja akcji Prywatna emisja

Bardziej szczegółowo

WPROWADZENIE. fundusz brał udział w 18 projektach inwestycyjnych realizując od początku działalności stopę zwrotu IRR ponad 40%

WPROWADZENIE. fundusz brał udział w 18 projektach inwestycyjnych realizując od początku działalności stopę zwrotu IRR ponad 40% 2 CZERWCA 211 WPROWADZENIE IIF S.A. jest wiodącym funduszem technologicznym wczesnego etapu, inwestującym na terenie Polski i Europy Środkowo-Wschodniej obszarami zainteresowania inwestycyjnego IIF są

Bardziej szczegółowo

Witaj w świecie doradztwa Blackpartners

Witaj w świecie doradztwa Blackpartners Witaj w świecie doradztwa Blackpartners Jak to się dzieje, że widzimy niewidzialne i robimy niemożliwe? Kim jesteśmy? Jesteśmy butikiem inwestycyjnym oraz niezależną polską firmą doradztwa finansowego

Bardziej szczegółowo

EKSPANSJA MIĘDZYNARODOWA POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW

EKSPANSJA MIĘDZYNARODOWA POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW EKSPANSJA MIĘDZYNARODOWA POLSKICH PRZEDSIĘBIORSTW SKALA I CHARAKTER UMIĘDZYNARODOWIENIA NA PODSTAWIE DZIAŁALNOŚCI SPÓŁEK GIEŁDOWYCH prezentacja wyników Dlaczego zdecydowaliśmy się przeprowadzić badanie?

Bardziej szczegółowo

Finansowanie Venture Capital: Wady i Zalety

Finansowanie Venture Capital: Wady i Zalety Finansowanie Venture Capital: Wady i Zalety Barbara Nowakowska Polskie Stowarzyszenie Inwestorów Kapitałowych Poznań, 22 września 2007 r. 1. Fundusze venture capital 2. Finansowanie innowacji 2 Definicje

Bardziej szczegółowo

Fundusz Nomad PROJEKT WSPÓŁFINANSOWANY PRZEZ SZWAJCARIĘ W RAMACH SZWAJCARSKIEGO PROGRAMU WSPÓŁPRACY Z NOWYMI KRAJAMI CZŁONKOWSKIMI UNII EUROPEJSKIEJ

Fundusz Nomad PROJEKT WSPÓŁFINANSOWANY PRZEZ SZWAJCARIĘ W RAMACH SZWAJCARSKIEGO PROGRAMU WSPÓŁPRACY Z NOWYMI KRAJAMI CZŁONKOWSKIMI UNII EUROPEJSKIEJ Fundusz Nomad PROJEKT WSPÓŁFINANSOWANY PRZEZ SZWAJCARIĘ W RAMACH SZWAJCARSKIEGO PROGRAMU WSPÓŁPRACY Z NOWYMI KRAJAMI CZŁONKOWSKIMI UNII EUROPEJSKIEJ PROJEKT WSPÓŁFINANSOWANY PRZEZ KRAJOWY FUNDUSZ KAPITAŁOWY

Bardziej szczegółowo

Fundusz Ekspansji Zagranicznej. luty 2015

Fundusz Ekspansji Zagranicznej. luty 2015 Fundusz Ekspansji Zagranicznej luty 2015 Nowa inicjatywa TFI BGK S.A. Fundusz finansujący ekspansję zagraniczną polskich firm Docelowa kapitalizacja: 1,5 mld PLN Działanie na zasadach rynkowych Inwestycje

Bardziej szczegółowo

Fundusz Ekspansji Zagranicznej. 09 czerwca 2015

Fundusz Ekspansji Zagranicznej. 09 czerwca 2015 Fundusz Ekspansji Zagranicznej 09 czerwca 2015 Inwestycje zagraniczne polskich firm Bezpośrednie inwestycje zagraniczne polskich firm: 37,4 mld EUR na koniec 2013 typowy poziom inwestycji: 3,5 mld EUR

Bardziej szczegółowo

PRZYSZEDŁ CZAS NA ROZWÓJ TWOJEJ FIRMY

PRZYSZEDŁ CZAS NA ROZWÓJ TWOJEJ FIRMY N E W C O N N E C T C A T A L Y S T F U N D U S Z P R I V A T E E Q U I T Y I N V E S T M E N T I N S T I N C T DEPARTAMENT BANKOWOŚCI INWESTYCYJNEJ KAPITAŁ DLA FIRM DOM MAKLERSKI SECUS ASSET MANAGEMENT

Bardziej szczegółowo

Wartość audytu wewnętrznego dla organizacji. Warszawa, 11.03.2013

Wartość audytu wewnętrznego dla organizacji. Warszawa, 11.03.2013 Wartość audytu wewnętrznego dla organizacji Warszawa, 11.03.2013 Informacje o Grupie MDDP Kim jesteśmy Jedna z największych polskich firm świadczących kompleksowe usługi doradcze 6 wyspecjalizowanych linii

Bardziej szczegółowo

Optymalizacja podatkowa

Optymalizacja podatkowa Konferencja portalu TaxFin.pl Optymalizacja podatkowa 9 czerwca 2011 r., Hotel Marriott, Warszawa Partnerzy: Prowadzący: Paweł Mazurkiewicz, doradca podatkowy, partner MDDP. Przed podjęciem współpracy

Bardziej szczegółowo

Zaangażowani w Twój biznes. Prezentacja inwestorska Grupy Kapitałowej Arteria SA

Zaangażowani w Twój biznes. Prezentacja inwestorska Grupy Kapitałowej Arteria SA Zaangażowani w Twój biznes Prezentacja inwestorska Grupy Kapitałowej Arteria SA Podsumowanie trzech kwartałów 2015 roku 52% 43% 4% 1% Call center Wsparcie sprzedaży Sprzedaż aktywna Pozostałe przychody

Bardziej szczegółowo

Twoja firma finansowa w CEE

Twoja firma finansowa w CEE Twoja firma finansowa w CEE W a r s z a w a, p a ź d z i e r n i k 2013 Zasięg regionalny i kompetencje globalne 2 DF Capital jest dynamicznie rozwijającym się specjalistycznym domem maklerskim o zasięgu

Bardziej szczegółowo

Kapitalizacja na koniec okresu w mln pln - marzec

Kapitalizacja na koniec okresu w mln pln - marzec lp. Emitent Miejsce w rankingu w porównaniu do ubiegłego miesiąca Kapitalizacja na koniec okresu w mln pln - marzec Kapitalizacja na koniec okresu w mln pln- luty Różnica kapitalizacji w porównaniu do

Bardziej szczegółowo

Rynek fuzji i przejęć w Polsce na tle innych państw Europy Środkowo-Wschodniej podsumowanie roku 2012 i prognozy na rok 2013

Rynek fuzji i przejęć w Polsce na tle innych państw Europy Środkowo-Wschodniej podsumowanie roku 2012 i prognozy na rok 2013 Rynek fuzji i przejęć w Polsce na tle innych państw Europy Środkowo-Wschodniej podsumowanie roku 2012 i prognozy na rok 2013 Polski rynek fuzji i przejęć (M&A) był w 2012 roku jednym z najaktywniejszych

Bardziej szczegółowo

Inwestujemy W POLSKIE FIRMY. www.tarheelcap.com

Inwestujemy W POLSKIE FIRMY. www.tarheelcap.com Inwestujemy W POLSKIE FIRMY 2015 www.tarheelcap.com Wspólnicy Tar Heel Capital Zarządzający Funduszem O Tar Heel Capital 19 Przeprowadzonych transakcji 15 Od tylu lat inwestujemy w Polsce >200 mln zł Łączna

Bardziej szczegółowo

Fundusz Ekspansji Zagranicznej. luty 2015

Fundusz Ekspansji Zagranicznej. luty 2015 Fundusz Ekspansji Zagranicznej luty 2015 Nowa inicjatywa TFI BGK S.A. Fundusz finansujący projekty zagraniczne polskich firm Docelowa kapitalizacja: 1,5 mld PLN Działanie na zasadach rynkowych Akcje, pożyczki,

Bardziej szczegółowo

BOŚ Eko Profit S.A. nowa oferta dla inwestorów realizujących projekty energetyki odnawialnej

BOŚ Eko Profit S.A. nowa oferta dla inwestorów realizujących projekty energetyki odnawialnej UNIA EUROPEJSKA FUNDUSZ SPÓJNOŚCI EUROPEJSKI FUNDUSZ ROZWOJU REGIONALNEGO BOŚ Eko Profit S.A. nowa oferta dla inwestorów realizujących projekty energetyki odnawialnej Poznań, 24.11.2010 r. Rynek Zielonych

Bardziej szczegółowo

DFP Doradztwo Finansowe Spółka Akcyjna. w drodze na NewConnect

DFP Doradztwo Finansowe Spółka Akcyjna. w drodze na NewConnect DFP Doradztwo Finansowe Spółka Akcyjna w drodze na NewConnect luty/marzec 2008 Plan prezentacji O firmie Obszary działalności, klienci Wyniki finansowe i plany 2008-2010 Wskaźniki O firmie Podstawowe informacje

Bardziej szczegółowo

FINANSOWANIE PRZEDSIĘBIORSTW POPRZEZ EMISJĘ AKCJI ORAZ DŁUGU

FINANSOWANIE PRZEDSIĘBIORSTW POPRZEZ EMISJĘ AKCJI ORAZ DŁUGU Chorzów, 07 kwiecień 20111 SŁUCHAMY NASZYCH KLIENTÓW FINANSOWANIE PRZEDSIĘBIORSTW POPRZEZ EMISJĘ AKCJI ORAZ DŁUGU PODSUMOWANIE O NAS Działamy na rynku kapitałowym od 1996 roku, a od grudnia 2005 jako akcjonariusze

Bardziej szczegółowo

Finansowanie wzrostu przez venture capital

Finansowanie wzrostu przez venture capital Finansowanie wzrostu przez venture capital Barbara Nowakowska Polskie Stowarzyszenie Inwestorów Kapitałowych CAMBRIDGE PYTHON Warszawa 22, 23 maja 2007r. PE/VC - Definicje Private equity dostarcza kapitału

Bardziej szczegółowo

magon capital Zapraszamy

magon capital Zapraszamy magon capital Zapraszamy Magon Capital Magon Capital został stworzony, żeby świadczyć usługi finansowe dla przedsiębiorstw. Prowadzimy doradztwo w obszarach doradztwa strategicznym przy budowie wartości

Bardziej szczegółowo

Skorzystanie z funduszy venture capital to rodzaj małżeństwa z rozsądku, którego horyzont czasowy jest z góry zakreślony.

Skorzystanie z funduszy venture capital to rodzaj małżeństwa z rozsądku, którego horyzont czasowy jest z góry zakreślony. Skorzystanie z funduszy venture capital to rodzaj małżeństwa z rozsądku, którego horyzont czasowy jest z góry zakreślony. Jedną z metod sfinansowania biznesowego przedsięwzięcia jest skorzystanie z funduszy

Bardziej szczegółowo

Trans-Graniczne Transakcje Inwestycyjne

Trans-Graniczne Transakcje Inwestycyjne DELTA Capital Advisors Trans-Graniczne Transakcje Inwestycyjne Jerzy Strzelecki Senior Advisor Ashim Kumar Senior Advisor Piotr Polanowski Partner When change matters DELTA Capital Advisors DELTA Capital

Bardziej szczegółowo

Zbigniew Jagiełło. Życiorysy zawodowe członków Rady Nadzorczej Nordea Bank Polska SA

Zbigniew Jagiełło. Życiorysy zawodowe członków Rady Nadzorczej Nordea Bank Polska SA Zbigniew Jagiełło Życiorysy zawodowe członków Rady Nadzorczej Nordea Bank Polska SA JAKUB PAPIERSKI BARTOSZ DRABIKOWSKI PIOTR STANISŁAW ALICKI PAWEŁ BORYS Paweł Borys jest absolwentem Szkoły Głównej

Bardziej szczegółowo

informacje o firmie Knight Frank Polska

informacje o firmie Knight Frank Polska informacje o firmie Knight Frank Polska Informacje o firmie 1. Knight Frank na świecie Knight Frank Sp. z o.o. jest częścią Grupy Knight Frank, wiodącej międzynarodowej grupy doradców w dziedzinie nieruchomości.

Bardziej szczegółowo

CEE Market Forum Dni otwarte rynku giełdowego STALEXPORT S.A.

CEE Market Forum Dni otwarte rynku giełdowego STALEXPORT S.A. CEE Market Forum Dni otwarte rynku giełdowego STALEXPORT S.A. GPW Warszawa, 18 stycznia 2007 r. I - 1 Spis treści Wstęp trochę historii Pozyskanie inwestora strategicznego Sprzedaż części stalowej Rozwój

Bardziej szczegółowo

Identyfikacja potencjalnych barier w realizacji transakcji na etapie analizy Due Diligence case

Identyfikacja potencjalnych barier w realizacji transakcji na etapie analizy Due Diligence case Identyfikacja potencjalnych barier w realizacji transakcji na etapie analizy Due Diligence case Rafał Błędowski, Partner Holon Consultants 28 marca 2012 Warszawa Holon Consultants kim jesteśmy? Holon Consultants

Bardziej szczegółowo

Finansowanie bez taryfy ulgowej

Finansowanie bez taryfy ulgowej Finansowanie bez taryfy ulgowej Czego oczekują inwestorzy od innowacyjnych przedsiębiorców? Barbara Nowakowska Polskie Stowarzyszenie Inwestorów Kapitałowych CambridgePython Warszawa 28 marca 2009r. Definicje

Bardziej szczegółowo

Fundusz Ekspansji Zagranicznej. październik 2015

Fundusz Ekspansji Zagranicznej. październik 2015 Fundusz Ekspansji Zagranicznej październik 2015 Inwestycje zagraniczne polskich firm Bezpośrednie inwestycje zagraniczne polskich firm: 22,3 mld EUR na koniec 2014 (aktualne dane NBP) typowy poziom inwestycji:

Bardziej szczegółowo

Fundusze nieruchomości w Polsce

Fundusze nieruchomości w Polsce Fundusze nieruchomości w Polsce Oferta funduszy inwestycyjnych zamkniętych jest liczy sobie kilka funduszy, które prowadziły subskrypcję certyfikatów w różnym czasie. Klienci, którzy poprzez nabycie certyfikatów

Bardziej szczegółowo

Zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy MCI Management SA. 22 grudnia 2010 r.

Zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy MCI Management SA. 22 grudnia 2010 r. Zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy MCI Management SA 22 grudnia 2010 r. Cel Oddzielenie działalności zarządzania funduszami od działalności inwestycyjnej oraz ujawnienie dodatkowej wartości spółki,

Bardziej szczegółowo

21 CONCORDIA LISTOPAD 2011

21 CONCORDIA LISTOPAD 2011 21 CONCORDIA LISTOPAD 2011 21 PARTNERS 21 PARTNERS 21 INVESTIMENTI (WŁOCHY) 21 CENTRALE PARTNERS (FRANCJA I SZWAJCARIA) 21 CONCORDIA (POLSKA) Grupa 21 Partners została założona we Włoszech w 1992 roku

Bardziej szczegółowo

Wszystkie drogi prowadzą do Rosji

Wszystkie drogi prowadzą do Rosji Wszystkie drogi prowadzą do Rosji Doświadczenia ze współpracy z inwestorem na rynku rosyjskim (case study) Marcin Dudarski Attorney-at-Law, Managing Partner Warszawa, 26.11.2009 Wspieranie osób podejmujących

Bardziej szczegółowo

ODPOWIEDZIALNI ZA SUKCESY NASZYCH KLIENTÓW. Prezentacja spółki IPO SA. www.iposa.pl

ODPOWIEDZIALNI ZA SUKCESY NASZYCH KLIENTÓW. Prezentacja spółki IPO SA. www.iposa.pl ODPOWIEDZIALNI ZA SUKCESY NASZYCH KLIENTÓW Prezentacja spółki IPO SA www.iposa.pl Kim jesteśmy? IPO SA od 2007 roku jest firmą consultingową, wyspecjalizowaną w rynku kapitałowym i finansowym. Od grudnia

Bardziej szczegółowo

2. Rozdział VI Informacje o Towarzystwie, pkt 2.3 Prokurenci oraz osoby zarządzające aktywami Funduszu, str 72 Brzmienie dotychczasowe:

2. Rozdział VI Informacje o Towarzystwie, pkt 2.3 Prokurenci oraz osoby zarządzające aktywami Funduszu, str 72 Brzmienie dotychczasowe: Warszawa, dnia 1 października 2012 r. Komunikat aktualizujący nr 3 do Prospektu Emisyjnego Certyfikatów Inwestycyjnych serii B BPH Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Sektora Nieruchomości 2 BPH Towarzystwo

Bardziej szczegółowo

FUZJE I PRZEJĘCIA, WYCENY

FUZJE I PRZEJĘCIA, WYCENY FUZJE I PRZEJĘCIA, WYCENY Staranne przygotowanie do procesu, realna ocena szans powodzenia i możliwości osiągnięcia stawianych w procesie celów oraz zaangażowanie doświadczonych ekspertów, zwiększają szanse

Bardziej szczegółowo

1. WYBRANE INFORMACJE FINANSOWE 2. CZYNNIKI I ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE 3. OPIS DZIAŁAŃ ZARZĄDU W III KWARTALE 2012 ROKU

1. WYBRANE INFORMACJE FINANSOWE 2. CZYNNIKI I ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE 3. OPIS DZIAŁAŃ ZARZĄDU W III KWARTALE 2012 ROKU LETUS CAPITAL S.A. Raport kwartalny za okres od 01.07.2012 do 30.09.2012 Katowice, 14 listopada 2012 1 1. WYBRANE INFORMACJE FINANSOWE Tabela 1 Rachunek zysków i strat - wybrane dane finansowe za III kwartał

Bardziej szczegółowo

RAPORT ZA II KWARTAŁ 2013 MIDVEN S.A.

RAPORT ZA II KWARTAŁ 2013 MIDVEN S.A. RAPORT ZA II KWARTAŁ 2013 MIDVEN S.A. za okres od dnia 1 kwietnia 2013 roku do 30 czerwca 2013 roku Warszawa, dnia 16 września 2013 roku Spis treści Spis treści... 2 1. Podstawowe informacje o Spółce....

Bardziej szczegółowo

Wyzwania i oczekiwania stojące przed współczesnym Dyrektorem Finansowym

Wyzwania i oczekiwania stojące przed współczesnym Dyrektorem Finansowym Wyzwania i oczekiwania stojące przed współczesnym Dyrektorem Finansowym Zaproszenie na szkolenie Szanowni Państwo, W imieniu własnym oraz Prelegentów chciałbym zaprosić Państwa do wzięcia udziału w seminarium

Bardziej szczegółowo

WKŁAD INWESTORA W BUDOWANIE WARTOŚCI SPÓŁKI

WKŁAD INWESTORA W BUDOWANIE WARTOŚCI SPÓŁKI WKŁAD INWESTORA W BUDOWANIE WARTOŚCI SPÓŁKI Jesteśmy tym, co powtarzamy. Więc perfekcja nie jest czynem, lecz przyzwyczajeniem. Anna Hejka Dyrektor Zarządzający HEYKA CAPITAL MARKETS GROUP Arystoteles

Bardziej szczegółowo

Dołącz do Najlepszych

Dołącz do Najlepszych Dołącz do Najlepszych Kancelaria Weil istnieje od 1931 roku i jest jedną z najbardziej znanych międzynarodowych firm prawniczych, zapewniając kompleksową obsługę prawną klientów instytucjonalnych oraz

Bardziej szczegółowo

Warszawa, październik 2010

Warszawa, październik 2010 Warszawa, październik 2010 O nas Niezależna grupa finansowa działająca w obszarze bankowości inwestycyjnej Spółka notowana na GPW (ticker: RBC) Oferta obejmująca pełen zakres usług bankowości inwestycyjnej:

Bardziej szczegółowo

informacje o firmie Knight Frank Sp. z o.o.

informacje o firmie Knight Frank Sp. z o.o. informacje o firmie Knight Frank Sp. z o.o. Knight Frank na świecie Knight Frank Sp. z o.o. jest częścią Grupy Knight Frank, wiodącej międzynarodowej grupy doradców w dziedzinie nieruchomości. Knight Frank

Bardziej szczegółowo

Prezentacja wyników. Raport kwartalny za II kwartał 2013 r.

Prezentacja wyników. Raport kwartalny za II kwartał 2013 r. Prezentacja wyników Raport kwartalny za II kwartał 2013 r. KBJ S.A., 14 sierpnia 2013 KBJ S.A. KBJ działa w Polsce od 2007 r. Nasze główne atuty to: Unikalne kompetencje w zakresie platformy NetWeaver:

Bardziej szczegółowo

o Wartość aktywów netto (NAV) należna akcjonariuszom Spółki wzrosła o 32% i wyniosła 974 mln zł w porównaniu do 737 mln zł w 2012 r.

o Wartość aktywów netto (NAV) należna akcjonariuszom Spółki wzrosła o 32% i wyniosła 974 mln zł w porównaniu do 737 mln zł w 2012 r. Komunikat prasowy Warszawa, 26 marca 2013 r. INFORMACJA PRASOWA CAPITAL PARK W 2013 R.: WZROST WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO I PORTFELA NIERUCHOMOŚCI ORAZ NISKI POZIOM ZADŁUŻENIA Podsumowanie 2013 r.: Wyniki

Bardziej szczegółowo

Finansowanie projektów wczesnych faz rozwoju. MCI Management SA

Finansowanie projektów wczesnych faz rozwoju. MCI Management SA Finansowanie projektów wczesnych faz rozwoju Dziedziny projekty wczesnych faz rozwoju Biotechnologia Lifescience Medtech Fundraising Biotechnologia Tools - Europa for IP Polska Wegry Austria Irlandia Holandia

Bardziej szczegółowo

Fuzje i przejęcia w Europie Środkowo-Wschodniej

Fuzje i przejęcia w Europie Środkowo-Wschodniej FREE ARTICLE Fuzje i przejęcia w Europie Środkowo-Wschodniej Praktyczny przewodnik dla inwestorów, część 2 Autor: Bartosz Kondaszewski Wrzesień 2012 Czy właściciele małych i średnich przedsiębiorstw, działających

Bardziej szczegółowo

CAPITAL VENTURE. Jak zdobyć mądry kapitał? Krajowy Fundusz Kapitałowy 24 maja 2012. Piotr Gębala

CAPITAL VENTURE. Jak zdobyć mądry kapitał? Krajowy Fundusz Kapitałowy 24 maja 2012. Piotr Gębala VENTURE CAPITAL Jak zdobyć mądry kapitał? Piotr Gębala Krajowy Fundusz Kapitałowy 24 maja 2012 Agenda Źródła kapitału na rozwój Fundusze VC w Polsce KFK i fundusze VC z jego portfela Źródła kapitału a

Bardziej szczegółowo

Czy to dobry czas na sprzedaż spółek?

Czy to dobry czas na sprzedaż spółek? Czy to dobry czas na sprzedaż spółek? Rafał Błędowski, Partner Holon Consultants 22 września 2010 Warszawa 1 2 Dlaczego Holon Consultants Czy to dobry czas na sprzedaŝ spółek 2 Dlaczego Holon Consultants?

Bardziej szczegółowo

Comarch: Profil firmy 2008

Comarch: Profil firmy 2008 I www.comarch.com Krakowska Konferencja Giełdowa Comarch: Profil firmy 2008 Konrad Tarański Dyrektor Finansowy Comarch październik 2008, Kraków Comarch: Historia Misja Sfera działań Rozwój W ujęciu globalnym

Bardziej szczegółowo

Nowa oferta współpracy w projektach inwestycyjnych. Bartłomiej Pawlak Poznań 28 października 2015 r.

Nowa oferta współpracy w projektach inwestycyjnych. Bartłomiej Pawlak Poznań 28 października 2015 r. Nowa oferta współpracy w projektach inwestycyjnych Bartłomiej Pawlak Poznań 28 października 2015 r. Kim jesteśmy? Spółka BOŚ Eko Profit od 2009 r. zrealizowała ok dużych 40 projektów Nasze bezpośrednie

Bardziej szczegółowo

Mezzanine Finance jako źródło finansowania innowacji

Mezzanine Finance jako źródło finansowania innowacji Mezzanine Finance jako źródło finansowania innowacji Mezzanine Finance - historia Mezzanine powstał w latach 70 w USA bazując na rozwoju rynku poŝyczek udzielanych przez firmy ubezpieczeniowe i kasy oszczędnościowe;

Bardziej szczegółowo

CZYSTE ENERGIE na NewConnect Co to są Czyste Energie? 2 Co to są Czyste Energie? Co to są Czyste Energie? Co to są Czyste Energie? Co to są Czyste Energie? Co to są Czyste Energie? Światowe Inwestycje

Bardziej szczegółowo

Ceny transferowe 2014/2015

Ceny transferowe 2014/2015 Witamy na konferencji portalu TaxFin.pl Ceny transferowe 2014/2015 3 grudnia 2014 r. Hotel Marriott, Warszawa Partnerzy: Prowadzący: Jacek Bajger partner w firmie doradczej KPMG, doradca podatkowy, kieruje

Bardziej szczegółowo

XI XI KONFERENCJA CFO 2015

XI XI KONFERENCJA CFO 2015 XI XI KONFERENCJA CFO 2015 ul. Bolesława Prusa 2, 2, WARSZAWA XI KONFERENCJA CFO 2015 ASPEKTY RACHUNKOWE, PODATKOWE, PRAWNE I ZARZĄDZANIA RYZYKIEM PATRONAT MEDIALNY Zapraszamy na Konferencję Szanowni Państwo,

Bardziej szczegółowo

LYXOR ETF WIG20. Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów. 2 września 2010 r.

LYXOR ETF WIG20. Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów. 2 września 2010 r. LYXOR ETF WIG20 Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter informacyjny oraz promocyjny i nie powinien stanowić podstawy do podejmowania

Bardziej szczegółowo

Zaangażowani w Twój biznes. Prezentacja inwestorska Grupy Kapitałowej Arteria SA

Zaangażowani w Twój biznes. Prezentacja inwestorska Grupy Kapitałowej Arteria SA Zaangażowani w Twój biznes Prezentacja inwestorska Grupy Kapitałowej Arteria SA Wyniki finansowe Grupy Arteria po 3Q 2013 100 80 Zysk netto przyp. jedn. dominującej [mln PLN] 60 40 20 EBITDA Zysk z działalności

Bardziej szczegółowo

Biuletyn IR Cyfrowego Polsatu. 15 21 września 2014

Biuletyn IR Cyfrowego Polsatu. 15 21 września 2014 Biuletyn IR Cyfrowego Polsatu 15 21 września 2014 Prasa o nas Data Prasa o rynku TMT w Polsce 16.09 Puls Biznesu: Orange sprzedaje kanał sportowy Orange ogłosiło w poniedziałek, że w najbliższych miesiącach

Bardziej szczegółowo

Krešimir Budiša, mag. oec., mag. for. Direktor Voditelj pripreme i provedbe EU projekata. UHY SAVJETOVANJE d.o.o.

Krešimir Budiša, mag. oec., mag. for. Direktor Voditelj pripreme i provedbe EU projekata. UHY SAVJETOVANJE d.o.o. Krešimir Budiša, mag. oec., mag. for. Direktor Voditelj pripreme i provedbe EU projekata UHY SAVJETOVANJE d.o.o. We will either find a way or make one! UHY HB EKONOM Sp. z. o.o. i UHY Savjetovanje Sp.

Bardziej szczegółowo

KOMUNIKAT PRASOWY KOMPUTRONIK S.A. OPUBLIKOWAŁ PROSPEKT EMISYJNY

KOMUNIKAT PRASOWY KOMPUTRONIK S.A. OPUBLIKOWAŁ PROSPEKT EMISYJNY KOMUNIKAT PRASOWY 13 czerwca 2007 KOMPUTRONIK S.A. OPUBLIKOWAŁ PROSPEKT EMISYJNY Komputronik S.A., czołowy na polskim rynku dostawca sprzętu i oprogramowania komputerowego, elektroniki użytkowej oraz operator

Bardziej szczegółowo

- jako alternatywne inwestycje rynku kapitałowego.

- jako alternatywne inwestycje rynku kapitałowego. Fundusze hedgingowe i private equity - jako alternatywne inwestycje rynku kapitałowego. Dr Małgorzata Mikita Wyższa Szkoła a Handlu i Prawa im. R. Łazarskiego w Warszawie Do grupy inwestycji alternatywnych

Bardziej szczegółowo

Kancelaria Radców Prawnych JGA Ginckaj, Morawiec, Olszewski, Stankiewicz Spółka partnerska 40-062 Katowice, ul. Kilińskiego 34 tel.

Kancelaria Radców Prawnych JGA Ginckaj, Morawiec, Olszewski, Stankiewicz Spółka partnerska 40-062 Katowice, ul. Kilińskiego 34 tel. KANCELARIA to spółka prawnicza, która powstała w roku 2000. Kancelaria JGA to przede wszystkim partner w biznesie - od początku swej działalności kancelaria współpracuje stale z licznymi podmiotami prowadzącymi

Bardziej szczegółowo

Wrocław, dnia 30 sierpnia 2011 r. Szanowni Państwo.

Wrocław, dnia 30 sierpnia 2011 r. Szanowni Państwo. Wrocław, dnia 30 sierpnia 2011 r. Szanowni Państwo. Mamy przyjemność przekazać Państwu półroczne sprawozdanie finansowe MCI.PrivateVentures FIZ zarządzanego przez MCI Capital TFI SA, za okres od dnia 1

Bardziej szczegółowo

Optymalizacja podatkowa

Optymalizacja podatkowa Konferencja portalu TaxFin.pl Optymalizacja podatkowa 13 września 2011 r., Hotel Marriott, Warszawa Partnerzy: Prowadzący: Justyna Bauta-Szostak - radca prawny i doradca podatkowy w MDDP. W latach 1999-2002

Bardziej szczegółowo

Program ten przewiduje dopasowanie kluczowych elementów biznesu do zaistniałej sytuacji.

Program ten przewiduje dopasowanie kluczowych elementów biznesu do zaistniałej sytuacji. PROGRAMY 1. Program GROWTH- Stabilny i bezpieczny rozwój W wielu przypadkach zbyt dynamiczny wzrost firm jest dla nich dużym zagrożeniem. W kontekście małych i średnich firm, których obroty osiągają znaczne

Bardziej szczegółowo

Pan Roman Trębacz w okresie ostatnich 3 lat pełnił następujące funkcje w spółkach prawa handlowego:

Pan Roman Trębacz w okresie ostatnich 3 lat pełnił następujące funkcje w spółkach prawa handlowego: Pan Roman Trębacz członek Rady Nadzorczej, Lat 51; absolwent Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, a w latach 1994-1999 jego pracownik dydaktyczno-naukowy. Specjalista w zakresie finansów przedsiębiorstw.

Bardziej szczegółowo

Fundusz Ekspansji Zagranicznej. listopad 2015

Fundusz Ekspansji Zagranicznej. listopad 2015 Fundusz Ekspansji Zagranicznej listopad 2015 Inwestycje zagraniczne polskich firm Bezpośrednie inwestycje zagraniczne polskich firm: 22,3 mld EUR na koniec 2014 (aktualne dane NBP) typowy poziom inwestycji:

Bardziej szczegółowo

Warszawa, 4 grudnia 2007

Warszawa, 4 grudnia 2007 Prezentacja firmy Warszawa, 4 grudnia 2007 Kim jesteśmy? - Podmiot IQ Partners Sp. z o.o. IFA Investment Sp. z o.o. Działałą w obszarze internetu, IT i szeroko pojętych nowych technologii, Tworzyła i generowała

Bardziej szczegółowo

Debiut Summa Linguae S.A. na rynku New Connect. Warszawa, 6 maja 2015

Debiut Summa Linguae S.A. na rynku New Connect. Warszawa, 6 maja 2015 Debiut Summa Linguae S.A. na rynku New Connect Warszawa, 6 maja 2015 Agenda Historia działalności Przedmiot działalności oferta Wybrane projekty i najważniejsze osiągnięcia Wybrani Klienci Spółki Silne

Bardziej szczegółowo

Wyniki MCI Management po 1H 2015 r. Warszawa, 13 sierpnia 2015 r.

Wyniki MCI Management po 1H 2015 r. Warszawa, 13 sierpnia 2015 r. Wyniki MCI Management po 1H 2015 r. Warszawa, 13 sierpnia 2015 r. Ludzie są online i tą drogą wydają coraz więcej pieniędzy Rzadki imperialny zegar Immortal Mountain Clock z XVIII wieku. Sprzedany za:

Bardziej szczegółowo

AmRest Holdings SE. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Czerwiec 2010

AmRest Holdings SE. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Czerwiec 2010 AmRest Holdings SE Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Czerwiec 2010 1 1 Strategia AmRest Zakres Uzyskanie dominacji* w sektorach Quick Service Restaurants i Casual Dining Restaurants poprzez akwizycje oraz

Bardziej szczegółowo

Podatkowe due diligence farmy wiatrowej / farmy fotowoltaicznej Luty 2015 r.

Podatkowe due diligence farmy wiatrowej / farmy fotowoltaicznej Luty 2015 r. Podatkowe due diligence farmy wiatrowej / farmy fotowoltaicznej Luty 2015 r. Ul. Moniuszki 1A, 00-014 Warsaw; T: +48 22 378 17 10; E: office@advicero.eu; www.advicero.eu Podatkowe due diligence projektów

Bardziej szczegółowo

Rynek zintegrowanych usług telekomunikacyjnych w Polsce 2015. Analiza pakietów i usług wiązanych

Rynek zintegrowanych usług telekomunikacyjnych w Polsce 2015. Analiza pakietów i usług wiązanych Rynek zintegrowanych usług telekomunikacyjnych w Polsce 2015 Rynek zintegrowanych usług telekomunikacyjnych w Polsce 2015 2 Język: polski, angielski Data publikacji: Grudzień 2015 Format: pdf Cena od:

Bardziej szczegółowo

Optymalizacja podatkowa

Optymalizacja podatkowa Optymalizacja podatkowa 21 października 2011 r., Hotel Marriott, Warszawa Partnerzy: Prowadzący: Justyna Bauta-Szostak - radca prawny i doradca podatkowy MDDP. W latach 1999-2002 pracowała w kancelariach

Bardziej szczegółowo

Wyniki Grupy Kapitałowej GETIN Holding

Wyniki Grupy Kapitałowej GETIN Holding Wyniki Grupy Kapitałowej GETIN Holding za rok prezentacja zaudytowanych wyników finansowych dla Inwestorów i Analityków Warszawa, 25 lutego 2011 r. Kontynuacja dynamicznego rozwoju Grupy Znacząca poprawa

Bardziej szczegółowo

w i e l k i c h jutra

w i e l k i c h jutra wspieramy w i e l k i c h jutra USŁUGI DEPARTAMENTU DORADZTWA BIZNESOWEGO I TRANSAKCYJNEGO wrzesień 2011 Mam przyjemność przesłać prezentację Departamentu Doradztwa Biznesowego i Transakcyjnego działającego

Bardziej szczegółowo

Rynek NewConnect Skuteczne źródło finansowania

Rynek NewConnect Skuteczne źródło finansowania Twój czas Twój Kapitał Gdańsk, 15 czerwca 2011 r. Rynek NewConnect Skuteczne źródło finansowania Maciej Richter Partner Zarządzający Grant Thornton Frąckowiak 2011 Grant Thornton Frąckowiak. Wszelkie prawa

Bardziej szczegółowo

Budując największe Centrum Oprogramowania w Europie Środkowo-Wschodniej. Zakopane, 1 czerwca 2007 rok

Budując największe Centrum Oprogramowania w Europie Środkowo-Wschodniej. Zakopane, 1 czerwca 2007 rok Budując największe Centrum Oprogramowania w Europie Środkowo-Wschodniej Zakopane, 1 czerwca 2007 rok AGENDA Podstawowe informacje Fuzja Asseco Poland i Softbanku Wyniki finansowe Grupa Kapitałowa Ekspansja

Bardziej szczegółowo

Bariery i stymulanty rozwoju rynku Venture Capital w Polsce

Bariery i stymulanty rozwoju rynku Venture Capital w Polsce Bariery i stymulanty rozwoju rynku Szymon Bula Wiceprezes Zarządu Association of Business Angels Networks 25 maja 2012 Fazy rozwoju biznesu Zysk Pomysł Seed Start-up Rozwój Dojrzałość Zysk Czas Strata

Bardziej szczegółowo

Pan Ryszard Bartkowiak Pan Mirosław Janisiewicz

Pan Ryszard Bartkowiak Pan Mirosław Janisiewicz Pan Ryszard Bartkowiak Pan Ryszard Bartkowiak jest Absolwentem Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu im. Adama Mickiewicza w Poznaniu, który ukończył w 2000 r. Radca prawny od 2006 r. W latach 2001

Bardziej szczegółowo

Futureal i Gant Development łączą siły w Polsce. Warszawa, 13.12.2012

Futureal i Gant Development łączą siły w Polsce. Warszawa, 13.12.2012 Futureal i Gant Development łączą siły w Polsce Warszawa, 13.12.2012 Agenda Umowy między Gant Development i Grupą Futureal oraz ich znaczenie Spodziewane efekty synergii Grupa Futureal Grupa Gant Development

Bardziej szczegółowo

ZAMKNIĘCIE ROKU WPŁYW ZMIAN REGULACYJNYCH NA RACHUNKOWOŚĆ I SPRAWOZDAWCZOŚĆ ZAKŁADÓW UBEZPIECZEŃ

ZAMKNIĘCIE ROKU WPŁYW ZMIAN REGULACYJNYCH NA RACHUNKOWOŚĆ I SPRAWOZDAWCZOŚĆ ZAKŁADÓW UBEZPIECZEŃ ZAMKNIĘCIE ROKU WPŁYW ZMIAN REGULACYJNYCH NA RACHUNKOWOŚĆ I SPRAWOZDAWCZOŚĆ ZAKŁADÓW UBEZPIECZEŃ WARSZAWA, 24 LISTOPADA 2015 kpmg.pl T: +48 22 528 10 88 K: +48 508 018 331 E: mdymek@kpmg.pl Marcin Dymek

Bardziej szczegółowo

RADA NADZORCZA SPÓŁKI

RADA NADZORCZA SPÓŁKI Poznań, 07.04.2015 r. OCENA SYTUACJI SPÓŁKI INC S.A. ZA ROK 2014 DOKONANA PRZEZ RADĘ NADZORCZĄ Rada Nadzorcza działając zgodnie z przyjętymi przez Spółkę Zasadami Ładu Korporacyjnego dokonała zwięzłej

Bardziej szczegółowo