INFORMACJA DODATKOWA SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA I PÓŁROCZE 2011 roku.

Transkrypt

1 INFORMACJA DODATKOWA SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA I PÓŁROCZE 2011 roku. 1. Przyjęte zasady przy sporządzaniu raportu, w szczególności informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości. Raport za I półrocze 2011 roku został sporządzony zgodnie z przepisami: - Ustawy o rachunkowości, - Krajowego Standardu Rachunkowości nr 1 "Rachunek przepływów pieniężnych" - Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 28 lutego 2009 roku z późniejszymi zmianami). Dane zawarte w niniejszym sprawozdaniu finansowym zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami polskiej ustawy o rachunkowości, z zastosowaniem metod wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego określonych na dzień bilansowy, z uwzględnieniem korekt z tytułu rezerw oraz odpisów aktualizujących wartość składników aktywów, a także rozliczenia podatku odroczonego. Spółka realizuje swoje zadania również poprzez Zakład w Niemczech, Zakład w Wielkiej Brytanii oraz Zakład w Holandii sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe objęte łącznym sprawozdaniem emitenta. Opis przyjętych przez Spółkę zasad w obszarach, gdzie ustawa o rachunkowości zezwala na dokonanie wyboru polityki przez jednostkę, zawarty został w sprawozdaniu finansowym za 2010 rok. Do sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych zastosowano zasady wynikające z KSR nr 1 "Rachunek przepływów pieniężnych". Spółka sporządza rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią. Kwoty wykazane w niniejszym raporcie w EUR obliczone są następująco: pozycje bilansowe przeliczone są na EUR według średniego kursu EUR ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień bilansowy, tj. na dzień 30 czerwca 2011 roku, wynoszącego 3,9866 zł, na 31 grudnia 2010 roku wynoszącego 3,9603 zł, na dzień 30 czerwca 2010 roku, wynoszącego 4,1458 zł poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przeliczone są na EUR według kursu EUR stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów EUR ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca objętego raportem, a mianowicie według kursu 3,9673 zł za I półrocze 2011 roku oraz kursu 4,0042 zł za I półrocze 2010 roku. W I półroczu 2011 roku nie nastąpiła zmiana stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Strona 1 z 9

2 2. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o których mowa w ustawie o rachunkowości, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów. Tytuł rezerwy (odpisu aktualizującego) 1. Rezerwa na świadczenia pracownicze 2. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Stan na r. w tys. zł Zwiększenie I półrocze w tys. zł Zmniejszenie I półrocze w tys. zł Stan na r. w tys. zł Odpisy aktualizujące wartość aktywów, z tego: - należności - materiałów Rezerwa na zobowiązania Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie sprawozdawczym wraz ze wskazaniem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących. W ciągu pierwszego półrocza bieżącego roku Spółka podpisała następujące znaczące umowy handlowe: z Foster Wheeler Energia Polska jako zleceniodawcą, na wykonanie montażu kotła CFB do spalania biomasy w Elektrowni Połaniec o wartości ,00 tys. zł, z IHI Corporation Tokio, Japonia jako zleceniodawcą, na montaż i spawanie rur łączących komory z płaszczyznami grzewczymi kotła w Elektrowni STKW Lünen w Niemczech o wartości 6.824,97 tys. zł (równowartość 1.735,00 tys. EUR). Dodatkowo podpisane zostało także porozumienie zwiększające wartość prac objętych pierwotnym zakresem oraz rozszerzające zakres umowy o spawanie rur łączących przegrzewacze na łączną kwotę 4.995,61 tys. zł (równowartość 1.256,03 tys. EUR), z RAFAKO SA jako zleceniodawcą podpisana została umowa na wykonanie montażu części ciśnieniowej, instalacji paleniskowej i urządzeń pomocniczych kotła OFz-201 przeznaczonej dla PKE S.A. Elektrownia Jaworzno III - Elektrowni II, wartość umowy wynosi ,00 tys. zł, z Mostostal Kielce jako zleceniobiorcą na wykonanie montażu części konstrukcji stalowej pakiet 2 dla bloków A i B w Elektrowni STKW Eemshaven w Holandii, wartość kontraktu wynosi ,27 tys. zł (równowartość ,25 tys. EUR), z Elektrociepłownią Tychy S.A. jako zleceniodawcą i konsorcjum w składzie: Mostostal Warszawa S.A. (lider), Remak S.A., Przedsiębiorstwo Remontowo-Budowlane Erbud Sp. z o. o. na wykonanie zadania pn. Budowa instalacji podawania biomasy do Strona 2 z 9

3 przebudowanego kotła OF-135 o wartości 37,45 mln zł brutto; udział Remak S.A. w realizacji zadania zostanie określony między Konsorcjantami w terminie późniejszym. W pierwszym półroczu 2011 roku Spółka realizowała następujące ważniejsze kontrakty zagraniczne: - w Niemczech: montaż części ciśnieniowej 2 kotłów o mocy 1100MW w Elektrowni Neurath - zakończenie, montaż części ciśnieniowych 2 bloków energetycznych o mocy 800 MW każdy dla projektu STKW Westfalen w Hamm Uentrop, montaż i spawanie rur łączących komory z płaszczyznami grzewczymi kotła w Elektrowni STKW Lünen. - w Holandii: montaż 1 pakietu konstrukcji bloków A i B w Elektrowni STKW Eemshaven, rozpoczęto montaż części ciśnieniowej kotłów dla bloków A i B w Elektrowni STKW Eemshaven, rozpoczęto montaż konstrukcji stalowej część 2 dla bloków A i B w Elektrowni STKW Eemshaven. Najważniejsze zadania realizowane w kraju to: montaż kotła oraz młynów węglowych, instalacji nawęglania i układu usuwania żużla dla bloku 858 MW w Elektrowni Bełchatów etap końcowy, modernizacja kotła nr 6 w PGE Elektrownia Bełchatów, montaż mechaniczny kotła CFB dla Elektrowni Konin, montaż kotła CFB do spalania biomasy w Elektrowni Połaniec, montaż części ciśnieniowej, instalacji paleniskowej i urządzeń pomocniczych kotła OFz-201 w Elektrowni Jaworzno III - Elektrownia II, Wśród umów spoza sfery produkcyjnej, zawartych przez emitenta w okresie sprawozdawczym, umowami o największej wartości była umowa: - aneks do umowy z DZ Bank S.A. do umowy kredytu gwarancyjnego na kwotę 4 mln EUR przedłużający ważność umowy do roku, - umowa z Bankiem Pekao S.A. o otwarcie linii gwarancji na kwotę 13 mln zł z okresem obowiązywania do roku, - umowa z Bankiem Pekao S.A. o otwarcie linii gwarancji na kwotę 25 mln EUR z okresem obowiązywania do roku, - aneks do umowy z Bankiem Pekao S.A. o kredyt krótkoterminowy w rachunku bieżącym odnawialny do kwoty 8 mln zł przedłużający ważność umowy do roku, - aneks do umowy dotyczącej realizacji gwarancji Spółki Matki z tytułu gwarancji kontraktowej Spółki matki udzielonej przez Mostostal Warszawa S.A. za Remak S.A. zwiększający wartość poręczenia do kwoty tys. EUR. Oprocentowanie gwarancji jest ustalane każdorazowo indywidualnie dla każdej gwarancji na bieżąco, w zależności od czasu trwania gwarancji udzielanej w ramach linii. Strona 3 z 9

4 4. Opis segmentów działalności oraz czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. Spółka stanowi jeden segment operacyjny i sprawozdawczy w rozumieniu MSSF8, który można zdefiniować jako Modernizacje i montaże inwestycyjne w energetyce. W I połowie 2011 roku Spółka uzyskała przychody ze sprzedaży w wysokości tys. zł, przy czym udział Zakładu Niemcy w przychodach ogółem wyniósł 41,7%, a Zakładu Holandia 16,7%. Struktura przychodów ze sprzedaży według rodzajów usług oraz rynków w I półroczu 2011 roku i w I półroczu 2010 roku przedstawia się następująco: I. Przychody ze sprzedaży ogółem, w tym: - usługi przemysłowe - usługi nieprzemysłowe - pozostała sprzedaż I półrocze 2011 roku I półrocze 2010 roku tys. zł struktura tys. zł struktura ,00% ,00% ,64% ,00% ,75% ,66% 527 0,61% ,34% II. Przychody ze sprzedaży ogółem (struktura terytorialna) w tym: - kraj - eksport ,00% 39,62% 60,38% ,00% 15,90% 84,10% W I półroczu 2011 roku nastąpił 19% wzrost przychodów ze sprzedaży Spółki w stosunku do I półrocza 2010 roku. Przyrost przychodów pokrywa się z planami Spółki na ten okres pomimo opóźnienia rozpoczęcia realizacji kontraktu w Eemshaven z przyczyn leżących po stronie klienta. Na wysokość przychodów znaczący wpływ miały dochody z kontraktów realizowanych za granicą (60,4% przychodów ze sprzedaży), choć ich udział w sprzedaży zmniejszył się w stosunku do I półrocza 2010 roku. Na spadek znaczenia eksportu w strukturze przychodów Spółki wpływ miał szerszy strumień inwestycji modernizacyjnych w kraju. W dłuższej perspektywie prognozujemy utrzymanie przewagi udziału przychodów z rynków zagranicznych nad przychodami z kraju. Struktura sprzedaży wg obszarów geograficznych przedstawiała się następująco: Wyszczególnienie I półrocze 2011 roku I półrocze 2010 roku w tys. zł % w tys. zł % Ogółem , ,0 Niemcy , ,3 Polska , ,9 Holandia ,7 0 0,0 pozostałe 11 0, ,8 Spółka nie wyodrębnia według podanej struktury aktywów trwałych. Strona 4 z 9

5 Koncentracja sprzedaży według najbardziej znaczących klientów za I półrocze 2011 roku i okres porównywalny 2010 roku przedstawia się następująco: Najważniejsi klienci według wartości sprzedaży I pół 2011 I pół Klient 1 Klient 2 Klient 3 Klient 4 Pozostałe Najważniejsi klienci według % udziału w sprzedaży ogółem I pół 2011 I pół ,3% 54,1% 44,3% 17,1% 15,7% 9,2% 1,6% 0,0% 0,0% 14,7% Klient 1 Klient 2 Klient 3 Klient 4 Pozostałe Strona 5 z 9

6 Wskaźniki ekonomiczno - finansowe Lp. Wskaźnik Algorytm I półrocze 2011 roku Zmiana w pkt. % w stosunku do I półrocza 2010 roku 1. Rentowność sprzedaży brutto 2. Rentowność sprzedaży netto 3. Rentowność operacyjna 4. Rentowność brutto 5. Rentowność netto 6. Udział kosztów w sprzedaży wynik brutto ze sprzedaży / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wynik ze sprzedaży / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wynik z działalności operacyjnej / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wynik brutto / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wynik netto / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 10,6% -2,2 3,7% -1,6 3,7% -2,0 3,8% -3,2 3,7% -2,1 89,4% 2,2 7. Udział kosztów ogólnego zarządu w sprzedaży koszty ogólnego zarządu / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 6,9% -0,6 8. Wsk. płynności finansowej * 9. Wskaźnik rotacji należności * aktywa obrotowe / (zobowiązania krótkoterminowe + krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe bierne) należności ogółem * 180 / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 1,47-5,8% ,2% 10. Wskaźnik rotacji zobowiązań * zobowiązania ogółem * 180 / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 51-16,4% * dane bilansowe liczone jako średnia z 3 stanów (na koniec roku poprzedzającego rok obrotowy oraz na koniec każdego kwartału roku obrotowego) W I półroczu 2011 roku przychody ze sprzedaży zwiększyły się o 19% w stosunku do analogicznego okresu 2010 roku i wyniosły tys. zł. Rentowności sprzedaży brutto uległa nieznacznemu obniżeniu w stosunku do I półrocza 2010 roku (spadek o 2,2%). Koszty ogólnego zarządu w wartościach bezwzględnych wzrosły o 9,6% w stosunku do I półrocza 2010 roku, ale nastąpił spadek udziału tych kosztów w sprzedaży do 6,9% za I półrocze 2011 roku z 7,5% za ten sam okres roku ubiegłego. Rentowność netto spadła z 5,8% za I półrocze 2010 roku do 3,7% w I półroczu roku bieżącego. Pozostała działalność operacyjna wygenerowała zysk w wysokości 11 tys. zł. Wynik na działalności operacyjnej wyniósł tys. zł. i był niższy wobec wyniku za I półrocze 2010 roku, który wyniósł tys. zł. Działalność finansowa Spółki zamknęła się zyskiem w wysokości 30 tys. zł. Uzyskany wynik z działalności finansowej wpłynął na dalsze podwyższenie wyniku brutto do kwoty tys. zł. Zysk netto za I półrocze 2011 roku wyniósł tys. zł i był niższy od uzyskanego w I półroczu 2010 roku, który wyniósł tys. zł Osiągnięte dodatnie wyniki na poszczególnych poziomach rachunku zysków i strat wpłynęły na utrzymanie się wysokich wskaźników rentowności. Suma bilansowa wynosiła na koniec I półrocza 2011 roku tys. zł co stanowi wzrost o 53,5% w stosunku do I półrocza 2010 roku. Majątek trwały Spółki wzrósł w stosunku do stanu Strona 6 z 9

7 na koniec I półrocza 2010 roku o tys. zł, tj. o 20,7%. Natomiast spadł udział aktywów trwałych w sumie bilansowej z 23,1% na koniec I półrocza 2010 roku do 18,2% na koniec I półrocza 2011 roku. Majątek obrotowy Spółki wzrósł o tys. zł w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, a jego udział w aktywach ogółem na dzień 30 czerwca 2011 roku stanowił 81,8% (76,9% na koniec I półrocza 2010 roku). Zmianie uległa struktura majątku obrotowego. Wzrósł udział należności krótkoterminowych w sumie bilansowej z 43,8% na koniec I półrocza 2010 roku do 62,9% na koniec I półrocza 2011 roku. Spadł natomiast udział środków pieniężnych w sumie bilansowej z 13,1% na koniec I półrocza 2010 roku do 6,8% na koniec I półrocza 2011 roku oraz udział krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych z 20,0% koniec I półrocza 2010 roku do 10,7% koniec I półrocza 2011 roku. W strukturze finansowania aktywów przeważa kapitał obcy stanowiący 65,6% sumy bilansowej (50,5% na koniec I półrocza 2010 roku). Na koniec I półrocza 2010 roku nastąpił jego wzrost o tys. zł, tj. o 99,3% w stosunku do stanu na koniec I półrocza 2010 roku głównie w wyniku wzrostu stanu rozliczeń międzyokresowych o tys. zł na co główny wpływ miały krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe związane z rozliczeniami kontraktów długoterminowych. Udział rozliczeń międzyokresowych w ogólnej sumie bilansowej wzrósł z 22,6% do 39,7% na koniec I półrocza 2010 roku. Natomiast udział zobowiązań krótkoterminowych w sumie bilansowej utrzymał się na zbliżonym poziomie wyniósł 23,2% na koniec I półrocza 2011 roku do 23,9% na koniec I półrocza 2010 roku, pomimo ich wzrostu w wartościach bezwzględnych z tys. zł na koniec I półrocza 2010 roku do tys. zł na koniec I półrocza 2011 roku. W stosunku do stanu na koniec I półrocza 2010 roku spadł udział rezerw w sumie bilansowej z 4,0% do 2,5%. Kapitały własne Spółki na koniec I półrocza 2011 roku wyniosły tys. zł., co stanowi wzrost o tys. zł. tj. 6,8% w stosunku do stanu na koniec I półrocza 2010 roku. Wzrost spowodowany był głównie przeniesieniem zysku netto z lat ubiegłych na kapitał zapasowy. Pomimo wzrostu kapitałów własnych w wartościach bezwzględnych nastąpił spadek ich udziału w ogólnej sumie pasywów do 49,5% na koniec I półrocza 2010 roku, do 34,4% na koniec I półrocza 2011 roku. Aktywa trwałe Spółki sfinansowane były w całości kapitałem własnym Spółki. Aktywa obrotowe finansowane były w 19,9% kapitałem własnym, w pozostałej części źródłami zewnętrznymi. W I półroczu 2011 roku nastąpiło pogorszenie wskaźnika rotacji należności. Średni cykl realizacji należności wydłużył się o 21 dni w związku z wydłużeniem umownych terminów płatności i wyniósł 125 dni. Skrócił się natomiast średni cykl regulowania zobowiązań o 10 dni i wyniósł 51 dni. Spółka utrzymała płynność na bezpiecznym poziomie, o czym świadczy wskaźnik płynności bieżącej, który wyniósł 1,47. Wysokość wskaźnika płynności i dodatni kapitał pracujący pozwalają Spółce regulować zobowiązania bieżące. Spółka nie korzystała z instrumentów pochodnych zabezpieczających ryzyko zmiany kursu walut, pomimo dużego udziału przychodów walutowych, gdyż wydatki w przeważającej części są również ponoszone bądź nominowane w walucie kontraktu. Strona 7 z 9

8 Rachunek przepływów pieniężnych wskazuje, że w I półroczu 2011 roku Spółka wygenerowała z działalności podstawowej wolne środki pieniężne w wysokości tys. zł. Pozwoliło to na sfinansowanie zakupu środków trwałych na kwotę tys. zł. i pokrycie wydatków na działalność finansową w wysokości 143 tys. zł. Wolne środki pieniężne wzrosły o tys. zł. i wynosiły na koniec I półrocza tys. zł. W ocenie Spółki w najbliższym czasie nie wystąpią zagrożenia utraty zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań z przyczyn leżących po stronie Spółki jak również zleceniodawców. Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu kredytów. W okresie sprawozdawczym Spółka nie zaciągała pożyczek. Przeciętne zatrudnienie w Spółce w I półroczu 2011 roku wynosiło 721 etatów, w tym: kraj eksport - pracownicy na stanowiskach nierobotniczych pracownicy na stanowiskach robotniczych Na dzień 30 czerwca 2011 roku stan zatrudnionych ogółem wynosił 789 osób. Na urlopach bezpłatnych przebywało 42 osoby. 5. Objaśnienie dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta. Działalność Spółki nie podlega sezonowości ani cykliczności. 6. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych. Spółka w okresach poprzednich i bieżącym nie emitowała dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych. 7. Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane. Spółka w roku 2010 wypracowała zysk netto w wysokości tys. zł. Uchwałą WZA z dnia 14 kwietnia 2011 roku zysk netto Spółki za 2010 rok przeznaczono na zwiększenie kapitału zapasowego. 8. Wskazanie zdarzeń po dniu bilansowym, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe. Po dniu bilansowym nie zaistniały zdarzenia mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe. Strona 8 z 9

9 9. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego. Zobowiązania warunkowe w Spółce dotyczą gwarancji kontraktowych. W stosunku do stanu na roku stan zobowiązań warunkowych wobec jednostek niepowiązanych zwiększył się o tys. zł i na dzień roku osiągnął poziom tys. zł. W ciągu okresu sprawozdawczego zaktualizowano istniejące, a wystawione w walutach obcych gwarancje i powstały nowe zobowiązania na wartość tys. zł z tytułu: udzielonych przez Bank Pekao S.A. gwarancji dobrego wykonania na kwotę łączną tys. zł dla Alstom Power Nederland B.V., Foster Wheeler Polska Sp. z o.o., Energomontaż Południe S.A., RAFAKO S.A., Alstom PS GmbH, WiK sp. z o.o. Opole, PGKIM Ozimek, udzielonych przez Ergo Hestia S.A. gwarancji przetargowych na kwotę 87 tys. zł, udzielonych gwarancji i ich aktualizacji w BOŚ Bank S.A. o wartość tys. zł, aktualizacji wydanych weksli dla SEFAKO S.A. o wartość 9 tys. zł, aktualizacja wartości wydanych weksli własnych jako gwarancji dobrego wykonania dla PAK Serwis Sp. z o.o. o kwotę 3 tys. zł. Na dzień roku w związku z upływem okresu gwarancyjnego oraz na skutek wyceny bilansowej wygasły lub zmniejszyły swoją wartość gwarancje na kwotę tys. zł. Ponadto zobowiązania warunkowe w Spółce dotyczą gwarancji kontraktowych wobec jednostek powiązanych z tytułu udzielenia poręczenia do pełnej wartości projektu Eemshaven przez Mostostal Warszawa S.A. na rzecz Alstom Power System GmbH. Na dzień bilansowy po aktualizacji wyceny stanowi ono wartość tys. EUR (równowartość tys. zł) i wzrosło wobec stanu na dzień r. o kwotę tys. zł z tytułu objęcia poręczeniem dodatkowego zlecenia. Ogółem stan zobowiązań warunkowych na dzień roku stanowi kwotę tys. zł. Stan należności warunkowych na dzień roku ze względu na wycenę bilansową oraz upływ okresu ważności gwarancji zwiększył się w stosunku do roku o tys. zł i stanowi kwotę tys. zł. Obejmuje ona: - zabezpieczenia złożone emitentowi przez Mostostal Kielce SA będącego jednostka powiązaną na zabezpieczenie wykonywanych prac, udzielonej zaliczki, aktualizacji wartości zastawów rejestrowych na rzecz Banku Pekao S.A. spłaty należności podatkowych i udzielonych gwarancji bankowych w łącznej kwocie tys. zł, - gwarancję dobrego wykonania oraz otrzymane weksle od pozostałych kontrahentów w kwocie łącznej tys. zł. Strona 9 z 9