Prezentacja wyników za III kwartał 2008 roku. Raport za III kwartał 2008r. - podsumowanie

Transkrypt

1 Prezentacja wyników za III kwartał 20 roku

2 NASZA MISJA Dzięki nabytym doświadczeniom i rozwijanym kompetencjom sprawiamy, że chemia jest bezpieczna i użyteczna dla ludzi. Ciągle dążymy do wzrostu wartości firmy efektywnie wykorzystując możliwe synergie.

3 DEKLARACJA ZARZĄDZANIA Dla wypełniania przyjętej misji wyznaczyliśmy następujące cele strategiczne: Zwiększenie skali operacji prowadzonych w obszarach domeny Firmy. Zmniejszenie wrażliwości na zmiany faz cykli koniunkturalnych oraz na ceny gazu ziemnego i surowców petrochemicznych poprzez wydłużanie łańcuchów produktowych. Obniżanie kosztów wytwarzania. Budowa stabilnych i efektywnych powiązań z partnerami handlowymi oraz optymalizacja kanałów dystrybucji. Doskonalenie rozwiązań organizacyjnych. Poprawa efektywności kluczowych procesów i powiększanie kapitału intelektualnego. Ciągłe dostosowywanie jakości produktów do wymagań odbiorców. Umiarkowana dywersyfikacja pokrewna wykorzystująca efekty synergii z elementami dotychczasowego portfela produktowego.

4 DEKLARACJA ZARZĄDZANIA Równocześnie deklarujemy, że: Osiąganie powyższych zamierzeń realizowane jest w zintegrowanym systemie zarządzania, zgodnym z międzynarodowymi standardami, gdzie priorytety naszej działalności: wysoka jakość, dbałość o bezpieczeństwo techniczne i środowisko są skutecznie nadzorowane. Działamy zawsze zgodnie z przepisami prawa, ogólnie przyjętymi zasadami dobrych praktyk biznesowych oraz zasadami etycznymi związanymi z naszą działalnością. Dbamy o rozwój naszego systemu zarządzania i jego ciągłe doskonalenie. Zapobiegamy wypadkom przy pracy, chorobom zawodowym oraz zdarzeniom potencjalnie wypadkowym. Dążymy do ciągłej poprawy oddziaływania na środowisko naturalne w oparciu zasady Programu Odpowiedzialność i Troska. Systematycznie podnosimy kwalifikacje pracowników oraz ich świadomość odpowiedzialności za jakość, ochronę środowiska naturalnego i bezpieczeństwo. Prowadzimy otwartą politykę informacyjną na temat Firmy.

5 ZARZĄD AZOTÓW TARNÓW JERZY MARCINIAK PREZES ZARZĄDU DYREKTOR GENERALNY Związany z Azotami Tarnów od 1975 r. Powołany na stanowisko Prezesa Zarządu uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 11 marca 20 r. Wcześniej m.in. Doradca Ministra w Ministerstwie Skarbu Państwa (12/20 02/20), Prezes Zarządu Tarnowskiej Agencji Rozwoju Regionalnego S.A. ( ) Absolwent Wydziału Matematyki, Fizyki i Chemii, Uniwersytetu Jagiellońskiego w Krakowie WITOLD SZCZYPIŃSKI WICEPREZES ZARZĄDU Zatrudniony w Azotach Tarnów od 27 lat Powołany w skład Zarządu uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 29 sierpnia 20 r. Wcześniej m.in. od 2002 r. Dyrektor ds. Technicznych i Rozwoju ZAT S.A., Dyrektor Centrum Tworzyw Sztucznych ( ) i kierownik Zakładu Syntezy ( ) Absolwent Wydziału Organizacji Produkcji Politechniki Śląskiej FRANCISZEK BERNAT CZŁONEK ZARZĄDU Związany z Azotami Tarnów od 1971 r. Powołany w skład Zarządu uchwałą Rady Nadzorczej z dnia z 13 maja 20 r. Wcześniej m.in. Członek Zarządu - Dyrektor ds. Produkcji, Techniki i Rozwoju ( ) Absolwent Wydziału Mechanicznego Politechniki Krakowskiej MONIKA HAP CZŁONEK ZARZĄDU Powołana do pełnienia funkcji członka Zarządu uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 11 marca 20 r. Wcześniej m.in. Dyrektor Krajowy Vitabalans OY ( ), konsultant Pharma Projects Business Development & Consulting ( ) oraz Project Manager Sanofi Synthelabo ( ) Absolwent Wydziału Farmacji Akademii Medycznej w Krakowie, Master of Business Administration: European University, Montreux

6 CHARAKTERYSTYKA DZIAŁALNOŚCI Aktualna działalność Zakładów Azotowych w Tarnowie-Mościcach S.A. koncentruje się na następujących obszarach produktowych: KAPROLAKTAM (półprodukt do produkcji poliamidu 6) TWORZYWA KONSTRUKCYJNE (poliamid 6, polioksymetylen, tworzywa modyfikowane) AZOTOWE NAWOZY MINERALNE (saletrzak, saletra amonowa, siarczan amonu)

7 STRUKTURA AKCJONARIATU AZOTÓW TARNÓW Ministerstwo Skarbu Państwa 3% Nafta Polska S.A. 49% Pozostali akcjonariusze 31% Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. 10% Ciech S.A. 7%

8 GRUPA KAPITAŁOWA AZOTÓW TARNÓW AUTOMATYKA SP. Z O. O. obsługa i serwis aparatury do pomiarów i sterowania oraz sprzętu komputerowego biurowego, prefabrykacja elementów i montaż systemów pomiarowych BIPROZAT SP. Z O.O. projektowanie instalacji przemysłu chemicznego, innych instalacji przemysłowych, wykonywanie dokumentacji niezbędnej do wytwarzania i odbioru aparatury i urządzeń JEDNOSTKA RATOWNICTWA CHEMICZNEGO SP. Z O.O. usługi w zakresie oczyszczania ścieków, gospodarki odpadami, usługi specjalistycznych laboratoriów, wykonywanie prac niebezpiecznych KOLTAR SP. Z O.O. przewóz produktów, surowców i towarów oraz świadczenie usług związanych z przewozem, realizacja usług remontowych, konserwacyjnych, odbiorowych i dozorowych

9 GRUPA KAPITAŁOWA AZOTÓW TARNÓW ELZAT SP. Z O.O. świadczenie usług utrzymania ruchu elektrycznego oraz remontów maszyn i instalacji elektrycznych OKNOTAR SP. Z O. O. produkcja stolarki PCW i aluminium, doradztwo, pomiary, montaż oraz serwis gwarancyjny i pogwarancyjny PROReM SP. Z O. O. wytwarzanie konstrukcji stalowych, remonty i konserwacja obiektów chemicznych, usługi w zakresie zabezpieczeń antykorozyjnych WIEZAT SP. Z O. O. prace izolacyjne, antykorozyjne, prace malarskie pomieszczeń, elewacji, prace dekarskie, budowlane, mechaniczne ZBACh SP. Z O. O. wykonawstwo aparatury dla przemysłu chemicznego, petrochemicznego, farmaceutycznego i spożywczego, produkcja części zamiennych ZWRI SP. Z O. O. usługi w zakresie robót budownictwa ogólnego, przemysłowego i mieszkaniowego, montaż instalacji, realizacja inwestycji jako generalny wykonawca NAVITRANS SP. Z O.O. usługi w zakresie spedycji morskiej i lądowej szerokiego wachlarza ładunków w relacji eksportowej i importowej, prowadzenie agencji celnej, oferującej kompleksową obsługę celną

10 SCHEMAT PRODUKCJI AZOTÓW TARNÓW SUROWCE METANOL BENZEN FENOL SIARKA KWAS SIARKOWY /OLEUM GAZ ZIEMNY FORMALINA CYKLO- HEKSAN SIARCZAN HYDROKSY- LOAMINY AMONIAK TRIOKSAN CYKLO- HEKSANON KWAS AZOTOWY POM KAPROLAKTAM SIARCZAN AMONU NITROZY SALETRZAK /SALETRA AMONOWA PA6 COMPOUNDY GŁÓWNE PRODUKTY

11 STRUKTURA PRZYCHODÓW WEDŁUG GRUP PRODUKTOWYCH III kwartał 20 rok III kwartał 20 rok Pozostałe Katalizatory 5,5% 1,0% Chemikalia 5,0% Kaprolaktam 36,9% Katalizatory 0,8% Chemikalia 4,8% Pozostałe 8,0% Kaprolaktam 21,0% Siarczan amonu 13,1% Nawozy saletrzane 20,2% Tworzywa sztuczne i przetwórstwo 18,3% Siarczan amonu 21,0% Nawozy saletrzane 22,3% Tworzywa sztuczne i przetwórstwo 22,1%

12 Pozostałe Katalizatory Chemikalia Siarczan amonu Nawozy saletrzane Tworzywa sztuczne i przetwórstwo Kaprolaktam WARTOŚCIOWE PORÓWNANIE SPRZEDAŻY W GRUPACH PRODUKTOWYCH Wartościowe porównanie sprzedaży w grupach produktowych w III kwartale 20 i 20 roku III kw III kw III kw III kw III kw III kw III kw III kw III kw. 20 III kw. 20 III kw. 20 III kw. 20 III kw. 20 III kw tys PLN

13 WARTOŚCIOWE PORÓWNANIE SPRZEDAŻY W GRUPACH PRODUKTOWYCH Wartościowe porównanie sprzedaży w grupach produktowych w III kwartale 20 i 20 roku Grupy produktowe III kw. 20 PLN III kw. 20 PLN Zmiana III kw.20 / III kw.20 Kaprolaktam % Tworzywa sztuczne i przetwórstwo % Nawozy saletrzane % Siarczan amonu % Chemikalia % Katalizatory % Pozostałe % Razem

14 STRUKTURA SPRZEDAŻY WEDŁUG RYNKÓW DOCELOWYCH III kwartał 20 rok III kwartał 20 rok Polska Unia Europejska 43% 38% Unia Europejska 41% Polska 40% Azja Pozostała Europa 0,04% Ameryka Południowa 5% 14% Pozostała Europa 0,7% Ameryka Południowa 8% Azja 10%

15 ton PORÓWNANIE WOLUMENU SPRZEDAŻY GŁÓWNYCH PRODUKTÓW Porównanie wolumenu sprzedaży głównych produktów w III kwartale 20 i 20 roku Surowce do produkcji tworzyw i tworzywa sztuczne Kaprolaktam Tarnamid Tarnoform

16 ton PORÓWNANIE WOLUMENU SPRZEDAŻY GŁÓWNYCH PRODUKTÓW Porównanie wolumenu sprzedaży głównych produktów w III kwartale 20 i 20 roku cd. NAWOZY AZOTOWE Saletrzak Saletra amonowa Siarczan amonu

17 ton PORÓWNANIE WOLUMENU SPRZEDAŻY GŁÓWNYCH PRODUKTÓW Porównanie wolumenu sprzedaży głównych produktów w III kwartale 20 i 20 roku cd. CHEMIKALIA Nitrozy Ług sodowy

18 STRUKTURA ZAKUPU GŁÓWNYCH SUROWCÓW III kwartał 20 rok III kwartał 20 rok Pozostałe surowce 25% Fenol 27% Pozostałe surowce 26% Fenol 23% Energia elektryczna 6% Benzen 11% Amoniak 10% Gaz ziemny 21% Energia elektryczna 5% Benzen 10% Amoniak 14% Gaz ziemny 22%

19 PRZYKŁADOWE ZASTOSOWANIA WYTWARZANYCH PRODUKTÓW TWORZYWA SZTUCZNE - ZASTOSOWANIE POLIOKSYMETYLEN POLIAMID 6 motoryzacja motoryzacja elektrotechnika elektrotechnika AGD AGD meblarstwo meblarstwo galanteria przemysł tekstylno-odzieżowy inne używany także do wyrobu artykułów sportowych oraz elementów części maszyn i armatury hydraulicznej przemysł opakowaniowy inne używany także do wyrobów artykułów sportowych oraz elementów części maszyn oraz różnego typu włókien

20 PRZYKŁADOWE ZASTOSOWANIA WYTWARZANYCH PRODUKTÓW NAWOZY - ZASTOSOWANIE w produkcji roślinnej: w uprawach zbóż, roślin okopowych, przemysłowych i innych w ogrodnictwie dla potrzeb sadownictwa i warzywnictwa na łąki i użytki zielone dostarczają roślinie niezbędnych składników do gleby przed siewem (przedsiewne) i w trakcie wegetacji roślin (pogłówne) lub poprzez nawożenie dolistne, gdzie słabo stężony nawóz dostarczany jest bezpośrednio na liście rośliny mogą w istotny sposób wpłynąć na plonowanie roślin przemysłowych przeznaczonych do produkcji biopaliw i rozwój nowej gałęzi przemysłu

21 EUR/t EUR/t CENY RYNKOWE - AMONIAK Ceny rynkowe amoniaku w perspektywie rocznej Amoniak FOB Yuzhny USD/t sty- lut- mar- kwi- maj- cze- lip- sie- wrz- paź- lis- gru- sty- lut- mar- kwi- maj- cze- lip- sie- wrz- Ceny rynkowe amoniaku (FOB Yuzhny)- porównanie kwartalne 1000 lipiec sierpień wrzesień III kwartał 20 III kwartał 20

22 EUR/t EUR/t CENY RYNKOWE - BENZEN Ceny rynkowe benzenu w perspektywie rocznej Benzen FOB NWE EUR/t sty- lut- mar- kwi- maj- cze- lip- sie- wrz- paź- lis- gru- sty- lut- mar- kwi- maj- cze- lip- sie- wrz- Ceny rynkowe benzenu (FOB NWE)- porównanie kwartalne 1000 lipiec sierpień wrzesień III kwartał 20 III kwartał 20

23 EUR/t EUR/t CENY RYNKOWE FENOL Ceny rynkowe fenolu w perspektywie rocznej Fenol FD NWE EUR/t sty- lut- mar- kwi- maj- cze- lip- sie- wrz- paź- lis- gru- sty- lut- mar- kwi- maj- cze- lip- sie- wrz- Ceny rynkowe fenolu (FD NWE)- porównanie kwartalne lipiec sierpień wrzesień III kwartał 20 III kwartał 20

24 DZIAŁAMY W ATRAKCYJNEJ BRANŻY Azoty Tarnów na tle sektora chemicznego w Polsce (Wg przychodów ze sprzedaży netto za 20/ źródło: Rzeczpospolita) 9% Zakłady Chemiczne Police S.A. 14 % Zakłady Azotowe Kędzierzyn Koźle S.A. 13% Zakłady Chemiczne ZACHEM S.A. 7% Zakłady Chemiczne Organika-Szarzyna S.A. 3% Zakłady Azotowe ANWIL S.A. 22% Synthos S.A. 14% Zakłady Azotowe Puławy S.A. 18 %

25 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Zakładów Azotowych w Tarnowie - Mościcach S.A. porównawczo kwartałami (w tys. zł.) Wykonanie III kw. 20 r. Wykonanie III kw. 20 r. Dynamika III kw. 20 r. Zysk brutto ze sprzedaży ,01 Zysk na działalności operacyjnej ,97 Zysk brutto ,84 Zysk netto , III kw 20 III kw Zysk brutto ze sprzedaży EBIT Zysk brutto

26 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Zakładów Azotowych w Tarnowie - Mościcach S.A. Kursy walut w okresie ,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 USD EUR W III kwartale 20r. w odniesieniu do analogicznego okresu roku ubiegłego nastąpiła aprecjacja polskiej waluty w stosunku do EUR i USD, będącymi podstawowymi walutami rozliczeniowymi Spółki. Para USD/PLN osiągnęła poziom 2,20, natomiast EUR/PLN 3,31 i właśnie w lipcu bieżącego roku złoty osiągnął ekstremalną wartość zarówno wobec EURO i USD, wynosząc odpowiednio 3,20 i 2,02 złotego.

27 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Struktura przychodów według walut w III kwartale 20 roku EUR 38% PLN 43% USD 19% Spółka zalicza się do największych polskich eksporterów. Od wielu lat wartość eksportu oscyluje wokół 60 procent ogółu przychodów uzyskiwanych przez Spółkę.

28 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Zabezpieczenie przed ryzykiem kursowym udział procentowy hedgingu naturalnego, zabezpieczeń zrealizowanych i stosowane instrumenty zabezpieczające. Pozycja walutowa za III kwartały 20r. i 20r. (wg zrealizowanych transakcji) 100% 75% 50% 25% Otwarta pozycja walutowa Zabezpieczenie zrealizowane Zakupy w walutach 0% EUR 20 EUR 20 USD 20 USD 20 Polityka zabezpieczania Spółki przed ryzykiem kursowym określa poziom zaangażowania na około 50% przychodów w danej walucie. Spółka stosuje hedging naturalny oraz instrumenty pochodne forwardy, zerokosztowe strategie opcyjnie i ich modyfikacje.

29 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Przychody ze sprzedaży w III kwartale 20 (w tys. zł) Wykonanie III kw. 20 r. Wykonanie III kw. 20 r. Zmiana tys. zł Dynamika w % Przychody ze sprzedaży produktów i usług ,54 Przychód ze sprzedaży towarów i materiałów ,36 Przychody ze sprzedaży ogółem ,34 Pozostałe przychody operacyjne ( ) 61,55 Razem przychody z działalności operacyjnej ,65 Przychody finansowe ,53 Przychody ogółem ,94 Wyższa wartość sprzedaży produktów i usług w III kwartale 20r. w porównaniu do analogicznego okresu 20 roku o tys. zł, była rezultatem uzyskania wyższych cen realizacji (średnio o 18,54 %). Największe zmiany cen odnotowano dla: saletrzaku i siarczanu amonu ceny wzrosły odpowiednio o 49% i 92% (w wyniku utrzymującej się dobrej koniunktury na rynkach nawozów), przy jednoczesnym spadku cen tarnamidów ogółem o 15%, tarnoformu ogółem o 13%, kaprolaktamu ogółem o 11%. W porównywanych okresach, zmiany na ilości sprzedaży skutkowały zmniejszeniem wartości sprzedaży o 1,5%. W ujęciu produktowym, porównując do III kw. 20, spadek ilości sprzedaży odnotowano dla kaprolaktamu ogółem o 25%, saletrzaku ogółem o 1,5%, siarczanu amonu o 2%, przy wzroście ilości sprzedaży tarnamidów ogółem o 87% (intensyfikacja produkcji) i tarnoformu ogółem o 21%.

30 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Struktura przychodów ze sprzedaży III kwartale 20 r. Pozostała sprzedaż 8,0% Katalizatory 0,8% Chemikalia 4,8% Kaprolaktam ciekły i krystaliczny 21,0% Siarczan amonu 21,0% Tworzywa sztuczne i przetwórstwo 22,1% Saletrzak i saletra 22,3%

31 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Segmenty branżowe Inne 14% Tworzywa 30% Energetyka 18% Nawozy 38%

32 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Wskaźniki finansowe Wskaźnik III kw. 20 III kw. 20 Zmiana % Wskaźniki rentowności Rentowność marży brutto % [wynik brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży] 19, 17,36 109,85 Rentowność kapitału własnego (ROE) % 2,33 1,59 146,54 Stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału % [zysk brutto/(aktywa ogółem- zobowiązania)] 2,32 1,64 141,46 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego % [zobowiązania ogółem / kapitał własny}*100 37,51 47,97 78,19 Obciążenie majątku zobowiązaniami [(pasywa ogółem-kapitał.własny)/pasywa ogółem] 27,28 32,42 84,15 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I - krotność [aktywa obrotowe ogółem / zobowiązania krótkoterminowe] 2,79 1,73 161,27 Wskaźnik płynności II - krotność [aktywa obrotowe - zapasy / zobowiązania krótkoterminowe] 2,18 1, 203,74 Wskaźniki sprawności działania Wydajność gotówkowa sprzedaży %[Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej / (Przych. ze sprzedaży produktów + Przych. ze sprzedaży usług + Przych. ze sprzedaży towarów i materiałów)]*100 Średni termin płatności w dniach zaopatrzenia - dni [zobowiązania z tytułu dostaw i usług x (365/4) / koszt własny sprzedaży] Wskaźnik produktywności majątku trwałego % [przychody ze sprzedaży/rzeczowe aktywa trwałe]*100 4,16 3,63 114,60 26,44 25,19 104,96 41,61 36,52 113,94

33 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Skonsolidowane koszty Wykonanie III kw. 20 r. Wykonanie III kw. 20 r. Zmiana tys. zł Dynamika w % Koszt sprzedanych produktów i usług ,50 Wartość sprzedanych towarów i materiałów ,00 Koszty sprzedaży ogółem ,70 Pozostałe koszty operacyjne ,30 Razem koszty z działalności operacyjnej ,21 Koszty finansowe (1 765) 1434 (331) (123,) Koszty ogółem: ,09

34 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Stopień wykonania prognozy Prognoza na 20 r. Wykonanie (w tys. zł.) tys. zł r r. Stopień wykonania (w %) r r. Przychody netto ze sprzedaży ,84% EBITDA ,37% Zysk z działalności operacyjnej ,97% Zysk brutto ,09% Zysk netto ,83%

35 INWESTYCJE Planowane wykorzystanie środków finansowych z emisji Akcji serii B ( w mln zł) Cele emisji przedstawione w Prospekcie Emisyjnym Modernizacja Wytwórni Kaprolaktamu wraz z budową nowej instalacji wytwarzania wodoru Optymalizacja portfela produktowego i systemu sprzedaży nawozów azotowych Finansowanie ze środków netto pozyskanych z emisji* Całkowite przewidywane nakłady Rozbudowa Wytwórni Tworzyw Modyfikowanych Wytwórnia Poliamidów II (PA6) 55 tt/rok 103,5 175 Zwiększenie zdolności produkcyjnych polioksymetylenu Razem 282,5 696 *Całkowite środki pozyskane z emisji Akcji serii B - całkowite koszty emisji Akcji serii B (294,7mln zł- 12,2 mln zł)

36 INWESTYCJE Modernizacja Wytwórni Kaprolaktamu wraz z budową nowej instalacji wytwarzania wodoru modernizacja węzła sprężania powietrza dla Instalacji utleniania cykloheksanu (zakończenie - styczeń 2009 r.) intensyfikacja i modernizacja Wytwórni Kaprolaktamu do 101 tys. ton/rok (zakończono studium wykonalności, uzyskano zgody korporacyjne, rozpoczęto projekt techniczny) modernizacja instalacji selektywnego uruchomiania fenolu na katalizatorze palladowym (uzyskano zgody korporacyjne, rozpoczęto projekt techniczny) nowa instalacja wytwarzania wodoru zakończono wielowariantowe studium wykonalności; wybrano wariant obciążenia zgodny z możliwościami konsumpcji całości gazu ze źródeł lokalnych. Trwa przygotowanie materiałów dla potrzeb rozpoczęcia procedury uzyskiwania zgód korporacyjnych. Optymalizacja portfela produktowego i sposobu sprzedaży nawozów mineralnych rozpoczęto próby mechaniczne granulacji mechanicznej nawozów, w I kwartale 2009 r. planuje się rozruch technologiczny zakończono modernizację młynowni dolomitu uruchomienie w I kwartale 2009 r. w końcowej fazie budowy jest węzeł pakowania nawozów uruchomienie w lutym 2009 r.

37 INWESTYCJE Rozbudowa Wytwórni Tworzyw Modyfikowanych Zakontraktowano dwie linie compoudingu zwiększające zdolność produkcyjną. Uruchomienie pierwszej linii przewidziano na III kwartał 2009 r., a drugiej na I kwartał 2010 roku. Wytwórnia poliamidów II 55 tys. ton/rok Uzyskano zgody korporacyjne wybrano dwóch potencjalnych dostawców - trwa ocena i uszczegóławianie ofert. O terminie rozpoczęcia projektu technicznego, a tym samym fizycznego rozpoczęcia inwestycji Zarząd podejmie decyzję w I kwartale 2009 r., uwzględniając obecny stan otoczenia rynkowego. Zwiększenie zdolności produkcyjnych polioksymetylenu Doprowadzono rewizję studium wykonalności budowy wytwórni POM w Tarnowie. Rozpoczęto w III kwartale rozmowy z trzema partnerami poza Polską, gdzie koszty wytwarzania są zdecydowanie niższe. Założono, że podjęcie decyzji odnośnie lokalizacji nastąpi w II kwartale 2009 r. Będzie to równoznaczne z przygotowaniem projektu do uzyskania zgód korporacyjnych. Tak jak w przypadku poliamidów o fizycznym rozpoczęciu inwestycji zdecyduje sytuacja w otoczeniu rynkowym.

38 ZMIANA CENY [%] ZMIANY CEN AKCJI Zmiany cen akcji ATT, wybranych spółek branży chemicznej oraz indeksu WIG kurs z dnia jest kursem odniesienia (bazowym)* ATT CIECH POLICE PUŁAWY SYNTHOS WIG PKN ORLEN LOTOS 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% -40,00% -50,00% -60,00% -70,00% SESJA

39 INWESTYCJE Prezentacja przygotowana została wyłącznie w celach informacyjnych. Prezentacja nie przedstawia wyczerpującego obrazu Zakładów Azotowych w Tarnowie-Mościcach S.A. Zawarte w prezentacji opisy odnoszące się do przyszłości, nie mogą być rozumiane jako prognozy Spółki, co do przewidywanych wyników Grupy Kapitałowej.

40 . Zakłady Azotowe w Tarnowie-Mościcach S.A. ul. E. Kwiatkowskiego 8, Tarnów Tel.: Faks: