Sprawozdanie półroczne niezbadane przez Biegłego Rewidenta

Transkrypt

1 Global Funds FCP (Luxembourg) Fundusz powierniczy prawa luksemburskiego (Fonds commun de placement) z wydzielonymi subfunduszami. Sprawozdanie półroczne niezbadane przez Biegłego Rewidenta Za okres zakończony w dniu 30 września 2009 r.

2

3 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. Global Funds FCP (Luxembourg) Fundusz powierniczy prawa luksemburskiego Sprawozdanie półroczne niezbadane przez Biegłego Rewidenta za okres zakończony w dniu 30 września 2009 r. Spis treści Global Funds FCP (Luxembourg) Ogólne informacje o Funduszu 2 Informacje dla posiadaczy tytułów uczestnictwa 3 Zestawienie inwestycji i innych aktywów netto oraz klasyfikacja przemysłowa Global Equity Fund 4 US Growth and Value Fund 8 US Large Cap Growth Fund 10 US Aggressive Growth Fund 12 US Fundamental Value Fund 14 Pan-Europe Equity Fund 16 Japan Equity Fund 19 Asia Pacific (ex Japan) Fund 21 China Equity Fund 24 Emerging Markets Equity Fund 26 US$ Core Bond Fund 29 US$ High Yield Bond Fund 33 Euro Core Plus Bond Fund 36 Sprawozdania finansowe Zestawienie aktywów netto 40 Zestawienie operacji i zmian w aktywach netto 42 Informacje o aktywach netto 46 Uwagi do sprawozdań finansowych na dzień 30 września 2009 r. 54 1

4 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. Na podstawie sprawozdań finansowych nie można ubiegać sie o subskrypcje. Ważne sa wyła cznie subskrypcje sporza dzone na podstawie aktualnego prospektu informacyjnego. Ogólne informacje o Funduszu Spółka Zarządzająca Investments (Luxembourg) S.A. 145, rue du Kiem L-8030 Strassen, Wielkie Ksie stwo Luksemburga Utworzenie Firma Investments (Luxembourg) S.A. ( Spółka Zarza dzaja ca ) została utworzona w dniu 26 maja 1988 r. w Luksemburgu jako Société Anonyme na mocy prawa luksemburskiego na czas nieokreślony. Umowa Spółki została zdeponowana w rejestrze spółek Registre du Commerce et des Sociétés w Luksemburgu i opublikowana w dzienniku urze dowym Mémorial w dniu 25 lipca 1988 r. Ostatnia nowelizacja Umowy Spółki miała miejsce w dniu 31 marca 2008 r. Celem Spółki jest utworzenie jednego lub wie kszej liczby luksemburskich i (lub) zagranicznych funduszy powierniczych na rynku wymiennych papierów wartościowych, prowadzenie działań marketingowych na ich rzecz oraz administrowanie i zarza dzanie nimi, zgodnie z dyrektywa 85/611/EWG, a także świadczenie usług na rzecz przedsie biorstw zbiorowego inwestowania. Zarząd Spółki Zarządzającej Prezes Joseph P. LaRocque Dyrektor Zarza dzaja cy 100 International Drive 11th floor, South West Baltimore, MD 21202, USA Członkowie Zarządu John Alldis Dyrektor Investments (Luxembourg) S.A. 145, rue du Kiem L-8030 Strassen, Wielkie Ksie stwo Luksemburga Joseph M. Keane Konsultant 15 Rathasker Heights Nass. Co. Kildare, Irlandia Dyrektorzy Inwestycyjni Spółka Zarza dzaja ca powołała na własny koszt naste puja ce podmioty pełnia ce role Dyrektorów Inwestycyjnych w celu skuteczniejszego zarza dzania aktywami Funduszu: Batterymarch Financial Management, Inc. John Hancock Tower 200 Clarendon Street Boston, MA 02116, USA ClearBridge Advisors LLC 620 Eighth Avenue, 48th Floor New York, NY 10018, USA Asset Management Hong Kong Ltd. 12/F., York House, the Landmark 15 Queen s Road Central Hongkong International Equities Ltd. (prowadza ca operacje finansowe pod nazwa Esemplia Emerging Markets )* 10 Exchange Square Primrose Street, 9th Floor London, EC2A2EN, Wielka Brytania Western Asset Management Company 385 East Colorado Boulevard Pasadena, CA 91101, USA Western Asset Management Company Ltd. The Center Building Otermache Chiyoda-ku, Tokyo Doradca Inwestycyjny Dyrektorzy Inwestycyjni i Zarza d Spółki Zarza dzaja cej moga w danym czasie powołać naste puja cego Doradce Inwestycyjnego: International Equities (Singapore) Pte Limited 1 George Street #23-02 Singapore Bank Depozytariusz, Administrator, Agent Transferowy i Sekretarz Rejestru Citibank International plc (Luxembourg Branch) Atrium Business Park 31, Z.A. Bourmicht L-8070 Bertrange, Wielkie Ksie stwo Luksemburga Biegły Rewident PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d entreprises 400, route d Esch L-1471 Luxembourg, Wielkie Ksie stwo Luksemburga * Z dniem 16 stycznia 2009 r. spółka International Equities Limited przyje ła nazwe handlowa Esemplia Emerging Markets. Stosowanie tej nazwy nie ma żadnego wpływu na podmiot prawny wykorzystywany przez spółke. Podmiotem tym pozostaje International Equities Limited. 2

5 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. Ogólne informacje o Funduszu (cd) Dystrybucja dokumentacji finansowej Funduszu w Niemczech Umowe Spółki, prospekt informacyjny, prospekt skrócony, sprawozdania roczne i półroczne oraz zmiany w portfelach inwestycyjnych w trakcie roku sprawozdawczego można otrzymać bezpłatnie w siedzibie agenta płatniczego na terenie Niemiec, pod adresem: Marcard, Stein & Co. AG Ballindamm Hamburg, Niemcy Dystrybucja dokumentacji finansowej Funduszu w Szwajcarii Umowe Spółki, prospekt informacyjny, prospekt skrócony, sprawozdania roczne i półroczne oraz zmiany w portfelach inwestycyjnych w trakcie roku sprawozdawczego można otrzymać bezpłatnie w siedzibie agenta płatniczego na terenie Szwajcarii, pod adresem: BNP Paribas Securities Services S.A., Paris Zweigniederlassung Zürich Selnaustrasse 16, P.O. Box, 8022 Zürich, Szwajcaria Informacje dla posiadaczy tytułów uczestnictwa Sprawozdania roczne zbadane przez Biegłego Rewidenta be da doste pne do wgla du dla posiadaczy tytułów uczestnictwa w siedzibie Spółki Zarza dzaja cej oraz u agentów płatniczych i dystrybutorów w cia gu czterech miesie cy od zamknie cia roku obrachunkowego. Sprawozdania półroczne niezbadane przez Biegłego Rewidenta zostana w ten sam sposób udoste pnione w cia gu dwóch miesie cy od zakończenia okresu, którego dotycza. 3

6 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. Global Equity Fund (denominowany w USD) Zestawienie inwestycji i innych aktywów netto na dzień 30 wrzesień 2009 r. Zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego notowane na oficjalnej giełdzie papierów wartościowych AUD Akcje Commonwealth Bank of Australia , Macquarie Group Limited , Tabcorp Holdings Limited , Westpac Banking Corp , ,29 CAD Akcje Alimentation Couche Tard Inc , Bank of Montreal , Bk Of NV Scotia Com Npv , Canadian Natural Resources Limited , EnCana Corp , First Quantum Minerals Limited , Industrial Alliance Insurance & Financial Services Inc , Royal Bank of Canada , Teck Cominco Limited , Toronto Dominion Bank , ,09 CHF Akcje Baloise Holding AG Reg , Nestle SA Reg , Novartis AG Reg , Roche Holding AG , ,60 DKK Akcje H Lundbeck A/S ,30 EUR Akcje Banco Bilbao Vizcaya Argentaria , Banco Santander Central Hispano SA , BASF AG , Bayerische Motoren Werke AG , Bolsas y Mercados Espanoles , Delhaize Group , Deutsche Telekom AG Reg , E.ON AG , Enel SpA , Energias de Portugal SA , ENI SpA , European Aeronautic Defense & Space Company , GDF Suez , HeidelbergCement AG , ING Groep NV , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG Reg , OMV AG , Royal Dutch Shell PLC , RWE AG , Sanofi-Aventis , SCOR , Siemens AG Reg , Société Générale , Solvay SA , Telefonica SA , ThyssenKrupp AG , Total SA , UniCredito Italiano SpA , Unilever NV , Vinci SA , ,57 GBP Akcje Anglo American PLC , AstraZeneca PLC , Aviva PLC , BAE Systems PLC , Barclays Bank , BG Group PLC , BHP Billiton PLC , BP PLC , British American Tobacco PLC , GlaxoSmithKline PLC , HSBC Holdings PLC , Inchcape PLC , Marks & Spencer Group PLC , Rio Tinto PLC , Standard Chartered PLC , Vodafone Group PLC , Xstrata PLC , ,62 HKD Akcje BOC Hong Kong Holdings Limited ,39 JPY Akcje Aeon Company Limited , Daito Trust Construction Company Limited , Fujifilm Holdings Corp , Furukawa Electric Company Limited , Hokuhoku Financial Group Inc , Honda Motor Company Limited , Itochu Corp , Jupiter Telecommunications Company ,33 29 KDDI Corp , Lawson Inc , Mitsubishi Corp , Mitsui & Company Limited , Nippon Telegraph & Telephone Corp , Nomura Holdings Inc ,21 36 NTT Data Corp , Seven & I Holdings Company Limited , Showa Denko KK , Sony Corp , Sumitomo Mitsui Financial Group Inc , Sumitomo Realty & Development Company Limited , Takeda Pharmaceutical Company Limited , Tohoku Electric Power Company Inc , Tokyo Electric Power Company Inc. (The) , Tokyo Gas Company Limited , Toyota Motor Corp , ,96 4

7 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. Global Equity Fund (denominowany w USD) Zestawienie inwestycji i innych aktywów netto na dzień 30 wrzesień 2009 r. (cd) KRW Akcje LG Corp , Samsung Electronics Company Limited , SK Holdings Company Limited , ,82 NOK Akcje Acergy SA , Statoil ASA , ,88 SEK Akcje Electrolux AB ,55 SGD Akcje Noble Group Limited , SembCorp Industries Limited , ,57 USD Akcje Abbott Laboratories , Accenture Limited , Advance Auto Parts , Aeropostale Inc , AES Corp. (The) , Aetna Inc , Affiliated Computer Services Inc , Aflac Inc , Alliant Techsystems Inc , Altria Group Inc , America Movil SA de CV ADR , American Express Company , American Financial Group Inc. / OH , Amgen Inc , Apache Corp , Apollo Group Inc , Apple Inc , Archer-Daniels-Midland Company , Arrow Electronics Inc , AT&T Inc , Avnet Inc , Bank of America Corp , Bank of Hawaii Corp , Bristol-Myers Squibb Company , CF Industries Holdings Inc , Chevron Corp , Cisco Systems Inc , Coach Inc , Coca Cola Company , Coca-Cola Enterprises Inc , Comcast Corp , Computer Associates International Inc , Computer Sciences Corp , ConocoPhillips , CSX Corp , Dean Foods Company , Dell Inc , Discovery Holding Company , Dow Chemical Company (The) , Dresser-Rand Group Inc , DTE Energy Company , Eli Lilly & Company , EMC Corp. / MA , Exxon Mobil Corp , FPL Group Inc , Gap Inc , Garmin Limited , General Dynamics Corp , General Electric Capital Corp , Goldman Sachs Group Inc , Hewitt Associates Inc , Hewlett-Packard Company , Intel Corp , International Business Machines Corp , International Paper Company , Jardine Matheson Holdings Limited , Jardine Strategic Holdings Limited , Johnson & Johnson , JPMorgan Chase & Company , KBR Inc , Kimberly-Clark Corp , Kohl s Corp , Kraft Foods Inc , Lockheed Martin Corp , Lorillard Inc , Masco Corp , McDonald s Corp , Medco Health Solutions Inc , Merck & Company Inc , Metlife Inc , Microsoft Corp , Morgan Stanley , National Oilwell Varco Inc , Navistar International Corp , NCR Corp , Noble Corp , Northrop Grumman Corp , Omnicom Group , Oracle Corp , Pactiv Corp , Pepsico Inc , Pfizer Inc , Philip Morris International Inc , Procter & Gamble Company , Prudential Financial Inc , Public Service Enterprise Group Inc , Raytheon Company , Rosneft Oil Company GDR , Ross Stores Inc , Sara Lee Corp , State Street Corp , Sybase Inc , Target Corp , TD Ameritrade Holding Corp , Texas Instruments Inc , Time Warner Inc , TJX Companies Inc , Torchmark Corp , Transocean Inc , Tyco Electronics Limited , Tyco International Limited , UGI Corp ,20 5

8 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. Global Equity Fund (denominowany w USD) Zestawienie inwestycji i innych aktywów netto na dzień 30 wrzesień 2009 r. (cd) United Technologies Corp , UnitedHealth Group Inc , URS Corp , Verizon Communications Inc , Wal-Mart Stores Inc , WellPoint Inc , Wells Fargo & Company , Williams Companies Inc , ,90 ZAR Akcje Bidvest Group Limited ,30 Akcje ogółem ,84 Prawa EUR Heidelbergcement AG Right 07/Oct/ ,01 Prawa ogółem ,01 USD Fundusze Alexandria Real Estate Equities Inc , Annaly Capital Management Inc ,29 12 Simon Property Group Inc ,00 Fundusze ogółem ,55 Ogółem zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego notowane na oficjalnej giełdzie papierów wartościowych ,40 Zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego znajdujące się w obrocie na innym rynku regulowanym i niedawno wyemitowane zbywalne papiery wartościowe USD Akcje Lukoil ADR ,41 Akcje ogółem ,41 Ogółem zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego znajdujące się w obrocie na innym rynku regulowanym i niedawno wyemitowane zbywalne papiery wartościowe ,41 Ogółem inwestycje w papiery wartościowe ,81 Inne aktywa netto ,19 Ogółem aktywa netto ,00 6

9 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. Global Equity Fund Klasyfikacja przemysłowa na dzień 30 wrzesień 2009 r. Banki 11,97 Producenci ropy i gazu 10,96 Przemysł farmaceutyczny 7,38 Usługi telekomunikacyjne 5,83 Komputery i peryferia komputerowe 4,79 Handel detaliczny 4,29 Ubezpieczenia 4,21 Dostawcy energii elektrycznej 3,81 Przemysł wydobywczy (metale nieszlachetne) 3,75 Przemysł lotniczy i obronny 3,33 Usługi gastronomiczne 2,76 Oprogramowanie 2,64 Usługi górnictwa naftowego i gazownictwa 2,61 Przemysł tytoniowy 2,46 Przemysł maszynowy (różne) 2,39 Przemysł chemiczny 2,06 Przemysł nadawczy, radio i telewizja 1,78 Producenci samochodów 1,45 Inżynieria i budownictwo 1,41 Usługi finansowe 1,40 Dystrybucja i hurt 1,38 Półprzewodniki 1,35 Sprze t telekomunikacyjny 1,32 Przedsie biorstwa wielobranżowe 1,30 Konsulting i usługi informatyczne 1,11 Kosmetyki i produkty higieny osobistej 1,09 Urza dzenia elektroniczne 1,05 Wyposażenie wne trz 0,92 Napoje 0,91 Usługi zdrowotne 0,90 Zaopatrzenie i sprze t opieki zdrowotnej 0,84 Materiały budowlane 0,62 Biotechnologia 0,56 Nieruchomości 0,56 Fundusze inwestycji w nieruchomości 0,55 Usługi pośrednictwa pracy 0,52 Usługi komercyjne 0,46 Przemysł drzewny i papier 0,46 Przemysł opakowań 0,35 Rolnictwo 0,32 Przemysł żelaza i stali 0,29 Sprze t elektryczny 0,28 Produkty gospodarstwa domowego 0,26 Wypoczynek i rozrywka 0,26 Odzież 0,25 Reklama 0,24 Transport 0,22 Żywność 0,16 Ogółem inwestycje w papiery wartościowe 99,81 Inne aktywa netto 0,19 Ogółem aktywa netto 100,00 7

10 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. US Growth and Value Fund (denominowany w USD) Zestawienie inwestycji i innych aktywów netto na dzień 30 wrzesień 2009 r. Zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego notowane na oficjalnej giełdzie papierów wartościowych USD Akcje Abbott Laboratories , Air Products & Chemicals Inc , American Express Company , American Tower Corp , AmerisourceBergen Corp , Apple Inc , ASML Holding NV Reg , Autodesk Inc , Bank of America Corp ,51 2 Berkshire Hathaway Inc , Bristol-Myers Squibb Company , Celgene Corp , Charles Schwab Corp. (The) , Corning Inc , Diamond Offshore Drilling , Dolby Laboratories Inc. A , Eaton Corp , Edwards Lifesciences Corp , Exelon Corp , Exxon Mobil Corp , First Solar Inc , FPL Group Inc , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc , General Electric Capital Corp , Genzyme Corp , Halliburton Company , International Paper Company , Johnson & Johnson , JPMorgan Chase & Company , Juniper Networks Inc , Kellogg Company , Masco Corp , McCormick & Company Inc , Microsoft Corp , Monsanto Company , Moody s Corp , National Oilwell Varco Inc , Newell Rubbermaid Inc , Newfield Exploration Company , Newmont Mining Corp , News Corp. Limited ADR , Nokia OYJ ADR , Norfolk Southern Corp , Novartis AG ADR , Orbital Sciences Corp , Pepsico Inc , Petroleo Brasileiro SA ADR , Philip Morris International Inc , Procter & Gamble Company , Progressive Corp. (The) , Qualcomm Inc , Staples Inc , Toll Brothers Inc , Total SA ADR , United Parcel Service Inc. / Georgia , Verizon Communications Inc , Visa Inc , Wal-Mart Stores Inc , Walt Disney Company , Wells Fargo & Company , ,01 Akcje ogółem ,01 Ogółem zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego notowane na oficjalnej giełdzie papierów wartościowych ,01 Ogółem inwestycje w papiery wartościowe ,01 Inne aktywa netto ,99 Ogółem aktywa netto ,00 8

11 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. US Growth and Value Fund Klasyfikacja przemysłowa na dzień 30 wrzesień 2009 r. Banki 9,26 Producenci ropy i gazu 7,72 Przemysł farmaceutyczny 7,52 Sprze t telekomunikacyjny 7,06 Handel detaliczny 4,84 Oprogramowanie 4,40 Przemysł maszynowy (różne) 4,37 Usługi gastronomiczne 3,48 Usługi górnictwa naftowego i gazownictwa 3,12 Przemysł nadawczy, radio i telewizja 2,93 Zaopatrzenie i sprze t opieki zdrowotnej 2,85 Usługi finansowe 2,71 Komputery i peryferia komputerowe 2,67 Biotechnologia 2,62 Materiały budowlane 2,61 Budownictwo domów 2,35 Metale szlachetne 2,33 Półprzewodniki 2,29 Ubezpieczenia 2,28 Przemysł tytoniowy 2,25 Napoje 2,17 Przemysł chemiczny 2,03 Urza dzenia elektroniczne 1,94 Branża energetyczna alternatywne źródła energii 1,89 Dostawcy energii elektrycznej 1,87 Transport 1,79 Usługi komercyjne 1,42 Przemysł lotniczy i obronny 1,39 Kosmetyki i produkty higieny osobistej 1,36 Usługi telekomunikacyjne 1,36 Produkty gospodarstwa domowego 0,89 Przemysł drzewny i papier 0,75 Przemysł wydobywczy (metale nieszlachetne) 0,49 Ogółem inwestycje w papiery wartościowe 99,01 Inne aktywa netto 0,99 Ogółem aktywa netto 100,00 9

12 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. US Large Cap Growth Fund (denominowany w USD) Zestawienie inwestycji i innych aktywów netto na dzień 30 wrzesień 2009 r. Zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego notowane na oficjalnej giełdzie papierów wartościowych CHF Akcje Roche Holding AG ,03 USD Akcje Akamai Technologies Inc , Amazon.com Inc , Amgen Inc ,38 3 Berkshire Hathaway Inc , Biogen Idec Inc , Blackrock Inc. / NY , Celgene Corp , Charles Schwab Corp. (The) , Cisco Systems Inc , Coca Cola Company , CVS/ Caremark Corp , EBay Inc , Edwards Lifesciences Corp , Electronic Arts Inc , First Solar Inc , General Electric Capital Corp , Google Inc , Home Depot Inc , Intel Corp , Johnson & Johnson , Juniper Networks Inc , Microsoft Corp , Nasdaq Stock Market Inc. (The) , Nvidia Corp , Pepsico Inc , Procter & Gamble Company , Qualcomm Inc , Red Hat Inc , Sears Holdings Corp , Vertex Pharmaceuticals Inc , Walt Disney Company , Yahoo! Inc , ,32 Akcje ogółem ,35 Ogółem zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego notowane na oficjalnej giełdzie papierów wartościowych ,35 Ogółem inwestycje w papiery wartościowe ,35 Inne aktywa netto ,65 Ogółem aktywa netto ,00 10

13 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. US Large Cap Growth Fund Klasyfikacja przemysłowa na dzień 30 wrzesień 2009 r. Oprogramowanie i usługi internetowe 17,42 Biotechnologia 11,77 Sprze t telekomunikacyjny 9,70 Usługi finansowe 8,65 Oprogramowanie 8,19 Handel detaliczny 8,16 Napoje 7,22 Półprzewodniki 5,76 Zaopatrzenie i sprze t opieki zdrowotnej 4,61 Ubezpieczenia 4,32 Przemysł farmaceutyczny 3,03 Przemysł nadawczy, radio i telewizja 2,77 Kosmetyki i produkty higieny osobistej 2,62 Przemysł maszynowy (różne) 2,16 Branża energetyczna alternatywne źródła energii 1,97 Ogółem inwestycje w papiery wartościowe 98,35 Inne aktywa netto 1,65 Ogółem aktywa netto 100,00 11

14 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. US Aggressive Growth Fund (denominowany w USD) Zestawienie inwestycji i innych aktywów netto na dzień 30 wrzesień 2009 r. Zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego notowane na oficjalnej giełdzie papierów wartościowych USD Akcje Advent Software Inc , Alkermes Inc , Amgen Inc , Anadarko Petroleum Corp , Arris Group Inc , Ascent Media Corp , Autodesk Inc , Bank of America Corp , Biogen Idec Inc , BioMimetic Therapeutics Inc , Broadcom Corp , Cablevision Systems Corp , CBS Corp , Charming Shoppes , Cohen & Steers Inc , Comcast Corp , Comcast Corp. Special Klasa A , Core Laboratories NV , Covidien PLC Cov Un , Cree Inc , Discovery Communications Inc , Discovery Holding Company , Dolby Laboratories Inc. A , DSP Group Inc , Fluor Corp Com Stk Npv , Forest Laboratories Inc , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc , Genzyme Corp , Intel Corp , Isis Pharmaceuticals Inc , L-3 Communications Holdings Inc , Liberty Entertainment , Liberty Global Inc , Liberty Global Inc. A , Liberty Media Corp. Capital , Liberty Media Corp. Interactive , National Oilwell Varco Inc , Nokia OYJ ADR , Nucor Corp , Pall Corp , Sandisk Corp , Seagate Technology , Teva Pharmaceutical Industries Limited ADR , Tyco Electronics Limited , Tyco International Limited , UnitedHealth Group Inc , Valeant Pharmaceuticals International , Vertex Pharmaceuticals Inc , Viacom Inc , Weatherford International Limited , World Wrestling Entertainment Inc , ,69 Akcje ogółem ,69 Ogółem zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego notowane na oficjalnej giełdzie papierów wartościowych ,69 Ogółem inwestycje w papiery wartościowe ,69 Inne aktywa netto ,31 Ogółem aktywa netto ,00 12

15 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. US Aggressive Growth Fund Klasyfikacja przemysłowa na dzień 30 wrzesień 2009 r. Biotechnologia 21,83 Przemysł nadawczy, radio i telewizja 13,91 Usługi górnictwa naftowego i gazownictwa 11,51 Producenci ropy i gazu 10,14 Przemysł farmaceutyczny 6,79 Półprzewodniki 5,69 Przemysł maszynowy (różne) 5,28 Zaopatrzenie i sprze t opieki zdrowotnej 3,90 Komputery i peryferia komputerowe 3,84 Usługi zdrowotne 3,78 Przemysł lotniczy i obronny 3,45 Urza dzenia elektroniczne 2,43 Oprogramowanie 1,96 Sprze t telekomunikacyjny 1,23 Oprogramowanie i usługi internetowe 1,04 Usługi finansowe 0,50 Banki 0,36 Przemysł żelaza i stali 0,34 Przemysł wydobywczy (metale nieszlachetne) 0,30 Handel detaliczny 0,22 Inżynieria i budownictwo 0,16 Inne 0,03 Ogółem inwestycje w papiery wartościowe 98,69 Inne aktywa netto 1,31 Ogółem aktywa netto 100,00 13

16 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. US Fundamental Value Fund (denominowany w USD) Zestawienie inwestycji i innych aktywów netto na dzień 30 wrzesień 2009 r. Zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego notowane na oficjalnej giełdzie papierów wartościowych GBP Akcje Unilever PLC ,07 USD Akcje Allied World Assurance Holdings Limited/ Bermuda , Anadarko Petroleum Corp , Applied Materials Inc , AT&T Inc , Baker Hughes Inc , Bank of America Corp , BHP Billiton Limited ADR , Boeing Company , Carnival Corp , Chubb Corp , Cisco Systems Inc , Citrix Systems Inc , Comerica Inc , ConocoPhillips , Devon Energy Corp , Dover Corp , EBay Inc , Enzo Biochem Inc , Fluor Corp Com Stk Npv , Franklin Resources Inc , Gap Inc , Halliburton Company , Hess Corp , Home Depot Inc , Honeywell International Inc , Illinois Tool Works Inc , Jacobs Engineering Group Inc , Johnson & Johnson , Jones Lang Lasalle Inc , JPMorgan Chase & Company , Keycorp , Lawson Software Inc , Lockheed Martin Corp , Marriott International Inc , McDermott International Inc , Merck & Company Inc , Microsoft Corp , Murphy Oil Corp , Northrop Grumman Corp , Novartis AG ADR , Novellus Systems Inc , Nucor Corp , Paccar Inc , Parker Hannifin Corp , Robert Half International Inc , Safeway Inc , Samsung Electronics Company Limited GDR , Schlumberger Limited , State Street Corp , Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ADR , Telefonaktiebolaget LM Ericsson ADR , Texas Instruments Inc , Toll Brothers Inc ,76 (1) Tutor Perini Corp , Unilever PLC ADR , United Parcel Service Inc. / Georgia , United Technologies Corp , Varian Semiconductor Equipment Associates Inc , Verigy Limited , Vodafone Group PLC ADR , Walt Disney Company , Weatherford International Limited , Weyerhaeuser Company , Williams-Sonoma Inc , XTO Energy Inc , ,31 Akcje ogółem ,38 USD Fundusze LaSalle Hotel Properties ,40 Fundusze ogółem ,40 Ogółem zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego notowane na oficjalnej giełdzie papierów wartościowych ,78 Inne zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego USD Akcje 60 Teton Advisors Inc. (1) 0 0,00 Akcje ogółem 0 0,00 Ogółem inne zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego 0 0,00 Ogółem inwestycje w papiery wartościowe ,78 Inne aktywa netto ,22 Ogółem aktywa netto ,00 Niezamienny papier wartościowy. 14

17 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. US Fundamental Value Fund Klasyfikacja przemysłowa na dzień 30 wrzesień 2009 r. Banki 10,19 Półprzewodniki 10,19 Producenci ropy i gazu 8,17 Usługi górnictwa naftowego i gazownictwa 5,66 Przemysł lotniczy i obronny 5,48 Usługi gastronomiczne 4,72 Przemysł farmaceutyczny 4,40 Przemysł maszynowy (różne) 4,36 Handel detaliczny 4,26 Inżynieria i budownictwo 4,10 Oprogramowanie 3,67 Usługi telekomunikacyjne 3,06 Ubezpieczenia 2,99 Sprze t telekomunikacyjny 2,97 Usługi finansowe 2,52 Przemysł nadawczy, radio i telewizja 2,01 Oprogramowanie i usługi internetowe 1,87 Transport 1,75 Zaopatrzenie i sprze t opieki zdrowotnej 1,57 Wypoczynek i rozrywka 1,21 Nieruchomości 1,14 Przemysł drzewny i papier 1,09 Budownictwo domów 0,76 Producenci samochodów 0,71 Biotechnologia 0,67 Przemysł żelaza i stali 0,40 Fundusze inwestycji w nieruchomości 0,40 Usługi pośrednictwa pracy 0,23 Przemysł wydobywczy (metale nieszlachetne) 0,23 Ogółem inwestycje w papiery wartościowe 90,78 Inne aktywa netto 9,22 Ogółem aktywa netto 100,00 15

18 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. Pan-Europe Equity Fund (denominowany w EUR) Zestawienie inwestycji i innych aktywów netto na dzień 30 wrzesień 2009 r. Zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego notowane na oficjalnej giełdzie papierów wartościowych CHF Akcje ABB Limited Reg , Baloise Holding AG Reg , Credit Suisse Group Reg , Nestle SA Reg , Novartis AG Reg , Roche Holding AG , Schindler Holding AG , Swisscom AG Reg , UBS AG Reg , Zurich Financial Services AG Reg , ,90 DKK Akcje Carlsberg A/S , H Lundbeck A/S , ,71 EUR Akcje Aegon NV , Akzo Nobel NV , Allianz AG Reg , Alpha Bank , Atlantia SpA , AXA SA , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria , Banco Santander Central Hispano SA , BASF AG , Bayer AG , Bayerische Motoren Werke AG , Bilfinger Berger AG , BNP Paribas , Bolsas y Mercados Espanoles , Cap Gemini SA , Casino Guichard Perrachon SA , CNP Assurances , Compagnie de Saint-Gobain , Compagnie Générale des Etablissements Michelin , DCC PLC , Delhaize Group , Deutsche Bank AG Reg , Deutsche Telekom AG Reg , E.ON AG , Enel SpA , Energias de Portugal SA , ENI SpA , European Aeronautic Defense & Space Company , France Telecom SA , Fresenius Medical Care AG , GDF Suez , Hannover Rueckversicherung AG Reg , HeidelbergCement AG , Imtech NV , Indra Sistemas SA , ING Groep NV , Kerry Group PLC , Koninklijke Ahold NV , Lafarge SA , Mediaset SpA , Mediobanca SpA , Metro AG , MTU Aero Engines Holding AG , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG Reg , National Bank of Greece SA , Nokia OYJ , OMV AG , OPAP SA , Portugal Telecom SGPS SA Reg , Prysmian SpA , Publicis Groupe , Rheinmetall AG , Royal Dutch Shell PLC A , RWE AG , Salzgitter AG , Sampo OYJ , Sanofi-Aventis , SAP AG , SCOR , Siemens AG Reg , Snam Rete Gas SpA , Societe Generale , Solvay SA , STMicroelectronics NV , Technip SA , Telefonica SA , Thales SA , ThyssenKrupp AG , Total SA , UCB SA , UniCredito Italiano SpA , Unilever NV , UPM-Kymmene OYJ , Valeo SA , Vinci SA , Vivendi , Voestalpine AG , Volkswagen AG Pfd , ,66 GBP Akcje Anglo American PLC , Associated British Foods PLC , AstraZeneca PLC , Atkins WS PLC , Aviva PLC , Barclays Bank , BG Group PLC , BHP Billiton PLC , BP PLC , British American Tobacco PLC , BT Group PLC , Bunzl PLC , Cable & Wireless PLC , Cobham PLC , Diageo PLC ,85 16

19 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. Pan-Europe Equity Fund (denominowany w EUR) Zestawienie inwestycji i innych aktywów netto na dzień 30 wrzesień 2009 r. (cd) Drax Group PLC , Eurasian Natural Resources Corp , GlaxoSmithKline PLC , Hays PLC , Hiscox Limited , Home Retail Group , HSBC Holdings PLC , ICAP PLC , IG Group Holdings PLC , IMI PLC , Legal & General Group PLC , Man Group PLC , Marks & Spencer Group PLC , National Grid PLC , Next PLC , Old Mutual PLC , Petrofac Limited , Reckitt Benckiser PLC , Rio Tinto PLC , Royal Dutch Shell PLC B , Scottish & Southern Energy PLC , Standard Chartered PLC , Tate & Lyle PLC , Tesco PLC , Unilever PLC , Vodafone Group PLC , Wolseley PLC , Xstrata PLC , ,52 NOK Akcje Acergy SA , Statoil ASA , ,86 SEK Akcje Securitas AB ,69 Akcje ogółem ,34 EUR Warranty akcyjne Mediobanca S.p.A. Wt 11 (1) ,01 Warranty akcyjne ogółem ,01 Prawa EUR Heidelbergcement AG Right 07/Oct/ ,02 Prawa ogółem ,02 Ogółem zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego notowane na oficjalnej giełdzie papierów wartościowych ,37 Ogółem inwestycje w papiery wartościowe ,37 Inne aktywa netto ,63 Ogółem aktywa netto ,00 (1) Niezamienny papier wartościowy. 17

20 Global Funds FCP (Luxembourg) 30 września 2009 r. Pan-Europe Equity Fund Klasyfikacja przemysłowa na dzień 30 wrzesień 2009 r. Banki 15,27 Ubezpieczenia 9,92 Producenci ropy i gazu 8,68 Przemysł farmaceutyczny 8,56 Usługi gastronomiczne 6,65 Usługi telekomunikacyjne 6,65 Dostawcy energii elektrycznej 4,93 Przemysł wydobywczy (metale nieszlachetne) 4,13 Inżynieria i budownictwo 2,55 Usługi górnictwa naftowego i gazownictwa 2,40 Przemysł chemiczny 2,38 Usługi finansowe 1,93 Przemysł maszynowy (różne) 1,90 Przemysł lotniczy i obronny 1,84 Przemysł żelaza i stali 1,71 Usługi komercyjne 1,60 Materiały budowlane 1,49 Napoje 1,44 Producenci samochodów 1,40 Przemysł nadawczy, radio i telewizja 1,36 Handel detaliczny 1,27 Przemysł maszynowy 1,03 Sprze t i cze ści samochodowe 1,00 Konsulting i usługi informatyczne 0,98 Oprogramowanie 0,92 Transport 0,75 Przemysł tytoniowy 0,73 Sprze t telekomunikacyjny 0,65 Dystrybucja i hurt 0,59 Usługi zdrowotne 0,59 Reklama 0,56 Spółki lokacyjne 0,55 Przedsie biorstwa wielobranżowe 0,50 Produkty gospodarstwa domowego 0,47 Sprze t elektryczny 0,45 Wypoczynek i rozrywka 0,40 Usługi pośrednictwa pracy 0,32 Przemysł drzewny i papier 0,29 Żywność 0,28 Półprzewodniki 0,25 Ogółem inwestycje w papiery wartościowe 99,37 Inne aktywa netto 0,63 Ogółem aktywa netto 100,00 18