NARODOWEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO KREZUS

Transkrypt

1 PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ NARODOWEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO KREZUS SPÓŁKA AKCYJNA OBEJMUJĄCE OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2010 ROKU Toruń, dnia 31 sierpnia 2010 roku

2 Zgodnie z 90 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Zarząd Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Krezus Spółka Akcyjna z siedzibą w Toruniu, reprezentowany przez Małgorzatę Krauze Prezes Zarządu, przedstawia poniżej półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Krezus Spółka Akcyjna, na które składają się następujące elementy: 1. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji 3 2. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności 4 3. Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych 4 4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego 4 5. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób 4 6. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakres 5 7. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, z wyjątkiem zawieranych przez emitenta będącego funduszem z podmiotem powiązanym, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta 5 8. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta 5 9. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka 7 2

3 1. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Krezus Spółka Akcyjna (dalej zwanej: Grupa Krezus ) jest Narodowy Fundusz Inwestycyjny Krezus Spółka Akcyjna (zwany dalej Funduszem ) utworzony 15 grudnia 1994 roku na mocy ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 roku o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji (Dz. U. Nr 44, poz. 202 z późniejszymi zmianami) i działający w oparciu o przepisy tej ustawy oraz ustawy z dnia 15 września 2000 roku Kodeks Spółek Handlowych. Od 1997 roku akcje Funduszu notowane są na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Siedzibą podmiotu dominującego jest Toruń, ul. M. Skłodowskiej-Curie 73, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym w Toruniu, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem Przedmiotem działalności Funduszu jest: 1) nabywanie papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa; 2) nabywanie bądź obejmowanie udziałów lub akcji; 3) nabywanie innych papierów wartościowych; 4) wykonywanie praw z akcji, udziałów i innych papierów wartościowych; 5) rozporządzanie nabytymi akcjami, udziałami i innymi papierami wartościowymi; 6) udzielanie pożyczek spółkom i innym podmiotom; 7) zaciąganie pożyczek i kredytów dla celów Funduszu. Przedmiot działalności Funduszu oznaczony jest w PKD numerem Z. Fundusz może podejmować działalność gospodarczą polegającą na inwestowaniu w inne aktywa, poza wymienionymi wyżej, w szczególności polegającą na: 1) pozostałe pośrednictwo pieniężne (PKD Z); 2) pozostałe formy udzielania kredytów (PKD Z); 3) kupno i sprzedaży nieruchomości na własny rachunek (PKD Z); 4) wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi (PKD Z); 5) pośrednictwo w obrocie nieruchomościami (PKD Z); 6) zarządzanie nieruchomościami wykonywane na zlecenie (PKD Z); 7) restauracje i inne stałe placówki gastronomiczne (PKD A); 8) magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów (PKD B); 9) pozostała sprzedaż detaliczna prowadzona poza siecią sklepową, straganami i targowiskami (PKD Z). Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Zgodnie z art. 22 ust. 2 lit. g) Statutu Funduszu do uprawnień i obowiązków Rady Nadzorczej Funduszu należy przedstawienie akcjonariuszom na pierwszym Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Funduszu zwołanym po dniu 31 grudnia 2005 roku i na każdym następnym, projektu odpowiedniej uchwały i zalecenia dotyczącego likwidacji lub przekształcenia Funduszu w spółkę mającą charakter funduszu powierniczego lub innego podobnego funduszu, zgodnie z obowiązującymi przepisami wraz z zaleceniem dotyczącym firmy zarządzającej, jeżeli Fundusz jest związany z taką firmą umową o zarządzanie. 3

4 Zwyczajne Walne Zgromadzenie Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Krezus Spółka Akcyjna w dniu 11 czerwca 2010 roku działając na podstawie art. 22 ust. 2 lit. g) Statutu Funduszu oraz po zapoznaniu się z zaleceniami Rady Nadzorczej, postanowiło podjąć decyzje o dalszym istnieniu Funduszu i kontynuacji dotychczasowej działalności. Dochody narodowych funduszy inwestycyjnych utworzonych na podstawie ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 roku o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji, pochodzące z dywidend oraz innych przychodów z tytułu udziałów z zyskach osób prawnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej zwolnione są z podatku dochodowego (art. 17 ust. 1 pkt. 20 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych z dnia 15 lutego 1992 roku). Po przekształceniu Funduszu w inną jednostkę wymienione powyżej zwolnienie podatkowe przestanie obowiązywać, co spowoduje inny sposób rozliczania podatku dochodowego. W skład Grupy Krezus wchodzą następujące jednostki podlegające konsolidacji: Jednostki podlegające konsolidacji Spółka Przedmiot działalności Udział spółek Grupy Krezus w kapitale Funduszu na dzień 30 czerwca 2010 roku Udział spółek Grupy Krezus w kapitale Funduszu na dzień 30 czerwca 2009 roku ecoffee Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie Spółka zależna bezpośrednio Hotele i restauracje, handel detaliczny, hurtowy i komisowy, pośrednictwo. 100 % 100% Gold Investments Sp. z o.o. z siedzibą w Toruniu Spółka współzależna Pozostała sprzedaż detaliczna nowych towarów w wyspecjalizowanych sklepach, pozostałe pośrednictwo finansowe, sprzedaż hurtowa realizowana na zlecenie. 50% 50% Grupa Krezus działa na terenie Polski. Jednym z obszarów działalności Grupy Krezus jest tworzenie poprzez Spółkę ecoffee Sp. z o.o. sieci barów kawowych Costa Coffee na podstawie umowy franchisingowej z Costa International Ltd. Na dzień 30 czerwca 2010 roku Spółka ecoffee Sp. z o.o. posiada 13 funkcjonujących kawiarni. Wszystkie kawiarnie Costa Coffee działają w dzierżawionych obiektach. Większość umów najmu są to umowy długoterminowe, przy czym zwykle zawierane na okres przynajmniej 10 lat. Spółka może podjąć decyzję o zamknięciu danej lokalizacji, w wypadku, gdy nie przynosi ona planowanych wyników, wiąże się to jednak w większości przypadków z dużymi kosztami kar umownych. Biorąc pod uwagę starty przynoszące przez dany lokalizację, Zarząd kilkakrotnie zdecydował o rozwiązaniu umowy najmu. Niestety taka sytuacja ma negatywny wpływ na działalność i wyniki operacyjne spółki. Największą konkurencję w segmencie bary kawowe stanowią dla Costa Coffee: COFFEE HEAVEN, W biegu Cafe, EMPIK CAFE i Starbucks. Głównymi klientami kawiarni Costa Coffee są kobiety w wieku lat, pracownicy z pobliskich biur, studenci, którzy korzystają z Internetu przy filiżance kawy. W Polsce Costa Coffee zlokalizowana jest w segmencie PREMIUM. Miasta, w których zlokalizowane są kawiarnie Costa Coffee: 1. BIAŁYSTOK CH Galeria Biała, ul. Czesława Miłosza 2, 2. BYDGOSZCZ CH Focus Park, ul. Jagiellońska 39/47, 3. GDAŃSK ul. Długa 5, 4

5 4. KATOWICE CH Silesia, ul. Chorzowska 107, 5. KATOWICE ul. Stawowa 8, 6. KRAKÓW CH Galeria Kazimierz, ul. Podgórska 34, 7. LUBLIN PLAZA, ul. Lipowa 13, 8. ŁÓDŹ CH Manufaktura, ul. J. Karskiego 5, 9. POZNAŃ ul. Półwiejska 26, 10. RZESZÓW ul. Kościuszki 9, 11. WARSZAWA ul. Nowy Świat 49, 12. WROCŁAW CH Pasaż Grunwaldzki, Plac Grunwaldzki 22, 13. ZAKOPANE ul. Zaruskiego 2 / róg Krupówki. Drugim obszarem działalności Grupy Krezus jest tworzenie poprzez Spółkę Gold Investments Sp. z o.o. sklepów jubilerskich ELIZA na terenie Polski. Na dzień 30 czerwca 2010 roku działa 8 sklepów jubilerskich w takich miastach jak: 1. dwa sklepy ELIZA w Bydgoszczy, 2. dwa sklepy ELIZA w Toruniu, 3. sklep ELIZA w Grudziądzu, 4. sklep ELIZA we Włocławku, 5. dwa sklepy internetowe. Podstawową działalnością Spółki jest sprzedaż wysokiej jakości dóbr luksusowych czyli wyrobów jubilerskich. Sklepy ELIZA oferują szeroką gamę wyrobów jubilerskich ze złota, srebra, kamieni szlachetnych, a także markowe zegarki, akcesoria jubilerskie oraz sztuczną biżuterię. Co roku sklepy wzbogacają swoją ofertę, wprowadzając nowe kolekcje. Dynamiczny rozwój sieci sprzedaży oraz stałe podnoszenie atrakcyjności oferowanych wyrobów, przekłada się z roku na rok na wzrost przychodów ze sprzedaży. 2. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności W pierwszym półroczu 2010 roku w Grupie Krezus zdarzenia takie nie miały miejsca. 3. Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych W pierwszym półroczu 2010 roku Grupa Krezus nie publikowała prognoz wyników. 4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego 5

6 Na dzień przekazania niniejszego raportu półrocznego, według wiedzy Zarządu Funduszu struktura akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Funduszu przedstawiała się następująco: Nazwa Akcjonariusza Funduszu Liczba posiadanych akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba posiadanych głosów na WZ % udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Taleja Sp. z o.o ,12% ,12% Pozostali akcjonariusze ,88% ,88% Ogółem ,00% ,00% W okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego nie nastąpiła zmiana w strukturze własności znacznych pakietów akcji Funduszu. 5. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu, odrębnie dla każdej z osób Na dzień przekazania raportu półrocznego osoby zarządzające i nadzorujące posiadały następujące akcje Funduszu: Imię i nazwisko Zajmowana funkcja Ilość posiadanych akcji Funduszu na dzień 30 czerwca 2010 roku Zmiana Ilość posiadanych akcji Funduszu na dzień 30 czerwca 2009 roku Agnieszka Urbaniak Przewodnicząca Rady Nadzorczej 0-0 Damian Pakulski Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej 0-0 Daria Jackowska Sekretarz Rady Nadzorczej 0-0 Marlena Krohn Członek Rady Nadzorczej 0-0 Agnieszka Zielińska-Dalasińska Członek Rady Nadzorczej Małgorzata Krauze Prezes Zarządu Zgodnie z wiedzą Zarządu Funduszu w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego nie miały miejsca żadne zmiany w stanie posiadania akcji Funduszu przez osoby zarządzające i nadzorujące. 6. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakres W okresie, którego dotyczy niniejszy raport Grupa Krezus nie uczestniczyła w żadnych postępowaniach sądowych, których pojedyncza lub łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Funduszu. 7. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one 6

7 istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, z wyjątkiem zawieranych przez emitenta będącego funduszem z podmiotem powiązanym, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta Otrzymanie pożyczki od podmiotu powiązanego warunki nie odbiegają od warunków rynkowych: Strona Powiązanie Przedmiot Istotne warunki Inne istotne informacje Roman Karkosik Pan Roman Karkosik posiada 100% udziałów w Taleja Sp. z o.o., natomiast Taleja Sp. z o.o. posiada 49,12% akcji NFI KREZUS S.A. (powiązanie osobowe) Pożyczka w kwocie zł Umowa zawarta dnia 29 kwietnia 2010 roku. Oprocentowanie WIBOR 1M z ostatniego dnia miesiąca odsetkowego powiększone o 0,5 punktu procentowego. Odsetki naliczane i płatne jednorazowo od rzeczywistego salda zadłużenia w dniu spłaty pożyczki. Pożyczka wraz z odsetkami została spłacona dnia 6 sierpnia 2010 roku Zwiększenie rzeczywistej kwoty pożyczki udzielonej podmiotowi powiązanemu warunki nie odbiegają od warunków rynkowych: Strona Powiązanie Przedmiot Istotne warunki Inne istotne informacje ecoffee Sp. z o.o. NFI KREZUS S.A. posiada 100% udziałów w spółce ecoffee Sp. z o.o. (powiązanie kapitałowe) Wypłata kolejnej transzy pożyczki w kwocie zł (umowa pożyczki do kwoty zł) Umowa zawarta dnia 15 lipca 2009 roku. Oprocentowanie WIBOR 1M z ostatniego dnia miesiąca odsetkowego powiększone o 2 punkty procentowe. Odsetki liczone od zadłużenia rzeczywistego. Utrzymywanie imiennych bonów dłużnych wyemitowanych przez podmiot powiązany warunki nie odbiegają od warunków rynkowych: Strona Powiązanie Przedmiot Istotne warunki Inne istotne informacje GOLD INVESTMENTS Sp. z o.o. NFI KREZUS S.A. posiada 50% udziałów w spółce GOLD INVESTMENTS Sp. z o.o. (powiązanie kapitałowe) Utrzymywanie imiennych bonów dłużnych GOLD INVESTMENTS Sp. z o.o. serii A-O (łączna wartość nominalna bonów zł ) Oprocentowanie WIBOR 1R z ostatniego dnia poprzedzającego początek okresu odsetkowego + 0,5 punktu procentowego Bony objęte zostały w latach Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość 7

8 istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta W pierwszym półroczu 2010 roku Grupa Krezus nie udzielała żadnych poręczeń kredytu lub pożyczki ani nie udzielała gwarancji stanowiących co najmniej 10% kapitałów własnych Funduszu. 9. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta W ocenie Zarządu Funduszu wszystkie istotne informacje zostały zawarte w niniejszym sprawozdaniu. 10. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału W ocenie Zarządu Funduszu ważnym czynnikiem wpływającym na wynik Grupy Krezus w pierwszym półroczu 2010 roku był poziom notowań akcji spółek giełdowych znajdujących się w portfelu inwestycyjnym Funduszu, a także koniunktura, która wpłynęła znacząco na wynik ecoffee Sp. z o.o. spółki zależnej w 100%. 11. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka Ryzyko zmiany strategii Grupy Krezus W poprzednich latach Fundusz rozpoczął inwestowanie w projekty z branży handlowousługowej. Dokonane do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nabycia spółek z tego sektora zostały szczegółowo opisane w sprawozdaniu finansowym. Spółka nie może jednak zapewnić, że nowe inicjatywy strategiczne przyniosą pozytywne rezultaty, a jeśli nie przyniosą takich rezultatów to, że nie będą miały negatywnego wpływu na działalność operacyjną Grupy Krezus, jej kondycję finansową i osiągane wyniki. Ryzyko związane z finansowaniem Pomimo faktu, że Grupa Krezus w ciągu ostatnich lat utrzymywała znaczną nadwyżkę środków pieniężnych, w związku z przyjęciem strategii związanej z branżą handlowousługową, będzie musiała ponieść znaczne nakłady inwestycyjne związane z kontynuowaniem działalności. Ryzyko konkurencji Grupa Krezus działa w segmencie handlu wyrobami jubilerskimi oraz w segmencie usług gastronomicznych sieć barów kawowych, które są obszarem dużej konkurencji. Największą konkurencję w segmencie usług gastronomicznych, czyli sieci barów kawowych stanowi dla Grupy Kapitałowej Krezus COFFEE HEAVEN, W biegu Cafe, Empik Cafe oraz Starbucks. Natomiast w sektorze handlu wyrobami jubilerskimi największa konkurencje stanowią takie sieci sklepów jubilerskich jak KRUK, APART, YES. Grupa Krezus nie jest w stanie przewidzieć, w jakim stopniu dotychczasowi uczestnicy rynku poprzez jakość świadczonych usług i cenę wpłyną na działalność Grupy Krezus. Wzrost konkurencji wynika 8

9 ze zwiększającej się liczby podmiotów krajowych jak i ekspansję na rynek polski zagranicznych producentów czy firm świadczących usługi gastronomiczne. Ryzyko odejścia kluczowych członków kierownictwa i trudności związane z pozyskaniem nowej wykwalifikowanej kadry zarządzającej. Działalność Grupy Krezus jest uzależniona od jakości pracy jej pracowników i kierownictwa. Zarząd nie może zapewnić, że ewentualne odejście niektórych członków kierownictwa lub niemożność ich pozyskania personelu posiadającego znaczną wiedzę i doświadczenie z zakresu zarządzania i działalności operacyjnej nie będzie mieć negatywnego wpływu na działalność, sytuację finansową i wyniki Grupy Krezus. Zmiany w składzie kadry kierowniczej mogą wywołać zakłócenia w działalności Grupy Krezus. Ryzyko wzrostu cen złota i wyrobów jubilerskich na rynkach światowych Podstawowym czynnikiem ryzyka związanym z działalnością na rynku handlu wyrobami jubilerskimi jest uzależnienie ceny złota, a w konsekwencji realizowanych przez Fundusz przychodów i ponoszonych przez Fundusz kosztów od koniunktury na rynkach światowych, na którą Fundusz nie ma żadnego wpływu. Ryzyko związane z popytem konsumpcyjnym Rynek wyrobów jubilerskich jako rynek dóbr luksusowych jest ściśle skorelowany z ogólnym poziomem zamożności społeczeństwa. W miarę wzrostu gospodarczego powinien jednocześnie następować wzrost zamożności społeczeństwa i tym samym wzrost popytu na dobra luksusowe jakim są wyroby jubilerskie. Małgorzata Krauze Prezes Zarządu Toruń, dnia 31 sierpnia 2010 roku 9

10 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU Zgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 28 lutego 2009 roku, nr 33 poz. 259), Zarząd Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Krezus Spółka Akcyjna niniejszym oświadcza, że: 1. zgodnie z jego najlepszą wiedzą, półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne Grupy Kapitałowej Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Krezus Spółka Akcyjna (dalej zwanej: Grupa Krezus ) sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską wydanymi i obowiązującymi na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy Krezus. jednocześnie półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Krezus zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Krezus w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka; 2. 4Audyt Spółka z o. o. podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Krezus, został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu, spełnili warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. Małgorzata Krauze Prezes Zarządu Toruń, dnia 31 sierpnia 2010 roku 10