Długoterminowa strategia zarządzania kapitałem w warunkach CRD IV i niskich stóp procentowych.

Transkrypt

1 Długoterminowa strategia zarządzania kapitałem w warunkach CRD IV i niskich stóp procentowych. Tomasz Kubiak, PRM, CFA Dyrektor Zarządzający Departament Alokacji Kapitału i Zarządzania Aktywami i Pasywami Bank Pekao S.A. 16 stycznia 2014, Warszawa Dariusz Szkaradek, MBA, CFA, FCCA Partner Sektor Instytucji Finansowych Deloitte

2 Podstawowy zakres regulacji CRD (Filar II i III, licencje, nadzór) CRR (Filar I) Bufory kapitałowe (Nowe) Ład wewnętrzny i polityka wynagrodzeń ICAAP Sankcje nadzorcze Wymagania wobec nadzoru, współpraca nadzorcza i harmonizacja Definicja funduszy własnych Wymogi kapitałowe Duże zaangażowania Transfer ryzyka kredytowego Płynność (Nowe) Wskaźnik dźwigni (Nowe) Ujawnienia 2014 Deloitte Polska 1

3 Wymogi kapitałowe z punktu widzenia polskiego sektora bankowego Kluczowe elementy wprowadzone przez CDRIV/CRR: Zmiany w definicji kapitału, pomniejszeń oraz wprowadzenie buforów kapitałowych. Stosowne ciała lokalne mogą decydować o: Bufor na ryzyko systemowe Bufor cykliczny Realokacje buforów dotyczący G-SII oraz other-sii Wzmocnienie jakości kapitału CET1 Średni poziom wskaźnika CET1 na podstawie banków objętych badaniem EBA 11,0% 11,2% 11,7% Zmiany w wymogach kapitałowych (RWA) Obniżenie wymogu dla małych i średnich przedsiębiorstw Wagi ryzyka i LTV dla kredytów hipotecznych (z jednoczesnym wprowadzeniem opcji narodowościowych w tym zakresie Dodatkowych wymóg na CVA Inne zmiany techniczne jak wymogi na podatek odroczony, udziały czy wartości niematerialne i prawne 10,0% 2011 Gru 2012 Cze 2012 Gru 2013 Cze Źródło: EBA Risk Assessment, grudzień Deloitte Polska 2

4 Dźwignia finansowa Leverage Ratio (LR) Współczynnik dźwigni szacowany jest jako relacja miernika kapitału do miernika ekspozycji. Jako miernik kapitału rozumiana jest wartość funduszy własnych pierwszej kategorii obliczanych z uwzględnieniem zmian wprowadzonych do definicji Tier 1 przez CRD IV. Jako miernik ekspozycji rozumiana jest suma wartości bilansowej netto ekspozycji bilansowych i wartości ekspozycji pozabilansowych po uwzględnieniu współczynnika konwersji kredytowej. W mierniku ekspozycji należy uwzględnić wartość wszystkich aktywów i ekspozycji pozabilansowych z wyjątkiem tych, które pomniejszają fundusze własne pierwszej kategorii (czyli, np. nie należy uwzględniać wartości niematerialnych). Minimalny poziom współczynnika dźwigni, jaki powinien być utrzymywany przez banki został wstępnie ustalony na poziomie 3%. LR = CET1 Ekspozycja bilansowa netto + pozabilansowa po CCF 3% 2014 Deloitte Polska 3

5 Nowe miary płynności CRD IV/ CRR wprowadza nowe wymogi w zakresie płynności: Płynność krótkoterminowa: LCR (Liquidity Coverage Ratio) zdefiniowany jako relacja aktywów płynnych (HQLA) do wypływów mogących nastąpić w ciągu następnych 30 dni przy założeniu sytuacji stresowej Płynność strukturalna (długoterminowa): NSFR (Net Stable Funding Ratio) jako relacja pasywów długoterminowych do aktywów długoterminowych oraz Dodatkowe miary płynności i obowiązki sprawozdawcze Dodatkowe miary płynności: Przedziały zapadalności Koncentracja finansowania przez kontrahenta Koncentracja finansowania przez jeden typ produktu Koszty finansowania dla różnych terminów zapadalności Rolowanie finansowania Wyzwania dla Banków: Wyższy koszt finansowania długoterminowego Zwiększenie wykorzystania finansowania z rynków hurtowych Niższe korzyści z cross-sellingu (niskie stopy determinujące niższą efektywność wykorzystania osadów na rachunkach bieżących) Draft ITS on metrics for monitoring additional liquidity, EBA, Deloitte Polska 4

6 MT IE CY UK DK FR NL PT ES SE AT DE BE FI IT EL SI CZ BG HU EE LT PL SK LV RO Środowisko niskich stóp procentowych Stopy procentowe na rynku międzybankowym (3M) 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Wpływ środowiska makroekonicznego na działalność: Ograniczenie dostępności finansowania hybrydowego Ograniczenie dostępności kapitału Spadek rentowności długoterminowych produktów kredytowych takich jak kredyty hipoteczne w związku z kosztem pozyskiwania finansowania oraz spadkiem dochodowości rachunków bieżących PLN EUR CHF USD JPY Aktywa sektora bankowego/ PKB, maj 2013 % UE 27 Wpływ środowiska makroekonicznego na działalność: Udział aktywów banków w PKB w Polsce zdecydowanie poniżej średniej Unii Europejskiej Wciąż dynamiczny rozwój sektora bankowego Mniejsza potrzeba delewarowania niż w Europie Zachodniej Istotne zmiany właścicielskie na Polskim rynku wynikające ze zmian strategii banków 2014 Deloitte Polska 5

7 Wpływ CRD IV/ CRR na rozwój produktów Zapotrzebowanie na płynność krótkoterminową (LCR) - wzmocnienie relacji z klientami detalicznymi. Zapotrzebowanie na płynność długoterminową (NSFR) stopniowa zmiana struktury aktywów / pasywów, sekurytyzacja, listy zastawne. Wprowadzanie nowych produktów wymaga uwzględniania dodatkowych wymogów kapitałowych i płynności Wpływ podejmowanego ryzyka na pricing produktów Odpowiedzialność za ryzyko generowane przez produkt na wszystkich szczeblach decyzyjnych Utrudnione pozyskiwanie finansowania w postaci depozytów w warunkach niskich stóp procentowych Uwzględnianie w strategii długoterminowej efektu dźwigni finansowej % odpowiedzi twierdzących Przewidanie zmian w modelu Powody: Rynek wtórny Bankowość inwestycyjna Działalność związana z handlem Transakcje międzybankowe Działalność na rynku zagranicznym Działalność na rynku zagranicznym w Sektor publiczny Przyczyny krajowe: Kredytowanie korporacji Kredytowanie MŚP Kredyty konsumenckie Kredyty na komercyjne nieruchomości Kredyty na nieruchomości mieszkalne Inne 0% 5% 10% 15% 20% 25% Respondenci panelu EBA odpowiedzieli na zawarte w ankiecie pytania o przewidywane zmiany w modelu biznesowym. Większość respodentów spodziewających się zmian, wskazuje na konieczność zmiany w podejściu do udzielania kredytów na nieruchomości komercyjne. Źródło: EBA Risk Assessment, grudzień Deloitte Polska 6

8 Kluczowe kwestie związane z regulacjami i środowiskiem makroekonomicznym 1. 1 Pozyskanie nowego kapitału w środowisku niskiego ROE (zwłaszcza w porównaniu do USA) 2. 2 Polityka dotycząca buforów kapitałowych 3. 3 Czy wyższe wymogi i standardy płynności przełożą się na poprawę ratingów banków i zwiększą ich dochodowość, czy pogorszą sytuację finansową i w konsekwencji pogorszą ratingi 4. 4 Spadek rentowności długoterminowych produktów kredytowych takich jak kredyty hipoteczne, w związku z kosztem pozyskiwania finansowania oraz spadkiem dochodowości rachunków bieżących 5. 5 Środowisko niskich stóp a skłonności do oszczędzania i generowania płynności w kraju 6. 6 Zwiększenie zainteresowania transakcjami sekurytyzacyjnymi i emisją listów zastawnych (bank hipoteczny) 2014 Deloitte Polska 7

9 Nazwa Deloitte odnosi się do jednej lub kilku jednostek Deloitte Touche Tohmatsu Limited, prywatnego podmiotu prawa brytyjskiego z ograniczoną odpowiedzialnością i jego firm członkowskich, które stanowią oddzielne i niezależne podmioty prawne. Dokładny opis struktury prawnej Deloitte Touche Tohmatsu Limited oraz jego firm członkowskich można znaleźć na stronie W Polsce usługi na rzecz klientów świadczą: Deloitte Advisory Sp. z o.o., Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.(dawniej Deloitte Audyt Sp. z o.o.), Deloitte Doradztwo Podatkowe Sp. z o.o., Deloitte Business Consulting S.A. oraz Deloitte Legal, Pasternak, Korba i Wspólnicy Kancelaria Prawnicza sp.k (wspólnie określane mianem Deloitte Polska ), będące jednostkami stowarzyszonymi Deloitte Central Europe Holdings Limited. Deloitte Polska jest jedną z wiodących firm doradczych w kraju, świadczącą usługi profesjonalne w sześciu głównych obszarach: audytu, doradztwa podatkowego, konsultingu, zarządzania ryzykiem, doradztwa finansowego oraz prawnego za pośrednictwem ponad 1000 profesjonalistów z Polski i zagranicy. Więcej informacji można znaleźć na polskich stronach internetowych: Deloitte Polska. Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited