New World Resources. Wyniki za okres dziewięciu miesięcy, zakończony 30 września 2010 r.

Transkrypt

1 New World Resources Wyniki za okres dziewięciu miesięcy, zakończony 30 września 2010 r. Amsterdam, 19 listopada 2010 r. New World Resources N.V. ( NWR lub Spółka ), wiodący producent węgla kamiennego i koksu w Europie Środkowej ogłasza swoje wyniki finansowe za okres dziewięciu miesięcy, zakończony 30 września 2010 r. Najważniejsze informacje Spółka jest na drodze do osiągnięcia założonych celów sprzedażowych i produkcyjnych na cały rok Produkcja 11,5 mt węgla i 1mt koksu - Zewnętrzna sprzedaż węgla wyniesie 10,5mt (z czego 5,5 mt stanowić będzie węgiel koksujący, a 5,0mt węgiel energetyczny), a sprzedaż koksu wyniesie 1,1mt Dobry wynik w październiku 2010 r., osiągnięcie produkcji węgla na poziomie 1.164kt i koksu na poziomie 95 kt Utrzymuje się wysoki popyt na węgiel koksujący, a szczególnie silny, jeśli chodzi o koks Wyniki za 9 miesięcy 2010 r. odzwierciedlają wyższe przychody, spowodowane zwiększonymi wolumenami sprzedaży węgla koksującego i koksu w porównaniu do tego samego okresu w 2009 r. - Produkcja węgla i koksu wyniosła odpowiednio 8.090kt i 732kt - Całkowita sprzedaż zewnętrzna na poziomie 7.566kt węgla oraz 812kt koksu, co oznacza odpowiednio wzrost o 9% i 63%, w związku z lepszymi warunkami na rynku - Skonsolidowane przychody z działalności kontynuowanej wyniosły milionów euro, co oznacza wzrost o 45%. W segmencie węgla kamiennego odnotowano wzrost przychodów o 32%, a w segmencie koksu - o 159% - EBITDA z działalności kontynuowanej wyniosła 302 miliony euro, co oznacza wzrost o 173% w porównaniu z tym samym okresem w 2009 r.; EBITDA w trzecim kwartale 2010 r. wzrosła o 19% w porównaniu do drugiego kwartału 2010 r. - Pieniężny koszt wydobycia na tonę był na poziomie 73 euro, czyli o 6% wyższym, przy stałej podstawie walutowej w porównaniu do 9 miesięcy 2009 r. i pozostawał bez zmian w porównaniu z pierwszym półroczem 2010 r. - Skorygowany zysk na akcję serii A wyniósł 0,60 euro za 9 miesięcy 2010 r

2 Obserwowano stałą poprawę bezpieczeństwa wraz ze spadkiem wskaźnika LTIFR 1 w działalności wydobywczej o 23% w ciągu 9 miesięcy 2010 r., w porównaniu do tego samego okresu w 2009 r. Obserwuje się postęp, jeśli chodzi o realizację projektu Dębieńsko w kontekście stworzenia zespołu i powołania doradców, zajmujących się studium wykonalności projektu oraz zakupu gruntu i infrastruktury Zaproponowano w pełni finansowaną gotówką ofertę wezwania na sprzedaż akcji Bogdanki o łącznej wartości PLN miliona złotych (około 857 milionów euro 2 ) Planuje się zmianę miejsca rejestracji Spółki na Wielką Brytanię, by zapewnić Spółce możliwość kwalifikacji do indeksu FTSE. Rejestracja Spółki w Wielkiej Brytanii powinna zostać zakończona w pierwszej połowie 2011 r. Oświadczenie Prezesa W trzecim kwartale 2010 r. dokonaliśmy znaczącego postępu, zgodnego z przyjętą przez nas strategią zwiększania wydajności i zwrotu z naszych istniejących aktywów przy jednoczesnym poszukiwaniu możliwości rozszerzenia naszej działalności oraz przewodzenia procesowi konsolidacji na rynku węgla i koksu w Europie Środkowej i Wschodniej. Wpływ na produkcję węgla miały w tym okresie konkretne czynniki geologiczne, które wystąpiły w niektórych polach wybierania węgla. Ostatecznie spowodowało to niższy, niż oczekiwano kwartalny poziom wydobycia. W tym okresie obserwowaliśmy także czasowe ograniczenie produkcji surówki hutniczej w naszym regionie, co spowodowało, że niektórzy z naszych klientów przesunęli część swoich zamówień na dostawę koksu na czwarty kwartał. Pomimo tego, jesteśmy na dobrej drodze do osiągnięcia celów produkcyjnych i sprzedażowych na cały rok na poziomie 11,5mt i 10,5mt, jeśli chodzi o węgiel oraz 1,0mt i 1,1mt, jeśli chodzi o koks. Nie spodziewamy się, by w czwartym kwartale znów wystąpiły niekorzystne czynniki i w związku tym prawdopodobnie unikniemy negatywnego wpływu na nasz całoroczny wynik. Nasza kondycja w październiku okazała się bardzo dobra, bo wyprodukowaliśmy 1.164kt węgla oraz 95kt koksu i spodziewamy się utrzymania tak wysokiego tempa aż do końca 2010 r., wciąż podkreślając naszą zdolność do realizacji celów. Stałe koncentrowanie się na kontrolowaniu kosztów operacyjnych umożliwiło nam utrzymywanie kosztów jednostkowych na stabilnym poziomie od końca czerwca 2010 r. Będziemy kontynuować te wysiłki i równolegle starać się, by zrealizować nasze całoroczne cele produkcyjne i sprzedażowe. NWR odnosi korzyści, związane ze swoimi ostatnimi programami inwestycji kapitałowych. Nowy sprzęt ścianowy produkuje średnio około 2.860t dziennie, czyli więcej o 72% w porównaniu ze starym sprzętem zmierzając do bardziej wydajnego i bezpiecznego działania w naszych kopalniach. Rozruch nowo wybudowanej baterii koksowniczej rozpoczął sie pomyślnie w październiku 2010 r. i jesteśmy na dobrej drodze do zakończenia COP 2010 do końca roku. 1 LTIFR stanowi liczbę zgłoszonych szkód po trzech dniach nieobecności, podzieloną przez łączną liczbę przepracowanych godzin, wyrażoną w milionach godzin. 2 Kwoty wyrażone w euro obliczone zostały na podstawie kursu wymiany EUR/PLN = 0,2502 (6-miesięczny kurs średni pomiędzy 1 stycznia i 30 czerwca 2010 r.). Ten kurs wymiany został użyty wyłącznie w celach ilustracyjnych.

3 Istotne kroki zostały także poczynione w kwestii naszych polskich projektów inwestycyjnych, głównie jeśli chodzi o Dębieńsko, gdzie powołaliśmy światowej klasy zespół i grupę doradców do rozpoczęcia prac nad szczegółowym studium wykonalności. Dodatkowo, obserwujemy postęp dotyczący zakupu gruntów i infrastruktury w tym miejscu. Spodziewamy się rozpoczęcia prac wydobywczych w Dębieńsku w ciągu 2011 r. 5 października ogłosiliśmy ofertę wezwania, w całości finansowaną gotówką, do zapisów na sprzedaż akcji polskiego producenta węgla energetycznego Lubelskiego Węgla Bogdanka S.A. o łącznej wartości około 857 milionów euro 3. Wierzymy, że połączenie NWR i Bogdanki stworzy środkowoeuropejskiego lidera w przemyśle węglowym, posiadającego rozwiniętą bazę rezerw, różnorodność produktową i geograficzną oraz uzupełniające się bazy klientów. Połączona grupa będzie miała wystarczającą pozycję i zasoby, by stać się potężną platformą wzrostu do regionalnej konsolidacji. W tym zakresie jest dużo innych możliwości, zarówno w Polsce, jak i innych krajach, takich jak np. Ukraina, który to rynek jest bacznie obserwowany przez NWR. Może to doprowadzić do przemian w przemyśle węglowym w naszym regionie w przyszłości. Nasza w całości finansowana gotówką oferta stanowi istotną wartość dla akcjonariuszy NWR i Bogdanki. Okres przyjmowania zapisów trwa do 29 listopada 2010 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy mające na celu, między innymi, uzyskanie zgody akcjonariuszy na planowany zakup Bogdanki, odbędzie się 24 listopada 2010 r. Uzyskaliśmy już nieodwołalne zobowiązanie od naszego akcjonariusza większościowego, BXR Mining, dotyczące głosowania za proponowaną akwizycją podczas NWZA. 16 listopada 2010 r. otrzymaliśmy także zgodę na przeprowadzenie transakcji od polskiego Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Polskie prawo dotyczące przejęć, pozwala NWR na uchylenie tylko pozostającego warunku realizacji Oferty, którym jest minimalny poziom akceptacji Oferty na poziomie 75% kapitału zakładowego Bogdanki, który jest przedmiotem przetargu. Przeanalizujemy tę opcję, w razie potrzeby, w końcu okresu przyjmowania zapisów. 5 października 2010 r., ogłosiliśmy także zamiar zmiany miejsca rejestracji Spółki na Wielką Brytanię, co powinno zapewnić Spółce kwalifikację do indeksu FTSE. Proponowana zmiana miejsca rejestracji wynika z potrzeby zwiększenia atrakcyjności inwestycyjnej Spółki, a ma to na celu przyciągnięcie inwestorów z Europy i świata. Z zastrzeżeniem uzyskania wszelkich zezwoleń regulacyjnych, podatkowych i innych, planuje się, że zmiana miejsca rejestracji Spółki nastąpi w pierwszej połowie 2011 roku. Ogólna sytuacja na rynku prezentuje trend wzrostowy. Popyt ze strony firm stalowych i producentów energii potwierdza nasz optymizm sprzed roku, dotyczący średnich i długoterminowych prognoz dla Europy Środkowej. Niemniej jednak, jak wcześniej zauważono, regionalny rynek nadal podlega pewnym wahaniom, ponieważ klienci rynku stali w dalszym ciągu zachowują ostrożność podczas składania zamówień. Według danych Światowego Stowarzyszenia Stali produkcja tego surowca na rynkach, gdzie działają nasi klienci wzrosła o 36% w okresie dziewięciu miesięcy, zakończonym 30 września 2010 r., w porównaniu do tego samego okresu w 2009 r., chociaż produkcja pozostała o 13% niższa, w porównaniu do tego samego okresu 2008 r. Komunikat z ubiegłego miesiąca o uaktualnieniu cen na czwarty kwartał 2010 r. pokazał niewielka obniżkę cen: wierzymy jednakże, że czeka nas pozytywna dynamika cen w 3 Kwoty wyrażone w euro obliczone zostały na podstawie kursu wymiany EUR/PLN = 0,2502 (6-miesięczny kurs średni pomiędzy 1 stycznia i 30 czerwca 2010 r.). Ten kurs wymiany został użyty wyłącznie w celach ilustracyjnych.

4 przyszłym roku. Aktualnie negocjujemy z naszymi klientami ceny naszego węgla energetycznego na 2011 r. i powiadomimy o tym rynek w odpowiednim czasie. Mike Salamon, Prezes NWR Przedstawiciele starszej kadry menedżerskiej poprowadzą telekonferencję dzisiaj, w piątek, 19 listopada 2010 r., o godz czasu londyńskiego (11:00 CET) w celu przedyskutowania wyników finansowych za wspomniany okres. Telekonferencję będzie też można śledzić na stronie internetowej NWR Infolinie: Holandia +31 (0) Czechy (bezpłatna infolinia) Polska (bezpłatna infolinia) Wielka Brytania & reszta Europy +44 (0) USA

5 Wybrane dane finansowe i operacyjne (w tys. euro, o ile nie zaznaczono inaczej) 9M M 2009 % zmiana 3Q Q 2010 % zmiana Przychody (1) % % Zysk na działalności operacyjnej (1) (9.957) % Zysk przed opodatkowaniem (1) (76.074) (47%) Zysk z działalności kontynuowanej (73.884) (62%) Zysk za okres sprawozdawczy (69.052) (63%) EBITDA z działalności kontynuowanej (1) % % z czego: wydobycie węgla (2) % % produkcja koksu (2) (40.580) (2.438) - Aktywa łącznie % % Przepływy pieniężna netto z działalności operacyjnej % % Zadłużenie netto (42%) (10%) Kapitał obrotowy netto (59%) (20%) CAPEX (19%) % Skorygowany zysk na akcję serii (3) (w euro) 0,60 (0,27) Wielkość sprzedaży węgla i koksu (4) % % Łączna produkcja węgla (4) % (1%) Zapasy węgla na koniec okresu (4) (65%) (44%) Zapasy koksu na koniec okresu (4) (53%) % Średnia liczba pracowników (5) (2%) Wskaźnik częstotliwości wypadków powodujących utratę czasu pracy OKD 6) 8,57 11,18 (23%) Wskaźnik częstotliwości wypadków powodujących utratę czasu pracy- OKK (7) 2,50 3,11 (20%) (1) Z działalności kontynuowanej, wyłączając segment energii elektrycznej (2) Spółka prowadzi działalność w trzech segmentach: Segment wydobycia węgla, Segment koksowniczy i Inne. Wszystkie Segmenty Operacyjne, w tym korekty konsolidacyjne i wykluczenia, jak również szczegóły polityki rachunkowej są przedstawione w Przeglądzie Operacyjnym i Finansowym za okres dziewięciu miesięcy, zakończony 30 września 2010 r. (3) Skorygowany według aktualnej liczby akcji, patrz także punkt Zysk na akcję (4) W tysiącach ton (5) Łącznie z wykonawcami (6) OKD a.s. ( OKD )jest spółką zależną NWR (7) OKK Koksovny, a.s( OKK ) jest spółką zależną NWR Proszę zauważyć, że powyższa tabela nie zawiera wyników segmentu energii elektrycznej, która jest przedstawiona jako działalność zaniechana w oświadczeniach finansowych (w celu

6 uzyskania szczegółów proszę odnieść się do Przeglądu Operacji Finansowych za dziewięciomiesięczny okres, zakończony 30 września 2010 roku). Zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości IFRS, część NWR Energy a.s. ( NWR Energy ) nie może być uznana za działalność zaniechaną, co oznacza, że w okresie między styczniem a czerwcem 2010 r. EBITDA spółki z działalności kontynuowanej wyniosła 10 milionów euro. Wolumeny produkcji i sprzedaży Wskaźniki produkcji węgla (kt) 9M M 2009 Zm. % zm. Produkcja węgla % Sprzedaż do OKK (27) (5%) Sprzedaż zewnętrzna % w tym Węgiel koksujący % Węgiel energetyczny % Zapasy na koniec okresu (474) (65%) Całkowita produkcja węgla w okresie dziewięciu miesięcy 2010 r. była o 1% wyższa, niż w tym samym okresie 2009 r. Sprzedaż zewnętrzna węgla wzrosła o 9%, w związku z poprawiającą się sytuacją na rynkach w 2010 r., zwłaszcza w segmencie węgla koksującego. Spośród sprzedanego węgla koksującego w okresie dziewięciu miesięcy 2010 r., około 42% stanowił twardy węgiel koksujący, a 58% półmiękki węgiel koksujący. Spośród sprzedanego węgla energetycznego w okresie dziewięciu miesięcy 2010 r. około 84% stanowił węgiel, a 16% miał. Produkcja węgla w październiku 2010 r. wyniosła 1.164kt, a sprzedaż zewnętrzna węgla 1.065kt. Przy tak znakomitym rezultacie, NWR jest przekonany, że może osiągnąć cele produkcyjne I sprzedażowe na 2010 r. Produkcja węgla i cele sprzedażowe na 2010 r. pozostają niezmienne na poziomie odpowiednio 11,5mt i 10,5mt. Wskaźniki produkcji koksu (kt) 9M M 2009 Zm. % zm. Produkcja koksu % Sprzedaż koksu % Zapasy na koniec roku (100) (53%) Produkcja koksu wzrosła o 24% w okresie dziewięciu miesięcy, zakończonym 30 września 2010 r., w porównaniu z tym samym okresem 2009 r., kiedy sprzedaż koksu wzrosła o 63% w związku ze znaczącą poprawą na rynku koksu. Spośród sprzedanego koksu w okresie dziewięciu miesięcy 2010 r., w przybliżeniu 56% stanowił koks wielkopiecowy, 35% koks odlewniczy, a 9% inne rodzaje koksu. Produkcja koksu i cele sprzedażowe na 2010 r. pozostają niezmienne na poziomie odpowiednio 1,0mt i 1,1mt. Spodziewamy się, że asortyment naszych produktów pozostanie przez resztę roku na tym samym poziomie, co w trzecim kwartale.

7 Średnie zrealizowane ceny 4 (EUR/t) % zm. 9M M 2009 Zm. % zm. Ex-FX Węgiel koksujący % 45% Węgiel energetyczny (10) (14%) (16%) Koks % 74% Ceny węgla koksującego i koksu wzrosły w okresie dziewięciu miesięcy, zakończonym 30 września 2010 r., co odzwierciedla lepsze warunki ekonomiczne w regionie, w którym działa NWR w porównaniu z tym samym okresem 2009 r. Węgiel koksujący Pod względem tonażu 80% węgla koksującego NWR jest wyceniane na podstawie Japońskiego Roku Fiskalnego ( JFY ), a pozostałe 20% jest wyceniane kwartalnie. Średnia wynegocjowana cena sprzedaży węgla koksującego w JFY 2010 pozostaje na średnim poziomie 163 euro za tonę. Tonaż węgla koksującego wycenianego kwartalnie, który zostanie dostarczony w czwartym kwartale kalendarzowym 2010 roku wynosi w przybliżeniu 190kt i obejmuje głównie półmiękki węgiel koksujący. Średnia wynegocjowana cena na te dostawy wyniosła 154 euro za tonę. Węgiel energetyczny Węgiel energetyczny jest sprzedawany na podstawie roku kalendarzowego i został wyceniony na średnio 65 euro za tonę na rok kalendarzowy Koks Wszystkie ceny koksu ustalane są kwartalnie. Średnia ustalona cena sprzedaży koksu w czwartym kwartale kalendarzowym 2010 roku wyniosła 331 euro za tonę. Spodziewany wolumen sprzedaży w tym okresie to około 280kt. Powyższe ceny oparte są na kursie 24,50 korony czeskiej za euro. Przychody 5 (w tys. euro) 9M M 2009 Chg. % zm. % zm. Ex-FX Przychody % 41% Segment wydobycia węgla (1) % 28% Segment koksowniczy % 155% (1) zawiera sprzedaż wewnętrzną 4 Ceny zrealizowane mogą ulec wpływom szeregu czynników, włącznie z wahaniami kursu walutowego, czy jakością i terminowością dostaw w ciągu roku. Zatem rzeczywista cena zrealizowana w tym okresie może różnić się od ogłoszonej wcześniej średniej ceny zakontraktowanej na ten okres. 5 Działalność Spółki jest prowadzona w trzech segmentach; Segmencie wydobycia węgla, Segmencie koksowniczym oraz Innych. Pełne ujawnienie wszystkich Segmentów Operacyjnych, w tym korekt konsolidacyjnych i wykluczeń, jak również szczegółów polityki rachunkowej segmentu, wyceny i ujawniania jest prezentowane w Przeglądzie Operacyjnym i Finansowym za okres dziewięciu miesięcy zakończony 30 września 2010 r.

8 Przychody Spółki wzrosły o 45% w okresie dziewięciu miesięcy 2010 roku w porównaniu do tego samego okresu w 2009 roku, głownie z powodu rosnących wolumenów sprzedaży oraz cen węgla koksującego i koksu. Zmiany w zapasach Zgodnie ze swoją polityką księgową, NWR odnotowuje zmiany w zapasach na kosztach produkcji. Poziomy zapasów wzrosły znacząco w okresie dziewięciu miesięcy, zakończonym 30 września 2009 r. gdy popyt został wyraźnie osłabiony przez kryzys gospodarczy. Zapasy węgla wzrosły o 436kt w tym okresie, podczas gdy zapasy koksu wzrosły o 55kt. Wynikająca stąd pozytywna zmiana w stanie zapasów na około 30 milionów euro zrównoważyła spadek sprzedaży u pośredników. W okresie dziewięciu miesięcy, zakończonym 30 września 2010 roku Spółka zdecydowała się na krok w odwrotnym kierunku: ograniczyła zapasy węgla o 88 kt i zapasy koksu o 129kt w związku ze wzrastającym popytem na węgiel koksujący, a w szczególności na koks. W rezultacie przyniosło to negatywne zmiany w zapasach w wysokości około 27 milionów euro. NWR szacuje, że poziom zapasów w czwartym kwartale 2010 roku będzie wciąż malał w porównaniu do poziomów z końca września 2010 roku, powodując dalsze negatywne zmiany w zapasach. Spółka spodziewa się, że na koniec roku poziom zapasów węgla wyniesie poniżej 200kt i zapasy koksu będą nadal spadały. Koszty operacyjne 6 Główne koszty operacyjne (obejmujące zużycie materiałów i energii, koszty usług i koszty osobowe) z kontynuowanych działań wzrosły w tym okresie o 17% w porównaniu do tego samego okresu 2009 roku. Wzrost ten był w dużej mierze spowodowany większym zużyciem materiałów i energii oraz wyższymi kosztami usług w połączeniu ze wzrostem wartości korony czeskiej w stosunku do euro. Wyłączając wpływ rewaluacji korony czeskiej, główne koszty operacyjne wzrosły o 14%. Skonsolidowane koszty (w tys. euro) 9M M 2009 Zm. % zm. % zm. Ex-FX Zużycie materiałow i energii % 26% Koszty usług % 15% Koszty osobowe (1) % 3% Koszty łącznie % 14% (1) Z wyłączeniem świadczeń pracowniczych Uwaga: Tylko z kontynuowanych działań. Segment Obrotu Energią jest zaklasyfikowany jako działalność zaniechana (patrz dział Działalność Zaniechana w adnotacji do Przeglądu Operacyjnego i Finansowego za okres dziewięciu miesięcy, zakończony 30 września 2010 r.). Koszty w segmencie wydobycia węgla (w tys. euro) 9M M 2009 Zm. % zm. % zm. Ex-FX 6 Działalność Spółki jest prowadzona w trzech segmentach; Segmencie wydobycia węgla, Segmencie koksowniczym oraz Innych. Pełne ujawnienie wszystkich Segmentów Operacyjnych, w tym korekt konsolidacyjnych i wykluczeń, jak również szczegółów polityki rachunkowej segmentu, wyceny i ujawniania jest prezentowany w Przeglądzie Operacyjnym i Finansowym za okres dziewięciu miesięcy zakończony 30 września 2010 r.

9 Zużycie materiałów i energii % 6% Koszty usług % 18% Koszty transportu % 12% Koszty osobowe % 2% Koszty łącznie % 8% Główne koszty dla segmentu wydobycia węgla wzrosły o 12%, lub o 8% wyłączając wpływ rewaluacji waluty. Wzrost zużycia materiałów i energii był głównie spowodowany prowadzeniem bardziej intensywnych podziemnych prac rozwojowych, które zostały częściowo zrównoważone przez 23 % spadek (oparte na euro) cen energii elektrycznej w Republice Czeskiej. Ponieważ Spółka zwiększa tempo produkcji w czwartym kwartale, zgodnie z celami produkcyjnymi na cały rok, koszty zużycia materiałów i energii wzrosną odpowiednio w tym okresie. Koszty usług, wyłączając koszty transportu, wzrosły w segmencie wydobycia węgla o 27%, co było spowodowane głównie wzrostem wydatków podwykonawców, przypisywanych wzrostowi w liczbie zmian, jak również wzrostowi kosztów utrzymania. Koszty transportu, które wzrosły o 14%, są przeniesione na klientów, wpływając odpowiednio na przychody, zatem nie mają wpływu na wyniki finansowe. Koszty osobowe dla segmentu wydobycia węgla wzrosły o 2% na stałej podstawie walutowej, głównie ze względu na premie za wydajność wypłacone górnikom w drugim kwartale. Premie związane są z dobrym wynikiem działalności operacyjnej i z zakończonymi pomyślnie negocjacjami cenowymi w tym roku. Kierownictwo rozważy wypłatę dalszych podobnych premii na koniec roku, w zależności od operacyjnego i finansowego wyniku Spółki w drugiej połowie 2010 roku. Gotówkowe koszty wydobycia na tonę (euro) % zm. 9M M 2009 Zm. % zm. Ex-FX Gotówkowe koszty wydobycia na tonę % 6% Gotówkowy koszt wydobycia na tonę wzrósł o 6% na stałej podstawie walutowej, głównie z powodu większego zużycia materiałów i energii oraz kosztów transportu w tym okresie, w porównaniu z tym samym okresem 2009 roku. Kierownictwo cały czas kontroluje koszty, utrzymując gotówkowe koszty na tonę na poziomie pierwszej połowy trzeciego kwartału 2010 roku. Gotówkowe koszty wydobycia na tonę odzwierciedlają koszty operacyjne, poniesione zarówno w górnictwie węgla koksującego, jak i węgla energetycznego. Główne uwzględnione czynniki to zużycie materiałów i energii, koszty usług, koszty osobowe i inne wydatki operacyjne. Nie zawiera kosztów transportu. Koszty w segmencie koksowniczym (tys. euro) % zm. Ex-FX 9M M 2009 Zm. % zm. Zużycie materiałów i energii (1) % 70% Koszty zakupu węgla u pośredników % 334%

10 Koszty usług % 28% Koszty transportu % 80% Koszty osobowe (7.346) (32%) (35%) Koszty łącznie % 45% (1) Zawierają zarówno wewnętrzne, jak i zewnętrzne koszty zakupu węgla Główne koszty w segmencie koksowniczym wzrosły o 50%, lub o 45% wyłączając wpływ rewaluacji waluty. Wzrost zużycia materiałów i energii był w dużej mierze spowodowany zwiększonymi zakupami węgla koksującego przez pośredników, ponieważ produkcja koksu została zwiększona, by sprostać większemu popytowi. Koszt energii zużytej przy produkcji koksu nieznacznie się obniżył, ponieważ wzrost konsumpcji energii cieplnej został zrównoważony obniżką cen energii elektrycznej. Energia cieplna stanowiła 53% kosztów energii zużytej przy produkcji koksu w ciągu pierwszych 9 miesięcy 2010 r. Wyłączając wpływ kosztów transportu, który jest przenoszony na klientów, koszty usług dla segmentu koksowniczego wzrosły o 4%, głównie ze względu na zwiększone koszty utrzymania. Koszty osobowe dla segmentu koksowniczego spadły o 35% na stałej podstawie walutowej, głównie ze względu na redukcję zatrudnienia, spowodowaną zamknięciem jednej baterii koksowniczej w 2009 r. Koszt konwersji środków pieniężnych na tonę koksu (euro) % zm. 9M M 2009 Zm. % zm. Ex-FX Gotówkowe koszty koksu na tonę (22) (23%) (27%) Spadek jednostkowego gotówkowego kosztu konwersji koksu był głównie spowodowany 24% wzrostem produkcji koksu w okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2010 r., w porównaniu z tym samym okresem w 2009 r. Koszt konwersji środków pieniężnych na tonę koksu odzwierciedla koszty operacyjne poniesione podczas przetwarzania węgla koksującego w koks. Nie zawiera on kosztu wewnętrznych opłat za węgiel ani kosztu zewnętrznego zakupu węgla koksującego. Koszty transportu nie są wliczone. EBITDA z kontynuowanych działań 7 (tys.euro) % zm. Ex-FX 9M M 2009 Zm. % zm. EBITDA % 171% Segment wydobycia węgla % 78% Segment koksowniczy (40.580) EBITDA z kontynuowanych działań wynosząca 302 miliony euro w okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2010 r. była o 173% wyższa, niż w tym samym okresie 7 Spółka prowadzi działalność w trzech segmentach: Segmencie wydobycia węgla, Segmencie koksowniczym oraz Innych. Całkowity opis wszystkich Segmentów Operacyjnych, w tym korekty konsolidacyjne i wykluczenia, jak również szczegóły polityki rachunkowej segmentu, przedstawione są w Przeglądzie Operacyjnym i Finansowym za okres dziewięciu miesięcy, zakończony 30 września 2010 r.

11 w 2009 r., głownie dzięki zwiększonym wolumenom sprzedaży i wyższym zrealizowanym cenom węgla koksującego i koksu w tym okresie. Zysk operacyjny z kontynuowanych działań 7 (tys. euro) % zm. Ex-FX 9M M 2009 Zm. % zm. Zysk operacyjny (9.958) Segment wydobycia węgla % 242% Segment koksowniczy (51.347) Zysk operacyjny z kontynuowanych działań w tym okresie wyniósł 181 milionów euro. Zysk przed opodatkowaniem z kontynuowanych działań wyniósł 171 milionów euro, włączając w to zysk ze sprzedaży NWR Energy w wysokości 82 milionów euro. Koszty finansowe netto wzrosły o 40%, do 93 milionów euro, głównie ze względu na efekt walutowy. Wzrost kosztów finansowych zawiera również jednorazową amortyzację kosztów związaną z Niepodporządkowanym Zabezpieczonym Kredytem Konsorcjalnym, jak i ze stratą z tytułu rozliczenia instrumentów pochodnych stopy procentowej, która w sumie wyniosła około 15 milionów euro. NWR poniósł koszt netto z podatku dochodowego w wysokości 10 milionów euro w okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2010 r., w porównaniu do 2 milionów euro zysku netto z podatku dochodowego w tym samym okresie w 2009 r. Koszt netto w bieżącym okresie składa się z 32 milionów euro odprowadzonego podatku dochodowego zrównoważonego przez jednorazowy zwrot podatku w wysokości 22 milionów euro, wynikającego ze zmiany stanowiska czeskiego urzędu podatkowego w sprawie niektórych kosztów odsetek, które dotychczas były uważane za nie podlegające odliczeniu. Zysk ze zbycia udziałów w spółkach zależnych będących w posiadaniu Spółki jest zwolniony od podatku. Zysk netto z podatku dochodowego w 2009 roku związany był z odroczonym podatkiem od strat podatkowych poniesionych przez działalność koksowniczą. Skorygowany zysk na akcję serii A za okres dziewięciu miesięcy zakończony 30 września 2010 r. wyniósł 0,60 euro. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej W okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2010 r. przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 182 miliony euro, o 163 miliony euro więcej, niż w tym samym okresie w 2009 r. Wzrost był głównie przypisywany wyższemu wskaźnikowi EBITDA, co było spowodowane większą sprzedażą, jak również uldze w podatkach korporacyjnych, otrzymanej w gotówce, w wysokości 22 milionów euro w drugim kwartale 2010 r. Wzrost efektywności i projekty rozwojowe Program inwestycji kapitałowych POP 2010, który został pomyślnie zakończony pod koniec 2009 r. nadal realizuje zamierzone cele, ponieważ nowy sprzęt nadal wykazuje poprawę wydajności, w porównaniu do dotychczasowego wyposażenia i OKD może zachować dotychczasowy poziom produkcji eksploatując 17 kompleksów ścianowych w odróżnieniu od 20 w 2009 roku. Nowy sprzęt zapewnia średnią dzienną produkcję na kompleks ścianowy w wysokości w przybliżeniu 2.860t, co daje 72% poprawę w porównaniu do poprzedniej technologii, która zapewniała w niektórych kompleksach ścianowych średnią produkcję na poziomie 4.900t.

12 Sumując produktywność nowego i dotychczasowego sprzętu, całkowita wydajność w kompleksach ścianowych w OKD wzrosła o około 13% w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy 2010 r. do t/lw na dzień, gdy porównamy ją ze średnią wydajnością w 2009 r. Program Optymalizacji Koksowni 2010 firmy NWR ( COP 2010 ), czyli program inwestycji kapitałowych w wysokości 63 milionów euro stworzony w celu poprawy efektywności i produktywności działań koksowniczych Spółki, powinien zostać zakończony do końca roku. Nowowybudowana bateria koksownicza nr 10, w należącym do OKK zakładzie Svoboda rozpoczęła próbne działania w październiku 2010 r., a uruchomienie na pełnych obrotach ma nastąpić na początku 2011 r. Jej zdolność produkcyjna, wraz z możliwościami wyremontowanej baterii nr 8 i przepustowością dwóch pozostałych działających baterii w koksowni Svoboda, da łącznie 850kt koksu rocznie od 2011r. Kiedy bateria będzie działać na pełnych obrotach, jednostkowe koszty konwersji koksu powinny ulec obniżeniu a firma będzie bardziej elastycznie reagować na popyt na koks odlewniczy i wielkopiecowy. Częścią tego programu jest konsolidacja całej produkcji koksu w zakładzie Svoboda i całkowite zamknięcie koksowni Jan Sverma do końca 2010 r. Około 50% pracowników Sverma będzie przeniesionych do pracy w zakładzie Svoboda, natomiast pozostałe 50% odejdzie do końca roku, na drodze wzajemnego porozumienia. Polskie projekty rozwojowe: Dębieńsko i Morcinek Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami, NWR nadal realizuje szczegółowy harmonogram rozwoju swojego projektu Dębieńsko w Polsce. Praca nad Dębieńskiem koncentruje się na czterech różnych elementach: na tworzeniu zespołu właściciela i mianowaniu konsultantów i kontrahentów inżynieryjnych, którzy przeprowadzą szczegółowe studium wykonalności, na badaniach geologicznych, na pracach inżynierskich i na przejęciu gruntów oraz infrastruktury we wszystkich robione są duże postępy i są one częścią wstępnej inwestycji 25 milionów euro w ramach projektu, zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami. Do tej pory, wywiercono i udokumentowano dziewięć otworów w planowanych przyszłych szybach i / lub upadowych. Spółka zamierza zrobić nawierty dodatkowych trzech otworów powierzchniowych wzdłuż planowanych upadowych do końca 2010 r. Ostateczne Studium Wykonalności (DFS), które nakreśli zakres projektu, plan realizacji, budżet i harmonogram, a także znaczną część inżynieryjną projektu Dębieńsko, rozpoczęto we wrześniu 2010 r., a pierwszy etap ma zostać zakończony w marcu 2011 r. Składa się na niego infrastruktura powierzchniowa i zakład obróbki węgla, a także dostęp do transportu węgla upadową. Kontrakty na usługi techniczne dla tych elementów DFS zostały już w dużej mierze przyznane zarówno firmom polskim, jak i międzynarodowym. W przypadku gruntów i infrastruktury, NWR nabył już linię elektryczną i związane z nią podstacje oraz dwie działki (7,2 ha) od gminy Czerwionka-Leszczyny. Kolejne przejęcia infrastruktury elektrycznej i gruntów są planowane w najbliższej przyszłości. NWR oczekuje, że rozpocznie prace wydobywcze w Dębieńsku w ciągu 2011 r. Praca nad naszym projektem Morcinek w dalszym ciągu postępuje. Po uzyskaniu rozszerzenia koncesji na badanie złoża od Ministerstwa Środowiska w Polsce, NWR zrobi kolejne nawierty badawcze na początku 2011 r. Dalsze podziemne prace badawcze są planowane na początek 2011 r., a dokumentacja geologiczna ma zostać zakończona do końca 2011 r. i zostanie przedłożona polskiemu Ministerstwu Środowiska.

13 Zdrowie i bezpieczeństwo NWR stosuje rygorystyczne i zaawansowane procedury dotyczące bezpieczeństwa, systemy monitorujące oraz praktyki w swoich kopalniach i koksowniach. Są one stosowane rygorystycznie i sumiennie, przez cały czas, aby zapewnić optymalne warunki działań prowadzonych w górnictwie węgla kamiennego na głębokości. W ten sposób NWR stara się lepiej radzić sobie z ryzykiem geologicznym, wynikającym między innymi z naprężeń skalnych i zagrożenia metanem, aby zapewnić bezpieczniejsze warunki swoim pracownikom. Niestety, pomimo ogólnej poprawy bezpieczeństwa, dwóch naszych pracowników zginęło w wypadkach podczas pracy w okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2010 r. Dochodzenia w sprawie wszystkich wypadków prowadzone są przez komisję złożoną z członków Urzędu Górniczego w Ostrawie, kierownictwa kopalni, zarządu OKD, związku zawodowego i lokalnej policji. Odpowiednie środki są podejmowane na podstawie ustaleń tych dochodzeń. Przerwy w pracy spowodowane wypadkami, to uznawana w skali międzynarodowej miara efektywności ogólnych procedur związanych z bezpieczeństwem, jest zawsze aktualna, i dzięki temu wynik NWR jest porównywalny ze standardami branży. Wskaźnik wypadków powodujących przerwy w pracy (LTIFR) w OKD spadł o 23% do 8,57 w ciągu 9 miesięcy 2010 r., w porównaniu do 11,18 w ciągu 9 miesięcy 2009 r. W OKK, LTIFR spadł o 20% do 2,5 w okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2010 r., w porównaniu do 3,11 w tym samym okresie 2009 r. Jak poprzednio informowano, program BEZPIECZEŃSTWO 2010 ma na celu dalszą poprawę warunków bezpieczeństwa w kopalniach OKD, głównie poprzez wymianę obecnego sprzętu ochrony indywidualnej na nowe, lepszej jakości wyposażenie. Program ma zostać zakończony do końca 2010 r., a całkowita wartość inwestycji to w przybliżeniu 17 milionów euro. Kursy walutowe Korona czeska umocniła się w stosunku do euro o około 4% pomiędzy okresem dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2009 r. a tym samym okresem w 2010 r. Średni kurs w tym okresie wynosił 25,45 korony czeskiej za euro. W przybliżeniu 50% przychodów Spółki i prawie 100% kosztów jest denominowanych w koronach czeskich. Bieżąca polityka Spółki ma na celu zabezpieczenie około 70% ekspozycji przepływów pieniężnych przed wahaniami kursów walutowych. W przybliżeniu 84% ekspozycji prognozowanej na okres pomiędzy październikiem a grudniem 2010 r., jest aktualnie zabezpieczone kontraktami terminowymi. Płynność i zasoby kapitałowe Na dzień 30 września 2010 r. zadłużenie netto Spółki wynosiło 370 milionów euro, o 24% mniej, niż 31 grudnia 2009 r. Do roku 2015 Spółka nie ma znaczących długów. 30 września 2010 r. niezastrzeżone wolne środki w kasie wyniosły 484 miliony euro, czyli mniej niż 31 grudnia 2009 r., gdy wynosiły 548 milionów euro, ponieważ w przybliżeniu 186 milionów euro w gotówce, wraz z wpływami netto z emisji 7,875% niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych, zostały wykorzystane do spłacenia w całości pozostałych

14 należności kredytowych objętych umową kredytu konsorcjalnego, naliczonych odsetek i opłat. Koszyk płatności zastrzeżonych, jak określono w umowie Indenture 7,375% oraz w umowie Indenture 7,875%, wynosi obecnie w przybliżeniu 237 milionów euro na dzień 30 września 2010 r. i nie odzwierciedla tymczasowej dywidendy w wysokości 55 milionów euro wypłaconej 22 października 2010 r. Aby uzyskać więcej informacji, proszę odnieść się do punktu Płynność i zasoby kapitałowe w przypisach do Przeglądu operacyjnego i finansowego za okres dziewięciu miesięcy zakończony 30 września 2010 r. CAPEX Łączne wydatki inwestycyjne w ciągu 9 miesięcy 2010 r. były 19% poniżej poziomów z pierwszych 9 miesięcy 2009 r. głównie w wyniku zakończenia programu inwestycyjnego POP Łączny CAPEX związany z POP 2010 za pierwsze dziewięć miesięcy 2010 r. to odroczone płatności z poprzedniego roku. NWR szacuje, że CAPEX dla roku 2010 wyniesie w przybliżeniu 200 milionów euro, obejmując głównie odroczone płatności za POP 2010, COP 2010 i utrzymanie CAPEX. CAPEX (mln. euro) 9M M 2009 POP (1) 119 OKD OKK Projekty w Polsce 0,4 1 Inne 8 0 Łącznie (1) Nie odnosi się do faktycznego przejęcia aktywów, ale do odroczonych płatności za aktywa nabyte w ramach POP 2010 w 2009 r. Proponowane wezwanie do zapisów na sprzedaż akcji w celu przejęcia Bogdanki 5 października 2010 r., NWR ogłosił wezwanie na sprzedaż wszystkich akcji Lubelskiego Węgla Bogdanka S.A. ( Bogdanka ) za cenę wynoszącą 100,75 złotych za jedną akcję Bogdanki ( Wezwanie ), o łącznej wartości milionów złotych (co stanowi ok. 857 mln euro 8 ). Cena oferowana w Wezwaniu zapewnia premię w wysokości 13% w stosunku do ceny zamknięcia dla akcji Bogdanki z dnia 4 października 2010 roku w wysokości 89,20 złotych za akcję oraz premię w wysokości odpowiednio 26% i 31% w stosunku do średnich arytmetycznych ze średnich, dziennych cen ważonych wolumenem obrotu na GPW akcji Bogdanki z ostatnich 3 i 6 miesięcy przed ogłoszeniem Wezwania w wysokości odpowiednio 80,13 złotych oraz 77,16 złotych. NWR uważa, że planowane nabycie wpłynie na wzrost zysku przypadającego na jedną akcję w pierwszym roku konsolidacji. 9 8 Kwoty wyrażone w euro obliczone zostały na podstawie kursu wymiany EUR/PLN = 0,2502 (6-miesięczny kurs średni pomiędzy 1 stycznia i 30 czerwca 2010 r.) Ten kurs wymiany został użyty wyłącznie w celach ilustracyjnych. 9 Stwierdzenie to nie powinno być interpretowane jako sugerujące, że zyski grupy NWR będą wyższe lub niższe od ich wartości w jakimkolwiek okresie historycznym lub jakiejkolwiek innej wartości.

15 Planowane nabycie akcji Bogdanki jest zgodne ze strategią NWR mającą na celu utrzymanie wiodącej pozycji rynkowej Spółki w regionie Europy Środkowej poprzez aktywne poszukiwanie możliwości rozwoju w Polsce oraz na pozostałym obszarze Europy Środkowej i Wschodniej. Planowane nabycie akcji Bogdanki stanowi również kolejny krok prowadzący do realizacji wizji NWR przedstawionej w związku z pierwszą ofertą publiczną, która zakłada pełnienie przez Spółkę roli podmiotu konsolidującego sektor w regionie. Konsolidacja NWR oraz Bogdanki stworzy regionalnego lidera, posiadającego rozwiniętą bazę rezerw, różnorodność produktową i geograficzną oraz silną tożsamość regionalną. Wezwanie jest w pełni sfinansowane i zapewnia akcjonariuszom Bogdanki natychmiastową płynność przy atrakcyjnej wycenie. Ponadto ewentualna przyszła oferta akcji NWR zawierała będzie możliwość ponownego zainwestowania wpływów z Wezwania w połączoną grupę dla akcjonariuszy instytucjonalnych Bogdanki. Łączna wartość środków niezbędnych dla realizacji Wezwania wynosi mln złotych (ok. 857 mln euro), z czego NWR planuje sfinansować ok mln euro ze środków własnych, NWR zawarła także umowę kredytu pomostowego w celu spełnienia wymogów finansowania transakcji. Okres przyjmowania zapisów będzie trwał do 29 listopada 2010 r. Powodzenie Wezwania uzależnione jest od warunku w postaci złożenia zapisów na sprzedaż co najmniej akcji Bogdanki (stanowiących 75% kapitału zakładowego Bogdanki) w odpowiedzi na Wezwanie. W razie potrzeby NWR rozważy zniesienie progu akceptacji, na co zezwala polskie prawo dotyczące akwizycji. 16 listopada 2010 r. NWR ogłosił, iż otrzymał zgodę Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na nabycie wszystkich wyemitowanych i będących w obiegu akcji Bogdanki i oferta nie wymaga już dalszych zgód regulacyjnych. Zamiar zmiany miejsca rejestracji na Wielką Brytanię NWR ogłosił również 5 października 2010 r. swój zamiar zmiany miejsca rejestracji Spółki na Wielką Brytanię. Spółka uważa, że umożliwi jej to zakwalifikowanie się do indeksu FTSE. Przeprowadzone studium wykonalności pozwala oczekiwać, z zastrzeżeniem dalszych analiz oraz uzyskania wszelkich zezwoleń regulacyjnych, podatkowych i innych, że zmiana miejsca rejestracji Spółki nastąpi w pierwszej połowie 2011 roku. W konsekwencji, powiększona grupa będzie mogła skorzystać ze wzrostu skali działalności oraz z większej atrakcyjności dla najwyższej klasy inwestorów na międzynarodowych rynkach kapitałowych. Ład korporacyjny 13 października 2010 r., NWR opublikował zawiadomienie o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, związanego z planowanym przejęciem Bogdanki. 1 listopada 2010 r. NWR wydał Uzupełniający Okólnik dla Akcjonariuszy dotyczący planowanego nabycia Bogdanki przez NWR. Celem Uzupełniającego Okólnika było powiadomienie akcjonariuszy o sprawach opisanych w Okólniku Kategorii 1 wydanym 13 października 2010 r., a w szczególności dostarczenie informacji na temat zmiany warunków mających zastosowanie w przejęciu. Kopie zawiadomienia o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, Noty Wyjaśniające do porządku obrad, Okólnik Kategorii 1 i Uzupełniający Okólnik dla Akcjonariuszy są dostępne na stronie internetowej Spółki ( a także są dostępne do wglądu w biurze NWR: Jachthavenweg 109h, 1081 KM Amsterdam, Holandia.

16 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy mające na celu, między innymi, uzyskanie zgody akcjonariuszy na planowane przejęcie, odbędzie się 24 listopada 2010 r. o 10:00 (czasu środkowoeuropejskiego) w hotelu Dorint Stationsplein 951 ZW, 1117 CE Schiphol, w Amsterdamie, w Holandii. Perspektywy Produkcja stali na rynkach klientów NWR wzrosła o 36% w okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2010 r. w porównaniu do tego samego okresu w 2009 r., według danych World Steel Association, aczkolwiek nadal była o 13% niższa w porównaniu z analogicznym okresem 2008 roku. Ogólna sytuacja na rynku w dalszym ciągu przejawia pozytywne symptomy i popyt ze strony przedsiębiorstw sektora stalowego i producentów energii potwierdza pozytywną perspektywę średnioterminową Spółki dla obu tych rynków. Niemniej jednak, jak wcześniej zauważono, regionalny rynek nadal podlega pewnym wahaniom, ponieważ klienci rynku stali w dalszym ciągu zachowują ostrożność przy składaniu zamówień. Obecnie negocjujemy ceny węgla energetycznego na 2011 r. z naszymi klientami i powiadomimy rynek o wynikach w odpowiednim czasie. NWR będzie nadal koncentrować się na kontroli operacyjnych kosztów jednostkowych w działalności wydobywczej, podczas realizowania swoich rocznych celów produkcyjnych i sprzedażowych. Spółka miała bardzo dobre wyniki produkcyjne w październiku 2010 r., co świadczy o jej zdolności do realizacji swoich celów. COP 2010 nadal rozwija budżet i zostanie sfinalizowany do końca tego roku. W dłuższej perspektywie NWR podtrzymuje swoje zaangażowanie w realizację swojej strategii korporacyjnej w celu kontynuacji wzrostu wydajności i zwrotów ze swoich istniejących zasobów, jak również kontynuować działania mające na celu identyfikację oraz odkrywanie możliwości dla konsolidacji sektora w regionie. Zastrzeżenia prawne, stwierdzenia dotyczące przyszłości oraz zastrzeżenia dotyczące kilku innych kwestii Niektóre stwierdzenia zawarte w niniejszym dokumencie nie dotyczą faktów historycznych, lecz przyszłości. Stwierdzenia dotyczące perspektyw, planów, sytuacji finansowej oraz strategii biznesowej Spółki, jak też stwierdzenia odnoszące się do zasobów kapitałowych, przyszłych nakładów na projekty rozwojowe oraz wyników działalności mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Ponadto stwierdzenia dotyczące przyszłości można zwykle rozpoznać po użyciu słów wybiegających w przyszłość takich jak być może, oczekiwać, zamierzać, szacować, przewidywać, planować, prognozować, będzie, może, mógłby, możliwe, sądzić lub kontynuować oraz ich zaprzeczeń czy wariantów lub podobnych wyrażeń. Mimo, że w opinii Spółki oczekiwania zawarte w powyższych stwierdzeniach dotyczących przyszłości są rozsądne, Spółka nie może zagwarantować, że wspomniane oczekiwania sprawdzą się. Powyższe stwierdzenia dotyczące przyszłości wiążą się z pewnymi ryzykami, niepewnością oraz innymi faktami, które mogą spowodować znaczącą różnicę między wynikami rzeczywistymi a wynikami wskazywanymi lub sugerowanymi we wspomnianych stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Do czynników, ryzyk oraz elementów niepewności, które mogą spowodować znaczącą różnicę między wynikami rzeczywistymi a przewidywanymi, należy zaliczyć w szczególności: ryzyka związane ze zmianami sytuacji politycznej, gospodarczej i społecznej w Republice Czeskiej, Polsce oraz regionie Europy Środkowo-Wschodniej; przyszłe ceny i popyt na produkty Spółki oraz popyt na produkty klientów Spółki; rezerwy kopalń węgla; pozostały czas eksploatacji kopalń Spółki; produkcję węgla;

17 tendencje w branży węglowej oraz warunki na krajowych i międzynarodowych rynkach węgla; ryzyka związane z wydobyciem węgla; przyszłe plany ekspansji i nakłady inwestycyjne; relacje Spółki z klientami oraz warunki wpływające na działalność klientów Spółki; konkurencję; funkcjonowanie oraz koszty transportu kolejowego i innych form transportu; dostępność specjalistów i wykwalifikowanej siły roboczej; warunki pogodowe lub zniszczenia powstałe wskutek katastrof żywiołowych; ryzyka związane z prawem czeskim lub polskim, regulacjami i opodatkowaniem, w tym również przepisami, regulacjami, rozporządzeniami oraz decyzjami dotyczącymi branży wydobycia węgla, przepisami środowiskowymi oraz walutowymi dotyczącymi podmiotów czeskich i polskich oraz ich oficjalną interpretacją przez instytucje rządowe, inne organy regulacyjne oraz sądy; oraz ryzyka związane ze światową sytuacją gospodarczą i światowym otoczeniem ekonomicznym. Dodatkowe czynniki ryzyka zostaną opisane w raporcie rocznym Spółki. Stwierdzenia dotyczące przyszłości odnoszą się jedynie do sytuacji istniejącej w dniu publikacji niniejszego dokumentu. Spółka jest zwolniona z obowiązku aktualizacji lub rewizji, poprzez publikację lub w inny sposób, jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszym raporcie w celu odzwierciedlenia jakichkolwiek zmian przewidywań lub jakichkolwiek zmian dotyczących zdarzeń, warunków, założeń lub okoliczności, na których opiera się takie stwierdzenie, chyba że jest to wymagane na podstawie obowiązujących przepisów prawa. W tym Kwartalnym Raporcie Finansowym i Przeglądzie Operacyjnym i Finansowym za okres dziewięciu miesięcy zakończony 30 września 2010 r., Spółka dostarcza szczegółowych informacji na temat wszelkich kwestii, których publikacja jest wymagana w śródrocznych oświadczeniach kadry menadżerskiej na mocy Dyrektywy 2004/109/EC, w sprawie harmonizacji wymogów dotyczących informacji o emitentach, których papiery wartościowe dopuszczane są do obrotu na rynku regulowanym i nowelizującej Dyrektywy 2001/34/EC oraz krajowych regulacji prawnych implementujących tę Dyrektywę. Niniejszy dokument na zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży ani próby pozyskania oferty kupna lub objęcia jakichkolwiek papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych lub w jakiejkolwiek innej jurysdykcji. Niniejszy dokument nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych. Papiery wartościowe Spółki nie podlegają oferowaniu ani sprzedaży w Stanach Zjednoczonych bez dokonania ich rejestracji lub uzyskania zwolnienia z takiej rejestracji. Każda oferta papierów wartościowych jaka zostanie złożona w Stanach Zjednoczonych zostanie dokonana na podstawie prospektu zawierającego szczegółowe informacje na temat Spółki i kadry menedżerskiej, a także sprawozdania finansowe. W państwach członkowskich Europejskiego Obszaru Gospodarczego każda oferta papierów wartościowych Wzywającego skierowana będzie do osób posiadających status inwestorów kwalifikowanych w znaczeniu art. 2(1)(e) Dyrektywy Prospektowej (Dyrektywa 2003/71/WE), a także innych osób, do których oferta może być kierowana bez publikacji prospektu emisyjnego lub po zatwierdzeniu i publikacji prospektu emisyjnego, jeżeli wymagają tego obowiązujące przepisy prawa. Dział Relacji Inwestorskich Agnes Blanco Querido Radek Nemecek Tel: Tel: ablanco@nwrgroup.eu rnemecek@nwrgroup.eu Komunikacja Korporacyjna Petra Masinova Tel: pmasinova@nwrgroup.eu Strona internetowa: New World Resources N.V.

18 NWR jest wyłącznym właścicielem OKD, a.s., największej czeskiej spółki wydobywającej węgiel kamienny i jednym z jego największych producentów w Europie Środkowej pod względem przychodów i wolumenu wydobycia. Obsługując klientów w Czechach, Słowacji, Austrii, Polsce, na Węgrzech i w Niemczech, spółka wyprodukowała w 2009 roku 11Mt węgla i 843kt koksu.