SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW ZA I KWARTAŁ 2008 ROKU

Transkrypt

1 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW ZA I KWARTAŁ 2008 ROKU 1

2 Zasady przeliczania danych finansowych na EUR Informacje finansowe zawarte w prezentowanych sprawozdaniach zostały przeliczone na EUR wg nastpujcych zasad: poszczególne pozycje bilansu - według ustalonego przez Narodowy Bank Polski redniego kursu wymiany złotego na EUR obowizujcego na dany dzie bilansowy poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływu rodków pieninych według kursu stanowicego redni arytmetyczn rednich kursów wymiany złotego na EUR, ustalanych przez Narodowy Bank Polski, obowizujcych na ostatni dzie kadego miesica w okresie objtym sprawozdaniem redni kurs EUR wg NBP Dane dotyczce rednich kursów wymiany złotego, w okresach objtych sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi, w stosunku do EUR, ustalonych przez Narodowy Bank Polski, kształtowały si nastpujco: redni kurs w okresie Kurs na ostatni dzie okresu r. 3,5574 3, r. 3,7768 3, r. 3,9063 3,8695 2

3 Spis treci Strona SKONSOLIDOWANY BILANS SPORZDZONY NA DZIE 31 MARCA 2008 ROKU SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2008 DO 31 MARCA 2008 ROKU 4 6 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2008 DO 31 MARCA 2008 ROKU 7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWU RODKÓW PIENINYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2008 DO 31 MARCA 2008 ROKU INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO SPORZDZONEGO NA DZIE 31 MARCA 2008 ROKU 9 11 SKRÓCONY RAPORT KWARTALNY BORYSZEW S.A. ZA I KWARTAŁ 2008 ROKU 38 3

4 SKONSOLIDOWANY BILANS AKTYWA Okres zakoczony 31/03/08 Okres zakoczony 31/12/07 Okres zakoczony 31/03/07 Aktywa trwałe Rzeczowy majtek trwały Nieruchomoci inwestycyjne Warto firmy Pozostałe wartoci niematerialne Aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Pozostałe aktywa Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Nale noci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nale noci Krótkoterminowe aktywa finansowe Bie ce aktywa podatkowe Pozostałe aktywa rodki pieni ne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe przeznaczone do sprzeda y Aktywa obrotowe razem Aktywa razem

5 PASYWA Kapitał własny Okres zakoczony 31/03/08 Okres zakoczony 31/12/07 Okres zakoczony 31/03/07 Kapitał zakładowy Kapitał z emisji akcji powy ej ich wartoci nominalnej Kapitał rezerwowy Ró nice kursowe z przeliczenia jednostek podporzdkowanych Zyski zatrzymane w tym: Zysk / strata bie cego roku Kapitał przypadajcy jednostce dominujcej Kapitał przypadajcy udziałowcom mniejszociowym Kapitał własny razem Zobowizania długoterminowe Długoterminowe po yczki i kredyty bankowe Pozostałe zobowizania finansowe Zobowizania z tytułu wiadcze emerytalnych i podobne Rezerwa na podatek odroczony Pozostałe rezerwy Dotacje Pozostałe zobowizania Zobowizania długoterminowe razem Zobowizania krótkoterminowe Zobowizania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowizania Krótkoterminowe po yczki i kredyty bankowe Pozostałe zobowizania finansowe Bie ce zobowizania podatkowe Zobowizania z tytułu wiadcze emerytalnych i podobne Rezerwy krótkoterminowe Dotacje Pozostałe zobowizania Zobowizania krótkoterminowe razem Zobowizania razem Pasywa razem

6 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Okres od 01/01/08 do 31/03/08 Okres od 01/01/07 do 31/03/07 Działalno kontynuowana Przychody ze sprzeda y produktów Przychody ze sprzeda y towarów i materiałów Przychody ze sprzeday ogółem Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Warto sprzedanych towarów i materiałów Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) brutto na sprzeday Koszty sprzeda y Koszty ogólnego zarzdu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Nadwy ka przejtego udziału w jednostkach zale nych nad kosztem przejcia Zysk na sprzeda y udziałów w jednostkach konsolidowanych Zysk (strata) z działalnoci operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metod praw własnoci 0 20 Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalnoci kontynuowanej Działalno zaniechana Zysk (strata) netto z działalnoci zaniechanej 0 0 Zysk (strata) netto, w tym przypadajcy: jednostce dominujcej udziałowcom mniejszociowym rednia wa ona liczba akcji zwykłych Zysk na jedn akcj zwykł przypadajcy na akcjonariuszy j. dominujcej (w zł) -0,18 0,20 rednia wa ona rozwodniona liczba akcji zwykłych Rozwodniony zysk na jedn akcj zwykł przypadajcy na akcjonariuszy j. dominujcej (w zł) -0,18 0,20 6

7 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał zakładowy Kapitał z emisji akcji powyej ich wartoci nominalnej Kapitał rezerwowy Rónice kursowe z przeliczenia jednostek podporzdkowanych Zyski zatrzymane Razem kapitał przypadajcy jednostce dominujcej Kapitał przypadajcy udziałowcom mniejszociowym Razem Stan na 1 stycznia 2007 roku Likwidacja Funduszu Budownictwa Mieszkaniowego Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczajcych Rónice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Zysk za pierwszy kwartał 2007 roku Zmiana udziału mniejszoci Stan na 31 marca 2007 roku Kapitał zakładowy Kapitał z emisji akcji powyej ich wartoci nominalnej Kapitał rezerwowy Rónice kursowe z przeliczenia jednostek podporzdkowanych Zyski zatrzymane Razem kapitał przypadajcy jednostce dominujcej Kapitał przypadajcy udziałowcom mniejszociowym Razem Stan na 1 stycznia 2007 roku Likwidacja Funduszu Budownictwa Mieszkaniowego Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczajcych Rónice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Zysk za 2007 roku Zmiana udziału mniejszoci Stan na 31 grudnia 2007 roku

8 Kapitał zakładowy Kapitał z emisji akcji powyej ich wartoci nominalnej Kapitał rezerwowy Rónice kursowe z przeliczenia jednostek podporzdkowanych Zyski zatrzymane Razem kapitał przypadajcy jednostce dominujcej Kapitał przypadajcy udziałowcom mniejszociowym Razem Stan na 1 stycznia 2008 roku Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczajcych Rónice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Strata za pierwszy kwartał 2008 roku Zmiana udziału mniejszoci Stan na 31 marca 2008 roku

9 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWU RODKÓW PIENINYCH Okres od 01/01/08 do 31/03/08 Okres od 01/01/07 do 31/03/07 Przepływy rodków pieni nych z działalnoci operacyjnej Zysk /strata przed opodatkowaniem Korekty o pozycje: Udział w wyniku jednostek wycenianych metod praw własnoci 0-20 Amortyzacja Nie zrealizowane zyski (straty) z tytułu ró nic kursowych zwizanych z działalnoci inwestycyjn i finansow (w tym z przeliczenia rodków pieni nych) Koszty z tytułu odsetek od zobowiza finansowych naliczone i zapłacone Odsetki i dywidendy zwizane z działalnoci inwestycyjn Zyski (straty) z tytułu działalnoci inwestycyjnej Zysk (strata) przed zmianami kapitału obrotowego Zmiany w kapitale obrotowym: Zmiana stanu nale noci Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu zobowiza Zmiana stanu rezerw i rozlicze midzyokresowych Zmiana pozostałych aktywów i zobowiza rodki pieni ne z działalnoci operacyjnej Zapłacone odsetki Zapłacony / zwrócony podatek dochodowy rodki pieni ne netto z działalnoci operacyjnej Przepływy rodków pieni nych z działalnoci inwestycyjnej Wpływy ze zbycia rzeczowego majtku trwałego i wartoci niematerialnych Wpływy ze zbycia aktywów finansowych Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach 2 0 Wpływy ze spłaty po yczek Otrzymane odsetki Inne wpływy inwestycyjne Wpływy z działalnoci inwestycyjnej

10 Nabycie rzeczowego majtku trwałego i wartoci niematerialnych Nabycie aktywów finansowych Udzielone po yczki 23 0 Inne wydatki inwestycyjne Wydatki na działalno inwestycyjn rodki pieni ne netto z działalnoci inwestycyjnej Przepływy pieni ne z działalnoci finansowej Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych Wpływy z kredytów i po yczek Emisja dłu nych papierów wartociowych Inne wpływy finansowe Wpływy z działalnoci finansowej Spłaty kredytów i po yczek Wykup dłu nych papierów wartociowych Płatnoci z tytułu leasingu finansowego Inne wydatki finansowe Wydatki na działalno finansow rodki pieni ne netto z działalnoci finansowej Przepływy pieni ne netto razem rodki pieni ne i ich ekwiwalenty na pocztek okresu Ró nice kursowe z przeliczenia rodków pieni nych i ich ekwiwalentów rodki pieni ne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

11 INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO SPORZDZONEGO NA DZIE 31 MARCA 2008 ROKU Strona 1. PODSTAWA SPORZDZENIA RAPORTU I ZASADY RACHUNKOWOCI ZMIANY SZACUNKÓW W OKRESIE BIECYM OD POCZTKU ROKU ISTOTNE DOKONANIA LUB NIEPOWODZENIA W BIECYM OKRESIE CZYNNIKI I ZDARZENIA, W SZCZEGÓLNOCI NIETYPOWE, MAJCE WPŁYW NA WYNIKI BIECEGO OKRESU CYKLICZNO LUB SEZONOWO DZIAŁALNOCI W BIECYM OKRESIE EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOCIOWYCH WYPŁACONA LUB ZADEKLAROWANA DYWIDENDA W OKRESIE OD POCZTKU ROKU PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOCI OD POCZTKU BIECEGO ROKU ZDARZENIA, KTÓRE NASTPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZDZONO SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIE UJTE W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGCE W ZNACZCY SPOSÓB WPŁYN NA PRZYSZŁE WYNIKI GRUPY SKUTKI ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY OD POCZTKU ROKU, ŁCZNIE Z POŁACZENIEM JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJCIEM LUB SPRZEDAA JEDNOSTEK ZALENYCH I INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, RESTRUKTURYZACJ I ZANIECHANIEM DZIAŁALNOCI ZMIANY ZOBOWIZA WARUNKOWYCH I AKTYWÓW WARUNKOWYCH STANOWISKO ZARZDU ODNONIE MOLIWOCI ZREALIZOWANIA WCZENIEJ OPUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKU FINANSOWEGO NA BIECY ROK AKCJONARIUSZE POSIADAJCY BEZPOREDNIO LUB POREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALENE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU SPÓŁKI NA DZIE PRZEKAZANIA RAPORTU ZMIANY W STRUKTURZE WŁASNOCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI SPÓŁKI W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO UDZIAŁ GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU SPÓŁKI OSOBY ZARZDZAJCE I NADZORUJCE SPÓŁK ZMIANY STANU POSIADANYCH AKCJI LUB OPCJI NA AKCJE W BIECYM OKRESIE OD DNIA PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU POSTPOWANIA TOCZCE SI PRZED SDEM, ORGANEM WŁACIWYM DLA POSTPOWANIA ARBITRAOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ ZAWARCIE PRZEZ SPÓŁK LUB JEDNOSTK ZALEN JEDNEJ LUB WICEJ TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIZANYMI, KTÓRYCH WARTO OD POCZTKU ROKU PRZEKRACZA EURO, JEELI NIE S TO TRANSAKCJE RUTYNOWE ZAWIERANE NA TYPOWYCH DLA DZIAŁALNOCI OPERACYJNEJ WARUNKACH INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTK OD NIEGO ZALEN PORCZE KREDYTU LUB POYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI ŁCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALENEJ OD TEGO PODMIOTU, JEELI ŁCZNA WARTO ISTNIEJCYCH PORCZE LUB GWARANCJI STANOWI RÓWNOWARTO CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA

12 19. INNE INFORMACJE ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ, MAJTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO SPÓŁKI ORAZ MOLIWOCI WYWIZYWANIA SI ZE ZOBOWIZA CZYNNIKI, KTÓRE BD MIAŁY WPŁYW NA OSIGNITE PRZEZ SPÓŁK WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

13 1. PODSTAWA SPORZDZENIA RAPORTU I ZASADY RACHUNKOWOCI Podstawa prawna sporzdzenia raportu Informacje zawarte w skonsolidowanym raporcie za I kwartał 2008 roku zostały sporzdzone zgodnie z Rozporzdzeniem Ministra Finansów z 19 padziernika 2005 roku w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych (Dz. U. Nr 209, poz z 2005 r.) oraz Midzynarodowym Standardem Rachunkowoci 34 (MSR 34) ródroczna sprawozdawczo finansowa. Zasady rachunkowo ci Zasady rachunkowoci i metody obliczeniowe przyjte przy sporzdzaniu skonsolidowanego raportu kwartalnego s zgodne z zasadami przyjtymi przy sporzdzaniu rocznego sprawozdania finansowego. Wybrane dane finansowe w pocztkowej czci raportu zostały przedstawione w EURO zgodnie z 89 ust. 2 Rozporzdzenia Ministra Finansów z 19 padziernika 2005 r. (Dz. U. Nr 209, poz z 2005 r.). Szczegółowy opis tych zasad został zamieszczony w skonsolidowanym raporcie półrocznym za pierwsze półrocze 2007 r. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone przy załoeniu kontynuowania działalnoci gospodarczej spółek w dajcej si przewidzie przyszłoci. W ocenie Spółki nie istniej okolicznoci wskazujce na zagroenie kontynuowania działalnoci. Zmiany zasad rachunkowo ci i ich wpływ na sprawozdanie finansowe W biecym okresie nie dokonywano zmian zasad rachunkowoci 2. ZMIANY SZACUNKÓW W OKRESIE BIECYM OD POCZTKU ROKU Korekty z tytułu rezerw Tytuł rezerwy Stan na Zmiana od do Stan na Rezerwa na odprawy wiadczenia emerytalne, nagrody jubileuszowe i nie wykorzystane urlopy Dotacje rzdowe Rozliczenia midzyokresowe przychodów Rozliczenia midzyokresowe kosztów Pozostałe rezerwy Razem

14 Podatek odroczony Stan na Aktywa z tytułu podatku odroczonego Zmiana od do Stan na Rezerwa na podatek odroczony Odpisy aktualizujce warto aktywów Aktualizowane aktywa Stan na Zmiana od do Stan na Aktywa finansowe długoterminowe Rzeczowe aktywa trwałe Nalenoci długoterminowe Zapasy Nalenoci krótkoterminowe Razem ISTOTNE DOKONANIA LUB NIEPOWODZENIA W BIECYM OKRESIE a. Osignite wyniki Przychody ze sprzeday Przychody ze sprzeday Grupy Kapitałowej Boryszew w I kwartale 2008 r. były, w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego, nisze o 228,6 mln zł i wynosiły 1.034,0 mln zł. Najwyszy wpływ na spadek przychodów Grupy miały spółki działajce w brany metalowej oraz Boryszew S.A. O/Elana. Niszy poziom przychodów w spółkach metalowych był wypadkow kilku czynników: znacznej aprecjacji złotego wzgldem dolara i euro powodujcej spadek przychodów wyraonych w walucie krajowej, przecitnego wzrostu cen podstawowych metali Grupy wpływajcego na wzrost przychodów, mniejszego wolumenu sprzeday w spółkach grupy miedziowej bdcego nastpstwem wysokich cen miedzi, co spowodowało szukanie przez rynek jej substytutów i w konsekwencji bezporednio przekładało si na spadek wielkoci przychodów. W najwikszym stopniu dotyczy to rur oraz blach i tam miedzianych. 14

15 Porównanie rednich cen metali na LME w omawianych okresach pokazuje poniszy wykres: Ceny metali na LME [ USD ] I kw 07 I kw Aluminium Mied Cynk Ołów Spadek przychodów spowodowany umocnieniem złotówki został czciowo zniwelowany przez wzrost cen metali i pogłbiony spadkiem wolumenu sprzeday w spółkach grupy miedziowej. Nisza sprzeda Boryszew S.A. O/Elana wynikała głównie z 69 % spadku sprzeday polimeru butelkowego oraz z 27 % spadku sprzeday włókien cigłych. Niska sprzeda polimeru butelkowego jest zwizana z bardzo du nadpoda tego produktu na rynku Europy rodkowej, która jest konsekwencj oddania nowych instalacji o duych mocach produkcyjnych na tym terenie. Spadek sprzeday włókien cigłych był nastpstwem silnej konkurencji ze strony producentów azjatyckich oferujcych produkty o niszych cenach, któremu dodatkowo sprzyjało umocnienie si złotówki. Spółkami, które w I kwartale 2008 roku miały istotnie wysze przychody ze sprzeday były FŁT Polska Sp. o.o. (wzrost o 7,1 mln zł do poziomu 92,1 mln zł) oraz Baterpol Sp. z o.o. (wzrost o 4,2 mln zł do poziomu 47,0 mln zł). Porównanie kursów EUR i USD w NBP pokazuje poniszy wykres: Kursy USD i EUR w NBP 3,89 3,58 2,97 2,39 I kw 07 I kw 08 EUR USD 15

16 Wynik na działalno ci operacyjnej Wynik na działalnoci operacyjnej Grupy Kapitałowej Boryszew w I kwartale 2008 roku wyniósł 15,6 mln zł wobec 99,7 mln zł w I kwartale 2007 roku. Na spadek wyniku operacyjnego głównie wpłynł brak wystpienia w I kwartale 2008 roku w przeciwiestwie do analogicznego okresu roku ubiegłego pozytywnych wyników zdarze jednorazowych, a take gorsze wyniki operacyjne spółek Grupy. W I kwartale 2007 roku wpływ zdarze jednorazowych ujemnej wartoci firmy oraz zysk na sprzeday udziałów w jednostkach podporzdkowanych wyniósł łcznie 35,9 mln zł. Najwikszy spadek wyniku operacyjnego wystpił w spółkach: Aluminium Konin Impexmetal SA (spadek o 18,6 mln zł do poziomu 14,5 mln zł); Hutmen SA (spadek o 11,4 mln zł do poziomu (7,6) mln zł); Boryszew S.A. O/Elana (spadek o 8,1 mln zł do poziomu (11,5 mln zł). Znacznie niszy zysk na działalnoci operacyjnej w Aluminium Konin-Impexmetal S.A. był efektem wzrostu kosztów energii elektrycznej oraz osłabienia dolara, co przełoyło si na spadek wyniku na elektrolizie. Niszy wynik w segmencie miedzi jest głównie efektem rekordowo wysokich ceny miedzi na LME (w I kwartale 2008 roku), wpływajcych na substytucj wyrobów z miedzi i powodujcych w zwizku z tym kurczenie si rynku na wyroby z tego metalu. Dotyczy to w szczególnoci miedzianych rur instalacyjnych oraz blach i tam na pokrycia dachowe. Do spadku wyniku operacyjnego Boryszew S.A. O/Elana przyczyniła si mniejsza sprzeda ilociowa, gorsze mare jednostkowe na produktach Oddziału wynikajce m.in. z wykorzystania drogiego polimeru własnego z zamknitego w I kwartale br. Wydziału Chemicznego, a take z umocnienia si złotówki. Dodatkowo, w zwizku ze zmian technologii produkcji, wynik Oddziału pogorszyła strata na sprzeday niewykorzystanych surowców. W O/Elana kontynuowany jest proces restrukturyzacji, której celem jest przywrócenie konkurencyjnoci podmiotu na rynku polimerów i poliestrów. Poprawa wyniku operacyjnego wystpiła m.in. w: ZM Silesia SA (wzrost o 0,8 mln zł do poziomu 0,5 mln zł) *), Centrali Boryszew SA (spadek straty o 0,7 mln zł do poziomu (0,6) mln zł); WM Dziedzice SA (wzrost o 0,3 mln zł do poziomu 3,3 mln zł). Najwysze wyniki operacyjne w I kwartale 2008 roku zrealizowały Spółki: Aluminium Konin Impexmetal SA 14,5 mln zł, FŁT Polska Sp. z o.o. 5,8 mln zł, Baterpol Sp. z o.o. 5,3 mln zł oraz Impexmetal SA 4,3 mln zł. *) obecnie ZM Silesia zawiera take dane dawnego Boryszew S.A. O/Huta Oława Wynik netto Wynik netto Grupy Kapitałowej Boryszew przypadajcy akcjonariuszom jednostki dominujcej w I kwartale 2008 roku wyniósł (11,2) mln zł wobec 12,6 mln zł w I kwartale 2007 roku. Na spadek wyniku netto najwikszy wpływ miały gorsze o 14,3 mln zł wyniki netto Grupy Kapitałowej Impexmetal, które w tej kwocie przypadły akcjonariuszom jednostki dominujcej Boryszew SA oraz niszy o 6,8 mln zł wynik netto O/Elana. Jednostkowe przychody, EBIT, EBIDTA, wyniki netto oraz dane dotyczce sprzeday ilociowej w I kwartale 2008 roku najwaniejszych spółek zalenych Boryszew S.A. zawiera ponisza tabela (dane w tys. zł): O/Elana Elana Pet Elana Energetyka Aluminium Konin NPA Skawina Hutmen Dziedzice Szopienice Przychody EBIT EBIDTA Zysk netto Sprzeda (tys. Ton) nd

17 Baterpol ZM Silesia Boryszew ERG Centrala BRS Izolacja Matizol ZFiT Złoty Stok FŁT Polska Przychody EBIT EBIDTA Zysk netto Sprzeda (tys. Ton) nd nd nd (*) obecnie ZM Silesia zawiera take dane dawnego Boryszew S.A. O/Huta Oława (**) wynik netto uwzgldnia aktualizacj wyceny akcji Impexmetal w kwocie (10,2) mln zł dane ilociowe wyraone w tys. m2 nd - dot. spółek sprzedajcych produkty w wielu jednostkach miar lub spółek usługowych Zmiany w sytuacji kapitałowo majtkowej Zaprezentowane poniej komentarze odnosz si do stanów na koniec roku w porównaniu do stanu na roku. Łczne aktywa Grupy spadły w I kwartale 2008 roku o 30,0 mln zł do kwoty 2.833,0 mln zł. Na zmniejszenie aktywów złoył si spadek aktywów obrotowych o 24,2 mln zł oraz spadek aktywów trwałych o 5,8 mln zł. Spadek aktywów obrotowych był głównie wypadkow spadku zapasów o 86,7 mln zł, wzrostu nalenoci krótkoterminowych o 68,4 mln zł, a take spadkiem rodków pieninych o 18,5 mln zł. Spadek poziomu zapasów w najwikszym stopniu, tj. w kwocie 63,3 mln zł, dotyczył spadku produktów oraz towarów. To w konsekwencji doprowadziło do wzrostu poziomu nalenoci krótkoterminowych. Spadek aktywów trwałych był wypadkow spadku rzeczowego majtku trwałego o 9,1 mln zł przy jednoczesnym wzrocie aktywa z tytułu podatku odroczonego o 4,9 mln zł. W I kwartale 2008 roku nastpił nieznaczny wzrost zobowiza finansowych o 16,3 mln zł do poziomu 1.177,2 mln zł. Udział finansowania długoterminowego spadł o 2pp do poziomu 30% zadłuenia ogółem. Sytuacja w zakresie przepływów pieninych Zaprezentowane poniej komentarze odnosz si do przepływów pieninych majcych miejsce wyłcznie w I kwartale 2008 roku. W I kwartale 2008 sytuacja pienina Grupy uległa pogorszeniu z uwagi na spadek rodków pieninych w tym okresie o 16,8 mln zł. Był on efektem dodatnich przepływów wygenerowanych z działalnoci operacyjnej w wysokoci 10,4 mln zł, przy ujemnych przepływach pieninych z działalnoci inwestycyjnej w wysokoci (20,8) mln zł oraz z działalnoci finansowej w wysokoci (6,3) mln zł. Najwikszy wpływ na dodatnie przepływy z działalnoci operacyjnej miała pozytywna zmiana salda zapasów, nalenoci i zobowiza w łcznej wysokoci 44,9 mln zł oraz amortyzacja w wysokoci 27,0 mln zł, której z drugiej strony przeciwstawiły si wypływy zwizane z podatkiem dochodowym w wysokoci (24,0) mln zł oraz zmiana stanu rezerw i rozlicze midzyokresowych w wysokoci (23,2)mln zł. Ujemne przepływy z działalnoci inwestycyjnej były głównie nastpstwem wydatków inwestycyjnych na nabycie rzeczowego majtku trwałego i wartoci niematerialnych w kwocie wysokoci 24,1 mln zł. Najwiksze wydatki inwestycyjne w I kwartale 2008 roku zostały poniesione w Aluminium Konin- Impexmetal S.A. prawie 10 mln zł oraz Baterpol SA 4,3 mln zł. Inwestycje w Aluminium Konin- Impexmetal S.A. dotyczyły kocowej fazy realizacji inwestycji w wzeł wyrobów cienkich, za inwestycje w Baterpol Sp. z o. o. dotyczyły głównie drugiego pieca do przerobu pasty odsiarczonej. 17

18 Wypływ rodków pieninych netto z działalnoci finansowej w kwocie 6,3 mln zł to głównie efekt spłaty kredytów i poyczek w kwocie netto 9,5 mln zł. W efekcie stan rodków pieninych Grupy Kapitałowej Boryszew na koniec I kwartału 2008 roku wynosił 70,3 mln zł. Poziom rodków pieninych na konie I kwartału 2008 roku był niszy jedynie o 3,9 mln zł w porównaniu do poziomu rodków pieninych na koniec I kwartału 2007 roku. b. Inne waniejsze wydarzenia Rada Nadzorcza BORYSZEW S.A. Na dzie 1 stycznia 2008 roku Rada Nadzorcza Boryszew S.A. funkcjonowała w składzie: Pan Arkadiusz Krel Przewodniczcy Rady Nadzorczej Pan Zygmunt Urbaniak Sekretarz Rady Nadzorczej Pan Adam Cich Członek Rady Nadzorczej Pan Roman Karkosik Członek Rady Nadzorczej Pan Wojciech Sierka Członek Rady Nadzorczej W okresie od dnia 1 stycznia 2008 roku do dnia sporzdzenia niniejszego raportu nie było zmian w składzie Rady Nadzorczej. Zarzd Spółki Na dzie 1 stycznia 2008 roku Zarzd Boryszew S.A. funkcjonował w składzie: Pani Małgorzata Iwanejko Prezes Zarzdu W okresie od dnia 1 stycznia 2008 roku do dnia sporzdzenia niniejszego raportu nie było zmian w składzie Zarzdu Spółki. asymilacja akcji zwykłych na okaziciela Na podstawie Uchwały nr 110/08 z dnia 27 lutego 2008 roku Krajowy Depozyt Papierów Wartociowych S.A. postanowił dokona w dniu 3 marca 2008 roku asymilacji akcji zwykłych na okaziciela spółki Boryszew S.A., powstałych po zamianie dokonanej w dniu 3 marca 2008 roku akcji imiennych uprzywilejowanych oznaczonych kodem PLBRSZW00029 z akcjami zwykłymi na okaziciela spółki Boryszew S.A. oznaczonymi kodem PLBRSZW Akcje objte asymilacj otrzymuj kod PLBRSZW Z dniem 3 marca 2008 roku: kodem PLBRSZW00029 oznaczonych jest akcji spółki Boryszew S.A., kodem PLBRSZW00011 oznaczonych jest akcji spółki Boryszew S.A. emisja obligacji Boryszew S.A. W dniu 28 marca 2008 roku, na podstawie złoonych Bankowi PEKAO S.A. zlece emisji, dokonana została emisja kolejnej transzy obligacji zerokuponowych w ramach programu emisji, o którym była mowa w raporcie biecym 72/2006 z dnia 29 listopada 2006 roku. Nowa transza obligacji zerokuponowych: 1) Rodzaj emitowanych obligacji: Obligacje zerokuponowe emitowane w formie zdematerializowanej, na okaziciela. 18

19 2) Wielko emisji: sztuk obligacji o łcznej wartoci nominalnej zł. 3) Warto nominalna i cena emisyjna obligacji lub sposób jej ustalenia: Warto nominalna obligacji wynosi PLN, cena emisyjna wynosi 9.937,96 PLN 4) Warunki wykupu obligacji: Obligacje miały zosta wykupione w dniu 30 kwietnia 2008 roku. Oprocentowanie obligacji wg stawki WIBOR 1M + mara 0,9%. Łczna warto emisji obligacji wyemitowanych w ramach ww. programu wynosi obecnie 35,6 mln zł. W dniu 28 kwietnia 2008 roku, na podstawie złoonego Bankowi PEKAO S.A. zlecenia emisji, dokonana została emisja kolejnej transzy obligacji dwuletnich. Nowa transza obligacji dwuletnich: 1) Cel emisji: Konwersja zobowiza. 2) Rodzaj emitowanych obligacji: Obligacje kuponowe emitowane w formie zdematerializowanej, na okaziciela. 3) Wielko emisji: sztuk obligacji o łcznej wartoci nominalnej PLN. 4) Warto nominalna i cena emisyjna obligacji lub sposób jej ustalenia: Warto nominalna obligacji wynosi PLN i równa jest cenie emisyjnej. 5) Warunki wykupu i warunki wypłaty oprocentowania obligacji: Obligacje zostan wykupione w dniu 31 grudnia 2008 roku. Oprocentowanie obligacji wg stawki WIBOR 3M + mara 0,9% bdzie ustalane osobno dla kadego kwartalnego okresu odsetkowego. 6) Zapłata z tytułu emisji obligacji nastpiła przez potrcenie zobowizania wobec jednostki zalenej Aluminium Konin-Impexmetal S.A. w kwocie PLN, dotyczcego sprzeday udziałów NPA Skawina Sp. z o.o. na podstawie Umowy sprzeday udziałów z dnia 30 padziernika 2007 roku. Łczna warto emisji obligacji wyemitowanych w ramach ww. programu wynosi obecnie 58 mln PLN. W dniu 30 kwietnia 2008 roku, na podstawie złoonych Bankowi PEKAO S.A. zlece emisji, dokonana została emisja kolejnej transzy obligacji kuponowych, o których była mowa w raporcie biecym 72/2006 z dnia 29 listopada 2006 roku. Emisja ta zastpuje emisj obligacji z dnia 28 marca 2008 roku. Nowa transza obligacji kuponowych: 1) Rodzaj emitowanych obligacji: Obligacje kuponowe emitowane w formie zdematerializowanej, na okaziciela. 2) Wielko emisji: sztuk obligacji o łcznej wartoci nominalnej zł. 3) Warto nominalna i cena emisyjna obligacji lub sposób jej ustalenia: Warto nominalna obligacji wynosi PLN i równa jest cenie emisyjnej. 4) Warunki wykupu obligacji: Obligacje zostan wykupione w dniu 31 grudnia 2008 roku. Oprocentowanie obligacji wg stawki WIBOR 3M + mara 0,9%. Łczna warto emisji obligacji wyemitowanych w ramach ww. programu wynosi obecnie 70,6 mln zł. 19

20 Kuag Elana GmbH W dniu roku Sd w Aachen wydał postanowienie o rozpoczciu wstpnego etapu postpowania upadłociowego Kuag Elana GmbH. W zwizku z tym postanowieniem majtkiem Kuag Elana GmbH zaczł zarzdza wyznaczony syndyk Pan J. Zumbaum. W dniu roku Sd w Aachen wydał postanowienie ostateczne o otwarciu postpowania upadłociowego i wyznaczył termin na zgłaszanie wierzytelnoci do masy upadłoci przez wierzycieli. W dniu roku Carlson Private Equity LTD na podstawie umowy 4 ust. 2 umowy sprzeday wierzytelnoci dokonał zwrotnego przeniesienia połowy sprzedanej wierzytelnoci tj. kwoty , 25 EURO na rzecz Boryszew S.A. Zwrotne przeniesienie wierzytelnoci Kuag Elana Gmbh przez Carlson Private Equity LTD na Boryszew nie wpłynło na wyniki Spółki. Z uwagi na poniesion w 2007 roku strat na sprzeday tej wierzytelnoci do Carlson Pivate Equity oraz na utworzenie w 2007 roku odpisu aktualizujcego na nalenoci od Carlson z tytułu tej transakcji. W dniu roku Boryszew S.A. zgłosił swoj wierzytelno do masy upadłoci. Syndyk Kuag Elana GmbH na posiedzeniu Zgromadzenia Wierzycieli w dniu roku zakwestionował wierzytelno Boryszew S.A. i złoył sprzeciw wobec uznania przez Sd w Aachen niniejszej wierzytelnoci. Sprzeciw swój uzasadnił tym, e Boryszew dokonywał w trakcie trudnej sytuacji finansowej Kuag Elana GmbH wypłat z tytułu swoich nalenoci, które to wypłaty zgodnie z przepisami prawa niemieckiego zastpuj kapitał własny. W zwizku z tym wierzytelnoci zgłoszone przez Boryszew S.A. nie mog zosta skutecznie uznane. Nastpnie w dniu roku Sd w Aachen wydał postanowienie, na podstawie którego wierzytelnoci Boryszew S.A. nie zostały uznane. W dniu roku syndyk Kuag Elana GmbH wniósł do Sdu w Aachen pozew przeciwko Boryszew S.A o zwrot kwoty ,00 EURO z tytułu niewłaciwego podwyszenia kapitału zakładowego. Syndyk uwaa, e dokonanie spłaty kredytu w Millenium Bank S.A. było czynnoci, która zgodnie z 32 lit. b ustawy GmbH zastpuje kapitał własny, gdy Boryszew S.A. został zwolniony z gwarancji bankowej zabezpieczajcej spłat tego kredytu. Syndyk uwaa, e dokonywanie takich czynnoci w sytuacji kryzysowej jest niezgodnie z zapisem 32 ustawy GmbH. Na dzie dzisiejszy pozew nie został dorczony Boryszew S.A.. Po rozmowach z syndykiem Zarzd Boryszew S.A. złoył roku syndykowi propozycj zawarcia ugody na kwot 1 mln EURO. W dniu r Boryszew S.A. otrzymał pismo od syndyka Kuag Elana GmbH Pana J. Zumbaum, w którym to pimie syndyk stwierdza, e podtrzymuje nadal wobec Boryszew S.A. zarzuty zgłoszone w pozwie. Ponadto syndyk poinformował Boryszew S.A., e pozew został przez niego opłacony, w zwizku z czym procedura sdowa zwizana z niniejszym pozwem została uruchomiona. Status Zakładu Pracy Chronionej W dniu 18 wrzenia 2007 r. Spółka otrzymała postanowienie Prezesa Zarzdu PFRON, w którym postanowił on podj z urzdu zawieszone postpowanie wobec Boryszew S.A. w Sochaczewie dotyczce zwrotu rodków przekazanych na Pastwowy Fundusz Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych. W dniu 21 wrzenia 2007 r. Pastwowy Fundusz Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych dokonał zwrotu tych rodków w kwocie tys. zł. W dniu 24 wrzenia 2007 roku Spółka otrzymała postanowienie Ministra Pracy i Polityki Społecznej stwierdzajce niewano Decyzji Wojewody Mazowieckiego: z dnia 30 wrzenia 2005r. ( przyznajcej status zakładu pracy chronionej od dnia 01 padziernika 2005r. pracodawcy prowadzcemu: Boryszew Spółk Akcyjn z siedzib : Sochaczew, ul. 15 Sierpnia 106 i prowadzcemu równie działalno: 26-20

21 130 Suchedniów, ul. Fabryczna 5) oraz decyzji z dnia 10 marca 2006r (postanawiajcej tre w brzmieniu Boryszew Spółka Akcyjna, zastpi treci: Boryszew Spółka Akcyjna Oddział Boryszew). Zarzd Boryszew S.A. wystpił do Ministra Pracy i Polityki Społecznej z wnioskiem o ponowne rozpatrzenie sprawy. Dnia 2 stycznia 2008 roku Spółka Boryszew ERG otrzymała decyzj Ministra Pracy i Polityki Społecznej oddalajc wniosek o ponowne rozpatrzenie sprawy i utrzymujc w mocy zaskaron decyzj Ministra Pracy i Polityki Społecznej z dnia 13 wrzenia 2007 roku, stwierdzajc niewano decyzji Wojewody Mazowieckiego z dnia 30 wrzenia 2005 roku w sprawie przyznania Boryszew S.A. statusu zakładu pracy chronionej oraz decyzji Wojewody Mazowieckiego z dnia 10 marca 2006 roku w sprawie zmiany decyzji przyznajcej status. Organ odwoławczy nie rozpatrzył merytorycznych zarzutów rodka odwoławczego, ograniczajc si jedynie do kwestii proceduralnych. Zarzd Boryszew ERG S.A. w całoci zakwestionował argumenty zawarte w uzasadnieniu wydanej decyzji. Skarga na przedmiotow decyzj została złoona do Wojewódzkiego Sdu Administracyjnego w Warszawie w dniu 10 stycznia 2008 roku wraz z wnioskiem o wstrzymanie jej wykonania. Oddział Elana W styczniu 2008 roku w Oddziale Elana w Toruniu w ramach procesu restrukturyzacji został zamknity Wydział Chemiczny, który do tej pory produkował półprodukt wykorzystywany do produkcji wyrobów finalnych. Bardziej opłacalny okazał si zakup surowca na rynku. W obecnej chwili trwaj prace rozbiórkowe Polimeryzacji, bdcej czci Wydziału Chemicznego oraz wykonywane s prace zwizane z likwidacj. Zaprzestanie wytwarzania półproduktu wizało si równie z zakoczeniem zakupów paraksylenu, który jest wyrobem akcyzowym podlegajcym szczególnemu nadzorowi. W zwizku z tym w styczniu 2008 roku zgłoszony został wniosek do Urzdu Celnego w Toruniu o zaprzestaniu prowadzenia składu podatkowego w Oddziale Elana w Toruniu. Rejestracja podwyszenia kapitału zakładowego ZM Silesia S.A. W dniu 18 marca 2008 roku Sd Rejonowy Katowice Wschód w Katowicach, Wydział VIII Gospodarczego Krajowego Rejestru Sdowego zarejestrował podwyszenie kapitału zakładowego spółki ZM Silesia S.A. Podwyszenie kapitału zakładowego zostało dokonane zgodnie z uchwał Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ZM Silesia S.A. z dnia 26 padziernika 2007 roku w sprawie podwyszenia kapitału zakładowego ZM Silesia S.A. o kwot zł w drodze emisji akcji serii B o wartoci nominalnej i emisyjnej równej 10 zł za jedn akcj z zachowaniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. Korzystajc z przysługujcego prawa poboru Impexmetal S.A. dokonał w dniu 15 listopada 2007 roku zapisu na akcji ZM Silesia S.A. za łczn kwot zł. Ponadto w dniu 28 listopada 2007 roku Impexmetal S.A. złoył zapis dodatkowy na akcji za kwot zł. Podwyszenie kapitału zakładowego ZM Silesia S.A. zostało objte w całoci przez Impexmetal S.A. w zamian za wkład pieniny w wysokoci zł. Przed podwyszeniem kapitał zakładowy ZM Silesia S.A. wynosił zł i dzielił si na sztuk akcji o wartoci nominalnej 10 zł kada. Impexmetal S.A. posiadał akcji stanowicych 85,18% kapitału zakładowego i głosów w ogólnej liczbie głosów na WZ ZM Silesia S.A. Kapitał zakładowy ZM Silesia S.A. po zarejestrowaniu podwyszenia przez Sd wynosi zł i dzieli si na sztuk akcji o wartoci nominalnej 10 zł kada. Obecnie Impexmetal S.A. posiada akcji stanowicych 90,5%. kapitału zakładowego i głosów w ogólnej liczbie głosów na WZ ZM Silesia S.A. 21

22 Opłacenie podwyszenia kapitału zakładowego zostało sfinansowane ze rodków własnych Impexmetal S.A. i jest traktowane jako inwestycja długoterminowa. Podstawowym przedmiotem działalnoci ZM Silesia jest produkcja wyrobów z cynku. Połczenie Impexmetal S.A. z Aluminium Konin-Impexmetal S.A. Zarzd Impexmetal S.A., majc na celu optymalizacj kosztów działalnoci Spółki, w dniu 20 lutego 2008 roku podjł uchwał w sprawie zamiaru połczenia Impexmetal S.A. ze spółk zalen Aluminium Konin Impexmetal S.A. z siedzib w Koninie. Równie w dniu 20 lutego 2008 roku Zarzd Aluminium Konin Impexmetal S.A. podjł uchwał w sprawie zamiaru połczenia z Impexmetal S.A. Zamiar połczenia spółek został zaakceptowany przez Rady Nadzorcze Impexmetal S.A. oraz Aluminium Konin Impexmetal S.A. w dniu 20 lutego 2008 roku. W dniu 28 lutego 2008 roku Zarzdy obu łczcych si spółek podpisały plan połczenia, zgodnie z którym połczenie przeprowadzone zostanie stosownie do art pkt 1 ksh w zwizku z art ksh poprzez przeniesienie całego majtku Aluminium Konin Impexmetal S.A. na Impexmetal S.A., bez podwyszania kapitału zakładowego Impexmetal S.A. oraz bez wymiany akcji. Impexmetal jest włacicielem 100% akcji przejmowanej spółki. Połczenie nastpi na podstawie uchwał walnych zgromadze Spółek, zgodnie z przepisami k.s.h. Poniewa cało akcji spółki przejmowanej posiada akcjonariusz, którym jest spółka przejmujca - Impexmetal S.A. w Warszawie, połczenie przeprowadzone zostaje w trybie art k.s.h., tj. a) bez wydania akcji spółki przejmujcej akcjonariuszom spółki przejmowanej, b) bez okrelania w planie połczenia stosunku wymiany akcji spółki przejmowanej na akcje spółki przejmujcej c) bez okrelania w planie połczenia zasad dotyczcych przyznania akcji w spółce przejmujcej, d) bez okrelania w planie połczenia dnia, od którego akcje spółki przejmujcej wydane udziałowcom spółek przejmowanych uprawniaj do uczestnictwa w zysku spółki przejmujcej. Połczenie spółek, w ocenie Zarzdu, bdzie skutkowa wzrostem efektywnoci w zarzdzaniu polityk i działalnoci Grupy Impexmetal oraz w gospodarowaniu posiadanymi zasobami. Przeprowadzenie wewntrznej konsolidacji Grupy Impexmetal pozwoli na zwikszenie rentownoci, obnienie kosztów ogólnego zarzdu i kosztów finansowych. Efektywny sposób zarzdzania, skoncentrowany majtek oraz uproszczona struktura przyczyni si do umocnienia pozycji Spółki na rynku. Zamierzone zmiany organizacyjne przyczyni si do wzrostu wartoci Spółki, co ley w interesie jej akcjonariuszy. Działajc zgodnie z art w zwizku z art ksh Zarzdy łczcych si spółek wystpiły do sdu rejestrowego o wyznaczenie biegłego w celu zbadania planu połczenia. W dniu 4 marca 2008 roku Sd Rejonowy dla m.st. Warszawy wydał postanowienie moc którego badanie planu połczenia zostało powierzone biegłemu rewidentowi z firmy DGA Audyt Sp. z o.o. Panu Przemysławowi Bieniakowi, wpisanemu na list biegłych pod numerem 9785/7368. W dniu 26 marca 2008 roku wydana została opinia biegłego rewidenta, w wietle której plan połczenia zawiera wszystkie elementy i załczniki wymagane przez kodeks spółek handlowych. Metody uyte przez zarzdy łczcych si Spółek do wyceny akcji łczcych si oraz podstawa odstpienia od ustalenia parytetu wymiany s zasadne. Przesłanki ekonomiczne zarówno dla łczcych si Spółek jak i dla akcjonariuszy wskazuj na zasadno połczenia Impexmetal S.A. i Aluminium Konin Impexmetal S.A. Połczenie jest celowe zarówno w kategoriach strategicznych, operacyjnych i kosztowych. Majc powysze na uwadze, Zarzd Impexmetal S.A. postanowił zarekomendowa akcjonariuszom Spółki przedstawion koncepcj połczenia ze Spółk Aluminium Konin Impexmetal S.A., jak równie podjcie uchwały w sprawie połczenia Spółek. 22

23 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenia Impexmetal S.A. oraz Aluminium Konin Impexmetal S.A., w sprawie połczenia spółek zostały zwołane na dzie 30 kwietnia 2008 roku. Szczegółowe informacje dotyczce planu połczenia zostały podane przez Impexmetal S.A. w raportach biecych. Plan połczenia spółek przekazany został do wiadomoci publicznej raportem biecym nr 4/2008 w dniu 28 lutego 2008 roku. Opinia biegłego z badania planu połczenia oraz sprawozdanie Zarzdu uzasadniajce połczenie Impexmetal S.A. i Aluminium Konin Impexmetal S.A. zawiera raport biecy Impexmetal S.A. nr 6/2008 z 27 marca 2008 roku. W dniu 30 kwietnia 2008 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenia Impexmetal S.A. i Aluminium Konin Impexmetal S.A. podjły uchwały w sprawie połczenia spółek. Przeniesienie produkcji mosinych rur i prtów wyciskanych z Hutmen S.A. do WM Dziedzice S.A. W dniu 1 stycznia 2008 roku dokonano przeniesienia produkcji mosinych rur i prtów wyciskanych z Hutmen S.A. do WM Dziedzice S.A. Przejcie przez HMN Szopienice S.A. oraz WM Dziedzice S.A. funkcji handlowo marketingowych od Hutmen S.A. W dniu 29 lutego 2008 roku zostało zawarte porozumienie pomidzy HMN Szopienice S.A. a Hutmen S.A. w sprawie rozwizania umowy nr NS/02/2005, zawartej w dniu 30 maja 2005 roku pomidzy HMN Szopienice S.A. a Hutmen S.A., okrelajcej zasady i warunki sprzeday midzy Spółkami. Zgodnie z porozumieniem z dniem 1 marca 2008 roku HMN Szopienice S.A. przejmuje funkcje handlowo marketingowe dla wyrobów HMN Szopienice S.A., dotychczas realizowane przez Hutmen S.A. W dniu 30 kwietnia 2008 roku Hutmen S.A. zawarł z Walcowni Metali Dziedzice S.A., spółk zalen od Hutmen S.A., porozumienie w sprawie rozwizania umowy nr NS/01/2005, zawartej w dniu 30 maja 2005 roku pomidzy WM Dziedzice S.A. a Hutmen S.A., okrelajcej zasady i warunki sprzeday miedzy Spółkami. Rozwizanie Umowy skutkuje przejciem z dniem 1 maja 2008 roku przez WM Dziedzice S.A. funkcji handlowo marketingowych dla wyrobów WM Dziedzice S.A., dotychczas realizowanych przez Hutmen S.A. Umowy handlowe 28 stycznia 2008 roku Zarzd Hutmen S.A. otrzymał umow z dnia 21 grudnia 2007 roku zawart z KGHM Polska Mied S.A. z siedzib w Lubinie. Przedmiotem wyej wymienionej umowy jest wykonanie i dostarczenie przez KGHM Polska Mied S.A. wlewków okrgłych miedzianych. Łczna ilo wlewków bdcych przedmiotem niniejszej umowy wynosi: ton. Szacowana warto umowy wynosi: PLN. Umowa została zawarta na czas okrelony od roku do roku. Pozostałe warunki umowy nie odbiegaj od warunków powszechnie stosowanych dla umów tego typu. 30 stycznia 2008 roku Zarzd Hutmen S.A. otrzymał umow z dnia 21 grudnia 2007 roku zawart z KGHM Polska Mied S.A. z siedzib w Lubinie. Przedmiotem w/w umowy jest wykonanie i dostarczenie przez KGHM Polska Mied S.A. do Hutmen S.A. katod miedzianych. Łczna ilo katod bdcych przedmiotem niniejszej umowy wynosi: ton. Szacunkowa warto umowy wynosi: ,00 PLN. Umowa 23

24 została zawarta na czas okrelony od roku do roku. Pozostałe warunki umowy nie odbiegaj od warunków powszechnie stosowanych dla umów tego typu. W I kwartale 2008 roku spółka zalena FLT & Metals Ltd.z siedzib w Londynie zawarła kontrakt z odbiorc w USA na dostaw w 2008 roku 6,0 tys. ton koncentratów ołowiu o wartoci ca 7 mln USD, tj. 15,4 mln zł. Zawarte umowy kredytowe: Podwyszenie kredytu udzielonego spółce Baterpol Sp. z o.o. przez PKO BP S.A. W dniu 8 lutego 2008 roku spółka zalena Baterpol Sp. z o.o. zawarła z PKO BP S.A. aneks do umowy kredytu w formie limitu kredytowego wielocelowego z dnia roku zwikszajcy kwot kredytu z ,9 tys. zł do kwoty ,9 tys. zł. Wierzytelno Banku została zabezpieczona zastawem rejestrowym na udziałach w kapitale zakładowym spółki Baterpol Sp. z o.o., stanowicych własno ZM Silesia SA. Wyej wymienione udziały stanowi 11,54% kapitału zakładowego Baterpol Sp. z o.o. i daj 11,54 % głosów na walnym zgromadzeniu. Warto zastawionych udziałów na dzie podpisania umowy zastawu nie przekracza 1 mln Euro. 4. CZYNNIKI I ZDARZENIA, W SZCZEGÓLNOCI NIETYPOWE, MAJCE WPŁYW NA WYNIKI BIECEGO OKRESU Do czynników i zdarze jednorazowych majcych znaczcy wpływ na wyniki I kwartału 2008 r. naley zaliczy: wysoki poziom kursu złotego wzgldem dolara oraz euro wpływajcy na zmniejszenie konkurencyjnoci sprzeday eksportowej oraz dodatkowo negatywnie zwikszajcy wzrost konkurencyjnoci produktów importowanych. W efekcie nastpił spadek wolumenu sprzeday. Dodatkowo umocnienie złotego przekłada si na zmniejszenie mar w spółkach metali nieelaznych z uwagi na fakt przewaajcej ich kalkulacji w walutach obcych. wzrost konkurencyjnoci w sektorze miedzi i cynku powodujcy presj na zmniejszenie mary producentów. Coraz mocniej widoczne jest równie zjawisko wypierania miedzi przez inne, tasze substytuty. niski popyt na polimer butelkowy w Boryszew S.A. O/Elana spowodowany du nadpoda tego produktu na rynku, wykorzystanie polimeru własnego o wysokim TKW z zakoczonej produkcji na Wydziale Chemicznym oraz sprzeda ze strat niewykorzystanych zapasów surowców słucych do produkcji polimeru własnego. 5. CYKLICZNO LUB SEZONOWO DZIAŁALNOCI W BIECYM OKRESIE Zarówno produkcja jak i sprzeda Grupy Boryszew ma charakter sezonowy. Sezonowoci charakteryzuj si takie produkty jak polimer butelkowy, płyny przeznaczone dla motoryzacji oraz materiały budowlane i półfabrykaty z metali nieelaznych znajdujce zastosowanie w budownictwie. 24

25 Sprzeda polimeru butelkowego zwizana jest z popytem na napoje w opakowaniach PET nasilenie popytu nastpuje w okresie letnim. Najwikszy popyt na płyny dla motoryzacji wystpuje pod koniec roku kalendarzowego. W przypadku spółek produkujcych na potrzeby budownictwa zjawisko sezonowoci dotyczy wyrobów: miedzianych rur instalacyjnych produkowanych przez Hutmen S.A., blach i tam z miedzi przeznaczonych na pokrycia dachowe, produkowanych przez HMN Szopienice S.A., blach cynkowo-tytanowych przeznaczonych na pokrycia dachowe, produkowanych przez ZM Silesia S.A. sidingu oraz drzwi produkowanych przez Boryszew SA O/Sochaczew (aktualnie Boryszew ERG), pap i gontów dachowych produkowanych przez Izolacj Matizol SA. Zwikszenie popytu na ww. towary nastpuje w okresie od wiosny do jesieni. Podobna sezonowo zwikszona sprzeda w II i III kwartale dotyczy asortymentów: rur kondensatorowych z miedzioniklu, produkowanych przez Hutmen S.A., rur kondensatorowych z mosidzu, wykorzystywanych w przemyle ciepłowniczym, produkowanych przez WM Dziedzice S.A., drutu cynkowego produkowanego przez ZM Silesia SA. Pozostałe wyroby nie wykazuj tak wyranej cyklicznoci, wahania wystpujce w ich sprzeday s głównie skutkiem warunków makroekonomicznych i koniunktury Ponadto wystpuje zjawisko malejcej sprzeday w ostatnich miesicach roku w szczególnoci w grudniu, co jest czciowo efektem długiego okresu witecznego. 6. EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOCIOWYCH Dłune papiery warto ciowe Obligacje wyemitowane przez Boryszew S.A. w okresie od 1 stycznia 2008 r. do 31 marca 2008 r. : Dłune papiery wartociowe Warto nominalna Data emisji Data wykupu Obligacje dyskontowe Obligacje wykupione w okresie od 1 stycznia 2008 r. do 31 marca 2008 r. : W okresie pierwszego kwartału 2008 roku Boryszew S.A. nie dokonywał wykupu dłunych papierów wartociowych. Kapitałowe papiery warto ciowe W biecym okresie Spółka nie emitowała kapitałowych papierów wartociowych. 25

26 7. WYPŁACONA LUB ZADEKLAROWANA DYWIDENDA W OKRESIE OD POCZTKU ROKU W biecym okresie Spółka nie wypłacała dywidendy. Do dnia sporzdzenia niniejszego raportu Zarzd Boryszew S.A. nie podjł uchwały w sprawie propozycji przeznaczenia zysku za 2007 rok. Ostateczn decyzj o podziale zysku za 2007 rok podejmie Zwyczajne Walne Zgromadzenie Boryszew S.A. w czerwcu 2008 roku. 8. PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOCI OD POCZTKU BIECEGO ROKU Segmenty działalno ci Przychody od do Wynik od do Poliestry i polimery Wyroby chemiczne pozostałe Materiały budowlane Aluminium Mied Cynk i ołów Łoyska Pozostała działalno nie przypisana segmentom oraz wyłczenia konsolidacyjne Razem ZDARZENIA, KTÓRE NASTPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZDZONO SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIE UJTE W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGCE W ZNACZCY SPOSÓB WPŁYN NA PRZYSZŁE WYNIKI GRUPY Boryszew ERG S.A. W dniu 3 kwietnia 2008 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Boryszew ERG S.A. podjło uchwał w sprawie połczenia spółki "SUWARY" S.A. ze spółk Boryszew ERG S.A. W dniu 4 kwietnia 2008 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie "SUWARY" S.A. nie powziło uchwały w sprawie połczenia spółki "SUWARY" S.A. ze spółk Boryszew ERG S.A., na skutek czego nie doszło do planowanego połczenia podmiotów. Impexmetal S.A. W dniu 30 kwietnia 2008 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Aluminium Konin Impexmetal S.A. podjło uchwał w sprawie połczenia spółek Impexmetal S.A. z Aluminium Konin Impexmetal S.A. W dniu 30 kwietnia 2008 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Impexmetal S.A. podjło uchwał sprawie połczenia spółek Impexmetal S.A. z Aluminium Konin Impexmetal S.A. 26

27 W dniu 6 maja 2008 roku Zarzd Impexmetal S.A. złoył do Sdu Rejestrowego wniosek o połczeniu Impexmetal S.A. z Aluminium Konin Impexmetal S.A. Hutmen S.A. W dniu 24 kwietnia 2008 roku do zarzdu spółki zalenej Hutmen S.A. wpłynło pismo od działajcych w tej spółce zwizków zawodowych o wszczciu sporu zbiorowego. 10. SKUTKI ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY OD POCZTKU ROKU, ŁCZNIE Z POŁACZENIEM JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJCIEM LUB SPRZEDAA JEDNOSTEK ZALENYCH I INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, RESTRUKTURYZACJ I ZANIECHANIEM DZIAŁALNOCI Impexmetal S.A. W dniu 20 lutego 2008 roku Zarzd Impexmetal S.A. podjł uchwał w sprawie zamiaru połczenia Spółki Impexmetal S.A. ze Spółk Aluminium Konin Impexmetal S.A. W dniu 20 lutego 2008 roku Rada Nadzorcza zaakceptowała wniosek Zarzdu Spółki dotyczcy zamiaru dokonania połczenia Spółki Impexmetal S.A. w Warszawie (Spółka przejmujca) i Spółki Aluminium Konin Impexmetal S.A. w Koninie (Spółka przejmowana). Uzasadnienie podjcia decyzji o zamiarze połczenia. Zarzd Impexmetal S.A., dbajc o wzrost wartoci Spółki, podejmuje działania zmierzajce do uproszczenia struktury Grupy Kapitałowej i zwikszenia przejrzystoci procesu zarzdzania. Dotychczasowa przebudowa Grupy znalazła odzwierciedlenie w decentralizacji procesu sprzeday i budowaniu zasobów handlowych bezporednio przy spółkach produkcyjnych. Nastpiły równie zmiany w strukturze włacicielskiej kluczowych dla działalnoci Grupy spółek m.in. uzyskanie przez Impexmetal S.A. na pocztku biecego roku 100% akcji w kapitale zakładowym Aluminium Konin-Impexmetal S.A.. W ocenie Zarzdu dalsze upraszczanie struktury bdzie skutkowa wzrostem efektywnoci zarzdzaniu polityk i działalnoci Grupy Impexmetal oraz w gospodarowaniu posiadanymi zasobami. Przeprowadzenie wewntrznej konsolidacji Grupy Impexmetal pozwoli na zwikszenie rentownoci, obnienie kosztów ogólnego zarzdu i kosztów finansowych. Efektywny sposób zarzdzania, skoncentrowany majtek oraz uproszczona struktura przyczyni si do umocnienia pozycji Spółki na rynku. Zamierzone zmiany organizacyjne przyczyni si do wzrostu wartoci Spółki, co ley w interesie jej akcjonariuszy. Oczekiwany cel i korzyci płynce z połczenia. zwikszenie sprawnoci organizacyjnej połczonych podmiotów, redukcj kosztów zwizanych z funkcjonowaniem dwóch niezalenych podmiotów, restrukturyzacja zadłuenia i racjonalizacja wewntrzgrupowych przepływów pieninych, lepsze wykorzystanie potencjału ludzkiego i majtku połczonych podmiotów, zwikszenie efektywnoci działa operacyjnych Spółki. Sposób planowanego połczenia. Przedmiotowe połczenie zostanie przeprowadzone stosownie do art pkt 1 k.s.h. w zwizku z art k.s.h. poprzez przeniesienie całego majtku Aluminium Konin Impexmetal S.A. na Impexmetal S.A., bez podwyszania kapitału zakładowego Impexmetal S.A. oraz bez wymiany akcji. Impexmetal S.A. jest włacicielem 100% akcji Aluminium Konin Impexmetal S.A. Połczenie nastpi na podstawie uchwał walnych zgromadze Spółek, zgodnie z przepisami k.s.h. Poniewa cało akcji spółki przejmowanej posiada 27