Roczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Nordea Bank Polska S.A. za rok 2010

Transkrypt

1 Roczne Sprawozdanie Zarządu z działalności Nordea Bank Polska S.A. za rok

2 Spis treści: A. CZĘŚĆ OGÓLNA Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych Opis podstawowych czynników mających wpływ na wyniki i działalność Banku Opis istotnych czynników ryzyka i zagroŝeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na nie naraŝony Charakterystyka aktywów i pasywów, opis głównych pozycji bilansu oraz komentarz do rachunku wyników Nordea Bank Polska S.A... 9 B. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA Analiza podstawowych produktów i usług Informacje o głównych umowach znaczących dla działalności gospodarczej Nordea Bank Polska S.A., w tym umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami oraz umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji Informacje o zmianach w powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Nordea Bank Polska S.A. z innymi podmiotami, charakterystyka jednostek z Grupy Kapitałowej Banku oraz kierunki jej rozwoju Inwestycje krajowe i zagraniczne, w tym inwestycje kapitałowe dokonane w ramach Grupy Kapitałowej Opis transakcji z podmiotami powiązanymi Opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji papierów wartościowych Objaśnienie róŝnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników Zarządzanie zasobami finansowymi emitenta, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań Ocena moŝliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem moŝliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności emitenta, co najmniej do końca trwającego roku obrotowego, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania spółką emitenta i jego grupą kapitałową Umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez waŝnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie Informacje o łącznej liczbie i wartości nominalnej wszystkich akcji emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach grupy kapitałowej emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (dla kaŝdej osoby oddzielnie) Informacje o łącznej wartości wynagrodzeń, nagród lub korzyści oraz świadczeń dodatkowych, wypłaconych lub naleŝnych, odrębnie dla kaŝdej z osób zarządzających i nadzorujących emitenta Informacje o znanych emitentowi umowach, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

3 17. Informacje o źródłach finansowania działalności operacyjnej Banku, z wyszczególnieniem udziału poszczególnych czynności bankowych w finansowaniu działalności banku ogółem, z uwzględnieniem struktury terytorialnej Informacje o liczbie i wartości wystawionych przez Bank tytułów egzekucyjnych i wartości zabezpieczeń, ustanowionych na rachunkach lub majątku kredytobiorców Informacje o istotnych umowach pomiędzy Bankiem a bankiem centralnym lub organami nadzoru Informacje o zaciągniętych kredytach, umowach poŝyczek, poręczeń i gwarancji, nie dotyczących działalności operacyjnej Banku, o wszystkich zobowiązaniach umownych wynikających z emitowanych dłuŝnych papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, umowach o submisje oraz gwarancjach udzielonych podmiotom od niego zaleŝnym Opis współpracy z międzynarodowymi instytucjami finansowymi Określenie przeciętnej podstawowej stopy procentowej stosowanej w Banku dla depozytów i kredytów w poszczególnych kwartałach 2010 r Struktura geograficzna i sektorowa posiadanych depozytów Zarządzanie kapitałem Zarządzanie ryzykiem finansowym oraz struktura portfela kredytowego Istotne zdarzenia mające miejsce w okresie sprawozdawczym Oświadczenie Zarządu w zakresie rzetelności i prawdziwości prezentowanych danych finansowych oraz o bezstronnej i niezaleŝnej opinii biegłego rewidenta Informacje dotyczące podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitraŝowego lub organem administracji publicznej C. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO W NORDEA BANK POLSKA S.A. w 2010 roku Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Spółka oraz wskazanie miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny Wskazanie zasad ładu korporacyjnego nie stosowanych przez Spółkę w 2010 roku, oraz wyjaśnienie przyczyn odstąpienia (komentarz Spółki) Opis głównych cech stosowanych w spółce systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych Informacje o akcjonariuszach posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich udziału w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Banku Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień Wskazanie wszelkich ograniczeń do wykonywania prawa głosu przypadających na akcje emitenta oraz wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Opis zasad zmiany statutu Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania Skład osobowy i zmiany, jakie w nim zaszły w roku obrotowym oraz opis działania organów zarządzających i nadzorujących spółki oraz ich komitetów

4 A. CZĘŚĆ OGÓLNA Nordea Bank Polska S.A. jest Bankiem mającym siedzibę w Polsce: Gdynia, ul. Kielecka 2, NIP , REGON , zarejestrowanym w Sądzie Rejonowym Gdańsk-Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z numerem KRS: Bank oferuje szeroki zakres usług bankowych świadczonych na rzecz klientów indywidualnych oraz instytucjonalnych zgodnie z zakresem usług określonym w statucie Banku. Akcje Banku są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. PoniŜej zaprezentowane są informacje na temat działalności Nordea Bank Polska S.A. oraz istotne zdarzenia mające wpływ na tę działalność w ciągu roku obrotowego Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych Wynik finansowy Wyniki finansowe sektora bankowego opublikowane przez KNF za III kwartał 2010 r. i kwartały wcześniejsze pozwalają oszacować, Ŝe ogół polskich banków komercyjnych (wraz z oddziałami banków zagranicznych) moŝe osiągnąć w roku 2010 zysk netto o ok. 20% wyŝszy w porównaniu z rokiem poprzednim. Dane za trzy kwartały wykazują wynik na działalności bankowej całego sektora wyŝszy o ok. 7%, zbliŝone koszty działania oraz wyŝsze o 10% koszty rezerw celowych (w porównaniu z analogicznym okresem 2009 r.). Skala działania sektora, mierzona wartością aktywów, wzrosła o 9%, zaś fundusze własne o ok. 12%. Na tym tle wyniki osiągnięte przez Nordea Bank Polska S.A. (biorąc dodatkowo pod uwagę fakt kontynuacji programu rozwoju sieci) charakteryzują się znacząco wyŝszą dynamiką: przychody operacyjne w porównaniu z rokiem poprzednim wzrosły o 31%, zaś koszty operacyjne zwiększyły się, o 15%, co przyniosło przyrost zysku przed opodatkowaniem o 69%, zaś zysku netto o blisko 79%. w mln zł I-XII 2010 I-XII 2009 Zmiana Przychody operacyjne ogółem 788,7 593,4 +33% Koszty operacyjne ogółem (441,2) (383,7) +15,0% Wynik operacyjny 347,5 209,7 +65,7% Zysk przed opodatkowaniem 326,9 193,0 +69,4% Podatek dochodowy (67,6) (47,8) +41,4% Zysk za okres 259,3 145,2 +78,6% Wzrost przychodów jest pochodną rosnącej skali działalności, przejawiającej się we wzroście sumy bilansowej o ok. 22% i podobnym wzroście wolumenu naleŝności od klientów (zobowiązania wobec klientów zwiększyły się o ok. 6%). Jest to dynamika w przypadku kredytów znacznie przewyŝszająca wskaźnik wzrostu dla całego sektora bankowego (9% w stosunku do końca grudnia 2009 r.), natomiast o 3% niŝsza w przypadku depozytów, które w sektorze wzrosły równieŝ o 9%. Natomiast wzrost kosztów wynika z realizowanego programu rozwoju sieci i centralizacji czynności operacyjnych. 4

5 Wolumeny biznesowe Skala działalności Banku, mierzona sumą aktywów, wzrosła na przestrzeni 2010 r. do poziomu 24,8 mld zł, zwiększając się o 21,6% w porównaniu ze stanem na koniec grudnia 2009 r. W wartościach bezwzględnych największy wzrost osiągnęły naleŝności od klientów (+3,7 mld zł), o rząd wielkości niŝszy był przyrost naleŝności od banków (+343 mln zł) i przyrost portfela dłuŝnych papierów wartościowych (+357 mln zł). Natomiast najwyŝszą dynamiką charakteryzowały się naleŝności od banków (+69%). Po stronie pasywów widoczny jest znaczący wzrost zobowiązań wobec banków (równowartość +3,2 mld zł) oraz wobec klientów (+0,5 mld zł). Kapitał własny Banku wzrósł o kwotę 532 mln zł, na co złoŝyła się cała kwota zysku wypracowanego w roku 2009 (145 mln zł) oraz emisja akcji, w całości skierowana do strategicznego inwestora Nordea AB (387 mln zł). Zmiany zachodzące w wybranych najwaŝniejszych składnikach bilansu przedstawia poniŝsze zestawienie: Wybrane wielkości (mln zł) Zmiana % Suma bilansowa ,6% NaleŜności od klientów netto ,9% NaleŜności od banków % Zobowiązania wobec klientów *) ,8% Zobowiązania wobec banków**) ,7% Kapitał własny, bez zysku ,2% *) Włącznie ze zobowiązaniami z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych **) Włącznie z poŝyczką podporządkowaną Dynamika przychodów i zysków wyŝsza, a dynamika kosztów operacyjnych niŝsza od dynamiki zysku przyniosły w efekcie znacząca poprawę wskaźników rentowności, osiągniętych przez Bank w roku 2010, w porównaniu z wynikami roku poprzedniego: Wyszczególnienie Stopa zwrotu ROE (zysk netto / średni kapitał własny)* 19,6% 14,6% Stopa zwrotu ROA (zysk netto / średnie aktywa)* 1,15% 0,80% Wskaźnik rentowności (zysk netto / koszty operacyjne 58,8% 37,8% C/I (koszty operacyjne / przychody operacyjne) 55,9% 64,6% * Średni kapitał i średnie aktywa obliczone, jako średnia arytmetyczna ze stanów na dzień r. i r. Portfel kredytowy Wartość brutto naleŝności od klientów (z odsetkami, wraz z dłuŝnymi papierami komercyjnymi i obligacjami komunalnymi) na koniec grudnia 2010 r. wyniosła mln zł, wzrastając o 21,9% w porównaniu z rokiem poprzednim. Największy udział w tym wzroście miały kredyty hipoteczne udzielone we frankach szwajcarskich i w euro odpowiednio o 594 mln CHF (+23%) i o 295 mln EUR (+273%), jednocześnie znacząco obniŝył się wolumen kredytów udzielonych przedsiębiorstwom (w złotych i w euro). Trzeba jednak zaznaczyć, Ŝe umocnienie się szwajcarskiej waluty na globalnym rynku pienięŝnym rzędu 14% (biorąc pod uwagę kursy wymiany PLN/CHF na 5

6 dzień r. i r.) przyspieszyło tę dynamikę, podczas gdy umocnienie złotego względem euro o 3,6% nieznacznie obniŝyło dynamikę przyrostu kredytów w tej walucie: ostatecznie, równowartość kredytów w EUR wzrosła o 46,4%, kredytów w CHF o 40,4% natomiast naleŝności w PLN wzrosły tylko o 1,7%. Baza depozytowa Wartość zobowiązań wobec klientów wraz z odsetkami (depozyty oraz zobowiązania z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych) osiągnęła na koniec 2010 r. kwotę 9 785,8 mln zł, wzrastając o 5,8% w stosunku do analogicznej wielkości z roku ZłoŜył się na to przyrost depozytów o kwotę 208,2 mln zł (+2,3%) emisja certyfikatów depozytowych o nominalnej kwocie 350 mln zł, której wartość na koniec grudnia wynosiła 325,1 mln zł. Depozyty osób fizycznych wzrosły o 5, 7%, depozyty podmiotów gospodarczych o 5, 4%, natomiast depozyty sektora publicznego obniŝyły się o 34,5%. Struktura walutowa depozytów klientów w analizowanym okresie praktycznie nie uległa zmianie: udział depozytów złotowych (z odsetkami) w łącznej kwocie zobowiązań wobec klientów lekko wzrósł z 87,2% do 87,9%. Wartość depozytów złotowych wzrosła o 254,6 mln zł (+3,2%), natomiast wolumen depozytów walutowych obniŝył się o równowartość 46,5 mln zł (ze spadkiem depozytów w euro o 9% i wzrostem depozytów w amerykańskich dolarach o 12%). PoniewaŜ dynamika wzrostu wolumenu zobowiązań wobec klientów okazała się istotnie niŝsza od dynamiki aktywów, dla sfinansowania wzrostu tych ostatnich niezbędne stało się oprócz podwyŝszenia bazy kapitałowej takŝe domknięcie pozycji walutowej poprzez środki z Grupy Nordea, co było głównym powodem wzrostu wolumenu zobowiązań wobec banków o 33,5%. W efekcie udział depozytów klientów w sumie bilansowej obniŝył się z 45,3% w grudniu 2009 r. do 38,1% w grudniu 2010 r. (zaś łącznie z wolumenem wyemitowanych dłuŝnych papierów wartościowych do 39,4%), natomiast udział zobowiązań wobec banków zwiększył się w tym samym czasie z 46,1% do 50,6%. 2. Opis podstawowych czynników mających wpływ na wyniki i działalność Banku Podstawowym czynnikiem decydującym o uzyskiwaniu przez Bank pomyślnych wyników finansowych jest dynamicznie rosnący wolumen sprzedaŝy produktów i usług. Jego bezpośrednim efektem jest wysoka dynamika przychodów operacyjnych z podstawowej działalności Banku, z podstawowymi komponentami rosnącymi o 31-32% (wynik odsetkowy netto: +31,0%, wynik prowizyjny netto: +31,6%, wynik wyceny instrumentów finansowych wg wartości godziwej i rewaluacji: +31,8%). Nowoczesne produkty systematycznie dostosowywane do potrzeb klientów, takie jak kredyty hipoteczne, bankowość elektroniczna oraz karty płatnicze i kredytowe, decydują niewątpliwie o sukcesach w działalności detalicznej. Klienci korporacyjni znajdują natomiast w Banku oprócz tradycyjnych produktów kredytowych i depozytowych takŝe sprawną realizację krajowych i zagranicznych transakcji płatniczych oraz zarządzanie przepływami gotówki. Pomyślnym wynikom finansowym sprzyja takŝe relatywnie dobra jakość portfela naleŝności od klientów (o rząd wielkości wyŝsza w porównaniu z ogółem banków komercyjnych), jak równieŝ fakt, Ŝe 6

7 w dobie globalnego kryzysu finansowego Bank skoncentrował się na sprawdzonych produktach, nie angaŝując się w ryzykowne operacje z instrumentami pochodnymi. Wprawdzie koszt rezerw celowych z tytułu utraty wartości kredytów i poŝyczek był w roku 2010 wyŝszy o 23,4% w porównaniu z rokiem poprzednim, ale pochłonął zaledwie 5,9% wypracowanego wyniku operacyjnego, podczas gdy analogiczny średni współczynnik dla całego sektora polskich banków komercyjnych wynosi blisko 51% (skumulowana wielkość po 3 kwartałach 2010 r.). Z drugiej strony realizowany projekt rozwoju sieci placówek Banku i centralizacji procesów wsparcia w zakresie operacji bankowych pociąga za sobą wzrost kosztów osobowych i rzeczowych (odpowiednio o 11,4% i 18,1%), wynikający ze wzrostu liczby pracowników i wykorzystywanej powierzchni biurowej. Równocześnie o ok. 11% zwiększył się wolumen wykorzystywanych środków trwałych, natomiast o 16% wzrosły koszty amortyzacji tych środków. 3. Opis istotnych czynników ryzyka i zagroŝeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na nie naraŝony. Działalność bankowa jest nieustannie naraŝona na róŝne rodzaje ryzyka m.in. na: - zmiany sytuacji rynkowej w zakresie stóp procentowych, kursów walut i w mniejszym stopniu cen produktów lub usług (ryzyko rynkowe, przejawiające się poprzez ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe i ryzyko cenowe), - niewypłacalność kontrahenta (ryzyko kredytowe), - brak właściwej, bezpiecznej struktury finansowania (ryzyko płynności). W przypadku depozytów klientów na ryzyko stopy procentowej naraŝone są wyłącznie depozyty o stałym oprocentowaniu lokaty składane na okres 1, 3 lub 6 miesięcy, które na dzień r. stanowiły 13,6% całego wolumenu. Kolejne 36,1% portfela depozytów stanowią lokaty o oprocentowaniu negocjowanym indywidualnie, na poziomie zbieŝnym z aktualną sytuacją rynkową, które ze względu na krótkookresowy charakter są praktycznie wolne od ryzyka stopy procentowej. Jedynie 3,3% wolumenu przypada na pozostałe depozyty terminowe, charakteryzujące się oprocentowaniem zmiennym, ustalanym w drodze zarządzeń Prezesa Zarządu Banku, podobnie jak środki na rachunkach bieŝących, które stanowiły 47,0% całego wolumenu (ich udział wzrósł znacząco o 5 punktów procentowych w porównaniu z okresem sprzed roku). W przypadku kredytów naraŝenie na ryzyko stopy procentowej praktycznie nie występuje. Zdecydowana większość produktów kredytowych charakteryzuje się zastosowaniem indeksowego mechanizmu wyliczania oprocentowania na podstawie zindywidualizowanych formuł z negocjowaną marŝą i wybranym wariantem jednej ze stóp rynkowych, jako bazą lub w oparciu o stopę bazową Banku i ustaloną marŝę. Stosowane jest teŝ oprocentowanie zmienne, ustalane w drodze zarządzeń Prezesa Zarządu Banku. Operacje na rynku międzybankowym, z racji krótkoterminowego charakteru, są w znacznie mniejszym stopniu naraŝone na ryzyko stopy procentowej. 7

8 Ze względu szeroką ofertę produktów kredytowych i depozytowych w walutach obcych, Bank jest zmuszony do ciągłego monitorowania ryzyka walutowego. Ryzyko to wynika z odmiennej struktury walutowej akcji kredytowej i depozytowej klientów Banku: naleŝności w walutach obcych stanowią 61,2% naleŝności ogółem, podczas gdy w przypadku zobowiązań jest to tylko udział sięgający 12,1%. Domknięcie pozycji walutowej następuje poprzez operacje międzybankowe w ramach Grupy Nordea. Pozycja wynikająca z kaŝdej znaczącej transakcji walutowej (o indywidualnie negocjowanych cenach) jest bezpośrednio zamykana przeciwstawną transakcją na rynku, co powoduje całkowitą eliminację ryzyka walutowego. Pozycja wynikająca z transakcji walutowych o niŝszych wartościach jest zamykana zbiorczo na koniec kaŝdego dnia roboczego. Strategia Banku zakłada unikanie zaangaŝowania w instrumenty finansowe rodzące ryzyko cenowe. Ewentualne ekspozycje na tego typu ryzyko mogą wynikać jedynie z działalności windykacyjnej przejęcia aktywów niewypłacalnych dłuŝników. Działalność ta ma charakter okresowy a jej skala nie jest znacząca. Skala naraŝenia na ryzyko kredytowe, polityka kredytowa zmierzająca w kierunku zapewnienia odpowiedniej jakości portfela kredytowego, oraz charakterystyka jakościowa udzielonych kredytów są scharakteryzowane w nocie 34 Rocznego Sprawozdania finansowego Banku. Struktura terminowa naleŝności i zobowiązań klientów nie uległa większej zmianie, wobec czego istotną kwestią jest dla Banku odpowiednie zarządzanie płynnością. Mianowicie, zobowiązania wobec klientów Banku charakteryzują się wysokim udziałem depozytów krótkoterminowych: na dzień r. środki na rachunkach bieŝących klientów stanowią 40% wolumenu depozytów, kolejne niemal 50% wolumenu to depozyty terminowe wymagalne przed upływem 3 miesięcy. Ta formalnie krótkoterminowa baza depozytowa charakteryzuje się jednak stosunkowo wysoką stabilnością i pomimo faktu, Ŝe naleŝności od klientów mają w znacznej mierze charakter długoterminowy (z racji stosunkowo wysokiego udziału kredytów hipotecznych), Bank spełnia wszystkie wymagane nadzorcze normy płynności. Przyjęte w Banku rozwiązania przewidują, Ŝe w krótkim okresie ryzykiem płynności zarządza Departament Skarbu, zapewniający środki na bieŝące finansowanie działalności Banku poprzez sterowanie buforem płynności, lokatami składanymi w bankach i środkami poŝyczanymi z banków. Natomiast w średnim i długim okresie ryzyko płynności jest monitorowane przez Departament Kontroli Kredytów i Ryzyka na podstawie analiz przewidywanych przepływów pienięŝnych w czasie, badania zmian stanów źródeł finansowania, wykorzystania tych źródeł oraz koncentracji bazy depozytowej i jej stabilności. 8

9 4. Charakterystyka aktywów i pasywów, opis głównych pozycji bilansu oraz komentarz do rachunku wyników Nordea Bank Polska S.A. Bilans Suma bilansowa na koniec grudnia 2010 r. wyniosła mln zł. Oznacza to wzrost o 21,6% w porównaniu z końcem grudnia 2009 r. Ten rezultat jest przede wszystkim wypadkową przyrostu naleŝności od klientów, czyli wolumenu akcji kredytowej o kwotę mln zł (+21,9%), wzrostu kwoty naleŝności od banków o 342 mln zł (+68,8%) oraz wolumenu portfela papierów wartościowych o 339 mln zł (+17,8%), z jednoczesnym niewielkim obniŝeniem kwoty środków w banku centralnym i kasach Banku (o 23 mln zł, czyli o 3,6%). Wzrost wolumenu kredytów dotyczył głównie osób fizycznych (+43,8%, tj. w ujęciu absolutnym o 4,0 mld zł - dzięki kredytom hipotecznym) oraz w mniejszym stopniu naleŝności od sektora publicznego (o 116 mln zł, czyli o 4,7%), podczas gdy kredyty udzielone podmiotom gospodarczym obniŝyły się o 402,4 mln zł (spadek o 7,5%). Po stronie pasywów wzrósł o 533 mln zł (+5,8%) wolumen środków pozyskanych od klientów, na który złoŝyły się depozyty oraz emisja dłuŝnych papierów wartościowych, zaś zobowiązania wobec banków zwiększyły się o mln zł (+33,5%), co było niezbędne dla sfinansowania wzrostu aktywów. Kapitał własny Banku w ciągu analizowanego okresu został powiększony o kwotę 531,7 mln zł (+50,1%). ZłoŜyło się na to przeznaczenie całej kwoty zysku netto wypracowanego w 2009 r. (145,2 mln zł) na zasilenie kapitału rezerwowego, a takŝe emisja akcji skierowana do strategicznego inwestora (Nordea Bank AB z siedzibą w Sztokholmie), która pociągnęła za sobą podwyŝszenie kapitału zakładowego Banku o kwotę 49,9 mln zł w drodze emisji tys. akcji zwykłych imiennych, zaś kapitału zapasowego o kwotę 336,1 mln zł. Dodatkowo osłabienie się złotego względem franka szwajcarskiego o 14% (porównując kursy wymiany na dzień r. i r. por. wyŝej p. 1) spowodowało, Ŝe równowartość zobowiązań podporządkowanych wzrosła o 58,5 mln zł, tj. o 14,3%. Bilans Nordea Bank Polska S.A. na dzień 31/12/2010 r. (tys. zł) AKTYWA 31/12/ /12/2009 Zmiana % Kasa i środki w banku centralnym (3,6%) NaleŜności od banków ,8% NaleŜności od klientów ,9% Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat ,8% Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu (52,9%) Aktywa finansowe desygnowane do wyceny w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat przy początkowym ujęciu ,1% Wartości niematerialne (0,1%) Rzeczowe środki trwałe ,3% Aktywa z tytułu podatku odroczonego ,6% Pozostałe aktywa (2,3%) W tym podatek bieŝący % AKTYWA OGÓŁEM ,6% 9

10 PASYWA 31/12/ /12/2009 Zmiana % Zobowiązania wobec banków ,5% Zobowiązania wobec klientów ,3% Zobowiązania z tytułu emisji dłuŝnych papierów wartościowych Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (41,8%) Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu (41,8%) Pozostałe zobowiązania ,5% W tym podatek bieŝący (100%) Zobowiązania podporządkowane ,3% Rezerwy (95,9%) ZOBOWIĄZANIA OGÓŁEM ,6% Kapitał zakładowy ,9% Pozostałe kapitały ,9% Zyski z lat ubiegłych i roku bieŝącego ,6% KAPITAŁY WŁASNE RAZEM ,6% PASYWA OGÓŁEM ,6% Struktura bilansu Banku po stronie aktywów nie uległa w skali całego 2010 r. większym zmianom: udział głównych grup aktywów pracujących (tj. naleŝności od banków, naleŝności od klientów oraz aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat praktycznie do tej grupy zalicza się cały posiadany przez Bank portfel dłuŝnych papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski) w aktywach ogółem lekko wzrósł - z 95,0% na 95,8%. NaleŜności od klientów stanowią 83,4%, zaś papiery wartościowe 9,0% sumy aktywów, natomiast udział naleŝności od banków wzrósł o 1 punkt procentowy (z 2,4% do 3,4%). Zmiany struktury pasywów są bardziej znaczące: udział depozytów klientów obniŝył się z 45,3% do 39,4% (z włączeniem środków pozyskanych drogą emisji dłuŝnych papierów wartościowych, stanowiących na dzień r. 1,3% sumy bilansowej Banku), natomiast zobowiązania wobec banków zwiększyły swój udział z 46,1% do 50,6%. Wspomniane wyŝej wzmocnienie bazy kapitałowej Banku spowodowało, Ŝe udział kapitału własnego (wraz ze zobowiązaniami podporządkowanymi oraz wypracowanym zyskiem) wzrósł z 7,9% do 9,3% sumy bilansowej. W analogicznym stopniu, tj. o 1,5 punktu procentowego, zmalał udział głównych grup zobowiązań generujących koszty odsetkowe (suma zobowiązań wobec banków, zobowiązań wobec klientów i zobowiązań podporządkowanych), obniŝając się z 93,4% do 91%. Rachunek zysków i strat W roku 2010 Bank wypracował zysk przed opodatkowaniem w kwocie 326,9 mln zł, natomiast zysk netto osiągnął poziom 259,3 mln zł. Oznacza to wysoką dynamikę wyniku finansowego, ze wskaźnikami wzrostu wynoszącymi odpowiednio 69,4% i 78,6%, w stosunku do rezultatu osiągniętego w roku Jak wspomniano wyŝej (por. p. 1), wynik ten jest pochodną wzrostu skali 10

11 działania, a przede wszystkim dynamicznie rosnącej akcji kredytowej, oraz rosnących marŝ odsetkowych, ale takŝe prowadzonej oszczędnej polityki w zakresie kosztów działania, która spowodowała, Ŝe pomimo realizowanych projektów rozwojowych koszty operacyjne Banku wzrosły w znacznie mniejszym stopniu, niŝ skala działalności i przychody operacyjne. Rachunek zysków i strat Nordea Bank Polska S.A. za okres 01/01/ /12/2010 r. (tys. zł) 01/01/ /01/ /12/ /12/2009 Zmiana % PRZYCHODY OPERACYJNE Przychody odsetkowe ,5% Koszty odsetkowe ( ) ( ) (14,2%) Wynik odsetkowy netto ,0% Przychody prowizyjne ,5% Koszty prowizyjne (37 225) (32 161) 15,7% Wynik prowizyjny netto ,6% Wynik z instrumentów wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat oraz z rewaluacji ,8% Pozostałe przychody operacyjne ,4% Suma przychodów operacyjnych ,9% KOSZTY OPERACYJNE Koszty administracyjne ( ) ( ) 14,9% - osobowe ( ) ( ) 11,4% - pozostałe koszty administracyjne ( ) ( ) 18,1% Amortyzacja (37 999) (32 759) 16,0% Suma kosztów operacyjnych ,0% Wynik operacyjny brutto ,7% Utrata wartości kredytów i poŝyczek (20 630) (16 718) 23,4% Zysk przed opodatkowaniem ,4% Podatek dochodowy (67 573) (47 771) 41,5% Zysk za okres ,6% Całkowite dochody ogółem za okres ,6% Przychody operacyjne ogółem ukształtowały się na poziomie 788,1 mln zł, wzrastając o 32,9% w stosunku do analogicznej wielkości z poprzedniego roku. ZłoŜył się na to proporcjonalny, znaczący wzrost wszystkich głównych komponentów: - wynik odsetkowy netto w kwocie 461,9 mln zł okazał się wyŝszy o 31,0% od uzyskanego w roku 2009, przy czym przychody odsetkowe zwiększyły się o 8,5%, zaś koszty odsetkowe okazały się niŝsze o 14,2%. Przychody wzrosły zarówno dzięki wzrostowi wolumenów biznesowych (akcji kredytowej i portfela papierów wartościowych), jak i rosnącym marŝom odsetkowym szczególnie w przypadku kredytów udzielanych w złotych. Spadek kosztów wyniknął przede wszystkim z obniŝającego się nominalnego oprocentowania depozytów - ze względu na to, Ŝe Bank jest w stanie całkowicie finansować kredyty złotowe depozytami w walucie krajowej, 11

12 a finansowanie kredytów walutowych odbywa się przy wykorzystaniu transakcji z Grupą Nordea, Bank nie podejmuje walki o depozyty rynkowe drogą konkurencyjnego zwiększania ich oprocentowania. Na podstawie danych zamieszczonych w części szczegółowej (p. B.22) moŝna stwierdzić, Ŝe w roku 2010 przeciętne nominalne oprocentowanie kredytów złotowych było w poszczególnych kwartałach wyŝsze o 3-15 punktów bazowych, w stosunku do średniego poziomu obserwowanego w 4. kwartale 2009 r., natomiast w przypadku kredytów walutowych nastąpiło obniŝenie rzędu 7-18 punktów procentowych, wynikające ze zmiany struktury walutowej (wyŝszy udział niŝej oprocentowanych kredytów w CHF). Przeciętne oprocentowanie depozytów złotowych obniŝyło się w skali roku o 18 punktów bazowych, natomiast oprocentowanie depozytów walutowych wzrosło o 10 punktów, na skutek przesunięcia w strukturze w kierunku wyŝszego udziału depozytów w euro. Zmiany te spowodowały podwyŝszenie się marŝy pomiędzy kredytami i depozytami złotowymi o 23 punkty bazowe, natomiast w przypadku produktów walutowych marŝa obniŝyła się o 18 punktów bazowych; - wynik prowizyjny netto (91,0 mln zł) jest o 31,6% wyŝszy od osiągniętego w roku Przychody prowizyjne wzrosły o 26,5%, do czego przyczyniły się w największym stopniu prowizje od dynamicznie rosnących udzielonych gwarancji i kredytów hipotecznych, jak równieŝ pośrednictwa w sprzedaŝy jednostek funduszy inwestycyjnych i kart płatniczych. Z kolei koszty prowizyjne zwiększyły się o 15,7% w wyniku znaczącego wzrostu prowizji od płatności; - wynik wyceny instrumentów finansowych wg wartości godziwej i rewaluacji (201,6 mln zł) wzrósł o 31,8% w stosunku do wielkości uzyskanej przed rokiem. Wynik z pozycji wymiany (215,6 mln zł) był wyŝszy o 69%, natomiast na operacjach instrumentami pochodnymi Bank zanotował stratę wynoszącą 12,3 mln zł, podczas gdy rok wcześniej wynik był dodatni (rzędu 26 mln zł). Wycena posiadanego portfela papierów wartościowych przyniosła stratę w kwocie 1,6 mln zł (dla porównania, strata w roku 2009 wynosiła 0,5 mln zł). W strukturze przychodów operacyjnych nie zaszły istotne zmiany. Największą rolę odgrywa wynik odsetkowy netto, z udziałem 58,6% (rok 2009: 59,4%). Drugie miejsce zajmuje wynik wyceny instrumentów finansowych wg wartości godziwej i rewaluacji, z aktualnym udziałem 25,6% (przed rokiem: 25,8%). Wynik prowizyjny netto stanowi obecnie 11,5% przychodów operacyjnych (przed rokiem: 11,7%), natomiast pozostałe przychody operacyjne mają udział 4,3% (2009: 3,1%). Koszty operacyjne Suma kosztów operacyjnych osiągnęła w roku 2010 poziom 441,2 mln zł, wzrastając o 15,0% w stosunku do analogicznej wielkości z roku poprzedniego. Ich dynamika była, więc o połowę wolniejsza w porównaniu z przychodami operacyjnymi, co oznacza znaczącą poprawę efektywności funkcjonowania Banku, pomimo realizowanego programu dalszej rozbudowy sieci. Świadczy o tym istotne zredukowanie relacji koszty / przychody (tzw. C/I ratio) z 64,7% w roku 2009 do 55,9% w roku Analizując główne składniki kosztów operacyjnych, moŝna stwierdzić, Ŝe: 12

13 - wzrost zatrudnienia wynikający ze zwiększenia ilości placówek Banku (por. bliŝsze informacje w części szczegółowej, p. B. 10) w największym stopniu przyczynił się do tego, iŝ koszty osobowe zwiększyły się o 11,4%, osiągając kwotę 188,6 mln zł; - pozostałe koszty administracyjne (214,6 mln zł) wzrosły o 18,1%, co wynika przede wszystkim z istotnego zwiększenia się kosztów wynajmu i utrzymania pomieszczeń Banku, marketingu i reklamy czy kosztów szkoleń nowo rekrutowanego personelu; - koszty amortyzacji środków trwałych (38,0 mln zł) są o 16% wyŝsze niŝ w roku 2009, co pozostaje w korespondencji ze zwiększeniem się zasobu środków trwałych, nabywanych w ramach rozbudowy i modernizacji infrastruktury Banku. W strukturze kosztów operacyjnych Banku największy udział mają koszty administracyjne (48,6%) i koszty osobowe (42,7%), natomiast koszty amortyzacji stanowią zaledwie 8,6% łącznej kwoty kosztów operacyjnych. Przed rokiem było to odpowiednio 47,4%, 44,1% i 8,5% - tak, więc zmiany w strukturze kosztów nie są znaczące. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów i poŝyczek Bezwzględna wartość kredytów z rozpoznaną utratą wartości wzrosła pomiędzy grudniem 2009 r. a grudniem 2010 r. ze 140,2 do 233,3 mln zł, tj. o 66%. Wobec jednoczesnego dynamicznego wzrostu wartości brutto akcji kredytowej, udział kredytów z rozpoznaną utratą wartości w wartości całego zaangaŝowania kredytowego brutto wzrósł jednak w niŝszym stopniu: z poziomu 0,64% do 0,83%. Trzeba jednak stwierdzić, Ŝe jest to poziom jakości naleŝności znacznie wyŝszy od przeciętnej dla ogółu banków komercyjnych, gdzie według raportu KNF analogiczne współczynniki przekraczały w 3. kwartale 2010 r. poziom 7% w przypadku kredytów dla gospodarstw domowych i 12% w przypadku kredytów dla przedsiębiorstw. Zwiększyło się takŝe saldo odpisów z tytułu utraty wartości kredytów i poŝyczek: koszt tworzonych rezerw obciąŝył wynik finansowy na kwotę 20,6 mln zł, co oznacza wzrost o 23,4% w porównaniu z kosztem poniesionym w roku poprzednim. 13

14 B. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA 1. Analiza podstawowych produktów i usług Nordea Bank Polska S.A. w swej działalności kredytowej i depozytowej oferuje szeroki zakres usług podmiotom gospodarczym, osobom prywatnym oraz jednostkom samorządu terytorialnego. Zgodnie z przyjętą strategią kompleksowej obsługi klienta, Bank oferuje równieŝ wszechstronną obsługę w zakresie prowadzenia rachunków bankowych. PoniŜej prezentujemy krótką charakterystykę oferowanych przez Bank produktów i usług Rachunki dla klientów indywidualnych Podstawowym rachunkiem oszczędnościowo-rozliczeniowym w Banku jest rachunek NORDEA oraz NORDEA SPEKTRUM. Dyspozycje na rachunku oraz jego otwarcie moŝe odbyć się zarówno w tradycyjnym oddziale, jak i za pomocą drogi elektronicznej. Do rachunku wydawana jest bezpłatnie pierwsza karta Visa Electron (waŝna 2 lata). Wypłaty z rachunku Nordea w bankomatach Nordea, BZ WBK, e Card oraz dwie pierwsze w sieci bankomatów Euronet są bezpłatne. Rachunek Nordea Spektrum charakteryzuje się bezprowizyjnym dostępem do wszystkich bankomatów w Polsce, bezpłatnym prowadzeniem rachunku przy wymaganych miesięcznych wpływach oraz bezpłatnymi przelewami internetowymi. W ofercie znajdują się takŝe rachunki NORDEA WALUTA, które mogą być prowadzone w następujących walutach: EUR, USD, SEK, NOK, DKK, GBP, CHF, CZK i JPY. W ofercie dla klientów indywidualnych znajduje się teŝ rachunek NORDEA PROGRES. Jest to rachunek oszczędnościowy prowadzony w złotych (PLN) lub w walutach (EUR, USD). Posiadacz rachunku moŝe dysponować tym rachunkiem (dodatkowe wpłaty, wypłaty) poprzez składanie dyspozycji w oddziale Banku, przez telefon i internet. Wysokie oprocentowanie rachunku sprawia, iŝ stanowi on atrakcyjną alternatywę dla tradycyjnych lokat terminowych. Klienci Nordea Bank Polska S.A. mogą korzystać równieŝ z bezpiecznego podpisu elektronicznego, równowaŝnego podpisowi własnoręcznemu. WdroŜenie podpisu do systemu bankowości elektronicznej było moŝliwe dzięki współpracy Banku z Polską Wytwórnią Papierów Wartościowych S.A. jako partnerem technologicznym. Bezpieczny podpis elektroniczny jest alternatywną formą uwierzytelniania klienta i wykonywanych przez niego transakcji. Podpisu elektronicznego mogą uŝywać zarówno klienci indywidualni, jak i klienci instytucjonalni korzystający z pakietów efirma i efirma Plus. Segmentacja klientów indywidualnych w Banku opiera się na Programie Nordea Benefit. Jest to program lojalnościowy dla klientów indywidualnych, który gwarantuje uzyskanie korzystniejszych cen dla wybranych produktów. Zakres korzyści zaleŝny jest od sumy środków zgromadzonych na rachunkach depozytowych i kredytowych oraz liczby posiadanych produktów im szerszy zakres współpracy, tym większy zysk. W ramach programu wyróŝniona jest grupa Klientów Brązowych, Srebrnych oraz Złotych. Ponadto istnieją korzystniejsze warunki dla osób powyŝej 60 roku Ŝycia oraz specjalny pakiet dla osób w wieku lat Pakiet Na Starcie, w ramach, którego rachunek Nordea prowadzony jest bezpłatnie. Do programu Nordea Benefit moŝna przystąpić indywidualnie lub razem z członkami gospodarstwa domowego oraz uzyskać następujące korzyści: 14

15 - wyŝsze oprocentowanie rachunku Nordea Progres, - niŝsze opłaty za prowadzenie rachunku Nordea (prowadzenie rachunku z dostępem elektronicznym bez opłat), - niŝsze oprocentowanie i prowizje kredytu w rachunku, - niŝsza marŝa dla limitu kredytowego Nordea Komfort, - niŝsze prowizje za wydanie i wznowienie kart płatniczych, - niŝsze opłaty za elektroniczne przelewy, zlecenia stałe. 1.2 Rachunki dla klientów instytucjonalnych Klientom instytucjonalnym oferowany jest pakiet efirma, w skład, którego wchodzą m.in.: rachunek bieŝący efirma lub efirma plus, rachunek Nordea Progres, karta Visa Electron Business, dostęp elektroniczny oraz moŝliwość skorzystania z kredytu w rachunku efirma. Rachunek efirma przeznaczony jest dla osób fizycznych prowadzących działalność gospodarczą, spółek osobowych (cywilnych, jawnych, partnerskich, komandytowych), fundacji, stowarzyszeń, w których są nie więcej niŝ dwie osoby upowaŝnione do jednoosobowego uwierzytelniania transakcji. Rachunek efirma plus przeznaczony jest klientów instytucjonalnych, u których do uwierzytelnienia transakcji niezbędne jest współdziałanie, co najmniej dwóch osób. Oferta rachunku kierowana jest głównie do spółek z ograniczoną odpowiedzialnością i spółek akcyjnych, a takŝe wspólnot mieszkaniowych. Rachunek Nordea Progres to rachunek depozytowy prowadzony w złotych (PLN) lub w walutach (USD, EUR) stanowiący alternatywę dla lokat terminowych. Podstawową zaletą rachunku jest pełna dowolność w dysponowaniu środkami zgromadzonymi na rachunku oraz wyŝsze, niŝ w przypadku lokat terminowych oprocentowanie. Ponadto Bank oferuje prowadzenie rachunków bieŝących i pomocniczych w złotych (PLN) oraz rachunków walutowych w: EUR, USD, SEK, DKK, NOK, GBP, CHF, CZK i JPY. Dyspozycje na rachunku oraz jego otwarcie moŝe odbyć się zarówno w tradycyjnym oddziale, jak i za pośrednictwem elektronicznych kanałów komunikacji (system internetowy oraz home banking Corporate Solo). Klienci korzystający z pakietów efirma i efirma plus mogą korzystać równieŝ z bezpiecznego podpisu elektronicznego, równowaŝnego podpisowi własnoręcznemu. Bezpieczny podpis elektroniczny jest alternatywną formą uwierzytelniania klienta i wykonywanych przez niego transakcji. 15

16 1.3 Karty płatnicze Dla klientów indywidualnych Bank oferuje: - karty debetowe Visa Electron, - karty typu charge: Visa Classic i Visa Gold, posiadające bogaty pakiet ubezpieczeń, wyposaŝone w nieoprocentowane odnawialne limity miesięczne, - kartę kredytową Nordea Mastercard Aspiracje w wersji Standard, Gold, posiadającą bogaty pakiet ubezpieczeń. Karta ta umoŝliwia korzystanie z przyznanego przez Bank limitu kredytu, a zadłuŝenie spłaca się w dowolnie wybranym przez klienta terminie. Oprocentowanie kredytu naleŝy do najniŝszych na rynku. - karta kredytowa Nordea MasterCard Platinum z atrakcyjnym pakietem usług dodatkowych, która zdobyła Złotą Nagrodę Rock Awards 2006 w kategorii: największe osiągnięcia w zakresie rozwoju sektora kart prestiŝowych. - karty typu co-branded: karta kredytowa BOMI Nordea wydawana z delikatesami BOMI Dla klientów instytucjonalnych Bank oferuje: - karty debetowe: Visa Electron Business umoŝliwiające korzystanie ze środków na rachunku bieŝącym i Visa Business umoŝliwiająca transakcje do wysokości salda na rachunki bieŝącym, oraz ustalenie miesięcznych limitów transakcji, - karty obciąŝeniowe: Visa Business wyposaŝone w nieoprocentowane odnawialne limity miesięczne, spłacane automatycznie w cięŝar rachunku bieŝącego 10 dnia kolejnego miesiąca, karty te posiadają bogaty pakiet ubezpieczeń, - kartę kredytową MasterCard Business umoŝliwiającą korzystanie z przyznanego przez Bank limitu kredytowego, indywidualnie dla kaŝdego klienta. ZadłuŜenie karty, klient spłaca w dowolnie przez siebie wybranym terminie i w dogodnej wysokości. Zaletą karty są równieŝ: atrakcyjne warunki cenowe oraz dołączony do karty pakiet ubezpieczeniowy. - karty kredytowa typu co-branded: karta Volvo Truck Nordea, która oferowana jest klientom firmy Volvo Truck w punktach serwisowych Volvo Truck. 1.4 Produkty oszczędnościowe Bank posiada szeroką ofertę depozytową i oferuje produkty oszczędnościowe najwyŝszej jakości. Poza lokatami terminowymi Bank sukcesywnie wprowadza nowe produkty finansowe, które wyróŝniają się wysokim bezpieczeństwem, a jednocześnie umoŝliwiają uzyskiwanie wysokich stóp zwrotu z inwestycji Lokaty terminowe Konkurencyjne oprocentowanie oraz duŝy wybór terminów deponowania to główne zalety lokat terminowych w Nordea Bank Polska S.A. W ofercie znajdują się lokaty złotowe i walutowe zarówno dla osób fizycznych, jak i osób prawnych. Lokaty moŝna załoŝyć w oddziale tradycyjnym oraz za pomocą drogi elektronicznej (telefon, WAP, Internet). W I połowie 2009 roku Bank oferował następujące lokaty: 16

17 Lokaty terminowe ze zmiennym oprocentowaniem w okresie trwania umowy moŝliwe okresy deponowania Nordea lokaty o zmiennym oprocentowaniu: 7, 14 dni oraz 1,2,3,6,12 i 24 miesiące. Lokaty terminowe ze stałym oprocentowaniem w okresie trwania umowy moŝliwe okresy deponowania Nordea lokaty o stałym oprocentowaniu: 1, 3 i 6 miesięcy. Oprocentowanie lokaty jest uzaleŝnione od kwoty wkładu i jest wyŝsze dla kwot powyŝej 20 tys. zł. Minimalna kwota lokaty wynosi 500zł. Lokaty rentierskie - Nordea lokata rentierska jest lokatą o zmiennym oprocentowaniu i moŝe być załoŝona na następujące okresy: 6, 9 i 12 miesięcy. Minimalna kwota lokaty wynosi 3 tys. zł. Lokaty dostępne wyłącznie w bankowości elektronicznej - Nordea lokata edepozyt jest lokatą o stałym oprocentowaniu. MoŜe być załoŝona tylko za pośrednictwem Internetu lub infolinii Banku na następujące okresy: 1, 3 i 6 miesięcy. Minimalna kwota lokaty wynosi 5 tys. zł. Lokaty dynamiczne Nordea lokata dynamiczna jest lokatą o progresywnym oprocentowaniu zakładaną na okres do 12 miesięcy. Zerwanie lokaty nie powoduje utraty wcześniej naliczonych odsetek. Minimalna kwota lokaty wynosi 500zł. Lokaty walutowe - Nordea lokata walutowa jest lokatą o stałym lub zmiennym oprocentowaniu i moŝe być załoŝona na okres 1, 3, 6 i 12 miesięcy (dla 12 miesięcy tylko oprocentowanie zmienne). Lokata moŝe być załoŝona w następujących walutach: EUR, USD, SEK, DKK i NOK. Lokaty negocjowane indywidualnie - Nordea lokata negocjowana jest lokatą, której kwota, termin oraz oprocentowanie jest ustalane indywidualnie z pracownikiem Oddziału (lokaty od 50 tys. zł lub 20 tys. EUR lub USD lub równowartość w walucie SEK, DKK i NOK) lub pracownikiem Departamentu SprzedaŜy Produktów Skarbowych (lokaty od 500 tys. zł lub 100 tys. EUR lub USD lub równowartość w walucie SEK, DKK i NOK). Lokaty mogą być otwierane, jako pojedyncze kontrakty lub w ramach rachunku depozytów Overnight. Lokata połączona z funduszami - lokata Nordea Hit, jest lokatą o stałym oprocentowaniu i moŝe być załoŝona na okres 1 lub 3 miesięcy, której oprocentowanie uzaleŝnione jest od kwoty inwestycji w fundusze inwestycyjne w ramach Nordea Inwestor. Lokata ta jest lokatą nieodnawialną po upływie terminu deponowania kapitał lokaty zostaje przeksięgowany na rachunek Nordea Progres a odsetki od lokaty na rachunek Nordea. Minimalna kwota lokaty wynosi 500zł, a maksymalna jest równowartością składki opłaconej w ramach Nordea Inwestor. Lokata połączona z polisą strukturyzowaną Nordea Lokata Gwarant, jest lokatą o stałym oprocentowaniu i moŝe być załoŝona na 3-miesięczny okres deponowania. Lokata oferowana jest klientom, którzy korzystają z oferty produktów strukturyzowanych oferowanych przez Bank. Minimalna kwota lokaty wynosi 500zł, a maksymalna to 50% kwoty zainwestowanej w Nordea Gwarant (polisie strukturyzowanej). Lokata ta jest lokatą nieodnawialną po upływie terminu deponowania kapitał lokaty zostaje przeksięgowany na rachunek Nordea Progres a odsetki od lokaty na rachunek Nordea. 17

18 1.4.2 Polisa lokacyjna Nordea Profit Plus jest produktem oszczędnościowo-ubezpieczeniowym oferowanym wyłącznie dla klientów indywidualnych, który gwarantuje ochronę ubezpieczeniową na Ŝycie i doŝycie, a dodatkowo pozwala uniknąć opodatkowania od zysków kapitałowych (efektywne stałe oprocentowanie jest duŝo wyŝsze niŝ tradycyjne lokaty). Okres trwania polisy to 6 lub 12 miesięcy a minimalne kwoty wynoszą odpowiednio 10 tys. zł i 5 tys. zł. Nordea Profit Plus jest oferowana przy współpracy z Nordea Polska Towarzystwo Ubezpieczeń na śycie S.A. Polisę moŝna załoŝyć przez Internet lub w oddziale Banku Nordea Nordea Inwestor Nordea Bank Polska S.A. pośredniczy w zawieraniu w imieniu i na rzecz Nordea Polska Towarzystwo Ubezpieczeń na śycie S.A. umów ubezpieczenia na Ŝycie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym ze składką jednorazową Nordea Inwestor. Nordea Inwestor to bogaty wachlarz funduszy inwestycyjnych (80 Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych) oferowanych w ramach polisy na Ŝycie. Produkt ten pozwala na osiągnięcie korzyści podatkowych niedostępnych w przypadku bezpośredniego zakupu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Nordea Inwestor dostępny jest takŝe w opcji Programu Bezpiecznego Inwestowania (wachlarz funduszy ograniczony do funduszy pienięŝnych, obligacyjnych i stabilnego wzrostu w sumie 13 funduszy i 1 portfel funduszy) Nordea IKE Bank pośredniczy takŝe w zawieraniu w imieniu i na rzecz Nordea Polska Towarzystwo Ubezpieczeń na śycie S.A. umów Indywidualnego Konta Emerytalnego. Nordea IKE to produkt pozwalający na gromadzenie oszczędności z myślą o przyszłej emeryturze. Łączy w sobie cechy charakterystyczne dla inwestycji w fundusze kapitałowe z jednoczesną ochroną Ŝycia oszczędzającego. W ramach Nordea IKE Klient sam decyduje o sposobie inwestowania środków w ramach oferowanych 10 ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych o zróŝnicowanym poziomie ryzyka Fundusze inwestycyjne sprzedaŝ bezpośrednia funduszy zagranicznych i krajowych Nordea Bank Polska S.A. prowadzi dystrybucję jednostek uczestnictwa następujących sub-funduszy Nordea 1, SICAV zarządzanych przez Nordea Investment Funds S.A. z Luksemburga: European Value Fund, North American Value Fund, Global Value Fund. Fundusze te wielokrotnie były nagradzane przez niezaleŝne instytucje finansowe. Bank ponadto pośredniczy w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa krajowych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez ING TFI. W dystrybucji znajdują się wszystkie fundusze oferowane przez ING TFI. 18

19 1.4.6 Nordea Gwarant Bank pośredniczy w sprzedaŝy oszczędnościowych produktów strukturyzowanych, oferowanych w formie grupowego ubezpieczenia na Ŝycie i doŝycie w Nordea TUnś S.A. Jest to nowoczesny produkt depozytowy dający moŝliwości osiągania ponadprzeciętnych stóp zwrotu przy jednoczesnej ochronie zainwestowanego kapitału. Dzięki swojej formie, Nordea Gwarant oferuje swoim uczestnikom zwolnienie z tzw. podatku Belki. Świadczenie nie podlega takŝe opodatkowaniu od spadków i darowizn Nordea Plan Systematycznego Oszczędzania Plan Systematycznego Oszczędzania charakteryzuje się obligatoryjnym opłacaniem składki w kwocie min. 200 zł miesięcznie (lub odpowiednio 600 zł kwartalnie, 1200 zł półrocznie, 2400 zł rocznie), która moŝe być inwestowana w 80 Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych. W zaleŝności od wysokości składki Klienci mogą wybierać pomiędzy trzema programami (Optimum, Premium, VIP) zróŝnicowanymi pod kątem opłat za zarządzanie i za wycofanie środków z polisy. 1.5 Działalność kredytowa Nordea Bank Polska S.A. w swej działalności kredytowej oferuje szeroki zakres usług przedsiębiorcom, osobom fizycznym oraz jednostkom samorządu terytorialnego. Do głównych usług kredytowych naleŝy zaliczyć kredyty obrotowe i inwestycyjne dla przedsiębiorców i jednostek samorządu terytorialnego oraz kredyty mieszkaniowe dla osób fizycznych Kredyty dla klientów indywidualnych Kredyt w ROR - jest kredytem odnawialnym, który pozwala klientowi zadłuŝać się do wysokości ustalonej w umowie, bez konieczności ustanawiania zabezpieczeń. Jego oprocentowanie zaleŝne jest od grupy, do której naleŝy Klient, a odsetki pobierane są, co miesiąc. Kredyt udzielany jest na 12 miesięcy z moŝliwością przedłuŝenia na kolejne 12 miesięcy. KaŜdy wpływ na rachunek powoduje zmniejszenie zadłuŝenia. Wysokość limitu kredytowego uzaleŝniona jest od wysokości wpływów na rachunek, posiadania produktu hipotecznego oraz dochodów, a jego wysokość waha się w przedziale od 1 tys. zł do 50 tys. zł. Kredyt mieszkaniowy Nordea Habitat - jest przeznaczony na zakup, budowę, rozbudowę, zamianę, remont i modernizację domu lub mieszkania, refinansowanie wydatków poniesionych na cele mieszkaniowe, spłatę kredytu w innym banku, oraz na inne cele mieszkaniowe. Kredyt mieszkaniowy charakteryzuje się wieloma warunkami wyróŝniającymi go na polskim rynku: - daje moŝliwość finansowania standardowo do 90% wartości nieruchomości będącej zabezpieczeniem dla PLN, 80% dla walut obcych, - okres kredytowania wynosi maksymalnie 45 lat dla PLN oraz 40 lat dla walut obcych, 19

20 - do kredytu dołączony jest specjalny pakiet ubezpieczeniowy, - kredyt dostępny w szerokiej gamie walut (PLN/CHF/EUR/USD/SEK/NOK/DKK). Z końcem 2008 roku udzielanie kredytów w USD zostało zawieszone do odwołania. Limit kredytowy Nordea Komfort w ofercie znajduje się takŝe limit kredytowy, który moŝe wynieść nawet 60% rynkowej wartości nieruchomości. Limit ten moŝe być wykorzystany na dowolny cel, a zabezpieczeniem jest hipoteka na nieruchomości. Limit przyznawany jest na 10 lat z moŝliwością rozłoŝenia spłaty kapitału w okresie 30lat, a marŝa dla limitu jest stała w całym okresie kredytowania (uzaleŝniona od grupy klienta w Programie Nordea Benefit). Kredyt konsolidacyjny Nordea Habitat przeznaczony na spłatę kredytów mieszkaniowych i samochodowych oraz dowolny cel konsumpcyjny. Daje moŝliwość finansowania do 80% wartości nieruchomości będącej zabezpieczeniem, przy czym wskaźnik kwoty na cel dowolny nie moŝe być wyŝszy niŝ 60%. Okres kredytowania wynosi maksymalnie 30 lat. Kredyt samochodowy Nordea Auto - jest przeznaczony na zakup nowego lub uŝywanego samochodu, przyczepy campingowej lub motocykla. Kredyt dostępny jest w złotówkach. Maksymalny okres kredytowania wynosi 8 lat, a kwota kredytu moŝe wynieść do 90% ceny pojazdu. Kredyt konsumpcyjny - jest przyznawany maksymalnie na okres 3 lat, a jego wysokość waha się w przedziale od 3 tys. zł do 50 tys. zł. Spłata kredytu następuje w ratach miesięcznych i moŝe być dokonana poprzez wpłatę gotówki, przelew lub dyspozycję z rachunku. MoŜliwe warianty spłaty kredytu to raty malejące lub raty stałe. Kredyt Nordea Polisa jest to kredyt pod aktywa zdeponowane na polisach ubezpieczeniowych (Nordea Profit Plus, Nordea Inwestor). Kredyt ten uruchamiany jest w formie limitu w rachunku na dowolny cel lub na dodatkową inwestycję środków w fundusze inwestycyjne w ramach Nordea Inwestor. Minimalna kwota kredytu to zł. Ponadto w ofercie dla klientów indywidualnych znajdują się następujące kredyty: Kredyt lombardowy Kredyt na zakup papierów wartościowych Nordea Partner Kredyty dla przedsiębiorców Kredyt w rachunku efirma i efirma plus - jest przeznaczony dla przedsiębiorców, którzy prowadzą działalność gospodarczą, od co najmniej 24 miesięcy. Wysokość kredytu uzaleŝniona jest od wysokości miesięcznych wpływów na rachunek, a jego maksymalna wysokość wynosi 100 tys. zł. Odsetki od kredytu płatne są comiesięcznie. Wniosek o przyznanie kredytu moŝna wypełnić na stronie internetowej lub w oddziale Banku. Kredyt obrotowy w rachunku bieŝącym - polega na zadłuŝaniu się w rachunku do ustalonego przez Bank limitu. Kredyt ma charakter odnawialny, a spłata kredytu następuje automatycznie. Odsetki od kredytu płatne są comiesięcznie, a maksymalny okres kredytowania wynosi 12 miesięcy. 20