Zanim zaczniemy. Zasady zaliczenia Zasady dotyczące prezentacji literatury Zasady prezentacji wyników własnego badania.

Transkrypt

1 Zajęcia 1 1

2 Zanim zaczniemy Zasady zaliczenia Zasady dotyczące prezentacji literatury Zasady prezentacji wyników własnego badania Tematyka zajęd 2

3 Zanim zaczniemy Zasady zaliczenia Zasady dotyczące prezentacji literatury Zasady prezentacji wyników własnego badania Tematyka zajęd 3

4 - adres mailowy: - strona internetowa: - mrf.wne.uw.edu.pl dyżur: środa sala 302 lub 303 4

5 Zajęcia maja formę konwersatorium. Konwersatorium dwiczenie seminaryjne w formie rozmowy między wykładowcą i słuchaczami (słownik wyrazów obcych i zwrotów obcojęzycznych Władysława Kopalioskiego). 5

6 Rejestracja w USOS 6

7 1. Liczba nieobecności mniejsza lub równa 3, w przeciwnym przypadku NK za obecnośd i aktywnośd do 20% 2. Prezentacja odtwórcza 30% (praca i prezentacja) 3. Prezentacja twórcza 50% (praca i prezentacja) UWAGA! Z każdego z elementów powyżej trzeba mied niezerową liczbę punktów, aby uzyskad zaliczenie. Osoby, które nie oddają prac w terminie, nie mają zaliczenia. Następne oceny - w sesji poprawkowej. 7

8 Zanim zaczniemy Zasady zaliczenia Zasady dotyczące prezentacji literatury Zasady prezentacji wyników własnego badania Tematyka zajęd 8

9 Lista tekstów zalecanych do wyboru znajduje się na stronie mrf.wne.uw.edu.pl Wszystkie teksty dostępne są w sieci, chod dostęp do niektórych wymaga korzystania z bazy czasopism BUW (wymagana ważna karta biblioteczna przy korzystanie z komputerów poza UW) 9

10 1. Modele normalnych stóp zwrotu: CAPM, APT i rozszerzenia CAPM 2. Możliwości prognozowania cen i dochodów z aktywów finansowych. Hipoteza błądzenia przypadkowego (random walk) i jej empiryczne testy. Wyniki współczesnych badao rynków dojrzałych. Hipoteza rynku efektywnego (słaba, półsilna i silna). Empiryczne wyniki testowania efektywności rynku akcji. 3. Modelowanie zmienności. Modele ARCH/GARCH 4. Rynek obligacji. Ceny obligacji i struktura czasowa stóp procentowych. Modelowanie krzywej dochodowości. 5. Rynek walutowy. Podstawowe teorie kursu walutowego (PPP, UIP) i ich testowanie. 6. Mikrostruktura 10

11 Kontekst teoretyczny rozważanego problemu Najważniejsze założenia i hipotezy Dane Metoda Wyniki i zakres ich obowiązywania (stopieo ogólności) Implikacje dla teoretycznych podstaw badania 11

12 Każdy z punktów wymienionych na poprzednim slajdzie powinien poza elementami zawartymi w omawianym artykule zawierad własną krytyczną ocenę sformułowaną przez autora prezentacji 12

13 Czas na slajd Czytelnośd slajdów Czytelnośd czcionki (wielkośd, font-a itd.) Użyte kolory Czytelnośd wykresów Czytelnośd równao 13

14 od zgłoszenia wybranego artykułu przyjmowane są Osobom, które do nie zgłoszą artykułu zostanie on przydzielony automatycznie. Prezentacje artykułów rozpoczną się w grupach IiE Prezentacja powinna trwad około 25 min Pisemne wersje prezentacji należy przesład mailem oraz złożyd na portierni WNE do dnia: OSTATECZNY TERMIN: tydzieo po ostatniej prezentacji. 14

15 Zanim zaczniemy Zasady zaliczenia Zasady dotyczące prezentacji literatury Zasady prezentacji wyników własnego badania Tematyka zajęd 15

16 Wykonanie dwiczenia modelowego w CO NAJWYŻEJ dwuosobowych grupach i prezentacja wyników w trakcie zajęd Temat pracy modelowej musi dotyczyd innego bloku niż prezentacji odtwórczej Tematyka: błądzenie przypadkowe (random walk), efektywnośd rynków finansowych (słaba, półsilna, silna), modele cen akcji oparte na CAPM i APT, modele dla krzywej dochodowości na rynku obligacji (yield curve), modele kursu walutowego, modelowanie zmienności finansowych szeregów czasowych. 16

17 Wyraźnie sformułowana hipoteza badawcza krótki wstęp teoretyczny wraz z odniesieniami do istotnej literatury Opis i źródło użytych danych Sformułowany model Wyniki empirycznej weryfikacji postawionej hipotezy wraz z komentarzem i wynikającymi z nich wnioskami Wielkośd pracy: ok znaków 17

18 Kontekst teoretyczny rozważanego problemu Cel badania i jego odniesienia do literatury przedmiotu (wartośd dodana prezentowanego badania) Najważniejsze założenia i hipotezy Dane Metoda Wyniki i zakres ich obowiązywania (stopieo ogólności) Implikacje dla teoretycznych podstaw badania 18

19 Czy temat jest ważny? Tło teoretyczne Hipoteza Opis bazy danych Estymacja modelu Diagnostyka Weryfikacja hipotezy Interpretacja wyników i wnioski 19

20 Czas na slajd Czytelnośd slajdów Czytelnośd czcionki (wielkośd, font-a itd.) Użyte kolory Czytelnośd wykresów Czytelnośd równao Ocena merytoryczna 20

21 do 13 listopada 2011 należy zgłaszad skład osobowy i temat pracy modelowej Osobom, które tego nie zrobią, tematy prac zostaną przydzielone automatycznie. od odbędą się prezentację wyników badao przez zespoły nadesłanie prac na adres osoby prowadzącej konwersatorium, złożenie papierowej wersji pracy w portierni WNE. 21

22 Zanim zaczniemy Zasady zaliczenia Zasady dotyczące prezentacji literatury Zasady prezentacji wyników własnego badania Tematyka zajęd 22

23 Główną przesłanką doboru tematów na zajęciach z modelowania rynków finansowych jest priorytet dla koncepcji i technik modelowych które wykorzystują wiedzę lub założenia o naturze zjawiska, a więc wychodzą poza poszukiwanie modeli formalnych o najlepszym dopasowaniu do danych. 23

24 Rynki finansowe w ogóle: mechanizmy kształtowania cen i stóp zwrotu - błądzenie przypadkowe, efektywnośd rynków Rynek akcji: modele normalnych stóp zwrotu (CAPM i jego rozszerzenia, APT) Rynek obligacji (długu): krzywa dochodowości (struktura czasowa stóp procentowych) Rynek walutowy: podstawowe teorie kursu walutowego, mikrostruktura rynku. Rynki finansowe w ogóle: modelowanie zmienności (modele ARCH/GARCH) 24

25 Dziękuję za uwagę 25