ROZPORZĄDZENIE. z dnia r.

Transkrypt

1 Projekt z dnia l czerwca 2015 r ROZPORZĄDZENIE M I N I S T R A F I N A N S ÓW t) z dnia r. w sprawie określenia warunków szacowania przez dom maklerski kapitału wewnętrznego, funkcjonowania systemu zarządzania ryzykiem w domu maklerskim, kryteriów technicznych opracowania programu oceny nadzorczej oraz badania i oceny nadzorczej, a także zakresu i sposobu ustalania polityki wynagrodzeń Na podstawie art. 11 Ozb ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. z 2014 r. poz. 94, z późn. zm.) zarządza się, co następuje: Rozdział l Przepisy ogólne l. Rozporządzenie określa: l) szczegółowe warunki szacowania przez dom maklerski kapitału wewnętrznego oraz dokonywania przeglądów procesu szacowania i utrzymywania tego kapitału; 2) szczegółowe warunki funkcjonowania systemu zarządzania ryzykiem w domu maklerskim, w tym skład, kompetencje i tryb funkcjonowania komitetu do spraw ryzyka; 3) kryteria techniczne opracowania programu oceny nadzorczej oraz badania oceny nadzorczej; 4) szczegółowy zakres i sposób ustalania przez dom maklerski polityki wynagrodzeń oraz skład, kompetencje i tryb funkcjonowania komitetu do spraw wynagrodzeń. 2. Ilekroć w rozporządzeniujest mowa o: l) ustawie - rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi; 'l Minister Finansów kieruje działem administracji rządowej - instytucje finansowe, na podstawie l ust. 2 pkt 3 rozporządzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 22 września 2014 r. w sprawie szczegółowego zakresu działania Ministra Finansów (Dz. U. poz. 1256).

2 2) rozporządzeniu 575/ rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012; 3) Komisji- rozumie się przez to Komisję Nadzoru Finansowego; 4) wizycie nadzorczej- rozumie się przez to wizytę nadzorczą, o której mowa wart. 37a ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o nadzorze nad rynkiem kapitałowym (Dz. U. z 2014 poz. 1537); 5) kontroli - rozumie się przez to kontrolę, o której mowa w art. 4 ust. l pkt 37 rozporządzenia 575/2013; 6) ERRS- rozumie się przez to Europejską Radę ds. Ryzyka Systemowego; 7) rozporządzeniu (UE) nr l 093/20 l O - rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1093/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego), zmiany decyzji nr 716/2009/WE oraz uchylenia decyzji Komisji 2009/78/WE (Dz. Urz. UE L 331 z , str. 12); 8) domu maklerskim - rozumie się przez to dom maklerski, o którym mowa w art. 11 Oa ust. l pkt l ustawy; 9) jednostce inicjującej - rozumie się przez to jednostkę inicjującą, o której mowa w art. 4 ust. l pkt 13 rozporządzenia 575/2013; l O) jednostce sponsorującej - rozumie się przez to jednostkę sponsorującą, o której mowa wart. 4 ust. l pkt 14 rozporządzenia 575/2013; 11) ryzyku nadmiemej dźwigni - rozumie się przez to ryzyko nadmiemej dźwigni zdefiniowane wart. 4 ust. l pkt 94 rozporządzenia 575/2013; 12) zewnętrznej instytucji oceny wiarygodności kredytowej - rozumie się przez to zewnętrzną instytucję oceny wiarygodności kredytowej, o której mowa wart. 4 ust. l pkt 98 rozporządzenia 575/2013; 13) metodach wewnętrznych - rozumie się przez to metody wewnętrznych ratingów, o których mowa w art. 143 ust. l rozporządzenia 575/2013, metody wewnętrznych modeli, o których mowa w art. 221 rozporządzenia 575/2013, metody szacunków własnych, o których mowa w art. 225 rozporządzenia 575/2013, metody zaawansowanych pomiarów, o których mowa w art. 312 ust. 2 rozporządzenia 575/2013, metodę wewnętrznych modeli, o której mowa w art. 283 i art. 363

3 rozporządzenia 575/2013, i metodę wewnętrznej oceny, o której mowa wart. 259 ust. 3 rozporządzenia 575/2013; 14) sytuacji skonsolidowanej - rozumie się przez to sytuację skonsolidowaną, o której mowa wart. 4 ust. l pkt 47 rozporządzenia 575/2013; 15) na zasadzie skonsolidowanej - rozumie się przez to pojęcie "na zasadzie skonsolidowanej", o którym mowa wart. 4 ust. l pkt 48 rozporządzenia 575/2013; 16) na zasadzie subskonsolidowanej - rozumie się przez to pojęcie "na zasadzie subskonsolidowanej", o którym mowa wart. 4 ust. l pkt 49 rozporządzenia 575/2013; 17) kontrahenta centralnego - rozumie się przez to kontrahenta centralnego, o którym mowa wart. 4 ust. l pkt 34 rozporządzenia 575/2013; 18) pozycję sekurytyzacyjną- rozumie się przez to pozycję sekurytyzacyjną, o której mowa wart. 4 ust. l pkt 62 rozporządzenia 575/2013; 19) kadrę kierowniczą wyższego szczebla - rozumie się przez to osoby fizyczne pełniące funkcje wykonawcze w domu maklerskim, odpowiedzialne wobec zarządu domu maklerskiego za bieżące zarządzanie domem; 20) grupę powiązanych kontrahentów - rozumie się przez to grupę powiązanych klientów, o której mowa wart. 4 ust. l pkt 39 rozporządzenia 575/2013. Rozdział 2 System zarządzania ryzykiem w domu maklerskim 3. l. Dom maklerski opracowuje i wdraża system zarządzania ryzykiem, na które jest lub może być narażony zarówno w związku z prowadzoną przez niego działalnością oraz systemami i procesami stosowanymi w tej działalności, jak i w związku z czynnikami występującymi w otoczeniu makroekonomicznym domu maklerskiego, w szczególności wynikającymi ze stanu cyklu koniunkturalnego. Celem systemu zarządzania ryzykiem jest identyfikacja, pom1ar lub szacowanie, monitorowanie oraz ogramczame ryzyka występującego w działalności domu maklerskiego i jego otoczeniu makroekonomicznym. 2. Dom maklerski w szczególności opracowuje i wdraża wewnętrzne polityki i strategie podejmowania, monitorowania i ograniczania ryzyka oraz zarządzania ryzykiem, włącznie z ryzykiem jakie niesie otoczenie makroekonomiczne danego domu maklerskiego w związku ze stanem cyklu koniunkturalnego. 3. Strategie i polityki, o których mowa w ust. 2 są zatwierdzane przez Zarząd domu maklerskiego. Zarząd dokonuje okresowych przeglądów strategii i polityk, w celu ich

4 dostosowania do zrman profilu ryzyka działalności prowadzonej przez dom maklerski i otoczenia gospodarczego, w tym makroekonomicznego. 4. Zarząd jest odpowiedzialny za zarządzanie ryzykiem, identyfikację, pomiar i jego kontrolę. 4. l. Dom maklerski, dla którego jest to uzasadnione ze względu na jego wielkość, strukturę organizacyjną, a także charakter, skalę i złożoność prowadzonej działalności, ustanawia komitet ds. ryzyka. W skład komitetu ds. ryzyka mogą wchodzić członkowie rady nadzorczej domu maklerskiego. 2. Członkowie komitetu ds. ryzyka powinni dysponować odpowiednią wiedzą, umiejętnościami i kompetencjami, by w pełni rozumieć i monitorować strategię w zakresie ryzyka oraz limit apetytu na ryzyko domu maklerskiego. 5. l. Komitet ds. ryzyka doradza zarządowi domu maklerskiego przy określaniu całościowego bieżącego i przyszłego apetytu na ryzyko domu maklerskiego oraz jego strategii w tym zakresie, a także pomaga zarządowi w nadzorowaniu wdrażania tej strategii przez kadrę kierowniczą wyższego szczebla. Określone w zdaniu poprzednim zadania komitetu ds. ryzyka nie ograniczają w żaden sposób odpowiedzialności zarządu, w 3 ust. 4. określonej 2. Komitet ds. ryzyka weryfikuje w szczególności, czy ceny pasywów i aktywów oferowanych klientom w pełni uwzględniają model biznesowy danego domu maklerskiego i jego strategię w zakresie ryzyka. W przypadku gdy ceny nie odzwierciedlają odpowiednio ryzyk zgodnie z modelem biznesowym i strategią w zakresie ryzyka, komitet ds. ryzyka przedstawia zarządowi plan naprawczy. Weryfikacja ma miejsce co najmniej raz w roku obrotowym. 6. l. Członkowie zarządu i rady nadzorczej przeznaczają odpowiednią ilość czasu na identyfikację, pomiar, monitorowanie oraz ograniczanie ryzyka. 2. Zarząd bierze czynny udział w zarządzaniu wszystkimi istotnymi ryzyka, o których mowa w rozporządzeniu, oddziale 2a ustawy i w rozporządzeniu 575/2013 oraz w wycenie aktywów i korzystaniu z zewnętrznych ratingów kredytowych i wewnętrznych modeli związanych z pomiarem tych ryzyk, a także zapewnia przeznaczenie odpowiednich zasobów do realizacji wymienionych zadań. 7. W domu maklerskim opracowane są przejrzyste zasady przekazywania informacji zarządowi, radzie nadzorczej a także komitetowi ds. ryzyka i podległości służbowej wobec

5 zarządu w zakresie zarządzania wszystkimi istotnymi ryzykarni oraz polityk zarządzania tymi ryzykarni i ich zmian. 8. l. Rada nadzorcza, a jeśli ustanowiony został komitet ds. ryzyka - również i ten komitet, ma zapewniony odpowiedni dostęp do informacji dotyczących ryzyka, na jakie narażony jest dom maklerski, a w razie potrzeby i w stosownych przypadkach, dostęp do jednostki realizującej funkcję zarządzania ryzykiem. Rada nadzorcza w stosownych wypadkach ma zapewniony dostęp do doradztwa ekspertów zewnętrznych. 2. Rada nadzorcza, a jeśli ustanowiony został komitet ds. ryzyka - również i ten komitet, określa charakter, ilość, format i częstotliwość informacji dotyczących ryzyka, które mają otrzymywać. 3. W celu opracowania należytych polityk wynagrodzeń i praktyk w tym względzie, komitet ds. ryzyka, bez uszczerbku dla zadań komitetu ds. wynagrodzenia, analizuje, czy zachęty przewidziane w systemie wynagradzania uwzględniają ryzyko, na jakie narażony jest dom maklerski, jego kapitał, płynność oraz prawdopodobieństwo i termin uzyskiwania dochodów. 9. l. Dom maklerski wyodrębnia w swojej strukturze organizacyjnej niezależną od obarczonej ryzykiem działalności operacyjnej jednostkę realizującą funkcję zarządzania ryzykiem, do której zadań należy: l) identyfikacja i pomiar każdego istotnego ryzyka oraz wdrożenie odpowiedniej sprawozdawczości w tym zakresie; 2) aktywne zaangażowanie w opracowywanie strategii domu maklerskiego w zakresie ryzyka oraz w podejmowanie wszystkich decyzji dotyczących zarządzania istotnym ryzykiem; 3) opracowanie kompletnego katalogu ryzyk, na jakie narażony jest dom maklerski. 4) przekazywanie zarządowi domu maklerskiego, w zależności od potrzeb, nie rzadziej jednak niż raz na rok, pisemnych sprawozdań z funkcjonowania systemu, o którym mowa w 3, zawierającego w szczególności wskazanie środków podejmowanych w ramach zarządzania ryzykiem. 2. Jednostka realizująca funkcję zarządzania ryzykiem jest niezależna od jednostek realizujących zadania operacyjne oraz posiada dostateczne uprawnienia, status, zasoby oraz dostęp do zarządu i rady nadzorczej.

6 3. W razie konieczności jednostka realizująca funkcję zarządzania ryzykiem, bez uszczerbku dla zakresu odpowiedzialności rady nadzorczej lub zarządu określonego rozporządzeniem, przepisami ustawy o obrocie i rozporządzeniem 575/2013, ma bezpośredni dostęp do rady nadzorczej, niezależnie od zarządu, oraz możliwość powiadamiania tego organu o niepokojących sygnałach i ostrzegania go, jeżeli zmiany ryzyka szczególnego wpływają lub mogą wpłynąć na dom maklerski. 4. Kierownik jednostki realizującej funkcję zarządzania ryzykiem jest niezależnym członkiem kadry kierowniczej wyższego szczebla lub członkiem zarządu, któremu wyraźnie powierzono odpowiedzialność za funkcję zarządzania ryzykiem. W przypadku gdy charakter, skala i złożoność działalności domu maklerskiego nie uzasadniają wyznaczenia odrębnego stanowiska do realizacji tylko tej funkcji, może ją sprawować osoba wchodząca w skład kadry kierowniczej wyższego szczebla w domu maklerskim, o ile nie zachodzi konflikt interesów. 5. Kierownik jednostki realizującej funkcję zarządzania ryzykiem powtmen mieć, w razie konieczności, możliwość bezpośredniego dostępu do rady nadzorczej i nie może zostać zwolniony ani odwołany z pełnionej funkcji bez uprzedniej zgody rady nadzorczej. lo. W ramach systemu zarządzania ryzykiem dom maklerski w szczególności: l) w zakresie ryzyka operacyjnego: a) określa procedury zarządzania ryzykiem operacyjnym, w tym zasady monitorowania straty z tytułu ryzyka operacyjnego oraz przyjęte przez dom maklerski określenie ryzyka operacyjnego dla potrzeb stosowania tych procedur oraz uwzględniające ryzyko modelu i zdarzenia charakteryzujące się niską częstotliwością, lecz wysokimi stratami i zarządzanie ryzykiem w przypadku wystąpienia takich zdarzeń, b) opracowuje plany utrzymania ciągłości działania zapewniające ciągłe i niezakłócone działanie domu maklerskiego oraz plany awaryjne służące zapewnieniu możliwości prowadzenia bieżącej działalności domu maklerskiego i ograniczeniu strat w przypadku wystąpienia niekorzystnych zdarzeń wewnętrznych i zewnętrznych mogących poważnie zakłócić tę działalność, c) określa politykę w zakresie wyboru, uzupełniania oraz monitorowania potrzeb kadrowych i planowania zaplecza kadrowego; 2) w zakresie ryzyka kredytowego i kontrahenta - opracowuje wewnętrzne metody pozwalające domowi maklerskiemu na dokonanie oceny ryzyka kredytowego

7 ekspozycji wobec poszczególnych dłużników, papierów wartościowych lub pozycji sekurytyzacyjnych, oraz ryzyka kredytowego na poziomie portfela. Wewnętrzne metody, w szczególności, nie opierają się wyłącznie lub w mechaniczny sposób na ratingachzewnętrznej instytucji oceny wiarygodności kredytowej (ECAI) lub na fakcie nieposiadania ratingu przez ekspozycję; dom maklerski uwzględnia dodatkowo mne istotne informacje przy ocenie alokacji kapitału wewnętrznego; 3) w zakresie ryzyka rezydualnego- opracowuje w formie pisemnej polityki i procedury uwzględniające sposób i zasady zarządzania ryzykiem wynikającym z mniejszej niż założona przez dom maklerski skuteczności stosowanych w domu maklerskim technik ograniczania ryzyka kredytowego; 4) w zakresie ryzyka z tytułu transakcji sekurytyzacyjnych, w których dom maklerski jest inwestorem, jednostką inicjującą lub jednostką sponsorującą - ustala sposób i zasady pomiaru i zarządzania ryzykiem, w tym ryzykiem utraty reputacji występującym w odniesieniu do złożonych struktur lub produktów, mające na celu w szczególności zapewnienie pełnego odzwierciedlenia istoty ekonomicznej transakcji; dom maklerski inicjujący odnawialne transakcje sekurytyzacyjne z opcją przedterminowej spłaty opracowuje ponadto odpowiednie plany zachowania płynności mające na celu uwzględnienie zarówno planowej jak i przedterminowej spłaty; 5) w zakresie ryzyka koncentracji - opracowuje w formie pisemnej polityki i procedury określające sposób i zasady zarządzania ryzykiem koncentracji z tytułu ekspozycji wobec każdego kontrahenta, w tym kontrahentów centralnych, grup powiązanych kontrahentów i kontrahentów działających w tym samym sektorze gospodarki, regionie geograficznym, prowadzących tę samą działalność lub obrót takimi samymi towarami, a także z tytułu technik ograniczania ryzyka kredytowego; 6) w zakresie ryzyka rynkowego: a) opracowuje polityki i procedury identyfikacji, pomiaru i zarządzania wszystkimi istotnymi elementami ryzyka rynkowego, b) określa mechanizmy zapewniające, że kapitał wewnętrzny jest adekwatny w stosunku do istotnych ryzyk rynkowych, które nie są objęte wymogiem w zakresie funduszy własnych, c) zapewnia mechanizmy gwarantujące, że, jeśli krótka pozycja stanie się wymagalna przed długą pozycją, dom maklerski podejmie działania również w zakresie ryzyka płynności,

8 d) w przypadku gdy podczas obliczania wymogów w zakresie funduszy własnych z tytułu ryzyka pozycji zgodnie z częścią trzecią tytuł IV rozdział 2 rozporządzenia 575/2013 dom maklerski dokonał kompensowania swoich pozycji w jednej lub większej liczbie akcji wchodzących w skład indeksu giełdowego z pozycją lub pozycjami z tytułu terminowego kontraktu typu futures na indeks giełdowy lub z tytułu innego produktu powiązanego z indeksem giełdowym, dysponuje odpowiednim kapitałem wewnętrznym w wysokości zabezpieczającej przed podstawowym ryzykiem straty w wyniku zmiany wartości kontraktu terminowego typu futures lub innego produktu, która nie byłaby w pełni zgodna ze zmianą kursów akcji wchodzących w skład indeksu. Dom maklerski dysponuje takim odpowiednim kapitałem wewnętrznym w przypadku gdy posiada on przeciwstawne pozycje w terminowych kontraktach typu futures na indeksy giełdowe, które nie są identyczne pod względem terminu realizacji kontraktu lub składu indeksu, bądź też pod względem obu tych cech, e) stosując zasady określone w art. 345 rozporządzenia 575/2013 dom maklerski zapewnia dostateczny kapitał wewnętrzny na wypadek ryzyka straty istniejącego w okresie pomiędzy podjęciem początkowego zobowiązania a następnym dniem roboczym; 7) w zakresie ryzyka stopy procentowej w portfelu niehandlowym - ustala sposób i zasady zarządzania ryzykiem wynikającym z możliwych zmian stóp procentowych, w odniesieniu do pozycji zaliczanych do portfela niehandlowego; 8) w zakresie ryzyka utraty płynności: a) opracowuje solidne strategie, polityki, procedury i systemy identyfikacji i pomiaru ryzyka płynności oraz zarządzania takim ryzykiem i monitorowania go w różnych odpowiednich horyzontach czasowych, w tym w systemie intra-day, tak by utrzymywał odpowiednie bufory płynnościowe. Te strategie, polityki, procedury i systemy są dopasowywane do rodzajów działalności, walut, oddziałów i podmiotów prawnych, oraz uwzględniają odpowiednie mechanizmy alokacji kosztów płynności, korzyści i ryzyka, b) strategie, polityki, procedury i systemy, o których mowa w 11 pkt 8 lit. a, są proporcjonalne do stopnia złożoności, profilu ryzyka, zakresu działalności domu maklerskiego i apetytu na ryzyko określonego przez zarząd, a także uwzględniają

9 znaczenie domu maklerskiego w każdym państwie członkowskim, na którego terytorium dom ten prowadzi działalność, c) opracowuje informacje o tolerancji dla ryzyka w odniesieniu do wszystkich istotnych linii biznesowych, d) określa profile ryzyka płynności spójne z profilami wymaganymi dla prawidłowo funkcjonującego i solidnego systemu, przy uwzględnieniu charakteru, zakresu i złożoności prowadzonej przez dany dom maklerski działalności, e) prowadzi działalność zgodnie ze swoim profilem płynności, f) określa metody mające na celu identyfikację i pomiar pozycji płynności (funding positions), zarządzanie tymi pozycjami oraz ich monitorowanie; metody te powinny uwzględniać bieżące i przewidywane istotne przepływy pieniężne dotyczące aktywów, pasywów, pozycji pozabilansowych, w tym zobowiązań warunkowych, oraz wynikające z nich możliwe skutki ryzyka utraty reputacji, g) rozróżnia między aktywami stanowiącymi zabezpieczenie zobowiązań a aktywami wolnymi od obciążeń, które są stale dostępne, szczególnie w sytuacjach nadzwyczajnych; dom maklerski bierze przy tym również pod uwagę podmiot prawny, który jest w posiadaniu tych aktywów, państwo, w którym prowadzone są rejestry lub rachunki, na których zapisane są te aktywa, a także monitoruje i analizuje możliwości upłynnienia aktywów, w tym uwzględnia prawne i faktyczne ograniczenia możliwego transferu płynności i majątku wolnego od obciążeń pomiędzy podmiotami mającymi siedzibę w państwie należącym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego, jak i poza nim, h) uwzględnia różne narzędzia ograniczania ryzyka płynności, w tym system limitów i buforów płynnościowych, aby był w stanie przetrwać różne układy warunków skrajnych, w tym - obejmujące współwystępowanie różnych warunków skrajnych, a także bierze pod uwagę odpowiednią dywersyfikację struktury finansowania i dostępu do źródeł finansowania. Ustalenia te podlegają regularnym przeglądom, i) uwzględnia alternatywne scenariusze dotyczące poziomów płynności i narzędzi ograniczających ryzyko oraz przeprowadza co najmniej raz do roku przeglądy założeń leżących u podstaw decyzji dotyczących pozycji płynności. Alternatywne scenariusze do wyżej wymienionych celów dotyczą w szczególności pozycji pozabilansowych i innych zobowiązań warunkowych, w tym jednostek specjalnego przeznaczenia do celów sekurytyzacji lub innych jednostek specjalnego

10 przeznaczerua, w stosunku do których dom maklerski pełni rolę jednostki sponsorującej lub dostarczającej wsparcie na utrzymanie płynności, j) bierze pod uwagę potencjalne skutki alternatywnych scenariuszy, które są dostosowywane do konkretnego domu maklerskiego, obejmują cały rynek i stanowią połączenie różnych scenariuszy. Uwzględnia również różne okresy i zmienne natężenie warunków skrajnych, k) dostosowuje strategie, polityki i limity dotyczące ryzyka płynności oraz uwzględnia rezultaty alternatywnych scenariuszy, o których mowa w II pkt 8 lit. h, l) posiada skuteczne awaryjne plany płynności określające właściwe strategie i odpowiednie środki wykonawcze w celu pokrycia ewentualnego braku płynności, w tym w stosunku do oddziałów mających siedzibę w innych państwach członkowskich. Plany te testowane są przez dom maklerski co najmniej raz do roku, uaktualniane na podstawie rezultatów alternatywnych scenanuszy określonych w 11 pkt 8 lit. h, zgłaszane zarządowi i zatwierdzane przez zarząd, tak aby można było odpowiednio dostosować wewnętrzne polityki i procedury. Dom maklerski podejmuje z wyprzedzeniem konieczne działania operacyjne w celu zapewnienia możliwości natychmiastowego wdrożenia awaryjnych planów płynności; 9) w zakresie ryzyka nadmiemej dźwigni finansowej: a) opracowuje polityki i procedury służące identyfikacji ryzyka nadmiemej dźwigni finansowej, zarządzania takim ryzykiem i monitorowania go. Wskaźniki ryzyka nadmiemej dźwigni finansowej obejmują wskaźnik dźwigni określony zgodnie z art. 429 rozporządzenia 575/2013 oraz niedopasowanie aktywów i zobowiązań, b) przeciwdziała ryzyku nadmiemej dźwigni finansowej poprzez odpowiednie uwzględnianie potencjalnego wzrostu ryzyka nadmiemej dźwigni finansowej spowodowanego obniżeniem funduszy własnych instytucji w związku ze spodziewanymi lub zrealizowanymi stratami, w zależności od mających zastosowanie zasad rachunkowości. Dom maklerski powinien przetrwać szeroki zakres różnych zdarzeń, mogących spowodować problemy w zakresie ryzyka nadmiemej dźwigni finansowej. 11. Dom maklerski opracowuje i wdraża strategie i polityki zarządzania rodzajami ryzyka innymi niż wymienione w l O. które zostały zidentyfikowane jako istotne w prowadzonej działalności maklerskiej.

11 12. l. Dom maklerski stosuje metody identyfikowania i pomiaru ryzyka związanego z jego działalnością dostosowane do profilu, skali i poziomu złożoności ryzyka. 2. Częstotliwość pomiaru ryzyka dostosowana jest do wielkości oraz charakteru poszczególnych rodzajów ryzyka w działalności domu maklerskiego. 3. Stosowane przez dom maklerski metody pomiaru ryzyka uwzględniają aktualnie prowadzoną oraz planowaną działalność domu maklerskiego. 4. Stosowane metody lub systemy pomiaru ryzyka, w tym w szczególności ich założenia, są poddawane okresowej ocenie obejmującej przeprowadzanie testów i weryfikację historyczną. 13. l. Dom maklerski wprowadza odpowiednie do skali i stopnia złożoności prowadzonej działalności limity wewnętrzne ograniczające poziom ryzyka występującego w poszczególnych obszarach działania domu maklerskiego. 2. Dom maklerski określa w procedurach wewnętrznych zasady ustalania i aktualizowania wysokości limitów wewnętrznych, o których mowa w ust. l, oraz częstotliwość monitorowania ich przestrzegania i raportowania o przekroczeniach tych limitów. 3. Poziom limitów, o których mowa w ust. l, jest dostosowany do akceptowanego przez radę nadzorczą ogólnego poziomu ryzyka domu maklerskiego. 14. l. Dom maklerski określa sytuacje, w których dopuszczalne jest przekroczenie limitów wewnętrznych, o których mowa w 13 ust. l, oraz sposób postępowania w przypadku ich przekroczenia. 2. Przyjęte rodzaje limitów wewnętrznych oraz ich wysokość zatwierdza zarząd domu maklerskiego. 3. Analizy będące podstawą do określenia wysokości limitów wewnętrznych są sporządzane w formie pisemnej. 15. Monitorowanie ryzyka stanowi część bieżącego procesu zarządzania ryzykiem i sprawozdawania o ryzyku w działalności domu maklerskiego. 16. l. Zarząd domu maklerskiego określa zasady zarządzania, które zapewniają skuteczne i ostrożne zarządzanie domem maklerskim, w szczególności określa podział obowiązków w domu maklerskim oraz zasady zapobiegania konfliktom interesów.

12 2. Zarząd domu maklerskiego zapewrna integralność systemów rachunkowości i sprawozdawczości finansowej w tym kontroli finansowej i operacyjnej oraz zgodność z prawem i stosowanymi standardami. 3. Rada nadzorcza zapewnia nadzorowanie przez zarząd wdrażania zasad, o których mowa w ust. l, i jego odpowiedzialność w tym zakresie. 17. l. Zarząd nadzoruje ujawnienia i proces przekazywania informacji przez dom maklerski. 2. Zarząd monitoruje i dokonuje okresowych ocen skuteczności zasad zarządzania obowiązujących w domu maklerskim oraz podejmuje odpowiednie kroki w celu eliminowania wszelkich niedociągnięć. 18. l. W przypadku gdy dom maklerski będący podmiotem dominującym lub podmiotem zależnym podlega obowiązkom, o których mowa w rozporządzeniu 575/2013, na zasadzie skonsolidowanej lub subskonsolidowanej, obowiązany jest spełniać wymogi określone w niniejszym rozdziale na zasadzie skonsolidowanej lub subskonsolidowanej, aby zapewnić spójność i wdrożenie stosowanych przez niego zasad, procedur i mechanizmów wymaganych w niniejszym rozdziale oraz aby umożliwić przedstawienie wszelkich danych i informacji wymaganych do celów nadzoru ostrożnościowego przez Komisję lub właściwy organ nadzoru sprawujący nadzór skonsolidowany. 2. Dom maklerski będący podmiotem dominującym lub podmiotem zależnym wdraża zasady, procedury i mechanizmy określone w niniejszym rozdziale odpowiednio w swoich podmiotach zależnych nieobjętych przepisami oddziału 2a ustawy. Te zasady, procedury i mechanizmy są spójne. Dom maklerski zapewnia, aby podmioty zależne, o których mowa w zdaniu pierwszym były w stanie przedstawić wszelkie dane i informacje wymagane do celów nadzoru ostrożnościowego. 3. W przypadku gdy dom maklerski będący unijną dominująca instytucją lub będący podmiotem kontrolowanym przez unijną dominującą finansową spółkę holdingową lub unijną dominującą finansową spółkę holdingową o działalności mieszanej, wykaże Komisji, że stosowanie przepisów zawartych w niniejszym rozdziale jest niezgodne z prawem na mocy przepisów państwa trzeciego, w którym podmiot zależny posiada swoją siedzibę, przepisu ust. 2 nie stosuje się.

13 Rozdział 3 Kapitał wewnętrzny 19. l. Dom maklerski szacuje kapitał wewnętrzny w celu ustalenia całkowitego wymaganego poziomu kapitału na pokrycie wszystkich istotnych rodzajów ryzyka występujących w działalności tego domu maklerskiego oraz dokonania jego jakościowej oceny. 2. Proces szacowania kapitału wewnętrznego opiera się na wynikach oceny ryzyka. Ocena adekwatności kapitałowej uwzględnia czynniki ilościowe (wyniki szacowania kapitału za pomocą modeli) i jakościowe, w szczególności w zakresie danych wejściowych i wyników szacowania kapitału z zastosowaniem modeli. 3. Proces szacowania kapitału wewnętrznego przez dom maklerski obejmuje w szczególności: l) pisemne ustalenie kryteriów uznawania poszczególnych rodzajów ryzyka za istotne; 2) pisemne ustalenie polityki oraz procedur identyfikowania, pomiaru i sprawozdawania o ryzyku występującym w działalności domu maklerskiego; 3) ustalanie wysokości kapitału w zależności od poziomu ryzyka w domu maklerskim opisujące przekształcanie miar ryzyka w ujęciu ilościowym w kapitał wewnętrzny; 4) ustalanie celów kapitałowych w zakresie adekwatności kapitałowej (docelowy poziom kapitału); 5) kontrolę jakości i poprawności działalności domu maklerskiego w obszarze szacowania i utrzymywania kapitału wewnętrznego zgodnie z zasadami, limitami i procedurami dotyczącymi tego obszaru. 4. Zarząd domu maklerskiego zapewnia przygotowanie i wdrożenie procesów: l) szacowania kapitału wewnętrznego; 2) zarządzania kapitałowego; 3) planowania kapitałowego. 5. Procedury wewnętrzne domu maklerskiego dotyczące procesów szacowania kapitału wewnętrznego, zarządzania kapitałowego oraz planowania kapitałowego są zatwierdzane przez radę nadzorczą domu maklerskiego. 20. Procesy szacowania kapitału wewnętrznego, zarządzania kapitałowego oraz planowania kapitałowego są odpowiednio udokumentowane.

14 21. l. Zarząd domu maklerskiego jest odpowiedzialny za zapewnienie regularnych, dokonywanych nie rzadziej niż raz w roku, przeglądów procesu szacowania kapitału wewnętrznego pod względem dostosowania do charakteru, skali i poziomu złożoności działalności domu maklerskiego. 2. Niezależnie od przeglądów, o których mowa w ust. l, proces szacowania kapitału wewnętrznego jest na bieżąco dostosowywany do zmian w działalności prowadzonej przez dom maklerski, w tym w szczególności w sytuacji pojawienia się nowych rodzajów ryzyka, znaczących zmian w strategii i planach działania oraz środowisku zewnętrznym, w którym działa dom maklerski. 3. Proces, o którym mowa w 19, i przegląd tego procesu podlega niezależnej ocenie w ramach audytu wewnętrznego domu maklerskiego. 22. l. Proces szacowania kapitału wewnętrznego wdrożony przez dom maklerski powinien stanowić integralną część systemu zarządzania domem maklerskim oraz podejmowania decyzji o charakterze zarządczym w domu maklerskim. 2. Dom maklerski, wdrażając proces szacowania kapitału wewnętrznego, bierze pod uwagę strategię domu maklerskiego, politykę zarządzania kapitałem oraz plany kapitałowe tego domu maklerskiego. 3. Polityka zarządzania kapitałem określa w szczególności: l) długoterminowe cele kapitałowe domu maklerskiego; 2) preferowaną strukturę kapitału; 3) kapitałowe plany awaryjne; 4) zasady delegowania zarządzania kapitałem - jeśli dom maklerski przewiduje taką możliwość; 5) podstawowe elementy procesu przekształcania m1ar ryzyka w UJęcm ilościowym w kapitał wewnętrzny. 23. l. Dom maklerski niebędący podmiotem zależnym i podlegający nadzorowi Komisji lub dom maklerski niebędący podmiotem dominującym, a także każdy dom maklerski nieobjęty konsolidacją zgodnie z art. 19 rozporządzenia 575/2013 jest obowiązany do spełniania obowiązków określonych w niniejszym rozdziale na poziomie jednostkowym. 2. Przepis ust. l ma zastosowanie do domu maklerskiego, wobec którego właściwe organy odstępują od obowiązku spełniania wymogów w zakresie funduszy własnych na zasadzie skonsolidowanej, zgodnie z art. 15 rozporządzenia 575/2013.

15 3. Dom maklerski będący dominującą instytucją w państwie członkowskim, w zakresie i w sposób, który jest określony w części pierwszej tytuł II rozdział 2 sekcje 2 i 3 rozporządzenia 575/2013 spełnia obowiązki określone w niniejszym rozdziale na zasadzie skonsolidowanej. 4. Dom maklerski kontrolowany przez dominującą finansową spółkę holdingową lub dominującą finansową spółkę holdingową o działalności mieszanej z państwa członkowskiego, w zakresie i w sposób, które są określone w części pierwszej tytuł II rozdział 2 sekcje 2 i 3 rozporządzenia 575/2013 spełnia obowiązki określone w rozdziale na podstawie skonsolidowanej sytuacji tej finansowej spółki holdingowej lub finansowej spółki holdingowej o działalności mieszanej. 5. Jeżeli dominująca finansowa spółka holdingowa lub dominująca finansowa spółka holdingowa o działalności mieszanej z państwa członkowskiego kontroluje więcej niż jeden dom maklerski ust. 4 stosuje się jedynie do domu maklerskiego objętego nadzorem skonsolidowanym zgodnie z art. l log ust. 3-8 ustawy. 6. Dom maklerski będący podmiotem zależnym stosuje wymogi określone w niniejszym rozdziale na zasadzie subskonsolidowanej, jeżeli dom maklerski lub podmiot dominujący będący finansową spółką holdingową lub finansową spółką holdingową o działalności mieszanej posiada w państwie trzecim podmiot zależny będący instytucją lub instytucją finansową lub spółką zarządzania aktywami, o której mowa w art. 4 ust. l pkt 19 rozporządzenia 575/2013 lub posiadają udziały kapitałowe w takiej instytucji lub spółce. Rozdział 4 Program nadzorczy i badanie i ocena nadzorcza 24. l. Komisja raz w roku przyjmuje program nadzorczy. Programem nadzorczym objęte są domy maklerskie, o których mowa wart. 95 ustawy. 2. Program nadzorczy zawiera w szczególności: l) określenie działań jakie Komisja podejmie w celu sprawowania nadzoru ostrożnościowego wraz ze wskazaniem alokacji zasobów, 2) domy maklerskie, które mają podlegać zwiększonemu nadzorowi oraz środki, które zostaną podjęte w celu zapewnienia takiego nadzoru, 3) plan kontroli lub wizyt nadzorczych w tym w oddziałach i podmiotach zależnych domów maklerskich mających siedzibę w innych państwach członkowskich.

16 25. l. Komisja ustala w programie nadzorczym częstotliwość i intensywność badania i oceny nadzorczej, uwzględniając wielkość, znaczenie systemowe, charakter, skalę i złożoność działalności domu maklerskiego oraz zasadę proporcjonalności. 2. Komisja przeprowadzając ocenę nadzorczą ocenia ryzyko jakie dom maklerski stwarza dla systemu finansowego, biorąc pod uwagę kryteria przyjęte na mocy art. 23 rozporządzenia (UE) nr l 093/20 l O oraz ryzyka ujawnione w ramach testów warunków skrajnych, biorąc pod uwagę charakter, skalę i złożoność działalności domu maklerskiego. 3. Komisja wykorzystuje wyniki nadzorczego testu warunków skrajnych do badania i oceny nadzorczej. 4. Przeprowadzając badanie 1 ocenę nadzorczą Komisja uwzględnia ponadto w szczególności: l) wyniki testu warunków skrajnych przeprowadzonego zgodnie z art. 177 rozporządzenia 575/2013 przez dom maklerski, który stosuje metodę ratingów, 2) ekspozycję domu maklerskiego na ryzyko koncentracji, a także zarządzanie nim przez dom maklerski, w tym spełnienie przez dom maklerski wymogów określonych w części czwartej rozporządzenia 575/2013, 3) rzetelność, odpowiedni charakter i sposób stosowania polityk i procedur wdrożonych przez dom maklerski w celu zarządzania ryzykiem rezydualnym związanym z użyciem uznanych technik ograniczania ryzyka kredytowego, 4) stopień, w jakim fundusze własne domu maklerskiego są adekwatne do należności, które zostały poddane sekurytyzacji, ze względu na istotę ekonomiczną transakcji, w tym stopień zrealizowanego transferu ryzyka, 5) ekspozycję domu maklerskiego na ryzyko płynności, pomiar tego ryzyka przez dom maklerski i zarządzanie nim, w tym przeprowadzenie analiz scenariuszy alternatywnych, zarządzanie narzędziami ograniczającymi ryzyko (w szczególności poziom, skład i jakość buforów płynnościowych) i skuteczność planów awaryjnych w zakresie płynności, 6) wpływ efektów dywersyfikacji oraz wskazanie, w jaki sposób efekty te zostały uwzględnione w systemie pomiaru ryzyka, 7) wyniki testów warunków skrajnych przeprowadzanych przez dom maklerski stosujący model wewnętrzny do obliczania wymogów w zakresie funduszy własnych z tytułu ryzyka rynkowego zgodnie z częścią trzecią tytuł IV rozdział 5 rozporządzenia 575/2013,

17 8) lokalizację geograficzną ekspozycji domu maklerskiego, 9) model biznesowy domu maklerskiego, l O) ocenę ryzyka systemowego, zgodnie z kryteriami przyjętymi na mocy art. 23 rozporządzenia (UE) nr 1093/2010 lub, jeżeli zachodzi taka konieczność, wytycznymi Europejskiej Rady do spraw Ryzyka Systemowego. 5. Komisja podczas badania i oceny nadzorczej weryfikuje, czy dom maklerski me dostarczył ukrytego wsparcia programowi sekurytyzacji i podejmuje w tym zakresie odpowiednie środki. 6. Przeprowadzając badanie i ocenę nadzorczą Komisja analizuje: l) czy dom maklerski dokonał wystarczających korekt wyceny w odniesieniu do pozycji lub portfeli objętych portfelem handlowym, o których mowa w art. l 05 rozporządzenia 575/2013, w szczególności czy wyceny odzwierciedlają kwoty jakie dom maklerski w normalnych warunkach rynkowych, w krótkim czasie uzyskałby ze sprzedaży pozycji lub przeznaczyłby na zabezpieczenie pozycji, bez ponoszenia istotnych strat; 2) ekspozycję domu maklerskiego na ryzyko stopy procentowej wynikające z działalności zaliczonej do portfela niehandlowego. Komisja podejmuje odpowiednie środki w przypadku domów maklerskich, których wartość ekonomiczna obniża się o ponad 20% ich funduszy własnych w wyniku nagłej i nieoczekiwanej zmiany poziomu stóp procentowych o 200 punktów; 3) ekspozycję domu maklerskiego na ryzyko nadmiemej dźwigni finansowej odzwierciedlone przez wskaźniki nadmiemej dźwigni finansowej, w tym przez wskaźnik dźwigni określony zgodnie z art. 429 rozporządzenia 575/2013, uwzględniając model biznesowy domu maklerskiego; 4) zasady zarządzania domem maklerskim, kulturę i wartości korporacyjne domu maklerskiego, a także zdolność członków zarządu i rady nadzorczej do wykonywania obowiązków. Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela dom maklerski przedstawia porządek obrad i dokumentację uzupełniającą na posiedzenia zarządu i rady nadzorczej i odpowiednich komitetów, a także rezultaty wewnętrznych lub zewnętrznych ocen efektywności zarządu i rady nadzorczej. 7. Komisja w oparciu o przeprowadzone badanie wydaje ocenę nadzorczą. 26. l. Instrumentem podstawowym przeprowadzania badania i oceny nadzorczej jest nadzór analityczny.

18 2. W ramach nadzoru analitycznego Komisja analizuje dane przekazywane przez domy maklerskie oraz dane wynikające z monitoringu ostrożnościowego, w szczególności dotyczące: l) poszczególnych, istotnych rodzajów ryzyka związanego z działalnością danego domu maklerskiego; 2) procesu szacowania i utrzymywania kapitału wewnętrznego. 3. Badanie i ocena nadzorcza mogą być realizowane także poprzez: l) wizytę nadzorczą; 2) kontrolę. 27. l. Instrumentem pomocniczym przy przeprowadzaniu badania i oceny nadzorczej jest monitoring ostrożnościowy. 2. Monitoring ostrożnościowy obejmujący w szczególności: l) profil i poziom ryzyka, na jakie jest lub może być narażony dom maklerski, 2) poziom kapitału wewnętrznego pokrywającego ryzyko wynikające z działalności domu maklerskiego, 3) nadzorczy test warunków skrajnych w domach maklerskich przeprowadzany co najmniej raz na rok. 28. l. W przypadku uzyskania informacji, które w ocenie Komisji mogą mieć wpływ na spełnianie przez dom maklerski wymogów z zakresu adekwatności kapitałowej, Komisja może dokonać uaktualnienia wcześniej przeprowadzonej oceny nadzorczej w terminie nie dłuższym niż 6 miesięcy od dnia uzyskania informacji. 2. Komisja informuje dom maklerski o wynikach badania i oceny nadzorczej. Rozdział 5 Wewnętrzne metody obliczania wymogów w zakresie funduszy własnych, nadzorcza analiza porównawcza metod wewnętrznych, bieżąca weryfikacja przesłanek zgody na stosowanie metod wewnętrznych 29. l. Dom maklerski, jeżeli uzasadnia to jego wielkość, struktura organizacyjna, a także charakter, skala i złożoność prowadzonej działalności, jeżeli jego ekspozycje są istotne w wartościach bezwzględnych i jeżeli ma on jednocześnie znaczną liczbę istotnych kontrahentów nie opiera się wyłącznie lub w sposób mechaniczny na zewnętrznych ratingach kredytowych w celu oceny zdolności kredytowej danego podmiotu lub instrumentu finansowego.

19 2. Ust. l pozostaje bez uszczerbku dla kryteriów określonych w części trzeciej tytule I rozdział 3 sekcja l rozporządzenia 575/ Komisja monitoruje stosowanie ust. l przez domy maklerskie. 30. l. Dom maklerski, który uzyskał zgodę na stosowanie metod wewnętrznych do obliczania kwot ekspozycji ważonych ryzykiem lub wymogów w zakresie funduszy własnych, z wyjątkiem ryzyka operacyjnego, przekazuje wyniki obliczeń opartych na jego metodach wewnętrznych, które dotyczą jego ekspozycji lub pozycji z portfeli referencyjnych. Wyniki obliczeń wraz z objaśnieniem metod zastosowanych do ich uzyskania dom maklerski przekazuje Komisji na koniec miesiąca, w którym po raz pierwszy je zastosowano, na dzień bilansowy w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r., poz. 330, z późn. zm.) oraz na każde żądanie Komisji. 2. Na podstawie informacji przekazanych przez domy maklerskie zgodnie z ust. l Komisja monitoruje zakres wartości ekspozycji ważonych ryzykiem lub wymogów dotyczących funduszy własnych, z wyjątkiem ryzyka operacyjnego, które zostały uzyskane przez te domy maklerskie przy zastosowaniu metod wewnętrznych, w odniesieniu do ekspozycji lub transakcji z portfela referencyjnego. Co najmniej raz w roku Komisja dokonuje oceny jakości tych metod, szczególną uwagę zwracając na: l) metody, które wykazują znaczące różnice w wymogach w zakresie funduszy własnych w odniesieniu do tej samej ekspozycji, 2) metody, w przypadku których występuje rozbieżność w wynikach obliczeń, a także w przypadku których obserwuje się znaczące i systematyczne niedoszacowanie wymogów w zakresie funduszy własnych. 4. W przypadku gdy między jednym domem maklerskim a większością innych domów maklerskich o porównywalnym charakterze, skali i zakresie działalności rozbieżność istnieje znacząca lub gdy metody wykazują niewiele cech wspólnych, co prowadzi do znacznej rozbieżności wyników, Komisja bada przyczyny takiej sytuacji i jeśli można jednoznacznie stwierdzić, że metoda stosowana przez dom maklerski prowadzi do niedoszacowania wymogów w zakresie funduszy własnych, które nie wynika z różnic w ryzykach bazowych ekspozycji lub pozycji, podejmuje odpowiednie działania naprawcze. 31. l. Dokonując weryfikacji, czy dom maklerski spełnia wymogi dotyczące metod, których stosowanie do obliczania wymogów w zakresie funduszy własnych zgodnie z częścią trzecią rozporządzenia 575/2013 wymagało uzyskania uprzedniego zezwolenia albo zgody

20 Komisji, Komisja uwzględnia w szczególności zmiany w działalności domu maklerskiego oraz wdrożenie i stosowanie tych metod w odniesieniu do nowych produktów oraz ocenia, czy dom maklerski stosuje dobrze opracowane i aktualne techniki i praktyki. 2. Jeżeli dom maklerski przestał spełniać warunki wymagane do stosowania metod, o których mowa w ust. l, jest obowiązany wykazać, że skutek powyższego nie ma istotnego znaczenia dla wypełniania wymogów rozporządzenia 575/2013 lub przedstawić wyjaśnienia, jakie działania i w jakim terminie zamierza podjąć w celu przywrócenia w odpowiednim czasie zgodności z warunkami przewidzianymi w rozporządzeniu 575/2013. Rozdział 6 Polityka wynagrodzeń 32. l!.zarząd domu maklerskiego jest odpowiedzialny za opracowanie, wdrożenie i aktualizację polityki łącznych wynagrodzeń obejmującą wynagrodzenia i uznaniowe świadczenia emerytalne. 2. Rada nadzorcza domu maklerskiego zatwierdza ogólne zasady polityki wynagrodzeń w domu maklerskim, oraz dokonuje okresowych przeglądów tych zasad. W przypadku, gdy w domu maklerskim został powołany komitet ds. wynagrodzeń, polityka zmiennych składników wynagrodzeń podlega zaopiniowaniu, przed jej zatwierdzeniem, przez komitet wynagrodzeń. 3. Polityka łącznych wynagrodzeń powinna uwzględniać wielkość domu maklerskiego, ryzyko związane z jego działalnością, wewnętrzną organizację, a także zakres i stopień złożoności prowadzonej działalności. 4. Dom maklerski wprowadza, zatwierdzoną przez radę nadzorczą, politykę łącznych wynagrodzeń osób stanowiących kadrę kierowniczą wyższego szczebla, osób wykonujących zadania, które mogą obciążyć dom maklerski istotnym ryzykiem oraz personelu sprawującego funkcje kontrolne i wszystkich pracowników, którzy otrzymują łączne wynagrodzenie mieszczące się w tym przedziale co wynagrodzenie kadry kierowniczej wyższego szczebla w domu maklerskim. 5. Polityka, o której mowa w ust. 4, wspiera: l) prawidłowe i skuteczne zarządzanie ryzykiem me zachęca do podejmowania nadmiemego ryzyka wykraczającego poza zaakceptowaną przez radę nadzorczą skłonność do ryzyka domu maklerskiego; 2) realizację strategii prowadzenia działalności;

21 3) zapobieganie konfliktowi interesów. 33. Realizacja polityki zmiennych składników wynagrodzeń podlega co najmniej raz w roku przeglądowi. Przegląd dokonywany jest przez samodzielną komórkę lub osobę realizującą zadania w zakresie kontroli wewnętrznej, a w przypadku znaczącego domu maklerskiego - również przez komitet wynagrodzeń. 34. l. Osoby sprawujące funkcje kontrolne związane z zarządzaniem ryzykiem, kontrolą wewnętrzną i badaniem zgodności działania domu maklerskiego z przepisami prawa są wynagradzane za osiągnięcia celów wynikających z pełnionych przez nie funkcji, niezależnie od wyników obszarów działalności, które te osoby kontrolują. 2. Osoby sprawujące funkcje kontrolne związane z zarządzaniem ryzykiem, kontrolą wewnętrzną i badaniem zgodności działania domu maklerskiego z przepisami prawa są bezpośrednio nadzorowane przez komitet wynagrodzeń lub jeżeli takiego komitetu nie powołano przez radę nadzorczą. 35. Polityka wynagrodzeń domu maklerskiego obejmuje wyraźne wyodrębnione kryteria: l) podstawowego stałego wynagrodzenia, które powinno odzwierciedlać odpowiednie doświadczenie zawodowe i zakres odpowiedzialności organizacyjnej przewidziany w opisie stanowiska jako element warunków zatrudnienia oraz 2) wynagrodzenia zmiennego, które powinno odzwierciedlać zrównoważone i dostosowane do ryzyka wyniki, a także osiągnięte wyniki wykraczające poza zakres obowiązków wyrażony w opisie stanowiska jako element warunków zatrudnienia. 36. Polityka zmiennych składników wynagrodzeń powinna uwzględniać następujące zasady: l) w przypadku funkcjonowania systemu ustalania wysokości składników wynagrodzeń zależnych od wyników: a) podstawą określenia łącznej wysokości wynagrodzenia jest ocena efektów pracy danej osoby i danej jednostki organizacyjnej w odniesieniu do ogólnych wyników domu maklerskiego; przy ocenie indywidualnych efektów pracy bierze się pod uwagę kryteria finansowe i niefinansowe, b) ocena wyników oparta jest o dane z co najmniej trzech ostatnich lat obrotowych, a w przypadku osób zatrudnionych krócej niż trzy lata - o dane od momentu nawiązania stosunku pracy, tak aby faktyczna wypłata składników wynagrodzenia

22 zależnych od wyników domu maklerskiego była rozłożona na okres uwzględniający cykl koniunkturalny i ryzyko związane z prowadzoną przez dom maklerski działalnością, c) łączne wynagrodzenie zmienne przyznawane osobom zajmującym stanowiska kierownicze w domu maklerskim nie ogranicza zdolności domu maklerskiego do zwiększania jego bazy kapitałowej, d) gwarantowane zmienne składniki wynagrodzenia niepodlegające przepisom rozporządzenia mają charakter wyjątkowy, mogą być przyznane jedynie w momencie nawiązania stosunku pracy i ograniczają się do pierwszego roku zatrudnienia, e) stosowanie gwarantowanych zmiennych składników wynagrodzenia nie jest zgodne z należytym zarządzaniem ryzykiem lub zasadą wynagradzania za wyniki. Gwarantowane zmienne składniki wynagrodzenia nie mogą wchodzić w zakres przyszłych planów wynagradzania, t) całkowite wynagrodzenie jest podzielone na składniki stałe i zmienne. Stałe składniki winny stanowić na tyle dużą część łącznego wynagrodzenia, aby możliwe było prowadzenie elastycznej polityki zmiennych składników wynagrodzenia, w tym obniżać lub nie przyznać w ogóle zmiennych składników wynagrodzenia, g) dom maklerski określa odpowiedni stosunek składników stałych łącznego wynagrodzenia do składników zmiennych: składnik zmienny nie przekracza l 00% stałego składnika łącznego wynagrodzenia każdej osoby, akcjonariusze, właściciele lub udziałowcy domu maklerskiego mogą zatwierdzić wyższy maksymalny poziom stosunku stałych składników wynagrodzenia do składników zmiennych, pod warunkiem, że łączny poziom zmiennego składnika nie przekroczy 200% stałego składnika łącznego wynagrodzenia każdej osoby. Ewentualne zatwierdzenie stosunku na poz10m1e wyższym niż określono w tym podpunkcie odbywa się zgodnie z następującą procedurą: akcjonariusze, właściciele lub udziałowcy domu maklerskiego podejmują decyzję na podstawie szczegółowej rekomendacji domu maklerskiego zawierającej powody i zakres wnioskowanego zatwierdzenia, w tym liczbę

23 pracowników, których to dotyczy, ich funkcji, a także spodziewanego wpływu na wymóg w sprawie utrzymania prawidłowej bazy kapitałowej, akcjonariusze, właściciele lub udziałowcy domu maklerskiego podejmują decyzję większością co najmniej 66 %, pod warunkiem że reprezentowane jest co najmniej 50 % akcji lub udziałów, lub gdy warunek ten nie jest spełniony, stanowią większością 75% akcji lub udziałów; dom maklerski powiadamia wszystkich akcjonariuszy, właścicieli lub udziałowców domu maklerskiego, zapewniając rozsądny okres powiadomienia z wyprzedzeniem, że będzie starać się o zatwierdzenie zgodnie z tym podpunktem, dom maklerski niezwłocznie informuje Komisję o rekomendacji dla jego akcjonariuszy lub właścicieli lub udziałowców, w tym o proponowanym wyższym maksymalnym stosunku oraz o powodach jego określenia. Dom maklerski jest w stanie wykazać właściwemu organowi, że proponowany wyższy stosunek nie stoi w sprzeczności z obowiązkami domu maklerskiego na mocy niniejszego rozporządzenia i rozporządzenia 575/2013, z uwzględnieniem w szczególności obowiązków w zakresie funduszy własnych domu maklerskiego, dom maklerski informuje niezwłocznie Komisję o decyzjach podjętych przez jego akcjonariuszy lub udziałowców, w tym o ewentualnym zatwierdzonym wyższym maksymalnym stosunku zgodnie z tym podpunktem, a Komisja wykorzystuje otrzymane informacje do analizy porównawczej praktyk domu maklerskiego w tym względzie. Komisja przekazuje te informacje EUNB, personel, którego bezpośrednio dotyczą wyższe maksymalne pozwmy zmiennego wynagrodzenia, o których mowa w niniejszym podpunkcie, nie może mieć, w stosownych przypadkach, możliwości wykonywania, bezpośrednio ani pośrednio, żadnych praw głosu, którymi mogą dysponować jako akcjonariusze lub właściciele lub udziałowcy domu maklerskiego, dom maklerski może zastosować stopę dyskontową, o której mowa w tym podpunkcie na poziomie maksymalnie 25 % łącznego wynagrodzenia

24 zmiennego, pod warunkiem że jest ono wypłacane w instrumentach, które są odraczane na okres nie krótszy niż 5 lat, h) wynagrodzenie z tytułu wcześniejszego rozwiązania umowy powinno odzwierciedlać nakład pracy, jej wydajność i jakość za okres co najmniej 3 ostatnich lat zajmowania stanowiska kierowniczego w domu maklerskim, a w przypadku osób zajmujących stanowisko kierownicze krócej niż 3 lata - za okres od momentu objęcia tego stanowiska. Zasady dotyczące tych płatności powinny być określane tak, aby zapobiegały wynagradzaniu złych wyników przy uwzględniania kryteriów i podstaw, o których mowa w ust. l lit. a; i) pakiety wynagrodzeń w związku z odprawami lub wykupem umów poprzedniego zatrudnienia muszą być zgodne z długoterminowymi interesami domu maklerskiego, w tym z rozwiązaniami w zakresie wstrzymania, zwłoki, wykonania i cofnięcia, gdy dom maklerski wykazuje trwałą stratę bilansową; j) mierzenie wyników na potrzeby obliczania zmiennych składników wynagrodzenia lub puli zmiennych składników wynagrodzenia obejmuje korektę z tytułu wszelkich rodzajów ryzyka i uwzględnia koszt kapitału oraz wymaganą płynność, k) przyznając zmienne składniki wynagrodzenia w obrębie instytucji uwzględnia się także wszelkiego rodzaju obecne i przyszłe ryzyka; l) w przypadku znaczącego domu maklerskiego co najmmej 50% zmiennych składników wynagrodzeń stanowią: w zależności od formy prawnej domu maklerskiego akcje lub udziały domu maklerskiego albo prawa pochodne dotyczące tych akcji lub udziałów, albo inne instrumenty upoważniające do nabycia lub objęcia akcji lub udziałów domu maklerskiego, inne instrumenty finansowe w rozumieniu art. 52 lub art. 63 rozporządzenia 575/2013 lub inne instrumenty, które mogą zostać w pełni przekształcone w instrumenty kapitału Tier l lub, które mogą podlegać odpisowi obniżającemu wartość które w każdym wypadku odpowiednio odzwierciedlają jakość kredytową domu maklerskiego; Instrumenty, o których mowa w niniejszej literze, podlegają odpowiednim zasadom ograniczającym rozporządzanie nimi, służącym dostosowaniu zachęt do długoterminowych interesów domu maklerskiego. Komisja może wprowadzić ograniczenia co do rodzajów i form tych instrumentów lub - w niektórych przypadkach ich