TŁUMACZENIE Z JĘZYKA ANGIELSKIEGO. Citi SICAV. Société d'investissement à Capital Variable Prawa Wlk. Księstwa Luksemburg

Transkrypt

1 TŁUMACZENIE Z JĘZYKA ANGIELSKIEGO Citi SICAV Société d'investissement à Capital Variable Prawa Wlk. Księstwa Luksemburg Niezrewidowane sprawozdanie roczne na 30 czerwca 2006 r. 2

2 Spis treści Informacje ogólne o Sicav...5 Siedziba SICAV...5 Utworzenie...5 Zarząd Spółki:...5 Prezes...5 Członkowie Zarządu:...5 Dyrektor Generalny Portfela...6 Doradcy Inwestycyjni...6 Bank Powierniczy, Administrator, Agent Transferowy i Rejestrator...7 Rewident...7 Dotyczy dystrybucji Funduszu w Niemczech...7 Dotyczy dystrybucji Funduszu w Szwajcarii...8 Informacja dla Udziałowców...8 Citi SICAV Zestawienie aktywów netto na 30 czerwca, 2006 r....9 Uwagi do sprawozdania finansowego na 30 czerwca 2006 r Opis Spółki Istotne zasady rachunkowości Współzarządzanie aktywami Opłata za Zarządzanie Opłata za powiernictwo Opodatkowanie Opłaty za finansowanie Terminowe kontrakty walutowe typu forward Otwarte pozycje w kontraktach finansowych typu futures Inne zobowiązania w zakresie instrumentów finansowych Zmiany w Portfelu Inwestycyjnym Dywidendy Ważna informacja...27 Portfele Konserwatywne CitiSelect...29 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Portfele Konserwarywne CitiSelect (Euro)...66 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...66 Portfel Kozserwatywny CitiSelect (GBP)...68 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...68 Portfel Kozserwatywny CitiSelect...70 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...70 Portfele Zrównoważone CitiSelect...72 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Portfel Zrównowazony CitiSelect (Euro) Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r Portfel Zrównowazony CitiSelect (GBP) Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r Portfel Zrównowazony CitiSelect (USD) Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r Portfele Wzrostowe CitiSelect Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Portfel Wzrostowy CtiSelect (Euro) Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r Portfel Wzrostowy CtiSelect (GBP) Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r Portfel Wzrostowy CtiSelect (USD) Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r Portfele Przyśpieszonego Wzrtostu CitiSelect Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r CitiEuroland Cash Fund Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r CitiBond Euroland Fund Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r

3 CitiEquity Euroland Fund Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r Fundusz Dochodowy CitiChoice (USD) Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r Fundusz Dochodowy CitiChoice (Euro) Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r Fundusz Konserwatywny CitiChoice (USD) Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r Fundusz Konserwatywny CitiChoice (Euro) Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r Fundusz Zrównoważony CitiChoice (USD) Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r Fundusz Zrównoważony CitiChoice (Euro) Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r Fundusz Wzrostowy CitiChoice (USD) Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r Fundusz Wzrostowy CitiChoice (Euro) Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r Fundusz Możliwości CitiChoice (USD) Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r Fundusz Mozliwości CitiChoice (Euro) Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r Na podstawie sprawozdania finansowego nie można ubiegać się o subskrypcję. Subskrypcje są ważne tylko jeżeli zostaną wykonane na podstawie aktualnego prospektu. 4

4 Informacje ogólne o Sicav Siedziba SICAV Citi SICAV 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg (do 28 marca 2006 r.) Citi SICAV 5, rue Jean Monnet L-1025 Luxembourg (od 29 marca 2006 r.) Utworzenie CitiSelect SICAV, o zmienionej nazwie Citi SICAV ( Spółka ) (dalej zwana Citi SICAV ) w dniu 21 maja 2002, została utworzona w Luksemburgu w dniu 22 lipca 1997 r. jako Société d'investissement à Capital Variable zgodnie z Częścią I Ustawy Luksemburga z 20 grudnia 2002 r. obejmującej przedsięwzięcia w zakresie zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Postanowienia Artykułu 27 Ustawy z 20 grudnia 2002 r., podlegające zastosowaniu do Funduszy typu SICAV, które nie wyznaczyły spółki zarządzającej wejdą w życie od 13 lutego 2007 r., lub we wcześniejszym terminie określonym przez Spółkę. Zarząd Spółki: Prezes Jay Gerken Dyrektor Generalny Citigroup Asset Management 399, Park Avenue, Mezzazine New York, New York 10022, USA (do 1 sierpnia 2006 r.) Pod warunkiem uzyskania zgody akcjonariuszy, z dniem 4 sierpnia 2006 r, na Dyrektora Generlanego i Przewodniczącego Rady Citi SICAV zostnie wybrany Joe LaRocque. Członkowie Zarządu: Simon Airey Konsultant St. James House New St. James Place St. Helier Jersey JE2 4QL, Channel Islands John Alldis Członek Zarządu Legg Mason Investments (Luksembur) S.A. 5, rue Jean Monnet L-1025 Luxembourg (od 28 sierpnia 2006 r.) 5

5 Do dnia 28 kwietnia 2006 r.: Członek Zarządu, Citi FCP S.A. 5, rue Jean Monnet, 1025 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg; Do dnia 30 listopada 2005 r.: Członek Zarządu, Citibank International plc (Luxembourg Branch), 58, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte, 1330 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Philip W. Heston Konsultant 2000 Azalea Ridge Road Hendersonville North Carolina , USA Ursula Schliesser Szef ds. Produktów Międzynarodowych Legg Mason International Equities Limited 32 Harbour Exchange Square London, E14 9JX, U.K. W okresie przed 28 kwietnia 2006 r.: Citigroup Asset Management Limited. Z dniem 1 lipca 2006 r. Ursula Schliessler zmieni miejsce pracy na Legg Mason Investments Management Services Limited. Dyrektor Generalny Portfela Smith Barney Fund Management LLC (Patrz Uwaga 13. Ważne informacje) 399, Park Avenue, 4 th floor New York, New York 10022, USA Doradcy Inwestycyjni Poniżej znajduje się lista Doradców Inwestycyjnych powoływanych każdorazowo przez Dyrektora Generalnego Portfela i Spółkę: AXA Rosenberg Investment Management LLC 4 Orinda Way Bldg E. Orinda CA 94563, USA BlackRock Financial Management 40 East 52 nd Street New York, NY Gartmore Investment Limited Gartmore House 16-18, Monument Street London EC3R 8AJ, UK Legg Mason International Equities Limited Citigroup Centre Canada Square Canary Wharf London, E14 5LB, U.K. 6

6 W okresie przed 28 kwietnia 2006 r.: Citigroup Asset Management Limited. Martin Currie Investment Management Limited Saltire Court 20 Castle Terrace Edinburgh EH1 2ES, UK Salomon Brothers Asset Management (Patrz Uwaga 13. Ważne informacje) 399, Park Avenue, 4 th floor New York, New York 10022, USA Schroder Investment Management (Singapore) Ltd 65, Chulia Street # OCBC Centre Singapore Smith Barney Find Management LLC (Patrz Uwaga 13. Ważne informacje) 333 West 34 th Street New York, NY 10001, USA Bank Powierniczy, Administrator, Agent Transferowy i Rejestrator Citibank International plc (Luxembourg Branch) 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg (do 13 marca 2006 r.) Citibank International plc (Luxembourg Branch) Atruum Business Park 31, Z.A. Burmicht L.8070 Bertrange (od 13 marca 2006 r.) Rewident PricewaterhouseCoopers S.àr.l. Réviseur d'entreprises 400, route d'esch L-1471 Luxembourg Dotyczy dystrybucji Funduszu w Niemczech Umowa spółki, prospekt, and the prospekt uproszczony, sprawozdania roczne i półroczne oraz zmiany w portfelach inwestycyjnych w trakcie roku sprawozdawczego można otrzymać bezpłatnie w siedzibie agenta ds. informacji, dystrybucji i płatności na terenie Niemiec, pod adresem: Citibank Privatkunden AG & Co. KGaA Kasernenstrasse, 10 D Düsseldorf 7

7 Dotyczy dystrybucji Funduszu w Szwajcarii Umowa spółki, prospekt, and the prospekt uproszczony, sprawozdania roczne i półroczne, zmiany w portfelach inwestycyjnych w trakcie roku sprawozdawczego oraz zmiany w portfelach inwestycyjnych i wszelkie informacje wymagane zgodnie z Dyrektywą SFA w związku z transparentnością opłat za zarządzanie można otrzymać bezpłatnie w siedzibie agenta ds. informacji, dystrybucji i płatności na terenie Szwajcarii, pod adresem: Citibank (Switzerland) Seestrasse, 25 P.O. Box 3760 CH-8021 Zürich Tel.: Fax: Informacja dla Udziałowców Roczne, zrewidowane sprawozdania będą dostępne do inspekcji dla Udziałowców w siedzibie Spółki Zarządzającej oraz u agentów ds. płatności i dystrybutorów w ciągu czterech miesięcy od zamknięcia roku obrotowego. Niezrewidowane sprawozdania półroczne zostaną udostępnione w ten sam sposób w ciągu dwóch miesięcy od zakończenia okresu, którego dotyczą. 8

8 Citi SICAV Zestawienie aktywów netto na 30 czerwca, 2006 r. CitiSelect Conservative Portfolio (Euro) CitiSelect Conservative Portfolio (GBP) CitiSelect Conservative Portfolio (USD) CitiSelect Balanced Portfolio (Euro) CitiSelect Balanced Portfolio (GBP) Aktywa Portfel inwestycyjny po kosztach 88,834,459 2,413,844 17,968, ,481,940 2,231,942 Niezrealizowany wzrost wartości 4,405, , ,155 9,188, ,589 Portfel inwestycyjny po wartości rynkowej (Uwaga 2b) 93,239,793 2,536,477 18,880, ,670,201 2,438,531 Aktywa płynne 5,211, ,467 1,001,345 4,949, ,865 Marże z kontraktów terminowych typu futures i opcji (Uwaga 2f) Niezrealizowana zwyżka netto z walutowych kontraktów terminowych typu forward (Uwagi 2f, 8) 56,542 Net unrealised appreciation on open futures contracts (notes 2f, 9) Naliczone odsetki 685,445 18, , ,813 12,332 Naliczone dywidendy 46,470 1,290 9,544 84,957 1,926 Należności wynikające z subskrypcji 1,353 Należności wynikające ze sprzedaży papierów wartościowych 7,576, ,710 1,523,726 6,287, ,474 Inne należności i przedpłaty 69,429 1, ,199 1,077 Koszty utworzenia (uwaga 2i) Aktywa łącznie 106,829,427 2,903,094 21,609, ,644,943 2,704,205 Pasywa Kredyty/Kredyty w rachunku?loans/overdrafts 396,152 14,564 38, ,529 14,031 Net unrealised depreciation on forward foreign exchange contracts (notes 2f, 8) 1,700,320 62,377 1,385,442 41,423 Płatności wynikające z umorzeń 232, ,489 Płatności wynikające z nabycia papierów wartościowych? 3,724, , ,929 3,067,474 67,590 Naliczone wydatki 323,398 7,308 62, ,835 8,396 Inne płatności 3,524 27, ,703 Pasywa łącznie 6,380, , ,938 5,489, ,440 Aktywa netto 100,449,343 2,718,205 20,732, ,155,471 2,572,765 Załączone uwagi stanowią integralną część sprawozdania. 9

9 Citi SICAV - Zestawienie aktywów netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) CitiSelect Balanced Portfolio (USD) CitiSelect Growth Portfolio (Euro) CitiSelect Growth Portfolio (GBP) CitiSelect Growth Portfolio (USD) CitiSelect Enhanced Growth Portfolio (Euro) Aktywa Portfel inwestycyjny po kosztach 38,506,937 50,993,876 1,346,914 6,988,152 9,014,549 Niezrealizowany wzrost wartości Unrealised appreciation/(depreciation) 3,626,778 7,263, , ,392 1,669,863 Portfel inwestycyjny po wartości rynkowej (Uwaga 2b) 42,133,715 58,257,802 1,541,203 7,984,544 10,684,412 Aktywa płynne 1,847,176 1,998,300 57, , ,732 Marże z kontraktów terminowych typu futures i opcji (Uwaga 2f) Niezrealizowana zwyżka netto z walutowych kontraktów terminowych typu forward (Uwagi 2f, 8) 85,996 8,477 Net unrealised appreciation on open futures contracts (notes 2f, 9) Naliczone odsetki 210, ,641 4,035 20,856 6,492 Naliczone dywidendy 33,462 63,408 1,680 8,703 14,571 Należności wynikające z subskrypcji 4,800 2,785 Należności wynikające ze sprzedaży papierów wartościowych 2,362,616 1,797,999 47, , ,582 Inne należności i przedpłaty 84,057 15,415 3, ,608 Koszty utworzenia (uwaga 2i) Aktywa łącznie 46,761,930 62,285,565 1,654,946 8,531,672 11,093,182 Pasywa Kredyty/Kredyty w rachunku Loans/Overdrafts 85, ,692 12,929 17,319 35,378 Net unrealised depreciation on forward foreign exchange contracts (notes 2f, 8) 375,073 13,460 15,180 Płatności wynikające z umorzeń 156,643 58,928 15,244 Płatności wynikające z nabycia papierów wartościowych? 1,152, ,256 22, ,293 43,138 Naliczone wydatki 163, ,890 5,464 30,119 39,216 Inne płatności 65, Pasywa łącznie 1,558,766 1,727,493 54, , ,156 Aktywa netto 45,203,164 60,558,072 1,600,409 8,366,715 10,945,026 Załączone uwagi stanowią integralną część sprawozdania. 10

10 Citi SICAV -Zestawienie aktywów netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) CitiSelect Enhanced Growth Portfolio (USD) CitiEuroland Cash Fund (Euro) CitiBond Euroland Fund (Euro) CitiEquity Euroland Fund (Euro) CitiChoice Income Fund (USD) Aktywa Portfel inwestycyjny po kosztach 1,516, ,087,275 52,833,437 65,792,434 5,532,958 Niezrealizowany wzrost wartości Unrealised appreciation/(depreciation) 281, ,485 (1,501,109) 3,005,386 (50,937) Portfel inwestycyjny po wartości rynkowej (Uwaga 2b) 1,798, ,850,760 51,332,328 68,797,820 5,482,021 Aktywa płynne 42,665 7,329, , ,674 53,608 Marże z kontraktów terminowych typu futures i opcji (Uwaga 2f) 93, ,173 Niezrealizowana zwyżka netto z walutowych kontraktów terminowych typu forward (Uwagi 2f, 8) 393 Net unrealised appreciation on open futures contracts (notes 2f, 9) 2,580 Naliczone odsetki 1, ,255 1,233, Naliczone dywidendy 2,463 8,747 Należności wynikające z subskrypcji 179,704 13,000 2,832 35,637 Należności wynikające ze sprzedaży papierów wartościowych 16, , ,392 Inne należności i przedpłaty 8,973 34, ,173 3,511 Koszty utworzenia (uwaga 2i) 9,904 Aktywa łącznie 1,870, ,915,082 53,081,626 70,644,301 5,584,852 Pasywa Kredyty/Kredyty w rachunku 10,881 33,214 Net unrealised depreciation on forward foreign exchange contracts (notes 2f, 8) 1,771 Płatności wynikające z umorzeń 307,149 76,869 39,998 Płatności wynikające z nabycia papierów wartościowych 6, , ,759 11,000 Naliczone wydatki 4, , , ,381 7,775 Inne płatności 167,173 Pasywa łącznie 22, , ,080 1,167,138 18,775 Aktywa netto 1,847, ,150,248 52,786,546 69,477,163 5,566,077 Załączone uwagi stanowią integralną część sprawozdania. 11

11 Citi SICAV -Zestawienie aktywów netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) CitiChoice Income Fund (Euro) CitiChoice Conservative Fund (USD) CitiChoice Conservative Fund (Euro) CitiChoice Balanced Fund (USD) CitiChoice Balanced Fund (Euro) Aktywa Portfel inwestycyjny po kosztach 52,514,626 11,951,016 92,617,351 23,797,568 98,370,703 Niezrealizowany wzrost wartości 174,484 (109,071) 692, ,319 1,169,860 Portfel inwestycyjny po wartości rynkowej (Uwaga 2b) 52,689,110 11,841,945 93,309,724 24,072,887 99,540,563 Aktywa płynne 155,675 11, , ,147 1,935,843 Marże z kontraktów terminowych typu futures i depozyty opcji (Uwaga 2f) Niezrealizowana zwyżka netto z walutowych kontraktów terminowych typu forward (Uwagi 2f, 8) Net unrealised appreciation on open futures contracts (notes 2f, 9) Naliczone odsetki Naliczone dywidendy Należności wynikające z subskrypcji 26,934 5, ,217 56, ,805 Należności wynikające ze sprzedaży papierów wartościowych 370, ,777 Inne należności i przedpłaty 15,911 7,080 25,082 11,182 37,774 Koszty utworzenia (Uwaga 2i) 8,311 9,904 8,311 9,904 8,311 Aktywa łącznie 53,266,235 12,017,955 93,894,945 24,435, ,637,773 Pasywa Kredyty/Kredyty w rachunku 35, Net unrealised depreciation on forward foreign exchange contracts (notes 2f, 8) Płatności wynikające z umorzeń 126, ,840 12,924 41,319 Płatności wynikające z nabycia papierów wartościowych 956,377 Naliczone wydatki 97,842 20, ,232 41, ,767 Inne płatności Pasywa łącznie 224,629 55, ,163 54,450 1,180,463 Aktywa netto 53,041,606 11,962,743 93,270,782 24,380, ,457,310 Załączone uwagi stanowią integralną część sprawozdania. 12

12 Citi SICAV -Zestawienie aktywów netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) CitiChoice Performance Fund (USD) CitiChoice Performance Fund (Euro) CitiChoice Opportunity Fund (USD) CitiChoice Opportunity Fund (Euro) Łącznie USD* Aktywa Portfel inwestycyjny po kosztach 9,476,002 34,996,913 7,010,704 32,109,874 1,239,065,858 Niezrealizowany wzrost wartości 168, , , ,922 41,877,637 Portfel inwestycyjny po wartości rynkowej (Uwaga 2b) 9,644,418 35,421,645 7,157,918 32,512,796 1,280,943,495 Aktywa płynne 52,938 7, ,478 33,714,319 Marże z kontraktów terminowych typu futures I depozyty opcji (Uwaga 2f) 327,340 Niezrealizowana zwyżka netto z walutowych kontraktów terminowych typu forward (Uwagi 2f, 8) 151,408 Net unrealised appreciation on open futures contracts (notes 2f, 9) 3,235 Naliczone odsetki ,322,213 Naliczone dywidendy 336,578 Należności wynikające z subskrypcji 201,330 21,906 21,538 6, ,541 Należności wynikające ze sprzedaży papierów wartościowych 433,606 52, ,840 27,322,870 Inne należności i przedpłaty 6,529 18,667 4,266 20, ,450 Koszty utworzenia (Uwaga 2i) 9,906 8,311 9,906 8, ,628 Aktywa łącznie 9,915,121 35,904,379 7,254,586 33,055,407 1,348,890,077 Pasywa Kredyty/Kredyty w rachunku 3,889 1,384,351 Net unrealised depreciation on forward foreign exchange contracts (notes 2f, 8) 4,573,185 Płatności wynikające z umorzeń 77,303 23,911 69,434 2,248,309 Płatności wynikające z nabycia papierów wartościowych 132,485 14,708,574 Naliczone wydatki 15,392 69,116 13,163 64,982 3,138,093 Inne płatności ,339 Pasywa łącznie 15, ,308 37, ,901 26,571,852 Aktywa netto 9,899,604 35,754,071 7,217,512 32,788,506 1,322,318,226 *Patrz Uwaga 2h). Załączone uwagi stanowią integralną część sprawozdania. 13

13 Citi SICAV - Informacja o aktywach netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA AKCJĘ CitiSelect Conservative Portfolio (Euro) CitiSelect Conservative Portfolio (GBP) CitiSelect Conservative Portfolio (USD) CitiSelect Balanced Portfolio (Euro) CitiSelect Balanced Portfolio (GBP) Klasa A Udziały kapitalizowane Udziały dystrybucyjne Klasa B Udziały kapitalizowane Klasa C Udziały kapitalizowane Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane LICZBA AKCJI OBJĘTYCH NA 30 czerwca 2006 r. Klasa A Udziały kapitalizowane 9,342, , , ,247, , Udziały dystrybucyjne 2,836, , , ,562, , Klasa B Udziały kapitalizowane 59, , Klasa C Udziały kapitalizowane 1,431, , Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane 14

14 Citi SICAV - Informacja o aktywach netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA AKCJĘ CitiSelect Balanced Portfolio (USD) CitiSelect Growth Portfolio (Euro) CitiSelect Growth Portfolio (GBP) CitiSelect Growth Portfolio (USD) CitiSelect Enhanced Growth Portfolio (Euro) Klasa A Udziały kapitalizowane Udziały dystrybucyjne Klasa B Udziały kapitalizowane Klasa C Udziały kapitalizowane Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane LICZBA AKCJI OBJĘTYCH NA 30 czerwca 2006 r. Klasa A Udziały kapitalizowane 326, ,629, , , ,331, Udziały dystrybucyjne 3, ,173, , , Klasa B Udziały kapitalizowane 10, , Klasa C Udziały kapitalizowane 594, , Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane 15

15 Citi SICAV - Informacja o aktywach netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) CitiSelect Enhanced Growth Portfolio (USD) CitiEuroland Cash Fund (Euro) CitiBond Euroland Fund (Euro) CitiEquity Euroland Fund (Euro) CitiChoice Income Fund (USD) WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA AKCJĘ Klasa A Udziały kapitalizowane Udziały dystrybucyjne Klasa B Udziały kapitalizowane Klasa C Udziały kapitalizowane Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane LICZBA AKCJI OBJĘTYCH NA 30 czerwca 2006 r. Klasa A Udziały kapitalizowane 18, ,626, , , , Udziały dystrybucyjne 173, , , Klasa B Udziały kapitalizowane 2, , Klasa C Udziały kapitalizowane , , , Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane 153,

16 Citi SICAV - Informacja o aktywach netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA AKCJĘ CitiChoice Income Fund (Euro) CitiChoice Conservative Fund (USD) CitiChoice Conservative Fund (Euro) CitiChoice Balanced Fund (USD) CitiChoice Balanced Fund (Euro) Klasa A Udziały kapitalizowane Udziały dystrybucyjne Klasa B Udziały kapitalizowane Klasa C Udziały kapitalizowane Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane LICZBA AKCJI OBJĘTYCH NA 30 czerwca 2006 r. Klasa A Udziały kapitalizowane 206, , , , , Udziały dystrybucyjne 73, , , Klasa B Udziały kapitalizowane Klasa C Udziały kapitalizowane 234, , , , , Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane 17

17 Citi SICAV - Informacja o aktywach netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA AKCJĘ CitiChoice Performance Fund (USD) CitiChoice Performance Fund (Euro) CitiChoice Opportunity Fund (USD) CitiChoice Opportunity Fund (Euro) Klasa A Udziały kapitalizowane Udziały dystrybucyjne Klasa B Udziały kapitalizowane Klasa C Udziały kapitalizowane Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane LICZBA AKCJI OBJĘTYCH NA 30 czerwca 2006 r. Klasa A Udziały kapitalizowane 89, , , , Udziały dystrybucyjne , , Klasa B Udziały kapitalizowane Klasa C Udziały kapitalizowane 4, , , , Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane 18

18 1. Opis Spółki Uwagi do sprawozdania finansowego na 30 czerwca 2006 r. Citi SICAV ( Spółka lub Citi SICAV ) została utworzona w Luksemburgu w dniu 22 lipca 1997 r. jako Société d'investissement à Capital Variable zgodnie z Częścią I Ustawy Luksemburga z 20 grudnia 2002 r. Przedsięwzięcia w zakresie zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Postanowienia Artykułu 27 Ustawy z 20 grudnia 2002 r., podlegające zastosowaniu do Funduszy typu SICAV, które nie wyznaczyły spółki zarządzającej wejdą w życie od 13 lutego 2007 r., lub we wcześniejszym terminie określonym przez Spółkę. W każdym subfunduszu mogą zostać utworzone udziały w Spółce należące do różnych klas Klasy różnią się warunkami obowiązującymi dla opłat od sprzedaży i kosztami, którym podlegają, oraz dostępnością dla inwestorów określonych typów. Każda klasa może emitować udziały o różnych uprawnieniach do uzyskiwanych korzyści. Na 30 czerwca 2006 r. istnieją dwadzieścia cztery Subfundusze: Portfel Konserwatywny CitiSelect (Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Konserwatywny CitiSelect (Euro)) Portfel Konserwatywny CitiSelect (USD) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Konserwatywny CitiSelect (USD)) Portfel Konserwatywny CitiSelect (GBP) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Konserwatywny CitiSelect (GBP)) Portfel Zrównoważony CitiSelect (Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Zrównoważony CitiSelect (Euro)) Portfel Zrównoważony CitiSelect (USD) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Zrównoważony CitiSelect (USD)) Portfel Zrównoważony CitiSelect (GBP) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Zrównoważony CitiSelect (GBP)) Portfel Wzrostowy CitiSelect (Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Wzrostowy CitiSelect (Euro)) Portfel Wzrostowy CitiSelect (USD) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Wzrostowy CitiSelect (USD)) Portfel Wzrostowy CitiSelect (GBP) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Wzrostowy CitiSelect (GBP)) Portfel Przyśpieszonego Wzrostu CitiSelect (Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Przyśpieszonego Wzrostu CitiSelect (Euro)) Portfel Przyśpieszonego Wzrostu CitiSelect (USD) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Przyśpieszonego Wzrostu CitiSelect (USD)) CitiEuroland Cash Fund Euro (pełna nazwa Citi Sicav CitiEuroland Cash Fund Euro) CitiBond Euroland Fund Euro (pełna nazwa Citi Sicav CitiBond Euroland Fund Euro) CitiEquity Euroland Fund Euro (pełna nazwa Citi Sicav CitiEquity Euroland Fund Euro). Fundusz Dochodowy CitiChoice(USD) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Dochodowy CitiChoice Multi-Manager(USD)) Fundusz Dochodowy CitiChoice(Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Dochodowy CitiChoice Multi-Manager(Euro)) Fundusz Konserwatywny CitiChoice(USD) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Konserwatywny CitiChoice Multi-Manager(USD)) Fundusz Konserwatywny CitiChoice(Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Konserwatywny CitiChoice Multi-Manager(Euro)) 19

19 Fundusz Zrównoważony CitiChoice(USD) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Zrównoważony CitiChoice Multi-Manager (USD)) Fundusz Zrównoważony CitiChoice(Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Zrównoważony CitiChoice Multi-Manager (Euro)) Fundusz Wzrostowy CitiChoice(USD) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Wzrostowy CitiChoice Multi-Manager (USD)) Fundusz Wzrostowy CitiChoice(Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Wzrostowy CitiChoice Multi-Manager (Euro)) Fundusz Możliwości CitiChoice(USD) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Możliwości CitiChoice Multi-Manager(USD)) Fundusz Możliwości CitiChoice(Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Możliwości CitiChoice Multi-Manager(Euro)) 2. Istotne zasady rachunkowości Zasady rachunkowości Spółki są zgodne z regulacjami prawa Luksemburga dotyczącymi funduszy inwestycyjnych. a) Waluty Sprawozdanie finansowe i dokumentacja księgowa są wyrażone w walucie Portfela. Transakcje w walutach innych niż waluta Subfunduszu są przeliczane na waluty Subfunduszy na podstawie kursów walutowych obowiązujących w dacie transakcji. Aktywa i pasywa wyrażone w innych walutach są przeliczane po kursie walutowym obowiązującym w każdej dacie bilansowej. Wszelkie zyski lub straty zostają uwzględnione w rezultatach operacyjnych. Podstawowe kursy walutowe stosowane w dniu 31 grudnia 2005 r.: 1 USD = AUD MXN CAD MYR CHF NOK DKK NZD EUR PLN GBP SEK HKD SGD IDR 9, THB JPY TWD KRW ZAR b) Papiery wartościowe przeznaczone do inwestycji Notowane papiery wartościowe i papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu na innych rynkach regulowanych są wyceniana na podstawie ich ostatniej dostępnej ceny rynkowej. Papiery wartościowe nienotowane na jakiejkolwiek giełdzie i niebędące przedmiotem obrotu na innym regulowanym rynku są wyceniane po ich ostatniej dostępnej cenie rynkowej; jeżeli taka cena nie jest dostępna, będą wyceniane przez Spółkę w dobrej wierze, zgodnie z ostrożnościowymi regułami wyceny ustalonymi przez Spółkę i na podstawie rozsądnej przewidywalnej ceny zbytu, a także na podstawie oceny Doradcy Inwestycyjnego danego Subfunduszu. 20

20 Aktywa płynne są wyceniane po wartości nominalnej z naliczonymi odsetkami; w przypadku instrumentów krótko-terminowych (w szczególności instrumentów dyskontowych) o wymagalności w terminie krótszym niż 90 dni, wartość instrumentu opartego na koszcie nabycia zostaje stopniowo skorygowana do ceny jego wykupu, zaś stopa zwrotu na inwestycji obliczona na koszcie nabycie netto pozostaje na stałym poziomie. Przy istotnej zmianie warunków rynkowych zasada wyceny zostaje dostosowana do nowej dochodowości rynkowej. Udziały lub jednostki odpowiednich UCI i UCITS (fundusze celowe) są wyceniane na podstawie ich ostatniej dostępnej wartości na jednostkę lub udział. Jeżeli nie można lub nie jest właściwe wykonywanie wyceny zgodnie z powyższymi regułami, Spółka będzie uprawniona do stosowanie innych, ogólnie przyjętych zasad wyceny korzystając z doradztwa Doradcy Inwestycyjnego, które mogą zostać zbadane przez rewidenta w celu uzyskania właściwej wyceny całości aktywów Spółki. Wszelkie różnice powstające pomiędzy kosztem papierów wartościowych posiadanych na datę bilansową a ich wartością rynkową w takiej dacie zostają uznane w Rachunku Wyników i Zmian w Aktywach Netto w pozycji Niezrealizowanej zwyżki lub zniżki. Wszelkie zmiany różnic powstające pomiędzy kosztem papierów wartościowych posiadanych na koniec roku a ich wartością rynkową w tym dniu zostają uznane w Rachunku Wyników i Zmian w Aktywach Netto w pozycji Niezrealizowanej zwyżki lub zniżki wartości netto od inwestycji, Transakcje papierami wartościowymi są księgowane w dniu kupna lub sprzedaży papieru wartościowego. Kupno papierów wartościowych rejestruje się po koszcie, z uwzględnieniem prowizji maklerskich. c) Dochody z odsetek Dochody z odsetek są uznawane na zasadzie narastającej po uwzględnieniu niepodlegającego odzyskaniu podatku ryczałtowego. d) Dochody z dywidend Dywidendy są księgowane na zasadzie bez doliczania dywidendy po odjęciu wszelkich niepodlegających odzyskaniu podatków ryczałtowych. e) Zrealizowane zyski i straty Zrealizowane zyski i straty stanowią zysk lub stratę wynikającą z rozdysponowania papierów wartościowych w trakcie roku oraz różnic powstających z przeszacowania wartości innych aktywów i pasywów wyrażonych w walutach zagranicznych. Zyski lub straty kapitałowe są ustalane na zasadzie średniego kosztu ważonego sprzedanych papierów wartościowych. f) Instrumenty finansowe Kontrakty terminowe walutowe typu forward Otwarte kontrakty terminowe walutowe typu forward są wyceniane w dacie zamknięcia poprzez odwołanie się do kursu terminowego stosującego się do pozostałego okresu istnienia kontraktu. Niezrealizowane zwyżki lub zniżki od otwartych kontraktów walutowych 21

21 typu forward obliczane są jako różnica pomiędzy stopą kontraktu a stopą niezbędną do zamknięcia kontraktu. Niezrealizowane zwyżki lub zniżki od tych kontraktów są ujawniane w raporcie o aktywach netto w wierszu Niezrealizowane zwyżki/zniżki netto od kontraktów walutowych terminowych typu forward. Zrealizowane zyski/(straty) na kontraktach walutowych terminowych typu forward zostają ujawnione w wynikach operacyjnych i w zmianie Aktywów Netto w wierszu Zrealizowane zwyżki/(zniżki) na kontraktach walutowych i walutowych terminowych typu forward. Kontrakty terminowe typu futures Otwarte kontrakty terminowe typu futures są wyceniane w dacie zamknięcia po ostatniej dostępnej cenie rynkowej instrumentów. Niezrealizowana zwyżka/zniżka od kontraktów terminowych typu futures zostaje uwzględniona w raporcie o aktywach netto w wierszu Niezrealizowane zwyżki/(zniżki) netto na otwartych kontraktach terminowych typu futures. Wszelkie marże zostają włączone do pozycji Marże futures i depozyty opcji Opcje Otwarte opcje są wyceniane w dacie zamknięcia po ostatniej dostępnej cenie rynkowej instrumentów. opcji zostaje uwzględniona w raporcie z aktywów netto w wierzy Opcje po cenie rynkowej. Zrealizowane zyski/(straty) na opcjach zostają ujawnione w Wynikach Operacyjnych i raporcie o Aktywach Netto w wierszu Zrealizowane zyski/(straty) netto na opcjach. g) Papiery wartościowe powiązane z hipotekami ( TBA ) Pozycje TBA dotyczą zwykłej praktyki handlowej na rynku papierów wartościowych wspieranych hipotekami, w których papier wartościowy zostaje kupiony z puli hipotecznej (Ginnie Mae, Fannie Mae lub Freddie Mac) po ustalonej cenie w przyszłym terminie. W chwili zakupu kupowany papier wartościowy nie jest znany dokładnie, ale znana jest jego główna charakterystyka. Chociaż cena została ustalona w chwili zakupu, nie została sfinalizowana wartość podstawowa. Chociaż Subfundusz generalnie zawiera zobowiązania do zakupu TBA z zamiarem zakupu papierów wartościowych, Subfundusz może również zbyć zobowiązanie przed jego rozliczeniem, o ile zostanie to uznane za właściwe. Wynik na sprzedaży TBA nie zostaje otrzymany do daty rozliczenia kontraktu. W czasie, w którym zobowiązanie do sprzedaży TBA jest otwarte, na pokrycie transakcji posiadane są równoważne realizowalne papiery wartościowe, lub równoważące zobowiązanie do zakupu TBA (dostarczane w dniu lub przed dniem zobowiązania do sprzedaży). Ujemne pozycje odzwierciedlają zobowiązanie Funduszu do sprzedaży papierów wartościowych Podlegających Ogłoszeniu Emisji TBA. h) Dane sumaryczne Sumaryczny raport z aktywów netto i sumaryczny raport z operacji i zmianach w aktywach netto zostały wyrażone w Dolarach USA i są podawane wyłącznie do celów informacyjnych. W tym celu odnośne sprawozdania każdego Subfunduszu zostały przeliczone na USD po kursach z daty bilansowej. i) Koszty utworzenia Koszty związane z utworzeniem Spółki i Subfunduszy zostały skapitalizowane i są umarzane przez okres pięciu lat na zasadzie prostoliniowej. 22

22 3. Współzarządzanie aktywami Spółka może inwestować i zarządzać całością lub dowolną częścią portfela aktywów poprzez stosowanie technik wspólnych inwestycji łącznie z Portfelami CitiSelect Portfolios i serią CitiFunds Investment, zapewniając w ten sposób skuteczne zarządzanie portfelem. Subfundusz stosujące techniki wspólnego zarządzania inwestycjami przenoszą całość lub część swoich aktywów do puli aktywów, pod warunkiem, że takie aktywa są właściwe dla polityki inwestycyjnej prowadzonej przez taką pulę. W rezultacie, Subfundusz otrzymuje określoną liczbę jednostek w puli reprezentujących proporcjonalną część aktywów i pasywów w puli. Na 30 czerwca 2006 r. udziały inwestycyjne w pulach zostały alokowane do Subfunduszy w oparciu o procentowy udział każdego portfela w pulach na taką datę. Wszystkie ilości (ilość posiadanych papierów wartościowych) zostają zaokrąglone do najbliższej jednostki. Jeżeli ilości wykazano jako 0, procent alokacji Subfunduszu do papieru wartościowego daje wartość ułamkowa poniżej 0,5. Do celów rachunku wyników teoretyczne jednostki w puli w danym Subfunduszu będą określać proporcje alokacji zysków, przychodów i wydatków puli każdego dnia określania. Alokacja zysków i strat jest rejestrowana w księgach rachunkowych każdego Subfunduszu. 4. Opłata za Zarządzanie Każda Klasa jest obciążana roczną Opłatą za Zarządzanie. Takie opłaty będą naliczane na zasadzie codziennej i płacone co miesiąc w oparciu o średnią wartość aktywów netto przypisywaną każdej Klasie, co obejmuje określone opłaty należne za usługi powiernicze i administracyjne, doradztwo inwestycyjne oraz opłaty za zarządzanie należne Dyrektorowi Generalnemu Portfela, Doradcom Inwestycyjnym, opłaty i koszty określonych innych podmiotów świadczących usługi dla Spółki oraz regularne opłaty dystrybucyjne, które mogą być płacone dystrybutorom i Pośrednikom Spółki. Opłaty i koszty poniesione przez Subfundusze CitiChoice Multi-Manager za zarządzanie aktywami funduszy są kosztami bezpośrednimi, płaconymi Dyrektorowi Generalnemu Portfela za świadczone usługi i są dodatkowe w stosunku do wszelkich opłat za zarządzanie inwestycjami nakładanymi przez fundusze docelowe, w których inwestuje Subfundusze Multi-Manager. CitiSicav i niektórzy zarządzający funduszy celowych zawierają umowy, w ramach których niektórzy zarządzający przekazują CitiSicav procent opłaty za Zarządzanie Inwestycyjne z datą wsteczną, płacony przez fundusze celowe. Subfundusze Udziały Klasy A Udziały Klasy B Udziały Klasy C Udziały Klasy I* Portfel Konserwatywny CitiSelect (Euro) Portfel Konserwatywny CitiSelect (GBP) 1.50 Portfel Konserwatywny CitiSelect (USD) 1.50 Portfel Zrównoważony CitiSelect (Euro) Portfel Zrównoważony CitiSelect (GBP) 1.75 Portfel Zrównoważony CitiSelect (USD) 1.75 Portfel Wzrostowy CitiSelect (Euro)

23 Portfel Wzrostowy CitiSelect (GBP) 1.85 Portfel Wzrostowy CitiSelect (USD) 1.85 Portfel Przyśpieszonego Wzrostu CitiSelect (Euro) Portfel Przyśpieszonego Wzrostu CitiSelect (USD) CitiEuroland Cash Fund 0.60 CitiBond Euroland Fund CitiEquity Euroland Fund Fundusz Dochodchowy CitiChoice(USD) Fundusz Dochodchowy CitiChoice(Euro) Fundusz Konserwatywny CitiChoice(USD) Fundusz Konserwatywny CitiChoice(Euro) Fundusz Zrównoważony CitiChoice(USD) Fundusz Zrównoważony CitiChoice(Euro) Fundusz Wzrostowy CitiChoice(USD) Fundusz Wzrostowy CitiChoice(Euro) Fundusz Możliwości CitiChoice(USD) Fundusz Możliwości CitiChoice(Euro) *W dniu 30 czerwca 2006 r. Udziały Klasy I były emitowane tylko przez CitiEquity Euroland Euro. Na 30 czerwca 2006 r. rzeczywiste opłaty za zarządzanie na poziomie funduszu celowego były następujące: Fundusze celowe Opłaty za zarządzanie Citi Institutional Liquidity Fund PLC Euro Liquidity Fund Citi Institutional USD Liquidity Fund Citi FCP CitiBond US Dollar High Yield Fund Citi FCP CitiEquity Emerging Markets Fund DWS Zuerich Invest Renten Euroland Fidelity Funds II Euro Corporate Bond Fund A Fidelity Funds European High Yield Fund A Fidelity Funds US Dollar Bond Fund A Franklin Templeton Investment Funds US Equity Fund JPMorgan Fleming Investment Funds Europe Bond Fund JPMorgan Fleming Funds Europe Equity Fund JPMorgan Fleming Investment Funds Global Enhanced Bond Fund JPMorgan Fleming Investment Funds US Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Equity Fund Merrill Lynch International Investment Fund US Flexible Equity Fund Salomon Brothers Global Horizons US Aggressive Growth Fund Salomon Brothers Global Horizons US Fundamental Value Fund Schroder International Selection Fund US Dollar Bond

24 Schroder International Selection Fund European Equity Alpha Schroder International Selection Fund Euro Corporate Bond Schroder International Selection Fund Japanese Equity SSgA Fixed Income Funds PLC EMU Government Bond Index Fund SSgA Fixed Income Funds PLC Euro Corporate Bond Index Fund SSgA Fixed Income Funds PLC US Corporate Bond Index Fund SSgA Fixed Income Funds PLC US Government Bond Index Fund Opłata za powiernictwo Bank Powierniczy pobiera opłatę za powiernictwo za każdy Subfundusz, naliczaną na podstawie średniej wartości aktywów netto. 6. Opodatkowanie Aktywa Spółki podlegają opodatkowaniu w Wlk. Księstwie Luksemburg ( taxe d'abonnement ) po stawce 0,05 rocznie, płatnej kwartalnie na podstawie aktywów netto Spółki na koniec każdego kwartału, pod warunkiem, ze taki podatek nie jest należny od części aktywów Spółki ewentualnie zainwestowanych w inne przedsięwzięcia wspólnych inwestycji w Luksemburgu. Zgodnie z Artykułem 129(2)(a) i (d) Ustawy z 20 grudnia 2002 r. dla Udziałów Klasy I oraz CitiEuroland Cash Fund Euro dla stosuje się obniżoną stawkę roczną w wysokości Opłaty za finansowanie Udziały Klasy B są oferowane bez opłaty pierwotnej od sprzedaży. Jednakże, Udziały Klasy B podlegają odroczonemu warunkowemu podatkowi od sprzedaży (CDSC), podlegającemu zapłaceniu, jeżeli udziały zostaną umorzone w ciągu czterech lat od daty zakupu. CDSC jest pobierane przez Dystrybutora i płacone osobie stowarzyszonej Legg Mason, ( Sponsor ) na pokrycie kosztów poniesionych przy świadczeniu na rzecz Funduszu usług związanych z Funduszem. Dla każdej subskrypcji udziałów Klasy B zaaranżowanej dla klientów przez Dystrybutora, Dystrybutor będzie uprawnionych do koncesji na sprzedaż Udziałów Klasy B dla każdej rozliczonej sprzedaży Udziałów Klasy B. Kwota koncesji od sprzedaży Udziałów Klasy B zostaje zapłacona Dystrybutorowi przez Sponsora. Opłata za finansowanie reprezentuje częściowe wyrównanie płacone Sponsorowi przez Spółkę za płatności związane z koncesją na sprzedaż Udziałów Klasy B. Opłaty za finansowanie są naliczane codziennie i płatne, co miesiąc. 8. Terminowe kontrakty walutowe typu forward Na 30 czerwca 2006 r. Subfundusze posiadają następujące zobowiązania w ramach terminowych kontraktów walutowych typu forward : Subfundusze Citi SICAV Wielkość zobowiązania w walucie Subfunduszu CitiSelect Conservative Portfolio (Euro) 71,848,217 CitiSelect Conservative Portfolio (GBP) 2,177,186 CitiSelect Conservative Portfolio (USD) 5,593,320 CitiSelect Balanced Portfolio (Euro) 58,543,043 CitiSelect Balanced Portfolio (GBP) 1,445,832 25

25 CitiSelect Balanced Portfolio (USD) 8,506,935 CitiSelect Growth Portfolio (Euro) 15,848,990 CitiSelect Growth Portfolio (GBP) 469,793 CitiSelect Growth Portfolio (USD) 838,519 CitiSelect Enhanced Growth Portfolio (Euro) 641,376 CitiSelect Enhanced Growth Portfolio (USD) 38,859 CitiBond Euroland Fund 4,760, Otwarte pozycje w kontraktach finansowych typu futures Na 30 czerwca 2006 r. Subfundusze posiadały następujące otwarte pozycje. Subfundusze Citi SICAV CitiBond Euroland Fund Opis Euro-Bund Future 7/Sep/2006 Waluta kontraktu futures: Ilość P/(S) Zobowiązanie (wyrażone w walucie Subfunduszu) Niezrealizowana zwyżka netto wyrażona w waucie Subfunduszu EUR (6) (692,340) 2, Inne zobowiązania w zakresie instrumentów finansowych Na 30 czerwca 2006 r. Spółka nie posiadała otwarych zobowiązań w zakresie instrumentów finansowych. 11. Zmiany w Portfelu Inwestycyjnym Zmiany w Portfelu Inwestycyjnym w trakcie roku sprawozdawczego są dostępne dla Udziałowców w siedzibie Spółki i Banku Powierniczego. 12. Dywidendy W trakcie roku kończącego się 30 czerwca 2006 r. Spółka wypłaciła następujące dywidendy: Data wykonania: 7 czerwca 2006 r.; Data wypłaty: 9 czerwca 2006 r. CitiSelect Conservative Portfolio (Euro) Class A EUR CitiSelect Conservative Portfolio (GBP) Class A GBP CitiSelect Conservative Portfolio (USD) Class A USD CitiSelect Balanced Portfolio (Euro) Class A EUR CitiSelect Balanced Portfolio (GBP) Class A GBP CitiSelect Balanced Portfolio (USD) Class A USD CitiSelect Growth Portfolio (Euro) Class A EUR CitiSelect Growth Portfolio (GBP) Class A GBP CitiSelect Growth Portfolio (USD) Class A USD CitiEuroland Cash Fund Class A EUR CitiBond Euroland Fund Class A EUR CitiEquity Euroland Fund Class A EUR CitiEquity Euroland Fund Class C EUR

26 CitiChoice Income Fund Class A EUR CitiChoice Conservative Fund Class A USD Ważna informacja W dniu 1 grudnia 2005 r. Citigroup zamknęła swoją transakcję z Legg Mason,, na podstawie której Citigroup sprzedała przeważającą większość swojej globalnej działalności w zakresie zarządzania aktywami na rzecz Legg Mason, Legg Mason, z siedzibą w Baltimore jest spółką holdingową usług finansowych świadczącą szeroką gamę usług zarządzania aktywami poprzez swoje firmy zależne. W rezultacie, niektórzy zarządzający inwestycjami powołani do zarządzania aktywami Spółki zostali sprzedani Legg Mason, i obecnie stanowią całkowitą własność Legg Mason, Zgodnie z postanowieniami umowy licencyjnej pomiędzy Citigroup i Legg Mason, nazwy określonych funduszy, nazwy klas akcji lub jednostek funduszy oraz nazwy Advisors Citigroup Asset Management Ltd., Salomon Brothers Asset Management i Smith Barney Fund Management LLC, jak również wszystkie znaki towarowe słowne i graficzne oraz oznaczenia usług związanych z Citigroup I Citi są znakami usługowimi Citigroup lub jej firm powiązanych i są używane przez Legg Mason i jej firmy zależne na podstawie licencji. Spóka, Citigroup Assre Management Limited i Salomon Brothers Asset Management nie są osobami powiązanymi z Citigroup. Citigroup i jej osoby powiązane nie zarzadzając aktywami Spółki. Ponieważ transakcja została zamknięta, Legg Mason i Spółka zadecydowały o dokonaniu szregu zmian w Spółce i jej Subfunduszach. Zmiany te będą skuteczne w niżej podanych datach. - Zmiana siedziby Siedziba Spółki mieści się obecnie przy 5, rue Jean Monnet, L-1025 Luksemburg. - Powołanie Spółki Zarządzającej Z dniem 3 lipca 2006 r. na spółkę zarządzającą Citi SICAV zgodnie z ustawą z dnia 20 grudnia 2002 r. o przedsięwzięciach na rzecz wspólnych inwestycji zostanie Legg Mason Investments (Luxembourg) S.A. ( Spółka Zarządzająca ). - Zmiany nazw określonych Subfunduszy Z dmiem 3 lipca 2006 r. wprowadzone zostaną następujące zmiany nzaw fundunduszy: Citi SICAV CitiEuroland Cash Fund Euro zmienia nazwę na Citi SICAV LM Euroland Money Fund Citi SICAV CitiBond Euroland Fund Euro zmienia nazwę na Citi SICAV LM Euroland Bond Fund Citi SICAV CitiEquity Euroland Fund Euro zmienia nazwę na Citi SICAV LM Euroland Equity Fund - Zmiana nazwy Doradcy Inwestycyjnego Citigroup Asset Management Limited zmienia nazwę na Legg Mason International Equities Limited i w dalszym ciągu odpowiada za zarządzanie aktywami Spółki. 27

27 - Odwołanie i powołanie Dyrektorów Inwestycyjnych Ze skutkiem na 3 lipca 2006 r. Salomon Brothers Asset Management zostaje odwołana, a Western Asset Management Company zostanie powołana na Doradcę Inwestycyjnego Spółki. - Powołanie Dyrektorów Inwestycyjnych Ze skutkiem na 3 lipca 2006 r. każdy z poniższych dyrektorów inwestycyjnych zostanie powołany do zarządzania aktywami Spółki z pełnymi unzaniowymi prawami opisanymi szczegółowo w nowym Prospecie Spółki: - Western Asset Management Company Limited - Western Asset Management Company - Batterymarch Financial Management Zmiana Promotora Z dniem 3 lipca 2006 r. Legg Mason Investments (Europe) Limited ( LMIE ) zastąpi Citigroup Asset Management Ltd. (której nazwa została zmieniona na Legg Mason International Akcje kapitałowe Limited w dniu 28 kwietnia 2006 r.) jako promotor Funduszu. LMIE jest spółką zależną będącą pośrednio w pełni własnością Legg Mason, LMIE została utworzona zgodnie z prawem Anglii i Walii oraz posiada uprawnienia wydane i jest regulowana przez Financial Services Authority Wielkiej Brytanii. 28

28 Portfele Konserwatywne CitiSelect Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r. CitiSelect Conservative Portfolio (Euro) (wyrażone w EUR) CitiSelect Conservative Portfolio (GBP) (wyrażone w GBP) CitiSelect Conservative Portfolio (USD) (wyrażone w USD) Opis Ilość/ Ilość/ Zbywalne papiery wartościowe dopuszczne do urzędowych notowań giełdowych AUD Supranationals, Governments and Local Public Authorities, Debt Instruments Australia (Govt of) /Aug/2010 DKK Supranationals, Governments and Local Public Authorities, Debt Instruments Denmark (Govt of) /Nov/2024 Ilość/ 4,078,804 2,362, ,378 63, , , ,362, , , ,177 26, , ,438 5, EUR Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 26, , Bundesrepublik Deutschland /Jul/2016 France (Govt of) OAT /Jul/2020 France (Govt of) OAT /Jul/2032 Germany (Govt of) /Jul/2034 Germany (Govt of) /Jan/2028 Italy (Govt of) BPT /Feb/2015 Japan Bank for Intl Cooperation /Jun/2014 Netherlands (Govt of) /Jan/ , , ,383 5, ,401 42, , , ,673 7, ,694 54, , , ,437 11, ,035 84, , , ,291 6, ,023 45, ,564,327 1,845, ,125 49, , , , , ,638 19, , , , , ,323 21, , , , , ,516 7, ,255 55, GBP Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 4,778, , , Corporación Andina de Fomento /Dec/2010 United Kingdom Gilt /Mar/2009 United Kingdom Gilt /Mar/2036 United Kingdom Gilt /Jun/2010 United Kingdom Gilt /Sep/2015 United Kingdom Gilt /Mar/2012 United Kingdom Gilt /Jun/ , , ,831 8, ,133 62, , , ,740 14, , , , , ,391 12, ,846 90, , , ,550 17, , , , , ,508 7, ,810 55, , , ,528 5, ,682 41, ,756 48, , ,969 9,

29 JPY Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 2,478, , , Development Bank of Japan /Sep/2022 European Invest. Bank /Jan/2026 Japan (Govt of) Fifteen Year Bond FRN 20/Mar/ ,754, , ,233,622 14, ,269, , ,376, , ,147,890 5, ,710,346 38, ,855, , ,008 4, ,504,407 30, MXN Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 871, , , Mexico (Govt of) Bonos /Dec/2013 Mexico (Govt of) Bonos /Dec/2011 Mexico (Govt of) Bonos /Dec/2014 Mexico (Govt of) Bonos /Dec/2024 1,202 7, , ,843 27, , , , ,854 9, ,608 68, ,076 68, ,850 1, ,215 13, NZD Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 444, , , IBRD /Aug/2007 Quebec (Prov. of) /Nov/2015 1,002, , ,154 12, ,666 90, ,096 51, ,146 1, ,012 10, PLN Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 499, , , Poland (Govt of) /Oct/2013 Poland (Govt of) /Oct/ , , ,329 4, ,247 34, ,957, , ,572 20, , , USD Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 925, , , Mexico (Govt of) /Sep/ , , ,963 6, ,986 49, , , , Łącznie Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 12,634, , ,540, CAD Obligacje Nederlandse Waterschapsbank /Mar/ , , ,754 7, ,644 58, , , ,