Zespół Analiz Ekonomicznych:

Transkrypt

1 Zespół Analiz Ekonomicznych: Dorota Strauch, CFA Kierownik Zespołu Analiz Ekonomicznych tel Paweł Radwański Główny Ekonomista tel. (22) Wojciech Stępień, CFA Analityk Rynków Finansowych (rynek walutowy) tel. (22) Mateusz Namysł Analityk Rynków Finansowych (rynek giełdowy i surowcowy) tel. (22) mateusz.namysl@raiffeisen.pl BIULETYN DZIENNY, :25 Kontynuacja wyprzedaży na rynku akcyjnym Indeksy koniunktury ze strefy euro i USA powyżej oczekiwań Złoty silny na tle walut regionu PRZEGLĄD WYDARZEŃ Dobrą sytuację w amerykańskiej gospodarce potwierdziły indeksy PMI oraz ISM dla usług. Zwłaszcza drugi z tych wskaźników wspierał nastawienie do amerykańskiej waluty, gdyż znalazł się tylko nieznacznie poniżej 60 pkt. wobec oczekiwań na poziomie 56,5 pkt, a także zrewidowano w górę odczyt za poprzedni miesiąc. Wczoraj wśród danych ekonomicznych na plus zaskoczyły też indeksy PMI dla usług z Europy. Dla całej strefy euro odczyt wyniósł 58,0 pkt., wobec konsensusu na poziomie 57,6 pkt. Szczególnie dobrze wypadł odczyt z Hiszpanii, który wyniósł 56,9 pkt. wobec oczekiwanych 55,4 pkt. Wyraźnie na minus zaskoczył natomiast PMI dla usług dla Wielkiej Brytanii. Wyniósł on 53,0 pkt względem oczekiwanego 54,3 pkt, co przywraca pytania o kondycję brytyjskiej gospodarki z negocjami ws. opuszczenia UE w tle. Na minus zaskoczył z kolei indeks Sentix, który wyniósł 31,9 wobec oczekiwanych 33 pkt i był o 1 pkt. poniżej odczytu sprzed miesiąca. Publikacja tego wskaźnika nie wpłynęła istotnie na rynki. KOMENTARZ RYNKOWY Kolejną spadkową sesję obserwowaliśmy na giełdach akcyjnych. Kolor czerwony dominował zarówno w Europie, Stanach Zjednoczonych jak i Azji. Na ten moment obserwowane spadki oceniamy jako korektę silnych wzrostów obserwowanych na początku br. jak i całego 2017 r. Zakładamy, że podwyższona zmienność w notowaniach indeksów giełdowych może utrzymywać się nawet cały bieżący tydzień. Skala spadku może niektórych zaskakiwać, jednak należy pamiętać, że zmienność przez długi czas utrzymywała się na bardzo niskich poziomach, natomiast obecnie mamy miejsce z przesileniem rynkowym, który sprowadzi ceny aktywów na bardziej atrakcyjne poziomy. EURUSD pozostawał wczoraj dość stabilny i zszedł poniżej 1,24. Dziś wpływ na parę będzie miało nastawienie rynków do ryzykownych aktywów. Im awersja będzie większa tym silniejszy może być dolar, jednak widać, że zmienność na rynku walutowym jest znacznie mniejsza niż na rynkach akcji. Do czasu tąpnięcia na giełdach stosunkowo silny był wczoraj złoty, który pozytywnie wyróżniał się na tle walut naszego regionu. W efekcie EURPLN pozostaje w zakresie wahań z ostatnich dni. Zbliżające się posiedzenie RPP w środę nie powinno dostarczyć dodatkowych argumentów do umocnienia PLN. Oporem pozostaje strefa w rejonie 4,19-4,20, natomiast solidnym wsparciem w krótkim terminie będzie naszym zdaniem tegoroczne minimum przy 4,13. Dopóki na rynkach akcji utrzymywała się będzie podwyższona awersja do ryzyka dopóty złoty i waluty rynków wschodzących mogą być pod presją. Lepiej zachowywać się mogą natomiast waluty uważane za tzw. bezpieczne przystanie jak frank szwajcarski czy jen. Przy dość słabym sentymencie do ryzyka na rynku, pod presją mogą być waluty krajów rozwijających się natomiast pozytywnie może wyróżniać się dolar co może skutkować wzrostem USDPLN. Oporem dla pary będą ubiegłotygodniowe Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 1

2 BIULETYN DZIENNY, 6 lutego 2018, GODZ 9.10 maksima przy 3,3630. Mniej prawdopodobny jest silniejszy ruch w górę w stronę psychologicznego poziomu 3,40. Stosunkowo mocny złoty w połączeniu z zawodem jaki sprawiły wczorajsze dane z Wielkiej Brytanii sprzyjały spadkowi GBPPLN poniżej 4,70. W bieżącym tygodniu większa zmienność na funcie pojawić się może pod koniec tygodnia. W czwartek decyzje w sprawie stóp procentowych będzie podejmował Bank Anglii i chociaż nie oczekuje się zmian parametrów polityki pieniężnej, to istotne będą komentarze dotyczące oceny bieżącej sytuacji gospodarczej w Wlk.Brytanii. W piątek natomiast wpływ może mieć publikacja danych o produkcji przemysłowej. Gorsze nastawienie do ryzykownych aktywów i ostatnie dane na temat zapasów i liczby aktywnych wiertni w Stanach Zjednoczonych nie sprzyjały notowaniom ropy naftowej, która oddaliła się od poziomów oporu. Generalnie podczas wczorajszej sesji rynkom surowcowym nie służyła też aprecjacja amerykańskiej waluty Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 2

3 Waluty Stan na początek dnia Zamkn. Zmiana (dziś) % Zmiana % 5 sesji Wyniki sesji: Polska Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 sesji obroty (w tys PLN) EUR/PLN 4,1611 4,1617-0,21% 0,50% WIG 65021,4-0,86% -2,75% ,50 USD/PLN 3,3423 3,3443-0,07% -0,07% WIG ,2-1,06% -3,59% ,06 CHF/PLN 3,5893 3,5910-0,09% 0,55% WIG ,6-0,99% -3,28% ,64 EUR/USD 1,2444 1,2444-0,15% 0,58% mwig ,2-0,48% -1,20% ,75 GBP/PLN 4,7120 4,7137-0,27% 0,10% swig ,4-0,27% -0,75% ,00 *Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00 WIG Banki 8824,1-0,55% -2,37% ,78 FIXINGI Data Wartość Zmiana (pb) WIG Telkom 732,7-0,54% -2,42% ,02 3M Euribor ,329% (0,0010) WIG Budow 2752,7-0,34% -1,35% 7 223,43 3M Libor CHF ,747% - WIG Paliwa 7084,7-2,97% -4,71% ,04 FIXINGI Wartość Zmiana (pb) Wyniki sesji: Świat Indeks Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 sesji 1M Wibor fixing 1,65% - Europa Środkowa i Wschodnia 3M Wibor fixing 1,72% - Czechy PX 1129,1-0,16% -0,41% 6M Wibor fixing 1,81% - Węgry BUX 39951,5-0,71% -2,05% *Fixing z dnia poprzedniego Rosja RTS 1272,8-1,57% -1,08% Turcja BIST ,9-0,82% -2,29% FIXING NBP Wartość Zmiana % Europa Zachodnia Europa DJ Euro Stoxx ,3-1,51% -3,40% EUR/PLN 4,1615 0,27% Niemcy DAX 12785,2-1,68% -4,16% GBP/PLN 4,7381-0,28% UK FTSE ,4-0,63% -2,90% CHF/PLN 3,5886 0,22% Francja CAC ,0-1,64% -2,97% *Fixing z dnia poprzedniego Włochy FTSE MIB 23202,7-1,44% -2,74% Ameryka Północna i Południowa Surowiec jednostka Zamkn. Zmiana % Zmiana % USA DJIA 25521,0-2,54% -4,12% (USD) 5 sesji USA S&P ,1-2,12% -3,85% S&P GSCI punkty 456,53-0,80% -1,49% Brazylia IBX ,6 0,54% 5,26% Ropa Brent barylka 67,99-0,86% -2,12% Azja (dziś) Złoto uncja 1 332,19-0,09% -0,71% Japonia NIKKEI 225 0,0 0,00% 0,00% Srebro uncja 16,72 0,79% -2,59% Chiny SSE Composite 3487,5 0,73% -1,01% Miedź tona 7 045,00-1,04% -0,56% Indie SENSEX 34857,3-0,60% -3,93% Źródło: Bloomberg :55 Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 3

4 Kalendarium Godz. Kraj Wskaźnik Ostateczna dana PONIEDZIAŁEK 5 Luty Prognoza Raiffeisen Średnia oczekiwań Poprzedni 2:45 CN Indeks PMI usługi (styczeń, pkt.) 54,7 53,5 53,9 11:00 EZ Sprzedaż detaliczna (Grudzień, %, m/m) -1,1-1,0 1,5 16:00 US Indeks ISM usługi (styczeń, pkt.) 59,9 57,5 56,5 53,3 17:00 EZ Przemówienie szefa EBC WTOREK 6 Luty 08:00 DE Zamówienia w przemyśle Niemiec (grudzień, %, m/m) 3,8 0,8 0,5-0,4 14:30 US Bilans handlowy (grudzień, mld USD) -51,7 ŚRODA 7 Luty 08:00 DE Produkcja przemysłowa (grudzień, %, m/m) -1,4-0,5 3,4 PL Stopa procentowa NBP 1,5 1,5 1,5 CZWARTEK 8 Luty 13:00 UK Decyzja Banku Anglii 0,5 0,5 0,5 14:30 US Initial claims (tyg.) PIĄTEK 9 Luty 08:45 FR Produkcja przemysłowa (grudzień, %, m/m) 0,8 0,2-0,5 10:00 IT Produkcja przemysłowa (grudzień, %, m/m) 1,0 0,9 0,0 Źródło: Reuters; Bloomberg; prognozy Raiffeisen Bank Polska i Raiffeisen Research Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 4

5 Raiffeisen Polbank ul. Grzybowska Warszawa Departament Sprzedaży Rynków Finansowych Telefon: Faks: Dealing: Bydgoszcz tel.: (22) Gdańsk tel.: (22) Katowice tel.: (22) Kielce tel.: (22) Kraków tel.: (22) Lublin tel.: (22) Łódź tel.: (22) Poznań tel.: (61) Rzeszów tel.: (22) Szczecin tel.: (22) Toruń tel.: (22) Warszawa tel.: (22) Wrocław tel.: (22) Zielona Góra tel.: (22) Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności Raiffeisen Bank Polska SA: Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie a o tytule "REZYGNACJA" na skrzynkę ową: ekonomistarez@raiffeisen.pl. Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione. Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego. Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych. Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości. Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem. Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL. RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów związanych z rekomendacjami. Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 5