Cinema City International N.V. Śródroczny raport finansowy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 r

Transkrypt

1 Śródroczny raport finansowy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 r

2 Śródroczny raport finansowy zakres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 roku Cinema City International N.V. SPIS TREŚCI Strona Sprawozdanie Zarządu 1 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 13 Śródroczne skrócone skonsolidowany rachunek zysków i strat 15 Śródroczne skrócone skonsolidowane zestawienie całkowitych dochodów 16 Śródroczne skrócone skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym 17 Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych 18 Noty do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 r. 20 Raport biegłego rewidenta z przeglądu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 38

3 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Ogólne informacje Wstęp Cinema City International N.V. (zwana dalej Spółką ), założona w Holandii, jest spółką zależną I.T. International Theatres Ltd. Spółka (zwana dalej ITIT lub spółką dominującą ). Spółka (wraz ze swymi spółkami zależnymi zwana dalej Grupą ) prowadzi przede wszystkim działalność rozrywkową w różnych krajach, w tym: w Polsce, na Węgrzech, w Czechach, w Rumunii, Bułgarii, Słowacji i Izraelu. Poprzez podmioty powiązane Spółka, jako firma rodzinna, jest operatorem kin od 1929 roku. Cinema City jest największym operatorem kin w Europie Środkowo-Wschodniej, a także w Izraelu, oraz trzecim pod względem wielkości operatorem na terenie Europy. Na dzień 30 sierpnia 2013 roku Spółka prowadzi 100 multipleksów obejmujących łącznie 974 ekrany. W krajach Europy Środkowo-Wschodniej działa pod marką Cinema City, natomiast w Izraelu znana jest jako Yes Planet i Rav-Chen. Działalność kinowa jest podstawową działalnością Spółki, obejmującą sprzedaż biletów, przekąsek i napojów w barach kinowych, jak również działalność w zakresie reklamy na ekranach kin prowadzoną pod marką New Age Media. Spółka posiada także umowę na wyłączność z IMAX Corporation na budowę kin IMAX w krajach, w których prowadzi działalność. Spółka jest jedną z najszybciej rozwijających się sieci kinowych w Europie, a jej aktualne plany uwzględniają otwarcie 35 nowych multipleksów (około 370 sal projekcyjnych), na podstawie podpisanych wiążących umów najmu. Spółka pełni także rolę dystrybutora filmów we wszystkich krajach, w których jest obecna. Działalność ta prowadzona jest za pośrednictwem jej lokalnych spółek zależnych Forum Film. Spółka wznowiła swoją działalność deweloperską, kiedy sfinalizowała przejęcie od swojej spółki macierzystej Israel Theatres Ltd jej wszystkich aktywów na rynku nieruchomości w grudniu 2012 roku. Przejęte aktywa są zlokalizowane w Bułgarii, Izraelu i Polsce i obejmują: Mall of Russe i inne działki gruntu w Bułgarii, działki gruntu przeznaczone pod budowę parku rozrywki w Polsce, pośredni udział (posiadany przez spółkę zależną) w wysokości 32,11% w spółce Ronson Europe NV (RON:PL) ( Ronson ) oraz budynek biurowy w Herzlijji, w Izraelu, i 5 innych nieruchomości w Izraelu. Akcje Spółki są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Według stanu na 29 sierpnia 2013 roku cena rynkowa akcji wynosiła 30,75 PLN (7,21 EUR), co zapewniło Spółce kapitalizację rynkową w wysokości 369,0 milionów EUR. Biuro Spółki znajduje się w Rotterdamie, w Holandii. Znaczące wydarzenia w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku W pierwszej połowie 2013 roku Cinema City wygenerowała skonsolidowane przychody w wysokości 136,4 miliona EUR (+12,6% w stosunku do pierwszego półrocza 2012 roku). Skonsolidowana EBITDA wyniosła 29,1 miliona EUR (+ 20,2% w porównaniu do pierwszej połowy 2012 roku), a zysk netto osiągnął poziom 8,1 miliona EUR (+ 13,2% w stosunku do pierwszego półrocza 2012 roku). Na zysk netto za pierwszą połowę 2013 roku pozytywnie wpłynęła konsolidacja przypadającego na Spółkę udziału w zysku netto ze spółki Ronson w wysokości 1,0 miliona EUR. W kwartale zakończonym 30 czerwca 2013 roku Cinema City wygenerowała skonsolidowane przychody w wysokości 65,1 miliona EUR (+11,0% w stosunku do kwartału zakończonego 30 czerwca 2012 roku). Skonsolidowana EBITDA wyniosła 13,2 miliona EUR (+22,4% w 1

4 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU porównaniu z kwartałem zakończonym 30 czerwca 2012 roku), a zysk netto osiągnął 2,6 miliona EUR (+27,7% w stosunku do kwartału zakończonego 30 czerwca 2012 roku). Na zysk netto za kwartał zakończony 30 czerwca 2013 roku pozytywnie wpłynęła konsolidacja przypadającego na Spółkę udziału w zysku netto ze spółki Ronson w wysokości 0,3 miliona EUR. W pierwszej połowie 2013 roku przychody z działalności kinowej wyniosły 122,6 miliona EUR, a EBITDA osiągnęła 23,9 miliona EUR, co stanowi wzrost odpowiednio o 11,2% i 13,4% w stosunku do pierwszego półrocza 2012 roku. W kwartale zakończonym 30 czerwca 2013 roku przychody z działalności kinowej kształtowały się na poziomie 58,8 miliona EUR, a EBITDA osiągnęła 10,2 miliona EUR, co oznacza wzrost odpowiednio o 10,6% i 17,2% w stosunku do kwartału zakończonego 30 czerwca 2012 roku. W pierwszej połowie 2013 roku Spółka sprzedała 17,2 miliona biletów w 7 krajach swojej działalności (+ 6,8% w porównaniu do pierwszej połowy 2012 roku). Sprzedaż biletów na porównywalnej bazie kin spadła nieznacznie o 0,9% do 16 milionów biletów. Ceny biletów w walutach lokalnych i w euro wzrosły niemal we wszystkich krajach, w których Spółka prowadzi działalność. W kwartale zakończonym 30 czerwca 2013 roku Spółka sprzedała 8,2 miliona biletów w 7 krajach, w których jest obecna (+7% w stosunku do kwartału zakończonego 30 czerwca 2012 roku). Sprzedaż biletów na porównywalnej bazie kin spadła nieznacznie o 0,7% do 7,6 miliona biletów. W marcu 2013 roku Spółka otworzyła swój szósty multipleks w Bułgarii, w centrum handlowym Paradise w Sofii. Obiekt ten wyposażony jest w 14 ekranów oferujących projekcję cyfrową 2D i 3D oraz salę 4DX. W maju Spółka otworzyła dwie kolejne nowoczesne sale 4DX w Warszawie, w Polsce i w Pradze, w Czechach. Pod koniec maja 2013 roku uruchomiła swój setny multipleks po podpisaniu umowy najmu dotyczącej prowadzenia istniejącego 8- ekranowego obiektu w centrum handlowym Polus Center w Klużu, w Rumunii. Od początku roku Spółka podpisała 5 umów najmu dotyczących jej przyszłych multipleksów, obejmujących 52 sale projekcyjne: trzy umowy najmu zostały podpisane w Polsce (11 i 12 sal projekcyjnych w Warszawie oraz 9 sal projekcyjnych w Lublinie), a kolejne dwie w Rumunii (14 sal projekcyjnych w Bukareszcie i 6 sal projekcyjnych w Ploiesti). W pierwszej połowie 2013 roku działalność Spółki w zakresie dystrybucji filmów wygenerowała wyższe przychody i wynik EBITDA w porównaniu do ubiegłego roku. Spółka w dalszym ciągu nabywa więcej praw do dystrybucji filmów niezależnych, co ma przynieść ogólny wzrost obrotów Spółki w segmencie dystrybucji filmów. W pierwszym półroczu 2013 roku działalność deweloperska Spółki wzrosła znacząco w stosunku do ubiegłego roku. Przychody Spółki z tego segmentu osiągnęły wysokość 3,4 miliona EUR (+264% w stosunku do pierwszej połowy 2012 roku) oraz EBITDA na poziomie 2,3 miliona EUR (+327% w porównaniu z pierwszą połową 2012 roku). 2

5 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Działalność kinowa Wyniki działalności kinowej Działalność kinowa Spółki w ciągu pierwszych sześciu miesięcy 2013 roku przyniosła przychody w wysokości 122,6 miliona EUR, czyli o 11,2% więcej w porównaniu do analogicznego okresu sześciu miesięcy 2012 roku. Na wzrost ten wpłynęło głównie zwiększenie liczby sprzedanych biletów w większości krajów oraz wzrost średniej ceny biletu w walutach lokalnych (jak również w przeliczeniu na euro) na większości rynków, na których działa Spółka. W okresie tym Spółka sprzedała 17,2 miliona biletów, czyli o 6,7% więcej niż w pierwszej połowie 2012 roku, a wyniki sprzedaży biletów różniły się w zależności od kraju, przy czym rosły one w Izraelu, Rumunii, na Węgrzech i w Bułgarii, na stabilnym poziomie utrzymywały się w Słowacji, a ich spadek odnotowano w Polsce i w Czechach. Sprzedaż biletów na porównywalnej bazie kin w pierwszej połowie 2013 roku wyniosła 16 milionów, czyli o 0,9% mniej niż w analogicznym okresie 2012 roku. Najważniejsze filmy pierwszych sześciu miesięcy 2013 roku to Życie Pi, Django, Poradnik pozytywnego myślenia, Iron Man 3, Człowiek ze stali oraz Oz Wielki i Potężny 3D, za nimi zaś plasował się szereg międzynarodowych produkcji średniego zasięgu. W marcu 2013 roku Spółka otworzyła swój szósty multipleks w Sofii, w Bułgarii. Ten 14-ekranowy obiekt, będący drugim kinem Spółki w Sofii, mieści się w największym centrum handlowym w Bułgarii. Multipleks oferuje projekcję cyfrową 2D i 3D, a także salę 4DX. W maju 2013 roku, Spółka otworzyła swój setny multipleks po podpisaniu umowy najmu dotyczącej prowadzenia istniejącego 8-ekranowego obiektu w centrum handlowym Polus Center w Cluj, w Rumunii. Kino to jest drugim multipleksem Spółki w tym mieście. Instalacja projektorów cyfrowych we wszystkich salach kinowych Spółki została w pełni ukończona w ciągu pierwszych sześciu miesięcy 2012 roku. Proces cyfryzacji zaczął przynosić korzyści zarówno pod względem przychodów, jak i oszczędności. Obecnie Spółka jest w stanie zapewnić najwyższą jakość projekcji, obejmującej format 3D, we wszystkich swoich multipleksach. Spółka może oferować wysokie ceny biletów na filmy w wersji 3D we wszystkich swoich kinach, co w pozytywny sposób wpływa na wzrost przychodów i wyniku EBITDA. Pełna cyfryzacja zaczęła także przekładać się na obniżenie kosztów operacyjnych, w tym kosztów pracy, gdyż projektory cyfrowe wymagają mniejszego zaangażowania pracy ludzkiej niż tradycyjne urządzenia szpulowe, jak również na zmniejszenie kosztów reklamy na ekranie. Ponadto, Spółka już w chwili obecnej uzyskuje wpływy od studiów filmowych na podstawie zawartych z nimi umów dotyczących opłat od wirtualnej kopii uiszczanych przez nie w zamian za inwestycje Spółki w cyfryzację swoich kin. Działalność w segmencie dystrybucji filmów Przychody wygenerowane przez Spółkę z dystrybucji filmów wzrosły o ponad 4,7% z 9,9 miliona EUR w pierwszej połowie 2012 roku do 10,4 miliona EUR w pierwszym półroczu 2013 roku, natomiast EBITDA z tego segmentu zwyżkowała z 2,6 miliona EUR w pierwszej połowie 2012 roku do 2,9 miliona EUR. Główną przyczyną wzrostu wyniku EBITDA były wysokie wyniki dystrybucji filmów niezależnych i sprzedaży pakietów filmów pochodzących z zasobów własnych Spółki do innych kanałów dystrybucji w krajach jej działalności w pierwszej połowie 2013 roku, w stosunku do analogicznego okresu 2012 roku. Wyniki działalności w zakresie dystrybucji filmów różniły się w zależności od kraju, przy czym uległy one poprawie w większości krajów działalności Spółki. 3

6 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Działalność w segmencie nieruchomości Przychody wygenerowane przez rozszerzoną w ostatnim czasie działalność deweloperską Spółki znacząco wzrosły z 0,9 miliona EUR w pierwszej połowie 2012 roku do 3,4 miliona EUR w pierwszym półroczu 2013 roku, zaś EBITDA z tego segmentu zwyżkowała z 0,5 miliona EUR w pierwszej połowie 2012 roku do 2,3 miliona EUR. Wzrost ten jest rezultatem przede wszystkim działalności nowo przejętych nieruchomości, głównie Mall of Rousse w Bułgarii i budynku biurowego w Herzlijji, w Izraelu, które Spółka przejęła w grudniu 2012 roku, a także wynika z przychodów z wynajmu powierzchni w nowo otwartym obiekcie Yes Planet w Rishon Lezion, w Izraelu. Na skonsolidowany zysk netto w pierwszej połowie 2013 roku pozytywnie wpłynęła również konsolidacja udziału Spółki w zysku netto ze spółki Ronson w wysokości 1,0 miliona EUR. W lipcu 2013 roku Spółka podpisała umowę na pośredni zakup 7,65% akcji spółki Ronson, dewelopera działającego na terenie Polski w średnim segmencie rynku mieszkaniowego w największych polskich miastach. U. Dori Group ( Dori ), która wraz ze Spółką sprawuje kontrolę nad spółką Ronson, także podpisała umowę dotyczącą pośredniego nabycia podobnej liczby akcji spółki Ronson. Finalizacja transakcji przewidywana jest na listopad 2013 roku, z zastrzeżeniem spełnienia określonych warunków zamykających. Obecnie Spółka jest ekonomicznym beneficjentem 32,11% akcji Ronson poprzez wspólnie kontrolowaną spółkę general partnership. Przy finalizowaniu transakcji wspólnicy general partnership będą posiadać, bezpośrednio i pośrednio, 79,56% ogólnej liczby głosów i ogólnej liczby akcji Ronson, a poprzez general partnership Spółka stanie się ekonomicznym beneficjentem 39,76% akcji Ronson. Łączna cena akcji, która zostanie uiszczona przez Spółkę i Dori, wynosi około 29,2 miliona PLN, z czego Spółka zapłaci około 14,6 miliona PLN. 4

7 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Wybrane dane finansowe Zysk netto Spółki przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 roku wyniósł milionów EUR i kształtował się w sposób przedstawiony poniżej. Za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca EUR (tysiące, z wyjątkiem danych na jedną akcję) Przychody Koszty operacyjne, bez amortyzacji Zysk brutto Koszty ogólnego zarządu i administracji EBITDA * Amortyzacja Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe (6 148) (2 222) Zysk i strata ze zbycia aktywów oraz odpisy aktualizujące wartość innych inwestycji (25) (8) Udział zysku podmiotów inwestycji rozliczanych metodą praw własności (netto) Zysk brutto z działalności operacyjnej Dochód z/(koszt) podatku dochodowego (749) (482) Zysk netto za okres W tym: Zysk przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego Zyski akcjonariuszy mniejszościowych (2) 251 Zysk netto za okres Średnia ważona liczba akcji zwykłych (podstawowa) Średnia ważona liczba akcji zwykłych (rozwodniona) Zysk netto na jedną akcję zwykłą (podstawowy i rozwodniony) 0,16 0,14 * Przychody bez uwzględnienia odsetek, podatków i amortyzacji. W ramach tej definicji zyski i straty ze zbycia oraz odpisy aktualizacyjne inne składniki aktywów, a także różnice kursowe nie są uwzględnione w marży EBITDA 5

8 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Przychody Łączne przychody wzrosły o 12,6% ze 121,1 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 roku do 136,4 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy kończącym się 30 czerwca 2013 roku. Przychody z działalności kinowej wzrosły o 11,2% ze 110,2 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 roku do 122,6 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku. Na wzrost ten wpłynęły głównie dwa czynniki: (1) większa sprzedaż biletów (2) wzrost średniej ceny biletu w euro i w walutach lokalnych w większości krajów, w których Spółka prowadzi działalność. Przychody z działalności dystrybucyjnej wzrosły o 4,7% z 9,9 milionów EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 roku do 10,4 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy kończącym się 30 czerwca 2013 roku. Zwyżka ta wynika głównie ze wzrostu działalności dystrybucyjnej w większości krajów działalności Spółki. Przychody w segmencie nieruchomości wzrosły o 264% z 0,9 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 roku do 3,4 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy kończącym się 30 czerwca 2013 roku. Wzrost ten wynika przede wszystkim z dołączenia do sieci nowych nieruchomości, które Spółka przejęła w grudniu 2012 roku. Koszty działalności operacyjnej Koszty działalności operacyjnej, z wyłączeniem amortyzacji, wzrosły o 9,9% z 90,8 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 r. do 99,8 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 r. Ten wzrost netto wynikał głównie z łącznego wpływu wzrostu kosztów działalności kinowej, będącego następstwem przede wszystkim zwiększenia przychodów z działalności kinowej, jak przedstawiono powyżej. Koszty prowadzenia działalności kinowej, bez amortyzacji, jako procent łącznych przychodów z działalności kinowej spadły z 76% w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 roku, do 75% w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku. Koszty ogólnego zarządu i administracji Koszty ogólnego zarządu i administracji wzrosły o 22,8% z 6,1 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 roku do 7,5 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku. Wyższe koszty ogólnego zarządu i administracji są wynikiem rozwoju działalności Spółki. EBITDA (dochód brutto bez uwzględnienia odsetek, podatku i amortyzacji) W wyniku czynników przedstawionych powyżej, dochód brutto bez uwzględnienia odsetek, podatku i amortyzacji (EBITDA) wzrósł o 20,2% z 24,2 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 roku do 29,1 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku. 6

9 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Amortyzacja Koszty amortyzacji wzrosły o 2,7% z 14,9 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 roku do 15,4 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku. Wzrost ten był wynikiem przede wszystkim wyższej amortyzacji związanej z obiektami nowo otwartymi w 2012 r., głównie w Izraelu i w Rumunii. Zysk z działalności operacyjnej W wyniku czynników opisanych powyżej, zysk z działalności operacyjnej wzrósł o 48,6 % z 9,2 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 roku do 13,8 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku. Przychody/ koszty finansowe Saldo przychodów i kosztów finansowych stanowiło koszt netto w wysokości 5,8 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku w porównaniu do kosztu netto w wysokości 1,3 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 roku. Wzrost ten wynika głównie ze zwiększenia zadłużenia wobec banków w następstwie zawarcia umowy kredytu konsorcjalnego, którą Spółka sfinalizowała w grudniu 2012 roku. Udział w zysku podmiotów inwestycji rozliczanych metodą praw własności Udział w zysku podmiotów inwestycji rozliczanych metodą praw własności (netto) obejmuje inwestycję Spółki w spółkę Ronson. W okresie pierwszych sześciu miesięcy 2013 roku na inwestycję tę pozytywnie wpłynęła konsolidacja udziału w zysku netto z Ronson w wysokości 1,0 miliona EUR. Podatek dochodowy Podatek dochodowy stanowił koszt z tytułu podatku netto w wysokości 0,7 miliona EUR w okresie pierwszych sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku, w porównaniu do kosztu netto na poziomie 0,5 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 roku. Zyski akcjonariuszy mniejszościowych Wynik akcjonariuszy mniejszościowych stanowił udział akcjonariuszy mniejszościowych w zyskach i stratach netto spółek zależnych niebędących 100% własnością Spółki i nie miał on wpływu na zysk netto przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku, podczas gdy w analogicznym okresie 2012 roku wynosił 0,3 miliona EUR (ujemny). Zysk netto przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego W wyniku czynników opisanych powyżej, zysk netto Spółki przypisywany na akcjonariuszy jednostki dominującej wzrósł o 13,2% z 7,2 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2012 roku do 8,1 miliona EUR w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku. 7

10 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Wybrane dane finansowe EUR PLN (tysiące, z wyjątkiem danych na jedną akcję) Za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca Przychody Zysk z działalności operacyjnej Zysk brutto z działalności operacyjnej Zysk netto przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych wykorzystanych w działalności inwestycyjnej (15 100) (50 548) (63 073) ( ) Przepływy środków pieniężnych (wykorzystanych w)/ z działalności finansowej (13 263) (55 400) Zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (10 326) (2 145) (43 132) (9 106) Aktywa razem Rezerwy Zobowiązania długoterminowe (w tym rezerwy) Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał zakładowy Średnia ważona liczba akcji zwykłych Średnia liczba akcji zwykłych (rozwodniona) Zysk netto na jedną akcję zwykłą (podstawowy i rozwodniony) 0,16 0,14 0,67 0,59 Wybrane dane finansowe zostały przeliczone z EUR na PLN w następujący sposób: i) Dane bilansowe zostały przeliczone przy użyciu średniego kursu waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień roku/okresu. ii) Dane z rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych zostały przeliczone przy użyciu średniej arytmetycznej kursów średnich ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca roku/okresu. Kurs wymiany PLN/EUR Średni kurs Kurs minimalny Kurs maksymalny Kurs na koniec okresu PLN/EUR 2013 (pierwsze sześć mies.) 4,177 4, , (pierwsze sześć mies.) 4,245 4,113 4,514 4,261 Źródło: Narodowy Bank Polski ( NBP") 8

11 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Perspektywy na pozostałą część roku 2013* Od początku roku do dnia publikacji niniejszego raportu Spółka sprzedała większą liczbę biletów oraz wygenerowała wyższe wpływy z ich sprzedaży w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Spółka jest zdania, że nadchodzące kwartały powinny w dalszym ciągu przynosić wyższe wyniki dzięki obiecującemu repertuarowi filmów, obejmującemu potencjalne przeboje międzynarodowe, jak: Hobbit: Pustkowie Smauga, Igrzyska śmierci: W pierścieniu ognia oraz szereg pełnometrażowych filmów animowanych, które mają szanse spotkać się z zainteresowaniem widzów, w tym Turbo 3D, Klopsiki kontratakują, Frozen 3D i inne potencjalnie mocne tytuły mniejszego zasięgu. W Polsce Spółka oczekuje interesujących produkcji rodzimych, obejmujących film Wałęsa. Człowiek z nadziei, AmbaSSada i inne mniej nagłośnione filmy krajowe. Na działalność kinową w 2013 roku w dalszym ciągu pozytywnie wpływać będą obiekty otwarte w roku 2012, w szczególności wyniki flagowego kina Spółki, 24-ekranowego megapleksu Yes Planet w Rishon Lezion, w Izraelu, który został otwarty w lipcu ubiegłego roku, a także 4 inne kina z 32 salami projekcyjnymi. W 2013 roku Spółka otworzyła 14-ekranowy multipleks w Sofii, w Bułgarii, a także rozpoczęła prowadzenie istniejącego 8-ekranowego obiektu w Klużu, w Rumunii, po podpisaniu umowy najmu pod koniec maja 2013 roku. W ciągu 2013 roku Spółka planuje powiększenie swojej sieci o sal projekcyjnych, w tym 1-2 nowe kina w Rumunii, które mają zostać otwarte pod koniec roku. W maju Spółka zakończyła pierwszy etap wdrażania nowoczesnych systemów 4-DX. Kina 4DX zostały otwarte w Rishon Lezion, w Izraelu (lipiec 2012 r.) i w Budapeszcie, na Węgrzech (marzec 2013 roku), a od maja działają one w Warszawie, w Polsce, w Pradze, w Czechach i w Sofii, w Bułgarii. Spółka analizuje możliwość otwarcia w przyszłości kolejnych sal 4DX w kilku kinach usytuowanych w największych centrach handlowych. 4DX to najnowocześniejsza technologia kinowa umożliwiająca projekcję pełnometrażowych filmów hollywoodzkich w wersji 4D przy wykorzystaniu symulacji podmuchów powietrza, wody, ruchu, wibracji itp., zapewniającej pełnię doznań widzom, którzy w ten sposób biorą udział w akcji rozgrywającej się na ekranie. Dzięki zakończonej w połowie 2012 roku cyfryzacji wszystkich obiektów kinowych, Spółka czerpie znaczące korzyści zarówno po stronie operacyjnej, w wyniku obniżenia kosztów operacyjnych, jak i po stronie przychodów, głównie dzięki możliwości generowania środków pieniężnych ze sprzedaży biletów na filmy w formacie 3D oraz większej elastyczności w planowaniu repertuaru filmowego i treści alternatywnych. Spółka pomyślnie przeprowadziła renegocjacje umów najmu dotyczących przejętych w 2011 roku multipleksów należących uprzednio do sieci Palace Cinemas, co przełożyło się na obniżenie kosztów. Spółka planuje dalsze renegocjacje wybranych umów najmu dotyczących dawnych kin Palace Cinemas, które stanowią ostatni etap restrukturyzacji sieci Palace Cinemas przejętej w styczniu 2011 roku. W segmencie dystrybucji filmów w drugiej połowie roku Spółka zamierza w dalszym ciągu nabywać prawa do dystrybucji filmów niezależnych oraz sprzedawać pakiety filmów pochodzących z jej własnych zasobów do innych kanałów dystrybucji we wszystkich krajach, w których jest obecna. Spółka stoi na stanowisku, że druga połowa 2013 roku będzie dobrym okresem dla jej działalności dystrybucyjnej, dzięki dystrybucji takich filmów jak: Hobbit: Pustkowie Smauga, Igrzyska śmierci: W pierścieniu ognia, Riddick oraz innych tytułów dystrybuowanych przez spółki Forum Film. Na ogólne wyniki Spółki w 2013 roku powinny w dalszym ciągu pozytywnie wpływać nieruchomości przejęte w grudniu 2012 roku. W Mall of Rousse, od początku 2013 roku Spółka podpisała nowe umowy najmu z przedstawicielami znanych marek dotyczące sklepów: New Yorker (odzież), Hipoland (zabawki) oraz DM (produkty toaletowe, żywność i kosmetyki) i nadal prowadzi negocjacje nowych umów najmu z potencjalnymi najemcami. 9

12 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Nieruchomości w Izraelu (głównie kino w Rishon LeZion i budynek biurowy w Herzlijji) generują przychody na stabilnym poziomie, zaś Spółka jest przekonana, że tendencja ta utrzyma się w możliwej do przewidzenia przyszłości. W Polsce Zarząd rozważa realizację potencjalnych kolejnych etapów budowy parku rozrywki Park of Poland, prowadząc jednocześnie prace związane z przygotowaniem gruntów pod inwestycję. Ronson, deweloper działający na rynku mieszkaniowym, po pomyślnej pierwszej połowie roku oczekuje dalszych pozytywnych wyników do końca 2013 roku. W międzyczasie w Warszawie i Poznaniu rozpoczęte zostały nowe projekty, które po zakończeniu ich realizacji i sprzedaży powinny w najbliższych latach przynieść dobre wyniki. Cinema City w dalszym ciągu prowadzi rozwój organiczny swojej sieci. W kwietniu Spółka podpisała dwie umowy najmu dotyczące kolejnych multipleksów w Warszawie, w Polsce, obejmujących łącznie 23 sale projekcyjne. W maju podpisała kolejne umowy najmu powierzchni kinowych w dwóch centrach handlowych w Rumunii, w Bukareszcie (14 sal projekcyjnych) i w Ploiesti (6 sal projekcyjnych), a także umowę najmu dotyczącą istniejącego kina w Cluj (8 sal projekcyjnych). W sierpniu Spółka podpisała następną umowę najmu na nowy multipleks w Lublinie, w Polsce (9 sal projekcyjnych). Spółka kontynuuje budowę swojego dużego wolnostojącego multipleksu w Jerozolimie, w Izraelu. Łącznie Spółka posiada obecnie wiążące umowy na dodatkowych 35 lokalizacji (około 370 sal projekcyjnych), w tym 24 lokalizacje obejmujące około 230 sal w Rumunii. Spółka prowadzi negocjacje dodatkowych umów najmu w krajach swojej działalności, jak również rozważa budowę własnych dużych niezależnych obiektów kinowych. Ponadto, będzie kontynuować prowadzony program modernizacji w wybranych lokalizacjach, które posiadają wysoki potencjał do usprawnienia działalności operacyjnej, jak i poprawienia wyników finansowych. Zarząd Spółki nadal uważnie obserwuje obecny kryzys zadłużenia w połączeniu z kryzysem w strefie euro, jego potencjalne skutki dla krajów, w których prowadzi działalność, a także ogólne trendy gospodarcze i branżowe, zarówno na poziomie lokalnym, jak i na skalę całego świata. Jak wspomniano powyżej, Spółka wciąż posiada wiążące umowy na dodatkowych 35 lokalizacji. Niemniej jednak, jako że terminy otwarcia centrów handlowych uzależnione są od wykonawców robót budowlanych, a na rynkach, na których działa Spółka, utrzymuje się tendencja do oddawania obiektów tego typu z opóźnieniem, trudno jest określić dokładne daty otwarcia poszczególnych projektów Spółki. Problem ten został pogłębiony przez obecne wciąż spowolnienie w branży deweloperskiej spowodowane trwającym przez ostatnie trzy lata kryzysem na rynku finansowym oraz na rynku nieruchomości, w czasie którego wiele z projektów budowlanych Spółki napotkało trudności z uzyskaniem zabezpieczenia finansowania niezbędnego do rozpoczęcia ich realizacji. Niemniej jednak, Spółka w dalszym ciągu uważa, że wiele z planów dotyczących otwarcia kolejnych multipleksów, na które zawarła umowy najmu, zostanie zrealizowane. Jako że Spółka, w przeważającej liczbie przypadków, rozpoczyna nakłady inwestycyjne na budowę kin w swoich nowych obiektach dopiero tuż przed zaplanowanymi datami otwarć, fakt, iż budowa określonego centrum handlowego lub nawet realizacja większej liczby tego typu projektów może nie dojść do skutku, nie powinny mieć znaczącego negatywnego wpływu na bieżące działania Spółki ani na jej wyniki, ponieważ nie będzie to stanowić znaczącego ryzyka finansowego wobec Spółki. Opóźnienie zakończenia projektu bądź rezygnacja z jego realizacji mogłyby wpłynąć jedynie na tempo przyszłego rozwoju Spółki, a nie jej bieżące działania. * Niektóre ze stwierdzeń zawartych w niniejszym raporcie kwartalnym nie są faktami historycznymi, lecz stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości. Te wykraczające w przyszłość spostrzeżenia są oparte na naszych obecnych planach, oczekiwaniach i przewidywaniach dotyczących przyszłych wydarzeń. Wszelkie wykraczające w przyszłość stwierdzenia są aktualne jedynie na dzień ich zaprezentowania i nie są wolne od wątpliwości, założeń i ryzyk, które mogą sprawić, iż wydarzenia będą różnić się zasadniczo od tych przedstawionych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Takie stwierdzenia dotyczące przyszłości obejmują, bez ograniczeń, udoskonalenia procesów i działań, nowe okazje biznesowe, wyniki w odniesieniu do celów Spółki, nowe projekty, przyszłe rynki dla produktów Spółki oraz inne przewidywania trendów. W celu uniknięcia jakichkolwiek wątpliwości niniejszy raport kwartalny nie zawiera żadnych prognoz dotyczących wyników finansowych Spółki i jej grupy kapitałowej. 10

13 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Dodatkowe informacje do sprawozdania finansowego Główni akcjonariusze Według najlepszej wiedzy Spółki, na dzień opublikowania niniejszego sprawozdania, poniżsi akcjonariusze posiadają ponad 5% liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki: Na dzień 30 sierpnia 2013 Liczba akcji udział % Wzrost / (spadek) Liczba akcji Na dzień 30 czerwca 2013 Liczba akcji/ udział % Wzrost / (spadek) Liczba akcji Na dzień 31 grudnia 2012 Liczba akcji/ udział % I.T. International Theatres Ltd. Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK ING Powszechne Towarzystwo Emerytalne SA / 53,89% / 6,82% (1) ( ) / 5,23% / 53,89% / 9,77% (2) / 5,23% / 53,89% / 9,77% / 5,23% (1) Powiadomienie dokonane przez akcjonariusza w Holenderskim Urzędzie Kontroli Rynków Finansowych (2) Zgodnie z powiadomieniem Spółki przez akcjonariusza 25 października 2010 roku W rejestrze istotnych udziałów prowadzonym przez Holenderski Urząd Kontroli Rynków Finansowych widnieją następujące istotne udziały: DKG Investment Ltd.: 40,05% (udział w kapitale i prawa głosu). Dotyczy to spółki holdingowej, poprzez którą dwaj członkowie Zarządu (zob. poniżej) są współwłaścicielami akcji I.T. International Theatres Ltd. Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK 6,82% ING Otwarty Fundusz Emerytalny: 5,23%. Aviva Investors Poland 4,84%, BZ WBK AIB Asset Management 3,93% Nordea Otwarty Fundusz Emerytalny: 3,22%. Zmiany w stanie posiadania akcji Spółki oraz uprawnień przez członków Zarządu w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku do daty opublikowania niniejszego raportu Zmiany w stanie posiadania akcji przez członków Zarządu przedstawiono poniżej: Na dzień 30 sierpnia 2013 r. Liczba akcji/ udział %) Wzrost / (spadek) Liczba akcji Na dzień 30 czerwca 2013 Liczba akcji/ udział %) Wzrost / (spadek) Liczba akcji Na dzień 31 grudnia 2012 Liczba akcji/ udział %) / / Moshe Greidinger* ,00% 22,00% Amos Weltsch Brak - Brak - Brak / / Israel Greidinger* ,00% 22,00% * Akcje w posiadaniu panów Moshe i Israela Greidingerów znajdują się pośrednio w ich posiadaniu przez I.T. International Theatres Ltd / 22,00% / 22,00% Uprawnienia (opcje) do akcji Członkowie Zarządu w okresie od 31 grudnia 2012 roku do 30 sierpnia 2013 roku nie byli w posiadaniu ani nie otrzymali żadnych akcji oraz uprawnień do akcji Spółki, z wyjątkiem planu opcji przyznanych Panu Amosowi Weltschowi, jak opisano w rocznym sprawozdaniu finansowym za 2012 rok. 11

14 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Dodatkowe informacje do sprawozdania finansowego (c.d.) Zmiany w stanie posiadania akcji Spółki oraz uprawnień do nich przez członków Rady Nadzorczej w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku do daty opublikowania niniejszego raportu Członkowie Rady Nadzorczej nie byli w posiadaniu żadnych akcji ani uprawnień (opcji) do akcji Spółki w okresie od 31 grudnia 2012 roku do 30 sierpnia 2013 roku. Zmiany w składzie Rady Nadzorczej i Zarządu Podczas ostatniego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Cinema City International N.V. powołano Pana Jonathana Chissicka na członka Rady Nadzorczej ze skutkiem od dnia zgromadzenia (27 czerwca 2013 roku) na czteroletnią kadencję. Oświadczenie dotyczące odpowiedzialności Zarząd potwierdza, że według jego najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe roku zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa w ramach Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ), zatwierdzonym przez UE. Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w świetle aktualnego procesu zatwierdzania MSSF w Unii Europejskiej oraz charakteru działalności Grupy, nie istnieje różnica pomiędzy Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej stosowanymi przez Grupę a Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską, z wyjątkiem faktu, że Grupa wykorzystała możliwość dostępną dla spółek stosujących Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzone przez Unię Europejską, dotyczącą stosowania MSSF 10, MSSF 11, MSSF 12, a także zmienionych standardów MSR 27 i MSR 28 dla okresów obrachunkowych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku. MSSF obejmują standardy i interpretacje przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ( RMSR ) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ( KIMSF ). Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe odzwierciedla w prawdziwy i rzetelny sposób sytuację Grupy na dzień 30 czerwca 2013 roku oraz wynik netto za okres zakończony tego dnia. Sprawozdanie Zarządu w niniejszym śródrocznym raporcie finansowym w sposób zgodny ze stanem faktycznym prezentuje dane na dzień bilansowy, a także działania z okresu sześciu miesięcy wraz z opisem najbardziej znaczących sposobności i ryzyk związanych z oczekiwanym rozwojem Grupy w ciągu kolejnych miesięcy bieżącego roku obrachunkowego. Sprawozdanie Zarządu obejmujące pierwsze sześć miesięcy roku przedstawia w sposób prawdziwy i rzetelny istotne zdarzenia z tego okresu oraz ich wpływ na śródroczne sprawozdanie finansowe, a także główne ryzyka i niepewności dla okresu nadchodzącego, jak również najważniejsze transakcje z jednostkami powiązanymi. Pozostałe Na dzień 30 czerwca 2013 roku nie wysunięto wobec Grupy żadnych roszczeń przekraczających 10% kapitału własnego Grupy. Poniższe zmiany kwot netto w stanie głównych pozycji rezerw Grupy miały miejsce w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku: - wzrost rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości EUR (wzrost w wysokości EUR w okresie 3 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku); - zmniejszenie rezerwy z tytułu świadczeń emerytalnych dla pracowników w wysokości EUR (spadek w wysokości EUR w okresie 3 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku). Zarząd Moshe J. (Mooky) Greidinger Amos Weltsch Israel Greidinger Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Dyrektor Generalny Dyrektor Operacyjny Dyrektor Finansowy Rotterdam, 30 sierpnia 2013 r. 12

15 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 30 czerwca 31 grudnia 30 czerwca Nota 2013 (niezbadane) 2012 (zbadane) 2012 (niezbadane) EUR (tysiące) AKTYWA AKTYWA TRWAŁE Wartości niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Udziały w jednostkach stowarzyszonych Podatek dochodowy odroczony Długoterminowe należności od powiązanych jednostek Pozostałe należności długoterminowe Aktywa trwałe razem AKTYWA OBROTOWE Zapasy Należności Należności z tytułu dostaw i usług Należności od powiązanych jednostek Należności z tytułu podatku dochodowego Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe czynne Należności razem Aktywa finansowe Zbywalne papiery wartościowe Aktywa finansowe razem Środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Krótkoterminowe depozyty bankowe - zabezpieczone Środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe razem Aktywa obrotowe razem AKTYWA RAZEM

16 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 30 czerwca 31 grudnia 30 czerwca Nota 2013 (niezbadane) 2012 (zbadane) 2012 (niezbadane) EUR (tysiące) PASYWA KAPITAŁ WŁASNY Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Różnice kursowe z przeliczenia (9 866) (3 994) (6 929) Rezerwa na zabezpieczenia (242) - - Zyski z lat ubiegłych Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki Zyski akcjonariuszy mniejszościowych Kapitał własny razem ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Kredyty długoterminowe, bez części krótkoterminowej Prawa pracowników do świadczeń emerytalnych, netto Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Leasing finansowy Pozostałe zobowiązania długoterminowe Zobowiązania długoterminowe razem ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Krótkoterminowe kredyty bankowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze Pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu odsetek Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe razem Zobowiązania razem KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM

17 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 Za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 Za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2012 Za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2012 Nota (niezbadane) (niezbadane) (niezbadane) (niezbadane) EUR (tysiące) Przychody razem 136,366 65, ,090 58,605 Koszty operacyjne razem 115,142 55, ,748 53,284 Zysk brutto razem 21,224 9,066 15,342 5,321 Koszty ogólnego zarządu i administracji 7,489 3,416 6,097 2,346 Zysk z działalności operacyjnej 13,735 5,650 9,245 2,975 Przychody finansowe 316 (125) Koszty finansowe (6,148) (2,860) (2,222) (866) Zysk/(strata) ze zbycia aktywów oraz odpisy aktualizujące wartość innych inwestycji (25) (45) (8) 8 Udział w zysku podmiotów inwestycji rozliczanych metodą praw własności (netto) 1, Zysk brutto z działalności operacyjnej 8,894 2,928 7,930 2,403 Koszt podatku dochodowego 19 (749) (300) (482) (162) Zysk netto za okres 8,145 2,628 7,448 2,241 W tym: Zysk przypadający na akcjonariuszy Spółki 8,147 2,629 7,197 2,058 Zysk akcjonariuszy mniejszościowych (2) (1) Zysk netto za okres 8,145 2,628 7,448 2,241 Zysk na akcję Średnia ważona liczba akcji zwykłych (podstawowa) 51,200,000 51,200,000 51,200,000 51,200,000 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (rozwodniona) 51,210,907 51,211,322 51,223,291 51,218,376 Zysk netto na akcję przypadający na akcjonariuszy Spółki (podstawowy i rozwodniony)

18 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 Za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 Za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2012 Za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2012 (niezbadane) (niezbadane) (niezbadane) (niezbadane) EUR (tysiące) Zysk netto za okres Pozostałe całkowite dochody Pozycje, które zostaną przeszacowane do zysku lub strat w kolejnych okresach: Różnice kursowe z przeliczenia (5 872) (4 724) (2 713) Część efektywna wartości godziwej zabezpieczeń przepływów pieniężnych netto (242) 158 (451) (100) Pozostałe całkowite dochody/ (strata), po odliczeniu podatku (6 114) (4 566) (2 813) Pozostałe całkowite dochody/ (strata) za okres razem (1 938) (572) W tym: Zysk przypadający na akcjonariuszy Spółki (1 937) (651) Zyski akcjonariuszy mniejszościowych (2) (1) Pozostałe całkowite dochody/ (strata) za okres razem (1 938) (572) 1 Kwota stanowi zmiany w korekcie do wartości godziwej zabezpieczeń przepływów pieniężnych związanych z częścią przyszłych transakcji Spółki wyrażonych w walutach innych niż waluta funkcjonalna. 16

19 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Przypadające na akcjonariuszy podmiotu dominującego Kapit ał zakła dowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Różnice kursowe z przeliczenia Rezerwa na zabezpieczenia Zyski z lat ubiegłych EUR (tysiące) (niezbadane) Razem Zyski akcjonariusz y mniejszościo wych Kapitał własny razem S. Saldo na dzień 1 stycznia 2013 r (3 994) Zysk netto za okres (2) Pozostałe całkowite dochody - - (5 872) (242) (6 114) - (6 114) Pozostałe całkowite dochody razem (5 872) (242) (2) Wypłaty na podstawie posiadanych akcji w ramach planu opcji na akcje Saldo na dzień 30 czerwca 2013 r (9 866) (242) Kapitał zakłado wy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Przypadające na akcjonariuszy podmiotu dominującego Różnice kursowe z przeliczenia Rezerwa na zabezpiec zenia Zyski z lat ubiegłych EUR (tysiące) (niezbadane) Razem Zyski akcjonariuszy mniejszościow ych Kapitał własny razem Saldo na dzień 1 stycznia 2012r (11 272) (2 071) Zysk netto za okres PPozostałe całkowite dochody (451) (99) Pozostałe całkowite dochody razem (451) Wypłaty na podstawie posiadanych akcji w ramach planu opcji na akcje Nabycie udziału mniejszościowego (3 724) (3 724) (1 805) Saldo na dzień 30 czerwca 2012r (6 929)

20 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca (niezbadane) EUR (tysiące) (niezbadane) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk netto Uzgodnienie zysku netto ze sprzedaży do przepływów netto z działalności operacyjnej: Amortyzacja Zmniejszenie rezerwy z tytułu odpraw emerytalnych, netto (91) (111) Udział zysku podmiotów inwestycji rozliczanych metodą praw własności (netto) (1 016) - Strata ze zbycia aktywów trwałych 25 8 Płatności rozliczane w akcjach Przychody z tytułu odsetek (283) (915) Odsetki otrzymane Poniesione koszty odsetkowe Odsetki zapłacone (5 281) (2 222) Zapłacony podatek dochodowy (1 338) (1 344) Koszty z tytułu podatku dochodowego Dochód z działalności operacyjnej bez kapitału obrotowego Zmniejszenie stanu zapasów Zmniejszenie stanu należności z tytułu dostaw i usług (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu rozliczeń międzyokresowych czynnych i innych należności (653) 86 (Zwiększenie)/Zmniejszenie stanu aktywów zdeponowanych w instytucjach administracji rządowej (495) 726 Zmniejszenie długoterminowych kosztów i rozliczeń międzyokresowych biernych z tytułu dystrybucji filmów Zmniejszenie stanu zobowiązań (10 598) (5 926) Zmiany netto w jednostkach powiązanych - (1 163) Zwiększenie rezerw na wynagrodzenia i świadczenia pracownicze Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Zakup środków trwałych i innych aktywów * (12 655) (44 547) Inwestycje w wartości niematerialne i prawne (1 914) (5 021) Zmiana należności od jednostek powiązanych, wzrost netto - (1 245) Wpływy ze zbycia środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych Krótkoterminowe depozyty bankowe zwolnione/ (zabezpieczone) Zmiany stanu zbywalnych papierów wartościowych

21 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Nabycie nieruchomości inwestycyjnych (649) - Środki pieniężne netto wykorzystane na działalność inwestycyjną (15 100) (50 548) * Bez uwzględnienia zmian w pozycji Zobowiązania inwestycyjne Za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca (niezbadane) EUR (tysiące) (niezbadane) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Przychody z pożyczek długoterminowych Uiszczenie opłat z tytułu umów kredytowych (4 844) - Spłata pożyczek długoterminowych (48 610) (7 084) Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań długoterminowych 48 (87) Wpływy z krótkoterminowego kredytu bankowego Spłata krótkoterminowego kredytu bankowego (2 454) (10 217) Zmniejszenie krótkoterminowego depozytu bankowego - zabezpieczonego Przejęcie udziałów mniejszościowych - (1 805) Środki pieniężne netto z działalności finansowej/(wykorzystane na działalność finansową) (13 263) Zmiana stanu środków pieniężnych w tytułu różnic kursowych (290) 252 Zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (10 326) (2 145) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek roku Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

22 NOTY DO SRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES SZEŚCIU MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2013 Nota 1 Informacje dotyczące działalności Grupy Cinema City International N.V. (zwana dalej Spółką ) jest spółką z siedzibą w Holandii. Akcje Spółki są dopuszczone do obrotu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Na dzień 30 czerwca 2013 roku 53,89% wyemitowanych akcji Spółki znajduje się w posiadaniu I.T. International Theatres Ltd. (zwanej dalej ITIT ), z siedzibą w Izraelu. Spółka oraz jej spółki zależne prowadzą szeroką działalność rozrywkową w różnych krajach, w tym: w Polsce, na Węgrzech, w Czechach, w Bułgarii, w Rumunii, w Słowacji i w Izraelu. Ponadto, Grupa realizuje i zarządza projektami związanymi z budową nieruchomości, a następnie ich wynajmem na potrzeby prowadzenia działalności kinowej. Grupa zajmuje się również krótko- i długoterminowymi inwestycjami na rynku nieruchomości w Europie Środkowej. Wyniki Spółki uzależnione są w dużym stopniu od dostępności wyświetlanych filmów oraz ich atrakcyjności dla widzów na rynkach w krajach, gdzie Spółka prowadzi swoją działalność. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 roku obejmuje Spółkę, jej spółki zależne, spółki joint venture ( łącznie zwane dalej Grupą ) oraz zaangażowanie Grupy w spółkach stowarzyszonych. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki dotyczy okresu sześciu miesięcy zakończonego 30 czerwca 2013 roku i zawiera dane porównawcze za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2012 roku oraz na dzień 31 grudnia 2012 roku. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 roku zostało zbadane przez niezależnego biegłego rewidenta Spółki. Skonsolidowany rachunek zysków i strat, skonsolidowane zestawienie całkowitych dochodów wraz z odnośnymi notami obejmują także okres trzech miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 roku i przedstawiają dane porównawcze za okres trzech miesięcy zakończony 30 czerwca 2012 roku dane te nie były przedmiotem badania ani audytu prowadzonych przez niezależnego biegłego rewidenta. Lista spółek, których dane finansowe zawarte są w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, a zakres własności i kontroli przedstawione są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2012 roku. Nowe podmioty objęte konsolidacją w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku omówione zostały w Nocie 5. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2012 roku dostępne jest na życzenie w siedzibie Spółki, pod adresem Weena , 3012 NJ Rotterdam, w Holandii, lub na stronie internetowej Spółki: 20

23 NOTY DO SRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES SZEŚCIU MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2013 Nota 2 Oświadczenie o zgodności Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ) zatwierdzonymi przez Unię Europejską, w szczególności zgodnie z MSR 34 zatwierdzonym przez Unię Europejską. Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w świetle aktualnego procesu zatwierdzania MSSF przez Unię Europejską oraz charakteru działalności Grupy, istnieje różnica pomiędzy Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej a Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Grupa wykorzystała możliwość dostępną dla spółek stosujących Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzone przez Unię Europejską, dotyczącą stosowania MSSF 10, MSSF 11, MSSF 12, zmienione MSR 27 i MSR 28 dla okresów obrachunkowych zaczynających się 1 stycznia 2014 roku. MSSF obejmują standardy i interpretacje przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ( RMSR ) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ( KIMSF ). Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji ani ujawnień wymaganych do sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i powinno być ono analizowane łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Spółki na dzień 31 grudnia 2012 roku. Niniejsze Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało opracowane przy założeniu, że Grupa jest rentownym przedsiębiorstwem, co oznacza, że będzie funkcjonować w możliwej do przewidzenia przyszłości, a także sprzedawać swoje aktywa i spłacać zobowiązania w toku swojej standardowej działalności. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2013 roku zostało zatwierdzone do publikacji przez członków Zarządu w dniu 30 sierpnia 2013 roku. 21