Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za III kwartał 2009 Grupy Kapitałowej Macrologic

Transkrypt

1 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za III kwartał 2009 Grupy Kapitałowej Macrologic sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

2 Sporządzono: Warszawa, 30 października 2009 roku Oświadczenie: Oświadczamy, że niniejsze kwartalne sprawozdanie skonsolidowane zawiera: Informacje ogólne, Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej, Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych, Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów, Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej, Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych, Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, Informacje dodatkowe oraz Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy. Zarząd: Prezes Zarządu: Krzysztof Szczypa Członek Zarządu: Janusz Kurowski Członek Zarządu: Patrycja Ptaszek Strączyńska Dyrektor Finansowy: Barbara Skrzecz Mozdyniewicz Kolofon Niniejsza publikacja została złożona przy pomocy systemu TEX oraz pakietu L A TEX i przetworzona wprost do formatu PDF kompilatorem pdftex z dystrybucji MiKTEX. Do składu użyto elektronicznej repliki przedwojennej polskiej czcionki Antykwy Półtawskiego. Wszystkie wspomniane dobra należą do public domain i są bezpłatne.

3 Spis treści 1 Informacje ogólne Władze spółki Zarząd Rada Nadzorcza Graficzne przedstawienie Grupy Kapitałowej na dzień 30 października Wykaz jednostek objętych konsolidacją Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Sprawozdanie z całkowitych dochodów Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Aktywa Pasywa Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy środków pieniężnych Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Zmiany w kapitale własnym za trzy kwartały 2009 r Zmiany w kapitale własnym za trzy kwartały 2008 r Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Sprawozdanie z całkowitych dochodów Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Aktywa Pasywa Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy środków pieniężnych Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Zmiany w kapitale własnym za trzy kwartały 2009 r Zmiany w kapitale własnym za trzy kwartały 2008 r Istotne dokonania III kwartału Ważniejsze zdarzenia Zdarzenia i czynniki rozwoju Czynniki zewnętrzne Czynniki wewnętrzne Perspektywy Wybrane dane finansowe

4 4 Spis treści Sprzedaż Rentowność Płynność Zadłużenie Sprawność działania Lokaty i inwestycje kapitałowe Pozycje pozabilansowe Zobowiązania lub aktywa warunkowe Poręczenia i gwarancje Segmenty branżowe Sezonowość działalności Prognoza Organizacja Grupy Kapitałowej Macrologic Emisja, wykup akcji Postępowania sądowe Transakcje z podmiotami powiązanymi Inne istotne informacje Zdarzenia po dacie bilansu Akcjonariat Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Informacje ogólne Zgodność sprawozdania finansowego z MSSF Zasady konsolidacji Jednostki zależne Jednostki stowarzyszone Wartość firmy Istotne zasady rachunkowości Podstawa sporządzania sprawozdań Rok obrotowy i okres sprawozdawczy Środki trwałe, środki trwałe w budowie, wartości niematerialne Umorzenia (amortyzacja) środków trwałych Wartości niematerialne Leasing Nieruchomości inwestycyjne Utrata wartości Finansowe aktywa trwałe Zapasy Należności krótkoterminowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Kredyty i pożyczki oprocentowane Rezerwy Świadczenia pracownicze Pochodne instrumenty finansowe i instrumenty zabezpieczające Instrumenty kapitałowe Przychody Sprzedaż towarów i produktów Świadczenie usług Odsetki Dywidendy Rozliczenia międzyokresowe kosztów

5 Spis treści Rozliczenia międzyokresowe przychodów Kapitały własne Spółki Podatek dochodowy Sposób przeliczenia wybranych danych finansowych na euro Istotne zmiany wielkości szacunkowych

6 6 Spis treści Ta strona celowo nie zawiera użytecznych informacji

7 Rozdział 1 Informacje ogólne Macrologic SA jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej i sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 1. Firma: Macrologic Spółka Akcyjna Siedziba: ul. Kłopotowskiego 22, Warszawa Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS: Data rejestracji w KRS: Branża: informatyka Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest wytwarzanie oprogramowania komputerowego, jego dystrybucja, usługi informatyczne numer 62 (według PKD 2007). 2. Czas trwania emitenta jest nieoznaczony. 3. Przedstawione skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzono za okres od 1 stycznia do 30 września 2009 roku porównując do analogicznego okresu roku Władze spółki Zarząd Krzysztof Szczypa Prezes Zarządu Janusz Kurowski Członek Zarządu Patrycja Ptaszek Strączyńska Członek Zarządu Rada Nadzorcza Bogdan Michalak Przewodniczący Rady Nadzorczej Włodzimierz Napiórkowski Członek Rady Nadzorczej Andrzej Odyniec Członek Rady Nadzorczej Mieczysław Grudziński Członek Rady Nadzorczej Marek Kopczyński Członek Rady Nadzorczej 7

8 8 Rozdział 1. Informacje ogólne 1.2 Graficzne przedstawienie Grupy Kapitałowej na dzień 30 października 2009 Macrologic SA spółka dominująca Oddziały Spółki zależne Spółki stowarzyszone Bydgoszcz Częstochowa Kamil sp. z o.o. BiCom sp. z o.o. MIS SA Humansoft sp. z o.o. Katowice Łódź MS-Soft sp. z o.o. MacroSoft Szczecin sp. z o.o. w upadłości Poznań Szczecin Wrocław Zamość Warszawa

9 1.3. Wykaz jednostek objętych konsolidacją Wykaz jednostek podporządkowanych objętych konsolidacją pełną oraz wycenianych metodą praw własności Lp. Nazwa spółki Siedziba Przedmiot działalności Organ prowadzący rejestr Spółki 1 KAMIL sp. z o.o. Warszawa usługi informatyczne,sprzedaż oprogramowania 2 B.U.K. MS-Soft sp. z o.o. Warszawa usługi informatyczne, sprzedaż oprogramowania 3 BiCom sp. z o.o. Słupsk usługi, doradztwo komputerowe, informatyczne, handel i produkcja 4 Humansoft sp. z o.o. Radom usługi, doradztwo komputerowe, informatyczne, handel i produkcja 5 MIS S.A. Wrocław usługi, doradztwo komputerowe, informatyczne, handel i produkcja Sąd Rejonowy dla M.St.Warszawa XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS Sąd Rejonowy w Warszawie XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS Sąd Rejonowy dla M.St.Warszawa XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabryczna VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS Udział emitenta w kapitale [%] Udział emitenta w całkowitej liczbie głosów [%]

10 10 Rozdział 1. Informacje ogólne Ta strona celowo nie zawiera użytecznych informacji

11 Rozdział 2 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za III kwartał zakończony 30 września 2009 r. 2.1 Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. złotych) za 3 kwartał 2009 za 3 kw narastająco za 3 kwartał 2008 za 3 kw narastająco I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów a) ze sprzedaży usług b) z udzielenia licencji własnych Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów a) koszt wytworzenia sprzedanych usług b) koszt wytworzenia sprzedanych licencji własnych 2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II) IV. Koszty sprzedaży V. Koszty ogólnego zarządu VI. Zysk (strata) ze sprzedaży (III-IV-V) VII. Pozostałe przychody operacyjne VIII. Pozostałe koszty operacyjne ciąg dalszy na następnej stronie 11

12 12 Rozdział 2. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za 3 kwartał 2009 za 3 kw narastająco za 3 kwartał 2008 za 3 kw narastająco kontynuacja z poprzedniej strony IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (VI+VII-VIII) X. Przychody finansowe XI. Koszty finansowe XII. Zysk z zaniechania konsolidacji jednostki 130 zależnej XII. Zysk (strata) brutto XIII Podatek dochodowy część bieżąca część odroczona XIV. Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych XV. Zysk (strata) netto XVI. Pozostałe całkowite dochody XVII. Całkowite dochody ogółem przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 2. przypadający akcjonariuszom mniejszościowym Podstawowy zysk (strata) na jedną 2,50 1,60 akcję za 3 kwartały (w zł) Podstawowy zysk (strata) z działalności 3,21 2,31 operacyjnej na jedną akcję za 3 kwartały (w zł) Średnia ważona liczba akcji zwykłych

13 Rozdział 3 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na koniec okresu sprawozdawczego 30 września 2009 r. 3.1 Aktywa (w tys. złotych) I. Aktywa trwałe (długoterminowe) Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Udziały lub akcje w jednostkach powiązanych Inne aktywa finansowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego II. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług Pozostałe należności krótkoterminowe Środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe Aktywa razem

14 14 Rozdział 3. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 3.2 Pasywa (w tys. złotych) I. Kapitał własny ogółem, w tym: Ia). Kapitał własny udziałowców jednostki dominującej Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostały kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Akcje własne wykupione Akcje własne - nabyte prawa 4. Zysk (strata) z lat ubiegłych Wynik finansowy okresu Ib) Udziały mniejszości II. Zobowiązania długoterminowe Kredyty bankowe i pożyczki 2. Inne zobowiązania finansowe Rezerwy długoterminowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego III. Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 2. Kredyty bankowe i pożyczki Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Rezerwy krótkoterminowe Pasywa razem

15 Rozdział 4 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za trzy kwartały zakończone 30 września 2009 r. 4.1 Przepływy środków pieniężnych (metoda pośrednia, w tys. złotych) za 3 kwartały narastająco 2009 r za 3 kwartały narastająco 2008 r A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) brutto II. Korekty razem Amortyzacja Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy otrzymane) Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 8. Zapłacony podatek dochodowy Inne korekty ciąg dalszy na następnej stronie 15

16 16 Rozdział 4. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za 3 kwartały narastająco 2009 r. za 3 kwartały narastająco 2008 r. kontynuacja z poprzedniej strony B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne 3. Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych - zbycie aktywów finansowych - dywidendy i udziały w zyskach od jednostek podporządkowanych - spłata udzielonych pożyczek - odsetki - inne wpływy z aktywów finansowych b) w pozostałych jednostkach zbycie aktywów finansowych - dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielonych pożyczek odsetki inne wpływy z aktywów finansowych Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne 3. Na aktywa finansowe, w tym: a) w jednostkach powiązanych nabycie aktywów finansowych udzielone pożyczki - inne wydatki na aktywa finansowe b) w pozostałych jednostkach nabycie aktywów finansowych - udzielone pożyczki inne wydatki na aktywa finansowe Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone udziałowcom mniejszościowym 5. Inne wydatki inwestycyjne ciąg dalszy na następnej stronie

17 4.1. Przepływy środków pieniężnych 17 za 3 kwartały narastająco 2009 r. za 3 kwartały narastająco 2008 r. kontynuacja z poprzedniej strony C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2. Zaciągnięte kredyty i pożyczki Emisja dłużnych papierów wartościowych 4. Inne wpływy finansowe II. Wydatki Nabycie akcji (udziałów) własnych Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 4. Spłaty kredytów i pożyczek Wykup dłużnych papierów wartościowych 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego Odsetki Inne wydatki finansowe 23 D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: o ograniczonej możliwości dysponowania

18 18 Rozdział 4. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Ta strona celowo nie zawiera użytecznych informacji

19 Rozdział 5 Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za trzy kwartały zakończone 30 września 2009 r. 5.1 Zmiany w kapitale własnym (w tys. złotych) za trzy kwartały 2009 r. Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostały kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Stan na r Emisja akcji (udziałów) Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy Przeniesienie zysku na kapitał rezerwowy Przeniesienie kapitału rezerwowego na kapitał zapasowy Przeniesienie z kapitału zapasowego na niepodzielony wynik Pokrycie straty z kapitału zapasowego Wypłata dywidendy Zysk lub strata roku obrotowego Nabycie akcji (udziałów) własnych Zbycie akcji własnych (koszt własny) Zbycie akcji własnych w cenie sprzedaży Odkupienie udziałów od udziałowców mniejszościowych Zaokrąglenia 1 1 Stan na r Akcje własne wykupione Niepodzielony wynik finansowy lat ubiegłych Wynik finansowy roku bieżącego Razem kapitał jednostki Udziały mniejszości Kapitał własny ogółem 19

20 20 Rozdział 5. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 5.2 Zmiany w kapitale własnym (w tys. złotych) za trzy kwartały 2008 r. Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostały kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Stan na r Emisja akcji (udziałów) Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy Przeniesienie zysku na kapitał rezerwowy Przeniesienie kapitału rezerwowego na kapitał zapasowy Pokrycie straty z kapitału zapasowego Wypłata dywidendy Wypłata z zysku Zysk lub strata roku obrotowego Nabycie akcji (udziałów) własnych Nabycie udziałów w spółce MS-SOFT Stan na r Akcje własne wykupione Niepodzielony wynik finansowy lat ubiegłych Wynik finansowy roku bieżącego Razem kapitał jednostki Udziały mniejszości Kapitał własny ogółem

21 Rozdział 6 Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów za III kwartał zakończony 30 września 2009 r. 6.1 Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. złotych) za 3 kwartał 2009 za 3 kw narastająco za 3 kwartał 2008 za 3 kw narastająco I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów a) ze sprzedaży usług b) z udzielenia licencji Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów a) koszt wytworzenia sprzedanych usług podstawowych b) koszt wytworzenia sprzedanych licencji Wartość sprzedanych towarów i materiałów III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II) IV. Koszty sprzedaży V. Koszty ogólnego zarządu VI. Zysk (strata) ze sprzedaży (III-IV-V) VII. Pozostałe przychody operacyjne VIII. Pozostałe koszty operacyjne IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (VI+VII-VIII) ciąg dalszy na następnej stronie )

22 22 Rozdział 6. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów za 3 kwartał 2009 za 3 kw narastająco za 3 kwartał 2008 za 3 kw narastająco kontynuacja z poprzedniej strony X. Przychody finansowe XI. Koszty finansowe XII. Zysk na sprzedaży udziałów jednostek podporządkowanych XIII. Zysk (strata) brutto XIV. Podatek dochodowy część bieżąca część odroczona XV. Zysk (strata) netto XVI. Pozostałe całkowite dochody XVII. Całkowite dochody ogółem Podstawowy zysk (strata) na jedną akcję za 3 kwartały (w zł) Podstawowy zysk (strata) z działalności operacyjnej na jedną akcję za 3 kwartały (w zł) Średnia ważona liczba akcji zwykłych 2,24 1,60 2,66 2,

23 Rozdział 7 Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na koniec okresu sprawozdawczego 30 września 2009 r. 7.1 Aktywa (w tys. złotych) I. Aktywa trwałe (długoterminowe) Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Udziały lub akcje w jednostkach powiązanych Inne aktywa finansowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego II. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług i im podobne Pozostałe należności krótkoterminowe Środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe Aktywa razem

24 24 Rozdział 7. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 7.2 Pasywa (w tys. złotych) I. Kapitał własny ogółem, w tym: Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostały kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Akcje własne wykupione Akcje własne - nabyte prawa 4. Zyski (straty) z lat ubiegłych Wynik finansowy okresu II. Zobowiązania długoterminowe Kredyty bankowe i pożyczki 2. Inne zobowiązania finansowe Rezerwy długoterminowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego III. Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 2. Kredyty bankowe i pożyczki Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Rezerwy krótkoterminowe Pasywa razem

25 Rozdział 8 Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za trzy kwartały zakończone 30 września 2009 r. 8.1 Przepływy środków pieniężnych (metoda pośrednia, w tys. złotych) za 3 kwartały 2009 r za 3 kwartały 2008 r A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) brutto II. Korekty razem Amortyzacja Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy otrzymane) Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 8. Zapłacony podatek dochodowy Inne korekty ciąg dalszy na następnej stronie 25

26 26 Rozdział 8. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za 3 kwartały 2009 r. za 3 kwartały 2008 r. kontynuacja z poprzedniej strony B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne 3. Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych zbycie aktywów finansowych dywidendy i udziały w zyskach od jednostek podporządkowanych - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki - inne wpływy z aktywów finansowych b) w pozostałych jednostkach zbycie aktywów finansowych - dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielonych pożyczek odsetki inne wpływy z aktywów finansowych Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne 3. Na aktywa finansowe, w tym: a) w jednostkach powiązanych nabycie aktywów finansowych udzielone pożyczki długoterminowe - inne wydatki na aktywa finansowe b) w pozostałych jednostkach nabycie aktywów finansowych - udzielone pożyczki inne wydatki na aktywa finansowe Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone udziałowcom mniejszościowym 5. Inne wydatki inwestycyjne ciąg dalszy na następnej stronie

27 8.1. Przepływy środków pieniężnych 27 za 3 kwartały 2009 r. za 3 kwartały 2008 r. kontynuacja z poprzedniej strony C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2. Zaciągnięte kredyty i pożyczki Emisja dłużnych papierów wartościowych 4. Inne wpływy finansowe II. Wydatki Nabycie akcji (udziałów) własnych Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału 583 zysku 4. Spłaty kredytów i pożyczek Wykup dłużnych papierów wartościowych 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego Odsetki 9. Inne wydatki finansowe D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: o ograniczonej możliwości dysponowania

28 28 Rozdział 8. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Ta strona celowo nie zawiera użytecznych informacji

29 Rozdział 9 Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za trzy kwartały zakończone 30 września 2009 r. 9.1 Zmiany w kapitale własnym (w tys. złotych) za trzy kwartały 2009 r. Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostały kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Akcje własne wykupione Niepodzielony wynik finansowy lat ubiegłych Wynik finansowy roku bieżącego Razem kapitał własny jednostki Stan na r Emisja akcji (udziałów) Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy Przeniesienie zysku na kapitał rezerwowy Przeniesienie kapitału rezerwowego na kapitał zapasowy Przeniesienie kapitału rezerwowego na niepodzielony wynik Pokrycie straty z kapitału zapasowego Wypłata dywidendy Zysk lub strata roku obrotowego Nabycie akcji (udziałów) własnych Zbycie akcji własnych (koszt własny) Zbycie akcji własnych w cenie sprzedaży Stan na r

30 30 Rozdział 9. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 9.2 Zmiany w kapitale własnym (w tys. złotych) za trzy kwartały 2008 r. Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostały kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Akcje własne wykupione Niepodzielony wynik finansowy lat ubiegłych Wynik finansowy roku bieżącego Razem kapitał własny jednostki Stan na r Emisja akcji (udziałów) Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy Przeniesienie zysku na kapitał rezerwowy Przeniesienie kapitału rezerwowego na kapitał zapasowy Pokrycie straty z kapitału zapasowego Wypłata dywidendy Wypłaty z zysku Zysk lub strata roku obrotowego Nabycie akcji (udziałów) własnych Zbycie akcji (udziałów) własnych Stan na r

31 Rozdział 10 Istotne dokonania Grupy Macrologic w okresie III ego kwartału 2009 r. Drodzy Akcjonariusze! Po trzecim kwartale 2009 Grupa Macrologic wykazuje narastająco 10% ową dynamikę przychodów i 52% wzrostu zysku netto. Wyróżniające wyniki zostały utrzymane pomimo silniejszego niż w latach poprzednich wpływu sezonowego związanego z okresem wakacji. Choć dotknęło nas przesuwanie w czasie realizacji już rozpoczętych projektów, w trzecim kwartale podpisano kontrakty z nowymi klientami na wartość o ponad 120% wyższą niż w trzecim kwartale roku ubiegłego. Niezachwiane zdobywanie nowych klientów w trudnych gospodarczo czasach jest najlepszym potwierdzeniem atrakcyjności oferty Spółki i Grupy Ważniejsze zdarzenia Krzysztof Szczypa, Prezes Zarządu Macrologic SA Przychody Grupy po trzech kwartałach 2009 wyniosły 38,2 mln zł i są wyższe o 10% od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku ubiegłego. Więcej informacji w punkcie Zysk netto Grupy narastająco po trzecim kwartale 2009 wyniósł 4,9 mln zł i jest wyższy o 52% od wyniku netto za analogiczny okres Więcej informacji o rentowności Grupy w punkcie W ramach realizacji programu sprzedaży akcji własnych do kadry zarządzającej i kluczowych pracowników Macrologic trafiło ok akcji spółki. Więcej informacji w punkcie W okresie trzeciego kwartału Macrologic informował o zmniejszeniu zaangażowania w Spółkę osoby nadzorującej. Więcej w punkcie Macrologic powziął informację o rekomendacji do unijnego wsparcia projektu szkoleniowego oraz projektu na prace rozwojowe nad pakietem Xpertis. Więcej w punkcie Macrologic otrzymał główną nagrodę w konkursie Złota Strona Emitenta w kategorii Spółki notowane na GPW. Więcej w punkcie

32 32 Rozdział 10. Istotne dokonania III kwartału Zdarzenia i czynniki mające istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Czynniki zewnętrzne Popyt W trzecim kwartale 2009 przedsiębiorcy wykazywali dużą ostrożność w planowaniu wydatków, ale jednocześnie szukali możliwych do wyeliminowania strat i źródeł oszczędności. Rosnąca świadomość przedsiębiorców, że inwestycje w systemy IT pozwalają efektywniej zarządzać firmą, a tym samym zmniejszyć skutki kryzysu spowodowała utrzymanie się popytu na rozwiązania klasy ERP na zadowalającym poziomie. Potrzeba szukania oszczędności uwidoczniła się szczególnie we wzroście popytu na rozwiązania klasy Business Intelligence. To pierwsza fala aktywności przedsiębiorców w zakresie usprawniania zarządzania. Druga fala popytu na systemy wspierające biznes dotyczyła usprawniania procesów biznesowych, w tym przyspieszających obieg informacji przez zastępowanie wymiany papierów e-informacją. Trudny okres w gospodarce firmy wykorzystują na poprawienie efektywności procesowej, co jest pomijane w okresie wzrostu gospodarczego z uwagi na intensyfikację działań sprzedażowych. Inwestycje w ERP i BI były realizowane przede wszystkim przez firmy średniej wielkości, które są grupą docelową oferty Grupy Macrologic. W podziale branżowym największe zainteresowanie narzędziami wspierającymi zarządzanie wykazywał sektor FMCG, energetyczny, telekomunikacyjny, a także po pewnym ostudzeniu, administracja publiczna. Sezonowość Okres wakacyjny jest najsłabszym kwartałem dla firm informatycznych. Zwyczajowo przynosi ok % przychodów rocznych. Tegoroczne wakacje szczególnie wpłynęły na osłabienie przychodów z tytułu realizowanych już kontraktów, co wynikało z dłuższych i częstszych niż zazwyczaj urlopów naszych klientów. Jednocześnie w trzecim kwartale br. zostało zakontraktowane ponad dwa razy więcej przychodów od nowych klientów niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Pozwala to sądzić, że płaskie przychody kwartału nie są oznaką dekoniunkutury, a wynikają z sezonowości branżowej. Zmiany w przepisach prawnych Na rozwój rynku rozwiązań dla biznesu pozytywnie wpływają zmiany w prawie gospodarczym. W trzecim kwartale 2009 weszła w życie ważna dla pracodawców kolejna część przepisów służąca promocji zatrudnienia (zwolenienia w opłatach składek na Fundusz Pracy i Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych w przypadku zatrudniania osób, które ukończyły 50 lat i w okresie 30 dni przed zatrudnieniem pozostawały w ewidencji bezrobotnych powiatowego urzędu pracy oraz osób, które ukończyły 55 (kobiety) lub 60 (mężczyźni) lat). Macrologic przygotował aktualizację oprogramowania Xpertis Personel wraz z zestawem usług doradczych związanych z nowelizacjami, co miało pozytywny wpływ na przychody trzeciego kwartału Dotacje UE W trzecim kwartale 2009 dostępne były środki unijne wspierające inwestycje przedsiębiorstw. Macrologic otrzymał informację o rekomendacji do unijnego wsparcia ogólnopolskiego projektu na realizację szkoleń otwartych (więcej w punkcie 10.11) oraz projektu obejmującego prace rozwojowe nad głównym produktem firmy pakietem Xpertis (więcej w punkcie 10.11).

33 10.1. Zdarzenia i czynniki rozwoju Czynniki wewnętrzne Pozytywne wyniki działalności w trzecim kwartale 2009 są związane ze zmianami, wprowadzonymi i utrwalanymi w wyniku reorganizacji połączenia Grupy Macrologic. Należą do nich między innymi: Sprzedaż do nowych klientów W trzecim kwartale 2009 Zespół ds. Nowej Sprzedaży pozyskał kontrakty o wartości 120% wyższej niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Jest to bardzo dobry wynik, zważywszy na fakt ochłodzenia inwestycyjnego związanego z okresem wakacyjnym i spowolnieniem gospodarczym. Wartym podkreślenia jest coraz wyższa wartość realizowanych projektów średnia wartość nowego kontraktu po trzecim kwartale narastająco wzrosła o 40%. Opieka doradcza Wprowadzone w br. zmiany w zasadach opieki nad dotychczasowymi klientami (powołanie Doradców Klienta odpowiadających za budowanie relacji z klientami i inicjowanie procesów sprzedażowych) w znaczący sposób przyczynią się do zwiększenia jakości obsługi klienta. W wyniku tej zmiany działania sprzedażowe będą bardziej efektywne, a klienci zyskują kompleksową analizę potrzeb ich przedsiębiorstw. Nowe zasady opieki nad klientami usprawniają także obsługę na etapie realizacji kontraktu. Opiekunowie usługowi odpowiedzialni za prawidłowe wykonanie kontraktu zyskali czas na efektywniejsze zarządzanie przedsięwzięciami informatycznymi. Wszystkie te działania mają na celu rozwój działalności konsultingowej i budowanie wizerunku Macrologic jako doradcy w biznesie. Zarządzanie usługami Ważnym działaniem po konsolidacji Grupy Macrologic jest usprawnienie realizowanych usług, szczególnie w zakresie zwiększenia ich efektywności. Narzędziem wspomagającym te działania jest wprowadzony w br. autorski system informatyczny. To pozwoliło na zastosowanie nowej metodyki zarządzania projektami usługowymi, skoncentrowanej na realizacji działań w strukturze rozproszonej terytorialnie oraz na zarządzaniu coraz większymi projektami. Controlling Istotnym czynnikiem w zwiększeniu wydajności było wprowadzenie systemu informacyjnego z wykorzystaniem rozwiązań oferowanych przez Macrologic. Dzięki temu możliwe jest monitorowanie efektywności poszczególnych zespołów. Wiedza ta umożliwia bieżące korygowanie działań zespołów mniej efektywnych poprzez wdrażanie w organizacji najlepszych praktyk zarówno w aspekcie działalności sprzedażowej, jak również racjonalizacji kosztów. Pakiet Xpertis W lipcu 2009 została oddana do użytku nowa wersja pakietu Xpertis pracującego na platformie Java. Oznacza to, że Xpertis może być uruchamiany w trybie graficznym (powszechnie nazywanym windowsowym) z wykorzystaniem rozwiązań linuksowych, uznawanych za tanie i wydajne. Nowa oferta Macrologic, w opinii Zarządu, może stać się atrakcyjnym elementem oferty dla użytkowników systemów DOS, tak Grupy, jak i innych dostawców, którzy wciąż utrzymują rozwiązania w starych technologiach. Około 30% rynku ERP wciąż należy do przestarzałych technologicznie rozwiązań DOSowych. Użytkownicy tych systemów będą migrowali na rozwiązania współczesne, co będzie dodatkowym źródłem przychodów dla Spółki. Ostatnia emisja oprogramowania wpłynęła na wzrost odpisów amortyzacyjnych, które z tego tytułu wyniosły w trzecim kwartale zł, co stanowi wzrost o ok zł w stosunku do roku ubiegłego.

34 34 Rozdział 10. Istotne dokonania III kwartału 2009 Xpertis jest rozwiązaniem informatycznym, które znajduje zastosowanie w podstawowych obszarach działalności: planowania zasobów (Enterprise Resource Planning), zarządzania wiedzą (Knowledge Management) oraz analiz zarządczych (Business Intelligence) Perspektywy Klimat gospodarczy Głównym czynnikiem mogącym mieć negatywny wpływ na przyszłe wyniki Grupy jest dekoniunktura gospodarcza, która może skutkować ograniczeniem przedsiębiorców w ponoszeniu wydatków i prowadzeniu inwestycji. Bazując na doświadczeniach ostatniego roku, Zarząd Spółki nie obawia się, iż dzisiejsza sytuacja makroekonomiczna odbije się niekorzystnie na wynikach Grupy w następnym kwartale. Jak dotychczas gorsze wyniki makroekonomiczne są niemal niezauważalne na rynku średnich przedsiębiorstw głównego odbiorcy produktów i usług Grupy. Spółki średniej wielkości szybciej dostosowują się do zmieniającego się otoczenia ekonomicznego i szybciej będą odczuwać pozytywne impulsy wracającej koniunktury. Ponadto Grupa posiada klientów o szerokim wachlarzu działalności, dlatego też osłabienie inwestycyjne w wybranych sektorach nie jest istotne dla wyniku finansowego Grupy. Warto też zwrócić uwagę, iż zgodnie z raportem GUS ze stycznia 2009 tylko ok. 30% polskich firm z sektora MŚP posiada wdrożony system klasy ERP. To oznacza, że rynek ten ma jeszcze dużą chłonność w zakresie wdrażania rozwiązań usprawniających prowadzenie biznesu. Co więcej, firmy posiadające rozwiązania ERP coraz częściej podejmują decyzję o zmianie posiadanego systemu na bardziej elastyczny, skonfigurowany do ich potrzeb. Macrologic, tworząc swój produkt w oparciu o własną technologię, jest w stanie spełnić te płynące z rynku oczekiwania. Dotacje UE W trzecim kwartale 2009 środki wspierające rozwój i inwestycje przedsiębiorców i samorządów dostępne były w stopniu ograniczonym. Wysokość wsparcia w programach regionalnych w przypadku przedsiębiorstw wynosi 30 50% wartości kontraktu i obejmuje zakup licencji, usług i sprzętu informatycznego. Dofinansowanie zakupów licencji, usług i sprzętu informatycznego może być dodatkowym źródłem wzrostu branży IT. Będzie to jednak zadanie bardzo trudne i opłacalne przy większych projektach dla przedsiębiorstw oraz w projektach rozwoju infrastruktury IT. W takiej sytuacji Macrologic zamierza skupić się na samodzielnym pozyskiwaniu środków na rozwój własnego produktu oraz na świadczenie usług szkoleniowych silniej niż na wsparciu projektów realizowanych dla klientów. Obecnie Grupa przygotowuje się do rozpoczęcia realizacji projektu obejmującego ogólnopolskie szkolenia otwarte (więcej w punkcie 10.11). Ponadto Macrologic oczekuje na podpisanie umowy o dofinansownaie projektu na realizację prac rozwojowych nad pakietem Xpertis (więcej w punkcie 10.11).

35 10.3. Wybrane dane finansowe Wybrane dane finansowe III kw III kw w mln zł narastająco narastająco zmiana w % Przychody, w tym: 38,2 34,9 10% a) ze sprzedaży usług 21,3 17,2 24% b) ze sprzedaży licencji 12,3 13,5-9% c) ze sprzedaży towarów i materiałów 4,7 4,2 12% Zysk operacyjny 6,1 4,4 39% Zysk netto 4,9 3,2 52% Amortyzacja 3,4 3,1 10% EBIDTA 9,5 7,5 27% Marża EBIDTA 24,7% 21,4% 16% Marża operacyjna 15,8% 12,5% 27% Marża netto 12,7% 9,2% 39% Tabela 10.1: Wybrane pozycje sprawozdań Grupy Macrologic narastająco po III kwartale 2009 III kw III kw w mln zł narastająco narastająco zmiana w % Przychody 31,7 28,9 9% Zysk operacyjny 5,0 3,8 32% Zysk netto 4,2 3,0 40% Amortyzacja 3,3 3,0 11% EBIDTA 8,4 6,8 23% Marża EBIDTA 26,4% 23,5% 12% Marża operacyjna 15,9% 13,1% 21% Marża netto 13,4% 10,4% 28% Tabela 10.2: Wybrane pozycje sprawozdań Macrologic SA narastająco po III kwartale Sprzedaż Przychody Grupy narastająco po trzech kwartałach 2009 wynoszą 38,2 mln zł i są wyższe o 10% (+3,4 mln zł) od wyników za trzy kwartały Ta zmiana jest wynikiem: zwiększonej sprzedaży usług o 24% (4,1 mln zł), spadku sprzedaży licencji własnych o 9% (1,2 mln zł), wzrostu sprzedaży sprzedaży produktów obcych o 12% (0,5 mln zł) Przychody Macrologic SA narastająco po trzech kwartałach 2009 wynoszą 31,7 mln zł i są o 9% wyższe (wzrost 2,7 mln zł) od wyników za trzy kwartały Zmiany w sprzedaży licencji i towarów wymagają wyjaśnienia w związku ze zmianami w zasadach księgowania. W 2008 roku licencje obce były wykazywane pod pozycją przychody ze sprzedaży produktów w pozycji licencje. Po zmianach zasad księgowania, od 2009 roku programy zewnętrznych dostawców wykazywane są pod pozycją przychody ze sprzedaży towarów i materiałów.

36 36 Rozdział 10. Istotne dokonania III kwartału 2009 Z uwagi na powyższe, prezentowane zmiany w przychodach (na przykładzie danych skonsolidowanych) należałoby analizować z uwzględnieniem zmian za rok 2008, tak jak w poniższej tabeli: III kw III kw narastająco narastająco w mln zł w mln zł zmiana dynamika I. Przychody ze sprzedaży produktów i towarów 38,2 34,9 3,4 10% 1. Przychody ze sprzedaży produktów 33,5 30,7 2,9 9% a) ze sprzedaży usług 21,3 17,2 4,1 24% b) z udzielenia licencji własnych 12,3 12,3 0 0% 2. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 4,7 5,4-0,7-14% Tabela 10.3: Przychody Grupy Macrologic po przekształceniu Wzrost sprzedaży usług wzrost o 24% jest wynikiem przede wszystkim wysokiej, ponad 20% owej dynamiki sprzedaży licencji notowanej w roku 2008, która obecnie procentuje realizacją nowych kontraktów. Dotyczy to zarówno nowych, jak i dotychczasowych klientów Grupy. Wyższa sprzedaż usług rekompensuje osłabienie w sprzedaży licencji. Po trzecim kwartale narastająco średnia wartość projektu realizowanego dla nowych klientów wzrosła o 40%. Oznacza to, że klienci coraz częściej wybierają kompleksowe rozwiązania wspomagające zarządzanie przedsiębiorstwem zamiast poszczególnych komponentów usprawniających prace w wybranych działach przedsiębiorstwa. Na przychody Grupy składają się przychody jednostki dominującej Macrologic SA (31,7 mln zł, +2% dynamiki sprzedaży) oraz przychody spółek zależnych: Kamil (4,2 mln zł, +0%), BiCom (1,5 mln zł, -11%) i MS Soft (1,7 mln zł, +15%). Dynamika przychodów dla Grupy w trzecim kwartale wykazała 2% spadku a dla jednostki dominującej 2% wzrostu. Płaskie wyniki sprzedaży dla bieżącego kwartału są wynikiem głównie trendu sezonowego, który objawił się silniej niż w latach poprzednich i wpłynął głównie na sprawność realizacji i odbioru projektów usługowych. Wyżej prezentowane wyniki spółek tworzących Grupę potwierdzają opinię Zarządu Macrologic dotyczącą ograniczonego wpływu ochłodzenia gospodarczego na wyniki obługujących firmy średnie podmiotów Rentowność Zysk operacyjny Grupy wyniósł za trzy kwartały ,1 mln zł i był o 39% wyższy od wyników za trzy kwartały Marża operacyjna po trzecim kwartale 2009 narastająco wyniosła 15,8% i była wyższa o 27% od marży wykazanej w analogicznym okresie Zysk netto Grupy wyniósł w badanym okresie ,9 mln zł i był wyższy o 52% od wyniku osiągniętego w analogicznym okresie roku Marża netto wyniosła odpowiednio 12,7% i była wyższa o 39% od marży netto osiągniętej po trzech kwartałach Do wzrostu marż działalności przyczyniły się przede wszystkim zmiany w sprzedaży. Grupa działa głównie w oparciu o koszty stałe, dlatego każda zmiana w przychodach ponad punktem rentowności przyczynia się do dynamicznego wzrostu zysku operacyjnego i zysku netto. Dodatkowo zmiana poziomu wydatków w badanym okresie była mniejsza niż wzrost przychodów, co również wiąże się ze wzrostem zysków. Spółki Grupy Macrologic wykazały następujące zyski (straty) netto: Macrologic: 4,2 mln zł, Kamil: 0,6 mln zł, MS Soft: 0,3 mln zł, BiCom: zł (strata). Wysokość zysku netto spółek zależnych jest konsolidowana w całości w sprawozdaniu skonsolidowanym.

37 10.3. Wybrane dane finansowe 37 Spółki stowarzyszone wykazały następujące zyski (straty) netto: MIS 0,2 mln zł, Humansoft -0,2 mln zł (strata), które zostały uwzględnione proporcjonalnie do udziałów posiadanych przez Macrologic SA. Na skutek wdrożenia na początku br. nowych zasad rozliczeń kontrolingowych nastąpiła zmiana prezentacji kosztów operacyjnych. Wprowadzona zmiana utrudnia bezpośrednie porównanie rok do roku wyników pozycji kosztów wytworzenia sprzedanych produktów, sprzedaży, zarządu, przestojów, pozostawiając do analizy Interesariuszy wyłącznie wyżej wymienioną pozycję kosztów operacyjnych razem. W wyniku wprowadzonej zmiany Kierownictwo Spółki dysponuje szczegółową informacją zarządczą związaną z wykorzystywaniem pracowników do prac na rzecz klientów oraz innymi tytułami obciążenia czasu pracowników, co, w opinii Zarządu, w przyszłych okresach będzie skutkować lepszymi decyzjami związanymi z budżetowaniem czasu i zasobów w poszczególnych projektach. Zastosowany system rejestrowania czasu pracy umożliwił rozliczanie na różne rodzaje działalności kosztów bezpośrednich a także pośrednich (co nie miało wcześniej miejsca) wszystkich pracowników, zgodnie z przepracowaną liczbą godzin. Dodatkowo, po raz pierwszy w 2009 roku rejestrowane są przestoje i kalkulowany jest ich koszt. Przestoje stanowią liczbę godzin, które nie zostały skonsumowane przez klientów Macrologic i na projekty wewnętrzne. W poprzednich okresach przestoje pracowników działów usługowych obciążały koszty wytworzenia usług, a obecnie są wykazywane w pozostałych kosztach operacyjnych. Wszystko to spowodowało inny rozkład kosztów operacyjnych w stosunku do lat ubiegłych (przy 13%-owym spadku kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz 10%-owym wzroście przychodów) Płynność Do finansowania Grupa wykorzystuje środki własne wypracowane z działalności operacyjnej oraz kredyt bankowy. Wskaźnik płynności krótkookresowej Grupy po trzecim kwartale 2009 wyniósł 2,3 i zwiększył się o 1,1 w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Wskaźnik płynności krótkookresowej Macrologic SA po trzecim kwartale 2009 wyniósł 2,0 i zwiększył się o 1,0 w stosunku do trzeciego kwartału Poprawa płynności zarówno Grupy, jak i jednostki dominującej wynika przede wszystkim ze zmniejszenia stanu zobowiązań bieżących (spadek o 41% w przypadku Grupy i o 44% w przypadku Macrologic SA w stosunku do wielkości zobowiązań bieżących po trzecim kwartale 2008). Grupa wykazuje 3,5 mln zł środków na rachunkach bankowych na koniec badanego okresu. Na poprawę płynności miał również wpływ 2 mln zł z tytułu zaoferowania pracownikom akcji własnych w programie trwającym od czerwca do lipca Aktualna sytuacja finansowa Grupy i Macrologic SA jest stabilna i bezpieczna Zadłużenie Potrzeby rozwojowe są zaspokajane ze środków bieżących oraz kredytów. Wskaźnik ogólnego zadłużenia, rozumiany jako relacja wielkości zobowiązań ogółem (5,0 mln zł) do wartości majątku ogółem (30,8 mln zł), wyniósł 16% po trzecim kwartale 2009 i był niższy o 44% w odniesieniu do danych za analogiczny okres roku Z 4,5 mln zł zobowiązań bieżących, 3,6 mln zł stanowią zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i inne zobowiązania. W porównaniu do wyniku po trzecim kwartale 2008 zobowiązania bieżące zmniejszyły się o 3,1 mln zł, z czego zobowiązania z tytułu dostaw spadły o 1,3 mln zł.

38 38 Rozdział 10. Istotne dokonania III kwartału 2009 Grupa dysponuje możliwością zaciągnięcia w rachunku bieżącym kredytu o wysokości 2 mln zł (który dotychczas nie został wykorzystany do finansowania działalności bieżącej w związku z wysokim stanem środków bieżących). Grupa na bieżąco i w pełni wywiązuje się ze swoich zobowiązań. Poziom zadłużenia pozwala na prognozowanie podobnego stanu w przyszłości Sprawność działania Trzeci kwartał 2009 zakończył się wzrostem sprzedaży o 3,4 mln zł, przy czym wartość należności spadła o 0,8 mln zł. Dowodzi to dobrego zarządzania procesem sprzedaży i obsługi klientów oraz świadczy o zwiększeniu ściągalności należności. Grupa konsekwentnie zmniejsza wskaźnik rotacji należności, co umożliwia szybkie ponowne angażowanie odzyskanych środków. Po trzecim kwartale 2009 wskaźnik ten osiągnął wartość 40 dni i był niższy o 21% od wartości wskaźnika rotacji należności po trzecim kwartale Grupa odnotowała również obniżenie o 33% wskaźnika rotacji zobowiązań, którego wartość wynosi 25 dni. Świadczy to o zwiększeniu terminowości regulowania przez Grupę własnych zobowiązań i zwiększa jej wiarygodność jako partnera handlowego Lokaty i inwestycje kapitałowe W trzecim kwartale 2009 Grupa nie korzystała z lokat ani z inwestycji kapitałowych Pozycje pozabilansowe Grupa Macrologic nie posiada istotnych pozycji pozabilansowych Zobowiązania lub aktywa warunkowe Grupa nie posiada zobowiązań ani aktywów warunkowych Poręczenia i gwarancje W trzecim kwartale 2009 w Grupie Macrologic nie wystąpiły poręczenia lub gwarancje dla podmiotów zależnych o wartości co najmniej 10% kapitałów emitenta Segmenty branżowe Macrologic działa na rynku średnich przedsiębiorstw. Przychody w ujęciu podziału branżowego i sprzedaży według województw prezentują tabele 10.4 i III. kwartał 2009 III. kwartał 2008 Branża (udział w %) narastająco narastająco Przemysł Usługi Handel Sektor publiczny 10 9 Rolnictwo 3 2 Inne 15 Tabela 10.4: Sprzedaż licencji Grupy według branż