Netia SA Wiodący operator alternatywny w Polsce

Transkrypt

1 Netia SA Wiodący w Polsce luty 29

2 Informacje zawarte w niniejszej prezentacji zawierają stwierdzenia dotyczące przyszłości (prognozy). Prognozy te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz wiąŝą się z ryzykiem i brakiem pewności realizacji tych prognoz. Z uwagi na wystąpienie szeregu czynników faktyczne wyniki osiągnięte przez Netię mogą róŝnić się w istotnym zakresie od wyników przedstawionych w informacjach prognostycznych. Szczegółowy opis czynników ryzyka związanych z inwestowaniem w papiery wartościowe Netii znajduje się w najnowszym raporcie okresowym Netii. Netia niniejszym oświadcza, Ŝe nie jest zobowiązana do aktualizacji lub korygowania publikowanych prognoz. 2

3 Propozycja inwestycyjna Netii Największy w Polsce, wykazujący wzrost przychodów r-d-r o 41% w III kw. 28r. i o 3% w I-III kw. 28 r. * Transakcja nabycia Tele2 Polska zamknięta wcześniej niŝ planowano, tj. w dn. 15 września 28 r. - Cena nabycia: 2,8 x EBITDA prognozowana na 28 r. w wysokości 4 mln zł - Projekty integracyjne w toku; podtrzymana prognoza efektów synergii na poziomie 3 mln zł Strategia ukierunkowana na rozwój usług zakładająca pozyskanie 8 tys. klientów do 21 r. i 1 mln klientów do 212 r.: wzrost bazy klientów usług do 347 tys. w III kw. 28 r. z 6 tys. w IV kw. 26 r. 24% udział w rynku przyłączeń netto dla usług w III kw. 28 r. wzrost ogólnego udziału na rynku usług z 2,4% w I kw. 27 r. do 6,6% w III kw. 28 r. 89% udział w rynku usług opartych na dostępie regulowanym ponad 4% klientów usług obsługiwanych przez własną sieć Netii przewaga konkurencyjna w postaci ogólnokrajowej sieci szkieletowej oraz znajomości rynku klientów indywidualnych wzrostu rynku i sprzyjające środowisko regulacyjne Operator alternatywny z największą bazą klientów biznesowych, generującą wysoki strumień środków pienięŝnych finansowanie dla realizowanej strategii wzrostu, plan motywacyjny skorelowany z wartością dla akcjonariuszy * Przychody z działalności kontynuowanej 3

4 Coraz szybszy wzrost przychodów Nowy zespół i strategia rozwoju usług przyniosły szybsze tempo wzrostu Zakup Tele2 Polska przynosi dalszy wzrost przychodów o 4% w skali roku i pozytywną przyrostową EBITDA Przychody (mln zł) 1,4 mln zł 12 mies. proforma ,1 mln zł mln zł 752 mln zł +22% r-d-r I-III kw.7 I-III kw.8 28 P mies. pro-forma usł głos. i sieć intelig. usł. głos niebezpośrednie transm. danych interconnection i hurt inne Wyłączając przychody z działalności IVT (terminacja międzynarodowego ruchu głosowego) zbytej w I kw. 28 r. i akwizycję Tele2 Polska, przychody wzrosły r-d-r o 27% w I-III kw. 28 r. 4

5 Sprzyjające zmiany regulacyjne Sprzyjające zmiany regulacyjne pozwalają Netii dotrzeć z ofertą do ponad 1 mln gospodarstw domowych oraz klientów biznesowych Sieć szkieletowa Netii o zasięgu ogólnokrajowym, funkcje wspierające, marka oraz procesy biznesowe są obecnie wykorzystywane na całym rynku usług telekomunikacyjnych Dostęp w 26r. przed zmianami regulacyjnymi Gosp. dom. (14,2 mln) SOHO/SME (1,2 mln) Corpo (3 tys.) Dostęp w III kw. 8 po zmianach regulacyjnych Gosp. dom. (14,2 mln) SOHO/SME (1,2 mln) Corpo (3 tys.) TP: 1,1 mln TP klienci detaliczni: 8,2 mln Pozostali: 213 tys. WLR, 25 tys. BSA Netia: 642 tys. WLR, 21tys. BSA Netia: 398 tys. 391 tys tys. Ethernet Pozostali: 1, mlm 1, 2 mln Rynek dostępny wówczas dla Netii: 398 tys. linii we własnej sieci Rynek dostępny dla Netii obecnie: 9, mln linii TP 391 tys. linii we własnej sieci Netii Ogólnokrajowa licencja WiMAX Zakupy sieci osiedlowych Ethernet (obecnie 164 tys. gosp. dom. w zasięgu) Linie dzwoniące: TP Netia Pozostali operatorzy alternatywni Źródło: Netia, TP 5

6 Transakcja nabycia Tele2 Polska zamknięta w dniu 15 września 28r. Przełomowa zmiana pozycji rynkowej Netii Netia staje się prawie trzykrotnie większa pod względem przychodów niŝ drugi co do wielkości Wzrost rocznych przychodów o ponad 4% przy pozytywnej przyrostowej EBITDA Znaczny potencjał dosprzedaŝy usług, usług dodanych i kontentowych Atrakcyjna cena zakupu Wartość przedsiębiorstwa (EV): 33,9 mln euro 2.8 x EBITDA prognozowana na 28 r. w wysokości 4 mln zł 156 zł (46 euro) za klienta porównywalna z całkowitym kosztem pozyskania nowego klienta Znaczące i szybkie efekty synergii 2 mln zł oszczędności rocznie na kosztach sieci do zrealizowania w ciągu 12 miesięcy 1 mln zł oszczędności rocznie na budŝetach promocyjnych klienci przechodzą pod markę Netii (wygaszenie promocji usług pod marką Tele2 w pierwszych 6-8 miesiącach po nabyciu) Do 1% nowych klientów przeniesionych na łącza własne Netii zwiększone marŝe Oszczędności wynikające z efektów skali: niŝsze koszty outsourcingu, przejecie pracowników, optymalizacja kosztów obsługi IT i sprzedaŝy 6

7 Niekwestionowany lider usług głosowych wśród operatorów alternatywnych Klienci usług głosowych wg technologii, 3 września 28 r. Udział w rynku na dzień 3 września 28 r. (tys.) Linie głosowe ` Netia Tele2 Polska Razem 28 Cel 1% 8% 6% 4% 2% % (tys.) 75% 59% 16% 17% 8% Razem Netia Tele2 Dialog Inni 8 2 WLR Łączna liczba linii aktywnych Tradycyjne usługi głosowe VoIP WiMAX głos WLR 15 ` Ponad 1 mln klientów usług głosowych obsługiwanych na dzień 3 września 28 r., w tym 54 tys. klientów WLR Tele2 Polska % klientów usług głosowych obsługiwanych bezpośrednio we własnych sieciach lokalnych Netii Netia (wraz z Tele2 Polska) ma 75% udział w rynku WLR wśród operatorów alternatywnych TP Raze Netia Tele2 Dialog 7

8 Niekwestionowany lider usług wśród operatorów alternatywnych Klienci usług wg technologii na 3 września 28 r. Udział w rynku na dzień 3 września 28 r. BSA (bitstream) Porty szerokopasmowe (tys.) 4 2 ` 1% 8% 6% 4% 2% % 89% 77% 12% 3% 8% Razem Netia Tele2 Dialog Inni Netia Tele2 Polska Razem 28 Cel Łączna liczba portów sieć miedziana, TVK i LLU sieć Ethernet Wimax Internet BSA (tys.) tys. klientów ` obsługiwanych na dzień 3 września 28 r., w tym 28 tys. klientów Tele2 Polska 42% klientów obsługiwanych bezpośrednio we własnych sieciach lokalnych Netii Netia ma 89% udział w rynku BSA wśród operatorów alternatywnych Grupa TP Razem Netia Tele2 Dialog 8

9 Akcjonariat Netii Obrót publiczny GPW 34.61% Novator Telecom Poland II S.a.r.l. ( ator.co.uk) 31.28% SISU Capital Ltd. 1.3% Third Avenue Management LLC ( e.com) 24.8% 9

10 Netia ma unikalne atuty, by wykorzystać szanse na rynku szerokopasmowym Lider wśród operatorów alternatywnych Ogólnopolski zasięg Obecna działalność wspiera wzrost Partnerstwo biznesowe 41 tys. klientów oraz ponad 1 mln klientów usług głosowych czyni Netię liderem wśród polskich dostawców alternatywnych Netia pierwsza wykorzystała szanse związane z liberalizacją rynku w III kw. 28 r.udział w rynku wyniósł 89% dla usług BSA i 75% dla usług WLR Netia pierwsza uruchomiła usługi z wykorzystaniem dostępu do pętli abonenckiej TP (125 uwolnionych węzłów i dostęp do ponad 1 miliona linii prognozowany na koniec 28 r.) Marka rozpoznawalna na terenie całego kraju w segmencie konsumenckim i biznesowym Ogólnopolska sieć dystrybucji Ogólnopolska sieć szkieletowa zapewnia pojemność i łącza backhaul od punktów styku Utrzymanie i zarządzanie siecią realizowane na terenie całego kraju poprzez umowę serwisową z firmą Ericsson Segment biznesowy generuje środki pienięŝne, pozwala osiągnąć wysoką marŝę i daje moŝliwości wzrostu Proces optymalizacji kosztów w toku Pełne finansowanie dla realizowanej strategii, ze znaczącą poduszką finansową w postaci dostępnych linii kredytowych Współpraca z telewizją cyfrową n w celu zaoferowania w 29 r. usług pakietowych 3play (telefon+internet+telewizja) Dostęp z ofertą do 45 sklepów Play Germanos WdraŜana obecnie we współpracy z Play oferta usług komórkowych i konwergentnych Google hosting Kierownictwo DuŜe doświadczenie zespołu zarządzającego i znajomość polskiego rynku telekomunikacyjnego Udowodnione umiejętności z zakresu fuzji i przejęć i obszarów regulacyjnych Plany motywacyjne skorelowane z wartością dla akcjonariuszy 1

11 Elementy strategii wzrostu Netii (1) (mln zł) III kw.7 IV kw.7 I kw.8 II kw.8 III kw.8 Przychody * EBITDA Rozszerzenie portfela usług Szybkie wejście i rozwój LLU w najbardziej atrakcyjnych lokalizacjach Internetowe usługi dodatkowe i kontentowe zwiększają ARPU i lojalność klientów Skalowalne i pozbawione ryzyka wprowadzenie oferty 3play usługi pakietowe i IPTV poprzez partnerstwo z telewizją n Usługi mobilne i konwergentne poprzez partnerstwo z Play Dalszy rentowny wzrost segmentów klientów korporacyjnych i hurtowych Wzrost liczby klientów Rozwój sieci dystrybucji i funkcji wsparcia w celu obsługi klientów indywidualnych w całym kraju Agresywne pozyskanie klientów usług w oparciu o geomarketing Wiodąca pozycja w bitstreamie Optymalizacja inwestycji w WiMax Selektywne pozyskanie wysokiej jakości lokalnych sieci dostępowych (sieci Ethernet) DosprzedaŜ usług WLR klientom bitstreamu i pośrednich usług głosowych (CPS) * Przychody bez działalności IVT (international voice termination terminacja ruchu międzynarodowego) zbytej w I kw

12 Elementy strategii wzrostu Netii (2) Zysk netto i dodatni FCF Wzrost wartości klienta dla osiągnięcia rentowności Wzrost dostępności LLU i migracja do LLU klientów usług Bitstream/ WLR Dalsza redukcja kosztów i koncentracja na wzroście efektywności Koncentracja na dostępie opartym na infrastrukturze oraz klientach kupujących 2 lub 3 usługi w pakiecie Wzrost przychodów od duŝej bazy klientów dzięki wprowadzenie usług kontentowych i e-handlu MoŜliwa dalsza konsolidacja rynku oraz świadczenie usług mobilnych klientom indywidualnym DosprzedaŜ usług pakietowych, mobilnych i konwergentnych Utrzymanie wysokiej marŝy EBITDA w sektorach klientów korporacyjnych i hurtowych Integracja Tele2 Polska oraz dalsze pozyskiwanie i integracja lokalnych sieci internetowych (Ethernet) Realizacja inicjatyw dot. obniŝania kosztów i wzrost efektywności poprzez ekonomię skali 12

13 Baza usług Netii szybko rośnie Netia - Polska Udział w rynku 25% 1, Klienci usług 2% FORTHNet 2.% Iliad 18.4% 8 15% Fastweb 12.1% 6 1% 4 2 5% Netia 6.6% FORTHNet Iliad Fastweb (1) Netia (tys.) P P P % Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Q6 Q7 Q8 Q9 Q1 Q11 Q12 Q13 Q14 Q15 Q16 Q17 Q18 Q19 Q2 Q21 Q22 Q23 Q24 Q25 Q26 sieć Netii LLU/BSA Sieci Ethernet Porównywalne rynki i operatorzy alternatywni (2) Forthnet - Grecja Iliad - Francja Fastweb - Włochy n.a. n.a. n.a. WdroŜenie LLU w IV kw. 6.2%.4%.6%.8% 1.2% 1.8% 2.3% 2.8% 4.1% 5.9% 7.7% 9.8% 12.8% 16.2% 19.5% 23.4% 26.3% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 1.% 1.4% 1.7% 2.5% 3.2% WdroŜenie LLU w % 4.6% 6.9% 8.5% 9.6% 11.5% 15.3% 18.% 2.3% 22.6% 26.8% 3.2% 31.9% 34.4% 38.3% 42.4% 44.9% 47.2% 51.3% 55.3% 57.6% 6.9% 62.% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 1,6 1,4 1,2 1, % 1.1% 1.5% 2.% 2.4% 2.8% Ogłoszenie strategii LLU styczeń % 5.% 6.3% 8.% 8.9% 11.2% 13.7% 15.8% 17.5% 22.7% 25.3% 26.5% 27.8% 32.% 33.6% 35.5% 36.8% 39.4% 42.3% 44.3% 46.7% 48.% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Liczba uŝytkowników ( ) Dostęp do usług w gosp. dom. [%] Źródło: Merrill Lynch Research, Informa, sprawozdania finansowe spółek (1) Ogólnokrajowy udział w rynku. Sieć światłowodowa Fastweb obejmowała jedynie ok. 4 mln gospodarstw domowych do momentu rozpoczęcia ogólnokrajowego projektu LLU w styczniu 25 (2) Dane faktyczne do III kw. 27 r. włącznie; szacunki za IV kw. 27 r. wg Merrill Lynch December 27 Broadband Matrix 13

14 Znaczne przyspieszenie ekspansji usług Porty szerokopasmowe Zmiana przychodów z usług transmisji danych (tys.) II kw.7 III kw.7 IV kw.7 I kw.8 II kw.8 III kw.8 Cel na 28 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 61% 56% 49% 51% 46% 38% 27% 13% 15% 12% 8% 8% 9% 1% I kw. 7 II kw. 7 III kw. 7 IV kw. 7 I kw. 8 II kw.8 III kw.8 Zmiana r-d-r Zmiana k-d-k sieć miedziana i TVK sieć Ethernet Wimax BSA Liczba nowych przyłączeń usług netto (tys.) Udział w rynku przyłączeń usług netto Łączny udział w rynku usług I kw % 2,4% 15% ` II kw ,% III kw % 3,8% IV kw % 4,5% I kw % 5,1% II kw % 5,7% III kw % 6,6% Średnie ARPU z usług (zł) I kw.7 II kw.7 III kw.7 IV kw.7 I kw.8 II kw.8 III kw.8 Źródło: Netia, TP, dane historyczne Netii uwzględniają akwizycje 14

15 Marketing i dystrybucja usług wspiera takŝe sprzedaŝ usług głosowych WLR (wholesale line rental) Linie głosowe Zmiana przychodów z usług głosowych (tys.) % 28% 23% 18% 13% 8% 3% -2% -7% -12% I kw.7 II kw.7 III kw.7 IV kw.7 I kw.8 II kw.8 III kw.8 27% 22% 2% 3% -1% -3% -1% 1% -5% -6% -11% -9% -11% -1% II kw.7 III kw.7 IV kw.7 I kw.8 II kw.8 III kw.8 Cel na 28 zmiana r-d-r zmiana k-d-k Łączna liczba linii głosowych (własna sieć Netii i WLR) osiągnęła poziom 1.33 tys. na koniec III kw. 28r. Planowana dodatkowa sprzedaŝ usług głosowych klientom LLU i sieci Ethernet (2play) DosprzedaŜ usług głosowych i internetowych obniŝa średni koszt świadczonej usługi i podwyŝsza marŝe Łączny udział w rynku usług głosowych I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw ,5% Własna sieć ` 3,5% 3,6% 3,9% 4,2% 4,5% 9,7% Źródło: Netia, TP, dane historyczne Netii do II kw. 28 r. nie obejmują Tele2 Polska ` WLR Udział przyłączeń netto dla WLR 5% 4% 3% 2% 1% % (zł) % 24% 46% 36% ARPU dla usług głosowych I kw.7 II kw.7 III kw.7 IV kw.7 I kw.8 II kw.8 III kw.8 Średnie Własna sieć WLR 42% IV kw.7 1 kw.8 II kw.8 III kw.8 Pro-forma z Tele2 Polska 44% 15

16 Potencjał rozwoju polskiego rynku szerokopasmowego Dostęp szerokopasmowy (1) Szacowany wzrost dostępu szerokopasmowego do 21E (gosp. domowe) (1)(2) (1)(2) 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 92,7% 88,6% 85,3% 84,9% 84,7% 84,4% 84,2% 75,% 72,5% 72,4% 72,% 68,3% 63,% 59,9% 52,6% 48,9% 48,% 43,1% 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% Potencjał do przyłączenia ok. 9 tys. klientów usług rocznie w latach % 1% 2% 1% % Dania Szwajcaria W. Brytania Szwecja Norwegia Finlandia Holandia Francja Belgia Europa Hiszpania Niemcy Austria Włochy Grecja Polska Czechy Portugalia % Niecmy W. Brytania Francja Hiszpania Polska Włochy Grecja Szwecja Czechy Szwajcaria Belgia Austria Holandia Portugalia Norwegia Finlandia Dania III kw.7 21P Penetracja PC gosp. dom. 27 Penetracja PC gosp. dom. 21 Źródło: Merrill Lynch Broadband Matrix, Merrill Lynch CE3 Matrix Nota: Szacunki dot. krajów Europy Zachodniej oparte o dane po III kw. 7; dane dla Polski i Czech oszacowane w oparciu o dane po III kw. 6 (1) Bez uwzględnienia sieci osiedlowych (Ethernet) (2) Obliczony jako róŝnica liczby gosp. dom. z dostępem szerokopasmowym w 21 (szac.) i II kw

17 Rynek szerokopasmowy jest rozdrobniony UŜytkownicy usług II kw. 28 Szanse wzrostu dla Netii 7% Łącznie 5,3 mln 19% 27% 6% 41% CATV Inni Grupa TP Netia Sieci Ethernet Własna sieć miedziana/światłowodowa Netii Kontynuacja rozwoju ADSL wśród bazy klientów we własnej sieci (ok. 2 tys. linii mieszkaniowych i 17 tys. linii biznesowych) Dostęp do sieci TP otwarty decyzjami Regulatora Internet w oparciu o Bitstream Access DosprzedaŜ usług głosowych VoIP i hurtowy dostęp do abonamentu (WLR) Przejście do profilu LLU DosprzedaŜ usług IPTV i sprzedaŝ krzyŝowa usług komórkowych Sieci osiedlowe (Ethernet) Potencjał do małych przejęć zamykających (Bolt-on acquisitions) Sieci lokalne o wysokiej przepływności DosprzedaŜ usług głosowych i rozbudowa na potrzeby usług IPTV Proces integracji TV kablowa Oferta Netii 3-play konkurencyjna dla ofert typu multi-play Źródło: Netia, PMR 17

18 Zakupy spółek ethernetowych powiększają infrastrukturę szerokopasmową Netii Przejęta spółka (miasto) 1. Lanet (Wrocław) 2. Komnet (Wrocław) Cena za abonenta (zł) 1,225 1,298 Liczba abonentów 8,233 7,254 Następne kroki: Integracja na platformy Netii oraz zapewnienie łączności poprzez linie Netii 3. Magma (Wrocław) 4. Akron (Wrocław) 5. Netis (Jastrzębie) 6. 3VNet (Brzeg) 7. Zielona Burza (Trzebnica) 1, ,328 1,151 4, DosprzedaŜ usług głosowych i kontentowych Netii Zwiększenie penetracji wśród gosp. dom. w zasięgu obecnie 27% ze 34 tys. 8. Inet (Brzeg) 757 1, Verizone (Wrocław) 659 1,4 1. Ozimek Net (Ozimek) Ikatel (Wrocław) Nabycia spółek w IV kw. 28: 12. Interbit (Tczew) 13. Punkt (Opole) 1,59 1,174 3,246 4,367 Przejęta spółka (miasto) Cena za abonenta (zł) Liczba abonentów 14. Cybertech (Białystok) 1,124 3, Seal-Net (Kluczbork) Connect (Białystok) 973 4, Netster (ŁomŜa) 649 1,68 Wzrost organiczny Łączna liczba abonentów na dzień Średnia: 1,1 47,826 4,424 52, Ticom (Tarnowskie Góry) 19. Air Bites (14 miast) 2. Easy Com (Góra) Średnia: ,486 6,261 33,571 Uwaga: Cena za abonenta w transakcjach historycznych uwzględnia gotówkę netto w przejmowanym podmiocie Uwaga: Cena za abonenta w transakcjach w 4 kw. 28r. nie uwzględnia gotówki netto w przejmowanym podmiocie 1 Średnie proste 18

19 Środowisko regulacyjne w krajach UE Koszt odsprzedaŝy abonamentu (WLR) Koszt współdzielonego dostępu LLU (opłaty miesięczne) * 19 Norwegia Szwajcar Austria Szwecja Hiszpania Finlandia Włochy Grecja Francja Niemcy Holandia W. Bryt. Dania Belgia Polska Portugalia 22,9 22, 21,7 21,1 21, 18,3 18, 17, 15,5 15,5 14,6 12,3 9, 7,6 7,1 36,7 Irlandia Belgia Dania Austria W. Bryt. Francja Hiszpania Portugalia Włochy Polska Czechy Finlandia Niemcy Grecja Holandia Norwegia Finlandia Niemcy Grecja Holandia Norwegia Finlandia Węgry Dania Litwa Czechy Słowenia Luksemburg Hiszpania Francja Włochy Portugalia Niemcy Grecja W. Bryt. Belgia Polska Holandia 6, 19, 13, 13, 13, 12, 12, 12, 11, 11, 19, 18, 15, 14, 12, 11, 11, 1, 1, 9, 8, 6, 6, 5, 2, 1, 1,6 Ceny hurtowe dla bitstreamu Koszt pełnego dostępu LLU (opłaty miesięczne) * Szwajcaria Norwegia Czechy Belgia Findland Austria Niemcy Hiszpania Francja Dania Portugalia W. Bryt. Swecja Grecja Holandia Włochy Polska 13,1 12,7 11,6 11,3 1,9 1,7 9,7 9,2 9, 8,7 8,7 8,6 8,5 8, 7,9 6,2 19,7 Źródło: badania Netii Wszystkie stawki w euro (1 euro = 3.53 zł) * Opłaty miesięczne w Polsce: Pełny dostęp LLU = 22 zł, współdzielony dostęp LLU = 5.81 zł

20 Usługi hurtowe świadczone na bazie sieci TP Netia PSTN (sieć telefoniczna) WLR TP Centrala TP DSLAM BSA TP oferuje usługę głosową wraz z Internetem za 11 zł Netia pobiera od klienta za usługę głosową i Internet ~ 9 zł Sieć IP Netii - dostęp do Internetu Netia płaci do TP 49% ceny detalicznej TP za Internet i 47% opłaty miesięcznej za WLR RAZEM ~ 49 zł Netia nie inwestuje w sprzęt DSLAM Strategia dla usług hurtowych na sieci TP: DosprzedaŜ usług klientom 1-play (korzystającym z jednej usługi) MoŜliwość przeniesienia klientów BSA/WLR do LLU oczekiwana od 29 r. Netia moŝe jedynie odsprzedawać usługi oferowane przez TP, np. przepływności 2

21 Uwolnienie lokalnej pętli abonenckiej TP Centrala TP DSLAM NETIA DSLAM Sieć IP Netii - dostęp do Internetu - wysokiej jakości VoIP Netia pobiera od klienta 2 play ~ 9 zł Netia płaci TP 22 zł miesięcznie za dzierŝawę linii Netia musi zainwestować we własny sprzęt DSLAM ~ 2 tys. zł / węzeł NETIA kontroluje usługi oferowane po DSLAM - prędkość transmisji - usługi dodane, np. IPTV, VoD (wideo na Ŝyczenie) Projekt LLU: Cel uzyskania dostępu do 5 mln linii TP dzięki zainstalowaniu DSLAM w 5 węzłach w latach Cel uwolnienia 125 węzłów do końca 28 r. 76 węzłów TP uwolnionych na dzień 3 września 28 r. Oczekuje się, Ŝe migracja klientów BSA/WLR do LLU będzie moŝliwa od I poł. 29 r. W grudniu 28 r. nastąpiła obniŝka miesięcznej opłaty dla TP z poziomu 36 zł do 22 zł Koszt dostępu współdzielonego wynosi 5,81 zł gdy klient zatrzymuje usługę głosową TP 21

22 generują wysoką EBITDA oraz dodatnie Segment korporacyjny Większa koncentracja na wysokiej wewnętrznej stopie zwrotu z projektów Cel osiągania stabilnych przychodów Ścisła kontrola kosztów i zmniejszenie relacji nakładów inwest. do przychodów aby podwyŝszyć poziom FCF Oferta usług komórkowych i konwergentnych Netii Segment małych i średnich firm Dynamiczny wzrost liczby klientów w tym sektorze o 22% w I-III kw. 28 r. do 96 tys. OneOffice jako podstawowa, standardowa usługa dla klientów SOHO/SME Oferta usług komórkowych i konwergentnych Netii Wykorzystanie moŝliwości świadczenia usług większej liczbie klientów w oparciu o dostęp regulowany Segment klientów hurtowych (inni operatorzy) Oportunistyczne podejście aby podwyŝszyć poziom wykorzystania aktywów i pojemności Projekt teletransmisji dla P4 Realizacja projektów o wysokiej EBITDA i niskich nakładach inwestycyjnych 22

23 Poprawa przepływów pienięŝnych z działalności we własnej sieci Netii 3% Wolne % przychodów we własnej sieci 25% 2% 15% 1% 5% % 25.3% 25.6% 23.9% 17.4% 15.2% 12.1% 1.4pp 11.8pp 7.9 pp I-III kw.28 marŝa EBITDA Nakł. Inwest. i IT/przychody FCF EBITDA 26 EBITDA 27 EBITDA I-III kw. 28 (PLN'M) EBITDA zaraportowana 355 Odpis aktualizujący 64 Umorzenie zobowiązań koncesyjnych 221 Skorygowana EBITDA Pozostałe zyski/(straty) netto bez umorzenia zob. konces. Pozostałe przychody Pozostałe koszty Program premiowania akcjami % 218 EBITDA z działalności we własnej sieci (PLN'M) EBITDAas zaraportowana raported Other Pozostałe income Other Pozostałe expense Pozostałe Other przychody koszty gains/(losses), zyski/(straty) netto net SOP Program premiowania akcjami 66 BSA BSA/WLR & WLR straty początkowe start-up Przychody % 29 EBITDA own z działalności networks we własnej sieci (PLN'M) EBITDA zaraportowana MarŜa EBITDA 6 Pozostałe przychody 12 Pozostałe zyski/(straty), netto 8 Program premiowania akcjami BSA&WLR straty początkowe % 158 EBITDA z działalności we własnej sieci 23

24 Netia inwestuje w rozwój Spółki (mln zł) ,4% 14,7% 12,5% 1,7% I-III kw.7 I-III kw.8 Własna sieć i IT P4 Usługi szerokopasmowe Inwestycje we własną sieć i IT jako % przychodów ogółem Po wdroŝeniu nowej strategii nakłady inwestycyjne ukierunkowane na rozwój usług Wzrost nakładów na systemy IT, związany z rozwojem nowych usług, był przyczyną zwiększenia nakładów na istniejącą sieć i IT o 4% w porównaniu z I-III kw. 27 r. Zmniejszenie nakładów na sieci szerokopasmowe w porównaniu z I-III kw. 27 r. odzwierciedla spadek nakładów na technologię WiMAX oraz rosnące wykorzystanie pojemności infrastruktury wybudowanej na potrzeby transmisji danych 24

25 Netia ma pełne finansowanie dla realizacji strategii wzrostu do 21 r. Poziom cash burn lub powrót do dodatniego FCF zaleŝy od decyzji dot. tempa wzrostu mln zł I-III kw Koncesje telekomunikacyjne, netto Zezwolenia WiMAX, netto Inwestycja w P Rzeczowe aktywa trwałe, brutto 4,32 4,28 3,896 Rzeczowe aktywa trwałe, netto 1,376 1,49 1,458 Inne aktywa trwałe Środki pienięŝne Inne aktywa obrotowe Aktywa razem 2,26 2,71 2,155 Zobowiązania krótkoterminowe (bez kredytów) Kredyt Inne zobowiązania długoterminowe Shareholders funds 1,937 1,728 1,945 Dostępne linie kredytowe szerokoasmowych finansowanie strategii 25

26 Prognoza średnioterminowa Aktualizacja na dzień 14 października 28 r. Poprzednia Nowa Roczny wzrost przychodów (CAGR) MarŜa EBITDA na poziomie 2% w roku na poziomie 25% w roku 15% - 2% 5% - 1% Zysk netto w roku Dodatnie przepływy wolnych środków pienięŝnych do roku Nakłady inwestycyjne w relacji do przychodów poniŝej 15% w roku milion klientów szerokopasmowego internetu Wcześniejsze osiągnięcie zysku netto (realizacja celu w 21 r. zamiast w 211 r.) Cel długoterminowej marŝy EBITDA podwyŝszony do 25% finansowanie strategii 26

27 Zarząd Netii Mirosław Godlewski, Prezes Zarządu, lat 41, dołączył do Netii w lutym 27 r. Wcześniej pełnił funkcje prezesa zarządu w Opoczno SA (w 26 r.) i Dec Sp. z o.o., spółce zaleŝnej GATX, (w latach 23-25). Jeszcze wcześniej pracował w Pepsi-Cola General Bottlers Poland Sp. z o.o. jako dyrektor generalny (w latach 2-23) i dyrektor sprzedaŝy (w latach ); w PepsiCo Trading Sp. z o.o. (w latach ) oraz w Polskim Biurze Badań Marketingowych Sp. z o.o. jako Retail Audit Manager (w latach ). M. Godlewski ukończył Politechnikę Warszawską uzyskując dyplom magistra inŝyniera w zarządzaniu przemysłem. Posiada takŝe tytuł MBA uzyskany w Ashridge Management College, Wielka Brytania. Aktywny członek Young Presidents Organisation. Jon Eastick, Główny Dyrektor Fnansowy, 41, dołączył do Netii w kwietniu 26 r. Wcześniej pełnił przez okres 5 lat funkcję członka zarządu i dyrektora finansowego w spółce PTC Sp. z o. o. Jeszcze wcześniej pracował w Lucent Technologies Poland SA na stanowisku członka zarządu i dyrektora finansowego (w latach ); w PTK Centertel Sp. z o. o. na stanowisku dyrektora ds. planowania strategicznego i finansowego (w latach ); w firmie audytorskiej Arthur Andersen, pracując w londyńskim, a następnie warszawskim biurze tej firmy (w latach ). Jon Eastick ukończył studia w LSE (London School of Economics) i jest biegłym rewidentem certyfikowanym w Wielkiej Brytanii. Piotr Nesterowicz, Dyrektor ds. Strategii i Rozwoju Biznesu, lat 37, został powołany na stanowisko członka zarządu Netii SA z dniem 15 września 28 r. Od 24 r. pełnił funkcję dyrektora generalnego Tele2 Polska Sp. z o.o. W latach pracował w firmie McKinsey & Company kolejno na stanowiskach konsultanta, managera projektu oraz młodszego partnera. W tym czasie pracował przede wszystkim na rzecz krajowych i zagranicznych przedsiębiorstw z sektora telekomunikacyjnego, energetycznego i bankowego. Karierę zawodową rozpoczynał w 1994 roku w firmie Procter & Gamble. Pan Piotr Nestorowicz ukończył studia i obronił pracę doktorską na wydziale Zarządzania i Organizacji Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Tom Ruhan, Główny Dyrektor ds. Prawnych, 44, został powołany na stanowisko członka zarządu Netii SA w kwietniu 26 r. Od marca 23 r. pełni funkcję Głównego Dyrektora ds. Prawnych Netii. Wcześniej, w latach , pracował w kancelarii prawniczej Wardyński i Wspólnicy na róŝnych stanowiskach, doradzając w licznych procesach prywatyzacyjnych, między innymi Telekomunikacji Polskiej SA, jak równieŝ w restrukturyzacji finansowej Netii SA, a w okresie bezpośrednio poprzedzającym zatrudnienie w Netii, pełniąc funkcję doradcy (Of Counsel). Ukończył Wydział Prawa Uniwersytetu w Warwick w Wielkiej Brytanii. Z dniem 1 stycznia 29 r. został powołany w skład zarządu Europejskiego Stowarzyszenia na rzecz Konkurencji w Telekomunikacji (ECTA) ( Pełni takŝe funkcję wiceprzewodniczącego SOT (Sekcji Operatorów Telekomunikacyjnych) w Krajowej Izbie Gospodarczej Elektroniki i Telekomunikacji (KIGEiT). Status od dnia 15 grudnia 28 r. przepływ pienięŝne 27

28 Plan motywacyjny Netii dla zarządu i kluczowych pracowników Uczestnicy Cena realizacji 3,5 zł 5,5 zł 7, zł 8,25 zł Inne Członkowie Zarządu Pracownicy * i byli członkowie Zarządu Łącznie Termin realizacji opcji: do 2 grudnia 212r. Maksymalna liczba akcji wyemitowanych w ramach Planu: z czego liczba akcji wyemitowanych dotychczas: W przypadku, kiedy opcje są wykonywane po cenie rynkowej przewyŝszającej cenę realizacji, uczestnik otrzymuje akcje w ilości wynikającej z róŝnicy między tymi wartościami. * Zarząd jest upowaŝniony do przyznania kadrze zarządzającej wyŝszego szczebla do 5 mln opcji po cenie realizacji 3,5 zł oraz 4,3 mln opcji po wyŝszych cenach realizacji finansowanie strategii

29 Wyniki finansowe 28 r. Aktualizacja na koniec III kw. 28 r. 29

30 Kluczowe osiągnięcia Transakcja nabycia Tele2 Polska zamknięta wcześniej niŝ planowano w dn. 15 września 28 r. - Cena nabycia: 2,8 x EBITDA prognozowana na 28 r. - Projekty integracyjne w toku; podtrzymana prognoza efektów synergii na poziomie 3, mln zł Dynamiczny wzrost przychodów r-d-r: I-III kw. 28: +3,4%* III kw. 28: +41,5%* I-III kw. 27: -5,6% I-III kw. 26: -4,8% Silny wzrost EBITDA: III kw. 28: 43,8 mln zł II kw. 28: 35,4 mln zł I kw. 28: 33,8 mln zł IV kw. 27: 17,7 mln zł Udział przyłączeń netto dla usług wyniósł 24% (pro-forma włącznie z Tele2 Polska) wobec 26% w II kw. 28 r. pomimo konkurencji cenowej ze strony grupy TP Netia uruchomiła w III kw. 28 r. usługi mobilne i przygotowuje wspólnie z n projekt IPTV (start w 29 r.) Netia ma środki na pełne sfinansowanie podstawowej strategii rozwoju 4% 3% 2% 1% % -1% (mln zł) ,8% 6,1% 21,8% 27,8% 41,5% III kw.7 IV kw.7 I kw. 8* II kw. 8* III kw. 8* 36,2 Wzrost przychodów r-d-r 17,7 EBITDA 33,8 35,4 43,8 III kw.7 IV kw.7 I kw.8 II kw.8 III kw.8 PodwyŜszona prognoza na 28 r. została potwierdzona * Przychody z działalności kontynuowanej 3

31 Netia pozostaje największym konkurentem grupy TP w usługach Przyłączenia netto portów Grupa TP Przyłączenia netto portów Netia organicznie Q 7 4Q 7 1Q 8 Q2 8 Q3 8 (K) Źródło: TP TP Orange 4 2 (K) Q 7 4Q 7 1Q 8 Q2 8 Q3 8 Netia organic uzyskując stabilne APRU i zmniejszając koszty pozyskania klienta Średnie ARPU dla usług Koszt pozyskania klienta bitstreamu (SAC) (zł) (zł) III kw.7 IV kw.7 I kw.8 II kw.8 III kw III kw.7 IV kw.7 I kw.8 II kw.8 III kw.8 31

32 skutkuje przyspieszonym wzrostem przychodów (mln zł) Przychody III kw. 7 działalność kontynuowana II kw.8 Wzrost organiczny Tele2 Polska (2_tygodnie) III kw. 8 Przychody z działalności kontynuowanej za I-III kw. 28 r. wyniosły 743,4 mln, wzrost o 3% r-d-r Przychody z transmisji danych wzrosły w III kw. 28 r. o 9% k-d-k i o 51% r-d-r Przychody z usług głosowych wzrosły w III kw. 28 r. o 21% r-d-r dzięki wzrostowi liczby klientów WLR i nabyciu Tele2 Polska Udział Tele2 Polska w przychodach za III kw. 28 r. to 18,5 mln zł (za 2 tygodnie) 32

33 Wzrost EBITDA pomiędzy kolejnymi kwartałami o 24% dzięki poprawie zysku na sprzedaŝy (gross profit) (mln zł) % Wynik na sprzedaŝy % II kw.8 Poprawa marŝy na sprzedaŝy organicznej Korekta do amortyzacji w II kw. Mniejsze rezerwy ObniŜka opłaty aktywacyjnej BSA Przychody Tele2 Polska (2_tygodnie) III kw.8 % przychodów 33

34 Wyniki finansowe Grupy Netia Transakcja nabycia Tele2 Polska została zamknięta w dniu 15 września 28 r (w tys. zł) III kw. II kw. I kw. IV kw. III kw. II kw. I kw. Przychody z działalności kontynuowanej Przychody Wynik na sprzedaŝy EBITDA MarŜa ,2% ,6% ,2% ,9% ,6% ,3% 54,69 26,7% EBIT (22.714) (33.23) (29.79) (44.967) (35.714) (8.249) (14.91) Udział w kosztach początkowych P4 Zysk ze sprzedaŝy udziałów w P4 -- (46) (22.625) -- (52.892) -- (43.733) -- (42.994) -- (25.618) -- Wynik netto (18.586) (55.294) (99.92) (8.543) (51.1) (37.82) Aktywa razem Środki pienięŝne netto (15.264) (37.3) Dostępny kredyt * * Łącznie z opcją pozyskania 1 mln zł dodatkowego finansowania 34

35 Wyniki finansowe Tele2 Polska Przed nabyciem przez Netię (zł w tys.) II kw. I kw. IV kw. III kw. II kw. I kw. Przychody z działalności kontynuowanej 115, , ,28 15,66 92,74 88,769 Przychody 115, , ,28 15,66 92,74 88,769 Zysk brutto 46,958 44,511 48,723 44,73 39,53 38,817 EBITDA 18,52 9,478 8,91 6, ,61 MarŜa 15.6% 8.2% 8.% 5.8%.% 1.2% EBIT 15,892 7,22 7,644 4,994 (1,39) (273) Wynik netto 15,754 1,941 2, (5,181) (4,479) Aktywa razem 84, , , , , ,412 Aktywa netto 36,691 (297,135) (299,76) (276,28) (276,576) (271,394) Środki pienięŝne/ dług netto 2,971 (299,11) (39,898) (312,557) (327,799) (328,283) 35

36 Prognoza na 28 r. i wstępna prognoza na 29 r. Kwoty w mln zł, o ile nie podano inaczej 28 Nowa Netia z Tele2 Polska od Prognoza na 29 r. Klienci usług (tys.) Klienci usług głosowych (własna sieć + WLR) (tys.) Liczba uwolnionych węzłów (LLU) (sztuki) Przychody > EBITDA Nakłady inwestycyjne Przejęcia spółek ethernetowych 45 bd Aktualizacja prognozy na 28 r. i wstępnej prognozy na 29 r. na dzień 22 grudnia 28 r. 36

37 Podsumowanie skutkuje wzrostem przychodów i poprawą rentowności W IV kw. 28 r. koncentracja na osiągnięciu docelowej liczby klientów usług, projekcie LLU i integracji Tele2 Polska Nowa prognoza na 29 r. Przychody w wysokości ponad 1,5 mld zł Wzrost EBITDA do 26 mln zł Zysk netto spodziewany w 21 r. Netia posiada pełne finansowanie elastyczność przy rozwaŝaniu moŝliwych akwizycji rozwaŝane opcje dot. wcześniejszej dystrybucji środków pienięŝnych do akcjonariuszy Spółki 37

38 Dziękujemy za uwagę 38