INSTYTUCJE UBEZPIECZENIOWE ORAZ FUNDUSZE EMERYTALNE NA POLSKIM RYNKU KAPITAŁOWYM

Wielkość: px
Rozpocząć pokaz od strony:

Download "INSTYTUCJE UBEZPIECZENIOWE ORAZ FUNDUSZE EMERYTALNE NA POLSKIM RYNKU KAPITAŁOWYM"

Transkrypt

1 INSTYTUCJE UBEZPIECZENIOWE ORAZ FUNDUSZE EMERYTALNE NA POLSKIM RYNKU KAPITAŁOWYM Wprowadzenie Rynek kapitałowy w Polsce powstał na początku lat 90-tych XX wieku, gdy wraz z powołaniem Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie rozpoczęto proces organizowania krajowego rynku kapitałowego. Od tego momentu rynek ten, jak i cały sektor finansowy uległ wielu zmianom, które przyczyniły się do zwiększenia liczby działających na nim podmiotów, a także doprowadziły do zmian jego wielkości oraz struktury podmiotowej jak i przedmiotowej. Otwarty fundusz emerytalny Otwarty fundusz emerytalny (II filar, OFE) jest osobą prawną, której przedmiotem działalności jest gromadzenie środków pieniężnych i ich lokowanie. Po osiągnięciu wieku emerytalnego przez członków funduszu, zgromadzony kapitał jest przeznaczony na wypłatę w postaci miesięcznych transz. Organem funduszu jest towarzystwo emerytalne, które zarządza nim oraz reprezentuje go w stosunkach z innymi osobami. Składki wpłacone do funduszu stanowią jego aktywa. Aby obliczyć wartość aktywów netto (WAN), należy odjąć zobowiązania funduszu od jego aktywów. Każda osoba urodzona po 31 grudnia 1968 roku, która podlega ubezpieczeniom społecznym musi być członkiem funduszu. OFE na rynku kapitałowym Otwarte fundusze emerytalne zaistniały na rynku kapitałowym w 1999 roku, jako wynik reformy systemu emerytalnego. Należą one do jednych z największych inwestorów instytucjonalnych na tym rynku. Otwarte fundusze emerytalne stoją na wygranej pozycji, ponieważ każda osoba podlegająca ubezpieczeniom społecznym, musi należeć do jakiegoś funduszu. Fundusze nie muszą się zatem martwić o klientów, których liczba ciągle rośnie. Największe OFE pozyskują co miesiąc setki mln PLN, które następnie trafiają na rynek kapitałowy. Ze względu na ograniczenia prawne, otwarte fundusze emerytalne najczęściej lokują pozyskane środki w obligacjach i akcjach. Znaczenie OFE na polskim rynku Za siłą polskiego systemu emerytalnego na rynku kapitałowym najlepiej przemawiają dane statystyczne. Od 29 września 2006 roku do 30 września 2009 roku otwarte fundusze

2 emerytalne otrzymały składki w wysokości 58,3 mld PLN. Po podzieleniu tej liczby przez okres trzech lat, otrzymujemy średnią miesięczna na poziomie 1,62 mld PLN. Od reformy systemu emerytalnego, otwarte fundusze emerytalne pozyskały od swoich klientów 134 mld PLN. W pierwszej połowie 2008 roku, otwarte fundusze emerytalne były drugim z największych inwestorów instytucjonalnych na rynku akcji, na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Rozmiar i struktura lokat OFE Największy udział w portfelu otwartych funduszy emerytalnych stanowią obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu. 30 września 2009 roku procent tych obligacji w portfelu OFE wynosił 52,96 i był wyższy o 9,94 pkt. proc. w porównaniu z danymi sprzed trzech lat. W badanym okresie ta forma lokat zanotowała najwyższy wzrost. Drugim z najbardziej wpływowych instrumentów były akcje notowane na rynku podstawowych GPW. Obecnie akcje stanowią 27,26% portfela OFE, co jest wynikiem słabszym o 3,7 pkt. Proc. w porównaniu z 29 września 2006 roku. Ponad 5% udział zachowują nadal obligacje skarbowe o zmiennym oprocentowaniu i zerokuponowe. Depozyty w bankach krajowych w walucie polskiej stanowią 1,95% portfela (4,42% w 2006 roku). Pozostałe kategorie lokat mają udział w wysokości 5,07%. Struktura zagregowanego portfela OFE w podziale na podstawowe kategorie lokat Kategoria lokat 29 IX IX 2009 zmiana w pkt. proc. Obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu 43,02% 52,96% 9,94% Akcje notowane na rynku podstawowym GPW 30,96% 27,26% -3,70% Obligacje skarbowe o zmiennym oprocentowaniu 6,00% 7,12% 1,12% Obligacje skarbowe zerokuponowe 11,46% 5,64% -5,82% Depozyty w bankach krajowych w walucie polskiej 4,42% 1,95% -2,47% Reszta 4,14% 5,07%

3 Portfel OFE 29 września 2006 roku Obligacje skarbow e o stałym oprocentow aniu Akcje notow ane na rynku podstaw ow ym GPW Obligacje skarbow e o zmiennym oprocentow aniu Obligacje skarbow e zerokuponow e Depozyty w bankach krajow ych w w alucie polskiej Reszta Portfel OFE 30 września 2009 roku Obligacje skarbow e o stałym oprocentow aniu Akcje notow ane na rynku podstaw ow ym GPW Obligacje skarbow e o zmiennym oprocentow aniu Obligacje skarbow e zerokuponow e Depozyty w bankach krajow ych w w alucie polskiej Reszta Otwarte fundusze emerytalne na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Największy udział (41,85%) w subportfelu akcji OFE, miały spółki o kapitalizacji co najmniej 10 mld PLN. Pomimo faktu, że otwarte fundusze emerytalne przekazały największym spółkom ponad 19 mld PLN, stanowiło to tylko 4% kapitalizacji tych firm. Kolejnymi najchętniej kupowanymi akcjami przez fundusze były udziały spółek o kapitalizacji od 1 do 5 mld PLN. Prawie 15 mld PLN, które zostały zainwestowane w te spółki, stanowiło 32,37% udziału w subportfelu akcji OFE oraz 15,17% kapitalizacji tych spółek. Otwarte fundusze emerytalne najrzadziej inwestowały w spółki o kapitalizacji poniżej 50 mln PLN, co z punktu widzenia tak dużego inwestora wydaje się uzasadnione i rozsądne. Akcje tych spółek stanowiły zaledwie 0,09% udziału w subportfelu akcji OFE. Podsumowując wszystkie inwestycje funduszy na GPW, otrzymujemy, że otwarte fundusze emerytalne są w posiadaniu 6,73% rynku akcji.

4 Udział OFE w akcjach spółek notowanych na GPW w zależności od kapitalizacji spółek 30 września 2009 roku Liczba spółek na GPW Kapitalizacja Zaangażow anie Udział w subportfelu Udział OFE w Kapitalizacja spółki* \ w portfelu OFE spółek na GPW* OFE* akcji OFE kapitalizacji spółek <50 96 \ ,95 41,15 0,09% 1,42% \ ,28 161,2 0,35% 3,45% \ , ,84 5,50% 10,01% \ , ,93 7,35% 13,81% \ , ,11 32,37% 15,17% \ , ,61 12,50% 12,00% >= \ , ,14 41,85% 4,01% Razem 374 \ , ,98 100,00% 6,73% *dane w mln PLN Otwarte fundusze emerytalne i ich członkowie Do 2008 roku istniało piętnaście otwartych funduszy emerytalnych, jednak w wyniku przejęcia aktywów OFE Skarbiec-Emerytura przez AEGON OFE, ich liczba spadła do czternastu. W dniu 30 września 2009 roku członkami funduszów było niemalże 14,3 mln osób. Jest to wynik o ponad 2 mln (16,483%) wyższy od danych sprzed trzech lat. Członkowie OFE od 29 września 2006 roku do 30 września 2009 roku Liczba członków Saldo transferów Losow ania Rynek pierw otny Liczba członków 29 IX IX IX IX IX IX IX IX 09 1 AEGON OFE OFE Skarbiec-Emerytura Allianz Polska OFE Amplico OFE Aviva OFE Aviva BZ WBK AXA OFE Bankowy OFE Generali OFE ING OFE Nordea OFE OFE Pocztylion OFE POLSAT OFE PZU OFE WARTA Pekao OFE Razem a) Na przestrzeni ostatnich trzech lat zmieniła się pozycja lidera jeśli chodzi o fundusz w którym jest zapisanych najwięcej członków. Na pierwszym miejscu jest ING OFE z klientami, a na drugim Aviva OFE Aviva BZ WBK ze 119 członkami mniej. 2 mln wynik przekroczył również OFE PZU. Do najmniejszych funduszy pod względem ilości klientów należy OFE WARTA, OFE POLSAT, Pekao OFE oraz Allianz Polska OFE.

5 Członkowie OFE 30 września 2009 roku AEGON Allianz Amplico Aviva AXA Bankowy Generali ING Nordea Pocztylion POLSAT PZU WARTA Pekao b) Na całościową ilość członków funduszu składa się saldo transferów (rynek wtórny), umowy pierwszorazowe (rynek pierwotny) oraz losowania. Transfery polegają na zmianie funduszu (rynek wtórny). Można ich dokonywać co trzy miesiące, ale należy pamiętać, że każda zmiana przed upływem dwóch lat od ostatniego transferu wiąże się z kosztem. Po upływie dwóch lat od ostatniej zmiany funduszu nie ponosimy teoretycznie żadnych opłat za transfer, ale warto zwrócić uwagę na prowizję za zarządzanie jaką będzie pobierał nowy fundusz od nowych członków. Prowizje te mają tendencję malejącą, co wymuszają polskie uregulowania prawne. Saldo transferów jest różnicą między ilością osób, które zapisały się do danego funduszu i liczbą klientów, które zrezygnowały z usług tego samego funduszu. Rekordzistą w tej kategorii jest AXA OFE z saldem przekraczającym 150 tys. osób. Na drugim miejscu jest ING OFE z prawie 105 tys. nowych klientów pochodzącymi z rynku wtórnego. Są to dwie główne firmy do których przepisują się członkowie pozostałych funduszy. Po drugiej stronie bieguna znajduje się oczywiście fundusz związany z firmą AIG, czyli Amplico OFE. W ciągu trzech lat uciekło z niego ponad 130 tys. klientów.

6 Saldo transferów od 29 września 2006 roku do 30 września 2009 roku AEGON Allianz Amplico Aviva AXA Bankowy Generali ING Nordea Pocztylion POLSAT PZU WARTA Pekao c) Umowy pierwszorazowe są zawierane przez osoby, które właśnie zaczęły podlegać ubezpieczeniom społecznym oraz same wybrały fundusz do którego chcą należeć. Ponownie z bardzo dobrej strony prezentuje się ING OFE, którego świadomie wybrało ponad 536 tys. klientów. Na drugim miejscu jest Aviva OFE Aviva BZ WBK z wynikiem Trzecie miejsce przypadło OFE PZU, które pozyskało z rynku pierwotnego ponad 232 tys. członków. Pierwsza trójka jest identyczna z porównaniem obecnej liczby klientów w poszczególnych funduszach. Czyżby ilość członków w danym funduszu była kluczowym elementem przy wyborze OFE dla osoby z rynku pierwotnego? Najrzadziej te osoby decydowały się na OFE POLSAT oraz OFE WARTA, które należą do grupy funduszy o zdecydowanie najmniejszej ilości klientów, co może sugerować, że odpowiedź na poprzednie pytanie powinna być twierdząca. Rynek pierwotny od 29 września 2006 roku do 30 września 2009 roku AEGON Allianz Amplico Aviva AXA Bankowy Generali ING Nordea Pocztylion POLSAT PZU WARTA Pekao

7 d) Osoby, które właśnie zaczęły podlegać ubezpieczeniom społecznym, a nie wybiorą funduszu do 10 lipca albo 10 stycznia (termin ten zależy od tego, kiedy dana osoba zaczęła podlegać ubezpieczeniom społecznym), zostaną przydzielone do funduszu w drodze losowania. Należy przy tym pamiętać, że w losowaniu biorą udział tylko te fundusze, które uzyskały stopy zwrotu wyższe od średniej ważonej stopy zwrotu wszystkich funduszy w przeciągu ostatnich dwóch okresach rozliczeniowych. Aktywa netto tych funduszy nie mogą przekraczać 10% aktywów rynku otwartych funduszy emerytalnych. Na przestrzeni ostatnich trzech lat w losowaniu brało udział tylko siedem funduszy. Najwięcej na tym zyskał OFE POLSAT, Amplico OFE oraz Generali OFE (po ok klientów). Losowania od 29 września 2006 roku do 30 września 2009 roku Amplico AXA Generali Pocztylion POLSAT WARTA Pekao e) Porównując liczbę członków funduszów 29 września 2006 roku z 30 września 2009 roku można stwierdzić, że największy przyrost zanotował AXA OFE - 47,323%. Drugie miejsce przypadło Pekao OFE, a trzecie Generali OFE (odpowiednio 43,635% oraz 43,624%). Jedynym funduszem, którego bilans klientów na przestrzeni trzech lat uległ obniżeniu jest Bankowy OFE. Od Bankowego odeszło 4% członków. W analizie wzrostu liczby członków nie uwzględniliśmy wyniku AEGON OFE, gdyż w rezultacie przejęcia aktywów OFE Skarbiec-Emerytura wynik ten byłby zawyżony.

8 Wzrost liczby członków od 29 września 2006 roku do 30 września 2009 roku 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Allianz Amplico Aviva AXA Bankowy Generali ING Nordea Pocztylion POLSAT PZU WARTA Pekao f) Należy jednak pamiętać, że siedem funduszy brało udział w losowaniach, co wiąże się z przypadkowym pozyskaniem klientów. Jeżeli od obecnej liczby członków funduszu odejmiemy wyniki z losowań to otrzymamy wynik, który prezentuje rzeczywistą/świadomą stopę wzrostu ilości członków danego funduszu. Nie zmienia to faktu, że wciąż liderem jest AXA OFE, przed Allianz Polska OFE oraz ING OFE (odpowiednio 43,718%, 29,491%i 22,155%). Po uwzględnieniu losowań dramatyczna wydaje się sytuacja OFE POLSAT oraz OFE WARTA, którym ubyłoby 21,302% oraz 15,439% klientów. Ponownie nie uwzględniliśmy wyniku AEGON OFE z tego samego powodu. Wzrost liczby członków (nie uwzględniając losowań) od 29 września 2006 roku do 30 września 2009 roku 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% Allianz Amplico Aviva AXA Bankowy Generali ING Nordea Pocztylion POLSAT PZU WARTA Pekao -30%

9 Otwarte fundusze emerytalne i ich wartość aktywów netto a) 30 września 2009 roku wartość aktywów netto otwartych funduszy emerytalnych wynosiła nieco ponad 168 mld PLN. Było ona wyższa o prawie 63 mld PLN w stosunku do wartości sprzed trzech lat. Ten spory wzrost jest głównie wynikiem dopływu składek. Najwyższą wartością aktywów netto może pochwalić się Aviva OFE Aviva BZ WBK z wynikiem prawie 43 mld PLN. Na drugim miejscu znajduje się ING OFE z ponad 40 mld PLN. Trzecie miejsce dla OFE PZU. Jego wartość aktywów netto wyniosła 23,238 mld PLN. Wartość aktywów netto 29 września 2006 roku oraz 30 września 2009 roku 29 IX IX 09 WAN (mln PLN) Udział w rynku WAN (mln PLN) Udział w rynku 1 AEGON OFE 2 447,6 2,321% 6 891,5 4,095% OFE Skarbiec-Emerytura 2 815,9 2,670% Allianz Polska OFE 2 628,9 2,493% 4 671,4 2,776% 3 Amplico OFE 8 812,9 8,356% ,3 7,744% 4 Aviva OFE Aviva BZ WBK ,1 26,764% ,6 25,530% 5 AXA OFE 4 320,8 4,097% 8 486,6 5,043% 6 Bankowy OFE 3 342,3 3,169% 4 699,5 2,793% 7 Generali OFE 3 702,7 3,511% 7 143,2 4,245% 8 ING OFE ,7 23,206% ,2 24,196% 9 Nordea OFE 3 867,9 3,667% 6 403,9 3,806% 10 OFE Pocztylion 2 130,6 2,020% 3 294,9 1,958% 11 OFE POLSAT 963,8 0,914% 1 598,8 0,950% 12 OFE PZU ,1 13,675% ,1 13,809% 13 OFE WARTA 1 637,5 1,553% 2 460,2 1,462% 14 Pekao OFE 1 672,7 1,586% 2 679,6 1,592% Razem , ,8 b) Ponad ¼ wartości aktywów netto całego rynku OFE należy do Avivy. ING OFE ma wynik rzędu 24,2% co w połączeniu z liderem daje niemalże połowę udziału w rynku. Wynik dwucyfrowy osiągnął jeszcze OFE PZU. Jedynym funduszem z udziałem mniejszym od 1% jest OFE POLSAT.

10 Wartość aktywów netto (ułamkowy udział w rynku) 30 września 2009 roku Generali Bankowy AXA Aviva ING Nordea Pocztylion POLSAT PZU WARTA Pekao AEGON Allianz Amplico AEGON Allianz Amplico Aviva AXA Bankowy Generali ING Nordea Pocztylion POLSAT PZU WARTA Pekao Otwarte fundusze emerytalne i ich stopy zysku a) Z punktu widzenia członka funduszu najważniejsza jest wartość jednostki OFE. Wszystkie fundusze zaczęły działalność z wartością na poziomie 10 PLN. Obecnie najlepszy wynik ma OFE POLSAT, który wyprzedza ING OFE i Generali OFE. Tak więc, teoretycznie najkorzystniejszym rozwiązaniem 10 lat temu było wybranie Polsatu, ale w praktyce trzeba pamiętać, że podany zysk nie zawiera prowizji pobieranych przez fundusze w momencie otrzymania składek z Zakładu Ubezpieczeń Społecznych. Wartość jednostek 29 września 2006 roku oraz 4 grudnia 2009 roku Wartość jednostki Zysk w okresie 29 IX 06 4 XII IX 06-4 XII 09 do 4 XII 09 1 AEGON OFE 24,54 27,31 11,288% 173,1% 2 Allianz Polska OFE 23,07 26,02 12,787% 160,2% 3 Amplico OFE 23,57 26,63 12,983% 166,3% 4 Aviva OFE Aviva BZ WBK 25,02 27,24 8,873% 172,4% 5 AXA OFE 24,34 27,52 13,065% 175,2% 6 Bankowy OFE 24,4 26,67 9,303% 166,7% 7 Generali OFE 25,71 29,13 13,302% 191,3% 8 ING OFE 26,88 29,31 9,040% 193,1% 9 Nordea OFE 25,57 28,01 9,542% 180,1% 10 OFE Pocztylion 23,35 25,79 10,450% 157,9% 11 OFE POLSAT 27,74 30,18 8,796% 201,8% 12 OFE PZU 25,09 27,93 11,319% 179,3% 13 OFE WARTA 25, ,150% 180,0% 14 Pekao OFE 23,65 26,37 11,501% 163,7%

11 Stopa zysku od 1999 roku do 4 grudnia 2009 roku 250% 200% 150% 100% 50% 0% AEGON Allianz Amplico Aviva AXA Bankowy Generali ING Nordea Pocztylion POLSAT PZU WARTA Pekao b) Na przestrzeni ostatnich ponad 38 miesięcy najwięcej zarobili (nie uwzględniając prowizji) klienci Generali OFE, bo ponad 13,3%. Na drugim miejscu jest AXA OFE z wynikiem 13%. Blisko 13% jest także Amplico OFE, z którego klienci odchodzili najchętniej. Po drugiej stronie tabeli znajduje się OFE WARTA, OFE POLSAT oraz Aviva OFE Aviva BZ WBK, którzy nie przekroczyli 9% stopy zysku.

12 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% AEGON Allianz Amplico Aviva AXA Bankowy Generali ING Nordea Pocztylion POLSAT PZU WARTA Pekao Stopa zysku od 29 września 2006 do 4 grudnia 2009 roku Podsumowanie: Otwarte fundusze emerytalne mają znaczący wpływ na rynek kapitałowy w Polsce. Ciągły wzrost liczby klientów, co wiąże się ze wzrostem miesięcznych składek przekazywanych do OFE, wymusza na funduszach jeszcze większą aktywność na rynku. Z najnowszych danych wynika, że otwarte fundusze emerytalne są posiadaczem niemal 7% rynku akcji na GPW, co stanowi ponad ¼ inwestycji OFE. Na przestrzeni ostatnich trzech lat można zauważyć tendencję wzrostową, jeśli chodzi o udział obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu w portfelu OFE. Instytucje ubezpieczeniowe na rynku kapitałowym W tym samym czasie znacząco rozwinął się również sektor ubezpieczeniowy, co związane jest z dostępem podmiotów zagranicznych do polskiego rynku oraz postępem integracji naszego kraju do struktur Unii Europejskiej. Instytucje ubezpieczeniowe w naturalny sposób stały się ważnymi podmiotami rynku kapitałowego poprzez inwestowanie gromadzonych środków finansowych oraz osiąganych nadwyżek. Działalność ubezpieczycieli na rynku jest ciekawa również ze względu na dwoistość ich roli, tzn. kapitałodawców oraz kapitałobiorców. Inwestują oni zarówno w akcje renomowanych spółek, jak i w skarbowe papiery wartościowe (np. obligacje). Równocześnie oferują ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym, co jest przykładem nowoczesnej formy polisy ubezpieczeniowej, która umożliwia alternatywne inwestowanie środków ubezpieczonych. Znaczenie ubezpieczycieli na polskim rynku Rozpatrując znaczenie rodzimych ubezpieczycieli należy zwrócić uwagę na udział tego sektora w tworzeniu PKB, wartość składki na mieszkańca, konkurencyjność tych

13 instytucji wobec banków i innych instytucji finansowych oraz potencjał ubezpieczycieli na rynku kapitałowym. Pozycja instytucji ubezpieczeniowych w kraju wynika z funkcji, jakie są przez nie realizowane tzn. społecznej i ekonomicznej. Pierwsza związana jest z zapewnieniem poczucia bezpieczeństwa gospodarstw domowych oraz przedsiębiorstw. Druga polega na niwelowaniu konsekwencji finansowych powstałych w wyniku szkód losowych. Konkurencyjność wobec banków można wyrazić porównując sumy bilansowe tych podmiotów. W 2008 roku suma bilansowa była ok. 6 razy mniejsza niż banków, co wskazuje na słabszą pozycję sektora ubezpieczeniowego. Niemniej jednak znaczący jest fakt, iż jeszcze 10 lat temu suma ta była mniejsza aż 18 razy, co wskazuje na wyraźne zmniejszenie przewagi banków. Spowodowane jest to wyższą dynamiką rozwoju sektora ubezpieczeń, jak również przekształceń zachodzących w gospodarce. Rozwój rynku finansowego doprowadził do integracji banków i firm ubezpieczeniowych poprzez pozyskanie nowych kanałów dystrybucji produktów ubezpieczeniowo-finansowych. Już na podstawie tego porównania widać znaczący wzrost, jednak jest on nadal słabo rozwinięty, w szczególności w porównaniu do zachodnich sąsiadów z Unii Europejskiej. Ze względu na wskazany powyżej wzrost sektora ubezpieczeniowego staje się on coraz bardziej znaczącym graczem na rynku kapitałowym. Poniższy schemat pokazuje w jaki sposób ubezpieczyciele uczestniczą w rynku giełdowym.

14 Schemat 1 Proces tworzenia i transformacja kapitału Źródło: T.T. Czerwińska, Towarzystwa ubezpieczeniowe na rynku kapitałowym w Polsce Towarzystwa ubezpieczeniowe stają się długoterminowymi inwestorami na rynku kapitałowym. Koncentrują one coraz więcej środków finansowych o charakterze długoterminowym, co jest szczególnie ważne dla cierpiącego na brak kapitału polskiego rynku kapitałowego. Rynek kapitałowy jest źródłem pozyskiwania kapitału na działalność (np. poprzez emisję akcji towarzystw ubezpieczeniowych) oraz jest miejscem lokowania funduszy ubezpieczeniowych. Przyczynia się to do dywersyfikacji portfela lokat czyli obniżenia ryzyka inwestycyjnego. Rozmiar i struktura lokat instytucji ubezpieczeniowych W powyższych rozważaniach wskazałem uwagę na wzrost sumy bilansowej naszych rodzimych ubezpieczycieli, co ma związek z dokonywanymi lokatami przez towarzystwa ubezpieczeniowe w latach

15 Tabela 1 Wysokość i dynamika lokat instytucji ubezpieczeniowych Źródło: GUS, Towarzystwa Ubezpieczeniowe Wartość tych lokat wzrastała średnio na poziomie 13 proc. w stosunku do roku poprzedniego. Niemniej jednak najbardziej dynamiczny wzrost przypadał na lata wcześniejsze, kiedy zaobserwowano średnioroczny wzrost na poziomie 50 proc. w skali roku. Poniższy wykres pokazuje większe zróżnicowanie lokat w dziale II niż w dziale I. Największą pod względem wartości grupą inwestycji są inne lokaty finansowe. Niemniej jednak w dziale ubezpieczeń majątkowych i pozostałych stosunkową dużą grupą lokat są lokaty w jednostkach podporządkowanych (19,4 % ogółu lokat w 2007 roku w dziale II). Wykres 1 Struktura lokat towarzystw ubezpieczeniowych działu I (życie) i działu II (inne). Źródło: Dane GUS, Towarzystwa Ubezpieczeniowe Różnice w strukturze lokat jest spowodowana specyfiką oferowanych w tych działach produktów i zawieranych umów ubezpieczeniowych.

16 Wykres 2. Struktura innych lokat finansowych dokonywanych przez towarzystwa ubezpieczeniowe w latach Źródło: Dane GUS: Towarzystwa Ubezpieczeniowe Na powyższym schemacie możemy zaobserwować znaczny udział lokat w dłużne papiery wartościowe i inne papiery wartościowe o stałej kwocie dochodu. Widoczne zmiany zaszły w Dziale II, gdzie odnotowano spadek udziały dłużnych papierów wartościowych, przy jednoczesnym wzroście udziału lokat terminowych w instytucjach kredytowych. Instytucje ubezpieczeniowe na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Jak już wspomniałem instytucje ubezpieczeniowe spełniają na rynku kapitałowym podwójną rolę tzn. są inwestorami i kapitałobiorcami. Ubezpieczyciele aktywnie pozyskiwali kapitał na rynku kapitałowym dzięki emisji towarzystw ubezpieczeniowych. Wśród tych spółek można było zauważyć wzrost znaczenia dużych długoterminowych inwestorów szczególnie po otwarciu polskiego rynku ubezpieczeniowego na zagraniczną konkurencję. Rozpatrujące udział poszczególnych podmiotów wśród inwestorów indywidualnych na rynku akcji, kontraktów i opcji zauważyć można iż większość to animatorzy, którzy stanowią największą grupę inwestorów na rynku akcji, opcji i kontraktów. Niemniej jednak rozpatrując rynek akcji można zauważyć znaczącą pozycję TFI, OFE (które są wykorzystywane przez instytucje ubezpieczeniowe w celu zarządzania swoimi środkami) oraz sami ubezpieczyciele. Inwestycje towarzystw ubezpieczeniowych w 2007 roku wyniosły

17 3,7 mld zł, co stanowiło ok. 4,5 proc. wartości całości lokat. Równocześnie środki zaangażowane przez te instytucje w jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne wyniosły 2,6 mld zł, co stanowiło 3,2 proc. wartości lokat w tym roku. Tabela 2. Udział inwestorów instytucjonalnych na GPW w proc. w latach Źródło: Dane z Prezentacji GPW: Udział inwestorów instytucjonalnych w obrotach na GPW. Pogarszająca się sytuacja na rynku spowodowała trudną sytuację podmiotów działających na rynku kapitałowym, ze względu na poniesione przez nich straty w operacjach na rachunku własnym. Równocześnie wymagało to od nich przeszacowania posiadanych aktywów finansowych i podniesienia rezerw na wypłatę przyszłych zobowiązań. Jednakże w sprawozdaniach finansowych towarzystw ubezpieczeniowych spadek kursów nastąpił przede wszystkim w rozliczeniu rentowności działalności lokacyjnej. Podsumowanie Ciągły rozwój sektora ubezpieczeń powoduje, iż instytucje ubezpieczeniowe stają się bardzo ważną instytucją rynku kapitałowego w Polsce, ze względu na ich potencjał, liczebność oraz dokonywanych inwestycji. Ich aktywne uczestnictwo wynika z ich podwójnej roli jaką sprawująca rynku tzn. jako inwestorzy oraz jako emitentów własnych papierów

18 wartościowych. Równocześnie można zauważyć iż rozwój całego rynku kapitałowego w Polsce miał istotne przełożenie na politykę inwestycyjną towarzystw ubezpieczeniowych. Coraz więcej środków angażowanych jest w akcje, udziały oraz inne papiery wartościowe o różnej kwocie dochodu. Analiza polskiego rynku towarzystw ubezpieczeniowych W 2008 roku działało na polskim rynku ubezpieczeń 66 podmiotów. W 2008 roku wartość kapitału podstawowego wyniosła 4,825 mld zł. W tym roku większy przyrost kapitału podstawowego nastąpił w dziale ubezpieczeń majątkowych i pozostałych. W roku 2008 w dziale ubezpieczeń na życie kapitał podstawowy osiągnął poziom 2,315 mld zł, a w przypadku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych 2,510 mld zł. Poniższa Tabela przedstawia strukturę całego sektora ubezpieczeń w Polsce. Na pierwszy rzut oka wyłania się niekwestionowana pozycja grupy PZU, która posiada ponad 1/3 rynku. Poza tym wysoką pozycje pod tym względem posiadają takie firmy jak Commercial Union, ING oraz Warta TuNŻ czy Europa Życie. Reszta firm posiada nieznaczny udział w rynku. Spadek udziału pozostałych ubezpieczycieli spowodowana jest konsolidacją towarzystw i dynamiczna ekspansja przez największe podmioty. Tabela 3. Struktura rynku ubezpieczeń w Polsce w latach Lp Zakład ubezpieczeń 16,7 22,0 1. PZU ŻYCIE S.A. % % 18,3 13,8 2. PZU S.A. % % 3. COMMERCIAL UNION ŻYCIE S.A. 7,2% 6,7% 4. ING S.A. 3,2% 6,5% 5. WARTA TuNŻ S.A. 1,7% 4,9% 6. EUROPA ŻYCIE S.A. 2,8% 4,5% 7. WARTA S.A. 3,4% 3,0% 8. ERGO HESTIA S.A. 3,2% 2,7% 9. AMPLICO LIFE S.A. 4,3% 2,9% 10. ALLIANZ POLSKA S.A 3,2% 2,7 11. POZOSTAŁE 35,1 29,40

19 % % Źródło: Urząd Komisji Nadzoru Finansowego, Sprawozdanie z rynku ubezpieczeń. Poniższe dwie Tabele pokazują poziomy zyskowności w poszczególnych dwóch działach działających na polskim rynku towarzystw ubezpieczeniowych. W obydwu działach zdecydowanym liderem jest PZU, która uzyskuje rekordowe wyniki finansowe netto w porównaniu do reszty konkurentów. Tabela 4 Wynik finansowy netto w tys. zł w dziale I (życie) L Zakład ubezpieczeń Lp PZU ŻYCIE S.A COMMERCIAL UNION ŻYCIE S.A ING S.A AMPLICO LIFE S.A WARTA TuNŻ S.A ALLIANZ POLSKA S.A ERGO HESTIA S.A EUROPA ŻYCIE S.A RAZEM Źródło: Urząd Komisji Nadzory Finansowego, Sprawozdanie z rynku ubezpieczeń. Tabela 5 Wynik finansowy netto w tys. zł w dziale II (majątek i pozostałe) L Zakład ubezpieczeń Lp. 1. PZU S.A WARTA S.A ERGO HESTIA S.A ALLIANZ POLSKA S.A EUROPA S.A COMMERCIAL UNION OGÓLNE S.A RAZEM Źródło: Urząd Komisji Nadzory Finansowego, Sprawozdanie z rynku ubezpieczeń.

20 Literatura: 1. Czerwińska T.T Instytucje ubezpieczeniowe na rynku kapitałowym w Polsce Gdańsk Inwestorzy w obrotach giełdowych GPW. 3. Dane Głównego Urzędu Statystycznego: Towarzystwa Ubezpieczeniowe. 4. Dane Komisji Nadzoru Finansowego. Wykonali: Piotr Ludwiczak Jarosław Gil

RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W IV KWARTALE 2013 ROKU DNI/A/K/201312/001

RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W IV KWARTALE 2013 ROKU DNI/A/K/201312/001 RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W IV KWARTALE ROKU Stan na grudzień 2008 r. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2014 DNI/A/K/12/001 Spis treści: 1. Efektywność działalności inwestycyjnej OFE...

Bardziej szczegółowo

MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ

MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ DEPARTAMENT ANALIZ EKONOMICZNYCH I PROGNOZ ANALIZA ROZLICZENIE SKŁADEK EMERYTALNYCH WPŁACANYCH DO ZUS I OFE ZA OKRES: LIPIEC 1999 MAJ 28 WARSZAWA, LISTOPAD 28 SPIS

Bardziej szczegółowo

RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W II KWARTALE 2012 ROKU DNI/A/K/201206/001. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2012

RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W II KWARTALE 2012 ROKU DNI/A/K/201206/001. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2012 RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W II KWARTALE 2012 ROKU Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2012 DNI/A/K/201206/001 DEPARTAMENT NADZORU INWESTYCJI EMERYTALNYCH Słowa kluczowe: KNF, PTE, OFE,

Bardziej szczegółowo

RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2014 ROKU DNI/A/K/201403/001

RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2014 ROKU DNI/A/K/201403/001 RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2014 ROKU Stan na grudzień 2008 r. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2014 DNI/A/K/201403/001 Spis treści: 1. Efektywność działalności inwestycyjnej

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2014 roku

Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2014 roku GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Warszawa, 24 kwietnia 2015 r. Opracowanie sygnalne Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2014 roku Wynik finansowy otwartych

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2011 roku 1

Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2011 roku 1 Warszawa 18.05.2012 Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2011 roku 1 W końcu grudnia 2011 r. w ewidencji Centralnego Rejestru Członków prowadzonego

Bardziej szczegółowo

MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ

MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ DEPARTAMENT ANALIZ EKONOMICZNYCH I PROGNOZ ANALIZA ROZLICZNIE SKŁADEK EMERYTALNYCH WPŁACANYCH DO ZUS I OFE ZA OKRES LIPIEC 1999 GRUDZIEŃ 27 WARSZAWA, MARZEC 28

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2009 roku 1

Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2009 roku 1 Warszawa, 7 maja 2010 r. Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2009 roku 1 Zakład Ubezpieczeń Społecznych w okresie od 19.05.1999 r. do 31.12.2009 r.

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2013 roku a

Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2013 roku a Warszawa, 09.05.2014 r. Wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych i powszechnych towarzystw emerytalnych w 2013 roku a W końcu grudnia 2013 r. w ewidencji Centralnego Rejestru Członków otwartych

Bardziej szczegółowo

Rynek OFE w liczbach marzec 2013 r.

Rynek OFE w liczbach marzec 2013 r. Rynek OFE w liczbach marzec 2013 r. PODSTAWOWE INFORMACJE O OTWARTYCH FUNDUSZACH EMERYTALNYCH 1. Analizy Online komentarz do miesięcznych wyników inwestycyjnych 2. Liczba członków OFE 3. Aktywa netto OFE

Bardziej szczegółowo

Rynek OFE w liczbach sierpień 2013 r.

Rynek OFE w liczbach sierpień 2013 r. Rynek OFE w liczbach sierpień 2013 r. PODSTAWOWE INFORMACJE O OTWARTYCH FUNDUSZACH EMERYTALNYCH 1. Analizy Online komentarz do miesięcznych wyników inwestycyjnych 2. Liczba członków OFE 3. Aktywa netto

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe domów i biur maklerskich w I półroczu 2009 roku 1

Wyniki finansowe domów i biur maklerskich w I półroczu 2009 roku 1 Warszawa,16 października 2009 r. Wyniki finansowe domów i biur maklerskich w I półroczu 2009 roku 1 Dane te prezentują wyniki finansowe 42 domów i 7 biur maklerskich (przed rokiem 39 domów i 6 biur maklerskich)

Bardziej szczegółowo

Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 25 października 2012 r.

Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 25 października 2012 r. Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 5 października 0 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych,

Bardziej szczegółowo

Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 1 stycznia 2012 r.

Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 1 stycznia 2012 r. Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia stycznia 0 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu: W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w zależności

Bardziej szczegółowo

Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 20 kwietnia 2012 r.

Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 20 kwietnia 2012 r. Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 0 kwietnia 0 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w

Bardziej szczegółowo

Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 28 kwietnia 2014 r.

Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 28 kwietnia 2014 r. Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 8 kwietnia 04 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w

Bardziej szczegółowo

MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ

MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ DEPARTAMENT ANALIZ EKONOMICZNYCH I PROGNOZ ANALIZA ROZLICZNIE SKŁADEK EMERYTALNYCH WPŁACANYCH DO ZUS I OFE ZA OKRES LIPIEC 1999 CZERWIEC WARSZAWA, LISTOPAD r. Analiza

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2014 roku

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2014 roku GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Warszawa, 25.06.2015 Opracowanie sygnalne Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2014 roku Wartość aktywów ogółem zgromadzonych przez

Bardziej szczegółowo

Instrumenty strukturyzowane inwestycja na rynku kapitałowym w okresie kryzysu finansowego

Instrumenty strukturyzowane inwestycja na rynku kapitałowym w okresie kryzysu finansowego Katedra Inwestycji Finansowych i Zarządzania Ryzykiem Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu Witold Szczepaniak Instrumenty strukturyzowane inwestycja na rynku kapitałowym w okresie kryzysu finansowego Rynek

Bardziej szczegółowo

URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 10 lipca 2015 r.

URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 10 lipca 2015 r. URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 10 lipca 2015 r. SŁOWA KLUCZOWE: ZAKŁADY UBEZPIECZEŃ, ZAKŁADY REASEKURACJI, WYPŁACALNOŚĆ, 2 SYNTEZA W raporcie zostały zaprezentowane podstawowe informacje dotyczące

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2015 roku

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2015 roku GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Warszawa, 21.10.2015 Opracowanie sygnalne Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2015 roku Wartość aktywów ogółem zgromadzonych

Bardziej szczegółowo

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe Opis Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe funkcjonujące w ramach indywidualnych i grupowych ubezpieczeń na życie proponowanych

Bardziej szczegółowo

Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 27 października 2014 r.

Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 27 października 2014 r. Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia października 04 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych,

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2013 roku 1

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2013 roku 1 GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Informacja sygnalna Warszawa, 25 czerwca 2014 r. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe towarzystw i funduszy emerytalnych 1 w 2007 roku

Wyniki finansowe towarzystw i funduszy emerytalnych 1 w 2007 roku Warszawa, 2008.04.21 Wyniki finansowe towarzystw i funduszy emerytalnych 1 w 2007 roku W prowadzonym przez Zakład Ubezpieczeń Społecznych Centralnym Rejestrze Członków według stanu na koniec grudnia 2007

Bardziej szczegółowo

GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2013 roku 1

GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2013 roku 1 GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 25 października 2013 r. Informacja sygnalna WYNIKI BADAŃ GUS Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw

Bardziej szczegółowo

Rynek OFE w liczbach marzec 2014 r.

Rynek OFE w liczbach marzec 2014 r. Rynek OFE w liczbach marzec 2014 r. PODSTAWOWE INFORMACJE O OTWARTYCH FUNDUSZACH EMERYTALNYCH 1. Analizy Online komentarz do miesięcznych wyników inwestycyjnych 2. Liczba członków OFE 3. Aktywa netto OFE

Bardziej szczegółowo

(w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 0,00 1 712,82 1. Lokaty 0,00 1 463,37 2. Środki pieniężne 0,00 0,00

(w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 0,00 1 712,82 1. Lokaty 0,00 1 463,37 2. Środki pieniężne 0,00 0,00 I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU (w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 0,00 1 712,82 1. Lokaty 0,00 1 463,37 2. Środki pieniężne 0,00 0,00 3. Aktywa za zezwoleniem organu nadzoru, zgodnie z art.

Bardziej szczegółowo

URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 11 lipca 2014 r. 1

URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 11 lipca 2014 r. 1 URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 11 lipca 2014 r. 1 SŁOWA KLUCZOWE: ZAKŁADY UBEZPIECZEŃ, ZAKŁADY REASEKURACJI, WYPŁACALNOŚĆ 2 SYNTEZA W raporcie zostały zaprezentowane podstawowe informacje

Bardziej szczegółowo

GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2014 r. 1

GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2014 r. 1 GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 24 października 2014 r. Informacja sygnalna WYNIKI BADAŃ GUS Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw

Bardziej szczegółowo

RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2015 ROKU DNI/A/K/201503/001

RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2015 ROKU DNI/A/K/201503/001 RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W I KWARTALE 2015 ROKU Stan na grudzień 2008 r. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2015 DNI/A/K/201503/001 Spis treści: 1. Efektywność działalności inwestycyjnej

Bardziej szczegółowo

Komisja Nadzoru Finansowego

Komisja Nadzoru Finansowego Raport z analizy półrocznych sprawozdań ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych zakładów ubezpieczeń na życie, sporządzonych według stanu na dzień 30 czerwca 2008 r. Komisja Nadzoru Finansowego Celem analizy

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe domów i biur maklerskich w 2008 roku 1

Wyniki finansowe domów i biur maklerskich w 2008 roku 1 Warszawa, 2009.06.19 Wyniki finansowe domów i biur maklerskich w 2008 roku 1 W 2008 r. na wartość majątku i wyniki finansowe przedsiębiorstw maklerskich niekorzystny wpływ wywarły psychologiczne następstwa

Bardziej szczegółowo

Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 27 kwietnia 2015 r.

Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 27 kwietnia 2015 r. Informacja dotycząca otwartych funduszy emerytalnych z dnia 7 kwietnia 05 r.. Informacja o wysokości stopy zwrotu W tabelach I IV przedstawiono zestawienie wszystkich otwartych funduszy emerytalnych, w

Bardziej szczegółowo

URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 10 października 2014 r.

URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 10 października 2014 r. URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 10 października 2014 r. SŁOWA KLUCZOWE: ZAKŁADY UBEZPIECZEŃ, ZAKŁADY REASEKURACJI, WYPŁACALNOŚĆ 1 SYNTEZA W raporcie zostały zaprezentowane podstawowe informacje

Bardziej szczegółowo

Prezentacja wyników finansowych za IV kwartał i cały rok 2010. Warszawa, 16 marca 2011 r.

Prezentacja wyników finansowych za IV kwartał i cały rok 2010. Warszawa, 16 marca 2011 r. Prezentacja wyników finansowych za IV kwartał i cały rok 2010 Warszawa, 16 marca 2011 r. Plan prezentacji Kontekst rynkowy Informacje o działalności Wyniki finansowe Pytania i odpowiedzi 1 Wolniejszy wzrost

Bardziej szczegółowo

Działalność biur i domów maklerskich oraz banków powierniczych w 2007 roku 1

Działalność biur i domów maklerskich oraz banków powierniczych w 2007 roku 1 Warszawa, 2008.06.20 Działalność biur i domów maklerskich oraz banków powierniczych w 2007 roku 1 Na wyniki przedsiębiorstw maklerskich, podobnie jak innych instytucji rynku kapitałowego, korzystny wpływ

Bardziej szczegółowo

PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień 31.12.2012 r.

PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień 31.12.2012 r. NAZWA UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU : I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU (w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 1. Lokaty 2. środki pieniężne 3. aktywa za zezwoleniem organu nadzoru, zgodnie z art.

Bardziej szczegółowo

NAZWA ZAKŁADU UBEZPIECZEŃ: Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie "WARTA " Spółka Akcyjna

NAZWA ZAKŁADU UBEZPIECZEŃ: Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie WARTA  Spółka Akcyjna I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU ( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 8 258 205,62 7 814 530,32 1. Lokaty 8 258 205,62 7 231 147,46 2. środki pieniężne 0,00 0,00 3. aktywa za zezwoleniem organu

Bardziej szczegółowo

ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA OGÓLNE

ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA OGÓLNE Zasady Działania Funduszy i Planów Inwestycyjnych Załącznik do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia Indywidualne Ubezpieczenie na Życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA

Bardziej szczegółowo

Rentowność prowadzenia otwartych funduszy emerytalnych jak to jest naprawdę? (09 września 2008r.)

Rentowność prowadzenia otwartych funduszy emerytalnych jak to jest naprawdę? (09 września 2008r.) Rentowność prowadzenia otwartych funduszy emerytalnych jak to jest naprawdę? (09 września 2008r.) Wewnętrzna stopa zwrotu z kapitału dla całej branży PTE wynosi 16,3% rocznie. Wewnętrzna stopa zwrotu z

Bardziej szczegółowo

Rynek otwartych funduszy emerytalnych 2008

Rynek otwartych funduszy emerytalnych 2008 Rynek otwartych funduszy emerytalnych 2008 Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa, 2009 r. Spis treści Najważniejsze informacje...3 Efektywność działalności inwestycyjnej OFE...4 Ustawowe stopy zwrotu...5

Bardziej szczegółowo

( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 19 745 268,19 19 729 521,09 1. Lokaty 19 745 268,19 19 729 521,04 2. środki pieniężne 0,00 0,00

( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 19 745 268,19 19 729 521,09 1. Lokaty 19 745 268,19 19 729 521,04 2. środki pieniężne 0,00 0,00 I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU ( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 19 745 268,19 19 729 521,09 1. Lokaty 19 745 268,19 19 729 521,04 2. środki pieniężne 0,00 0,00 3. aktywa za zezwoleniem

Bardziej szczegółowo

( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 27 825 355,44 25 261 154,14 1. Lokaty 27 825 355,44 25 261 154,14 2. środki pieniężne 0,00 0,00

( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 27 825 355,44 25 261 154,14 1. Lokaty 27 825 355,44 25 261 154,14 2. środki pieniężne 0,00 0,00 I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU ( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 27 825 355,44 25 261 154,14 1. Lokaty 27 825 355,44 25 261 154,14 2. środki pieniężne 0,00 0,00 3. aktywa za zezwoleniem

Bardziej szczegółowo

Miejsce ubezpieczeń w gospodarce narodowej

Miejsce ubezpieczeń w gospodarce narodowej 14-1-3 Rozkład zboru składki według kontynentów w 1 r. Afryka i Oceania; 3,7 Ameryka Łacińska i Karaiby; 3, Charakterystyka polskiego rynku Azja; 9, Ameryka Północna; 3, Europa; 33,3 Składka przypisana

Bardziej szczegółowo

Koniec okresu bieżącego I. Aktywa Lokaty Środki pieniężne Należności

Koniec okresu bieżącego I. Aktywa Lokaty Środki pieniężne Należności WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU Koniec okresu poprzedniego Koniec okresu bieżącego I. Aktywa 0 2 282 720 Lokaty 0 2 282 720 2. Środki pieniężne Aktywa za zezwoleniem organu nadzoru, zgodnie z art. 154 ust.

Bardziej szczegółowo

RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W III KWARTALE 2013 ROKU DNI/A/K/201309/001

RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W III KWARTALE 2013 ROKU DNI/A/K/201309/001 RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W III KWARTALE ROKU Stan na grudzień 2008 r. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa DNI/A/K/09/001 Spis treści: 1. Efektywność działalności inwestycyjnej OFE...

Bardziej szczegółowo

Dobre wyniki w trudnych czasach

Dobre wyniki w trudnych czasach Warszawa, 10 marca 2009 roku Wyniki finansowe Grupy PZU w 2008 roku Dobre wyniki w trudnych czasach W 2008 roku Grupa PZU zebrała 21.515,4 mln złotych z tytułu składek ubezpieczeniowych, osiągając zysk

Bardziej szczegółowo

PÓŁROCZNE SPRAOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO. Sporządzone na dzień: 31 grudnia 2004 roku

PÓŁROCZNE SPRAOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO. Sporządzone na dzień: 31 grudnia 2004 roku PÓŁROCZNE SPRAOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO Sporządzone na dzień: 31 grudnia 2004 roku WIELKOPOLSKIEGI TOWARZYSTWA UBEZPIECZEŃ ŻYCIOWYCH I RENTOWYCH CONCORDIA CAPITAL SA UBEZPIECZENIOWY

Bardziej szczegółowo

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r.

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r. Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 15 589,63 9 119,05 1. Lokaty 15 589,63 9 119,05 2. Środki pieniężne 3. Należności,

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe ubezpieczycieli w okresie trzech kwartałów 2006 roku

Wyniki finansowe ubezpieczycieli w okresie trzech kwartałów 2006 roku Warszawa, 10 stycznia 2007 i finansowe ubezpieczycieli w okresie trzech kwartałów 2006 roku (Informacja zweryfikowana w stosunku do opublikowanej w dniu 20 grudnia 2006, stosownie do korekty danych przekazanych

Bardziej szczegółowo

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r.

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r. Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 6 179,79 2 228,13 1. Lokaty 6 179,79 2 228,13 2. Środki pieniężne 3. Należności, w

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień 31.12.2012 r.

PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień 31.12.2012 r. I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU (w zł) poprzedni bieżący I. Aktywa 0,00 2 311,79 1. Lokaty 0,00 2 311,79 2. środki pieniężne 3. aktywa za zezwoleniem organu nadzoru, zgodnie z art. 154 ust. 9 ustawy

Bardziej szczegółowo

I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU II. ZMIANY WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU

I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU II. ZMIANY WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 30.06.2013 Nazwa zakładu ubezpieczeń: SKANDIA ŻYCIE TOWARZYSTWO UBEZPIECZEŃ S.A. Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego:

Bardziej szczegółowo

Wyniki Grupy Kapitałowej GETIN Holding za I kwartał 2009 roku

Wyniki Grupy Kapitałowej GETIN Holding za I kwartał 2009 roku Wyniki Grupy Kapitałowej GETIN Holding za I kwartał 2009 roku Prezentacja dla inwestorów i analityków niezaudytowanych wyników finansowych Warszawa, 15 maja 2009r. GETIN Holding w I kwartale 2009 roku

Bardziej szczegółowo

PÓŁROCZNE SPRAOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO. Sporządzone na dzień: 31 grudnia 2004 roku

PÓŁROCZNE SPRAOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO. Sporządzone na dzień: 31 grudnia 2004 roku PÓŁROCZNE SPRAOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO Sporządzone na dzień: 31 grudnia 2004 roku WIELKOPOLSKIEGI TOWARZYSTWA UBEZPIECZEŃ ŻYCIOWYCH I RENTOWYCH CONCORDIA CAPITAL SA UBEZPIECZENIOWY

Bardziej szczegółowo

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r.

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r. Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 1 887,81 2 180,53 1. Lokaty 1 887,81 2 180,53 2. Środki pieniężne 3. Należności, w

Bardziej szczegółowo

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r.

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r. Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego: I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 504 178,49 797 234,27 1. Lokaty 502

Bardziej szczegółowo

I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU w zł Okres poprzedni okres bieżący 31.12.2013 31.12.2014 I Aktywa. 1 027 436,74 918 272,53 1.

I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU w zł Okres poprzedni okres bieżący 31.12.2013 31.12.2014 I Aktywa. 1 027 436,74 918 272,53 1. I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU w zł Okres poprzedni okres bieżący 31.12013 I Aktywa 1. Lokaty Środki pieniężne Aktywa za zezwoleniem organu nadzoru, zgodnie z art. 154 ust.9 ustawy z dnia 22 maja 2003r.

Bardziej szczegółowo

ROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień 31-12-2014 r.

ROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień 31-12-2014 r. I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU (w zł) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 43 586 250,85 43 629 427,14 1. Lokaty 38 436 561,53 39 706 495,84 2. środki pieniężne 298 983,23 306 421,17 3. aktywa za

Bardziej szczegółowo

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień r.

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień r. Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 768,72 770,64 1. Lokaty 768,72 770,64 2. Środki pieniężne 3. Należności, w tym 3.1.

Bardziej szczegółowo

MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ

MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ DEPARTAMENT ANALIZ EKONOMICZNYCH I PROGNOZ ANALIZA ROZLICZNIE SKŁADEK EMERYTALNYCH WPŁACANYCH DO ZUS I OFE ZA OKRES WRZESIEŃ 1999 GRUDZIEŃ 5 WARSZAWA, MARZEC 6

Bardziej szczegółowo

INWESTORZY W OBROTACH GIEŁDOWYCH 2008 ROKU

INWESTORZY W OBROTACH GIEŁDOWYCH 2008 ROKU GPW 27 NOWA JAKOŚĆ INWESTORZY W OBROTACH GIEŁDOWYCH 28 ROKU - podsumowanie 1 RYNEK AKCJI W 28 ROKU ŚREDNIA WARTOŚĆ TRANSAKCJI (PLN) 2 UDZIAŁ TRANSAKCJI W OBROTACH 1 18 8 16 6 14 4 2 12 24 25 26 27 28 24

Bardziej szczegółowo

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r.

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r. Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 15 309 500,41 16 048 400,88 1. Lokaty 15 309 500,41 16 048 400,88 2. Środki pieniężne

Bardziej szczegółowo

Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2012

Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2012 312.2012 I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU Koniec analogicznego okresu sprawozdawczego poprzedniego roku Koniec bieżącego okresu sprawozdawczego I. Aktywa 794,80 869,44 lokaty 794,80 869,44 2. środki pieniężne

Bardziej szczegółowo

Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2012

Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2012 312.2012 I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU Koniec analogicznego okresu sprawozdawczego poprzedniego roku Koniec bieżącego okresu sprawozdawczego I. Aktywa 1 851 120,00 2 124 864,00 lokaty 0,00 0,00 2.

Bardziej szczegółowo

Koniec analogicznego okresu sprawozdawczego poprzedniego roku kalendarzowego

Koniec analogicznego okresu sprawozdawczego poprzedniego roku kalendarzowego Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 30-06-2012 Nazwa zakładu ubezpieczeń: SKANDIA ŻYCIE TOWARZYSTWO UBEZPIECZEŃ S.A. Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego:

Bardziej szczegółowo

Koniec analogicznego okresu sprawozdawczego poprzedniego roku kalendarzowego

Koniec analogicznego okresu sprawozdawczego poprzedniego roku kalendarzowego Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31-12-2012 Nazwa zakładu ubezpieczeń: SKANDIA ŻYCIE TOWARZYSTWO UBEZPIECZEŃ S.A. Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego:

Bardziej szczegółowo

I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU w zł Okres poprzedni okres bieżący 31.12.2013 31.12.2014 I Aktywa. 373 795,60 3 007 469,18 1.

I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU w zł Okres poprzedni okres bieżący 31.12.2013 31.12.2014 I Aktywa. 373 795,60 3 007 469,18 1. I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU w zł Okres poprzedni okres bieżący 312013 I Aktywa Lokaty Środki pieniężne Aktywa za zezwoleniem organu nadzoru, zgodnie z art. 154 ust.9 ustawy z dnia 22 maja 2003r.

Bardziej szczegółowo

Dobry rok dla UFK, mimo problemów

Dobry rok dla UFK, mimo problemów MICHAŁ DUNIEC Dobry rok dla UFK, mimo problemów W 2012 r. rynek UFK zdominowały różnego rodzaju problemy. Zaczęło się od odpisów aktywów, spadku wartości jednostek i odwrotu klientów od jednego z popularniejszych

Bardziej szczegółowo

RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W III KWARTALE 2014 ROKU DNI/A/K/201409/001

RYNEK. Stan na grudzień 2008 r. OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W III KWARTALE 2014 ROKU DNI/A/K/201409/001 RYNEK OTWARTYCH FUNDUSZY EMERYTALNYCH W III KWARTALE 2014 ROKU Stan na grudzień 2008 r. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Warszawa 2014 DNI/A/K/201409/001 Spis treści: 1. Efektywność działalności inwestycyjnej

Bardziej szczegółowo

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r.

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r. Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 16 726,85 19 210,08 1. Lokaty 16 726,85 19 210,08 2. Środki pieniężne 3. Należności,

Bardziej szczegółowo

ROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień 31.12.2012 r.

ROCZNE SPRAWOZDANIE UBEZPIECZENIOWEGO FUNDUSZU KAPITAŁOWEGO sporządzone na dzień 31.12.2012 r. I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU ( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 2 505 071,17 5 801 567,46 1. Lokaty 2505071,17 5731567,46 2. środki pieniężne 0,00 0,00 aktywa za zezwoleniem organu nadzoru,

Bardziej szczegółowo

( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 4 270 320,11 4 449 193,10 1. Lokaty 4 270 320,11 4 449 193,10 2. środki pieniężne 0,00 0,00

( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 4 270 320,11 4 449 193,10 1. Lokaty 4 270 320,11 4 449 193,10 2. środki pieniężne 0,00 0,00 I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU ( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 4 270 320,11 4 449 193,10 1. Lokaty 4 270 320,11 4 449 193,10 2. środki pieniężne 0,00 0,00 3. aktywa za zezwoleniem organu

Bardziej szczegółowo

NAZWA ZAKŁADU UBEZPIECZEŃ: Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie "WARTA " Spółka Akcyjna

NAZWA ZAKŁADU UBEZPIECZEŃ: Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie WARTA  Spółka Akcyjna I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU ( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 867 313,51 774 456,78 1. Lokaty 867 313,51 774 456,78 2. środki pieniężne 0,00 0,00 aktywa za zezwoleniem organu nadzoru,

Bardziej szczegółowo

NAZWA ZAKŁADU UBEZPIECZEŃ: Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie "WARTA " Spółka Akcyjna

NAZWA ZAKŁADU UBEZPIECZEŃ: Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie WARTA  Spółka Akcyjna I. WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU ( w zł ) Okres poprzedni Okres bieżący I. Aktywa 984 093,80 1 043 380,38 1. Lokaty 984 093,80 1 043 380,38 2. środki pieniężne 0,00 0,00 aktywa za zezwoleniem organu nadzoru,

Bardziej szczegółowo

Regulaminy. inwestycje. ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe oferowane do umów ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi

Regulaminy. inwestycje. ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe oferowane do umów ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi inwestycje Regulaminy ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe oferowane do umów ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi indeks PIF/11/07/01 Spis treści Regulamin Ubezpieczeniowego

Bardziej szczegółowo

Sukces. Bądź odważny, nie bój się podejmować decyzji Strach jest i zawsze był największym wrogiem Ludzi

Sukces. Bądź odważny, nie bój się podejmować decyzji Strach jest i zawsze był największym wrogiem Ludzi Sukces Każdy z nas przychodzi na świat z sekretnym zadaniem. Jak myślisz, jakie jest Twoje? Czy jesteś gotowy wykorzystać w pełni swój potencjał? Do czego masz talent? Jakie zdolności, zainteresowania

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe zakładów ubezpieczeń w I kwartale 2014 roku 1

Wyniki finansowe zakładów ubezpieczeń w I kwartale 2014 roku 1 GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 25 czerwca 2014 r. Informacja sygnalna i finansowe zakładów ubezpieczeń w I kwartale 2014 roku 1 W dniu 31 marca 2014

Bardziej szczegółowo

Raport dotyczący sytuacji finansowej towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2014 roku

Raport dotyczący sytuacji finansowej towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2014 roku RAPORT DOTYCZĄCY SYTUACJI FINANSOWEJ TOWARZYSTW FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH W 2014 ROKU URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA, KWIECIEŃ 2015 DEPARTAMENT FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SŁOWA KLUCZOWE: TOWARZYSTWA

Bardziej szczegółowo

Inwestorzy w obrotach giełdowych

Inwestorzy w obrotach giełdowych Inwestorzy w obrotach giełdowych (II połowa roku) Giełda Papierów Wartościowych Warszawa, 28 lutego 2007 www.gpw.pl 1 Agenda: Udział inwestorów w obrotach giełdowych w II półroczu r. Udział inwestorów

Bardziej szczegółowo

Ubezpieczyciele na rynku kapitałowym

Ubezpieczyciele na rynku kapitałowym AGNIESZKA PARLIŃSKA Ubezpieczyciele na rynku kapitałowym W niniejszym artykule autorka zaprezentowała rolę i znaczenie instytucji ubezpieczeniowych na rynku kapitałowym w Polsce. Przedstawiony został rozmiar

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe zakładów ubezpieczeń w I półroczu 2014 roku 1

Wyniki finansowe zakładów ubezpieczeń w I półroczu 2014 roku 1 GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 22 września 2014 r. Informacja sygnalna i finansowe zakładów ubezpieczeń w I półroczu 2014 roku 1 W dniu 30 czerwca

Bardziej szczegółowo

Analiza konsekwencji zmiany funduszu przez członków Amplico OFE

Analiza konsekwencji zmiany funduszu przez członków Amplico OFE Analiza konsekwencji zmiany funduszu przez członków Spis treści Metodologia...2 Sesja transferowa sierpień 2005...3 Sesja transferowa listopad 2005...4 Sesja transferowa luty 2006...5 Sesja transferowa

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe zakładów ubezpieczeń w okresie trzech kwartałów 2014 roku 1

Wyniki finansowe zakładów ubezpieczeń w okresie trzech kwartałów 2014 roku 1 GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 19 grudnia 2014 r. Informacja sygnalna i finansowe zakładów ubezpieczeń w okresie trzech kwartałów 2014 roku 1 W dniu

Bardziej szczegółowo

Uwarunkowania rozwoju banków spółdzielczych

Uwarunkowania rozwoju banków spółdzielczych Forum Liderów Banków Spółdzielczych Model polskiej bankowości spółdzielczej w świetle zmian regulacji unijnych Uwarunkowania rozwoju banków spółdzielczych Jerzy Pruski Prezes Zarządu BFG Warszawa, 18 września

Bardziej szczegółowo

Inwestorzy w obrotach giełdowych (I połowa 2006 roku)

Inwestorzy w obrotach giełdowych (I połowa 2006 roku) Inwestorzy w obrotach giełdowych (I połowa 2006 roku) Zespół Rozwoju i Eksploatacji Dział Produktów Informacyjnych GPW Warszawa, 24 sierpnia 2006 www.gpw.pl 1 Agenda: Udział inwestorów w obrotach giełdowych

Bardziej szczegółowo

ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 23 maja 2011 r. w sprawie rocznych i półrocznych sprawozdań ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego

ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 23 maja 2011 r. w sprawie rocznych i półrocznych sprawozdań ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego Dziennik Ustaw Nr 115 6974 Elektronicznie podpisany przez Jaroslaw Deminet Data: 2011.06.07 14:45:36 +02'00' Poz. 666 666 w. rcl.go v.p l ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 23 maja 2011 r. w sprawie

Bardziej szczegółowo

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r.

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31.12.2010 r. Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień Nazwa ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego: I. AKTYWA NETTO FUNDUSZU I. Aktywa 119 699 374,24 56 340 526,88 1. Lokaty

Bardziej szczegółowo

Listopad 2011. Nowa Perspektywa II subskrypcja produktu

Listopad 2011. Nowa Perspektywa II subskrypcja produktu Listopad 2011 Nowa Perspektywa II subskrypcja produktu Nowa Perspektywa - charakterystyka produktu Ubezpieczenie z elementami inwestycji Nowa Perspektywa to ubezpieczenia na życie i dożycie z Ubezpieczeniowym

Bardziej szczegółowo

ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH

ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH Obowiązuje od 5.11.2012 r. ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH W związku z rozszerzeniem oferty Towarzystwa o nowe ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe przedstawiamy Aneks do Regulaminu

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe banków w I półroczu 2013 r. 1

Wyniki finansowe banków w I półroczu 2013 r. 1 GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów Warszawa, 24 września 2013 r. Wyniki finansowe banków w I półroczu 2013 r. 1 W końcu czerwca 2013 r. działalność operacyjną prowadziły

Bardziej szczegółowo

Z Łukaszem Kalinowskim, prezesem AIG PTE S.A., rozmawia Małgorzata Dygas

Z Łukaszem Kalinowskim, prezesem AIG PTE S.A., rozmawia Małgorzata Dygas Z Łukaszem Kalinowskim, prezesem AIG PTE S.A., rozmawia Małgorzata Dygas - Z rynków finansowych napływają informacje o trudnościach wielu grup ubezpieczeniowych, także AIG Inc., która działa nie tylko

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe zakładów ubezpieczeń w 2013 roku 1

Wyniki finansowe zakładów ubezpieczeń w 2013 roku 1 Warszawa, 01.04.2014 r. Wyniki finansowe zakładów ubezpieczeń w 2013 roku 1 W dniu 31 grudnia 2013 r. zezwolenie na prowadzenie działalności ubezpieczeniowej w Polsce miało pięćdziesiąt osiem zakładów

Bardziej szczegółowo

INFORMACJA O SYTUACJI FINANSOWEJ TOWARZYSTW FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH

INFORMACJA O SYTUACJI FINANSOWEJ TOWARZYSTW FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH INFORMACJA O SYTUACJI FINANSOWEJ TOWARZYSTW FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC 2001 ROKU ORAZ NA KONIEC I PÓŁROCZA 2002 R. WARSZAWA, LISTOPAD 2002 r. 1 Wstęp Dane prezentowane w poniższym opracowaniu zostały

Bardziej szczegółowo

URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 19 października 2011 r.

URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 19 października 2011 r. RAPORT O STANIE SEKTORA UBEZPIECZEŃ PO II KWARTAŁACH 2011 ROKU URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO Warszawa, 19 października 2011 r. 1 Autorzy: Małgorzata Pawlak-Kalemba (Departament Monitorowania Ryzyk)

Bardziej szczegółowo