Najważniejsze informacje: Pozostałe informacje: Sygnity: przełamanie oporu September October

Transkrypt

1 Piątek Indeksy GPW WIG otw ,7-0,4% WIG zam ,3-0,4% obrót (tys. PLN) ,3% WIG 20 otw. 2320,8-0,6% WIG 20 zam. 2319,3-0,7% FW20Z11 otw. 2342,0-0,3% FW20Z11 zam. 2344,0-0,3% mwig40 otw. 2445,4-0,1% mwig40 zam. 2445,2-0,1% Największe wzrosty kurs zmiana ENAP 0,99 16,5% SANWIL 0,55 14,6% PBSFINANSE 0,60 13,2% WILBO 0,86 13,2% STAPORKOW 31,49 10,5% Największe spadki kurs zmiana SIMPLE 6,35-34,4% IGROUP 0,50-20,6% ESSYSTEM 3,00-8,5% PROCHEM 14,71-8,0% GTC 9,41-6,9% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 133, PKOBP 35, PEKAO 159, PZU 336, TPSA 16, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 18749,8-2,0% RTS 1660,3 1,1% PX50 995,9-1,1% DJIA 12904,1 1,0% NASDAQ 2959,9 1,5% S&P ,0 1,1% DAX XETRA 6752,0-0,1% FTSE 5885,4-0,1% CAC 3393,3 0,1% NIKKEI 9384,2 1,6% HANG SENG 21455,8 0,8% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,87-0,2% EUR/PLN 4,211 0,1% USD/PLN 3,213-0,2% EUR/USD 1,310 0,3% miedź (USD/t) 8370,0-0,5% miedź (PLN/t) 26948,9 0,4% ropa Brent (USD/bbl) 121,61 1,4% Wykres dnia: Sygnity Wczorajsza sesja przyniosła silny wzrost Sygnity. Kurs przełamał długą, białą świecą średnioterminowy opór na poziomie lokalnego maksimum z początku listopada. Tym samym, na najbliższych sesjach można zakładać kontynuację wzrostów. Minimalny zasięg ruchu należy wyznaczyć na 20,91 zł, ale prawdopodobnie kurs sięgnie górnego ograniczenia kanału w okolicy 21,75-22,00 zł lub wyżej, w przypadku jego przełamania. Najważniejsze informacje: KGHM - Wejście w życie podatku od kopalin opóźnione o przynajmniej 1 miesiąc Sektor energetyczny - Energa rozpoczęła konsultacje ws. budowy 2-go stopnia na Wiśle Enea - Koncentracja na Kozienicach Bogdanka - Rekordowe dobowe wydobycie kompleksu strugowego 23,1 tys. ton węgla Lotos - Zwiększenie przerobu ropy o ponad 11% r/r w I, wzrost marży rafineryjnej GTC - Potwierdzenie słabych wyników za IV kw r. TP - Grupa TP spodziewa 10-krotnego wzrostu ruchu w sieci w ciągu 4 lat Kredyt Bank - Santander może przejąć Kredyt Bank wspólnie z EBOiR ZA TArnów - Zainteresowane prywatyzacją KIZCHS Siarkopol ZA Puławy - Zgoda na podwyżki Kernel - Budowa nowej tłoczni w Rosji za ok. 100 mln USD Mondi Świecie rok trudniejszy od poprzedniego Mondi Świecie - Wezwanie do sprzedaży 34% akcji Mondi Świecie po 69 PLN za akcję Mirbud - 27 mln PLN zysku w 2011 r., podczas gdy zakładał wcześniej 43,7 mln PLN Bomi - Penta nie jest zainteresowana Bomi ZPC Otmuchów - Korekta prognoz w górę Vistula - Vistula potrzebuje kapitału, w grę może wchodzić emisja akcji lub obligacji DSS - Odcinek C autostrady A2 ma być przejezdny na czas; ugoda z podwykonawcą Alma Market - Oczekiwanie 20% wzrostu przychodów w 2012 r. Pol-Aqua - Przedłużenie terminu wykonania trasy Mostu Północnego do 30 VI 2012 r. Unibep - Umowy na budowę lokali w Norwegii za łącznie 29,6 mln PLN Pozostałe informacje: Cam Media Sygnity: przełamanie oporu 7 4 July August September October November December February M Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje KGHM Sejmowa debata nad projektem ustawy o podatku od kopalin przesunięta na 28 lutego; wejście w życie podatku od kopalin opóźnione o przynajmniej 1 miesiąc Sejmowa debata nad projektem ustawy wprowadzającej podatek od wydobycia niektórych kopalin została przesunięta na następne posiedzenie Sejmu, które rozpocznie się we wtorek 28 lutego br. Przesunięcie terminu wynikało z powodów proceduralnych. Wejście w życie podatku od kopalin zostanie opóźnione o przynajmniej 1 miesiąc. Sławomir Neumann, wiceprzewodniczący sejmowej Komisji Finansów Publicznych powiedział, że jest szansa, że podatek od kopalin może wejść w życie od 1 kwietnia br. Dodał, że zaproponowana przez rząd formuła podatku raczej nie będzie zmieniona. (A. Iwański) Sektor energetyczny Energa rozpoczęła konsultacje społeczne ws. budowy drugiego stopnia na Wiśle Energa rozpoczęła konsultacje społeczne w sprawie budowy drugiego stopnia wodnego i elektrowni wodnej na Wiśle. W ramach konsultacji Energa przedstawiła pięć potencjalnych lokalizacji dla nowego stopnia: Nieszawa (gm. Nieszawa), Przypust (gm. Waganiec), Siarzewo I i Siarzewo II (gm. Raciążek) i Włocławek (na wysokości ul. Hutniczej). Spółka zakłada, że moc elektrowni mogłaby wynieść MW, ale zależy to od wielu czynników. (S. Ozga) Enea Koncentracja na Kozienicach Enea skoncentrowana jest na rozbudowie własnych mocy wytwórczych w Kozienicach. Enea nie chce kupić Energi, Bogdanki, czy Opola informuje prezes Maciej Owczarek. (S. Ozga) Bogdanka Kompleks strugowy w Bogdance zanotował rekordowe dobowe wydobycie na poziomie 23,1 tys. ton węgla Kompleks strugowy w Bogdance zanotował rekordowe dobowe wydobycie na poziomie 23,1 tys. ton węgla, ustanawiając jednocześnie światowy rekord wydobycia z jednej ściany. Strug zainstalowany w Stefanowie został uruchomiony w październiku ubiegłego roku wraz z uruchomieniem szybu wydobywczowentylacyjnego na tym polu. Pole Stefanów to kluczowa inwestycja mająca zwiększyć dwukrotnie, z ok. 5,8 do 11,5 mln ton węgla rocznie, zdolności produkcyjne spółki. Tym samym Bogdanka zamierza podwoić, począwszy od 2014 r. swoje udziały w rynku węgla energetycznego w Polsce z obecnych ok. 7,5 do 15%. (A. Iwański) Lotos Zwiększenie przerobu ropy o ponad 11% r/r w styczniu, wzrost marży rafineryjnej Rafineria Grupy Lotos przerobiła w styczniu rekordowe 786 tys. ton ropy naftowej, o ponad 11% więcej niż w styczniu 2011 roku. Zwiększając przerób spółka wykorzystała poprawę otoczenia makroekonomicznego w segmencie rafineryjnym. W tym okresie Lotos odnotował m.in. wzrost marży rafineryjnej. Większy miesięczny przerób rafinerii związany jest z pełnym wykorzystaniem zdolności przerobowych zakładu, które po realizacji Programu 10+ wynoszą 10,5 mln ton rocznie. (M. Kalwasińska) GTC Potwierdzenie słabych wyników za IV kw Członek zarządu Mariusz Kozłowski poinformował, że wyniki GTC w IV kw. będą negatywne, potwierdzając oczekiwania rynkowe. Dodał, że w IV kw. była kontynuacja trendów z III kw. - niski poziom konsumpcji, spadek sentymentu. Wg konsensusu PAP, rynek spodziewa się, że GTC odnotuje w IV kw. stratę na poziomie 12,8 mln EUR. Podniesienie kapitału jest jednym ze scenariuszy, innymi opcjami jest sprzedaż projektów, które spółka uważa za dojrzałe albo takie, które nie są w obszarze głównego biznesu spółki. Np. spółka przeznaczyła na sprzedaż grunt na Istrii, na którym wcześniej planowała budowę kompleksu apartamentowo-hotelowego. Ostatnio stopy kapitalizacji w Polsce wynoszą około 6,5-7%, w Europie południowo-wschodniej są na poziomie pb wyższym, tak że średnie stopy w spółce wynoszą około 8%. 2

3 TP Grupa TP spodziewa 10-krotnego wzrostu ruchu w sieci w ciągu 4 lat Wiceprezes TP Piotr Muszyński poinformował, że grupa TP spodziewa się, że ruch w sieci w Polsce wzrośnie w ciągu najbliższych czterech lat dziesięciokrotnie z obecnych 256 GB/sek. w sieci stacjonarnej i 15 GB/sek. w sieci mobilnej. Dodał, że coraz ważniejsze staje się zatem bezpieczeństwo w sieci, dlatego TP m.in. podpisała właśnie umowę z kolejną amerykańską firmą Crossbeam o współpracy w zakresie bezpieczeństwa w sieci. Kredyt Bank Santander może przejąć Kredyt Bank wspólnie z EBOiR Agencja Reuters powołując się na anonimowe źródła zbliżone do transakcji, poinformowała, że Santander mógłby przejąć Kredyt Bank wspólnie z EBOiR, który miałby objąć pakiet mniejszościowy. (J.Szortyka) ZA TArnów Zainteresowane prywatyzacją KIZCHS Siarkopol Zakłady Azotowe Tarnów znalazły się wśród siedmiu firm, które złożyły propozycje wstępne w procesie prywatyzacji spółki Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki Siarkopol. (M. Kalwasińska) ZA Puławy Zgoda na podwyżki Związki zawodowe działające w ZA Puławy zgodziły się na propozycję zarządu dotyczącą podwyżki wynagrodzeń, ale pod dodatkowymi warunkami. Propozycja zarządu mówi o wypłacie 6% dodatku do końca czerwca 2012 r. Od stycznia tego roku był on naliczany, ale już nie wypłacany. To jeden z warunków, pod którym spółka podtrzymuje gotowość do rozmów nad nową siatką płac. Nie rezygnuje jednak z dalszej podwyżki płacy zasadniczej. (M. Kalwasińska) Kernel Budowa nowej tłoczni w Rosji za ok. 100 mln USD Kernel planuje wybudować na terenie Rosji nową tłocznię. Inwestycja pochłonie ok. 100 mln USD. Spółka cały czas zainteresowana jest przejęciami na rynku rosyjskim. Może na nie przeznaczyć ponad 150 mln USD. Spółka ma kilka potencjalnych lokalizacji dla tej inwestycji. Ostateczna decyzja o jej umiejscowieniu zapadnie w ciągu kilku miesięcy. Budowa tłoczni nie ruszy raczej w tym roku. Obiekt ma zostać uruchomiony w ciągu 2,5 roku. Capex na transakcje przejęć w Rosji mógłyby sięgnąć 150 mln USD lub więcej. Spółka podtrzymuje swoje prognozy na rok obrotowy 2011/2012, które zakładają 2,3 mld USD przychodów, 370 mln USD EBITDA oraz 255 mln USD zysku netto. Mondi Świecie 2012 rok trudniejszy od poprzedniego Mondi Świecie spodziewa się, że 2012 rok będzie trudniejszy od minionego w związku z osłabieniem koniunktury na rynku papieru. Zaznaczył jednocześnie, że początek roku nie wskazuje na to, by miała się powtórzyć sytuacja z 2008 roku. Dodał, że duże znaczenie dla działalności firmy, w tym dla dalszych planów inwestycyjnych w obszarze energetyki, będą miały planowane zmiany w zakresie zasad wsparcia odnawialnych źródeł energii. Mondi Świecie Wezwanie do sprzedaży 34% akcji Mondi Świecie po 69 PLN za akcję Mondi International i Framondi wezwały do sprzedaży 34% akcji Mondi Świecie po 69 PLN za akcję. Mondi International zamierza nabyć w wyniku wezwania akcji spółki. Nabywający, wraz ze swoim podmiotem dominującym po wezwaniu zamierza osiągnąć akcji spółki, stanowiących 100% jej kapitału. Grupa zamierza wycofać Świecie z GPW. Zapisy będą przyjmowane od 7 marca do 10 kwietnia. Mirbud 27 mln PLN zysku w 2011 r., podczas gdy zakładał wcześniej 43,7 mln PLN Mirbud w korekcie prognoz ocenia, że w ubiegłym roku miał 27 mln PLN zysku netto, podczas gdy wcześniejszy szacunek zakładał uzyskanie zysku na poziomie 43,7 mln PLN. Spółka podtrzymała prognozę osiągniętych w 2011 roku przychodów na poziomie 520,7 mln PLN, obniżając szacunek EBITDA do 56,8 mln PLN z 81,8 mln PLN wcześniej i EBIT do 44,8 mln PLN z 68 mln PLN prognozowanych wcześniej. 3

4 Bomi Penta nie jest zainteresowana Bomi Fundusz Penta zamierza kupić polską spółkę detaliczną. Spodziewana wartość transakcji to mln EUR. Na rynku pojawiły się spekulacje, że chodzi o Bomi. Rzecznik Penty Martin Danko powiedział jednak, że Penta nie jest zainteresowana spółką Bomi. ZPC Otmuchów Korekta prognoz w górę Zarząd skorygował w górę prognozę wyników dla grupy kapitałowej i podał szacunkowe dane z których wynika, że w 2011 r. wypracowano 228,3 mln PLN przychodów i 7,7 mln PLN zysku netto. Vistula Vistula potrzebuje kapitału, w grę może wchodzić emisja akcji lub obligacji Jerzy Mazgaj, przewodniczący RN Vistuli ocenił, że spółka potrzebuje do rozwoju większego kapitału obrotowego. Nie wykluczył skierowania na najbliższe WZA spółki wniosku o przegłosowanie emisji akcji z prawem poboru albo emisji obligacji zamiennych. DSS Zadłużenie netto DSS wynosi ok. 330 mln PLN, powinno utrzymać się na stabilnym poziomie; odcinek C autostrady A2 ma być przejezdny na czas; podpisano ugodę z wykonawcą, który miał wystąpić o upadłość DSS; w ciągu 3 tyg. będzie publikacja wstępnych wyników i strategii Marek Kurzyk, dyrektor finansowy DSS poinformował, że zadłużenie netto DSS wyniosło na koniec 2011 r. nieco ponad 330 mln PLN; udział zadłużenia krótkoterminowego i długoterminowego to mniej więcej po 50%, a wartość przeterminowanych zobowiązań jest znikoma. Grupa oczekuje, że nie nastąpi dalszy jego wzrost w najbliższym czasie. Przedstawiciele spółki poinformowali również, że kontrakt na odcinek A2 jest wykonany w 45% i spółka oczekuje, że będzie przejezdny w wyznaczonym terminie do końca maja 2012 r. Marcin Jeżewski, wiceprezes zarządu powiedział też, że grupie udało się porozumieć z TR Construction, który wg wcześniejszych doniesień prasowych miał wystąpić z wnioskiem o upadłość spółki. Jeśli chodzi o relacje z tym wykonawcą, miał wystąpić szereg nieporozumień, które udało się w środę wyjaśnić; podpisano ugodę. DSS w ciągu 2-3 tygodni planuje podanie wstępnych wyników finansowych za 2011 rok. W tym czasie prawdopodobnie opublikuje także strategię, w której odniesie się m.in. do zadłużenia grupy i planów rozwoju. Spółka już teraz poinformowała, że wiąże plany m.in. z rynkiem mongolskim. Alma Market Oczekiwanie 20% wzrostu przychodów w 2012, we IX wprowadzi nową marką własną Alma Market ma za sobą udany rok, zdecydowanie wyszła na plus na poziomie jednostkowym i skonsolidowanym. W tym roku przychody mogą wzrosnąć o około 20% r/r. Sieć może się powiększyć o co najmniej cztery nowe placówki, a nakłady inwestycyjne wyniosą do 15 mln PLN. We wrześniu spółka chce wprowadzić na rynek nową markę własną. Prezes poinformował, że zadowolony jest z wyników osiągniętych przez spółkę w ubiegłym roku. Pol-Aqua Aneks przedłużający termin wykonania trasy Mostu Północnego do 30 VI 2012 r. Pol-Aqua, jako lider konsorcjum, podpisała aneks do umowy na budowę Trasy Mostu Północnego w Warszawie, który przedłuża termin wykonania robót do 30 czerwca 2012 roku. Termin przygotowania i złożenia zamawiającemu wymaganych dokumentów niezbędnych do złożenia wniosku o pozwolenie na użytkowanie wyznaczono na 31 lipca 2012 r. Unibep Umowy na budowę lokali w Norwegii za łącznie 29,6 mln PLN Unibep podpisał umowę na budowe obiektu mieszkalnego z 35 lokalami w Norwegii. Wartość kontraktu wynosi 26,5 mln koron norweskich (14,5 mln PLN). Spółka zawarła również drugą umowę na budowę dwóch obiektów mieszkalnych w Norwegii obejmujących 32 lokale za 27,1 mln PLN koron norweskich netto (15,1 mln PLN). 4

5 Pozostałe informacje Cam Media Eurotel GPW Midas Mostalzab PKNOrlen Rafako Wielton ZPC Otmuchów Łączna wartość wszystkich umów zawartych przez CAM Media i spółki od niej zależne z tym domem mediowym w okresie od dnia 05 stycznia 2012 roku jest równa kwocie ok. 3,73 mln PLN brutto. Została zawarta umowa pożyczki pomiędzy Eurotel zwaną dalej pożyczkodawcą a spółką powiązaną MEDIA System zwaną dalej pożyczkobiorcą. Przedmiotem pożyczki objętej umową jest kwota pieniężna 0,1 mln złotych. Kwota pożyczki zostanie przeznaczona na cele związane z działalnością gospodarczą pożyczkobiorcy. Spółka otrzymała uchwałę KDPW na mocy której zarząd KDPW postanowił dokonać w dniu 20 lutego 2012 r. asymilacji obligacji GPW oznaczonych kodem PLGPW z obligacjami GPW oznaczonymi kodem PLGPW Obligacje objęte asymilacją otrzymują kod PLGPW Zgodnie z uchwałą zarządu KDPW z dniem 20 lutego 2012 kodem PLGPW oznaczonych jest obligacji GPW. GPW uchwałą postanowił wprowadzić z dniem 20 lutego 2012 r. w trybie zwykłym do obrotu giełdowego na rynku podstawowym następujące obligacje na okaziciela GPW: 1) obligacji serii A o wartości nominalnej 100 PLN każda, oznaczonych przez KDPW kodem "PLGPW ", 2) obligacji serii B, o wartości nominalnej 100 PLN każda, oznaczonych przez KDPW kodem PLGPW , pod warunkiem dokonania przez KDPW w dniu 20 lutego 2012 r. asymilacji tych obligacji z obligacjami GPW oznaczonymi kodem "PLGPW ". Emitent otrzymał uchwałę zarządu GPW, zgodnie z którą prawa poboru akcji zwykłych na okaziciela serii D funduszu w ilości będą notowane w terminie od dnia 20 lutego 2012 roku do dnia 27 lutego 2012 roku i oznaczone kodem PLNFI Emitent zawarł umowę, której przedmiotem jest udzielenie pożyczki Przedsiębiorstwu Robót Inżynieryjnych Holding (spółka zależna emitenta) w wysokości ok. 8,52 mln PLN. Termin spłaty pożyczki wraz z odsetkami ustalono na dzień 30 czerwca 2013 r. Zabezpieczenie umowy pożyczki stanowić będzie hipoteka łączna do kwoty 9,4 mln PLN na nieruchomościach będących w użytkowaniu wieczystym PRInż Nieruchomości (spółka zależna PRInż) położonych w Katowicach i Rudzie Śląskiej. Emitent dokonał emisji krótkoterminowych obligacji na rzecz spółki zależnej Anwil w serii ORLEN o łącznej wartości emisji 280 mln PLN, na którą składa się obligacji o wartości nominalnej 0,1 mln PLN każda obligacja. PKN ORLEN posiada 95,14% akcji w KZ Anwil. W okresie ostatnich 12 miesięcy spółka zawarła kilka umów z firmą Metso Power Oy (zamawiający) na łączną kwotę około 53 mln EUR. Łączna wartość dostaw realizowanych w ramach umowy ramowej na dostawę komponentów do budowy przyczep i naczep osi i zawieszeń, zawartej pomiędzy emitentem a SAF Holland Polska w okresie od dnia 20 grudnia 2011 r. wyniosła ok. 15,02 mln PLN i przekroczyła równowartość 10% KZ emitenta. Szacunkowe skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej ZPC Otmuchów za rok 2011: 1) skonsolidowane przychody ze sprzedaży ok. 228,29 mln. PLN (wzrost o 0,86% w stosunku do wyników prognozowanych), 2) skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej w wysokości ok. 12,74 mln PLN (wzrost o 84,94% w stosunku do wyników prognozowanych), 3) skonsolidowany zysk netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej w wysokości ok. 7,72 mln PLN (wzrost o 85,62% w stosunku do wyników prognozowanych). Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Ferrum Spółka zwołuje ZWZ w dniu 9 maja 2012 roku, które odbędzie się w siedzibie spółki (Stołówka Zakładowa) przy ul. Porcelanowej 11 w Katowicach. Początek obrad: godz. 11:00. Platforma Mediowa Point Group Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZ; 1) Michał M. Lisiecki - 92,43% na tym NWZ; 2) Pioneer Pekao Investment Management - 7,57% na tym NWZ. 5

6 Herman NWZ spółki uchwala emisję nie więcej niż warrantów subskrypcyjnych na okaziciela. NWZ spółki uchwala warunkowe podwyższenie KZ spółki o kwotę nie większą niż ok. 30,03 mln PLN poprzez emisję nie więcej niż akcji zwykłych na okaziciela serii E, o wartości nominalnej 1,00 PLN każda. NWZ spółki udziela zgody na dokonanie przez spółkę zbycia przedsiębiorstwa spółki w skład którego wchodzą: wartości niematerialne i prawne, rzeczowe aktywa trwałe, w tym nieruchomości, sklepy firmowe, wyposażenie, pracownicy, wszelkie prawa i obowiązki wynikające z umów cywilno-prawnych oraz wierzytelności, wszelkie zapasy zaewidencjonowane w księgach handlowych Zakładów Mięsnych Herman na dzień objęcia udziałów, wszelkie należności i zobowiązania zaewidencjonowane w księgach handlowych Zakładów Mięsnych Herman oraz bierne i czynne rozliczenia międzyokresowe zaewidencjonowane w księgach Zakładów Mięsnych Herman na dzień objęcia udziałów Zbycie przedsiębiorstwa, nastąpi poprzez wniesienie jego jako wkładu niepieniężnego na pokrycie podwyższenia KZ spółki pod firmą Zakłady Mięsne Herman sp. z o.o.w której spółka posiada 100% udziałów. Wartość wnoszonego na podwyższenie KZ przedsiębiorstwa powinna zostać ustalona jako cena rynkowa na podstawie opinii biegłego jednak na kwotę nie mniejszą niż 5 mln PLN. Wykaz akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na NWZ; 1) TransRMF-Plus 100% głosów na tym NWZ. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Bomi Comp Getin Noble Bank Intercars IZNS Iława OFE Generali zawiadomił emitenta, że w wyniku zbycia akcji emitenta na dzień 9 lutego 2012 posiadał poniżej 5% ogólnej liczby głosów na WZA BOMI. Liczba akcji posiadanych po zmianie udziału przez Generali OFE wynosi szt. akcji, co stanowi 4,99% udziału w obecnym KZ oraz 4,99% głosów na WZA spółki. Pioneer Pekao Investment Management zawiadomił emitenta o tym, że klienci Pioneer Pekao Investment Management łącznie zmniejszyli posiadaną ilość akcji i głosów w spółce do poziomu 3,36%. Po zmianie klienci Pioneer Pekao Investment Management posiadają akcji spółki, co stanowi 3,36% KZ spółki i uprawnia do głosów na WZA spółki, co stanowi 3,36% udział w głosach na WZA spółki. Po zmianie wspomniane powyżej akcji spółki jest w posiadaniu jednego klienta Pioneer Pekao Investment Management - funduszu Pioneer FIO utworzonego przez Pioneer Pekao TFI i zarządzanego przez Pioneer Pekao Investment Management. Amplico OFE zarządzany przez Amplico PTE w wyniku sprzedaży akcji spółki zmienił swój dotychczas posiadany udział 13,31% głosów na WZA spółki o co najmniej 2% głosów. Aktualnie Amplico OFE posiada akcji spółki, co stanowi 10,36% KZ spółki i uprawnia do głosów na WZA spółki, co stanowi 10,36% udział w głosach na WZA spółki. Spółka zależna emitenta - Noble Securities dokonała nabycia 200 sztuk obligacji serii E. Noble Securities, jako Sub-Dealer, jest stroną umowy dealerskiej zawartej z emitentem oraz BRE Bank. Obligacje zostały nabyte przez spółkę na rynku wtórnym, poza obrotem zorganizowanym, na podstawie cywilnoprawnej umowy, w celu ich odsprzedaży po średniej jednostkowej cenie kupna jednej sztuki obligacji wyniosła 992,84 PLN. W dniu r. członek RN dokonał sprzedaży akcji spółki Inter Cars w ilości szt. po cenie 82,20 PLN za jedną akcję. W wyniku opisanego zdarzenia posiadam obecnie akcji zwykłych na okaziciela spółki Inter Cars. Spółka za pośrednictwem Trigon DM nabyła od Desariba Consulting Limited imiennych akcji uprzywilejowanych serii B w spółce pod firmą Zakłady Przetwórstwa Mięsnego Henryk Kania za łączną cenę ,60 PLN. Źródłem finansowania nabycia wyżej wymienionych akcji są środki pochodzące z podwyższenia KZ spółki dokonanego poprzez emisje i objęcie akcji serii D. Powyższe akcje stanowią 26,15% udziałów w KZ ZPM Henryk Kania. Nabyte akcje zostały nabyte jako długoterminowa lokata kapitału spółki. Spółka Desariba Consulting Limited objęła akcji spółki serii D, po cenie emisyjnej 1,40 PLN za jedną akcję serii D. Desariba, poprzez spółkę HK Holding jest spółką pośrednio zależną od Henryka Kani, a objęcie akcji serii D zostało dokonane w wykonaniu umowy inwestycyjnej z dnia 21 listopada 2011 r. zawartej pomiędzy spółką i Henrykiem Kania. Akcje serii D objęte przez Desariba uprawniają do głosów na WZ spółki oraz reprezentują 65,95% KZ spółki oraz ogólnej liczby głosów na WZ spółki. 6

7 Pozostałe informacje - skup akcji własnych Alchemia Emperia Ferrum Emitent w dniu 16 lutego 2012 r. nabył akcji własnych, po średniej jednostkowej cenie nabycia 5,8454 PLN. Łącznie emitent posiada akcji własnych, które stanowią 1,515 % KZ emitenta i uprawniają do głosów na WZ emitenta. Spółka dokonała nabycia sztuk akcji własnych po cenie jednostkowej wynoszącej 113,40 PLN za jedną akcję. Od dnia rozpoczęcia drugiego programu skupu akcji własnych, spółka nabyła akcji dających prawo do (1,316%) głosów na WZA i stanowiących 1,316% KZ. Spółka posiada łącznie akcji własnych dających prawo do (3,978%) głosów na WZA i stanowiących 3,978% KZ. Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 9,33 PLN. Łączna liczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzień publikacji raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 4,3285% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 20 lutego NG2 Raport za IV kwartał 21 lutego ZA PUŁAWY Dzień wypłaty dywidendy 3,66 PLN na akcję 23 lutego NWR Raport za 2011 rok 23 lutego LOTOS Raport za IV kwartał 24 lutego LPP Raport za IV kwartał 27 lutego JSW NWZ 28 lutego BRE Raport za 2011 rok 28 lutego OPONEO.PL Raport za IV kwartał 29 lutego KGHM Raport za IV kwartał 29 lutego MILLENIUM Raport za 2011 rok 29 lutego EUROCASH Raport za IV kwartał 29 lutego EKO Raport za IV kwartał 29 lutego PBG Raport za IV kwartał 29 lutego ENEA Raport za IV kwartał 29 lutego NETMEDIA Raport za IV kwartał 29 lutego ZA PUŁAWY Raport za II kwartał 29 lutego NFI EMF Raport za IV kwartał 1 marca PKO BP Raport za 2011 rok 7

8 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE Neutralnie ,00 19,4 12,0 13,1 1,8 1,6 1,4 Handlowy Neutralnie ,90 13,3 14,7 14,4 1,5 1,6 1,5 ING BSK Kupuj ,50 14,7 12,4 12,3 2,0 1,7 1,6 Kredyt Bank Neutralnie ,24 17,5 10,4 12,8 1,2 1,1 1,0 Millennium Kupuj ,22 15,3 11,0 11,6 1,2 1,1 1,0 Pekao Kupuj ,00 16,6 14,5 14,3 2,1 2,0 1,8 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 28,3 16,0 11,0 10,8 12,2 7,0 JSW Neutralnie ,00 6,4 8,7 10,9 3,3 3,1 3,7 KGHM Kupuj ,00 5,8 3,2 8,6 3,8 1,8 4,7 NWR Trzymaj ,00 10,8 5,9 6,9 4,1 3,3 3,6 Sektor energetyczny Enea Kupuj ,40 12,2 10,0 9,3 3,7 3,3 3,1 PGE Kupuj ,20 12,6 9,0 8,1 5,6 4,8 4,4 Tauron Kupuj ,90 11,1 7,2 7,6 3,5 3,0 2,7 Paliwa i Chemia Ciech Kupuj ,36 23,9 36,6 10,4 4,1 5,5 5,1 Lotos Sprzedaj ,25 5,4 4,7 4,1 8,2 6,8 5,9 PGNiG Kupuj ,50 12,0 11,3 6,3 4,9 5,7 3,6 PKN Orlen Neutralnie ,11 6,5 9,2 7,6 4,1 4,8 4,4 Puławy** Kupuj ,48 48,4 5,9 7,9 19,9 3,8 4,4 Synthos zawieszona Handel hurtowy i detaliczny AmRest Kupuj ,40 35,9 19,9 13,9 8,3 5,5 4,4 EKO Kupuj , ,6 6,2 4,6 Emperia Kupuj , ,1 9,7 33,6 EuroCash Neutralnie , ,2 22,5 13,6 LPP Kupuj ,23 26,7 13,2 15,1 12,6 8,4 9,1 NFI Empik Neutralnie ,88 12,9 14,0 15,5 6,5 6,3 5,8 NG2 Kupuj ,71 17,3 16,0 14,1 13,3 10,8 9,6 Pozostałe Netmedia Kupuj ,95 9,3 7,0 5,8 11,0 7,6 6,8 Oponeo.pl Kupuj ,29 15,9 10,8 8,7 9,4 7,2 5,9 Travelplanet.pl Kupuj , ,0-13,4 7,7 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 8