Innovative coated films ACRYL, PVDC, LTS, EVOH

Transkrypt

1 Innovative coated films ACRYL, PVDC, LTS, EVOH GRUPA KAPITAŁOWA INVICO S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ZA OKRES

2 GRUPA KAPITAŁOWA INVICO S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ZA OKRES Tarnowskie Góry, 14 sierpnia 2013r.

3 Spis treści I. WPROWADZENIE... 4 II. III. 1. Podstawowe informacje na temat Grupy Kapitałowej Invico S.A Podstawowe informacje o Emitencie będącym jednostką dominującą Podstawowe informacje o spółce Aseo Paper będącej jednostką zależną wobec Emitenta Struktura akcjonariatu Emitenta będącego jednostką dominującą Kapitał zakładowy Emitenta będącego jednostką dominującą Zarząd i Rada Nadzorcza Emitenta będącego jednostką dominującą Podstawowe obszary działalności Grupy Kapitałowej Emitenta... 7 DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ INVICO S.A. ZA OKRES OD R. DO R Wstęp Skonsolidowany Rachunek zysków i strat (w tys. PLN) Skonsolidowany Bilans (w tys. PLN) Wybrane dane finansowe spółki zależnej Aseo Paper sp. z o.o. za okres od r. do r. (w tys. PLN) i dane porównywalne Analiza wskaźnikowa Komentarz Zarządu Invico S.A. na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Stanowisko Zarządu Invico S.A. w zakresie realizacji prognozy finansowej Grupy Kapitałowej INFORMACJE NA TEMAT AKTYWNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ INVICO S.A. W OKRESIE OD R. DO R Informacje Zarządu Invico S.A. na temat aktywności jaką w danym okresie objętym raportem Emitent podejmował na rzecz rozwoju Grupy Kapitałowej Zdarzenia istotne wpływające na działalność Grupy Kapitałowej Invico S.A. w okresie od r. do r Zdarzenia istotne wpływające na działalność Grupy Kapitałowej Invico S.A. w okresie po r. do dnia opublikowania raportu okresowego za II kwartał 2013r

4 Szanowni Państwo, Akcjonariusze, Inwestorzy, Przekazujemy w Wasze ręce Skonsolidowany Raport Okresowy za okres od 1 kwietnia do 30 czerwca 2013 roku. W okresie II kwartału 2013 roku Grupa Kapitałowa Invico S.A. kontynuowała działalność operacyjną w obszarze dystrybucji oraz produkcji w wybranych grupach asortymentowych. Grupa Kapitałowa Invico w II kwartale 2013 roku osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości tys. zł, czyli o 25% mniej niż w analogicznym okresie roku 2012, co było związane z eliminacją z portfela handlowego towarów najmniej rentownych, przy jednoczesnym rozwijaniu sprzedaży wysokomarżowych powlekanych folii wysokospecjalistycznych. W efekcie, na poziomie wyniku finansowego z działalności operacyjnej w drugim kwartale br. Grupa Kapitałowa Invico zanotowała, mimo obniżenia sprzedaży, zysk 82 tys. zł. oraz EBITDA w kwocie 284 tys. zł., co jest wynikiem lepszym od pierwszego kwartału br. i porównywalnym z II kwartałem roku porównawczego Po uwzględnieniu kosztów finansowych Grupa Kapitałowa ostatecznie uzyskała stratę finansową netto 91 tys. zł, co jest wynikiem lepszym w porównaniu do okresu analogicznego 2012 roku o 19 tys. zł oraz lepszym w porównaniu do kwartału poprzedniego o 18 tys. zł Invico w okresie sprawozdawczym II kwartału 2013 roku kontynuowała działania związane z realizacją celu emisyjnego związanego z inwestycją polegającą na stworzeniu innowacyjnej linii technologicznej do powlekania wysokospecjalistycznej folii i papieru wraz z niezbędną do tego infrastrukturą. W związku z produkcją pierwszych serii własnych produktów 14% przychodów stanowią powlekane folie jakościowe wytworzone na nowej linii do powlekania folii. Dziękując Państwu za dotychczasowe zaufanie zapraszamy do zapoznania się ze szczegółami Skonsolidowanego Raportu Okresowego za II kwartał 2013 roku. Michał Kolmasiak Prezes Zarządu Invico S.A. Marek Zieliński Wiceprezes Zarządu Invico S.A. 3

5 I. WPROWADZENIE 4

6 1. Podstawowe informacje na temat Grupy Kapitałowej Invico S.A. Grupę Kapitałową Emitenta tworzą 2 podmioty: spółka dominująca Invico S.A. oraz spółka zależna Aseo Paper sp. z o.o. (dawna Dabex - Grupa Pragma sp. z o.o.), w której Emitent posiada 100% udziałów od 30 czerwca 2010 roku. Invico S.A. zajmuje się trzema obszarami działalności: dystrybucją folii (działalność dominująca) oraz konfekcjonowaniem folii i sprzedażą maszyn do konfekcjonowania folii (działalności uzupełniające). Aseo Paper Sp. z o.o. zajmuje się dystrybucją różnych rodzajów papierów higienicznych wykorzystywanych w przemyśle. Oferowany asortyment zawiera artykuły higieniczne, dozowniki i podajniki, odświeżacze oraz chemię profesjonalną. Segmentem docelowym spółki jest klient biznesowy. Inwestycja kapitałowa w Aseo Paper sp. z o.o. ma charakter inwestycji portfelowej i nie jest związana z realizacją głównych założeń strategii rozwoju Emitenta nakierowaną na wzmacnianie pozycji na rynku produkcji i dystrybucji folii wysokojakościowych. 2. Podstawowe informacje o Emitencie będącym jednostką dominującą Nazwa (firma): Nazwa skrócona: Forma prawna: Kraj: Siedziba Adres Invico Spółka Akcyjna Invico S.A. Spółka akcyjna Polska Tarnowskie Góry ul. Czarnohucka 3, Tarnowskie Góry Telefon (32) Faks (32) Adres poczty elektronicznej Adres strony internetowej biuro@invico.pl REGON NIP KRS

7 3. Podstawowe informacje o spółce Aseo Paper będącej jednostką zależną wobec Emitenta Nazwa (firma): Forma prawna: Kraj: Siedziba Adres Aseo Paper sp. z o.o. (dawna Dabex Grupa Pragma sp. z o.o.) Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Polska Tarnowskie Góry ul. Czarnohucka 3, Tarnowskie Góry Telefon (32) Faks (32) Adres poczty elektronicznej Adres strony internetowej biuro@aseopaper.pl paper.pl REGON NIP KRS Struktura akcjonariatu Emitenta będącego jednostką dominującą Tabela: Aktualna struktura kapitału zakładowego Emitenta na dzień publikacji raportu Liczba akcji Liczba w kapitale Liczba głosów Udział w ogólnej Akcjonariusz Seria akcji (w szt.) zakładowym (%) na WZA liczbie głosów (%) Michał Kolmasiak A, B ,75% ,91% Rafał Witek A, B ,75% ,91% BZWBK Inwestycje sp. z o.o. C ,09% ,21% Pozostali Akcjonariusze A, B, C ,41% ,97% Razem ,00% ,00% Źródło: Emitent 5. Kapitał zakładowy Emitenta będącego jednostką dominującą Na dzień przekazania niniejszego raportu okresowego, kapitał zakładowy Emitenta wynosi: ,20 złotych i dzieli się na: a) (jeden milion) akcji imiennych uprzywilejowanych serii A, o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, b) (dziewięć milionów siedem tysięcy dwieście) akcji imiennych uprzywilejowanych serii B o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, c) (trzy miliony siedemset czterdzieści cztery tysiące trzysta siedemdziesiąt dwa) akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Akcje imienne serii A i serii B są akcjami uprzywilejowanymi co do głosu, w ten sposób, że na każdą akcję serii A i serii B przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu. 6

8 6. Zarząd i Rada Nadzorcza Emitenta będącego jednostką dominującą Zarząd jest wieloosobowy. W jego skład wchodzi: - Michał Kolmasiak Prezes Zarządu - Marek Zieliński Wiceprezes Zarządu Rada Nadzorcza Spółki liczy pięciu członków. W jej skład wchodzą: - Rafał Witek Przewodniczący Rady Nadzorczej, - Jakub Holewa Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, - Tomasz Boduszek Członek Rady Nadzorczej, - Jakub Bieguński Członek Rady Nadzorczej, - Danuta Suchan Członek Rady Nadzorczej. 7. Podstawowe obszary działalności Grupy Kapitałowej Emitenta Invico S.A. zajmuje się trzema obszarami działalności: produkcją folii powlekanych oraz dystrybucją i konfekcjonowaniem folii (działalności uzupełniające). W ramach spółki zależnej prowadzona jest sprzedaż papierów higienicznych. Produkcja folii powlekanych Obecny stan zaawansowania realizowanej aktualnie nowej inwestycji Invico S.A. pozwala na wytwarzanie nisko wolumenowych serii produkcyjnych wysokospecjalistycznych folii opakowaniowych typu coated, które są wysyłane testowo do odbiorców zagranicznych. Dystrybucja folii Invico S.A. od początku swojego istnienia zajmowała się działalnością handlową w segmencie folii wysokojakościowych. W ramach działalności sprzedażowej Spółka oferuje folie w następującym asortymencie: Folie do druku i laminacji Spółka oferuje folie do druku i laminacji wykorzystywane przez drukarnie oraz firmy produkujące opakowania: - Folie poliestrowe (folie BOPET) - Folie poliestrowe metalizowane (folie PETMET) - Folie polipropylenowe (folie BOPP) Folie elektroizolacyjne folie poliestrowe (BOPET) Folie elektroizolacyjne są przeznaczone głównie jako izolator do produkcji wszelkiego rodzaju kabli i przewodów elektrycznych. Folie opakowaniowe do termoformowania folie poliestrowe (folie APET, RPET), folia z polichlorku winylu (PVC) Wszystkie folie sztywne oferowane przez Spółkę mogą służyć również do termoformowania (wytłaczania pod wpływem wysokich temperatur) oraz sztancowania. Wysokie walory prezentacyjne oraz doskonałe właściwości plastyczne czynią te folie doskonałym materiałem do produkcji opakowań typu blister: - Folie poliestrowe folie APET - Folie poliestrowe folie RPET 7

9 Konfekcjonowanie folii W ramach zapewnienia kompleksowej obsługi Spółka świadczy dla swoich klientów usługi konfekcjonowania sprzedawanej folii, czyli dokonuje jej wstępnego przetworzenia wg zdefiniowanego przez odbiorcę zakresu wymiaru. Proces ten wykonywany jest na posiadanym przez Spółkę nowoczesnym parku maszynowym. Spółka świadczy konfekcjonowanie folii w zakresie: Cięcia folii przycinanie zrolowanej folii na wskazany wymiar, Bobinowania folii cięcie zwojów folii na taśmy i ich równoczesne nawijanie na różnej szerokości bobiny (rolki), Koronowania (aktywowania) folii poddawanie powierzchni folii procesowi technologicznemu (aktywowaniu), w wyniku którego otrzymuje się folie o podwyższonym napięciu powierzchniowym, dzięki któremu folia jest lepiej przygotowana pod dalsze jej przetwarzanie ( druk i laminacje); koronowanie jest niezbędne ze względu na to, iż powierzchnię folii charakteryzuje stosunkowo niskie napięcie powierzchniowe. Sprzedaż papierów higienicznych Aseo Paper Sp. z o.o. (dawna Dabex - Grupa Pragma Sp. z o.o.) zajmuje się dystrybucją różnych rodzajów papierów higienicznych wykorzystywanych w przemyśle. Oferowany asortyment zawiera artykuły higieniczne, dozowniki i podajniki, odświeżacze oraz chemię profesjonalną. Segmentem docelowym spółki jest klient biznesowy. 8

10 II. DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ INVICO S.A. ZA OKRES OD R. DO R. 9

11 1. Wstęp Przedstawione w niniejszym raporcie okresowym za II kwartał 2013r. poniższe dane finansowe obejmują: okres od 1 kwietnia 2013 do 30 czerwca 2013r., dane porównywalne za okres od 1 kwietnia 2012 do 30 czerwca 2012r. Przedstawione Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe sporządzone zostało przy założeniu możliwości dalszej kontynuacji działalności przez spółki Grupy Kapitałowej, na podstawie ksiąg rachunkowych, prowadzonych w roku obrotowym 2013, zgodnie z dokumentacją przyjętych zasad (polityką) rachunkowości ustaloną i wprowadzoną do stosowania postanowieniami określonymi w Polityce rachunkowości Invico S.A. (wcześniejsza nazwa Pragma Trade S.A.). Polityka rachunkowości przyjęta przez Spółkę Akcyjną jest kontynuacją polityki rachunkowości prowadzonej przez spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością, a dokładny jej opis znajduje się w sprawozdaniu rocznym skonsolidowanym Invico S.A. za rok Opisane zasady rachunkowości i metody wyceny stosowane są we wszystkich jednostkach Grupy Kapitałowej. Sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe podmiotu dominującego Invico S.A. oraz sprawozdanie spółki zależnej Dabex-Grupa Pragma Sp. z o.o., skonsolidowane metodą pełną. 10

12 2. Skonsolidowany Rachunek zysków i strat (w tys. PLN) Wyszczególnienie A. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I ZRÓWNANE Z NIMI, w tym: Dane za kwartał Dane skumulowane od początku roku , , , ,66 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 1 099,31 22, ,76 50,64 II. Zmiana stanu produktów 352,23 0,00 429,55 0,00 III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki 341,38 0,00 745,40 0,00 IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 6 237, , , ,02 B. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 7 943, , , ,85 I. Amortyzacja 202,00 176,55 404,84 341,64 II. Zużycie materiałów i energii 925,75 311, ,31 523,17 III. Usługi obce 665,09 543, , ,62 IV. Podatki i opłaty 75,04 66,07 147,25 114,26 V. Wynagrodzenia 684,67 575, , ,69 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 113,78 88,34 226,73 161,69 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 76,95 90,83 153,83 184,23 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 5 200, , , ,56 C. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY (A-B) 86,39 235,69 69,07 349,81 D. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 41,10 36,01 64,70 77,59 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 15,00 0,33 15,00 0,33 II. Dotacje 23,70 14,29 47,08 28,46 III. Inne przychody operacyjne 2,40 21,39 2,62 48,81 E. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 45,53 164,63 87,32 283,17 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0,00 18,05 0,00 18,05 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0,00 0,00 0,00 0,00 III. Inne koszty operacyjne 45,53 146,58 87,32 265,12 F. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (C+D-E) 81,95 107,07 46,45 144,23 G. PRZYCHODY FINANSOWE 0,78 1,72 2,09 235,55 I. Dywidendy i udziały w zyskach 0,00 0,00 0,00 0,00 II. Odsetki 0,66 1,61 0,79 18,22 III. Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0,00 0,00 IV. Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 0,00 0,00 V. Inne 0,12 0,11 1,30 217,33 H. KOSZTY FINANSOWE 177,42 232,59 303,99 427,34 I. Odsetki 111,00 223,03 234,53 415,70 II. Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0,00 0,00 III. Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 0,00 0,00 IV. Inne 66,41 9,55 69,46 11,64 I. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ (F+G-H) -94,69-123,79-255,44-47,56 J. WYNIK ZDARZEŃ NADZWYCZAJNYCH (J.I.-J.II.) 0,00 0,00 0,00 0,00 I. Zyski nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 0,00 II. Straty nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 0,00 K. ZYSK (STRATA) BRUTTO (I±J) -94,69-123,79-255,44-47,56 L. ODPIS WARTOŚCI FIRMY 0,00 0,00 0,00 0,00 I. Odpis wartości firmy - jednostki zależne 0,00 0,00 0,00 0,00 II. Odpis wartości firmy - jednostki współzależne 0,00 0,00 0,00 0,00 M. ODPIS UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY 1,41 0,76 2,82 2,17 I. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki zależne 1,41 0,76 2,82 2,17 II. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki współzależne 0,00 0,00 0,00 0,00 N. ZYSK (STRATA) Z UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH PODPORZADKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW 0,00 0,00 0,00 0,00 WŁASNOŚCI O. PODATEK DOCHODOWY -2,23-13,19-52,70-15,94 P. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU 0,00 0,00 0,00 0,00 R. ZYSK (STRATY ) MNIEJSZOŚCI 0,00 0,00 0,00 0,00 S. ZYSK (STRATA) NETTO -91,04-109,84-199,92-29,45 Źródło: Emitent 11

13 3. Skonsolidowany Bilans (w tys. PLN) Dane na Wyszczególnienie A. AKTYWA TRWAŁE , ,50 I. Wartości niematerialne i prawne 370,94 352,23 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 0,00 0,00 2. Wartość firmy 0,00 0,00 3. Inne wartości niematerialne i prawne 370,94 352,23 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 II. Rzeczowe aktywa trwałe , ,46 1. Środki trwałe , ,16 a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) 384,72 368,81 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 5 719, ,57 c) urządzenia techniczne i maszyny 3 584, ,40 d) środki transportu 1 102,20 941,76 e) inne środki trwałe 587,39 573,62 2. Środki trwałe w budowie , ,94 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie 1 852,84 27,36 III. Należności długoterminowe 0,00 0,00 1. Od jednostek powiązanych 0,00 0,00 2. Od pozostałych jednostek 0,00 0,00 IV. Inwestycje długoterminowe 0,00 0,40 1. Nieruchomości 0,00 0,00 2. Wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 3. Długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,40 a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,40 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,40 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 4. Inne inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 418,87 172,41 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 418,87 172,41 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 12

14 B. AKTYWA OBROTOWE , ,35 I. Zapasy 7 255, ,93 1. Materiały 19,27 9,98 2. Półprodukty i produkty w toku 0,00 0,00 3. Produkty gotowe 429,55 0,00 4. Towary 6 806, ,90 5. Zaliczki na dostawy 0,00 698,05 II. Należności krótkoterminowe 7 544, ,08 1. Należności od jednostek powiązanych 0,00 0,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 0,00 0,00 - do 12 miesięcy 0,00 0,00 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) inne 0,00 0,00 2. Należności od pozostałych jednostek 7 544, ,08 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 7 421, ,27 - do 12 miesięcy 7 421, ,27 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych 108,79 945,35 c) inne 13,72 35,46 d) dochodzone na drodze sądowej 0,00 0,00 III. Inwestycje krótkoterminowe 143,33 189,32 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 143,33 189,32 a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach 0,50 18,20 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,50 18,20 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 142,83 171,12 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 142,83 171,12 - inne środki pieniężne 0,00 0,00 - inne aktywa pieniężne 0,00 0,00 2. Inne inwestycje krótkoterminowe 0,00 0,00 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 107,46 128,02 AKTYWA OGÓŁEM , ,85 Źródło: Emitent 13

15 Wyszczególnienie Dane na A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY , ,86 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 1 375, ,16 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0,00 0,00 III. Udziały (akcje) własne 0,00 0,00 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy , ,28 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0,00 0,00 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0,00 0,00 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 9, ,88 VIII. Zysk (strata) netto -199,92-29,45 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego 0,00 0,00 B. KAPITAŁY MNIEJSZOŚCI 0,00 0,00 C. UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZADKOWANYCH 13,38 16,77 I. Ujemna wartość firmy jednostki zależne 13,38 16,77 I. Ujemna wartość firmy jednostki współzależne 0,00 0,00 D. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA , ,22 I. Rezerwy na zobowiązania 421,86 434,70 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 326,10 359,55 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0,00 1,59 - długoterminowa 0,00 1,59 - krótkoterminowa 0,00 0,00 3. Pozostałe rezerwy 95,76 73,55 - długoterminowe 0,00 0,00 - krótkoterminowe 95,76 73,55 II. Zobowiązania długoterminowe 8 555, ,36 1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek 8 555, ,36 a) kredyty i pożyczki 8 142, ,43 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 c) inne zobowiązania finansowe 413,09 426,93 d) inne 0,00 0,00 III. Zobowiązania krótkoterminowe , ,44 1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 0,00 0,00 - do 12 miesięcy 0,00 0,00 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) inne 0,00 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek , ,44 a) kredyty i pożyczki 8 087, ,01 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 c) inne zobowiązania finansowe 354,30 247,51 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 8 076, ,70 - do 12 miesięcy 8 076, ,70 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 e) zaliczki otrzymane na dostawy 0,00 0,00 f) zobowiązania wekslowe 0,00 0,00 g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 343,85 155,29 h) z tytułu wynagrodzeń 25,76 38,14 i) inne 94,43 173,78 3. Fundusze specjalne 0,00 0,00 IV. Rozliczenia międzyokresowe 959,55 408,72 1. Ujemna wartość firmy 0,00 0,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 959,55 408,72 - długoterminowe 863,23 361,81 - krótkoterminowe 96,32 46,91 PASYWA OGÓŁEM , ,85 Źródło: Emitent 14

16 4. Wybrane dane finansowe spółki zależnej Aseo Paper sp. z o.o. za okres od r. do r. (w tys. PLN) i dane porównywalne Wyszczególnienie Aktywa razem 3.481, ,35 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Należności razem Należności długoterminowe Należności krótkoterminowe Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Kapitał własny Zobowiązania i rezerwy razem Zobowiązanie długoterminowe Zobowiązanie krótkoterminowe 2.136,17 237, , ,99 589,85 684,82 0,00 0,00 589,85 684,82 73,57 85, ,88 838, ,02 777, ,41 89,15 882,35 658,75 Wyszczególnienie Źródło: Emitent Dane za kwartał Dane skumulowane od początku roku Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i usług 1.206, , , ,73 Zysk ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej Zysk brutto Zysk netto Amortyzacja EBITDA = zysk operacyjny + amortyzacja 78,49 138,34 195,65 261,34 75,84 139,78 189,78 260,46 66,35 129,09 173,18 253,65 53,22 102,46 140,03 205,33 17,79 12,59 34,09 25,17 93,62 152,37 223,88 285,63 Źródło: Emitent 15

17 5. Analiza wskaźnikowa Zasady wyliczania wskaźników: Tabela: Wskaźniki rentowności Grupy Emitenta Dane skumulowane od początku Wyszczególnienie roku Rentowność sprzedaży 0,38% 1,62% Rentowność EBITDA (zysku operacyjnego 2,50% 2,26% +amortyzacji) Rentowność EBIT (zysku operacyjnego) 0,26% 0,67% Rentowność netto -1,11% -0,14% Rentowność aktywów (ROA) -0,40% -0,06% Rentowność kapitałów własnych (ROE) -0,86% -0,13% Źródło: Emitent rentowność sprzedaży = zysk na sprzedaży okresu/przychody ze sprzedaży okresu, rentowność EBITDA = EBITDA okresu/przychody ze sprzedaży okresu, rentowność EBIT = EBIT okresu/przychody ze sprzedaży okresu, rentowność netto = zysk netto okresu/przychody ze sprzedaży okresu, rentowność aktywów = zysk netto okresu/aktywa ogółem, rentowność kapitałów własnych = zysk netto okresu/kapitał własny. Zasady wyliczania wskaźników: Tabela: Wskaźniki zadłużenia Grupy Emitenta Wyszczególnienie Wskaźnik ogólnego zadłużenia 0,54 0,53 Wskaźnik pokrycia zobowiązań kapitałami własnymi 0,85 0,89 Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego 0,34 0,32 Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 0,17 0,19 Źródło: Emitent wskaźnik ogólnego zadłużenia = (zobowiązania długo- i krótkoterminowe + rezerwy na zobowiązania) / pasywa ogółem wskaźnik pokrycia zobowiązań kapitałami własnymi = kapitały własne /(zobowiązania długo- i krótkoterminowe + rezerwy na zobowiązania) wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego = zobowiązania krótkoterminowe / pasywa ogółem wskaźnik zadłużenia długoterminowego = zobowiązania długoterminowe / pasywa ogółem 16

18 Tabela: Wskaźniki płynności Grupy Emitenta Wyszczególnienie Wskaźnik płynności bieżącej 0,89 1,19 Wskaźnik płynności szybkiej 0,46 0,78 Źródło: Emitent Zasady wyliczania wskaźników: wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe wskaźnik płynności szybkiej = (aktywa obrotowe zapasy)/zobowiązania krótkoterminowe Tabela: Wskaźniki rotacji aktywów i pasywów obrotowych Grupy Emitenta(w dniach) L.p. Wyszczególnienie Cykl rotacji zapasów Cykl rotacji należności Cykl rotacji zobowiązań Cykl operacyjny (1+2) Źródło: Emitent Zasady wyliczania wskaźników: cykl rotacji zapasów = (zapasy/ przychody ze sprzedaży)*liczba dni w okresie cykl rotacji należności = (należności krótkoterminowe/przychody ze sprzedaży)*liczba dni w okresie cykl rotacji zobowiązań = (zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem kredytów/ przychody ze sprzedaży) *liczba dni w okresie 6. Komentarz Zarządu Invico S.A. na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej W okresie II kwartału 2013 roku Grupa Kapitałowa Invico kontynuowała działalność operacyjną w obszarze dystrybucji oraz produkcji w wybranych grupach asortymentowych. Grupa w II kwartale 2013 roku osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości tys. zł, czyli o 25% mniej niż w analogicznym okresie roku 2012, co było związane z eliminacją z portfela handlowego towarów najmniej rentownych. W związku z produkcją pierwszych serii własnych produktów, 14% przychodów Grupy stanowią powlekane folie jakościowe wytworzone na nowej linii produkcyjnej. W ramach optymalizacji portfela handlowego, Grupa Kapitałowa Invico istotnie zredukowała sprzedaż folii BOPP oraz BOPET (segment commodity) w związku z zaistniałą na rynku znaczącą obniżką cen w tym asortymencie. W konsekwencji tego doszło do spłaszczenia generowanych przez dystrybutorów folii BOPP i BOPET marż handlowych do poziomu nieakceptowanego w prowadzonej przez Invico polityce rentowności. Zarząd nie wyklucza w przyszłości ponownego wzrostu sprzedaży w tym segmencie, niemniej pod warunkiem stabilizacji sytuacji na rynku oraz powrotu marż do poziomu atrakcyjnego dla Invico. W opinii Zarządu Invico genezą obniżki rynkowej cen jest powstała nowa sytuacja na europejskim rynku folii BOPP i BOPET charakteryzująca się istotną nadpodażą w związku ze znaczną obniżką popytu na ten asortyment w całej Europie Zachodniej, która wraz z jednoczesnym startem nowych linii produkcyjnych, spowodowała 17

19 istotną nadprodukcję. Zgodnie z mechanizmami wpływającymi na kształtowanie się cen folii, opisana wyżej sytuacja przyniosła skutek globalny w efekcie czego doszło do obniżenia cen folii również na rynku krajowym. W przypadku rynku polskiego dwóch głównych producentów folii BOPP i BOPET postanowiło również w reakcji na tą sytuację obniżyć ceny, jednakże niższe marże jednostkowe postanowiło częściowo zrekompensować większym wolumenem sprzedaży i zapewnieniem sobie pełnego obłożenia posiadanych mocy produkcyjnych. Efektem tego doszło do agresywnej walki cenowej na krajowym rynku, w stosunku do której Invico postanowiło nie akceptować realizacji zamówień po cenach mogących skutkować ujemną rentownością na sprzedaży. Jednocześnie w kontekście dalszego rozwoju portfela handlowego, Invico podjęło działania w kierunku rozwinięcia sprzedaży w wyżej marżowym segmencie folii specjalistycznych niepowlekanych, co wprawdzie nie wpłynie istotnie na wzrost sprzedaży, niemniej będzie miało pozytywny wpływ na generowane marże. Jeszcze wyższy poziom marż jest możliwy do uzyskania w sferze działalności produkcyjnej. Maszyna do powlekania wysokospecjalistycznych folii, produkowała już w II kwartale br. krótkie serie produktów dla dużych koncernów międzynarodowych, dzięki czemu spółka wygenerowała przychody na poziomie tys. zł. Biorąc pod uwagę możliwości produkcyjne maszyny (do ton powlekanych folii specjalistycznych), wyniki dotychczasowych testów, rozmów z odbiorcami oraz rynkowy poziom cen, Zarząd szacuje, że linia produkcyjna docelowo pozwoli Invico generować przychody na poziomie przekraczającym 10 mln zł kwartalnie, przy marży EBITDA nie niższej niż 13%. Dodatkowo należy podkreślić, że wyniki finansowe II kwartału 2013 roku oraz wcześniejsze, są istotnie obciążone kosztami operacyjnymi wynikającymi z utrzymania pełnej gotowości do uruchomienia w najbliższym czasie ciągłej, regularnej działalności produkcyjnej w zakresie produkcji (powlekania) i sprzedaży wysokojakościowej folii opakowaniowej. Do kosztów tych w zdecydowanej mierze należą: wynagrodzenia nowych pracowników (gł. dział handlowy, laboratorium, operatorzy maszyn, pracownicy produkcyjni, dział finansowy, zarząd), zużycie energii i materiałów (szczególnie w fazie testowania ustawień oraz wprowadzanych modyfikacji) oraz działalność działu B+R. Wszystkie wymienione wyżej wydatki są niezbędne w celu uruchomienia pełnej działalności produkcyjnej i docelowo pozwolą na generowanie wysokiej marży. Dzięki przebudowie portfela handlowego i rozpoczęciu sprzedaży powlekanej folii wysokospecjalistycznej, pomimo znaczących obciążeń finansowych wynikających z uruchamianiem produkcji, Grupa Kapitałowa Invico wykazała w II kwartale 2013 roku dodatni wynik z działalności operacyjnej na poziomie 82 tys. zł. oraz EBITDA w kwocie 284 tys. zł., co jest wynikiem lepszym od pierwszego kwartału br. i porównywalnym z II kwartałem roku Po uwzględnieniu kosztów finansowych Grupa Kapitałowa ostatecznie poniosła stratę finansową netto 91 tys. zł, co jest wynikiem lepszym w porównaniu do okresu analogicznego 2012 roku o 19 tys. zł oraz lepszym w porównaniu do kwartału poprzedniego o 18 tys. zł. W zakresie kształtowania się wielkości majątku Grupy Kapitałowej w II kwartale 2013 roku odnotowano względem wcześniejszego kwartału dalszy wzrost aktywów trwałych o 709 tys. zł. Aktywa ogółem Grupy Kapitałowej wynoszą tys. zł. Spółka utrzymuje korzystnie niski wskaźnik finansowania aktywów zobowiązaniami krótkoterminowymi na poziomie 34%. Wskaźnik kapitałowy jest na bardzo korzystnym poziomie 46%. Wskaźnik płynności bieżącej ma wartość bliską jedności, co świadczy o poprawnym zarządzaniu przez spółki Grupy Kapitałowej w tym obszarze. Znacząco udało się skrócić cykl spływu należności w stosunku do poprzedniego kwartału z 85 do 75 dni, a samo saldo należności handlowych zmniejszyć o tys. zł. Cykl regulowania zobowiązań handlowych nie odbiega od wypracowanych umownych warunków współpracy z kontrahentami. Cykl rotacji zapasów oscyluje cały czas na stabilnych poziomach. Posiadane środki pieniężne gwarantują płynne funkcjonowanie spółek Grupy Kapitałowej. 18

20 W zakresie oceny wyników finansowych spółki zależnej Aseo Paper sp. z o.o. (dawna Dabex Grupa Pragma sp. z o.o.) należy podkreślić, że w II kwartale 2013 roku spółka osiągnęła nieco niższe przychody ze sprzedaży, lecz na porównywalnym poziomie jak w analogicznym okresie roku 2012, osiągając w II kwartale 2013 roku zysk netto w kwocie 53 tys. zł. oraz EBITDA w kwocie 94 tys. zł. W ocenie Zarządu Emitenta zakładany plan rozwoju spółki zależnej jest prawidłowo realizowany. 7. Stanowisko Zarządu Invico S.A. w zakresie realizacji prognozy finansowej Grupy Kapitałowej Emitent nie publikował skonsolidowanej prognozy finansowej na rok 2013 i lata późniejsze. 19

21 III. INFORMACJE NA TEMAT AKTYWNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ INVICO S.A. W OKRESIE OD R. DO R. 20

22 1.Informacje Zarządu Invico S.A. na temat aktywności jaką w danym okresie objętym raportem Emitent podejmował na rzecz rozwoju Grupy Kapitałowej Strategicznym celem Grupy Emitenta jest ugruntowanie pozycji Invico S.A. jako producenta wysokojakościowej folii opakowaniowej optymalizując jednocześnie działalność dystrybucyjną. W efekcie rozwoju Emitenta następować będzie budowa i wzrost wartości Spółki Invico dla akcjonariuszy poprzez skokowy wzrost skali sprzedaży folii, przy jednoczesnym efektywnym wykorzystanie potencjału organizacyjnego, handlowego, produkcyjnego i magazynowego. Strategia rozwoju Emitenta zakłada realizowanie planu inwestycyjnego na przestrzeni lat od 2011 do 2015 polegającego na: 1) uruchomieniu i rozwoju działalności produkcyjnej, 2) rozwoju organicznego działalności dystrybucyjnej, 3) rozbudowie centrum produkcyjno-magazynowego, 4) ewentualnej akwizycji podmiotów. W okresie sprawozdawczym II kwartału 2013 roku Grupa Kapitałowa Invico kontynuowała działania koncentrujące się na realizacji celu emisyjnego związanego z inwestycją polegającą na stworzeniu innowacyjnej linii technologicznej do powlekania wysokospecjalistycznej folii i papieru wraz z niezbędną do tego infrastrukturą. W ramach możliwości produkcyjnych tego urządzenia można realizować wiele różnorodnych procesów technologicznych i produkować szeroką gamę nowych materiałów, wyrobów oraz surowców przeznaczonych do dalszego przetwarzania i produkcji wysokiej jakości laminatów opakowaniowych. Know-how zawarte w tej maszynie umożliwi Emitentowi wejście na rynek sprzedaży folii dynamicznie rozwijającego sie segmentu Premium (wysokojakościowe folie opakowaniowe). W stosunku do poprzedniego kwartału Emitent w tym zakresie w dalszym ciągu konsekwentnie wytwarzał nisko wolumenowe serie produkcyjne wysokospecjalistycznych folii opakowaniowych, które są wysyłane testowo do odbiorców zagranicznych. Linia technologiczna do powlekania folii przechodziła równolegle dalsze prace modyfikacyjne w celu osiągnięcia najlepszych parametrów jakościowych produkowanych folii. Oddanie linii do użytkowania, nastąpi po jej pełnej optymalizacji i uzyskaniu oczekiwanej przez odbiorców najwyższej jakości produktów. Zarząd, według dzisiejszego stanu wiedzy, oczekuje, że rozpoczęcie regularnej produkcji powinno nastąpić do końca III kwartału 2013 roku. Niezależnie od trwającego procesu optymalizacji produkcji, linia umożliwia już w obecnej fazie realizowanie produkcji wyrobów własnych, jednakże przy częściowym wykorzystaniu docelowych zdolności produkcyjnych. W okresie II kwartału br. w związku z zaistniałą sytuacją na rynku dystrybucji folii BOPP i BOPET opisaną w pkt II.6 niniejszego raportu, Zarząd Invico zdecydował się na poszerzenie oferty handlowej Spółki w ramach prowadzonej działalności dystrybucyjnej o folie specjalistyczne niepowlekane. Folie specjalistyczne charakteryzują się wyższą marżowością w stosunku do folii commodity i ich sprzedaż pozytywnie przełoży się na wzrost rentowności całego portfela handlowego w kolejnych kwartałach. W chwili obecnej Zarząd prowadzi aktywne rozmowy z potencjalnymi zagranicznymi dostawcami tego asortymentu. W ramach Grupy Kapitałowej w II kwartale 2013 roku kontynuowane były prace bieżące związane z inwestycją realizowaną w spółce zależnej Aseo Paper sp. z o.o., dawna Dabex Grupa Pragma sp. z o.o., z siedzibą w Tarnowskich Górach (Invico posiada 100% jej udziałów) zajmującej się dystrybucją różnych rodzajów papierów higienicznych wykorzystywanych w przemyśle. Inwestycja polega na stworzeniu własnego centrum logistyczno-magazynowego. 21

23 2. Zdarzenia istotne wpływające na działalność Grupy Kapitałowej Invico S.A. w okresie od r. do r. Najistotniejsze wydarzenia w okresie II kwartału 2013 roku wpływające na działalność Grupy Kapitałowej Invico S.A. to: 22 maja 2013r. - zawarcie przez Invico S.A. aneksu do umowy z Bankiem Zachodnim WBK S.A. z siedzibą we Wrocławiu, o której Emitent informował w raportach bieżących nr 12/2012 z dnia 21 maja 2012 roku oraz nr 3/2013 z dnia 31 stycznia 2013 roku. Przedmiotem umowy jest udzielenie Spółce przez Bank kredytu obrotowego w wysokości zł. W wyniku zawarcia aneksu kredyt został prolongowany na kolejny okres z terminem spłaty ustalonym na 17 października 2013 roku. Pozostałe istotne warunki umowy kredytowej nie uległy zmianie. 24 czerwca 2013r. odbycie się Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Invico S.A., na którym zatwierdzono sprawozdania finansowe oraz sprawozdania Zarządu Invico S.A. oraz Grupy Kapitałowej Invico S.A. za rok obrotowy 2012 oraz udzielono absolutorium członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Invico S.A. 3. Zdarzenia istotne wpływające na działalność Grupy Kapitałowej Invico S.A. w okresie po r. do dnia opublikowania raportu okresowego za II kwartał 2013r. W okresie od 1 lipca 2013 roku do dnia publikacji raportu za II kwartał 2013 roku nie miały miejsce zdarzenia istotnie wpływające na działalność Grupy Kapitałowej Invico S.A. 14 sierpnia 2013 roku Michał Kolmasiak Prezes Zarządu Invico S.A. Marek Zieliński Wiceprezes Zarządu Invico S.A. 22

24 INVICO S.A. ul. Czarnohucka Tarnowskie Góry tel.: fax: biuro@invico.pl Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy KRS: REGON: NIP: Kapitał zakładowy ,20 zł - opłacony w całości