PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.

Transkrypt

1 PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony roku zgodne z MSSF UE (w milionach złotych) zakończony dnia 31 marca 2014 roku zgodne z MSSF (w tysiącach złotych) zgodne z MSSF (w tysiącach złotych)

2 SPIS TREŚCI SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 3 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 4 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH... 6 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 7 A. INFORMACJE OGÓLNE I PODSTAWY SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Informacje ogólne Działalność Spółki Struktura własnościowa Spółki Waluta prezentacji i waluta funkcjonalna Skład Zarządu Spółki Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie Zmiana szacunków Zmiana zasad rachunkowości i prezentacji danych Hierarchia wartości godziwej B. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Przychody i koszty Przychody ze sprzedaży Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym Przychody i koszty finansowe Odpisy aktualizujące wartość aktywów Podatek dochodowy Podatek w sprawozdaniu z całkowitych dochodów Podatek odroczony w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Rozliczenia podatkowe Podatkowa Grupa Kapitałowa Rzeczowe aktywa trwałe Aktywa finansowe Należności z tytułu dostaw i usług (należności handlowe) Pożyczki i należności Udziały i akcje w jednostkach zależnych Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej Środki pieniężne Pozostałe aktywa krótkoterminowe Kapitały własne Kapitał podstawowy Kapitał z wyceny instrumentów finansowych Dywidendy wypłacone i zaproponowane do zapłaty Rezerwy Zobowiązania i należności warunkowe. Sprawy sądowe Zobowiązania warunkowe Pozostałe istotne kwestie związane ze zobowiązaniami warunkowymi Inne sprawy sądowe i sporne Zobowiązania finansowe Oprocentowane pożyczki, kredyty bankowe, obligacje, cash pooling Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej Pozostałe zobowiązania niefinansowe Informacja o podmiotach powiązanych Jednostki zależne w Grupie Kapitałowej PGE Spółki zależne od Skarbu Państwa Wynagrodzenie kadry kierowniczej Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym oraz zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego Cash pooling rzeczywisty w Grupie Kapitałowej PGE Przygotowania do budowy i eksploatacji pierwszej polskiej elektrowni jądrowej Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

3 SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Nota (po przeglądzie) 30 czerwca 2014 (po przeglądzie) PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY B Koszt własny sprzedaży B.1 (4.555) (4.359) ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY Koszty sprzedaży i dystrybucji B.1 (17) (9) Koszty ogólnego zarządu B.1 (80) (67) Pozostałe przychody operacyjne 3 2 Pozostałe koszty operacyjne (3) (5) ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Przychody finansowe B Koszty finansowe B.1 (124) (72) ZYSK BRUTTO Podatek dochodowy B.3 (44) (69) ZYSK NETTO ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY INNE CAŁKOWITE DOCHODY Inne całkowite dochody, które mogą w przyszłości zostać rozliczone z zyskiem/stratą z tytułu: Wyceny instrumentów zabezpieczających 77 (16) Podatek odroczony (15) 3 Inne całkowite dochody, które nie będą mogły w przyszłości zostać rozliczone z zyskiem/stratą z tytułu: Zysków i strat aktuarialnych z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze 1 - Podatek odroczony - - INNE DOCHODY ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY, NETTO 63 (13) RAZEM CAŁKOWITE DOCHODY ZYSK NETTO I ROZWODNIONY ZYSK NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ (W ZŁOTYCH) 0,74 0,21 3 z 30 3

4 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA TRWAŁE Nota (po przeglądzie) (badane) 30 czerwca 2014 (po przeglądzie) dane przekształcone* Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Pożyczki i należności B Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Udziały i akcje w jednostkach zależnych B Aktywa z tytułu podatku odroczonego B RAZEM AKTYWA TRWAŁE AKTYWA OBROTOWE Zapasy Należności z tytułu podatku dochodowego Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej B Należności z tytułu dostaw i usług B Pozostałe pożyczki i należności finansowe B Pozostałe aktywa krótkoterminowe B Środki pieniężne i ich ekwiwalenty B RAZEM AKTYWA OBROTOWE SUMA AKTYWÓW * przekształcenie danych porównawczych zostało opisane w nocie A.3 niniejszego sprawozdania finansowego 4 z 30 4

5 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ KAPITAŁ WŁASNY Nota (po przeglądzie) (badane) 30 czerwca 2014 (po przeglądzie) dane przekształcone* Kapitał podstawowy B Kapitał z wyceny instrumentów finansowych B.7 2 (60) (13) Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane RAZEM KAPITAŁ WŁASNY ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Rezerwy długoterminowe B Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki, obligacje i leasing B Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego B RAZEM ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Rezerwy krótkoterminowe B Bieżąca część oprocentowanych kredytów bankowych, pożyczek, obligacji i leasingu B Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej B Zobowiązania z tytułu dostaw i usług B Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania finansowe B Pozostałe zobowiązania niefinansowe B RAZEM ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE RAZEM ZOBOWIĄZANIA SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ * przekształcenie danych porównawczych zostało opisane w nocie A.3 niniejszego sprawozdania finansowego 5 z 30 5

6 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH Kapitał podstawowy Kapitał z wyceny instrumentów finansowych Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Razem kapitał własny NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2015 ROKU (60) Zysk netto za okres sprawozdawczy Inne całkowite dochody CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES Podział zysków lat ubiegłych (3.778) - Dywidenda (1.458) (1.458) NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2015 ROKU Kapitał podstawowy Kapitał z wyceny instrumentów finansowych Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Razem kapitał własny NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2014 ROKU Zysk netto za okres sprawozdawczy Inne całkowite dochody - (60) - - (3) (63) CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES - (60) Podział zysków lat ubiegłych (50) (240) - Dywidenda (2.057) (2.057) NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 ROKU (60) Kapitał podstawowy Kapitał z wyceny instrumentów finansowych Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane Razem kapitał własny NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2014 ROKU Zysk netto za okres sprawozdawczy Inne całkowite dochody - (13) (13) CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES - (13) Podział zysków lat ubiegłych (50) (240) - Dywidenda (2.057) (2.057) NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2014 ROKU (13) z 30 6

7 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (po przeglądzie) 30 czerwca 2014 (po przeglądzie) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk brutto Podatek dochodowy zapłacony (34) (60) Korekty o pozycje: Amortyzacja i odpisy aktualizujące 7 6 Odsetki i dywidendy, netto (1.021) (162) Zysk/ strata na działalności inwestycyjnej (8) 56 Zmiana stanu należności Zmiana stanu zapasów (101) (124) Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek (78) (117) Zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych (539) (66) Zmiana stanu rezerw (5) (6) Pozostałe 8 27 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (140) 408 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (7) (9) Wykup obligacji emitowanych przez spółki GK PGE Nabycie obligacji emitowanych przez spółki GK PGE (4.993) (5.821) Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych 48 - Nabycie udziałów i akcji spółek zależnych (97) (286) Założenie lokaty o okresie zapadalności powyżej 3 m-cy - (1.999) Udzielenie pożyczek w ramach usługi cash poolingu (504) - Dywidendy otrzymane 63 - Odsetki otrzymane Spłata udzielonych pożyczek 2 41 Pozostałe - 2 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ (1.285) (3.948) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek, kredytów i emisji obligacji Wpływy z tytułu cash poolingu Odsetki zapłacone (89) (17) Pozostałe (2) - ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ ZMIANA NETTO STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW 603 (1.442) ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU O ograniczonej możliwości dysponowania z 30 7

8 A. INFORMACJE OGÓLNE I PODSTAWY SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Informacje ogólne 1.1 Działalność Spółki PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. ( Spółka, PGE S.A. ) została utworzona aktem notarialnym z dnia 2 sierpnia 1990 roku i zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Warszawie, Wydział XVI Gospodarczy, 28 września 1990 roku. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla miasta st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Siedziba Spółki znajduje się w Warszawie przy ulicy Mysiej 2. PGE S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. ( Grupa Kapitałowa PGE", Grupa, GK PGE ) i sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską ( MSSF ). Dominującym akcjonariuszem Spółki jest Skarb Państwa. Podstawowym przedmiotem działania Spółki jest prowadzenie działalności obejmującej: obrót energią elektryczną i innymi produktami rynku energetycznego, nadzór nad działalnością firm centralnych i holdingów, świadczenie usług finansowych dla spółek Grupy Kapitałowej PGE, świadczenie innych usług związanych z realizacją zadań, o których mowa powyżej. PGE S.A. prowadzi działalność na podstawie odpowiednich koncesji, w tym przede wszystkim na podstawie koncesji na obrót energią elektryczną, przyznawaną przez Urząd Regulacji Energetyki. Koncesja ważna jest do 2025 roku. Do koncesji nie są przypisane istotne aktywa czy zobowiązania. W związku z posiadaną koncesją ponoszone są roczne opłaty zależne od poziomu obrotów. Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej i innych produktów rynku energii stanowią jedyną istotną pozycję przychodów operacyjnych. Przychody te są uzyskiwane na rynku krajowym. W związku z powyższym Spółka nie wyodrębnia w swojej działalności segmentów operacyjnych ani geograficznych. Sezonowość działalności Czynniki atmosferyczne powodują sezonowość zapotrzebowania na energię elektryczną i ciepło oraz mają wpływ na techniczne i ekonomiczne warunki ich wytwarzania, dystrybucji i przesyłania, a tym samym wpływają na wyniki uzyskiwane przez Spółkę. Poziom sprzedaży energii elektrycznej w ciągu roku jest zmienny i zależy przede wszystkim od temperatury powietrza i długości dnia. Co do zasady, niższe temperatury powietrza w zimie i krótsze dni powodują wzrost zapotrzebowania na energię elektryczną, podczas gdy wyższe temperatury powietrza i dłuższe dni w okresie letnim przyczyniają się do jego spadku. Ponadto, zmiany sezonowe widoczne są wśród wybranych grup odbiorców końcowych. Efekty sezonowości są w szczególności bardziej znaczące dla gospodarstw domowych, niż dla sektora przemysłowego. Sezonowość sprzedaży PGE S.A. wynika z faktu, iż Spółka realizowała 89% wolumenu sprzedaży energii elektrycznej do PGE Obrót S.A. i PGE Dystrybucja S.A., których zapotrzebowanie na energię elektryczną podlega sezonowości. Kontynuacja działalności Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej Spółki w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki. W niniejszym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod kalkulacji, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu i należy je czytać łącznie ze zbadanym jednostkowym sprawozdaniem finansowym PGE S.A. sporządzonym według MSSF za rok zakończony dnia roku. Niniejsze sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia roku ( sprawozdanie finansowe ). 8 z 30 8

9 1.2 Struktura własnościowa Spółki Skarb Państwa Pozostali akcjonariusze Razem roku 58,39% 41,61% 100,00% roku 58,39% 41,61% 100,00% Struktura własnościowa na poszczególne dni sprawozdawcze została zaprezentowana na podstawie informacji dostępnych Spółce. 1.3 Waluta prezentacji i waluta funkcjonalna Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest polski złoty ( PLN ). Wszystkie wartości liczbowe zostały przedstawione w milionach złotych ( mln PLN ), o ile nie zaznaczono inaczej. Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny pozycji wyrażonych w walutach innych niż PLN na dzień sprawozdawczy: 30 czerwca 2014 USD 3,7645 3,5072 3,0473 EUR 4,1944 4,2623 4, Skład Zarządu Spółki W skład Zarządu Spółki na dzień 1 stycznia 2015 roku wchodzili: Marek Woszczyk Prezes Zarządu, Jacek Drozd Wiceprezes Zarządu, Grzegorz Krystek Wiceprezes Zarządu, Dariusz Marzec Wiceprezes Zarządu. W okresie sprawozdawczym i do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu. 2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Niniejsze sprawozdanie finansowe PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa, zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania niniejszego sprawozdania oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33, poz. 259) ( Rozporządzenie ). Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ) obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ( RMSR ) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ( KIMSF ). 9 z 30 9

10 2.1 Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie Następujące standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje nie zostały przyjęte przez Unię Europejską lub nie są obowiązujące dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2015 roku: Standard MSSF 9 Instrumenty finansowe (wraz z aktualizacjami) MSSF 14 Regulacyjne pozycje odroczone MSSF 15 Przychody z umów z klientami Opis zmian Zmiana klasyfikacji i wyceny - zastąpienie aktualnie obowiązujących kategorii instrumentów finansowych dwoma kategoriami: wycenianych wg zamortyzowanego kosztu i w wartości godziwej. Zmiany w rachunkowości zabezpieczeń. Data obowiązywania w Unii Europejskiej 1 stycznia 2018 Zasady rachunkowości i ujawnień dla regulacyjnych pozycji odroczonych. 1 stycznia 2016 Standard dotyczy wszystkich umów zawartych z klientami, z wyjątkiem takich, które wchodzą w zakres innych MSSF (tj. umów leasingu, ubezpieczeniowych i instrumentów finansowych). Ujednolica wymogi dotyczące ujmowania przychodów. 1 stycznia 2018 Zmiany do MSSF 11 Dodatkowe wytyczne związanie z wykazywaniem nabycia we wspólnej działalności. 1 stycznia 2016 Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28 Zawiera wytyczne dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów przez inwestora do spółki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia. Doprecyzowanie zapisów dotyczących ujęcia jednostek inwestycyjnych w konsolidacji. 1 stycznia stycznia 2016 Zmiany do MSR 1 Zmiany dotyczące wymaganych ujawnień w sprawozdaniach finansowych. 1 stycznia 2016 Zmiany do MSR 16 i MSR 38 Zmiany do MSR 16 i MSR 41 Zmiany do MSR 19 Doprecyzowanie standardów, iż nie można opierać metody amortyzacji na przychodach, które są generowane przez wykorzystanie danego aktywa. 1 stycznia 2016 Zasady rachunkowości dla roślin produkcyjnych. 1 stycznia 2016 Uproszczenie zasad rachunkowości dla składek na programy określonych świadczeń wnoszonych przez pracowników lub strony trzecie. 1 lutego 2015 Zmiany do MSR 27 Zastosowania metody praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych. 1 stycznia 2016 Doroczne poprawki do MSSF (cykl ) Doroczne poprawki do MSSF (cykl ) Zestaw poprawek dotyczących: - MSSF 2 kwestia warunków nabycia uprawnień; - MSSF 3 kwestia zapłaty warunkowej; - MSSF 8 kwestia prezentacji segmentów operacyjnych; - MSSF 13 należności i zobowiązania krótkoterminowe; - MSR 16 / MSR 38 kwestia nieproporcjonalnej zmiany wartości brutto i umorzenia w modelu wartości przeszacowanej, - MSR 24 definicja kadry zarządzającej. Zestaw poprawek dotyczących: MSSF 5 zmiany dotyczące metody sprzedaży; MSSF 7 regulacje dotyczące umów usługowych oraz zastosowanie standardu w śródrocznych sprawozdaniach finansowych; MSR 19 stopa dyskonta na rynku regionalnym; MSR 34 dodatkowe wytyczne dotyczące ujawnień w sprawozdaniach śródrocznych. 1 lutego stycznia 2016 Spółka zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy oraz zmiany standardów i interpretacji MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lecz nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy zgodnie z datą ich wejścia w życie. Wpływ nowych regulacji na przyszłe sprawozdania Spółki Nowy standard MSSF 9 Instrumenty finansowe dokonuje fundamentalnych zmian w klasyfikacji, prezentacji i wycenie instrumentów finansowych. Zmiany te potencjalnie będą miały istotny wpływ na przyszłe sprawozdania finansowe Spółki. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze opublikowane wszystkie fazy standardu MSSF 9 oraz nie został on zatwierdzony przez Unię Europejską. W związku z powyższym analiza jego wpływu na przyszłe sprawozdania Spółki nie jest jeszcze zakończona. Zmiany do MSR 27 wprowadzają możliwość stosowania metody praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych. Jeżeli Spółka zmieniłaby politykę rachunkowości w tym zakresie, spowodowałoby to istotne zwiększenie wartości aktywów oraz kapitałów własnych wykazywanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym PGE S.A. Dodatkowo w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ujmowany byłby odpowiedni udział w wyniku spółek zależnych a zaprzestano by ujmowania przychodów z dywidendy od tych spółek. Spółka nie zamierza wprowadzać powyżej opisanych zmian. Pozostałe standardy oraz ich zmiany nie powinny mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Spółki. Zmiany standardów i interpretacji MSSF, które weszły w życie od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nie miały istotnego wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe. 10 z

11 2.2 Zmiana szacunków W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca istotne zmiany szacunków wpływające na wartości wykazywane w sprawozdaniu finansowym. Jak opisano w nocie B.8 Spółka zaktualizowała wysokość rezerw wykazywanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. 3. Zmiana zasad rachunkowości i prezentacji danych Obligacje emitowane przez spółki zależne na warunkach odbiegających od rynkowych Począwszy od 2015 roku spółki zależne należące do podatkowej grupy kapitałowej PGK PGE 2015 emitują obligacje, których warunki (szczególnie oprocentowanie) mogą odbiegać od warunków rynkowych. Obligacje obejmowane są przez PGE S.A. W celu ujęcia w sprawozdaniu finansowym, dla takich obligacji szacowane jest oprocentowanie rynkowe, za pomocą którego dokonywana jest wycena wg zamortyzowanego kosztu. Różnica pomiędzy sumą odsetek wynikających z warunków obligacji a sumą odsetek wg szacowanego oprocentowania rynkowego jest ujmowana jako zwiększenie wartości inwestycji w jednostce emitującej obligacje. Przychody z tytułu odsetek w sprawozdaniu z całkowitych dochodów również ujmowane są z zastosowaniem szacowanej rynkowej stopy procentowej. Aktualizacja polityki rachunkowości nie spowodowała konieczności przekształcania danych porównawczych. Ujęcie dywidendy rzeczowej od spółki zależnej W trakcie 2014 roku Spółka dokonała rewizji stosowanych zasad rachunkowości wprowadzając szczegółowe rozwiązania dotyczące specyficznych transakcji pod wspólną kontrolą. Zgodnie z nowymi zasadami rachunkowości w przypadku nieodpłatnego przekazania aktywów od jednostki zależnej do jednostki dominującej wyższego szczebla (na przykład w formie darowizny lub dywidendy rzeczowej), Spółka ujmuje transakcję w wartości księgowej rozpoznanej w księgach jednostki przekazującej. W jednostce otrzymującej zaksięgowanie wartości darowizny ujmowane jest w pozycji dywidend w przychodach finansowych. W 2013 roku Spółka otrzymała dywidendę rzeczową w postaci pakietu akcji spółki PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. i ujęła ją w oszacowanej wartości godziwej. Po zmianie polityki rachunkowości Spółka przekształciła dane prezentowane w porównywalnym sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Przekształcenie zostało przedstawione w poniższych tabelach. Zdaniem Spółki zaktualizowane zasady rachunkowości, z uwagi na niepieniężny charakter transakcji odbywającej się pomiędzy podmiotem zależnym a dominującym, rzetelniej przedstawiają charakter transakcji. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2014 ROKU 30 czerwca 2014 dane publikowane Zmiana wyceny udziałów i akcji 30 czerwca 2014 dane przekształcone AKTYWA TRWAŁE, w tym: Udziały i akcje w jednostkach zależnych (217) AKTYWA TRWAŁE ŁĄCZNIE (217) SUMA AKTYWÓW (217) KAPITAŁ WŁASNY, w tym: Zyski zatrzymane 397 (217) 180 KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM (217) SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ (217) z

12 4. Hierarchia wartości godziwej Zasady wyceny zapasów, instrumentów pochodnych, udziałów i akcji oraz instrumentów nienotowanych na aktywnych rynkach, dla których wiarygodne ustalenie wartości godziwej nie jest możliwe, są analogiczne jak w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia roku. HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ Poziom 1 Poziom 2 Poziom 1 Poziom 2 Uprawnienia do emisji CO Zapasy Forward walutowy Wycena transakcji CCIRS Aktywa finansowe Forward walutowy Wycena transakcji CCIRS Wycena transakcji IRS Forward towarowy Zobowiązania finansowe W okresie sprawozdawczym i okresie porównywalnym nie wystąpiły przesunięcia instrumentów finansowych pomiędzy pierwszym i drugim poziomem hierarchii wartości godziwej. Wycena transakcji zabezpieczających CCIRS i IRS została opisana w nocie B.5 i B.10 niniejszego sprawozdania finansowego. 12 z

13 B. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Przychody i koszty 1.1 Przychody ze sprzedaży PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 30 czerwca 2014 Sprzedaż energii elektrycznej Sprzedaż praw majątkowych pochodzenia energii Pozostała sprzedaż towarów i materiałów Przychody ze sprzedaży usług RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY Wzrost przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej w okresie zakończonym dnia roku w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego wynika głównie ze zwiększenia wolumenu sprzedaży na rynku hurtowym oraz uzyskania wyższej średniej ceny sprzedaży energii elektrycznej. Informacje dotyczące głównych klientów Głównymi kontrahentami Spółki są podmioty zależne w Grupie Kapitałowej PGE. W okresie zakończonym roku sprzedaż do PGE Obrót S.A. stanowiła 81% przychodów ze sprzedaży (82% w okresie porównywalnym). 1.2 Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym KOSZTY W UKŁADZIE RODZAJOWYM 30 czerwca 2014 Amortyzacja i odpisy aktualizujące 7 6 Zużycie materiałów i energii 2 2 Usługi obce Podatki i opłaty 2 2 Koszty świadczeń pracowniczych Pozostałe koszty rodzajowe RAZEM KOSZTY WEDŁUG RODZAJU Koszty sprzedaży i dystrybucji (17) (9) Koszty ogólnego zarządu (80) (67) Wartość sprzedanych towarów i materiałów KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY Wzrost wartości sprzedanych towarów i materiałów (głównie zakupionej energii elektrycznej) w okresie zakończonym roku w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego jest bezpośrednio związany ze wzrostem przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej opisanym powyżej. W pozycji pozostałych kosztów rodzajowych Spółka ujmuje głównie koszty sponsoringu, reklamy i wynagrodzeń kadry menadżerskiej. 13 z

14 1.3 Przychody i koszty finansowe PRZYCHODY FINANSOWE Z TYTUŁU INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH 30 czerwca 2014 Dywidendy Odsetki Aktualizacja wartości instrumentów finansowych Dodatnie różnice kursowe - 23 PRZYCHODY FINANSOWE Z TYTUŁU INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH RAZEM PRZYCHODY FINANSOWE W okresie zakończonym dnia roku Spółka wykazuje przychody z tytułu dywidend głównie od PGE Dystrybucja S.A. w wysokości 977 mln PLN, oraz od PGE Energia Odnawialna S.A. w wysokości 58 mln PLN, natomiast w okresie porównywalnym zostały ujęte przychody z tytułu dywidend głównie od PGE Dystrybucja S.A. w wysokości 91 mln PLN. Należności z tytułu dywidend są prezentowane w pozycji pozostałych aktywów krótkoterminowych. Spółka wykazuje przychody z tytułu odsetek głównie od obligacji wyemitowanych przez spółki zależne oraz od lokowania środków pieniężnych. Aktualizacja wartości instrumentów finansowych dotyczy głównie wyceny transakcji zawieranych na rynku uprawnień do emisji CO 2. KOSZTY FINANSOWE Z TYTUŁU INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH 30 czerwca 2014 Odsetki Aktualizacja wartości 1 26 Strata ze zbycia inwestycji 14 - Ujemne różnice kursowe Pozostałe 1 - KOSZTY FINANSOWE Z TYTUŁU INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH POZOSTAŁE KOSZTY FINANSOWE Pozostałe - 1 POZOSTAŁE KOSZTY FINANSOWE - 1 RAZEM KOSZTY FINANSOWE Koszty odsetek dotyczą głównie wyemitowanych obligacji i zaciągniętych pożyczek. W pozycji aktualizacja wartości została ujęta wycena transakcji zabezpieczających CCIRS i IRS w części uznanej za nieefektywną część zabezpieczenia dla instrumentów desygnowanych jako instrumenty zabezpieczające w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych oraz w całości w odniesieniu do pozostałych instrumentów. 2. Odpisy aktualizujące wartość aktywów W ciągu okresu sprawozdawczego oraz okresu porównywalnego Spółka nie dokonywała istotnych odpisów aktualizujących wartość aktywów. 14 z

15 3. Podatek dochodowy 3.1 Podatek w sprawozdaniu z całkowitych dochodów Główne składniki obciążenia podatkowego za okres zakończony roku oraz 30 czerwca 2014 roku przedstawiają się następująco: PODATEK DOCHODOWY WYKAZYWANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT 30 czerwca 2014 Bieżący podatek dochodowy PGE S.A Korzyść z bieżącego rozliczenia podatkowej grupy kapitałowej (48) - Korekty dotyczące rozliczenia podatku dochodowego z lat ubiegłych 19 - Odroczony podatek dochodowy 15 3 OBCIĄŻENIA PODATKOWE WYKAZYWANE W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT PODATEK DOCHODOWY WYKAZYWANY W INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODACH (Korzyść podatkowa) / obciążenie podatkowe ujęte w innych całkowitych dochodach (kapitale własnym) 15 (3) Efektywna stawka podatkowa w okresie zakończonym roku wynosi około 3,07%. Na efektywną stawkę podatkową wpływa przede wszystkim ujęcie przychodów z tytułu dywidend, które nie są uwzględniane w kalkulacji podstawy podatku dochodowego oraz rozliczenie korzyści podatkowych pomiędzy spółkami tworzącymi podatkową grupę kapitałową, w tym korekty rozliczeń za poprzednie okresy. Zasady rozliczeń pomiędzy spółkami tworzącymi podatkową grupę kapitałową zostały opisane w nocie B.3.4 niniejszego sprawozdania finansowego. 3.2 Podatek odroczony w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ELEMENTY AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO Koszty okresu niezrealizowane podatkowo 3 4 Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową zobowiązań finansowych Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową aktywów finansowych Rezerwy na świadczenia pracownicze 9 10 AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO Spółka nie tworzy aktywa na podatek odroczony od różnicy pomiędzy wartością podatkową a wartością księgową posiadanych udziałów i akcji w jednostkach zależnych. ELEMENTY REZERWY Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową rzeczowych aktywów trwałych Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową aktywów finansowych - 2 Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową zobowiązań finansowych 8 2 Naliczone odsetki od lokat, udzielonych pożyczek, obligacji i należności 1 3 Uprawnienia do emisji CO Przychody okresu niezrealizowane podatkowo 9 4 REZERWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO PO SKOMPENSOWANIU SALD PODATEK ODROCZONY SPÓŁKI PREZENTOWANY JEST JAKO: Aktywa z tytułu podatku dochodowego 3 22 Rezerwa z tytułu podatku dochodowego z

16 3.3 Rozliczenia podatkowe Obowiązki i uprawnienia podatkowe są określone w Konstytucji, ustawach podatkowych oraz ratyfikowanych umowach międzynarodowych. Zgodnie z ordynacją podatkową podatek definiuje się jako publicznoprawne, nieodpłatne przymusowe oraz bezzwrotne świadczenie pieniężne na rzecz Skarbu Państwa, województwa, powiatu lub gminy, wynikające z ustawy podatkowej. Uwzględniając kryterium przedmiotowe, obowiązujące w Polsce podatki można uszeregować w pięciu grupach: opodatkowanie dochodów, opodatkowanie obrotu, opodatkowanie majątku, opodatkowanie czynności, oraz inne opłaty, nie zaklasyfikowane gdzie indziej. Z punktu widzenia działalności podmiotów gospodarczych zasadnicze znaczenie ma opodatkowanie dochodów (podatek dochodowy od osób prawnych), opodatkowanie obrotów (podatek od towarów i usług VAT, podatek akcyzowy) oraz opodatkowanie majątku (podatek od nieruchomości i od środków transportowych). Nie można pominąć innych opłat i wpłat, które zaklasyfikować można jako quasi podatki. Wśród nich wymienić należy między innymi składki na ubezpieczenia społeczne. Podstawowe stawki podatkowe kształtowały się następująco: w 2015 roku stawka podatku dochodowego od osób prawnych 19%, podstawowa stawka podatku VAT - 23%, obniżone: 8%, 5%, 0%, ponadto, niektóre towary i usługi są objęte zwolnieniem z podatku VAT. System podatkowy w Polsce charakteryzuje duża zmienność przepisów podatkowych, stopień ich skomplikowania, wysokie potencjalne kary przewidziane w razie popełnienia przestępstwa lub wykroczenia skarbowego oraz ogólnie pro-fiskalne podejście władz skarbowych. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności, podlegające regulacjom (kontroli celnej, czy dewizowej) mogą być przedmiotem kontroli odpowiednich władz, które uprawnione są do nakładania kar i sankcji wraz z odsetkami karnymi. Kontrolą mogą być objęte rozliczenia podatkowe przez okres 5 lat od końca roku kalendarzowego, w którym upłynął termin płatności podatku. Na roku oraz w ciągu okresu sprawozdawczego przeciwko Spółce nie toczyły się istotne postępowania dotyczące rozliczeń publiczno-prawnych. 3.4 Podatkowa Grupa Kapitałowa Od 1 stycznia 2015 roku PGE S.A. należy do podatkowej grupy kapitałowej o nazwie PGK PGE 2015, dla której PGE S.A. jest spółką reprezentującą. Umowa PGK PGE 2015 została zawarta na okres 25 lat. Spółki wchodzące w skład PGK PGE 2015 zostały wskazane w nocie nr B.5.3. Do roku PGE S.A. była członkiem podatkowej grupy kapitałowej zawiązanej w 2011 roku, w skład której wchodziły również PGE Systemy S.A. oraz PGE Obrót S.A. Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych traktuje podatkową grupę kapitałową jako odrębnego podatnika podatku dochodowego (CIT). Oznacza to, że spółki wchodzące w skład PGK PGE 2015 utraciły odrębną podmiotowość dla celów podatku CIT a podmiotowość tę posiada PGK PGE 2015 jako całość. Przedmiotem opodatkowania w PGK PGE 2015 jest dochód ustalony od łącznego dochodu grupy, obliczonego jako nadwyżka sumy dochodów wszystkich spółek tworzących grupę nad sumą ich strat. Odrębność podmiotowa PGK PGE 2015 istnieje wyłącznie na gruncie podatku dochodowego od osób prawnych. Nie należy jej utożsamiać z odrębną podmiotowością prawną. Nie przenosi się ona również na grunt innych podatków, w szczególności każda ze spółek tworzących PGK PGE 2015 jest nadal odrębnym podatnikiem podatku VAT, podatku od czynności cywilnoprawnych, a także płatnikiem podatku dochodowego od osób fizycznych. Zgodnie z zawartymi umowami gdy dana spółka należąca do podatkowej grupy kapitałowej wykazuje zysk podatkowy, przekazuje odpowiednią kwotę podatku dochodowego do PGE S.A., która rozlicza się z urzędem skarbowym jako spółka reprezentująca. Z kolei gdy spółka należąca do PGK PGE 2015 poniesie stratę podatkową to korzyść podatkowa z tego tytułu przypada spółce reprezentującej, czyli PGE S.A. Oznacza to również, że w przypadku korekt rozliczeń podatkowych spółek ponoszących stratę podatkową, zmiana taka wpływa bezpośrednio na wyniki finansowe PGE S.A. Przepływy pomiędzy spółkami należącymi do PGK PGE 2015 są realizowane w ciągu roku, w terminach poprzedzających wpłatę zaliczek na podatek dochodowy. Ostateczne rozliczenie pomiędzy spółkami należącymi do PGK następuje po złożeniu przez spółkę reprezentującą deklaracji rocznej. Spółki tworzące podatkową grupę kapitałową muszą spełnić szereg wymogów, obejmujących między innymi: odpowiedni poziom kapitałów, udział spółki dominującej w kapitałach spółek tworzących grupę na poziomie minimum 95%, brak powiązań kapitałowych między spółkami zależnymi, brak zaległości podatkowych oraz osiągnięcie udziału dochodu w przychodach na poziomie przynajmniej 3% (liczonego dla całej podatkowej grupy kapitałowej) oraz zawieranie transakcji z podmiotami spoza PGK PGE 2015 wyłącznie na warunkach rynkowych. Naruszenie powyższych wymogów będzie oznaczać rozwiązanie PGK PGE 2015 i utratę przez nią statusu podatnika. Od momentu rozwiązania każda ze spółek wchodzących w skład podatkowej grupy kapitałowej staje się samodzielnym podatnikiem dla podatku CIT. 16 z

17 4. Rzeczowe aktywa trwałe W bieżącym i porównywalnym okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała istotnych transakcji nabycia lub sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych. 5. Aktywa finansowe 5.1 Należności z tytułu dostaw i usług (należności handlowe) Należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 415 mln PLN dotyczą głównie sprzedaży energii elektrycznej i usług do spółek zależnych w Grupie Kapitałowej PGE. Na dzień roku saldo dwóch największych odbiorców, tj.: PGE Obrót S.A., PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. stanowiło 85% salda należności z tytułu dostaw i usług. 5.2 Pożyczki i należności Wartość księgowa pożyczek i należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu stanowi racjonalne przybliżenie ich wartości godziwych. Na pozycję pożyczek i pozostałych należności finansowych składają się przede wszystkim obligacje wyemitowane przez podmioty zależne w Grupie Kapitałowej PGE. Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Obligacje, weksle, bony Należności z tytułu cash poolingu Pożyczki udzielone Pozostałe należności finansowe RAZEM POŻYCZKI I NALEŻNOŚCI, Z WYŁĄCZENIEM NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG Nabyte obligacje NABYTE OBLIGACJE - EMITENT Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A PGE Energia Odnawialna S.A PGE Energia Natury PEW sp. z o.o PGE Energia Natury Omikron sp. z o.o PGE Energia Natury sp. z o.o PGE Energia Natury Kappa sp. z o.o PGE Energia Natury S.A RAZEM NABYTE OBLIGACJE PGE S.A. nabywa obligacje emitowane przez spółki Grupy Kapitałowej PGE. Środki uzyskane z emisji obligacji są wykorzystywane na finansowanie inwestycji, refinansowanie zobowiązań finansowych oraz na finansowanie bieżącej działalności. Począwszy od 1 stycznia 2015 roku obligacje emitowane przez PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. oraz PGE Energia Odnawialna S.A. (podmioty należące do podatkowej grupy kapitałowej) są emitowane na warunkach bardziej korzystnych (z punktu widzenia emitenta) od warunków rynkowych. Dla obligacji wyemitowanych w 2015 roku różnica pomiędzy sumą odsetek wynikającą z warunków obligacji a sumą odsetek wynikającą z szacowanego oprocentowania rynkowego wynosi 61 mln PLN. Polityka rachunkowości dotycząca ujmowania tych obligacji została przedstawiona w nocie A.3 niniejszego sprawozdania finansowego. Wartość obligacji w powyższej tabeli oraz przychodów z tytułu odsetek została określona z użyciem rynkowej stopy procentowej. Należności z tytułu cash poolingu Kwestia uruchomienia usługi cash poolingu rzeczywistego została opisana w nocie nr B.13.1 niniejszego sprawozdania finansowego. 17 z

18 Pożyczki udzielone Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe POŻYCZKI UDZIELONE - POŻYCZKOBIORCA PGE Systemy S.A PGE Energia Natury Olecko sp. z o.o RAZEM POŻYCZKI UDZIELONE Pozostałe należności finansowe Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Kaucje i wadia RAZEM POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI z

19 5.3 Udziały i akcje w jednostkach zależnych Udziały i akcje w podmiotach zależnych są ujmowane w cenie nabycia, pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. SPÓŁKI NALEŻĄCE DO PGK PGE 2015 PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. Siedziba Udział na dzień Udział na dzień Bełchatów 99,92% ,21% PGE Dystrybucja S.A. Lublin 100,00% ,00% PGE Energia Odnawialna S.A. Warszawa 100,00% ,00% 415 PGE Obrót S.A. Rzeszów 100,00% ,00% PGE Systemy S.A. Warszawa 100,00% ,00% 125 ELBEST sp. z o.o. Bełchatów 100,00% ,00% 101 PGE Dom Maklerski S.A. Warszawa 100,00% ,00% 97 BETRANS sp. z o.o. Bełchatów 100,00% ,00% 35 ELMEN sp. z o.o. Rogowiec 100,00% ,00% 23 ELTUR SERWIS sp. z o.o. Bogatynia 100,00% ,00% 23 BESTGUM sp. z o.o. Rogowiec 100,00% ,00% 12 MEGAZEC sp. z o.o. Bydgoszcz 100,00% ,00% 10 ELBIS sp. z o.o. Rogowiec 100,00% 8 100,00% 8 MegaSerwis sp. z o.o. Bogatynia 100,00% 7 100,00% 7 TOP Serwis sp. z o.o. Bogatynia 100,00% 5 100,00% 5 PGE Obsługa Księgowo-Kadrowa sp. z o.o. Lublin 100,00% 2 100,00% 1 ELBEST Security sp. z o.o. (poprzednia nazwa: PGE Inwest 3 sp. z o.o.) 14 spółek z o.o. o nazwach PGE Inwest 2, 4 do 16 Warszawa 100,00% <1 100,00% <1 Warszawa 100,00% <1 100,00% <1 PGE Energia Natury S.A. Warszawa ,00% 462 SPÓŁKI NIENALEŻĄCE DO PGK PGE 2015 Exatel S.A. Warszawa 100,00% ,00% 428 PGE EJ 1 sp. z o.o. Warszawa 70,00% ,00% 206 PGE Energia Natury sp. z o.o. Warszawa 100,00% ,00% 397 PGE Sweden AB (publ) Sztokholm 100,00% ,00% 112 PGE Trading GmbH Berlin 100,00% ,00% 14 RAZEM Jak opisano w nocie B.13.2 niniejszego sprawozdania, w dniu 15 kwietnia 2015 roku, zawarta została umowa sprzedaży udziałów w PGE EJ 1 sp. z o.o. W wyniku sprzedaży Spółka zrealizowała stratę w wysokości 14 mln PLN. W dniu 1 czerwca 2015 roku miał miejsce podział spółki PGE Energia Natury sp. z o.o. Wydzielona część, stanowiąca zorganizowaną część przedsiębiorstwa, została połączona z PGE Energia Odnawialna S.A. W dniu roku zarejestrowane zostało połączenia spółki PGE Energia Odnawialna S.A. się ze spółką PGE Energia Natury S.A. Analiza utraty wartości akcji spółki PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. W bieżącym okresie jednostka zależna PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. ( PGE GiEK S.A. ) dokonała odpisu aktualizującego wartość rzeczowych aktywów trwałych w wysokości prawie 9 mld PLN, co istotnie zmniejszyło jej kapitały własne. W związku z tym PGE S.A. przeprowadziła testy utraty wartości posiadanych akcji tego podmiotu. Określenie wartości godziwej dla bardzo dużych grup spółek, dla których nie ma aktywnego rynku i mało jest porównywalnych transakcji, jest w praktyce bardzo trudne. W związku z powyższym wartość odzyskiwalna PGE GiEK S.A. została ustalona w oparciu o oszacowanie wartości użytkowej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych netto na podstawie projekcji finansowych przygotowanych na lata Dla jednostek wytwórczych, których zakładany okres ekonomicznej użyteczności wykracza poza rok 2030 określono wartość rezydualną na pozostały czas eksploatacji. Zdaniem Spółki przyjęcie projekcji finansowych dłuższych niż pięcioletnie jest zasadne ze 19 z

20 względu na fakt, iż rzeczowe aktywa trwałe wykorzystywane przez PGE GiEK S.A. mają istotnie dłuższy okres ekonomicznej użyteczności oraz ze względu na istotny i długoterminowy wpływ szacowanych zmian w otoczeniu regulacyjnym. Przyjęte założenia Poniżej przedstawiono kluczowe założenia wpływające na oszacowanie wartości: prognozy cen energii elektrycznej na lata , zakładające wzrost rynkowej ceny hurtowej o ponad 20% do roku 2020 oraz mniejszy wzrost w kolejnych latach (w cenach stałych), prognozy cen uprawnień do emisji CO2 na lata , zakładające przeszło dwuipółkrotny wzrost rynkowej ceny do roku 2020 oraz mniejszy wzrost w kolejnych latach (w cenach stałych), prognozy cen węgla kamiennego na lata , względnie stały poziom rynkowych cen węgla w latach , wzrost cen w latach oraz stabilizację cen w latach kolejnych (w cenach stałych), przyjęcie ilości otrzymanych nieodpłatnie uprawnień do emisji CO2 dla potrzeb produkcji energii elektrycznej na lata dla poszczególnych CGU zgodnie z Wnioskiem Polski o przejściowy przydział bezpłatnych uprawnień do emisji na modernizację wytwarzania energii elektrycznej na podstawie art. 10c ust. 5 dyrektywy 2003/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady (tzw. wnioskiem derogacyjnym), który spełnia wymogi Decyzji Komisji z 13 lipca 2012 roku. W zakresie produkcji ciepła uwzględniono darmowe uprawnienia zgodnie z wykazem wielkości przydziałów uprawnień do emisji CO2 na ciepło na lata opublikowanych przez Ministerstwo Środowiska, uwzględnienie przydziału darmowych uprawnień do emisji CO2 w okresie , na podstawie prognoz opartych o dotychczasowy sposób ich alokacji, uwzględnienie tzw. rynku mocy, tj. wynagrodzenia dla jednostek wytwórczych i redukujących zapotrzebowanie, niezbędnych dla zapewnienia bezpieczeństwa dostaw energii elektrycznej w Krajowym Systemie Energetycznym, od roku 2023, przyjęto wynagrodzenie analogiczne do wyników funkcjonowania rynku mocy w Wielkiej Brytanii, uwzględnienie systemu wsparcia dla wysokosprawnej kogeneracji w całym okresie prognozy, uwzględnienie optymalizacji kosztów pracy, wynikającej m.in. z aktualnych planów etatyzacji, utrzymanie zdolności produkcyjnych w wyniku prowadzenia inwestycji o charakterze odtworzeniowym, uwzględnienie inwestycji rozwojowych, dla których prace zostały rozpoczęte, przyjęcie średniego ważonego kosztu kapitału po opodatkowaniu (WACC) w okresie projekcji na poziomie 7,26% (w poprzednich testach na utratę wartości w 2014 roku Grupa Kapitałowa PGE używała WACC na poziomie 7,63%), otrzymanie przez uprawnionych wytwórców rekompensat z tytułu przedterminowego rozwiązania kontraktów długoterminowych. Prognozy cen energii elektrycznej, uprawnień do emisji CO 2, węgla kamiennego, produkcja i zapotrzebowanie na energię elektryczną pochodzą z opracowania przygotowanego przez niezależnego eksperta. Przyjęto prognozę cen energii określoną jako najbardziej prawdopodobną. Przy czym dla lat 2015 i 2016, w części pokrytej obowiązującymi kontraktami, przyjęto ceny wynikające z tych kontraktów. Ponadto na dzień oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie istnieją konkretne projekty i plany dla polskiego rynku, dotyczące sposobu i terminu obowiązywania tzw. rynku mocy po roku 2023 oraz wsparcia dla źródeł wytwórczych opalanych gazem ziemnym dla okresu po roku Tym niemniej zdaniem PGE S.A. przyjęcie takich założeń jest zasadne z uwagi na przewidywane i pożądane zmiany w otoczeniu regulacyjnym. Założenia, które zostały odzwierciedlone w przepływach finansowych, stanowią zdaniem Spółki realny scenariusz sposobu ich funkcjonowania i okresu obowiązywania. Tym niemniej nie można wykluczyć, że ostateczny kształt oraz okres obowiązywania tych rozwiązań może się istotnie różnić od przyjętych. Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności dokonania odpisu aktualizującego. Wartość odzyskiwalna posiadanych akcji istotnie przewyższa ich wartość bilansową wykazaną w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym. 20 z

21 5.4 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej Spółka wykazuje w sprawozdaniu finansowym wszystkie pochodne instrumenty finansowe wycenione w wartości godziwej. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ Forward walutowy Transakcje zabezpieczające CCIRS 24 - RAZEM AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ Forward walutowy W kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik Spółka wykazuje instrumenty finansowe związane z handlem uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych. Transakcje zabezpieczające CCIRS W związku z zawarciem pożyczek ze spółką zależną PGE Sweden AB (publ), w czerwcu i sierpniu 2014 roku PGE S.A. zawarła transakcje CCIRS zabezpieczające kurs walutowy oraz stopę procentową. W transakcjach tych banki-kontrahenci płacą PGE S.A. odsetki oparte na stopie stałej w EUR a PGE S.A. płaci odsetki oparte na stopie stałej w PLN. Nominał, płatności odsetek oraz spłata nominału w transakcji CCIRS są skorelowane z odpowiednimi warunkami wynikającymi z umów pożyczek. Dla ujęcia powyższej transakcji CCIRS Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń. Wpływ rachunkowości zabezpieczeń został przedstawiony w nocie nr B.7.2 niniejszego sprawozdania finansowego. 5.5 Środki pieniężne Lokaty krótkoterminowe są zawierane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów składa się z następujących pozycji: Środki pieniężne w banku i kasie Lokaty typu overnight Lokaty krótkoterminowe RAZEM z

22 6. Pozostałe aktywa krótkoterminowe Należności z tytułu dywidendy Przekazane zaliczki Należności z tytułu PGK Należności z tytułu naliczonego VAT 23 - Pozostałe 13 5 RAZEM Należności z tytułu dywidendy dotyczą przede wszystkim należności od spółki PGE Dystrybucja S.A. w kwocie 977 mln PLN. Na wartość zaliczek składają się przede wszystkim środki przekazane do spółki zależnej PGE Dom Maklerski S.A. na zakup energii elektrycznej w kwocie 609 mln PLN. Kwestia rozliczania Podatkowej Grupy Kapitałowej została opisana w nocie B.3.4 niniejszego sprawozdania. 7. Kapitały własne 7.1 Kapitał podstawowy Ilość akcji zwykłych serii A o wartości nominalnej 10 złotych każda Ilość akcji zwykłych serii B o wartości nominalnej 10 złotych każda Ilość akcji zwykłych serii C o wartości nominalnej 10 złotych każda Ilość akcji zwykłych serii D o wartości nominalnej 10 złotych każda ŁĄCZNA ILOŚĆ AKCJI Wszystkie akcje Spółki zostały opłacone. Po dniu sprawozdawczym do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły zmiany w wysokości kapitału podstawowego, kapitału zapasowego oraz pozostałych kapitałów rezerwowych Spółki. 7.2 Kapitał z wyceny instrumentów finansowych Poniższa tabela prezentuje zmianę stanu kapitału z aktualizacji wyceny z tytułu wdrożonej rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Rok zakończony KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY NA DZIEŃ 1 STYCZNIA (60) - Odroczenie zmian wartości godziwej zabezpieczających instrumentów finansowych w części uznanej za skuteczne zabezpieczenie 31 (8) Naliczone odsetki na instrumencie pochodnym przeniesione z kapitału z aktualizacji wyceny i ujęte w kosztach odsetkowych Rewaluacja walutowa transakcji CCIRS przeniesiona z kapitału i ujęta w wyniku z różnic kursowych Nieefektywna część zmiany wyceny do wartości godziwej transakcji zabezpieczających zaprezentowana w rachunku zysków i strat (74) - 1 KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY NA DZIEŃ SPRAWOZDAWCZY 17 (74) Podatek odroczony (15) 14 KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY PO UWZGLĘDNIENIU PODATKU ODROCZONEGO 2 (60) 22 z

23 7.3 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do zapłaty DYWIDENDY GOTÓWKOWE Z AKCJI ZWYKŁYCH Dywidenda wypłacona lub zadeklarowana z zysków okresu/roku zakończonego dnia 31 grudnia 2013 Dywidenda z zysków zatrzymanych Dywidenda z kapitału zapasowego RAZEM DYWIDENDY GOTÓWKOWE Z AKCJI ZWYKŁYCH Dywidendy gotówkowe na akcję (w złotych) - 0,78 1,10 Dywidenda z zysków okresu zakończonego dnia roku W ciągu okresu sprawozdawczego oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka nie dokonywała wypłat zaliczek na poczet dywidendy. Dywidenda z zysków 2014 roku W dniu 24 czerwca 2015 roku Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy PGE S.A. przeznaczyło z zysku roku 2014 kwotę mln PLN na wypłatę dywidendy (co stanowi 0,78 złotych na akcję). Walne Zgromadzenie ustaliło dzień dywidendy na dzień 24 września 2015 roku a termin wypłaty dywidendy na dzień 15 października 2015 roku. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień roku zobowiązanie z tytułu dywidendy jest prezentowane w pozycji pozostałych zobowiązań niefinansowych. Dywidenda z zysków 2013 roku 6 czerwca 2014 roku Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy PGE S.A. przeznaczyło z zysku roku 2013 kwotę mln PLN na wypłatę dywidendy (co stanowi 1,10 złotych na akcję). Dywidenda określona uchwałami Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 6 czerwca 2014 roku została wypłacona 26 września 2014 roku. 8. Rezerwy Bieżąca wartość księgowa rezerw przedstawia się następująco: Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Świadczenia po okresie zatrudnienia Nagrody jubileuszowe Rezerwy na sprawy pracownicze Pozostałe rezerwy RAZEM REZERWY Z uwagi na zmianę rynkowych stóp procentowych Spółka zaktualizowała stopę dyskonta użytą do wyceny rezerw aktuarialnych. Stopa dyskonta na dzień roku wynosi 3,3% (względem 2,6% na dzień roku). Zmiana stopy dyskonta spowodowała zmniejszenie tych rezerw o 1 mln PLN. Dodatkowo Spółka zaktualizowała wysokość krótkoterminowych rezerw na sprawy pracownicze, w tym w szczególności na premie. 23 z