Raport dzienny. Poniedziałek Najważniejsze informacje

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Poniedziałek Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA ,3-0,5% WIG otw ,9-0,2% ORZEL 1,80-14,3% NASDAQ 2 147,4-1,5% WIG zam ,3 0,4% RESBUD 12,03-10,8% S&P ,9-1,0% obrót (tys. PLN) ,1% PULAWY 78,50-10,6% DAX XETRA 5 608,8 1,2% WIG 20 otw ,6-0,1% PETROLINV 16,99-7,9% FTSE 5 188,5 0,8% WIG 20 zam ,6 0,8% FERRUM 14,42-7,5% CAC 3 739,5 1,4% FW20H10 otw ,0-0,2% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI ,0 0,1% FW20H10 zam ,0 1,1% PEKAO 171, HANG SENG ,2-0,1% mwig40 otw ,7-0,5% KGHM 97, W aluty i surowce zmiana mwig40 zam ,1-0,6% PKOBP 39, WIBOR 3m (%) 4,09-0,2% Największe wzrosty kurs zmiana TPSA 16, EUR/PLN 4,039-1,2% K2INTERNT 12,69 10,9% PKNORLEN 33, USD/PLN 2,908-0,5% POLREST 1,03 10,8% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,389-0,6% BORYSZEW 1,60 6,7% BUX ,5 1,3% miedź (USD/t) 6 898,0-4,6% NAFTA 25,28 6,4% RTS 1 473,8 0,9% miedź (PLN/t) ,6-4,4% ADVADIS 0,35 6,1% PX ,7-0,8% ropa Brent (USD/bbl) 70,46-1,6% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora Michał Sztabler Bartosz Arenin Monika Kalwasińska Monika Milko Przemysław Smoliński Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki Piotr Dedecjus Dariusz Andrzejak Marcin Kuciapski Krzysztof Kubacki Krzysztof Zajkowski Magdalena Kupiec Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał Najważniejsze informacje PKN Orlen Forte Proces sprzedaży Polkomtelu opóźnia się Wiceprezes Orlenu, Sławomir Jędrzejczyk powiedział w Parkiecie, iż spółka w I kw. br. zamierza zakończyć prace przygotowawcze związane ze sprzedażą akcji Polkomtela, a w kolejnym sprawdzić zainteresowanie rynku przygotowaną ofertą. Nadal jednak nie ma rozstrzygnięcia, co do sposobu wyjścia Orlenu z akcjonariatu Polkomtelu. Według Jędrzejczyka realistyczny termin wyjścia to przełom II i III kwartału br. Opóźniający się proces sprzedaży Polkomtelu powoduje, iż spodziewane zmniejszenie zadłużenia z tytułu uzyskanej gotówki także odsuwa się w czasie. Biorąc pod uwagę niesprzyjające otoczenie makroekonomiczne oraz pogarszające się wyniki segmentu rafineryjnego perspektywy spółki nie wyglądają zachęcająco. Podtrzymujemy nasze negatywne nastawienie do walorów PKN Orlen w najbliższym czasie i zalecamy ich redukowanie. (M.Kalwasińska) Prezes Formanowicz może przejść do rady nadzorczej i oddać stery w spółce Weekendowe wydanie Parkietu pisze, że prezes Formanowicz myśli o rezygnacji z czołowego stanowiska zarządu i przejściu do rady nadzorczej Forte. W takiej sytuacji można spodziewać się, że jego następcą zostałby prawdopodobnie aktualny wiceprezes p. Robert Rogowski, który w dużej mierze odpowiedzialny jest za sukces grupy w roku 2009 po wyprowadzeniu Forte z problemów, z jakimi borykało się w latach Ewentualne objęcie stanowiska przez Roberta Rogowskiego oceniamy pozytywnie. Wg prezesa grupa może w 2010 roku odnotować wyniki niegorsze niż te rok wcześniej. Forte aktualnie poszerza sieć sprzedaży, paletę produktów oraz modernizuje serwis. Formanowicz twierdzi, że dywidenda z zysku za 2009 rok może kształtować się na poziomie 25-50%. Fabryka w Rosji odnotowała w minionym roku 25% wzrost sprzedaży i była rentowna. Sprzedaż w tamtym regionie realizowana jest na podstawie płatności gwarantowanych. Fabryka na Ukrainie radziła sobie jednak gorzej. (B. Arenin) Gant Jest kredyt na Sokołowską!!! Gant poinformował, iż podpisał z Raiffeisen Bank Polska kredyt na finansowanie budowy osiedla przy ul. Sokołowskiej w Warszawie. Aneksem zwiększono kwotę wcześniej przyznanego kredytu na zakup gruntu, z 105 mln zł do 150 mln zł, tj. o 45 mln zł. Przypominamy, że warszawski projekt jest najwiesza planowaną na tenm rok inwestycją Ganta. Docelowo powstać ma ok lokali, przy czym w pierwszym etapie ok. 300 mieszkań. Biorąc pod uwagę fakt, że Gant będzie chciał sprzedawać mieszkania po ok. 8 tys. z/mkw. netto, a wartość gruntu to ok. 3 tys. zł, koszt budowy nie może być większy niż 3,5-4 tys. zł/mkw. Szacując, że powierzchnia użytkowa dla 300 lokali I etapu wyniesie ok. 14 tys. mkw. (Gant planuje budowę przede wszystkim małych lokali, średnio poniżej 50 mkw.), wartość prac budowlanych to ok. 60 mln zł. Jak widać większość zostanie sfinansowana z kredytu. Uzyskanie finansowania przybliża moment rozpoczęcia prac budowlanych. Brakuje jeszcze pozwolenia na budowę, ale wg deklaracji zarządu decyzja ma zostać wydana wkrótce. Start projektu Sokołowska jest dobrą informacją również dla Budopolu, który zapewne będzie wykonawcą prac przy tej inwestycji. Oczekujemy wzrostu kursów obu podmiotów w reakcji na powyższą informację. (M. Sztabler) Polkomtel Enea Enea Puławy Debiut na GPW może się opóźnić Konflikty między największymi akcjonariuszami Polkomtela mogą opóźnić debiut operatora komórkowego na GPW. Nieporozumienie dotyczy przede wszystkim KGHM, który nie zdecydował jeszcze co do sprzedaży swojego udziału w spółce. KGHM zamierza sprzedać także swoje udziały w Telefonii Dialog i chciałby przeprowadzić te dwie transakcje w zbliżonym czasie. Skarb Państwa chce do połowy lutego sprzedać do akcji Enei Skarb Państwa chce sprzedać krajowym i zagranicznym inwestorom instytucjonalnym do akcji Enei i zejść do 60,43 proc. w kapitale spółki. Oferta powinna się zakończyć do połowy lutego Strategia Enei do 2020 r. zakłada wydatki inwestycyjne na poziomie min. 22 mld zł Strategia Enei na lata zakłada wydatki inwestycyjne w wariancie bazowym na poziomie ok. 22 mld zł, ale mogą być większe, jeśli spółka zdecyduje się na budowę drugiego bloku w Kozienicach i akwizycje Umowa na sprzedaż mocznika Z. A. Puławy zawarły wart 330 mln zł kontrakt na sprzedaż mocznika spółce Kronopol Żary, która produkuje

2 płyty wiórowe. Umowa będzie obowiązywać do 31 grudnia 2014 roku. Puławy zwiększają obecnie zdolności produkcyjne mocznika o około 270 tys. ton rocznie do 1,2 mln ton. Police Mostostal W-wa Mirbud Unibep Sygnity Novitus Branża IT Branża reklamowa Uregulowanie płatności za gaz Według doniesień Pulsu Biznesu dzisiaj Police mają spłacić część długów wobec PGNiG. Spłata będzie pochodziła ze środków własnych. Od lutego spółka zamierza terminowo regulować pozostałe zobowiązania. Dwie umowy spółki zależnej Wrobis (100% należy do Mostostalu) zawarł dwie umowy dotyczące budownictwa kubaturowego (w tym jedna z miastem Wrocław) o łącznej wartości ok. 29 mln zł. Zakwalifikowanie do II etapu przetargu na budowę odcinka drogi ekspresowej Konsorcjum z udziałem Mirbudu przeszło do II etapu w przetargu organizowanym przez GDDKiA na wykonawcę budowy drogi krajowej Nr 57 o parametrach drogi ekspresowej na odcinku koniec obwodnicy Radomia. Wartość zlecenia szacowana jest na kilkaset mln zł. Rozwiązanie umowy dotyczącej budowy apartamentowców w Soczi (Rosja) Unibep podpisał porozumienie z inwestorem o rozwiązaniu umowy dotyczącej budowy kompleksu apartamantowców w Soczi o wartości 109,5 mln EUR. Polska spółka wykonała na przedmiotowej umowie roboty przygotowawczy, które były sfinansowane ze środków własnych zamawiającego (ok. 10% wartość kontraktu) i zostały w pełni uregulowane. Inwestor starał się uzyskać kredyt na pozostałą część inwestycji, jednak negocjacje zakończyły się niepowodzeniem. Połączenie się z Aramem Zarząd Sygnity podjął decyzję o zamiarze połączenia ze spółką zależną Aram, w której posiada 100% udziałów. Ponieważ Sygnity jest jedynym udziałowcem spółki Aram, połączenie nastąpi przez przeniesienie całego majątku Aram na Sygnity, bez podwyższenia kapitału zakładowego spółki giełdowej. Novitus kupił od Compa zorganizowaną część przedsiębiorstwa za ponad 16 mln zł Przedmiotem umowy jest nabycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa prowadzącej działalność polegającą na świadczeniu usług integratora technologicznego dla systemów sprzedaży. Transakcja, której wartość wynosi 16,04 mln zł, ma być finansowana ze środków własnych Novitusa. Comp jest akcjonariuszem Novitusa - ma ponad 46,04-proc. udział w kapitale zakładowym spółki. Novitus z kolei ma 8,7-proc. udział w kapitale zakładowym Compa. ZUS ogłosił przetarg na wdrożenie nowego portalu informacyjnego PUE Zakład Ubezpieczeń Społecznych ogłosił przetarg na dostarczenie i wdrożenie nowego portalu informacyjnego, który jest częścią projektu Platforma Usług Elektronicznych (PUE) dla klientów ZUS. Z wysokości wadium (0,69 mln zł) wynika, że wartość kontraktu to min. 23 mln zł. Wartość całej Platformy Usług Elektronicznych dla klientów ZUS, w ramach którego realizowany jest nowy portal informacyjny, szacowana jest na ponad 100 mln zł. Sprzedaż outdooru w 2009 r. spadła o 14 proc., w IV kw. spadła o 17 proc. Wartość rynku reklamy zewnętrznej spadła w całym 2009 roku o 14% do 607,1 mln zł, a w samym czwartym kwartale spadła o 17% do 159,0 mln zł - poinformowały Wirtualnemedia.pl powołując się na raport Izby Gospodarczej Reklamy Zewnętrznej (IGRZ). Rok 2010 będzie rokiem stabilizacji, ocenia IRGZ. Pozostałe informacje Anti Bank Millennium Zarząd spółki zawarł z osobą fizyczną warunkową umowę nabycia przez ANTI prawa własności nieruchomości gruntowej położonej w dzielnicy Psie Pole we Wrocławiu przy ulicy Ostowej i obejmuje powierzchnię 1,25.27 za łączną cenę 1,5 mln zł. Kwota 0,1 mln zł została już zapłacona. Kwota 0,7 mln zł zostanie zapłacona w dniu zawarcia umowy przeniesienia własności nieruchomości. Reszta ceny sprzedaży w kwocie 0,7 mln zł zostanie zapłacona po uzyskaniu ostatecznej decyzji o pozwoleniu na budowę, nie później jednak niż do dnia roku. W okresie od 01 lipca 2009 roku do 31 grudnia 2009 roku, przeniesiono na jednego akcjonariusza dawnego BIG BANKU własność akcji zwykłych na okaziciela banku, w zamian za akcji dawnego BIG BANKU. Wartość przeniesionych w pierwszym półroczu 2009 roku akcji banku wyniosła złotych, z uwzględnieniem ceny ich nabycia przez bank, wynoszącej 6,30 złotych za akcję. Łącznie, w okresie od 1 stycznia 2001 roku do 31 grudnia 2009 roku, na 133 akcjonariuszy dawnego BIG BANKU przeniesiono własność akcji zwykłych na okaziciela banku, w zamian za akcji dawnego BIG BANKU o wartości ,60 złotych, z uwzględnieniem ceny ich nabycia przez bank, wynoszącej 6,30 złotych za akcję. 2

3 Bankier.pl BRE CEDC CP Energia Fam Fortispl Gino Rossi Impel Spółka otrzymała podpisany przez ARBOmedia Polska aneks do umowy z dnia 9 stycznia 2009r. przedłużający współpracę Bankier.pl z ARBOmedia Polska do dnia 31 grudnia 2010 roku i reguluje stosunki pomiędzy jej stronami od dnia 1 stycznia 2010 roku. Minimalna szacowana wartość kontraktu wyniesie 3,15 mlnzłotych. Roman Bryś, pełniący funkcję członka zarządu Bankier.pl, złożył rezygnację ze stanowiska członka zarządu spółki z dniem 9 lutego 2010 r. Bank zawarł umowę z klientem banku, jedną ze spółek zależnych od banku, dotyczącą udzielenia mu kredytu na łączną kwotę 200 mln EUR równe ok. 812,6 mln PLN. Spółka ustanowiła zabezpieczenia w postaci umownych łącznych hipotek kaucyjnych na nieruchomościach Bols i Przedsiębiorstwa "Polmos" Białystok, oraz zastawów rejestrowych i finansowych na nowych udziałach w Carey Agri International-Poland. Spółka zależnea - Carbon zawiadomiła o podpisaniu ze spółką Ceramika Budowlana Lewkowo aneksu do umowy sprzedaży gazu, przedmiotem którego jest zmiana wartości umowy. Szacunkowa wartość umowy w okresie jej obowiązywania wynosi ok. 8,2 mln złotych. Pomiędzy Mostostal Wrocław - spółką zależna od FAM GK, a Olczyk Lokum S.K.A. (kupujący) została zawarta przedwstępna umowa sprzedaży prawa użytkowania wieczystego gruntu oraz prawa własności budynków usytuowanych na tym gruncie, stanowiących własność Mostostal Wrocław. Cena netto sprzedaży nieruchomości wyniosła 15,5 mln PLN. Przesunięto termin podjęcia działań zmierzających do wprowadzenia emisji akcji serii L i M do obrotu giełdowego, który nastąpi po upływie sześciu miesięcy wskazanych w 24 Regulaminu Giełdy. Podpisany został aneks do umowy o limit kredytowyz dnia 19 października 2006 roku wraz z późniejszymi zmianami pomiędzy Gino Rossi a Bankiem DnB NORD Polska. Aneks wprowadza przedłużenie okresu wykorzystania limitu do dnia 30 grudnia 2010r. oraz zmniejsza limit kredytowy do wysokości 16 mln PLN. Wartość umów zawartych ze spółka zależną - Impel Cleaning przekroczyła w roku 2009 wartość umowy znaczącej (ok. 156,31 mln zł.). Infovide-Matrix Łączna wartość obrotów pomiędzy Infovide-Matrix a Polkomtel od dnia 08 maja 2009 roku wyniosła ok. 38,89 mln PLN. Koelner Krakchemia Marvipol Mirbud Novita Paged PKNOrlen Sąd dokonał rejestracji spółki zależnej Koelner d.o.o.. KZ spółki wynosi ok. 0,36 mln. HRK. Udział Koelner w KZ wynosi 100% i uprawnia do 100% głosów na WZ. Uchwałą RN odwołany został z funkcji wice prezesa zarządu - Krzysztof Wołek. Przyczyną odwołania są zmiany organizacyjne związane z wdrożeniem długoterminowej strategii Grupy Koelner. Suma transakcji zabezpieczających typu forward zawartych z Bank BPH przekroczyła 10% wartości kapitałów własnych KRAKCHEMIA. Spółka złożyła do sądu wnioski o wykreślenie hipotek umownych kaucyjnych (70 mln zł), ustanowionych tytułem zabezpieczenia kredytu udzielonego przez BRE Bank zgodnie z umową kredytową w związku ze zrealizowaną zgodnie z postanowieniami umowy całkowitą spłatą kwoty kredytu. Podpisano aneks do umowy kredytowej o kredyt w rachunku bieżącym na kwotę nie przekraczającą 5 mln zł, zawartej w dniu 17 lipca 2006 roku z BRE Bank, na mocy którego termin ostatecznej spłaty kredytu został ustalony na dzień 31 grudnia 2010 roku. Podpisano aneks do umowy krótkoterminowego kredytu odnawialnego w rachunku bieżącym w kwocie nie przekraczającej 5 mln zł, zawartej w dniu 05 października 2006 r. z Bankiem DnB NORD Polska na mocy którego termin ostatecznej spłaty kredytu został ustalony na dzień 31 stycznia 2011 roku. Spółka zakwalifikowała się do II etapu prowadzonego postępowania przetargowego na wyłonienie wykonawcy budowy drogi krajowej Nr 57 o parametrach drogi ekspresowej na odcinku koniec obwodnicy Radomia granica województwa mazowieckiego. Wstępne wyniki z tytułu działalności spółki za 2009 rok ukształtowały się następująco: 1)przychody ze sprzedaży ogółem: ok. 82,85 mln zł, 2)zysk z działalności operacyjnej: ok. 8,36 mln zł, 3)zysk brutto: ok. 7,34 mln zł, 4)zysk netto: ok. 5,94 mln zł. RN pozytywnie zaopiniowała wniosek zarządu co do wypłaty dywidendy za rok 2009, jednocześnie uznając, iż kwota wypłaty nie powinna być mniejsza niż 4,25 mln zł. Spółka zawarła z BRE Bank aneks do umowy kredytowej z 27 listopada 2008 r. (na podstawie tej umowy spółce został udzielony kredyt obrotowy w kwocie 24 mln zł.), dotyczący zmiany terminu spłaty kredytu. Kredyt zostanie spłacony w ratach w terminie do 25 listopada 2010 r. Spółka dokonała emisji krótkoterminowych obligacji na rzecz spółki zależnej Zakłady Azotowe Anwil w serii ORLEN o łącznej wartości emisji 15 mln PLN, na którą składa się 150 obligacji o wartości nominalnej 0,1 mln PLN każda obligacja. PKN ORLEN posiada 84,79% akcji w KZ Anwil. Zarząd spółki dokonał emisji krótkoterminowych obligacji na rzecz spółki zależnej ORLEN Deutschland w serii: ORLEN o łącznej wartości emisji 15 mln EUR (tj. ok. 60,92mln PLN), na którą składa się 600 obligacji o wartości nominalnej EUR każda obligacja (tj. ok. 0,1 mln PLN). 3

4 Ruch Swarzędz Meble (w likwidacji) TPSA Unibep JTI Polska (dawnej Gallaher Polska) wypowiedział pisemnie umowę o współpracy handlowej. Przedmiotem umowy jest ustalenie zasad współpracy w zakresie dystrybucji przez RUCH wyrobów tytoniowych JTI Polska. Pismo nie określa powodów wypowiedzenia, jednocześnie jednak zaproponowano spółce zawarcie nowej umowy o współpracy na zmienionych warunkach. Zawarta została umowa, na mocy której dotychczasowy korzystający - Swarzędz Meble w likwidacji - przeniósł, na rzecz spółki cywilnej działającej pod nazwą Lotis, za zgodą finansującego - Millennium Leasing, ogół praw i obowiązków z umowy leasingu i dzierżawy nieruchomości zabudowanej, położonej w Warszawie, przy ul. Powsińskiej 16 z dnia 25 września 2007 roku. W wyniku zawartej umowy emitent przestał być stroną wskazanej umowy leasingu i dzierżawy. Łączna wartość umowy leasingu i dzierżawy nieruchomości z dnia jej zawarcia ustalona została na kwotę 3,3 mln zł netto i stanowiła podstawę kalkulacji rat wynagrodzenia. Zakończyły działalność kolejne salony firmowe, w Bielsku Białej i w Warszawie, przy ul. Powsińskiej 16. Nadal w kraju funkcjonuje 9 własnych salonów meblowych. W okresie wypowiedzenia znajdują się : salon firmowy w Warszawie, mieszczący się w Centrum Handlowym "JUPITER",oraz salon firmowy w Poznaniu, znajdujący się w Centrum Wystawienniczym "POLSKIE MEBLE". W dniach 28 i 29 stycznia 2010 r. TP S.A. dokonała emisji obligacji o łącznej wartości nominalnej 117 mln zł. Podpisano porozumienie z OOO Oazis (zamawiający) o rozwiązaniu umowy dotyczącej budowy kompleksu apartamantowców w Soczi w Rosji. UNIBEP wykonał na przedmiotowej umowie roboty przygotowawcze które były sfinansowane ze środków własnych zamawiającego. Łączna wartość robót wykonanych przez UNIBEP wyniosła ok. 10% wartości kontraktu (wartość kontraktu brutto: ok. 109,5 mln EUR). W 2009 r. zamawiający prowadził negocjacje dotyczące pozyskania kredytu bankowego, które zakończyły się niepowodzeniem. Jago Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółka zwołuje na dzień 25 lutego 2010 r. na godz w siedzibie spółki w Krzeszowicach przy ul. Daszyńskiego 10a, NWZ Firmy Handlowej "JAGO". Swissmed Akcjonariusze posiadający powyżej 5% głosów na NWZ ; 1) Bruno Hangartner - 75,94% na tym NWZ i 48,40% w ogólnej liczbie głosów, 2) Theo Frey East - 14,86% na tym NWZ i 9,47% w ogólnej liczbie głosów, 3) TF Holding - 6,13% na tym NWZ i 3,91% w ogólnej liczbie głosów. Asseco South Eastern Europe Atrem Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie W wyniku podwyższenia KZ spółki zarejestrowanego przez sąd w związku z emisją akcji serii P do wysokości ok. 495,62 mln złotych, który dzieli się na akcji oraz tyle samo głosów na WZ spółki, spadł udział Asseco Poland w KZ spółki. Po podwyższeniu KZ, Asseco posiada akcji spółki dających łącznie 53,46 % KZ oraz głosów na WZ spółki. W wyniku podwyższenia KZ spółki zarejestrowanego przez sąd w związku z emisją akcji serii P do wysokości ok. 495,62 mln złotych, który dzieli się na akcji oraz tyle samo głosów na WZ spółki, spadł udział European Bank For Reconstruction and Development (EBRD) w KZ spółki. Po podwyższeniu KZ, EBRD posiada akcji spółki dających łącznie 9,71% KZ oraz głosów na WZ spółki. W dniu 19 sierpnia 2009r. w ramach Programu Motywacyjnego przydzielenia akcji serii B trzy osoby z zarządu spółki nabyły akcji serii B spółki, prokurent spółki nabył akcji a pełnomocnik zarządu spółki akcji. Cam Media Krzysztof Przybyłowski prezes zarządu spółki nabył w okresie 14 marca 2009r. do 31 grudnia 2009r akcji CAM Media w trzech transakcjach po cenie kupna 6,60 zł za jedną akcję. Capital Dom Development Grupa Lotos Mirbud Nepentes Optopol Jurij Sadowski - członek RN spółki sprzedał w okresie od 17 do 30 czerwca 2009 r akcji Capital Partners po średniej cenie 2,38 zł./szt. Członek zarządu spółki w dniu 8 grudnia 2009 r. dokonał darowizny akcji spółki. Skarb Państwa zbył w dniu 22 stycznia 2010r akcji spółki w z w związku z tym obecnie posiada łącznie akcji zwykłych na okaziciela Grupy Lotos, stanowiących łącznie 53,19% udziału w KZ Grupy Lotos oraz ogólnej liczby głosów w Grupie Lotos. Rubicon Partners DM zbył akcji emitenta i obecnie posiada akcji emitenta, stanowiących ogółem 0,44% udziału w KZ oraz ogólnej liczbie głosów. Osoba blisko związana z członkiem RN spółki zbyła w dniach 26 i 27 stycznia 2010r akcji po średniej cenie 26,93 zł./szt. W okresie od 1 stycznia 2009 roku do dnia 31 grudnia 2009 roku osoba pełniąca funkcję w organie zarządzającym emitenta nabył akcji emitenta po cenie 14,50 zł. 4

5 PBG Osoba zobowiązaną w dniu 16 lipca 2009r. objęła 200 akcji PBG serii D, w ramach przeprowadzonego przez spółkę programu motywacyjnego, w cenie 1,26 zł za akcję. Procad Członek zarządu spółki 4 czerwca 2009 r. i 29 października 2009r. zbył akcji spółki po średniej cenie 2,83 zł./szt a w dniu 23 września 2009r. nabył akcji spółki po cenie 2,04 zł za akcję. Quercus TFI Rubicon Partners NFI Suwary Vistula Group Wielton Członek zarządu spółki - Artur Paderewski dokonał w dniu 26 czerwca 2009 roku zamiany akcji na okaziciela Quercus TFI na akcji imiennych Quercus TFI, po cenie 0,10 zł za akcję. Podmiot zależny od funduszu - Rubicon Partners DM dokonał zbycia akcji Mirbud i aktualnie posiada akcji funduszu stanowiące 0,44% KZ Mirbud oraz tyle samo procent w ogólnej liczbie głosów na WZ funduszu. W wyniku sprzedaży akcji spółki Witold Kowalczuk zmniejszył stan posiadania akcji emitenta do sztuk co stanowi 3,55% w KZ i w ogólnej liczbie głosów na WZ emitenta. W wyniku nabycia w dniu 26 stycznia 2010r akcji Suwary, Pegasus Investment Limited posiada obecnie akcji Suwary, stanowiących 13% KZ emitenta i ogólnej liczby głosów. Wiesław Olsza osoba obowiązana w dniu 15 października 2009r. zbyła akcji spółki po 2,52 zł./szt. Członek RN w dniach 20 i 21 lipca 2009r. dokonał sprzedaży sztuk po średniej cenie 3,83 zł za akcję. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Bakalland Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmerBrokers nabył na własny rachunek akcji spółki po średniej cenie nabycia 4,55 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie , akcji własnych, stanowiących 2,36% KZ i głosów na WZ. 5

6 Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. (B. Arenin) złoto 1200 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro Cena spot aluminium, LME, USD/t złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton COMEX LME Shanghai ty s. ton Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) 0 USD/t łączne zapasy cena cena śr. kw. 6

7 Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) pozycje długie netto cena miedzi, USD/t niekomercyjne nieraportow ane cena miedzi Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX /15/ /2/2008 4/21/2009 9/8/2009 1/26/2010 niekomercyjne komercyjne nieraportow ane 7

8 Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Banki BRE Redukuj ,60 53,8 23,1 11,0 1,9 1,8 1,5 BZ WBK Redukuj ,00 16,8 17,0 12,7 2,2 2,0 1,8 Handlowy Redukuj ,90 21,6 17,3 13,0 1,6 1,6 1,5 ING BSK Sprzedaj ,00 14,4 17,6 12,7 1,9 1,7 1,5 Kredy t Bank Sprzedaj ,45-23,5 12,5 1,4 1,3 1,2 Millennium Sprzedaj ,46-34,8 22,6 1,3 1,4 1,3 Pekao Sprzedaj ,00 19,7 20,4 17,3 2,5 2,4 2,3 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj ,87 5,0 9,9 5,5 9,9 8,3 5,2 PGNiG Akumuluj ,17 25,3 11,7 11,7 8,9 5,5 5,5 PKN Orlen Redukuj ,76 12,1 10,8 9,2 7,9 7,2 5,9 Puławy * Akumuluj ,36 7,7 19,1 19,7 3,3 6,4 5,5 Sy nthos Akumuluj ,33 10,7 12,3 9,4 6,8 7,5 5,4 TMT Agora Redukuj ,70 34,5 24,6 17,9 8,2 7,9 6,7 Cy f rowy Polsat Redukuj ,50 15,5 14,2 13,8 11,1 10,0 9,6 TPSA Sprzedaj ,70 16,2 16,7 14,2 4,3 4,5 4,4 TVN Akumuluj ,49 24,3 28,9 18,5 14,0 13,4 10,9 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj ,90 13,7 6,7 6,7 3,6 0,9 0,9 Elektrotim Akumuluj ,00 14,7 19,2 16,1 6,3 7,6 6,3 Energomontaż Płn. Redukuj ,70 15,3 16,7 14,0 6,6 9,4 7,3 PA Nov a Kupuj ,00 11,8 10,3 7,1 8,4 7,3 5,5 Polimex Mostostal Akumuluj ,05 14,3 13,5 12,3 8,3 8,3 8,2 Projprzem Kupuj ,00 80,1 16,2 7,0 16,7 7,3 4,1 Remak Kupuj ,50 6,8 6,2 6,0 4,2 2,6 2,6 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj ,40 6,7 7,5 8,5 5,0 5,0 5,5 Grajewo Redukuj , ,3 13,2 11,3 7,3 Mondi Świecie Akumuluj ,60 51,6 15,8 14,8 17,6 8,0 7,8 Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Kupuj ,3 13,0 12,1 9,4 8,7 8,3 PGF Kupuj ,7 9,5 8,6 8,2 8,0 7,5 Torf arm Kupuj ,00 14,1 8,1 6,7 7,1 6,5 5,9 Spożywczy AmRest Redukuj ,30 24,3 16,9 15,0 8,8 8,0 7,2 Mieszko Akumuluj ,04 13,0 10,3 7,5 5,8 5,4 5,3 Pozostałe Apator Kupuj ,00 15,8 11,2 10,5 8,2 7,5 7,2 Aplisens Kupuj ,00 12,8 9,7 8,6 6,7 5,5 4,7 Ceramika Nowa Gala Akumuluj ,65 15,8 12,7 10,6 7,3 6,7 6,1 Cersanit Redukuj ,70-19,9 12,4 11,2 9,6 7,8 Emperia Redukuj ,80 17,8 16,2 14,4 9,1 8,2 7,3 Eurocash Akumuluj ,3 16,9 14,6 12,2 10,3 9,4 Kęty Redukuj ,00 16,8 13,0 11,4 8,3 7,5 6,8 KGHM w trakcie aktualizacji Netmedia Kupuj ,60 14,5 12,9 10,1 17,5 15,2 12,6 Oponeo.pl w trakcie aktualizacji Orbis Sprzedaj , ,3 10,1 9,1 Qumak-Sekom Kupuj ,50 9,7 9,6 8,8 6,5 6,2 5,7 Sonel Kupuj ,30 22,7 11,8 9,9 10,9 8,2 6,9 TIM Sprzedaj ,00 25,7 18,3 9,5 13,1 9,5 5,6 Trav elplanet.pl Akumuluj , ,1 31,8 19,6 13,1 * wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 8