Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Genesis Energy Spółka Akcyjna

Transkrypt

1 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Genesis Energy Spółka Akcyjna za okres 12 miesięcy 2011 roku zakończony 31 grudnia 2011 roku Wojciech Sak Prezes Zarządu Wojciech Skiba Członek Zarządu Warszawa, 23 kwiecień 2012 roku 1 / 8

2 SPIS TREŚCI: I. Stan prawny i władze Grupy Kapitałowej 3 II. Charakterystyka działalności Grupy (produkty, rynki zbytu i zaopatrzenia, umowy) 4 III. Osiągnięcia Grupy Kapitałowej 4 IV. Aktualny i przewidywany stan majątkowy i sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej 4 V. Ocena uzyskanych efektów (w tym analiza wskaźnikowa) 5 VI. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Grupy Kapitałowej 6 VII. Opis czynników ryzyka i zagrożeń 7 VIII. Przewidywany rozwój Grupy Kapitałowej 7 2 / 8

3 I. Stan prawny i władze Grupy Kapitałowej: Pełna nazwa podmiotu: Genesis Energy Spółka Akcyjna Zmiana nazwy z Divicom S.A. na Genesis Energy S.A. została dokonana w efekcie uchwał podjętych na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki w dniu 07 kwietnia 2011 roku. Adres siedziby: Warszawa, ul. Domaniewska 47 Spółka prowadzi działalność również pod adresem: Poznań, ul. Strzeszyńska 31. Zmiana siedziby Spółki z Poznań na Warszawa została dokonana w efekcie uchwał podjętych na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki w dniu 07 kwietnia 2011 roku. Sąd Rejonowy: Rejestr Przedsiębiorców prowadzony przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS: Spółka została zawiązana: roku Przedmiot działalności: Sprzedaż hurtowa sprzętu komputerowego Przedmiot działalności EKD: 4651 Z - Sprzedaż Hurtowa Komputerów,Urządzeń,Peryferyjnych i Oprogramowania Zarząd Spółki: W okresie od dnia do roku Zarząd Spółki występuje w składzie jednoosobowym: - Wojciech Skiba Prezes Zarządu W okresie od dnia do roku Zarząd Spółki występuje w składzie dwuosobowym: - Wojciech Sak Prezes Zarządu - Wojciech Skiba Członek Zarządu Rada Nadzorcza Spółki: W okresie od do roku w Radzie Nadzorczej pełnili funkcję: - Tomasz Janiszewski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Paweł Zołotarewicz Członek Rady Nadzorczej W okresie od do roku w Radzie Nadzorczej pełnili funkcję: - Tomasz Janiszewski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Informacje dotyczące podmiotu zależnego: W okresie od do roku w Radzie Nadzorczej pełnili funkcję: - Paweł Narkiewicz Przewodniczący Rady Nadzorczej - Tomasz Pańczyk Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Katarzyna Kozłowska Sekretarz Rady Nadzorczej - Tomasz Wróbel Członek Rady Nadzorczej - Dariusz Demidziuk Członek Rady Nadzorczej Pełna nazwa podmiotu: Kolgard-Oil Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Adres siedziby: Zielonka, ul. Podleśna 7 Sąd Rejonowy: Rejestr Przedsiębiorców prowadzony przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS: Spółka została zawiązana: roku Przedmiot działalności: Sprzedaż hurtowa paliw i produktów ropopochodnych 3 / 8

4 Przedmiot działalności EKD: Z Sprzedaż hurtowa paliw i produktów ropopochodnych Zarząd Spółki: Andrzej Tomczyński Prezes Zarządu II. Charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej (produkty, rynki zbytu i zaopatrzenia, umowy) Genesis Energy S.A. Przedmiotem działalności Spółki jest organizacja sieci sprzedaży sklepów i stoisk partnerskich oraz dystrybucja poprzez tę sieć sprzętu IT, RTV, AGD. Strategicznym segmentem rynkowym zainteresowań są sklepy komputerowe, sklepy RTV/AGD, a także w mniejszym zakresie sprzedaż bezpośrednio do firm (B2B). W 2011 roku Spółka na podstawie Umowy podpisanej z Partner Team Sp. z o.o. zaopatrywała w towary handlowe sieci Open-it i Divicom. Na koniec 2011 roku Spółka miała podpisane 34 Umowy na zaopatrywanie. Kolgard-Oil sp. z o.o. Przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż hurtowa paliw i produktów ropopochodnych oraz recycling tworzyw sztucznych. Pierwszy z obszarów działalności jest prowadzony w oparciu o bazę paliwową zlokalizowaną w Zielonce k/warszawy, drugi w Zakładzie Nr 2 w Kutnie, gdzie prowadzony jest recycling mechaniczny i chemiczny odpadów z tworzyw sztucznych, w tym produkcja komponentów paliwowych w oparciu o unikalną instalację do termokatalitycznego przetwarzania poliolefin. III. Osiągnięcia Grupy Kapitałowej Genesis Energy S.A. W roku 2011 Spółka skupiła się na weryfikacji jakości sklepów partnerskich oraz prowadziła polubowną i sądową windykację należności od partnerów, z którymi rozwiązała umowy partnerskie. W oparciu o porozumienie podpisane w grudniu 2010 roku pomiędzy PC Guard S.A. a Calatrava Capital S.A. w sprawie wprowadzenia do Divicom S.A. dodatkowej działalności operacyjnej oraz w efekcie uchwał Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 07 kwietnia 2011 roku Spółka przeprowadziła prywatną emisję akcji serii E, wpływy z której zostały przeznaczone na nabycie 100% udziałów w spółce Kolgard-Oil sp. z o.o. Zakończenie nabywania udziałów Kolgard-Oil sp. z o.o. nastąpiło w dniu 30 czerwca 2011 r. Równolegle z przejęciem kontroli nad Kolgard-Oil sp. z o.o., prowadzone były działania, które doprowadziły do podjęcia przez Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w dniu 15 września 2011 roku uchwały nr 1198/2011, na mocy której zostały wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu na rynku NewConnect szt. akcji zwykłych na okaziciela serii E Spółki. Na pierwszy dzień notowań akcji serii E Spółki w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect został wyznaczony dzień 19 września 2011 roku. Kolgard-Oil sp. z o.o. W związku z nabyciem 100% udziałów i przejęciem kontroli nad spółką zależną w okresie marzec-czerwiec 2011 r. pierwszy rok obrotowy objęty skonsolidowanym sprawozdaniem obejmuje niepełne 9 miesięcy roku kalendarzowego. W okresie tym głównym obszarem, na którym skupiała się działalność operacyjna było wdrożenie wspólnych dla Grupy rozwiązań wspomagających zarządzanie oraz integracja systemów informatycznych. Jednocześnie w części produkcyjnej finalizowane były prace związane ze zwiększeniem efektywności procesów technologicznych w instalacji do recyclingu chemicznego oraz zakończeniem przygotowań do rozruchu instalacji w ruchu ciągłym. IV. Aktualny i przewidywany stan majątkowy i sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej W I półroczu 2011 roku Grupa Genesis Energy uzyskała przychody netto ze sprzedaży w wysokości 1.912,00 tys. PLN oraz stratę netto w wysokości 441,0 tys. PLN. W II półroczu roku 2011 Grupa uzyskała przychody w wysokości 2.649,23 tys. PLN oraz stratę w wysokości 481,91 tys. PLN. Łącznie w roku obrotowym 2011 Grupa osiągnęła przychody netto ze sprzedaży wysokości 4.561,26 tys. 4 / 8

5 PLN oraz stratę w wysokości 922,91 tys. PLN. Przy czym wyniki Kolgard-Oil sp. z o.o. były konsolidowane od drugiego kwartału 2011 roku, tj. od momentu przejęcia kontroli większościowej nad tą Spółką. Suma bilansowa na koniec 2011 roku wyniosła ,24 tys. PLN. Majątek trwały stanowił 91,21% wartości aktywów Grupy, z tego wartości niematerialne i prawne 51,25% a pozostałe aktywa finansowe 0,00%. Stan zobowiązań na koniec 2011 roku przedstawiał się następująco: - zobowiązania handlowe: 959,41 tys. PLN na tę pozycję składają się zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania obsługiwane na bieżąco; - krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe: 3.896,55 tys. PLN. V. Ocena uzyskanych efektów (w tym analiza wskaźnikowa) Wybrane dane finansowe GRUPY KAPITAŁOWEJ GENESIS ENERGY S.A. Wartość w PLN Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) netto Aktywa / Pasywa razem Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Należności długoterminowe 0 0 Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał zakładowy Liczba akcji (w szt.) A. Ocena struktury majątku: wskaźnik udziału majątku trwałego w majątku całkowitym (majątek trwały / majątek całkowity) 2011 r. = 91,22% 2010 r. = 51,56% wskaźnik udziału majątku obrotowego w majątku całkowitym (majątek obrotowy / majątek całkowity) 2011 r. = 8,78% 2010 r. = 48,44% wskaźnik struktury majątku (majątek trwały / majątek obrotowy) 2011 r. = 1.038,44% 2010 r. = 106,46% B. Ocena struktury środków obrotowych wskaźnik obrotowości zapasów (stan zapasów (x) 365 dni / przychody ze sprzedaży) 2011 r. = 7,58 dni 2010 r. = 0,75 dni 5 / 8

6 wskaźnik obrotowości należności (należności z tytułu dostaw i usług (x) 365 dni / przychody ze sprzedaży) 2011 r. = 272,56 dni 2010 r. = 42,46 dni wskaźnik obrotowości zobowiązań (zobowiązania z tytułu dostaw i usług (x) 365 dni / przychody ze sprzedaży) 2011 r. = 76,77 dni 2010 r. = 5,50 dni wskaźnik środków pieniężnych (wskaźnik obrotowości zapasów (+)wskaźnik obrotowości należności (-) wskaźnik obrotowości zobowiązań) 2011 r. = 7,58 dni + 272,56 dni 76,77 dni = 203,37 dni 2010 r. = 0,75 dni + 42,46 dni 5,50 dni = 37,71 dni C. Ocena struktury kapitału wskaźnik zadłużenia (kapitał obcy / kapitał własny) 2011 r. = 25,68% 2010 r. = 59,29% wskaźnik struktury finansowania majątku kapitałem własnym (kapitał własny / kapitał całkowity) 2011 r. = 79,57% 2010 r. = 62,78% wskaźnik struktury finansowania majątku zobowiązaniami (zobowiązania wobec dostawców / kapitał całkowity) 2011 r. = 1,84% 2010 r. = 3,42% D. Analiza płynności finansowej wskaźnik płynności bieżącej (majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe) 2011 r. = 0, r. = 1,30 wskaźnik płynności szybkiej (majątek obrotowy (-) zapasy / zobowiązania krótkoterminowe) 2011 r. = 0, r. = 1,29 E. Analiza rentowności wskaźnik rentowności obrotu (zysk (strata) netto / przychody ze sprzedaży) 2011 r. = - 20,23% 2010 r. = - 37,99% wskaźnik rentowności majątku (zysk (strata) netto / majątek całkowity) 2011 r. = - 1,77% 2010 r. = - 86,13% wskaźnik rentowności kapitału własnego (zysk (strata) netto / kapitał własny) 2011 r. = - 2,22% 2010 r. = - 137,20% wskaźnik zysku na akcję (zysk (strata) netto / ilość akcji) 2011 r. = - 0,01 PLN/akcję 2010 r. = - 0,28 PLN/akcję VI. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Grupy Kapitałowej Za istotne czynniki wpływające na funkcjonowanie Grupy Kapitałowej Genesis Energy w głównej mierze należy uznać otoczenie makroekonomiczne i sytuację gospodarczą w kraju. Ze względu na działalność w branży dystrybucji paliw płynnych za pośrednictwem Kolgard-Oil, Grupa zaobserwowała negatywny wpływ jaki na tę branżę miły wzrost cen hurtowych paliw płynnych, zmiany w regulacjach dotyczących podatku akcyzowego. Na szczęście ze względu na ograniczony wolumen obrotów na tym rynku ten negatywny wpływ nie 6 / 8

7 był istotny z punktu widzenia ogólnych wyników operacyjnych. Niemniej jednak obserwacja możliwego negatywnego wpływu na zapotrzebowanie na kapitał obrotowy w przypadku utrzymania się takiego trendu cen paliw płynnych oraz w związku z planowanymi znaczącymi wzrostami wolumenów obrotów na rynku paliwowym skłoniła Zarząd Grupy do weryfikacji przyjętych celów strategicznych pod kątem optymalizacji wyników operacyjnych przy uwzględnieniu minimalizacji zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Wynik zmian tych założeń będzie widoczny w wynikach operacyjnych roku W zakresie podstawowego obszaru działania Spółki nadrzędnej, spowolnienie gospodarcze w Europie i obniżenie stabilności finansowej w strefie EURO w roku 2011 wpłynęły na wyniki Grupy. Nie bez znaczenia była kwestia zmian w preferencjach klientów i ich zachowaniach zakupowych, w wyniku których znaczna część zakupów została przeniesiona do sklepów wielkopowierzchniowych i internetu. Spadek koniunktury gospodarczej przyniósł spadek sprzedaży u naszych partnerów handlowych oraz pogorszenie się ich kondycji ekonomicznej, co w dalszej konsekwencji doprowadziło do likwidacji prowadzonej działalności i zaprzestania współpracy z siecią Divicom. W efekcie prowadzonej weryfikacji sklepów partnerskich nastąpiło dalsze nasilenie tego zjawiska poprzez wypowiedzenia umów o współpracę skutkujące zmniejszenie liczby aktywnych partnerów handlowych. Z kolei nabycie udziałów i przejęcie kontroli na Kolgard-Oil sp. z o.o. oraz skoncentrowanie planów rozwojowych tej Spółki wokół recyclingu tworzyw sztucznych i produkcji komponentów paliwowych z odpadów tworzyw sztucznych dało długookresowy potencjał wzrostu przy możliwości uniknięcia negatywnego wpływu na kapitał obrotowy trendów cen paliw płynnych na rynku hurtowym. Jedną z anomalii zaobserwowanych w roku 2011 było okresowe obniżenie cen detalicznych paliw płynnych (na stacjach benzynowych) do poziomu poniżej cen hurtowych. Dzięki możliwości produkcji pełnego spektrum komponentów paliwowych (frakcja benzynowa, frakcja oleju opałowego i frakcja parafinowa) oraz po ich odpowiednim zblendowaniu z dodatkami uszlachetniającymi sprzedaży bezpośrednio do odbiorów końcowych możliwe jest znaczące ograniczenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy w stosunku do działalności tylko i wyłącznie na rynku hurtowym paliw płynnych. Z tego względu prace i działania prowadzone w tym obszarze dotyczyły w głównej mierze pozyskania odbiorców i przygotowania zdolności produkcyjnych pod kątem takiego asortymentu produktów. Kwestie dotyczące rynku biomasy dla energetyki zawodowej są prowadzone tylko i wyłącznie w ramach struktur Spółki Genesis Energy S.A. i żaden sposób nie są powiązane z działalnością recyclingową prowadzoną przez podmiot zależny. VII. Opis czynników ryzyka i zagrożeń Do najistotniejszych czynników ryzyka zewnętrznego w prowadzonej działalności należy zaliczyć: wahania kursowe, które utrudniają planowanie zakupów oraz ograniczenie stosowania zasady gwarancji ceny (price protection) przez producentów (dla sieci Divicom); duża konkurencja ze strony sklepów internetowych stosujących bardzo niskie marże handlowe; duża ekspansja sklepów wielkopowierzchniowych ze sprzętem elektronicznym i IT w mniejszych miejscowościach; warunki pogodowe w basenie Morza Śródziemnego (głównie opady deszczu w okresie zimowym), które mogą wpływać negatywnie na poziom wilgotności surowca (biomasa), wysokość plonów oraz możliwości terminowej wysyłki towaru do Polski; sytuacja na rynku frachtowym statków o ładowności ton, która może spowodować utrudnienia w regularnych dostawach biomasy w przypadku niedoborów jednostek o wymaganych parametrach (ładowność, klasa lodowa, normy czystości spalin); tendencje i fluktuacja cen na rynku hurtowym i detalicznym paliw płynnych; zmiany uwarunkowań prawnych w zakresie gospodarki odpadami z tworzyw sztucznych. Do czynników wewnętrznych należy zaliczyć: pogarszająca się kondycja finansowa sklepów partnerskich w sieci Divicom; możliwe opóźnienia w spływie należności od odbiorców paliw płynnych, spowodowane głównie spowolnieniem gospodarczym i ewentualnymi zatorami płatniczymi po stronie klientów Kolgard-Oil. VIII. Przewidywany rozwój Grupy Kapitałowej W efekcie przejęcia kontroli nad Kolgard-Oil oraz dzięki zakończeniu etapu integracji operacyjnej Grupy Kapitałowej głównym zadaniem na rok 2012 jest uzyskanie zaplanowanej wydajności posiadanych linii technologicznych (recycling mechaniczny i chemiczny), uruchomienie pracy w trybie 3-zmianowym oraz dalsze podnoszenie efektywności operacyjnej prowadzonej działalności. 7 / 8

8 W części dotyczącej marki Divicom sytuacja na rynku finansowym spowodowała opóźnienia w uzyskaniu finansowania przez jeden z podmiotów zainteresowany przejęciem prawa do zaopatrywania sieci Divicom, w ramach budowy ogólnopolskiej sieci tego typu sklepów. Rozmowy z tym partnerem są kontynuowane, jednakże Zarząd Grupy rozważa również inne rozwiązania umożliwiające odzyskanie części środków zainwestowanych w budowę marki Divicom. W oparciu o finansowanie dłużne zostanie przeprowadzone refinansowanie zadłużenia spółki zależnej oraz uruchomiona druga instalacja do recyclingu chemicznego tworzyw sztucznych, która pozwoli na podwojenie zdolności produkcyjnych. Zawarte porozumienia o współpracy z organizacjami odzysku oraz przedsiębiorstwami oczyszczania pozwalają na systematyczny wzrost wolumenu przerabianych odpadów wraz z uruchamianiem kolejnych zmian i uzyskiwaniem docelowych wskaźników wydajności linii i efektywności operacyjnej. Z kolei zakończenie okresu długotrwałych i intensywnych opadów deszczu w obszarze Morza Śródziemnego (okres i wysokość opadów w tym rejonie była na poziomie nie notowanym od ponad 30 lat) oraz oczekiwane osiągnięcie akceptowalnego poziomu wilgotności przez biomasę rolną oferowaną przez naszego dostawcę pozwala na rozpoczęcie wysyłki dostaw biomasy na potrzeby energetyki zawodowej w pierwszej połowie maja 2012 r. W ramach dalszego rozwoju Grupy Kapitałowej Genesis Energy w obszarze recyclingu, energetyki i odnawialnych źródeł energii Spółka analizuje i weryfikuje szereg projektów o atrakcyjnej stopie zwrotu, które umożliwią dalszy wzrost skali działania. Posiadane już aktywa będą w sposób optymalny wykorzystywane w celu maksymalizacji zwrotu z inwestycji oraz uzyskiwanych wyników operacyjnych. Warszawa, 23 kwietnia 2012 roku. Zatwierdził: Prezes Zarządu Członek Zarządu Wojciech Sak Wojciech Skiba Wojciech Sak Wojciech Skiba 8 / 8