Puls parkietu - rynek akcji

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,8 1,84% - 1,87% 2 162,6 2,27% 0,42% 2,93% 2 262,9 1,25% -0,58% 1,70% 9 306,2 0,38% -1,43% 0,69% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) 855,2 32,82% - 31,86% tyg ,43% 3,14% ,71% -36,65% ,38% -2,44% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,1 4,72% 2,83% ,5 2,32% 0,47% 3 280,2 2,28% 0,43% 6 689,4 1,62% -0,22% ,7 1,46% -0,37% 2 301,2 2,23% 0,38% 5 627,2 0,97% -0,85% ,8 0,83% -0,99% 2 436,0 0,11% -1,70% 941,8 2,76% 0,90% 2 958,1 2,24% 0,39% 895,7 0,84% -0,98% 1 390,6 0,56% -1,26% 1 386,0 1,91% 0,07% Waluty - kurs na godzinę 8: ,1 0,54% -1,27% ,0 1,63% -0,20% ,7 1,04% -0,78% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 852,9 1,02% -0,81% 2 220,4-0,42% -2,22% 203,7-6,36% -8,06% [%] 90,6 0,53% -1,29% 7560,5 0,65% -1,17% 1618,3 0,02% -1,79% 08:18 [PLN] [%] 4,1294 0,0041-0,03% -1,84% 3,4382 0,0039-0,01% -1,82% 3,3600 0,0030 0,23% -1,58% 1,2290 0,0002-0,26% -2,06% WIG (39,696.74, 39,952.92, 39,584.89, 39,935.82, ) SK-200 SK June July SP500 (1,360.05, 1,389.19, 1,360.05, 1,385.97, ) SK June Źródło: Bloomberg SK-50 Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-20 SK A July A - kurs na godzinę: 2 319,0 1,05% 3 311,5 0,96% 6 758,0 1,13% 1 377,8 0,01% ,0 0,00% 2 636,8-0,02% 8: x relatywna do fwig20-0,37% -0,46% -0,29% -1,40% -1,41% -1,42%

2 INFORMACJA DNIA STREFA EURO INFORMACJA DNIA STREFA EURO GRAAL (GRL) Agencja Reuters powołując się na anonimowego urzędnika podała, że Hiszpania po raz pierwszy przyznała, że będzie potrzebowad pełnego programu pomocowego UE i MFW o wartości 300 mld EUR, jeśli koszty obsługi długu pozostaną tak wysokie jak obecnie. Niemiecki minister finansów zaprzeczył jakoby planowany był skup obligacji hiszpaoskich ze środków funduszu ratunkowego EFSF. Superfish spółka zależna Graal, zamierza przejąd od 49% do 51% udziałów w Mirko. Strony podpisały porozumienie w tej sprawie (termsheet) na podstawie którego wynika, że: Do 15 sierpnia 2012 roku Superfish i Mirko utworzą wspólną bazę produkcyjną dla obu firm, składającą się z majątku trwałego nieruchomości, będącego w posiadaniu Mirko i majątku trwałego - ruchomości (maszyny, urządzenia) będącego w posiadaniu Superfish i Mirko. Do 31 grudnia 2012 Superfish przeprowadzi Due Diligence Mirko. Styczeo Marzec 2013, debiut Superfish na NewConnect - wprowadzenie na Newconnect ok. 2 miesiące. Do 31 marca 2013 Mirko dokona przekształcenia ze Spółki Jawnej na Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością. Do 31 marca 2013 Superfish i Mirko zawrą umowę inwestycyjną w formie umowy przedwstępnej. Ponadto strony wskazują, że zamierzają prowadzid negocjacje na bazie założeo określonych w Termsheet a Umowa inwestycyjna pomiędzy nimi powinna zostad zawarta nie później niż , tj. w okresie obowiązywania Prawa wyłączności. Na potrzeby Umowy inwestycyjnej wycena: Spółki Mirko będzie określona jako: (10xEBITDA) minus dług (kredyty, pożyczki itp). (M. Stebakow) CITY (CIA) INTERACTIVE Zarząd City Interactive informuje, iż w dniu 27 lipca 2012 roku wpłynęło do Spółki zawiadomienie od Prezesa Zarządu City Interactive. - Pana Marka Tymioskiego- o dokonaniu przez niego transakcji nabycia sztuk akcji City Interactive S.A. po średniej cenie zakupu 20,61 PLN za jedną akcję. Aktualny stan posiadania akcji Spółki przez Pana Marka Tymioskiego wynosi akcji, co stanowi 50,12 % ogólnej liczy akcji i uprawnia do 50,12 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. (M. Stebakow) GANT DEVELOPMENT (GNT) POLIMEX MOSTOSTAL (PXM) MO-BRUK (MBR) Spółka zależna od Gant Development, Gant PM sp. z o.o. LEGNICKA s.k.a. dokonała całkowitej spłaty kredytu udzielonego przez Alior Bank na kwotę 7,5 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Kredyt ten częściowo został już spłacony w 1Q 12, gdy do spłaty pozostało już 4,1 mln PLN. Spłata jest związana z zakooczeniem inwestycji, która prawie w całości (ok. 95%) została wyprzedana. (K. Artyszuk) Zarząd spółki podał, że do umowy w sprawie powstrzymania się od egzekwowania zobowiązao spółki przystąpił nowy obligatariusz posiadający obligacje o łącznej wartości nominalnej 4,4 mln PLN. W związku z powyższy umową objęci są obligatariusze posiadający łącznie obligacje spółki o wartości 392 mln PLN, a tym samym nie spełni się warunek powodujący przedterminowe rozwiązanie umowy w związku z nie przystąpieniem do umowy w określonym terminie obligatariuszy posiadających łącznie obligacje o wartości co najmniej 390 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Umowa zakłada jeszcze dwa inne warunki, które mogą skutkowad jej przedterminowym rozwiązaniem, tj. jeżeli: Bank BPH S.A. lub DZ Bank Polska S.A. nie zobowiąże się do zmiany wiążącej go umowy kredytowej ze spółką, na mocy której zadłużenie finansowe w stosunku do niego zostanie rozłożone na 8 równych miesięcznych rat oraz zobowiąże się do powstrzymania się od egzekwowania zobowiązao spółki, chyba że banki dysponujące co najmniej 55% całkowitej ekspozycji finansowej w stosunku do spółki wyrażą zgodę na dalsze obowiązywanie umowy; oraz CaixaBank S.A. oddział w Polsce lub RBS Bank S.A. nie przystąpią do umowy. (K. Artyszuk) Zarząd podał, że na konto spółki wpłynęły środki w wysokości 11,1 mln PLN z dotacji na realizację przedsięwzięcia pn. wdrożenei innowacyjnej technologii do produkcji wysokokalorycznej mieszanki opałowej. Wartośd nakładów inwestycyjnych wynosi ok. 70 mln PLN. Wysokośd dofinansowania ze środków UE wynosi 60% nakładów kwalifikowanych, których suma jest równa 51,8 mln PLN. Dotacja ze środków UE wynosi 31,1 mln PLN. Realizacja inwestycji pozwoli na przerób w zakładach do 200 tys. ton odpadów rocznie. (K. Artyszuk)

3 KALENDARIUM Dane makro: r. Najważniejsze wydarzenia tygodnia ( ) Poniedziałek Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 11:00 Strefa Euro Indeks nastrojów w gospodarce lipiec 88,7 pkt. 89,9 pkt. Wydarzenia w spółkach r. BGŻ - koniec zapisów w wezwaniu do sprzedaży akcji spółki, ogłoszonym przez Rabobank International Holding i Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank; BZ WBK - NWZ spółki ws. planowanego połączenia z Kredyt Bankiem; Drop - dzieo wypłaty 1,2 zł dywidendy na akcję; In Point - NWZ ws. emisji akcji serii H; Kredyt Bank - NWZ spółki ws. planowanego połączenia z BZ WBK; Netia - wprowadzenie do obrotu akcji spółki s. K; PGNiG - debiut obligacji spółki na rynku Catalyst; Wadex - dzieo wypłaty 0,3 zł/akcję dywidendy; Wasko - dzieo wypłaty dywidendy (4 gr na akcje);

4 Banki na GPW BGŻ 69, ,4 20,6 10,9 4,1 5,4 7,6 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 - BZ WBK 229, ,7 13,2 11,4 16,2 15,9-2,0 1,8-3,9 4,5 5,2 BRE BANK 283, ,0 10,8 9,4 12,5 11,6 12,0 1,3 1,2 1,1 3,2 3,3 4,1 BPH 37, ,1 8,4 4,4 5,0 6,1 0,6 0,6 0, HANDLOWY 75, ,0 11,6 10,8 12,0 11,6 12,4 1,4 1,4 1,4 5,6 7,4 8,2 ING BSK 77, ,3 10,6 9,1 12,9 12,5 13,0 1,4 1,2 1,1 2,3 3,1 4,2 KREDYT BANK 13, ,6 27,3 14,4 6,8 7,5 8,5 1,2 1,1 1,0 0,0 1,2 3,2 MILLENNIUM 3, ,2 8,7 7,4 9,1 9,5 9,3 0,8 0,8 0,7 2,3 3,9 5,3 PEKAO 136, ,3 11,6 10,5 13,2 13,3 13,9 1,6 1,5 1,5 5,3 6,4 7,1 PKO BP 32, ,3 9,6 8,7 16,3 15,9 16,1 1,6 1,5 1,4 4,4 4,9 5,9 Mediana ,6 11,1 9,4 12,0 11,6 12,2 1,3 1,2 1,1 2,7 3,6 5,2 Inwestorzy polskich banków BCP 0, N/A N/A 13,3 4,4-7,1 2,0 3,8 0,2 0,2 0,2 0,0 1,1 3,2 CITIGROUP 27, ,9 6,1 5,8 6,6 7,1 7,5 0,4 0,4 0,4 0,2 1,5 2,7 COMMERZBANK 1, ,1 4,2 3,8 5,7 6,3 6,8 0,3 0,3 0,3 0,6 2,7 4,3 ING GROEP 5, ,6 4,0 3,8 8,2 9,0 8,9 0,4 0,4 0,3 0,1 3,8 8,4 KBC GROEP 16, ,5 3,9 3,4 12,9 12,7 15,7 0,5 0,5 0,4 1,8 2,3 3,0 UNICREDIT 2, ,2 4,4 3,0 3,8 5,2 0,3 0,3 0,2 3,1 5,3 7,0 SANTANDER 4, ,5 6,6 6,0 6,6 9,4 10,1 0,6 0,6 0,6 10,8 11,2 11,5 Mediana ,1 6,1 4,4 6,6 7,1 7,5 0,4 0,4 0,3 0,6 2,7 4,3 Banki - zagranica DEUTSCHE BANK 25, ,6 4,8 4,4 7,5 8,2 8,4 0,4 0,4 0,4 3,0 3,4 4,2 ERSTE GROUP 15, ,8 5,8 4,6 7,5 8,8 10,7 0,5 0,5 0,4 2,4 3,9 4,7 Mediana ,2 5,3 4,5 7,5 8,5 9,6 0,5 0,4 0,4 2,7 3,6 4,5 Górnictwo na GPW BOGDANKA 119, ,3 9,1 6,4 15,7 18,4 22,9 1,7 1,5 1,4 4,1 7,5 11,4 JSW 88, ,4 7,9 7,8 16,8 17,2 14,0 1,2 1,1 1,0 5,5 5,1 4,5 KGHM 124, ,4 6,8 7,1 19,6 15,1 13,8 1,1 1,0 0,9 12,6 7,6 5,8 NWR 16, ,0 12,3 12,1 3,8 13,4 11,8 1,4 1,3 1,2 0,0 3,7 3,9 SADOVAYA 3, ,2 2,4 1, ,6 0,5 0, Mediana ,4 7,9 7,1 16,3 16,2 13,9 1,2 1,1 1,0 4,8 6,3 5,2 Maszyny górnicze BUMECH 8, ,4 6,3 5,7 17,2 15,0 14,2 1,1 0,9 0,8 0,0 0,0 0,0 CATERPILLAR 86, ,9 8,1 7,1 39,2 34,3 32,7 3,2 2,4 1,9 2,2 2,3 2,4 FAMUR 3, ,8 12,0 11,1 20,1 18,1 16,8 2,5 2,1 1,8 0,0 2,7 2,4 KOPEX 17, ,8 8,9 9,1 6,2 5,8 #N/A N/ 0,5 0,5 0,5 0,4 3,2 3,1 SANDVIK 94, ,6 10,7 9,8 27,8 26,0 24,5 3,0 2,6 2,3 4,0 4,4 4,9 Mediana ,4 8,9 9,1 29,7 26,2 24,7 2,8 2,3 1,9 1,1 2,5 2,4

5 Puls parkietu - rynek akcji Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Departament Operacji: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy p.o. Dyrektora Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Grzegorz Kołcz, MPW banki grzegorz.kolcz@dmbps.pl Tel.: (22) Kamil Artyszuk deweloperzy, obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Jacek Tyszko, MPW, Dyrektor Zarządzający jacek.tyszko@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Analitycy techniczni: Grzegorz Górski, MPW grzegorz.gorski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Walczak bartosz.walczak@dmbps.pl tel.: (22) Łukasz Koped Analityk Rynku Akcji lukasz.kopec@dmbps.pl tel.: (22) Mariusz Truchan, MPW, Doradca Inwestycyjny mariusz.truchan@dmbps.pl tel.: (58) Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązao oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartośd ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentownośd sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentownośd aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentownośd kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartośd Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF *Cena/(zysk netto + amortyzacja)+ relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzieo sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstaoców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceo, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowao celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadad długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu.