PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje

Transkrypt

1 PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje 10 maja 2013 r. Słowem wstępu W numerze Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje Pozornie coraz lepiej Mijający tydzień na rynkach akcji można zaliczyć do udanych. Za sprawą opublikowanych w ubiegły piątek danych z amerykańskiego rynku pracy, indeksy za oceanem zanotowały nowe rekordy. Powody do zadowolenia mieli również inwestorzy na głównych rynkach europejskich. Niestety, z ogólnie pozytywnego dla posiadaczy akcji obrazu rynku, tradycyjnie wyłamał się parkiet w Warszawie, gdzie wzrosty trwały jedynie do środy. Wspomniane dane z USA wskazały na wzrost w kwietniu o 165 tys. miejsc pracy w sektorach pozarolniczych, wobec oczekiwanego przez rynek odczytu na poziomie 145 tys. Korzystnie wygląda także liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Pozornie widać zatem poprawę. Zagłębiając się jednak w lekturę raportu dojdziemy do wniosku, że dwa kluczowe elementy (czyli średnia liczba godzin pracy w tygodniu i średnia tygodniowa płaca) zanotowały znaczący spadek. Spadła również wydajność pracy. Oznacza to, że obecny poziom zatrudnienia w amerykańskich przedsiębiorstwach jest satysfakcjonujący dla ich zarządów. Nie widać natomiast chęci do zwiększania zatrudnienia a bez tego trudno będzie mówić o trwałej poprawie na rynku pracy w USA. Słowem wstępu komentarz do sytuacji na rynkach finansowych Wyniki inwestycyjne funduszy dane na dzień r. Aktywa funduszy TFI PZU dane na dzień r. Kalendarium publikacji gospodarczych okres od do Podsumowanie sytuacji rynkowej w Polsce, na świecie oraz na rynku walutowym dane na dzień r. Z prasy 3. miejsca dla PZU Papierów Dłużnych POLONEZ za wyniki wypracowane w kwietniu br. dalszy ciąg na kolejnym slajdzie 1

2 Komentarz tygodniowy - cd Słabo prezentują się także dane gospodarcze ze Strefy Euro i Chin. Z analizy wskaźników rozczarowania, mierzących różnicę pomiędzy faktycznym a oczekiwanym odczytem danych makro dla wspomnianych regionów jasno wynika, że kondycja Strefy Euro i Chin nie jest najlepsza. W najbliższym czasie nie ma też co liczyć na znaczącą poprawę. Panaceum na wspomniane problemy mają być działania płynnościowe największych banków centralnych, czyli niskie stopy procentowe i programy skupu aktywów. Obecnie zachęcają one inwestorów do zakupu akcji (tradycyjnie wyjątkiem jest giełda w Warszawie), nie mają jednak rzeczywistego przełożenia na kondycję firm. Potwierdzeniem niech będą wyniki spółek w USA. Co prawda ich zysk netto jest w większości przypadków lepszy od oczekiwań, problem stanowią natomiast przychody i ich prognozy na przyszłość. Zresztą, sam zysk netto nie jest najlepszym prognostykiem, pozostawiając księgowym pewną elastyczność w jego kształtowaniu. Na razie Wall Street zdaje się ignorować te sygnały pytanie tylko jak długo jeszcze Wracając na rodzime podwórko paradoksalnie uważam, że obecna słabość naszej giełdy jest jej największą szansą a niskie wyceny spółek czynią je świetną okazją do zakupów. Przy podejmowaniu decyzji należy być jednak bardzo selektywnym i kierować się podejściem długoterminowym podobnie jak czynią to zarządzający naszymi funduszami. Miło jest mi poinformować, że fundusz PZU Akcji Rynków Rozwinięty zyskał od początku roku już blisko +12 proc. a fundusz PZU Energia Medycyna Ekologia ponad +15 proc. W kwietniu świetnie poradził sobie także fundusz PZU Papierów Dłużnych Polonez, który zyskał w ubiegłym miesiącu dla swoich uczestników +3,5 proc. W tym samym okresie, cena jednostki uczestnictwa w funduszu PZU Dłużny Rynków Wschodzących wzrosła o blisko +3,4 proc. Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje 2

3 Wyniki inwestycyjne funduszy TFI PZU - kat. A (%) stan na FUNDUSZ 1 M (%) 3 M (%) YTD (%) 12 M (%) 3 LATA (%) od początku działania (%) PZU GOTÓWKOWY 0,57% 0,88% 0,95% 4,99% 15,42% 39,72% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 3,28% 2,31% 0,89% 12,79% 31,65% 188,98% PZU SEJF+ 0,85% 1,27% 1,50% 6,78% 10,97% 16,42% PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU* 0,43% 0,93% 0,93% 4,27% - 8,86% PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK -0,34% -3,22% -4,29% 7,22% 6,27% 147,72% PZU ZRÓWNOWAŻONY -1,63% -5,09% -5,27% 10,02% 1,99% 29,02% PZU Energia Medycyna Ekologia** 2,14% 9,04% 14,04% 13,68% - 75,32% PZU Akcji KRAKOWIAK -4,05% -9,09% -8,97% 1,98% -13,43% 92,24% PZU Akcji Małych i Średnich Spółek -2,46% -3,21% 1,25% 6,69% -2,62% -17,41% PZU Akcji NOWA EUROPA -2,96% -9,64% -9,29% 6,02% -6,52% -6,45% PZU Akcji Rynków Rozwiniętych*** 3,95% 5,93% 10,90% 21,64% 33,93% 80,71% * zmiana strategii inwestycyjnej od 1 marca 2011 r. ** działa od r. *** działa od r. **** działa od r. PZU Akcji Rynków Wschodzących*** 1,38% -6,01% -3,75% 5,22% -0,64% 67,29% PZU Akcji Spółek Dywidendowych*** -2,30% -4,10% -6,23% 4,76% -10,43% 24,57% PZU Dłużny Rynków Wschodzących**** 2,89% 2,51% 2,42% 12,25% - 23,25% ŹRÓDŁO: Obliczenia własne TFI PZU na podstawie dziennej wyceny jednostek uczestnictwa 3

4 Podsumowanie sytuacji rynkowej - Polska WIG20 w okresie: Wartość Indeksy GPW Zmiana [%] WIG , ,51 1,25% WIG , ,90 1,24% mwig , ,60 0,84% swig , ,34 1,74% 3 700, , , , , ,00 6 lip6 paź6 sty6 kwi6 lip6 paź6 sty6 kwi6 lip6 paź6 sty6 kwi6 lip6 paź6 sty6 kwi6 lip6 paź6 sty6 kwi6 lip6 paź6 sty6 kwi WIG20 w okresie: , , , , , , , , , ,00 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 4

5 Podsumowanie sytuacji rynkowej - świat DJIA w okresie: Wartość Indeksy Zmiana [%] DJIA , ,58 1,95% S&P , ,59 2,72% Nikkei , ,04 2,84% FTSE , ,23 2,30% DAX 7 459, ,71 6,73% CAC , ,76 5,66% gru cze gru cze gru cze gru cze gru cze gru 12 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 5

6 Podsumowanie sytuacji rynkowej - waluty Wartość Waluty Zmiana [%] EUR/PLN 4,11 4,14 0,74% USD/PLN 3,14 3,16 0,71% CHF/PLN 3,37 3,39 0,50% USD/EUR 0,77 0,77-0,09% EUR/PLN w okresie: ,95 4,75 4,55 4,35 4,15 3,95 3,75 3,55 Obligacje Wartość Zmiana [%] 3,35 3,15 31 gru cze gru cze gru cze gru cze gru cze gru 12 POLSKA- 10 letnie 3,41 3,15-7,85% NIEMCY- 10 letnie 1,25 1,17-6,25% USA- 10 letnie 1,71 1,62-4,75% HISZPANIA- 10 letnie 4,64 4,04-13,09% WŁOCHY- 10 letnie 4,26 3,77-11,37% ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 6

7 Kalendarium publikacji gospodarczych Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio PIĄTEK, 10 MAJA 2013 USA Strefa Euro Wystąpienie publiczne szefa FED Bena Bernanke PONIEDZIAŁEK, 13 MAJA 2013 Spotkanie ministrów finansów Strefy Euro USA Sprzedaż detaliczna kwiecień 0,1% m/m -0,4% m/m WTOREK, 14 MAJA 2013 Niemcy Inflacja CPI kwiecień 1,2% r/r 1,4% r/r Niemcy Indeks Instytutu ZEW maj ,3 pkt Strefa Euro Produkcja przemysłowa marzec ,1% r/r 7

8 Kalendarium publikacji gospodarczych - cd Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio ŚRODA, 15 MAJA 2013 Strefa Euro Dane o PKB I-szy kw. -0,7% r/r -0,9% r/r Polska Inflacja CPI kwiecień 0,7% r/r 1,0% r/r USA Indeks NY Empire State maj 4,75 pkt 3,05 pkt USA Inflacja PPI kwiecień 1,1% r/r 1,1% r/r USA Produkcja przemysłowa kwiecień 0,1% m/m 0,4% m/m CZWARTEK, 16 MAJA 2013 Strefa Euro Inflacja HICP kwiecień 1,2% r/r 1,7% r/r USA Inflacja CPI kwiecień 1,4% r/r 1,5% r/r USA Pozwolenia na budowę domów kwiecień 953 tys. 907 tys. USA Rozpoczęte budowy domów kwiecień 990 tys tys. USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień tys. USA Indeks FED z Filadelfii maj 3,0 pkt. 1,3 pkt. 8

9 Z prasy Obligacje pokonały akcje Puls Biznesu, r. 3 miejsce dla PZU Papierów Dłużnych POLONEZ za wyniki wypracowane w kwietniu br. Puls Biznesu podsumował kwietniowe wyniki funduszy inwestycyjnych. PZU Papierów Dłużnych POLONEZ uplasował się na 3. pozycji wśród funduszy z kategorii papierów dłużnych polskich uniwersalnych z wynikiem 3,2 proc. Średnia dla funduszy tej kategorii wyniosła 2 proc. Na wynik PZU Papierów Dłużnych POLONEZ wpłynęły sprzyjające warunki rynkowe, w tym umocnienie obligacji rynków wschodzących oraz wysokie kompetencje zespołu zarządzających TFI PZU, którzy potrafili skutecznie wykorzystać zaistniałą sytuację. Źródło: Puls Biznesu, r. Szczegóły w dzienniku Puls Biznesu z dnia 8 maja 2013 r. 9

10 PPE TFI PZU liczba programów, aktywa, liczba uczestników stan na Liczba programów: 113 Aktywa: 1,88 mld zł Liczba uczestników: ponad 97 tys. osób Kiedy zaczynasz mieć czas, przestajesz mieć pieniądze 10

11 PPE PZU Życie aktywa, liczba uczestników stan na Liczba programów: 478 Aktywa: 1,29 mld zł Liczba uczestników: ponad 79 tys. osób 11

12 Nasza oferta produktowa Plan Inwestycyjny PRESTIŻ: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy - POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA) brak opłat manipulacyjnych 100 proc. alokacji środków Plan Inwestycyjny KOMFORT: plan systematycznego oszczędzania do wyboru dwa programy inwestycyjne (optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze: KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru 6 subfunduszy -POLONEZ, SEJF+, MAZUREK, Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA). Indywidualne Konto Emerytalne forma oszczędzania w ramach III filaru optymalne programy inwestowania (program rekomendowany i program indywidualny) Pracownicze Programy Emerytalne to jedna z najkorzystniejszych form oszczędzania w ramach III filaru. Daje możliwość systematycznego gromadzenia pieniędzy na przyszłe świadczenie emerytalne, które będzie zwolnione z podatku od zysków kapitałowych ( podatek Belki"). Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. Pracownicze Plany Oszczędnościowe dodatkowa forma oszczędzania na cele emerytalne. Programy tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników. 12

13 Aktywa netto w funduszach TFI PZU - stan na Fundusz Wartość aktywów netto (w zł) PZU FIO Parasolowy PZU Gotówkowy ,46 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ ,32 PZU SEJF ,09 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK ,59 PZU Zrównoważony ,08 PZU Energia Medycyna Ekologia ,07 PZU Akcji KRAKOWIAK ,86 PZU Akcji Małych i Średnich Spółek ,42 PZU Akcji Nowa Europa ,05 PZU SFIO Globalnych Inwestycji PZU Akcji Rynków Rozwiniętych ,44 PZU Akcji Rynków Wschodzących ,68 PZU Akcji Spółek Dywidendowych ,52 PZU Dłużny Rynków Wschodzących ,30 PZU FIO Ochrony Majątku ,24 Pozostałe fundusze (FIZy) ,12 SUMA ,24 ŹRÓDŁO: Dane własne TFI PZU 13

14 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU Gotówkowy PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK PZU Papierów Dłużnych POLONEZ PZU Zrównoważony PZU SEJF + PZU Energia Medycyna Ekologia 14

15 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU PZU Akcji KRAKOWIAK PZU Akcji Małych i Średnich Spółek PZU Akcji NOWA EUROPA 15

16 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU SFIO GLOBALNYCH INWESTYCJI PZU Akcji Rynków Rozwiniętych PZU Dłużny Rynków Wschodzących PZU Akcji Rynków Wschodzących PZU Akcji Spółek Dywidendowych 16

17 Gdzie kupić fundusze TFI PZU? 17

18 Nota prawna Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospektach informacyjnych funduszy inwestycyjnych publicznie dostępnych na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA (al. Jana Pawła II, Warszawa) oraz w treści kluczowych informacji dla inwestorów funduszy dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Wartość aktywów netto subfunduszy może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego subfunduszy lub ze względu na stosowane techniki zarządzania. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Wybrane subfundusze mogą lokować powyżej 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub inne podmioty wskazane w statutach funduszy. Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFIU PZU SA, przy czym nie może stanowić wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji o skorzystaniu z usługi lub nabycia jednostek uczestnictwa funduszy. Prezentowane wyniki oparte są na historycznych danych dotyczących wyceny wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i nie stanowią obietnicy na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości pobranych przez fundusz opłat manipulacyjnych. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji. Wszelkie decyzje inwestycyjne Klient podejmuje samodzielnie. Jeżeli w treści informacji nie wskazano inaczej, dane prezentowane są na podstawie wyliczeń TFI PZU SA. Prawa autorskie do niniejszego biuletynu przysługują TFI PZU SA z siedzibą w Warszawie. Żadna z części tego materiału nie może być kopiowana lub przekazywana nieupoważnionym osobom. Oferta ta nie może być odtwarzana lub przetrzymywana w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub innym. Wykorzystywanie jej przez osoby nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami bez pisemnej zgody Towarzystwa lub w inny sposób naruszający przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami. 18