List do Uczestników Funduszu przygotowany przez Zarząd AIG Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Transkrypt

1 AIG Fundusz Inwestycyjny Otwarty Pieniężny Opinia niezależnego biegłego rewidenta List do Uczestników Funduszu Sprawozdanie finansowe Oświadczenie Banku Depozytariusza Raport z badania sprawozdania finansowego Za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 r. Zawartość: Opinia niezależnego biegłego rewidenta przygotowana przez PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. List do Uczestników Funduszu przygotowany przez Zarząd AIG Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Sprawozdanie finansowe przygotowane przez Zarząd AIG Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Oświadczenie Banku Depozytariusza przygotowane przez Deutsche Bank Polska S.A. Raport z badania sprawozdania finansowego przygotowany przez PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o.

2

3 Opinia niezależnego biegłego rewidenta PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Al. Armii Ludowej Warszawa, Polska Telefon +48 (0) Faks +48 (0) Dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej AIG Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego AIG Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Pieniężnego (zwanego dalej Funduszem"), z siedzibą w Warszawie przy ulicy Przemysłowej 26, obejmującego: (a) (b) (c) wprowadzenie do sprawozdania finansowego; zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2008 r.; bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2008 r., wykazujący aktywa netto na kwotę tyś. zł; (d) rachunek wyniku z operacji za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. wykazujący dodatni wynik z operacji w kwocie tyś. zł; (e) (f) zestawienie zmian w aktywach netto za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. wykazujące zmniejszenie aktywów netto o kwotę tyś. zł; noty objaśniające oraz informację dodatkową. Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego oraz Listu Towarzystwa do uczestników odpowiedzialny jest Zarząd AIG Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (zwanego dalej Towarzystwem"). Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego badania. Badanie przeprowadziliśmy stosownie do obowiązujących na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej: (a) (b) przepisów rozdziału 7 Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości ( Ustawa o rachunkowości" Dz. U. z 2002 r. Nr 76 póz. 694 z późniejszymi zmianami); norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Badanie zostało zaplanowane i przeprowadzone tak, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych błędów i przeoczeń. Badanie obejmowało między innymi sprawdzenie, na podstawie wybranej próby, dowodów potwierdzających kwoty i informacje wykazane w sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowało również ocenę zasad rachunkowości stosowanych przez Fundusz oraz istotnych oszacowań dokonywanych przy sporządzeniu sprawozdania finansowego, a także ogólną ocenę jego prezentacji. Uważamy, że nasze badanie stanowiło wystarczającą podstawę dla wyrażenia opinii. PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. wpisana Jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st Warszawy, pod numerem KRS ,NIP Kapltałzakladowywynosi ztotych. SledzlbąSpólkl)estWarszawa,AI.ArmliLudoweJ14.

4 Opinia niezależnego biegłego rewidenta Dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej AIG Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (cd.) Informacje zawarte w liście Towarzystwa będącego organem Funduszu są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym. Do sprawozdania finansowego dołączono oświadczenie depozytariusza o zgodności danych, dotyczących stanów aktywów zapisanych na rachunkach pieniężnych i rachunkach papierów wartościowych oraz pożytków z nich wynikających przedstawionych w sprawozdaniu finansowym Funduszu ze stanem faktycznym. Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach: (a) (b) (c) zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych; jest zgodne w formie i treści z obowiązującymi Fundusz przepisami prawa oraz statutem Funduszu; przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Funduszu na dzień 31 grudnia 2008 r. oraz wynik z operacji za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. zgodnie z obowiązującymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej zasadami rachunkowości określonymi w Ustawie o rachunkowości oraz przepisach Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych ( Rozporządzenie" Dz. U. z dnia 31 grudnia 2008 r. nr 249 póz. 1859). Działający w imieniu PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. i przeprowadzający badanie: Andrzej J. Konopacki Członek Zarządu Spółka wpisana na listę podmiotów Biegły Rewident uprawnionych do badania sprawozdań Numer ewidencyjny 1750/287 finansowych pod numerem 144 Warszawa, 10 kwietnia 2009 r.

5

6 Szanowni Państwo! Zarząd AIG Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych SA prezentuje Państwu Sprawozdanie Finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2008 roku AIG Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Pieniężnego. Obraz polskiej gospodarki w roku 2008 sumarycznie był pozytywny, cechował się jednak negatywną dynamiką wzrostu. PKB w całym 2008 roku wzrósł o 4,9% r/r. Wzrost PKB malał jednak z kwartału na kwartał przyjmując odpowiednio wielkości: 6,0%, 5,8%, 4,8% oraz najsłabiej w 4 kwartale 2,8%. W 2009 roku w związku z kryzysem finansowym realna gospodarka będzie prawdopodobnie w stanie recesji. Zarówno Stany Zjednoczone Ameryki jak i Unia Europejska odnotują ujemne wzrosty PKB w 2009 roku. Polska gospodarka prawdopodobnie nie zdoła się oprzeć zewnętrznemu osłabieniu i wzrost PKB w 2009 roku może oscylować wokół zera a nawet przyjąć ujemne wartości. Jedną z przyczyn odpowiedzialnych za mocny spadek dynamiki PKB w Polsce będzie gwałtowne osłabienie złotego względem głównych walut. Zwiększa to ciężar obsługi kredytu zagranicznego dla firm i osób fizycznych. Spowoduje również zaostrzenie akcji kredytowej banków. Motorem wzrostu pozostaje wciąż konsumpcja indywidualna, znaczący spadek zanotują inwestycje. Wszystkie wskaźniki makro poza inflacją ulegną pogorszeniu. Prognozy ekonomistów dotyczące deficytu budżetowego zakładają że zwiększy się z 2,5% do około 4,04,5%PKB. Prognozowany jest spadek produkcji sprzedanej przemysłu o około 14,0% w 2009 roku po wzroście około 4,0% w roku Spadek popytu oraz trudniejsza dostępność kredytu spowodowały obniżenie wskaźnika inflacji. Prognozy na przyszłe lata oscylują wokół celu wyznaczonego przez Bank Centralny tj. 2,5%. Analitycy szacują około 2,8% w 2009 roku oraz 1,5% w roku Rada Polityki Pieniężnej będzie prawdopodobnie w dalszym ciągu obniżać stopy procentowe do poziomu 2,0 3,0%. Spowolnienie gospodarcze będzie głównym argumentem za takimi decyzjami Rady. Rok 2008 był bardzo niekorzystny dla rynku akcji. Indeks WIG stracił blisko 51%, a WIG20 48%. Pozostałe indeksy akcji traciły kolejno: MWIG40 minus 62% oraz SWIG80 minus 57%, natomiast rentowności pięcioletnich obligacji (benchmark PS0413) spadły z około 6,10% do 5,23%. Oznacza to wzrost ceny obligacji o prawie 3,00 punkty procentowe. Indeks obligacji Citibanku w 2008 roku przyniósł dodatnią stopę zwrotu bliską 9,0%. W dniu 19 października 2008 weszły w życie zmiany w statucie funduszu AIG SFIO Parasol Światowy (dawniej: AIG SFIO Parasol Podatkowy) dotyczące polityki inwestycyjnej 6 subfunduszy krajowych. Po wejściu w życie tych zmian subfundusze zaczęły inwestować bezpośrednio w instrumenty finansowe (akcje, obligacje i inne), zamiast w jednostki uczestnictwa otwartych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez AIG Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. W chwili obecnej jednostki uczestnictwa są dostępne w sieci dwudziestu trzech dystrybutorów. Należą do nich: AIG Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA, Amplico Services Sp. z o.o., BGŻ SA, BRE Bank SA poprzez oddziały Multibank i mbank, BRE Wealth Management SA, CDM Pekao SA, Deutsche Bank PBC S.A, DM PKO BP SA, DK Notus S.A, Expander Advisors Sp. z o.o, Fortis Private lnvestment Polska SA, lnvestment Fund Managers SA, OVB Allfinanz Sp. z o.o. Partnerzy Inwestycyjni Sp. z o.o, Private Wealth Consulting Sp. z o.o, Raiffeisen Bank Polska S.A, Secus Asset Management SA, Xelion Doradcy Finansowi Sp. z o.o, DM BZ WBK SA, DM BOŚ S.A. ING Bank Śląski SA oraz ProService Agent Transferowy Sp. z o.o. Warszawa, 10 kwietnia 2009 roku

7

8 ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA Zgodnie z wymogami art. 70 ust. 1 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 roku nr 76, póz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2007 roku, Nr 249, póz. 1859), AIG Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna przedstawia sprawozdanie finansowe AIG Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Pieniężnego, na które składa się: (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) wprowadzenie do sprawozdania finansowego; zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 2008 r.; bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2008 r., wykazujący aktywa netto na kwotę tyś. zł; rachunek wyniku z operacji za okres obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r., wykazujący dodatni wynik z operacji w kwocie tyś. zł; zestawienie zmian w aktywach netto za okres obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r., wykazujące zmniejszenie aktywów netto o kwotę tyś. zł; noty objaśniające; informacja dodatkowa. Dane przedstawione w sprawozdaniu finansowym Funduszu wyrażone zostały w tysiącach złotych, za wyjątkiem informacji o ilości jednostek uczestnictwa wyrażonych w sztukach. Krzysztof! Prezes Żar: fosiński : Zarządu Beata Artemska Członek Zarządu Rafał Suchan Osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg Warszawa, 10 kwietnia 2009 roku

9

10 WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO za okres obrotowy od 1 stycznia 2008 roku do 31 grudnia 2008 roku AIG FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY PIEMĘŻNY Komisja Papierów Wartościowych i Giełd decyzją nr DFI/W/403225/51636/05 z dnia 21 marca 2005 roku udzieliła zezwolenia na utworzenie AIG Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Rynku Pieniężnego ( Fundusz"). Fundusz rozpoczął działalność w dniu 15 kwietnia 2005 roku. W związku ze zmianą statutu Funduszu, która weszła w życie 18 maja 2006 roku, Fundusz przestał być funduszem rynku pieniężnego. Obecna nazwa funduszu brzmi: AIG Fundusz Inwestycyjny Otwarty Pieniężny. Poprzez zmianę nazwy, Fundusz nie ma obowiązku spełniać kryteriów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 sierpnia 2004 roku w sprawie warunków, jakie muszą spełniać fundusze rynku pieniężnego (Dz. U. Nr 187, póz z 2004 roku). W konsekwencji zmiany nazwy Funduszu, nastąpiła zmiana sposobu realizacji celu inwestycyjnego. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego w Sądzie Okręgowym w Warszawie w dniu 15 kwietnia 2005 roku (numer RFi 186). Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny, specjalizacja i stosowane ograniczenia inwestycyjne Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Cel inwestycyjny będzie realizowany poprzez inwestowanie w denominowane w walucie polskiej instrumenty rynku pieniężnego, dłużne papiery wartościowe o stałym oprocentowaniu lub depozyty bankowe, których termin zapadalności nie przekracza roku, dłużne papiery wartościowe o zmiennym oprocentowaniu i terminach zapadalności dłuższych niż rok, pod warunkiem, że charakteryzują się one ryzykiem stopy procentowej nie wyższym niż w przypadku dłużnych papierów wartościowych o terminach wykupu nieprzekraczających roku. Minimalny udział dłużnych papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski w wartości aktywów Funduszu będzie wynosić 40%. Maksymalny udział dłużnych papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego wyemitowanych przez inne podmioty w wartości aktywów Funduszu może wynosić 60%. Szczegółowe zasady polityki inwestycyjnej zostały określone w 511 statutu Funduszu. Organ Funduszu Organem Funduszu jest AIG Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ( Towarzystwo") z siedzibą w Warszawie, ul. Przemysłowa 26. Towarzystwo zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS Okres sprawozdawczy AIG Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Pieniężnego. Sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje okres od 1 stycznia 2008 roku do 31 grudnia 2008 roku. Dniem bilansowym jest dzień 31 grudnia 2008 roku. Założenie kontynuowania działalności przez Fundusz Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Kategorie jednostek uczestnictwa i cechy je różnicujące. Jednostki Uczestnictwa dzielą się na jednostki kategorii A, B, E oraz l. Kategorie Jednostek Uczestnictwa są zróżnicowane pod względem stawek opłat manipulacyjnych opisanych w 33 Statutu Funduszu, a także są zróżnicowane pod względem sposobu ich zbywania: kategorii A zbywane bez ograniczeń; kategorii B zbywane bez ograniczeń w ramach Programów Systematycznego Inwestowania; kategorii E zbywane bez ograniczeń w ramach Pracowniczych Programów Emerytalnych; kategorii l Jednostki Uczestnictwa zbywane bez ograniczeń w ramach rachunku IKE. W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 roku Towarzystwo nie wprowadziło zróżnicowania jednostek pod względem opłaty za zarządzanie. Do dnia bilansowego nie było jeszcze nabyć jednostek kategorii B oraz E. W przypadku nabycia jednostek uczestnictwa kategorii B, E zlecenia będą realizowane na zasadach określonych w odrębnej umowie, przy czym zasady nabycia tych jednostek uczestnictwa nie mogą być mniej korzystne dla uczestnika niż zasady dotyczące nabywania jednostek uczestnictwa kategorii A. Warszawa 10 kwietnia 2009 roku

11 ul. Przemysłowa Warszawa BILANS 1. 1 ) 2 ) 3 ) 4 ) 5 ) II. III. IV. 1 ) 2) V. 1 ) 2) VI. VII. Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Należności Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Zobowiązania Aktywa netto (lll) Kapitał funduszu Kapitał wpłacony Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) Dochody zatrzymane Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia Kapitał funduszu 1 zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/VI) Liczba jednostek uczestnictwa /szt./ Liczba jednostek uczestnictwa kategorii A /szt./ Liczba jednostek uczestnictwa kategorii 1 /szt./ Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii 1 Stan na dzień , , , , 03 zł 11, 20 zł w tyś, zł Stan na dzień , , , , 45 zł 11, 62 zł Warszawa, 10 kwietnia 2009 roku

12 ul. Przemysłowa Warszawa RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI II III. IV. V. VI VII. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe Koszty funduszu Wynagrodzenie dla towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe Koszty pokrywane przez Towarzystwo Koszty funduszu netto (IIIII) Przychody z lokat netto (IIV) Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat z tytułu różnic kursowych Wynik z operacji (V±VI) wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa kategoria A kategoria l 1 stycznia 31 grudnia _ 1 _ ,26 zł 0,26 zł 0,26 zł w tyś, zł 1 stycznia 31 grudnia _ 4 _ ,82 zł 0,82 zł 0,82 zł Warszawa, 10 kwietnia 2009 roku

13 ul. Przemysłowa Warszawa a) b) c) 3 4 a) b) c) a) b) II] 1. a) 2. b) c ) a ) b ) c) 3. III. Zestawienie zmian w aktywach netto Zmiana wartości aktywów netto: :,.,. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: przychody z lokat netto zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): z przychodów z lokat netto ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat z przychodów ze zbycia lokat Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3~4±5) Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym Zmiana liczby jednostek; uczestnictwa ; ;A ;: : ~: :,/" ( ; : ' ;, Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym: iczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A kategorii l iczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A kategorii l saldo zmian kategorii A kategorii l Liczba jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności funduszu: iczba zbytych jednostek uczestnictwa kategorii A kategorii l iczba odkupionych jednostek uczestnictwa kategorii A kategorii l saldo zmian kategorii A kategorii l Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych Zrrjiiaria" wartości aktywć^y nette) na j^nostkęucze"sthictra wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu 1) sprawozdawczego kategorii A kategorii l wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu 2) sprawozdawczego kategorii A kategorii l procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie 3) sprawozdawczym kategorii A kategorii l minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, 4) ze wskazaniem daty wyceny kategorii A kategorii l maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 5) ze wskazaniem daty wyceny) kategorii A kategorii l wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie 6) sprawozdawczym (ze wskazaniem daty wyceny) kategorii A kategorii l IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa procentowy udział opłaty dla depozytariusza ; 1 stycznia 31 grudnia , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , [^ta^^^^if:, 10,62 zł 10,76 zł 11, 03 zł 11, 20 zł 3,86% 4,09% 10,62 2ł ( ) 10,76 zł ( ) 11, 03 zł ( ) 11, 19 zł ( ) 11, 03 zł ( ) 11, 19 zł ( ) 0,89% 0,86% 0,00% w tyś, zł 1 stycznia 31 grudnia 2008 ; ' ; r."., : v.f , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ^ : ; (;:^:"a,:is ;g:.^'. 11, 03 zł 11, 20 zł 11, 45 zł 11, 62 zł 3,81% 3,75% 11, 04 zł ( ) 11, 20 zł ( ) 11, 48 zł ( ) 11, 65 zł ( ) 11,45 zł ( ) 11, 62 Zł ( ) 0,89% 0,82% 0,00% Warszawa, 10 kwietnia 2009 roku

14 ul. Przemysłowa Warszawa Tabela Główna Składniki Lokat akcje warranty subskrypcyjne prawa do akcji prawa poboru kwity depozytowe listy zastawne dłużne papiery wartościowe instrumenty pochodne udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością jednostki uczestnictwa certyfikaty inwestycyjne tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą wierzytelności weksle depozyty waluty nieruchomości statki morskie inne Bieżący okres sprawozdawczy wartość według wyceny na dzień bilansowy w tyś. złotych wartość według ceny nabycia w tyś. złotych procentowy udział w aktywach ogółem 99,42% Dane porównywalne za poprzedni okres wartość według ceny nabycia w tyś. złotych wartość według wyceny na dzień bilansowy w tyś. złotych procentowy udział w aktywach ogółem 85,17% Warszawa, 10 kwietnia 2009 roku

15 ul. Przemysłowa Warszawa Tabela pomocnicza Dłużne papiery wartościowe l.p. 0 terminie wykupu poniżej 1 roku Certyfikaty depozytowe 1AIGH0213 nienotawane na rynku aktywnym Obligacje 2 PL Bony Skarbowe 1 PL PL PL Rodzaj rynku aktywnyjynek rynek regulowany nienotowane na rynku aktywnym nienotowane na rynku aktywnym nienotowane na rynku aktywnym Nazwa rynku nie dotyczy ERSPW nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy EmHent AIG BANK POLSKA Skarb Państwa Skarb Państwa Skarb Partstwa Skarb Państwa Kraj siedziby emrtentfl Polska Polska Polska Polska Polska Termin wykupu 2009^) ^)617 Warunki oprocentowania zerokuponowa state6% nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tyś. zł Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tyś. zł ,_ Procentowy udział w aktywach ogółem 35,56% 9,57% 9,57% 0,95% 0,95% 25,04% 16,09% 0,09% 8,86% 0 terminie wykupu powyżej 1roku Obligacje 1 PL aktywny rynek rynek regulowany 2 LUKASBANK nienotowane na rynku aktywnym 3 PKOBP_2017 nienotowane na rynku aktywnym 4 WN nienotowane na rynku aktywnym 5 PL aktywny rynek rynek regulowany GPW nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy ERSPW Skarb Państwa LUKASBANK PKO BP TVN Skarb Państwa Polska Polska Polska Polska Polska indeksowana 3% zmienne 7,95% zmienne 7,88% zmienne 9,26% zmienne 6,72% ,86% 63,86% 5,24% 8,49% 8,79% 11,07% 30,26% Warszawa, 10 kwietnia 2009 roku

16 AIG Fundusz Inwestycyjny Otwarty Pieniężny Noty objaśniające za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r, Nota1 Nota2 Nota3 Nota4 Nota5 Nota6 Nota7 Nota8 Nota9 Nota10 Nota11 Nota12 Polityka rachunkowości funduszu Należności funduszu Zobowiązania funduszu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Ryzyka Instrumenty pochodne Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu lub drugiej strony do odkupu Kredyty i pożyczki Waluty i różnice kursowe Dochody i ich dystrybucja Koszty funduszu Dane porównawcze o jednostkach uczestnictwa Nota1 Polityka rachunkowości funduszu 1) Opis przyjętych zasad rachunkowości a) określenie roku obrotowego i wchodzących w jego sktad okresów sprawozdawczych Księgi rachunkowe prowadzone są na terenie Rzeczpospolitej w siedzibie jednostki przy ul. Przemysłowej 26 w Warszawie. Rokiem obrotowym jednostki jest rok kalendarzowy, składający się z 12 okresów sprawozdawczych (miesięcy). Pierwszy rok obrotowy rozpoczął się 15 kwietnia 2005 roku i zakończył się 31 grudnia 2005 roku. b) podstawowe zasady prowadzenia rachunkowości Księgi rachunkowe Funduszu są prowadzone w języku polskim i w walucie polskiej w oparciu o następujące akty prawne: Ustawa o Rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (Dz. U. Nr 76, póz. 694 z 2002 r. z późn. zm.), Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, póz z 2007 r.), Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, póz z 2004 r. z późn. zm.). c) ujawnianie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym oraz ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących funduszu Księgi rachunkowe Funduszu prowadzi się w języku polskim i w walucie polskiej. Jeżeli operacje walutowe Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich wartość określa się w relacji do Euro. Wartość aktywów notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do Euro. Sprawozdanie finansowe sporządza się w tysiącach złotych. Jeżeli charakter i istotność danej pozycji wymaga innej dokładności fakt ten odnotowany jest w notach objaśniających albo informacji dodatkowej. Towarzystwo pobiera w każdym dniu wyceny wynagrodzenie za zarządzanie według stawek określonych w statucie (prospekcie Funduszu, naliczone od wartości aktywów netto Funduszu, reprezentujących jednostki uczestnictwa określonych kategorii w danym dniu wyceny. Towarzystwo pobiera opłatę dystrybucyjną, opłatę za konwersję oraz opłatę umorzeniową (wysokość opłaty zgodnie ze statutem Funduszu). Opłaty te stanowią zobowiązanie Funduszu wobec Towarzystwa nie są ujmowane w przychodach i kosztach. Księgi rachunkowe prowadzone są w taki sposób, aby na każdy dzień wyceny możliwe było określenie wartości aktywów netto (WAN) reprezentujących każdą kategorię jednostek uczestnictwa. WAN dla danej kategorii jednostek uczestnictwa stanowi iloczyn WAN dla wszystkich kategorii jednostek, powiększony o dotychczas naliczone opłaty za zarządzanie dla wszystkich jednostek, oraz udziału jednostek danej kategorii w WAN, pomniejszony o koszty dotychczas naliczonej opłaty za zarządzanie dla danej kategorii jednostek. Fundusz pokrywa również inne koszty określone w statucie Funduszu. d) metody wyceny aktywów, z uwzględnieniem stosowanych metod klasyfikacji i wyceny składników lokat, oraz zobowiązań funduszu, aktywów netto i wyniku z operacji Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem wyceny składników lokat, o których mowa w literze B ust. 1 lit. a), ust. 3 i 4.

17 A. Wycena składników lokat notowanych 1. Wartość godziwą składników lokat notowanych na Aktywnym Rynku, a w szczególności: akcji, warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji, praw poboru, kwitów depozytowych, listów zastawnych, dłużnych papierów wartościowych, instrumentów pochodnych, certyfikatów inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, wyznacza się według kursów dostępnych o godzinie (dwudziestej trzeciej zero zero) w Dniu Wyceny w następujący sposób: a) jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na Aktywnym Rynku według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na Aktywnym Rynku w Dniu Wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z Dnia Wyceny; b) jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na Aktywnym Rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na Aktywnym Rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z zasadami określonymi w ust. 6 niniejszej litery A, z zastrzeżeniem, że gdy wycena aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość; c) jeżeli Dzień Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na Aktywnym Rynku według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z ust W przypadku, gdy składnik lokat jest notowany na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. 3. Rynek główny ustala się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego w oparciu o kryterium wolumenu obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego miesiąca kalendarzowego poprzedzającego Dzień Wyceny, pod warunkiem, że Fundusz może zawierać transakcje na tym rynku. 4. W przypadku braku możliwości określenia rynku głównego zgodnie z kryterium wolumenu obrotu określonym w ust. 3 lub w przypadku identycznego wolumenu na kilku aktywnych rynkach, Fundusz stosuje kolejne, możliwe do zastosowania kryteria wyboru rynku głównego: a) liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, lub b) ilość danego składnika lokat wprowadzona do obrotu na danym rynku, lub c) kolejność wprowadzania do obrotu. 5. Ze względu na politykę inwestycyjną Funduszu dopuszczającą inwestowanie na określonych geograficznie rynkach zagranicznych, mając na uwadze konieczność uzyskania wiarygodnej wartości godziwej, określona w ust. 1 godzina została wyznaczona, aby umożliwić zastosowanie do wyceny jednostek uczestnictwa kursów zamknięć składników lokat notowanych na tych rynkach. 6. Jeżeli określony w ust. 1 lit. a) ostatni dostępny kurs ustalony na Aktywnym Rynku nie odzwierciedla prawidłowo wartości godziwej danego składnika lokat Funduszu z przyczyn określonych w ust. 1 lit. b) lub c), to dokonując wyceny tego składnika, uwzględnia się średnią cenę z ofert kupna i sprzedaży instytucji finansowych kwotujących ten składnik lokat Funduszu pod warunkiem, iż oferty te zostały zgłoszone w terminie umożliwiającym wycenę odzwierciedlającą wartość godziwą. Niedopuszczalne jest zastosowanie jedynie cen z ofert sprzedaży. Wyżej wskazanej wyceny dokonuje się na podstawie wskaźników Bloomberg Generic, a w następnej kolejności Bloomberg Fair Value, w przypadku braku tego pierwszego wskaźnika. W przypadku braku obu wskaźników, wyceny dokonuje się na podstawie średniej z cen transakcji ogłaszanych przez dwie instytucje finansowe mające, według wiedzy Funduszu, największy udział w obrocie danym składnikiem lokat w miesiącu poprzedzającym miesiąc, w którym dokonywana jest wycena. W przypadku gdy dostępne oferty kupna i sprzedaży oraz ceny transakcji zostały zgłoszone lub zawarte w terminie uniemożliwiającym wycenę składnika lokat Funduszu według wartości godziwej, składnik ten wycenia się zgodnie z metodologią wyceny składników określoną dla lokat nienotowanych. B. Wycena składników lokat nienotowanych 1. Wartość składników lokat nienotowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się, z zastrzeżeniem ust. 3 i 4, w następujący sposób: a) dłużnych papierów wartościowych, (w tym listów zastawnych), kwitów depozytowych wyemitowanych na podstawie dłużnych papierów wartościowych, wierzytelności, weksli w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu;

18 b) jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą według ostatniej wartości godziwej ogłoszonej do godziny (dwudziestej trzeciej zero zero) w Dniu Wyceny przez fundusz wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa tego funduszu, z uwzględnieniem zdarzeń znanych Funduszowi mających istotny wpływ na wartość godziwą ogłoszonych do godziny (dwudziestej trzeciej zero zero) w Dniu Wyceny; c) środków na rachunkach bankowych oraz lokat bankowych, które są utrzymywane wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu według wartości nominalnej z uwzględnieniem odsetek obliczanych przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 2. W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 3. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu przepisów o pożyczkach papierów wartościowych, wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 4. Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu przepisów o pożyczkach papierów wartościowych, ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 5. Metody wyceny zastosowane dla aktywów Funduszu nienotowanych na aktywnym rynku będą stosowane w sposób ciągły, a każda ewentualna zmiana będzie publikowana w sprawozdaniu finansowym Funduszu przez dwa kolejne lata. 2) Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W sprawozdaniu finansowym za rok 2006 roku dokonano zmiany w prezentacji danych w zestawieniu lokat. Wartość lokat w dłużne papiery wartościowe prezentowano łącznie z należnymi odsetkami. W poprzednich sprawozdaniach finansowych dłużne papiery wartościowe w zestawieniach lokat prezentowane były bez odsetek. W sprawozdaniu finansowym za rok 2007 roku dokonano zmiany w prezentacji danych finansowych. Wszystkie dane finansowe są prezentowane w tysiącach złotych. Nota2 l.p. 1. Należności funduszu (w tyś. zł) Należności z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych Suma Nota3 l.p Zobowiązania funduszu (w tyś. zł) z tytułu rezerw Zobowiązania z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa Z tytułu prowizji pozostałe zobowiązania Suma zobowiązań Nota4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1) Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych na dzień bilansowy w przekroju walut, w podziale na banki Wszystkie środki pieniężne na rachunkach bankowych Funduszu na dzień bilansowy znajdowały się w Deutsche Bank Polska SA (banku depozytariuszu) i były denominowane w walucie polskiej. Środki pieniężne Funduszu wynosiły 627 tyś. zł. 2) Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań funduszu Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań funduszu wyniósł tyś. zł. 3) Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje Na dzień bilansowy nie wystąpiły ekwiwalenty środków pieniężnych.

19 Nota5 Ryzyka 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej Aktywami obciążonymi ryzykiem stopy procentowej w Funduszu są obligacje skarbowe, bony skarbowe oraz certyfikaty depozytowe. Ryzyko stopy procentowej jest określone poprzez czas trwania (duration) tą części przedmiotu lokat. Wartość tych instrumentów w portfelu wynosi na dzień bilansowy tyś. zł. b) wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej Fundusz posiadał w swoim portfelu lokat na 31 grudnia 2008 roku obligacje o zmiennej stopie procentowej o wartości tyś. zł. 2) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń Nie dotyczy b) wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Wartość portfela obligacji wyemitowanych przez Skarb Państwa i bonów skarbowych wynosi na dzień bilansowy tyś. zł. Ryzyko kredytowe skarbowych papierów wartościowych wynika z bieżącego ratingu Polski. Fundusz posiadał w swoim portfelu lokat na 31 grudnia 2008 roku obligacje PKO BP S.A. o łącznej wartości tyś. zł i obligacje TVN o łącznej wartości tyś. zł oraz obligacje LUKASBANK o łącznej wartości tyś. zł. Ryzyko kredytowe obligacji komercyjnych wynika z bieżącego ratingu emitenta. Fundusz posiadał w swoim portfelu lokat na 31 grudnia 2008 roku certyfikaty depozytowe AIG Bank Polska S.A. o łącznej wartości tyś. zł. Ryzyko kredytowe certyfikatów depozytowych wynika z bieżącego ratingu emitenta 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat Brak ryzyka walutowego. Nota6 Instrumenty pochodne W okresie sprawozdawczym Fundusz nie dokonywał transakcji, których przedmiotem były instrumenty pochodne. Nota7 Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakq'e przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu Na koniec okresu sprawozdawczego nie było transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu. 2) Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu Na koniec okresu sprawozdawczego nie było transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu. 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych. W okresie sprawozdawczym Fundusz nie pożyczał od innych podmiotów papierów wartościowych. 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych W okresie sprawozdawczym Fundusz nie pożyczał innym podmiotom papierów wartościowych. Nota8 Kredyty i pożyczki 1) Informacje o zaciągniętych i wykorzystanych przez fundusz kredytach i pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich wykorzystania, więcej niż 1 % wartości aktywów funduszu. Na dzień bilansowy Fundusz nie posiadał zaciągniętych kredytów lub pożyczek. 2) Informacje o udzielonych przez fundusz pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich udzielenia, więcej niż 1 % wartości aktywów funduszu Na dzień bilansowy Fundusz nie posiadał udzielonych kredytów lub pożyczek. Nota9 Waluty i różnice kursowe W okresie sprawozdawczym Fundusz nie posiadał pozycji walutowych. 10

20 Nota10 Dochody i ich dystrybucja (w tyś. zł) 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, ujawniony odrębnie dla każdej z kategorii aktywów, według podziału przyjętego w bilansie funduszu Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat bony skarbowe i pieniężne obligacje Suma (39) 4d ) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów, ujawniony odrębnie dla każdej z kategorii aktywów, według podziału przyjętego w bilansie funduszu. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Obligacje skarbowe Suma (1.448) (1.448) 3) Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych, w przekroju zbytych lokat funduszu z uwzględnieniem udziału w aktywach i aktywach netto w dniu wypłaty oraz wpływu, jaki wypłata przychodów miała na wartość aktywów i wartość aktywów netto funduszu Nie dotyczy. 4) Wypłacone dochody funduszu, w podziale na pozycje przychodów z lokat oraz zrealizowany zysk ze zbycia lokat Fundusz zgodnie ze statutem nie dokonuje wypłat z dochodów. Nota11 Koszty funduszu 1) Koszty pokrywane przez towarzystwo w podziale według rodzajów co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II. rachunku wyniku z operacji Nie dotyczy. 2) Koszty funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami, w przekroju zbytych lokat co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II. rachunku wyniku z operacji Nie dotyczy. 3) Wynagrodzenie dla towarzystwa z wyodrębnieniem części zmiennej, uzależnionej od wyników funduszu Wynagrodzenie Towarzystwa w okresie sprawozdawczym wyniosło tyś. zł. Wynagrodzenie Towarzystwa nie jest uzależnione od wyników Funduszu. Nota12 Dane porównawcze o jednostkach uczestnictwa 1) Wartość aktywów netto na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata obrotowe: Wartość aktywów netto na koniec 2006 roku tyś. zł. Wartość aktywów netto na koniec 2007 roku tyś. zł. Wartość aktywów netto na koniec 2008 roku tyś. zł. 2) Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa albo na poszczególne kategorie jednostek uczestnictwa na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata obrotowe. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec 2006 roku: Kategorii A10,62 zł, Kategorii l 10,76 zł. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec 2007 roku: Kategorii A 11,03 zł, Kategorii! 11,20zł. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec 2008 roku: Kategorii A11,45 zł, Kategorii l 11,62 zł. Warszawa, 10 kwietnia 2009 roku 11

21 Informacja dodatkowa od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 roku 1. Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy Nie wystąpiły. 2. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły. 3. Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych, a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi a) w sprawozdaniu finansowym za rok 2006 roku dokonano zmiany w prezentacji danych w zestawieniu lokat. Wartość lokat w dłużne papiery wartościowe prezentowano łącznie z należnymi odsetkami. W poprzednich sprawozdaniach finansowych dłużne papiery wartościowe w zestawieniach lokat prezentowane były bez odsetek. Zmiana ta nie ma wpływu na wycenę jednostek uczestnictwa. b) w sprawozdaniu finansowym za rok 2006 roku dokonano zmiany w prezentacji danych w rachunku wyniku z operacji. W sprawozdaniu finansowym za rok 2005 koszt publikacji sprawozdań finansowych w Monitorze Polskim B w kwocie 15,69 tysięcy złotych zaprezentowano w pozycji Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa", w sprawozdaniu finansowym za rok 2006 kwotę tę zaprezentowano w pozycji Pozostałe", przekształcając dane za rok 2005 i doprowadzając je do porównywalności. c) W sprawozdaniu finansowym za rok 2007 roku dokonano zmiany w prezentacji danych finansowych. Wszystkie dane finansowe są prezentowane w tysiącach złotych. 4. Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu Nie wystąpiły. 5. W przypadku niepewności co do możliwości kontynuowania działalności opis tych niepewności Nie dotyczy. 6. Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę svtuaq'i majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian Nie dotyczy. Warszawa, 10 kwietnia 2009 roku 12

22

23 Deutsche Bank Polska SA Warszawa, dn.10 kwietnia 2009 r. OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA Działając stosownie do dyspozycji 37 ust. l pkt.2) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych Deutsche Bank Polska S. A. jako Depozytariusz dla AIG FIO Pieniężnego (zwanego dalej Funduszem) oświadcza, że dane dotyczące stanów aktywów zapisanych na rachunkach pieniężnych i rachunkach papierów wartościowych, jak też pożytków z nich wynikających przedstawionych w sprawozdaniu finansowym Funduszu za okres od r. do r. są zgodne ze stanem faktycznym. Deutsche Bank Polska S.A. Przewodniczący Rady Nadzorczej: PeterTils Zarząd: Krzysztof Kalicki, Marcin Iwaszkiewicz, Mirosław Urbański Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, NIP: Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS min PLN kapitału akcyjnego 100% wpłacone

24

25 Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r.

26 Raport z badania sprawozdania finansowego Dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej AIG Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Niniejszy raport zawiera 13 kolejno ponumerowanych stron i składa się z następujących części: Strona I. Ogólna charakterystyka Funduszu... 3 II. Informacje dotyczące przeprowadzonego badania... 5 III. Charakterystyka wyników i sytuacji finansowej jednostki... 6 IV. Charakterystyka wybranych pozycji sprawozdania finansowego... 8 V. Stwierdzenia niezależnego biegłego rewidenta VI. Informacje i uwagi końcowe... 13

27 Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. l. Ogólna charakterystyka Funduszu (cd.) l. Ogólna charakterystyka Funduszu (a) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd decyzją nr DFI/W/403225/ /05 z dnia 21 marca 2005 r. udzieliła zezwolenia na utworzenie AIG Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Rynku Pieniężnego (zwanego dalej Funduszem"), który rozpoczął działalność dnia 15 kwietnia 2005 r. Fundusz jest otwartym funduszem inwestycyjnym, wpisanym do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie pod numerem RFI 186 dnia 15 kwietnia 2005 r. Od dnia 18 maja 2006 r. na podstawie zmiany Statutu, Fundusz działa pod nazwą AIG Fundusz Inwestycyjny Otwarty Pieniężny. (b) Dla celów rozliczeń z tytułu podatków Funduszowi nadano dnia 28 kwietnia 2005 r. numer NIP Dla celów statystycznych Fundusz otrzymał dnia 25 lipca 2006 r. numer REGON (c) (d) (e) Przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych wpłaconych przez uczestników Funduszu w celu zapewnienia wzrostu ich wartości. Fundusz działa w oparciu o Ustawę z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r. nr 146, póz. 1546, z późniejszymi zmianami) oraz na podstawie Statutu zatwierdzonego przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (KPWiG) w dniu 21 marca 2005 r. wraz z późniejszymi zmianami. Statut został opublikowany na stronie internetowej dnia 29 kwietnia 2005 r. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Cel inwestycyjny Funduszu jest realizowany poprzez inwestowanie środków w instrumenty rynku pieniężnego denominowane w walucie polskiej, dłużne papiery wartościowe lub depozyty bankowe. Funduszem zarządza AIG Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ( Spółka", Towarzystwo") z siedzibą w Warszawie przy ul. Przemysłowej 26. Jedynym akcjonariuszem Towarzystwa jest Amplico Life Pierwsze Amerykańsko Polskie Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie i Reasekuracji S.A. Towarzystwo rozpoczęło działalność w 2004 r. Akt założycielski Towarzystwa sporządzono w formie aktu notarialnego w Kancelarii Notarialnej notariusza Leszka Zabielskiego w Warszawie w dniu 4 listopada 2003 r. i zarejestrowano w Rep. Nr W dniu 3 grudnia 2003 r. Sąd Rejonowy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu Towarzystwa do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS (f) Kapitał zakładowy Towarzystwa wynosi na dzień 31 grudnia 2008 r. wynosił tyś. zł i składał się z akcji o wartości nominalnej 100 zł każda. (g) W roku obrotowym członkami Zarządu Towarzystwa byli: Krzysztof Stupnicki Prezes Zarządu Jacek Mosiński Członek Zarządu Beata Artemska Członek Zarządu (h) Obowiązki zarządzającego środkami Funduszu pełni licencjonowany doradca inwestycyjny Jacek Mosiński.

28 Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. l. Ogólna charakterystyka Funduszu (cd.) (i) (j) (k) Funkcję Depozytariusza Funduszu sprawował Deutsche Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie przy Al. Armii Ludowej 26. Jednostki uczestnictwa zostały zaoferowane po raz pierwszy w ofercie publicznej dnia 28 kwietnia 2005 r. Jednostkami powiązanymi z Towarzystwem są: Amplico Life S.A. jednostka dominująca oraz spółki należące do Grupy kapitałowej jednostki dominującej w stosunku do Towarzystwa. (l) Fundusz oferuje 4 kategorie jednostek uczestnictwa: jednostki typu A zbywane bez ograniczeń, jednostki typu B zbywane bez ograniczeń w ramach Programów Systematycznego Oszczędzania, jednostki typu E zbywane bez ograniczeń w ramach Pracowniczych Programów Emerytalnych, jednostki typu l zbywane bez ograniczeń w ramach rachunku IKE. Na dzień bilansowy na rachunkach uczestników Funduszu znajdowało się ,75 jednostek uczestnictwa typu A oraz ,49 jednostek typu l. Nie występowały jednostki typu B oraz E. Wartość jednostki uczestnictwa kategorii A na 31 grudnia 2008 r. wynosiła 11,45 zł, natomiast wartość jednostki kategorii l wynosiła 11,62 zł.

29 Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. Informacje dotyczące przeprowadzonego badania (a) (b) PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. została wybrana na biegłego rewidenta funduszy zarządzanych przez Towarzystwo uchwałą nr 3/1/04 Rady Nadzorczej Towarzystwa z dnia 16 kwietnia 2004 r. na podstawie paragrafu 21 ust. 2 lit. f Statutu Towarzystwa. PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. oraz biegły rewident przeprowadzający badanie są niezależni od badanej jednostki w rozumieniu art. 66 ust. 2 Ustawy o rachunkowości. (c) Badanie przeprowadzono na podstawie umowy zawartej w dniu 28 lipca 2008 r. w okresie: badanie wstępne od 1 do 5 grudnia 2008 r.; badanie końcowe od 9 marca do 10 kwietnia 2009 r. PPKQM&HOUSF@OPERS l

30 Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. III. Charakterystyka wyników i sytuacji finansowej jednostki Sprawozdanie finansowe nie uwzględnia wpływu inflacji. Ogólny wskaźnik zmian poziomu cen towarów i usług konsumpcyjnych (od grudnia do grudnia) wyniósł w badanym okresie 3,3% (2007 r: 4,0%). Poniższe komentarze przedstawiono w oparciu o wiedzę uzyskaną w trakcie badania sprawozdania finansowego. Celem badania nie było przedstawienie pogłębionej analizy ekonomicznej działalności Funduszu, jego sprawozdania finansowego lub któregokolwiek z jego komponentów. Ocena działalności wymaga rozpatrzenia m.in. wpływu zjawisk makroekonomicznych, stanu rynków finansowych oraz długoterminowej strategii inwestycyjnej realizowanej przez Fundusz. W badanym roku obrotowym niżej opisane zjawiska miały istotny wpływ na wynik z operacji oraz sytuację finansową Funduszu. Na sytuację Funduszu w 2008 r. istotny wpływ miała sytuacja makroekonomiczna i załamanie na światowych rynkach finansowych, które rozpoczęło się w trzecim kwartale. Indeks WIG20 spadł od 30 czerwca 2008 r. o 801,36 punktów do poziomu 1789,83 na 31 grudnia 2008 r. (tj. o 30,9%); złoty stracił wobec dolara i euro w tym samym okresie odpowiednio 28,4% i 19,6%. Ogólnym spadkom na rynkach towarzyszyła niezwykła zmienność i brak płynności, co z kolei powodowało spadek zaufania do inwestycji w funduszach inwestycyjnych, przekładający się na gwałtowny odpływ środków z funduszy. Wartość wpłat dokonywanych do funduszy była zdecydowanie niższa niż wartość wycofywanych z nich środków. Fundusz zamknął rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 r. dodatnim wynikiem z operacji w wysokości tyś. zł, podczas gdy wynik z operacji wypracowany w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2007 r. wyniósł tyś. zł. Dodatni wynik z operacji został wygenerowany głównie przez osiągnięte w roku obrotowym przychody z lokat, przy wzroście średniego salda wartości aktywów netto w okresie o tyś. zł., tj. o 153,8%. Na dzień 31 grudnia 2008 r. aktywa netto Funduszu wyniosły tyś. zł i spadły w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2007 r. o tyś. zł. Na zmianę aktywów netto wpływ miał przede wszystkim spadek liczby wyemitowanych jednostek Funduszu. Wskaźniki zyskowności działania w badanym roku kształtowały się następująco: Stopa zwrotu jednostki (A), obliczona jako stosunek zmiany wartości jednostki w badanym roku obrotowym do wartości jednostki na koniec poprzedniego roku obrotowego, była dodatnia i wyniosła w roku ,8% w porównaniu do stopy zwrotu 3,9% osiągniętej w roku Wskaźnik efektywności, liczony jako stosunek wyniku z operacji do średniej wartości aktywów netto w badanym roku obrotowym ukształtował się na poziomie 4,2%. W 2007 r. wskaźnik ten wyniósł 3,9%. 6

31 Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. Wskaźnik poziomu kosztów, określający udział kosztów operacyjnych netto Funduszu w sumie przychodów z lokat, wyniku zrealizowanego i zmiany wyniku niezrealizowanego, był w badanym roku dodatni i wyniósł 17,7%. Główną pozycję kosztów operacyjnych stanowiło wynagrodzenie dla Towarzystwa.

32 Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. IV. Charakterystyka wybranych pozycji sprawozdania finansowego Działalność gospodarczą Funduszu, jego wynik finansowy za rok obrotowy oraz sytuację majątkową i finansową na dzień bilansowy w porównaniu do okresów poprzedzających charakteryzują następujące wskaźniki: 31 grudnia 2008 r. 31 grudnia 2007 r. 31 grudnia 2006 r. Wartość aktywów netto tyś. zł tyś. zł tyś. zł Liczba jednostek uczestnictwa , , ,29 Wynik z operacji tyś. zł tyś. zł 898 tyś. zł Wskaźniki zyskowności działania Stopa zwrotu jednostki (dla jednostki kategorii A) 3,8% 3,9% 3,8% Wskaźnik efektywności (Wynik z operacji / Wartość Aktywów. 00/ Qo/ o 707 Netto ( WAN")**) ' ' Wskaźnik przyrostu aktywów Przyrost/spadek wartości całkowitej WAN (w stosunku do wartości WAN na początek roku obrotowego) M1 0/ > (n,**) 97fi7 / ^/o,//o 17DQ / i/u,a/o Przyrost/spadek wartości częściowych WAN *** 100,0% 100,0% * udział przyrostu/spadku liczby jednostek w całkowitej zmianie *** QA Q0/ WAN Funduszu ' y/0 94,2% * udział przyrostu/spadku wartości w całkowitej zmianie WAN tihc,. 10/ Funduszu ' n/0 5,8% Wskaźnik poziomu kosztów działalności (Koszty operacyjne netto / Przychody****) 17,7% 18,6% 20,2% * stopa liczona jako stosunek wartości jednostki uczestnictwa na dzień bilansowy do wartości nominalnej ** do obliczenia wskaźnika przyjęto średnią WAN w badanym roku obrotowym *** dane niepoliczalne **** obejmuje przychody z lokat, zrealizowany wynik i zmianę niezrealizowanego wyniku na lokatach 8

33 Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. IV. Charakterystyka wybranych pozycji sprawozdania finansowego (cd.) 1. Lokaty Wartość portfela lokat Funduszu na dzień 31 grudnia 2008 r. wynosiła tyś. zł i w porównaniu ze stanem na 31 grudnia 2007 r. uległa zmniejszeniu o tyś. zł, tj. o 5,0%. Spadek wartości lokat w badanym roku obrotowym był głównie efektem spadku ilości jednostek uczestnictwa. Na dzień 31 grudnia 2008 r., analogicznie jak na koniec poprzedniego roku obrotowego, składnikami lokat Funduszu były wyłącznie dłużne papiery wartościowe, z czego dłużne papiery wartościowe notowane na aktywnym rynku stanowiły 36,7% (76,9% w 2007 r.). Lokaty na dzień 31 grudnia 2008 r. zostały potwierdzone przez depozytariusza. 2. Środki pieniężne Saldo środków pieniężnych Funduszu na koniec badanego roku obrotowego wynosiło 627 tyś. zł i uległo zmniejszeniu w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2007 r. o kwotę tyś. zł. Stan środków pieniężnych stanowił 0,6% aktywów Funduszu i był związany z regulowaniem bieżących rozliczeń. 3. Należności Saldo należności na dzień 31 grudnia 2008 r. wynosiło 14 tyś. zł i uległo zmniejszeniu w stosunku do salda na dzień 31 grudnia 2007 r. o 308 tyś. zł. Saldo tej pozycji stanowiły w całości należności z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa. 4. Zobowiązania Saldo zobowiązań Funduszu na koniec 2008 roku uległo zmniejszeniu w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2007 r. o tyś. zł i ukształtowało się na poziomie 226 tyś. zł. Głównymi składnikami zobowiązań na 31 grudnia 2008 r. były zobowiązania z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa stanowiące 47,3% salda oraz zobowiązania z tytułu rezerw stanowiące 43,4% salda. 5. Kapitał Saldo kapitału Funduszu wyniosło na dzień 31 grudnia 2008 r tyś. zł i było niższe w stosunku do stanu na koniec poprzedniego roku obrotowego o tyś. zł, tj. o18,2%. Całkowita wartość nabytych jednostek uczestnictwa w roku obrotowym od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. wyniosła tyś. zł, zaś całkowita wartość jednostek uczestnictwa umorzonych w tym roku obrotowym wyniosła tyś. zł. 6. Przychody z lokat Przychody z lokat za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. wyniosły tyś. zł i były o tyś. zł wyższe w stosunku do poprzedniego roku obrotowego. Wzrost salda przychodów wynikał wyłącznie ze wzrostu przychodów odsetkowych,

34 Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. IV. Charakterystyka wybranych pozycji sprawozdania finansowego (cd.) osiąganych przez Fundusz zarówno z tytułu dłużnych papierów wartościowych, jak też od rachunków bankowych. 7. Koszty operacyjne Koszty działalności operacyjnej Funduszu za badany rok obrotowy wzrosły w stosunku do 2007 r. o tyś. zł i wyniosły tyś. zł. Główną pozycję stanowiło wynagrodzenie dla Towarzystwa (91,6% salda). 8. Zrealizowany wynik ze zbycia lokat W badanym roku obrotowym Fundusz zrealizował zysk ze zbycia lokat w kwocie tyś. zł. Na zrealizowany wynik złożył się wyłącznie zysk ze zbycia dłużnych papierów wartościowych. W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2007 r. Fundusz zrealizował zysk ze zbycia lokat na poziomie 10 tyś. zł. 9. Niezrealizowany wynik z wyceny lokat Spadek niezrealizowanego wyniku z wyceny lokat w roku obrotowym od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. wyniósł tyś. zł (w porównaniu do wzrostu niezrealizowanego wyniku o 377 tyś. zł w poprzednim roku obrotowym). Na wynik ten złożył się wyłącznie wzrost niezrealizowanego wyniku z tytułu wyceny dłużnych papierów wartościowych. 10. Podatek dochodowy od osób prawnych Fundusze inwestycyjne zwolnione są podmiotowo z podatku dochodowego od osób prawnych. 10

35 Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. V. Stwierdzenia niezależnego biegłego rewidenta i (a) Zarząd Towarzystwa przedstawił w toku badania żądane informacje, wyjaśnienia i oświadczenia oraz przedłożył oświadczenie o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych i wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych, a także poinformował o istotnych zdarzeniach, które nastąpiły po dniu bilansowym do dnia złożenia oświadczenia. ' (b) Zakres badania nie był ograniczony. ' (c) (d) (e) Fundusz posiadał aktualną zatwierdzoną przez Zarząd dokumentację opisującą zasady (politykę) rachunkowości. Przyjęte przez Fundusz zasady rachunkowości były dostosowane do jego potrzeb i zapewniały wyodrębnienie w rachunkowości wszystkich zdarzeń istotnych do oceny sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku z operacji Funduszu, przy zachowaniu zasady ostrożności. Bilans zamknięcia na koniec ubiegłego roku obrotowego został, we wszystkich istotnych aspektach, prawidłowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych jako bilans otwarcia bieżącego roku obrotowego. ' Dokonaliśmy oceny prawidłowości funkcjonowania systemu księgowości. Naszej ocenie podlegały w szczególności: : prawidłowość dokumentacji operacji gospodarczych, rzetelność, bezbłędność i sprawdzalność ksiąg rachunkowych, w tym także ; prowadzonych za pomocą komputera, stosowane metody zabezpieczania dostępu do danych i systemu ich przetwarzania za pomocą komputera, ochrona dokumentacji księgowej, ksiąg rachunkowych i sprawozdania finansowego. Ocena ta, w połączeniu z badaniem wiarygodności poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego daje podstawę do wyrażenia ogólnej, całościowej i bez zastrzeżeń opinii o prawidłowości i rzetelności tego sprawozdania. Nie było celem naszego badania wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania wyżej wymienionego systemu. (f) (g) Wysokość wskaźników istotności została określona przez nas na etapie planowania. Poziomy istotności określają granice, do których ujawnione uchybienia mogą bez szkody dla jakości sprawozdania finansowego i prawidłowości stanowiących podstawę ksiąg rachunkowych, nie być korygowane, gdyż zaniechanie takich korekt nie spowoduje wprowadzenia w błąd czytelnika sprawozdania finansowego. Istotność wyraża cechy ilościowe jak i jakościowe badanych pozycji i dlatego też różni się ona w stosunku do różnych pozycji bilansu i rachunku wyniku z operacji. Ze względu na złożoność i liczbę przyjętych przy badaniu wskaźników istotności zawarte są one w dokumentacji z badania. W odniesieniu do sprawozdania finansowego na objęty badaniem dzień bilansowy Fundusz dochował obowiązujących go zasad dokonywania lokat (zakresu podmiotów, z którymi Fundusz może zawierać transakcje, zakresu lokat, jakie Fundusz może dokonać, koncentracji lokat w ramach poszczególnych ich 'kategorii oraz jednego emitenta), terminów i procedur rozliczania transakcji z uczestnikami Funduszu oraz rzetelności wyceny aktywów według wartości godziwej (jeżeli Wymagana przepisami). Na dzień bilansowy nie miały miejsca przekroczenia limitów inwestycyjnych. _